時間：2023-07-04 16:04:43
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一、我國銀行業個人理財業務中存在的主要問題
1、缺乏具備理財專業知識和技能的全能性金融人才。銀行個人理財業務同其他業務一樣都涉及到員工的素質問題，由于個人理財業務具有涉及面廣、政策性強、情況復雜、服務要求高等特點，銀行需要組建一支政治素質好、事業心強的專家型客戶經理隊伍，為客戶提供全方位、多功能的理財服務。然而，長期的分業經營使銀行普遍缺乏優秀理財人員。高素質的理財顧問并不是簡簡單單就可以造就的，必須在具備自身良好素質的基礎上經過專業性、系統性的培訓才能完成，這是一個長期而且需要不斷積累的過程。因此，缺乏合格的理財顧問已成為我國個人理財業務發展的一道瓶頸。
2、市場營銷觀念滯后，缺乏主動出擊創造市場的意識。對于個人理財這種商品來講，營銷是十分關鍵的。目前，銀行的市場營銷觀念相對滯后，突出表現為：市場開拓意識不強，仍習慣于坐在辦公室等客上門；營銷手段落后，停留在一般競爭手段上；對營銷市場細分不夠，也沒有同客戶形成穩定的聯系，等等。銀行業是一個以人為導向的行業，堅實的客戶基礎是銀行的寶貴資源，客戶的需求就是銀行的服務范圍和領域。我國商業銀行要發展好個人理財業務、要在競爭中求得生存，就只有以客為尊，圍繞客戶制定戰略計劃，加強市場營銷。吸引客戶，留住客戶，銀行才能生存。
3、個人理財業務在日常運作方面存在的問題。有些銀行沒有按照監管部門的要求將代客理財的資金與銀行自營資金分開管理、單獨核算。有些銀行不是等代客理財產品到期后再核算、分配投資收益，而是定期在營業支出中計提應付利息，再將應付利息以支付投資收益的名義轉到客戶的賬戶；有的銀行則由分支機構先支付利息，再將墊付的利息上劃總行……，這些都是不規范的操作方式。
監管部門一再要求各家商業銀行在銷售個人理財產品時不得承諾保證金不受損失和最低收益率，但多數銀行未按要求執行。如有的銀行在向客戶提供的理財產品說明書中承諾“該產品收益率固定，最終收益上不封頂，遠遠高于同期存款利率，理財本金到期保證100%返還”；有的銀行雖然使用預期收益率，但每期產品向客戶支付的實際收益率與預期收益率完全一樣；多數銀行都是按季度定期向客戶支付固定收益，有的甚至還以醒目的方式提示客戶“免收利息稅”，以增強理財產品對客戶的吸引力。
有的銀行在理財產品說明書中提示的風險較為籠統，如“本產品不可提前支取，具有市場風險、波動性風險及流動性風險”，但未說明這些風險具體指的是什么。有的產品風險揭示比較含糊，容易引起歧義，沒有體現風險與收益成正比的原則。
二、解決我國個人理財業務問題的對策
針對我國商業銀行個人理財業務中存在的問題，結合國內外個人理財服務的實踐，我國應從培育客戶資源、明確市場定位、注重理財品種、復合型專業人才培養等方面進一步發展個人理財服務市場。
1、制訂良好的培訓方案，提高客戶經理的專業化水平。金融全球化和混業經營全球化，對理財業的工作人員提出了更高的要求，除了要具備扎實的專業知識外，還應具備良好的語言、溝通以及承受壓力的能力，因此組建一支專業的、全能的個人理財專家隊伍勢在必行。這不僅是培養人才的需要，同時也是我國順應金融全球化的需要。銀行管理層在加強對個人理財業務發展形勢的學習、研究以及積極創造條件設置客戶經理的同時，要加強對他們的培訓和管理。另外，國內銀行應與境外機構積極合作，引進國際經驗，建立和完善客戶經理人員的行業標準和職業道德規范，創建一套符合我國國情的金融從業人員資格認證體系（可以借鑒美國的金融策劃師CFP認證制度），以規范中國商業銀行理財業的發展，全面提升客戶經理的素質。
2、調整營銷策略，營造品牌效應。近年來，在金融產品同質化越來越嚴重的情況下，品牌營銷已成為各家銀行掌握競爭主動權的重要手段。因此，我們有必要重新規劃現有的業務品種，在廣度、深度、關聯度三要素上做文章。通過應用現代高科技手段，及時而又不間斷地向市場推出系列化、特殊化、現代化的業務新產品，輔之以精美的包裝、廣泛的宣傳、良好的服務，使之更加適應市場的需求，樹立起各商業銀行理財業務的名優品牌，并通過現有的各種業務宣傳陣地，以統一的宣傳形象、統一的宣傳資料進行營銷，以吸引更多的客戶。在營銷策略上，應根據地理、收入、生活方式等不同標準并結合自身的特點和優勢，實行差別經營，突出重點，走“主營理財，專營理財，特色理財，精品理財”之路。
3、采取措施解決理財業務在日常運作方面出現的問題。個人理財業務是客戶為實現投資增值，按照“自負盈虧、自擔風險”的原則，與銀行簽訂委托協議，將其資金委托給銀行進行投資理財的行為。因此，商業銀行客戶理財的資金與自營資金在性質上有很大的區別，應該分開管理，封閉運作，單獨核算成本和收益，而不能納入自營業務收支的范圍。理財資金不得承諾本金不受損失和固定收益，實際收益應視投資運作和市場變化情況而浮動。
商業銀行在銷售、推廣理財產品時，要按照符合客戶利益和謹慎、盡職的原則，以明晰、通俗的文字說明投資對象、投資組合、投資范圍、投資方式和收益預測、收益分配等情況，充分、清晰地揭示可能存在的風險和損失，保證客戶在正確理解風險的基礎上謹慎選擇投資。在理財期間，要定期將資金運作、投資收益、市場風險等詳細信息向客戶披露。要明確銀行和客戶雙方在交易中的權利和義務，確定客戶購買理財產品應承擔的投資和收益風險，避免出現法律糾紛。
盡快完善相關法律、法規，對商業銀行個人理財業務進行規范，同時為監管部門監督和檢查以銷售個人理財產品為名義變相高息攬儲、進行不正當競爭的行為提供處罰依據。
三、我國銀行業個人理財業務展望
隨著我國經濟的發展和金融市場的逐步開放，我國銀行業個人理財業務已經呈現出大的發展趨勢。
1、從單一網點服務向立體化網絡服務轉變。國內銀行原來的服務基本上以網點為單位，服務渠道單一。個人理財的一個重要發展趨勢就是由原來單一的網點業務渠道服務向網絡化服務轉變。從中國目前銀行業的發展情況來看，各商業銀行所能提供的金融產品其實基本上是一致的。隨著人們金融活動范圍的擴展，為了爭奪客戶，健全的服務網絡將是今后商業銀行競爭的另一個焦點。
銀行個人理財服務渠道的發展走過了從單一、片面到整體、全局，再到多元、一體化發展的軌跡，而未來的發展方向將隨著信息技術、互聯網技術的發展以及金融業運營成本降低的要求，不受營業時間、營業地點的限制。能提供24小時銀行服務的自助銀行、網上銀行、電話銀行、手機銀行正日益受到客戶青睞，傳統的分支網點數量比重正逐年下降。據統計，招商銀行60%以上的個人業務已經實現了非柜臺化操作，隨著電子銀行的發展，這一比例還將不斷上升。
2、從同質化服務向品牌化服務轉變。過去國內銀行對品牌營銷不夠重視，各家銀行產品的種類、結構、功能都比較接近，消費者難以區分。隨著改革開放的逐步深入，作為金融業競爭發展新趨勢的品牌競爭，正越來越受到各家銀行的重視，成為現代銀行業競爭的著力點和核心所在。特別是個人理財業務，作為面向廣大客戶的服務，在金融產品易被模仿的市場背景下，一家銀行要保持與眾不同的競爭優勢，品牌無疑是必須重視的競爭手段之一。而個人理財品牌一旦在用戶心目中樹立了良好的形象和聲譽，就會大大提高產品的附加值和銀行的商譽，這對銀行整體形象的提高有著不可估量的作用。
個人理財品牌的形成需要深厚的文化底蘊作為支撐，隨著人們生活水平提高，消費者對個人理財服務的要求已不僅僅是一種使用價值，而更多的是一種品牌、一種文化、一種格調、一種心理的滿足。同樣是資源投入，同樣是業務宣傳和營銷，一旦從品牌的角度出發，市場的格局就清晰了，整體的觀念就顯現了，就會成為市場競爭中的領跑者。
關鍵詞:銀行業 存貸比 銀信合作 風險管理 業務轉型
中圖分類號:F830 文獻標識碼:B 文章編號:1006-1770(2010)08-034-06
一、宏觀經濟金融形勢分析與預測
世界經濟正處于緩慢復蘇之中,美國股市已先于實體經濟回升,盡管有些或出于悲觀情緒或故作驚人之語的研究者認為經濟將二次探底。財政問題的貨幣化使歐元區債務危機暫時緩解,“金磚四國”除俄羅斯外都保持了快速增長,印度、巴西或將成為中國吸引國際資本的強有力競爭者。歐美國家和地區的貨幣政策維持穩定,黃金和原油市場保持震蕩行情。人民幣面臨較大的升值壓力,熱錢可能撤離中國,但沖擊有限。
二、上半年銀行業經營管理特點
(一)銀行紛紛隱性加息攬儲
截止2010年6月30日,金融機構人民幣各項存款余額57.41萬億元,比年初增長7.64萬億,增長率為12.78%,整體趨勢為季末沖高、季初回落。今年上半年股份制銀行存款平均增速約15%,其中招商銀行增長16.44%,民生銀行15.58%,興業銀行12.25%,浦發銀行10.48%,中信銀行23.04%。
上半年存款活期化進一步加劇,資金活化繼續加快,銀行紛紛隱性加息攬儲。存款6月份單月新增1.34萬億,二季度新增存款則達3.6萬億,可見負債業務客觀環境有所改善。今年上半年銀行業存款活期化程度由52%水平小幅上升,二季度存款綜合付息率比一季度上升2個基點,同業負債的付息率上升了13個基點,達到了1.98%,見圖1。
值得關注的是,目前中小銀行紛紛展開“吸儲大戰”,存款部分從大行分流至中小銀行,這也導致資金市場上國有大行從資金融出方變為融入方。股份制銀行中,在儲蓄存款的增長方面,招商銀行遙遙領先。目前,大部分股份制銀行儲蓄存款占比約16%,余額在1000億元-2500億元不等,具體見下表1。招商銀行超出平均水平2倍,余額6000億元占比達到36%,可見招行的個人負債業務的地位非其他銀行可以比及。
(二)貸款增長符合政策導向
截止2010年6月30日,金融機構人民幣各項貸款余額44.61萬億元,比年初增長4.64萬億,貸款增速、增幅環比下降較大,上半年完成新增計劃的61.7%,6月份新增5118億元,連續第六個月下降。
今年上半年股份制銀行貸款平均增速約11%,其中招商銀行增長11.23%,民生銀行7.14%,興業銀行12.7%,浦發銀行12.73%,中信銀行11.05%,民生銀行、興業銀行、深發展、寧波銀行貸款增長的環比下降較高。貸款趨緊,除存貸比受限原因之外,房地產等政策調控,實體經濟需求的下降,也是貸款二季度環比下降的原因。今年四大領域的投資都受到限制,包括地方融資平臺、房地產行業、過剩產能行業、高污染行業等,這也是我國在經濟結構調整、經濟轉型時期所必須面臨的局面。
由于資金供給的緊張以及票據業務價格的繼續上漲,貸款定價二季度比一季度環比小幅上升,綜合收息率達到4.9%左右的水平。招商銀行、興業銀行、中信銀行、建設銀行的貸款收益率上升較快,見圖2。
關于貸款增長結構性方面,6月各銀行為滿足貸款大幅壓縮票據規模,新增中長期貸款占比繼續攀升,達到了79%,主要是因為配套去年四萬億投資所致,具體中長期貸款和短期貸款占比變化見圖3。6月新增短期貸款也上升到了2550億元的較高水平,可能是因為企業為下半年的生產經營活動做資金準備,于年中提款。受房地產調控政策、成交量萎縮影響,居民中長期貸款增幅從5月1919億元大幅下降到6月1417億元,回落到2009年4月份水平,具體見表2中個人貸款增長趨勢結構分析。
股份制銀行中,浦發銀行信貸結構調整力度較大。由于資本充足率的限制,浦發銀行貸款自身主動控制,大力調整貸款結構,主動下調制造業99個子行業貸款,從2003年、2004年的30%下降到目前21%。批發零售貸款從13%不斷下降、房地產開發貸款占比低于9%,而且新增貸款主要集中在治水、公共設施建設方面。
(三)銀行業存貸比有所改善
今年4月底,我國商業銀行總體存貸比已高達69.5%,排除票據融資影響后已經創下2004年12月以來的新高。貸款的受限以及貨幣乘數的下降,使得貸款創造存款的效應減弱,銀行存款增長放緩,交通、招商、中信、民生、興業和深發展存貸比一季度末明顯超過75%的監管紅線,二季度上述銀行的攬儲壓力不言而喻。雖然行業整體貸存比在6月末明顯回落,但是同業負債較高的南京銀行、興業銀行、寧波銀行、華夏銀行的存貸比和付息成本在下半年面臨著比較大的壓力,見圖4。
(四)主要股份制銀行盈利能力提升
2010年上半年銀行業最大的亮點應該是利潤的增長,上市銀行實現凈利潤2680億元左右,比上年同期增長27%,二季度比一季度凈利潤環比下降1%,主要是因為撥備增加和業務費用的計提所致,增幅較高的上市銀行為招商銀行55%,見圖5。下面我們具體分析招行利潤提升的關鍵因素:
招行成功實施二次轉型,推動盈利能力提升,上半年凈利潤同比增長50%以上。基于二次轉型戰略,招行加大力度發展零售業務、中小企業貸款業務以及中間業務。
二季度的凈利潤達到69億,環比增長16.9%,其利潤驅動主要源于規模增長、凈息收入增長以及中間業務收入的增長,此外成本收入比的下降也有所貢獻。息差彈性是招行持續10年業務亮點,今年上半年息差反彈對利潤貢獻加大,同比增長接近40%。中間業務重新發力,預計全年增速有望超過20%。
1.招行二季度的凈利潤達到69億,環比增長16.9%,主要源于規模增長、凈息收入增長以及中間業務收入的增長,此外成本收入比的下降也有所貢獻。
2.息差彈性是招行持續10年業務亮點,今年上半年息差反彈對招行的利潤貢獻加大。受益于貨幣及票據市場利率上升、活期存款占比的提高、貸款結構的調整以及貸款定價能力的提升,招行息差穩步回升,一季度環比上升12個基點,上半年同比增長接近40%。
3.中間業務重新發力。受益于類、理財業務及銀行卡業務的快速增長,中間業務開始重新快速增長,預計招行全年中間業務收入增速有望超過20%,這正是招行二次轉型中設定的年復合增長率目標。
4.資產質量穩定,平臺貸款整體風險可控。招行已經按照監管部門的要求完成了對平臺貸款的清理,存量平臺貸款規模約為870億,在全部貸款中占比約為6.43%,低于同業平均水平,不良率為0.1%,關注類為0.9%,整體風險可控。
(五)銀行理財產品增長迅速
理財產品是今年上半年銀行業最活躍的因素。2010年06月,按機構單位統計,存續期內銀行理財產品共有1398款,其平均預計年收益率為2.93%。交通銀行以144款產品,10.30%的市場份額排名首位,其平均預計年收益率為2.48%。中國銀行以137款產品,9.80%的市場份額排名第二位,見表3。按投資類型統計,2010年06月存續期內銀行理財產品中,債券型投資類型產品以占總產品量35.00%的比重排名首位。利率型投資類型產品量居第二位,見表4。
(六)上市銀行掀起再融資熱潮
2009年下半年以來,上市銀行融資超過3000億元的說法令市場噤若寒蟬,上市銀行再融資一直是市場關心的焦點問題。雖然今年信貸增速下降,銀行的資本缺口也面臨重估,但各行再融資方案進入了密集獲批期,掀起2010年銀行業再融資的浪潮,見表5。
2010年初,中國銀行率先公布了其再融資計劃。2月1日,中國證監會放行銀行業2010年A股配股融資第一單,招商銀行擬A+H股融資220億元的計劃完成一大半。4月23日,交通銀行A、H兩地配股再融資總額不超過420億元的方案通過中國銀監會的批復。5月20日,興業銀行總規模不超過180億的再融資方案開始實施,這是今年第二宗在A股市場的上市銀行配股再融資。5月24日中國銀行發行400億A股可轉換債券的申請審議,迫切需要再融資的中國銀行的可轉債再融資計劃進入了實際操作階段。中國農業銀行首次發行A股股票于7月15日在上海證券交易所上市交易,農行此次發行募集資金總額約為595.91億元。目前深發展、浦發、華夏銀行的完成核心資本補充的需求最迫切,中信銀行的附屬資本亦有缺口,見圖6。
三、下半年銀行業經營形勢分析
(一)監管政策將更加趨嚴,業務轉型需加快推進
我國正在建立以合規監管為主體的新的監管思路,國際監管的視角與方法已經初步進入了我國監管實踐的一線。今年監管部門嚴控信貸的態度明朗,信貸增速增幅嚴格控制。由于銀監會去年頒布的次級債新規堵上了銀行通過次級債補充核心資本的道路,銀行發行次級債補充資本的難度進一步加大,核心資本充足率壓力進一步增強。
針對上半年理財產品瘋狂的發行狀況,銀監會緊急叫停銀信合作,就是監管從嚴的最好見證。雖然銀監會尚未正式的文件,但有消息稱銀監會有三大政策儲備包括:將信貸類銀信合作理財產品納入銀行“表內”統計;出臺《信托公司凈資本管理辦法》,對信貸類銀信合作理財產品占用的凈資本,從高計算;要求信托公司對信貸類銀信合作理財產品計提壞賬準備,用以應對銀信合作業務。
順應監管要求,銀行業務關注的重點也需要從信貸類重資本消耗型業務向財富管理、財務顧問等輕資本消耗型業務轉變,轉型是時下各家銀行的首要任務。
(二)流動性緊張會有所緩解,同業市場利率將有所下降
今年以來,為了使銀行體系流動性回到適度寬松,央行采取了一系列的緊縮性貨幣政策。由于商業銀行貸款投放受限,銀行間市場資金面一直呈寬裕狀態。從4月8日開始,央行重啟3年期央票發行,近兩月市場流動性確實呈現偏緊局面。貨幣市場流動性緊張還有其他因素,如上調法定存款準備金率、新增財政存款以及信貸規模限制等因素。5月10日第三次上調存款準備金率后,金融機構超儲率已低至1.5%左右,大行超儲率更是低至1%以下,銀行體系內大面積呈現“缺血”癥狀,見圖7。
銀行間市場的回購利率自5月中旬開始出現緩慢上漲,但隨后出現的資金面驟然緊張卻出乎市場意料。在銀行間市場資金利率快速攀升的同時,民間資金仍供大于求。民間借貸利率被稱為測量企業融資和民間資本生態的“體溫計”,而目前這個“溫度”已經降到民間借貸利率的歷史低位。有的月利率一路跌到1.5分或者2分,而就在4月底,月利率還“高高在上”。民間借貸利率可以作為反映實體經濟流動性的一個重要指標。民間資本從煤礦、房地產等市場撤出也會導致銀行體系流動性的下降,但實體經濟的流動性卻在增加。
6月以來SHIBOR 市場各個期限的拆借利率都呈現出持續上升趨勢,隨著6月底商業銀行存貸比限制時限的結束以及農行凍結資金的釋放,7月份的同業拆借市場利率將有所下降。
(三)存款增長壓力可能出現反彈,負債業務成本控制是關鍵
今年上半年對公存款增長乏力,多家銀行負債業務營銷不計成本,雖然這種趨勢在二季度有所緩解,但存款業務受“三法一指引”政策的影響,“實貸實付”改變了對公存款業務擴張模式,傳統的依靠對公貸款派生存款的模式已經不再適用,下半年如何尋求新的存款增長模式也就成為商業銀行,尤其是中小股份制銀行需要考慮的新課題。
雖然通脹預期暫時緩解,加息預期也越來越低,但銀行吸納定期存款成本也已顯著提升,今年大部分股份制銀行以高息吸納協議存款。4月以來,銀行提供的固定利率和浮動利率協議存款都比以往高出了5個至10個基點,與去年同期形成鮮明對比。例如,深發展最近重新推出的“金抵利”產品,客戶存入9萬元一年期定期,存款當天即可獲得一條10克的金條以抵充利息。按照黃金交易所近期掛牌價,該筆存款的年利息為3%以上,相當于2.25%的法定年利率的1.3倍。為規避高息攬儲的監管,深發展將其定義為一款保本型浮動收益的理財產品。國有銀行同樣為不斷高漲的存款成本而發愁。
在銀監會加強存貸比監管的背景下,高存貸比的股份制銀行負債成本或將提高,股份制銀行居高不下的存貸比和存款成本,使得下半年負債業務規模和成本壓力仍然很大。
(四)銀信合作緊急叫停,信貸類理財短期不會開閘
今年嚴格的信貸投放規模和節奏管控,各行加劇了信貸“出表”的速度。監管部門年初設定了7.5萬億的信貸投放目標,并要求按照“3∶3∶2∶2”的季度投放比例投放,絲毫不敢“超額放貸”、“超速放貸”。但一些優質客戶有信貸需求,必須解決,以免客戶流失。因此,通過銀信合作理財產品發放信托貸款,成為今年各行應對信貸投放監管的有效手段。
今年與去年的顯著區別是,各家銀行一般都實行“事前防范”,通過信托貸款的方式,信貸一開始就在銀行“表外”。而且不再是“一對一”的模式,而是不斷發行理財產品,形成一個“資金池”,由滾動循環使用額度。
但必須認識到,表外業務風險浪潮曾在不久前席卷全球,其創新活躍與結構活躍的鮮明特征,一方面有利于商業銀行分散經營風險,有效緩沖信貸業務“親周期性”所帶來的風險;另一方面金融機構本身所面臨的資產負債缺口風險、期限錯配和幣種錯配風險也更加突出,可謂防不勝防。今年表外業務發展速度驚人,不僅交易品種千差萬別,操作程序也相當復雜,統一的外部監管措施難以涵蓋現有的全部產品,導致表外業務藏污納垢。
因此,監管部門全面叫停銀信合作。各地銀監局7月2日下午緊急電話通知信托公司和銀行,即日起全面暫停銀信合作業務。引起監管層關注的是銀信合作理財產品中信貸類產品增長過快,包括信貸資產轉讓和信托貸款兩類。除了擔心信貸調控政策遭遇“對沖”,銀監會十分擔憂銀行“資產表外化”的潛在風險,6月末信貸類理財產品規模控制未達到既定目標后,銀監會不得不暫停銀信合作業務。
大部分信貸類銀信合作理財產品期限都在一年以內,屆時產品終結,將成功實現軟著落。而更長遠的解決辦法則在于開閘信貸資產證券化,但短期實施的可能性不大。銀行有進行資產負債結構調整,信貸投放結構調整的合理需求,堵上銀信合作的通道,銀行既要滿足監管條件,又要快速發展業務,必須探索新的正確途徑。
(五)關注房地產、平臺融資及過剩產業風險,中長期貸款風險管理任務艱巨
從今年上半年的工業企業利息保障倍數來看,已經創了7.87的歷史新高,超越2007年11月的最高水平,顯示銀行資產質量風險較低。今年的信貸風險重點關注房地產、政府平臺貸款和過剩產業。從2009年一季度以來,商業銀行的撥備覆蓋率持續上升,2010年6月撥備覆蓋率上升至186%,比上月末上升7.8個百分點,同比上升51.7個百分點,資產安全邊際進一步提高。
監管部門加強地方政府融資平臺風險管理,要求各個金融機構2010年三季末前,針對平臺信貸必須做到準確分類,提足撥備,年內基本完成對壞賬的核銷,做到賬銷、案存、權在,并持續關注時效,在有效期內保全和回收。
財政部今年6月重啟地方政府債券發行,中標利率高于去年。重啟地方債發行對銀行業影響正面,從5月份城投債的大量發行,以及6月份重啟地方政府債券發行,相信地方政府的償債能力將會增強,預期融資平臺貸款的清理工作將會順利完成,對銀行平臺貸款風險管理有積極作用。
在政府信用的支撐下,商業銀行平臺貸款風險度將會減小。據銀監會和審計署聯合調查結果,對所有政府債務(包括融資平臺公司貸款),政府均承諾承擔相應責任。在全部債務中,政府負有直接償債責任、擔保責任及兜底責任的債務分別占債務總額的64.52%、83%和23.65%。在國內現實經濟環境中,政府掌握大量資源(如土地),只要地方政府還款意愿充足,具備化解債務風險的回旋空間。
我們預計宏觀經濟放緩后,政策可能轉向,房地產價格下滑和政府融資平臺貸款均不會對銀行業資產質量構成重大風險,過剩產能行業風險各行要重點關注。
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[關鍵詞] 餐飲業；配送服務；專業物流；前景分析
[中圖分類號] F420 [文獻標識碼] A
一、物流配送在餐飲企業中的應用現狀及重要性
（一）配送服務在現代餐飲業中的應用現狀
1.配送觀念不強烈。現代餐飲企業對物流配送的認識還不夠，大多數的餐飲企業都還被傳統“自給自足”的觀念所束縛，自辦物流的現象還很普遍。另外就全國連鎖餐飲企業來說物流配送技術還不成熟，而這也是我國物流配送方式在現代餐飲企業中不能很快發展的重要原因。
2.配送設施不夠先進。目前，現代餐飲企業的配送方式還比較簡單，再加上國內的餐飲企業相比國外餐飲企業在包裝、配貨和運輸過程中的落后如沒有完整的衛生標準和檢驗規格、沒有科先進的冷凍冷藏技術和設備等，也因此造成在物流配送過程中的損失很大。
3.配送服務差強人意。就目前從我國餐飲企業提供的配送服務上來說，整體上比較落后，物流成本比較高，技術應用程度較低，配送內容也缺乏競爭力。大多數的餐飲企業配送的目的是為了利潤，卻忽視了產品在配送過程中所形成的服務，而這也是配送服務比較落后的基礎原因。
4.信息化程度比較低。與現代產業在信息管理方面存在一定的差距，沒有形成固定的管理模式，另外在餐飲企業和物流供應商之間還存在著一定的信任問題，彼此之間的信息不暢通導致管理決策層不能及時掌握最新數據的統計和分析等，也因此無法做出最正確的市場決策。
（二）物流配送在連鎖餐飲服務業的重要地位
物流配送是現在企業中普遍應用的一種管理方式，隨著社會經濟技術的發展該方式已慢慢滲透到各行各業，如在連鎖餐飲企業中的運用，其配送對象是各連鎖店鋪，對象具有隸屬關系，是實行統一經營條件下的商品配送，其購銷關系穩定而且連續，是一種真正意義上的商品配送。如今國內的餐飲外送還只局限于大型餐飲連鎖企業，如：“肯德基”、“麥當勞”、“必勝客”等。從它們的實際應用事例可以看出，能夠外送的餐飲企業多為大型具有一定資金支持且門店覆蓋率光的企業，一般餐飲企業甚至個體餐廳根本不具有系統的送餐上門能力。而隨著社會發展以及消費者期望的提高，有餐飲送貨上門服務需求的人越來越多，我們希望能夠在家品嘗到各式各樣的美味而不是只有那幾種單一的快餐。但是大多餐廳因為人員較少、設備不齊全等不具備送餐上門能力的制約，無法滿足客戶此類需求。因此專業的餐飲物流型企業是適應市場需求并具有廣闊市場前景與空間的。
當前，“服務效率”已成為餐飲業的競爭的關鍵。消費者希望所得到的食品是干凈、衛生而其所接受的服務效率是高的。為此，一些國際領頭餐飲業如麥當勞細心制定了一些規則、設計了一些設備及工具，匠心獨具的加快了服務效率。在日前召開的第三屆餐飲連鎖發展戰略研討會上，物流配送已日漸成為餐飲連鎖業發展的一大難題。
二、餐飲型物流企業存在的問題及解決措施
（一）存在的問題
1.無完全相同的餐飲業物流模式借鑒。目前主要問題集中在無完全相同的餐飲業物流模式的企業可以借鑒，只能從相關企業中尋找經驗，探索過程較為艱難，另外國內外對此方面的研究較少，很難找到一個強有力的理論支持該模式。我團隊現已經積極聯系并有意請教省內物流方面的專家學者，請老師們對于該項目提出專業的可行性意見，雖暫無成型模式可借鑒，但經過專家分析并給予有價值建議后仍可以使該項目健康發展；
2.與餐飲企業自有物流沖突。目前主要大型快餐企業都有自有物流，該項目只能從地方性餐飲企業做起，市場擴大較慢；因此選址較為重要，由于外賣消費者對送餐時間有硬性要求，這就需要公司與合作餐廳或消費者家中距離不能過遠。因此公司選址傾向于美食餐廳或商業樓、居民樓密集的地方；另外我們也可以尋找當地較大連鎖規模的快餐企業，與其聯合建立高度合作，目前定位為高校如學府路、大學城周邊的餐飲企業。
3.餐飲業物流管理信息系統開發成本較高。企業需自建呼叫中心，建立餐飲物流管理信息系統，培養專業的客服團隊，擁有專業的訂餐服務流程、訂餐過程追蹤與消費者反饋體系。通過電腦系統進行高效的鏈接，達到與餐飲機構以及消費者的快速交易。雖然我們在資金技術等方面還不足以自創一套適用于本企業自己的物流模式，但我們可以利用目前市場上相對成熟的管理體系架構、一些大型企業如：“百勝餐飲集團”幾十年的管理經驗進行資源共享，通過學習他們的運營模式從而得到自身的長期發展，以創新型的業務模式獲得企業最終的成功。
（二）解決措施
1.完善供應鏈管理。完善的供應鏈管理，縮短原材料供應時間，保證原材料的質量，更能降低采購成本。
2.高度信息化處理。物流信息表現為物流信息的商品化、物流信息收集的數據化和代碼化、物流信息處理的電子化和計算機化、物理信息傳遞的標準化和代碼化、物流信息儲存的數字化等。物流信息化能更好地協調生產與銷售、運輸、純粹等各環節的聯系，使餐廳與物流中心之間的精細對接。
3.提升核心競爭力。餐飲業將物流外包給第三方，專心至于于原材料品質、產品種類和服務質量，從而達到培育企業的核心能力。提高客戶滿意度，增加靈活性、提高進入市場的可能性、增強市場反應能力。
三、物流配送在未來餐飲業中的發展前景
（一）餐飲物流業發展趨勢
近年來，我國的餐飲業發展非常迅速，據有關方面的統計，餐飲業的增長率要比其它行業高出十個百分點以上。可以說我國正迎來一個餐飲業大發展的時期，因此，餐飲型物流企業市場潛力巨大，前景非常廣闊。但可能隨著社會環境的變化而變化。餐飲型物流企業須根據自身條件和環境條件的要求，看清物流配送市場的發展趨勢，選擇適當的管理方法，才有可能在激烈的市場競爭中獲得成功。
（二）自身優勢
1.運送&呼叫中心的運營能力。企業需自建呼叫中心，建立餐飲物流管理信息系統，培養專業的客服團隊，擁有專業的訂餐服務流程、訂餐過程追蹤與消費者反饋體系。通過電腦系統進行高效的鏈接，達到與餐飲機構以及消費者的快速交易。以必勝宅急送為例，其對外送員工及餐廳員工培訓內容與要求相同，均擁有一整套排班系統，可根據餐廳、呼叫中心的高低峰時段編排班表，提高效率。因此公司對運送團隊的培養要積極重視，關系到送貨時間、服務態度等服務質量，只有顧客滿意才是企業根本生存之道。
2.成本控制能力。必勝宅急送對外送產品本身工藝的改變導致制作成本下降，同時為了符合大眾化的品牌定位，其價格比必勝客餐廳低15%。必勝宅急送的發展在達到一定規模后，有能力壓縮產品的利潤。因此我們可以采取送貨上門食品達到一定金額后適當打折或減免一定金額的方式進行促銷。自建呼叫中心、建立餐飲物流管理信息系統以及培養外送團隊是一筆很大的投入，因此我們可以利用目前市場上相對成熟的管理體系架構、一些大型企業如：“百勝餐飲集團”幾十年的管理經驗進行資源共享，通過學習他們的運營模式從而得到自身的長期發展，以創新型的業務模式獲得企業最終的成功。
3.管理體系。送餐服務不可避免會遇到特殊情況，如在用餐高峰期、特殊天氣等情況下對產品外送的質量與時間要求等。在此類情況下若企業沒有很強的體系和營運能力是做不到讓消費者滿意的。因此企業必須對自有呼叫中心進行領先管理理念并擁有一定成熟的管理體系架構，只有最高效科學的管理體系才能保證其宅急送業務的順利運營。
[參 考 文 獻]
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[4]郭毓東，徐亞純.中小物流企業發展對策研究[J].商場現代化，2008（9）
我國股份制銀行不能像國際領先銀行一樣具有選擇和影響環境的能力，也不能像國有銀行那樣占據中國銀行業市場的壟斷地位并得到政策支持，因此，它們選擇的競爭戰略必然不同于前者。結合波特的五種力量模型，本文分析股份制銀行所處的環境，結合股份制銀行的內在條件，制定股份制銀行的競爭戰略。
1.產業競爭對手分析
外匯注資啟動了國有銀行上市改革的步伐。目前四大國有銀行除了農業銀行都已經成功上市，資本得到有效的擴張，同時盈利能力也正逐步改善。2005年末，四大銀行資產占銀行業金融機構總資產的52.5%。四大銀行吸收了全國65%的居民儲蓄，承擔全社會80%的支付結算服務。因此，股份制銀行不論在資本實力、資產規模，還是在網點設置、資源占有上，目前都根本不能形成對國有銀行的強有力的競爭，只能對存在較高經營風險的中小企業提供貸款，只能在某些區域、某些產品方面進行局部性的、差異化的競爭。而且，國有銀行在擴充資本、沖銷壞賬后發展速度將會加快，股份制銀行雖然也有較快的增長速度，但是從絕對金額上看，要想同國有銀行站在同一規模的起跑線上競爭，還有待時日。
圖1顯示，從盈利能力來看，國有銀行中除農業銀行盈利能力較差外，建行、工行和中行都表現出較強的盈利能力。從資產收益率來看，這三家國有銀行的資產收益率在所有銀行中最高，表明國有銀行在沖銷壞賬、引進戰略機構投資者后取得了較好的經營績效。股份制銀行中民生、浦發、興業、招商和中信銀行的資本收益率高于國有銀行的資本收益率，表明這些銀行具有較高的權益乘數。股份制銀行的權益乘數明顯大于國有銀行的權益乘數，表明股份制銀行資本杠桿較高，隱含著較高的風險，而國有銀行適度的權益資本乘數令其在經營中更為穩健。2006年在香港《亞洲周刊》的“亞洲銀行300強排行榜”上，建行被評為“亞洲最賺錢的銀行”。以上表明，國有銀行不再是原來的“大而不強”，它們已經成為股份制銀行強有力的競爭者，在資產擴張、盈利能力方面都表現出良好的發展態勢。
2.銀行業市場的潛在進入者
中國經濟的持續快速發展，吸引了眾多的跨國公司，也吸引了眾多的外資銀行進入中國的銀行市場。外資銀行與中資銀行相比具有以下優勢：(1)外資銀行規模龐大，資金實力雄厚，資本充足率高；(2)外資銀行擁有先進的管理模式和運行機制：外資銀行多數實行混業經營，并且有健全的管理體制、成熟的金融產品和風險控制能力；(3)網絡優勢，跨國銀行業務網絡遍布全球，有豐富的國際業務經驗，能同時在國際和國內兩個市場上運作，因此能較好地滿足客戶的需求。中國人民銀行營業管理部撰寫的《北京中外資商業銀行競爭力比較調研報告》(2004)對北京的中外資商業銀行競爭力進行了排名，排在前面的都是外資銀行，排在后面的基本都是中資銀行，墊底的是四大國有銀行。
雖然國有銀行的競爭力排在了后面，但是它們擁有大量網點資源以及居民消費者的長久的消費習慣一時不會改變，因此，外資銀行對它們短期內很難構成很大的威脅。但是對于弱小的股份制銀行而言，則是一個巨大的沖擊。上海銀監局的調查表明，外資銀行主要關注三類中資企業客戶：一是大型國企，二是上海及周邊城市的進出口貿易企業，三是一些資信良好的民營企業。這些正是股份制銀行在國有銀行壟斷大部分信貸市場情況下選擇的主要服務對象。外資銀行進入中國市場的步伐正在加快。他們不僅不斷地以新產品打人國內市場，而且還以并購、參股等方式加快對中國金融市場的滲透。外資銀行特別是重視在中國開展零售業務的外資銀行加大了在網點方面的投入。加入WTO后，外資銀行總體數量在2002年出現下降以后，2003-2004年出現恢復性上升。截至2004年10月，外資銀行在華設立代表處223家，營業性機構223家，數量超過歷史最高水平。與之相對應，外資銀行資產規模也在不斷擴大，占中國銀行業總資產份額呈現上升趨勢，截至2004年10月，外資銀行資產總額約比入世當年增長12倍。2006年12月11日我國銀行業全面開放，允許外資銀行開展人民幣零售業務，取消所有對地域和客戶的限制以及任何限制所有權、運營、分支機構和牌照的措施。可以預見，外資銀行和國有銀行將會對股份制銀行形成前后夾擊之態，沒有明確的競爭戰略指導，股份制銀行的生存危機將會顯現。
3.替代品、資金買方以及供應方
商業銀行曾經是資金市場中的“霸主”，它依靠信息優勢降低了交易成本并且控制了風險，所以證券市場不發達的情況下銀行成為社會資金吞吐的重要機構。比爾·蓋茨稱之為“恐龍”。在現代信息技術飛速發展的背景下，證券市場不斷完善，有效地緩解了信息不對稱問題。證券市場中的信息披露制度要求融資方真實地反映自己的財務以及經濟狀況，證券市場中的評級機構對各種產品的信用狀況做出評價，各種咨詢機構提供相關的專業咨詢服務。因此，證券市場提供的金融產品成為銀行產品強有力的替代者。銀行資金的原供應方——大量的居民儲蓄存款和零散的機構存款都將選擇基金、結構化金融產品以獲取更高的收益，而銀行資金的原需求方——大企業將會通過股票發行、債券發行以及商業本票等各種形式直接從證券市場籌集資金，證券市場的發展取代銀行原有部分業務的發展已經是不爭的事實。銀行業不再會出現像老摩根這樣統馭一方的銀行家，銀行將被擠到解決中小企業以及消費者的融資需求領域。即使這樣，各種財務公司、零售企業以及網絡公司都紛紛進入這些傳統的銀行業務領域展開競爭。
圖2顯示，從2001年至2005年我國證券市場的發展躑躅不前，甚至在2005年市價總值以及成交金額出現了明顯的下降。因此，我國以銀行間接融資為主體的金融體系仍將存續較長一段時間。圖3顯示，證券市場市價總值與銀行貸款金額相比，仍然只占其中很小的比重。但是，我們要看到，我國證券市場尚處于發展初期。證券市場股權分置的改革解決了歷史上的全流通問題后，2006年證券市場迎來了大發展。1—9月全國股票發行總股本9597億股，比2005年全年增長34%，股票市值也大幅增長，達到了歷史最高值52283億元，市場交易活躍，成交金額也達到歷史最高。可以預計，將來證券市場將會對我國銀行業形成強大的競爭壓力。
二、以規模為導向，以金融產品創新為根本、以風險管理為保障的競爭戰略
1.以規模為導向
近年來股份制銀行規模一直處于較快的增長態勢。資料顯示，2004、2005年股份制銀行資產分別比上年同期增長22.2%和23.7%，分別占銀行業金融機構總資產的14.9%和15.5%。雖然從縱向來看，股份制銀行發展速度不謂不快，但是如果與國有銀行進行比較，仍舊存在較大的差距。2004、2005年國有銀行資產比上年同期增長分別為11.3%和16.1%，不僅增速增加很快，而且其2005年增長的絕對金額為27259.2億元，是股份制商業銀行的11153億元人民幣的2.44倍，由此，股份制銀行的發展規模必然是要加快或至少保持目前的增長速度。
股份制銀行基本已經建立了自己的網絡，但仍然在資本實力、分支機構數量上不夠。為了解決這一問題，2004年北京四家股份制銀行——深發展北京分行、中信總行營業部、北京市商業銀行和興業北京分行簽署了全面合作協議，組成戰略聯盟伙伴關系。結盟后，四家銀行在資金業務、外匯業務、金融產品開發、票據業務、信貸資產轉讓業務、銀團貸款現金業務以及人才培訓等方面合作。結盟聯合體獲得近200個網點，網點總量在北京銀行業排到第三位。同樣上海深發等8家股份制銀行組成聯盟，在上海200個網點提供跨行存款服務。戰略聯盟可以緩解股份制銀行受到的國有銀行強有力的競爭，但是這只是弱小銀行的權宜之策。從長遠來看，股份制銀行規模的發展仍是首要問題。在追求規模的道路中，5家上市銀行在上市后都獲得了較快的發展，因此對于未上市的銀行，上市可以作為規模擴展的重要方式，上市銀行自身也可以通過增發股票、發行可轉債、發行長期次級債等方式進行規模擴張。此外，目前世界絕大部分銀行規模的擴張很少是通過內源式的資本擴張來實現的，而都是通過外延式的購并迅速發展。股份制銀行應該注意采用并購策略，選準合適的并購對象，通過并購迅速地增強自己的實力、擴大規模。
2.以金融產品創新為根本
國外商業銀行金融產品的創新首先是為了規避管制，如20世紀60年代出現的大額定期存單、Now賬戶等。進入20世紀70年代，金融業新技術的采用成為銀行業產品創新的主要元素。20世紀80年代，利率自由化、金融機構自由化、金融市場自由化、外匯交易自由化造成匯率、利率的劇烈波動，金融機構風險加大，因此用來規避風險以及降低交易成本的可變利率抵押貸款、期貨交易、期權交易等產品和服務由此誕生。20世紀90年代以來，商業銀行的產品創新集中于表外業務創新，資產證券化趨勢越來越明顯。
我國利率、匯率還沒有完全放開，因此，商業銀行的創新基本處于國外20世紀60、70年代的水平，表現為對監管法律的規避以及采用新技術，如各銀行紛紛推出的信用卡、結構性理財產品、網上銀行業務等。股份制銀行中，招商銀行以技術發展為依托，不斷推出新產品，從“一卡通”到“一網通”，從國內第一個對公業務品牌“點金理財”到服務于個人高端客戶的“金葵花理財”。產品不斷創新形成了招商銀行一定的競爭優勢，招行個人存款占存款總量的40%以上，在股份制銀行中獨樹一幟。從金融產品創新的趨勢來看，隨著我國金融市場的不斷放開以及證券市場的不斷完善，對于規避風險、降低交易成本的需求會越來越多，持續不斷的產品創新已成為股份制銀行生存與發展的內在要求。股份制銀行應該繼續創造連接不同市場的產品，將存款與債券市場、存款與貨幣市場收益掛鉤，如貨幣市場基金、結構性存款等。待政策放松和市場逐步完善后，股份制商業銀行應走向混業經營，推出遠期利率合約、利率掉期、利率期權、債券指數期權以及各種混業產品。
3.以風險管理為保障
商業銀行規模和產品創新的大力發展，離不開風險管理的保障。經營過程中，商業銀行面臨諸多風險，巴塞爾新資本協議提出銀行經營的主要風險是信用風險、市場風險和操作風險，鼓勵商業銀行采用先進模型進行風險量化并計提資本。我國目前銀行面臨的最主要的風險是信用風險和操作風險，猶以信用風險為重。從上市的5家股份制銀行來看，表1顯示，2006年中期不良貸款率比上年有所下降，但是降幅并不是很明顯。從絕對金額來看，圖4顯示，所有銀行的不良貸款余額仍在攀升，不良率的下降都是由分母擴大帶來的。半年不良貸款增長最多的是深圳發展銀行3.92億元人民幣，最少的是招商銀行0.47億元人民幣，而且深發展和華夏銀行都沒有達到100%的撥備覆蓋率，嚴重影響它們以后的利潤以及發展。
在控制信用風險方面，股份制銀行首先應當建立科學的信用風險評價機制。由于規模限制了樣本數量，股份制銀行不可能在短期內建立并采用自己的內部高級評級模型。可以參考外部信用評級，同時努力建立自己的信用評級體系。股份制銀行可以考慮在業務聯盟策略中加入信用評級聯盟的內容，將所有股份制銀行的信貸數據匯總成一個大數據庫，統一建立股份制銀行信用風險評價數據庫和評級機構，為所有股份制銀行信用評級服務。這樣既克服了單家銀行數據容量太小的問題，又可以針對中國企業的具體情況建立信用評級模型，比直接購買和使用國外的模型更為有效。其次，在具體的貸款業務管理中，應通過不斷完善公司治理機制、完善授權授信管理體系已控制風險。操作風險主要由外部條件風險和內部員工行為風險組成，其中，一些惡意詐騙往往是內外勾結。商業銀行應完善內控制度以控制操作風險，如注意審貸分離，會計制度上不相容崗位的分離、內部審計機構的獨立等。隨著利率市場化改革的推進、市場定價領域的拓寬和利率波動范圍的擴大，利率風險將成為股份制銀行面臨的主要風險。股份制銀行應根據國內金融市場發展趨勢，增加控制衍生產品風險的基礎設備，包括收集基礎數據、建模和模型驗證修訂，做好商業銀行未來利率風險管理的基礎性工作。整體來看，商業銀行應當構建全面風險管理體系，綜合管理銀行所面臨的各種風險。
[關鍵詞]通貨膨脹;商業銀行;經營;影響
經濟危機后政府采取寬松的貨幣政策刺激經濟，銀行主動信貸投放加速，貨幣供應量增速迅速回升。2009年末廣義貨幣（M2）余額達到61萬億，同比增長達27.7%，高于同期GDP增速17個百分點，(M2/GDP)達到歷史新高的1.79。2010年來，廣義貨幣（M2）增長速度比2009年略有下降，但截至2010年末廣義貨幣（M2）已達72.6萬億，同比增長速度仍達19.7%。按照貨幣數量理論，超額的貨幣投放將帶來滯后的通貨膨脹。不管是國內學者的實證研究還是各國的歷史經驗都驗證了貨幣供應的加速都伴隨著通貨膨脹率的長期上升，而且有比較明顯的滯后特征（圖1）。
一、通貨膨脹現狀
2011年第一季度經濟增速高于預期。盡管數月來政府采取多項措施為急速增長的經濟降溫，通脹率依然上升至近3年的最高水平。2011年一季度國內生產總值(GDP)同比增長9.7%，較2010年第四季度的9.8%略有下降，但仍高于預期。同時，3月份居民消費價格(CPI)同比上漲5.4%，較2月份的4.9%有了大幅提高，是32個月來的最高水平。盡管過去6個月里，政府采取一系列緊縮措施（包括四次加息），這些數據仍未有明顯改善。央行連續9次上調銀行準備金率，現在中國大型銀行的準備金率已達到20.5%。我國的CPI計算體系食品類的統計權重達32.79%，而且在居住類指標中只考慮了租房價格，而不是商品房銷售價格，如果加上住宅的價格變化，我國的通貨膨脹率將遠遠超過我們預期的水平。
二、通貨膨脹對商業銀行經營的影響分析
1.影響銀行存款業務發展。通貨膨脹時期，實際利率下降，甚至出現負利率，較低的實際利率必將導致居民儲蓄意愿走低，社會資金流向發生新的變化，投機性資金逐漸增加，銀行存款分流的狀況發生的可能性不斷加大。存款穩定性變差會增加銀行存款維護的難度，同時存款分流將直接減少銀行存款，兩者都將增加銀行吸存壓力。
央行不斷提高存款準備金率，商業銀行資金可能會從流動性過剩轉為流動性均衡甚至不足，存款將成各商業銀行爭奪的稀缺資源。特別是在銀監會不斷強化存貸比監管的背景下，各銀行特別是中小銀行對存款的需求更加旺盛，招商銀行、興業銀行、民生銀行、華夏銀行、中信銀行和浦發銀行等存貸比持續高位徘徊，高息攬存現象應運而生。
2.為消費信貸業務提供發展機會。通貨膨脹通常都會帶來消費的較快增長。CPI對社會消費品零售總額增長有一定的引領作用，社會消費品零售總額增速隨CPI走高而加速。今年以來我國的消費市場隨CPI走高而保持較快增長，也驗證了這一點。據國家統計局統計，1-3月，社會消費品零售總額42 922億元人民幣，同比增長16.3%，其中3月份，社會消費品零售總額同比增長17.4%。“十二五”規劃將拉動消費作為國家經濟發展的一個重點，已出臺的系列的針對消費增長的政策扶持，將為消費信貸的發展提供良好的政策環境，從而刺激更多的消費信貸需求。
3.貸款規模受限的同時，貸款議價能力有所提高。通貨膨脹使貸款的實際利率下降，企業和個人消費者傾向于借貸，貸款需求會有保證；央行為抑制通貨膨脹會傾向于通過提高存貸款利率、法定存款準備率、加大央行票據的發行量、實施窗口指導等收緊銀根，所有這些都將緊縮銀行信貸額度。旺盛的貸款需求和央行的貸款緊縮政策并存，為銀行提高議價能力提供機會，商業銀行可借此機會提高贏利能力和主動調整信貸結構。2008年銀行維持較高的貸款利率上浮比例正是得益于國家的緊縮政策。
4.通貨膨脹有利于提升商業銀行的盈利能力。經過九次上調后，法定存款準備金率已在高位，調整空間有限，抑制通貨膨脹最直接的手段就是加息。多位專家認為央行二季度將繼續加息。由于我國銀行活期存款比例超過四成，對稱加息有助于提高銀行的凈息差（NIM），進而提升銀行的贏利能力。而如果是非對稱加息（只加存款利率），或將對贏利造成不利影響，但本身影響并不大。一旦央行采取單邊加息，將意味著一輪加息周期正式啟動，最終對銀行凈息差（NIM）的影響為中性甚至偏正面。而即使不進行加息，從中長期看，由于資金緊張，銀行貸款議價能力提升，貸款利率的提高將增加銀行收益，提高銀行贏利水平。
5.資本市場活躍，投資理財業務發展。隨著居民財富的增長，投資理財意識越來越強，在通貨膨脹背景下，為了避免貨幣貶值的影響，人們會更加主動尋找投資機會。但我國目前房地產市場遭遇嚴重調控，機會不大，投資實業又對投資者要求太高，投資途徑相對有限。這樣投資者將會傾向于資本市場，從而帶來較好的資本市場相關投資理財業務機會。
三、結論
央行通過上調準備金率和加息來應對通貨膨脹，在為銀行提供一定發展機會的同時也帶來很多經營風險，比如房貸風險，持續加息會帶來按揭貸款戶的還貸風險；地方融資平臺風險，持續加息會帶來近10萬億地方融資平臺貸款還本付息風險。央行再次加息，經通脹率調整后的銀行存款回報率仍為負值。商業銀行只有不斷更新觀念，實現功能轉型，才能適應目前環境的不斷變化，提升贏利能力。
參考文獻：
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郵電出版社,2008.
[2] 綜述：多名專家認為央行二季度將繼
【關鍵詞】工業用水；中水回用；前景；約束性因素；要求
一、前言
我國水資源總量巨大，但人均水資源十分少。在我國的近七百個城市中，其中的四百多個常年缺水，其中的一百多個嚴重缺水。我國已經出現了嚴重的水危機，解決這一問題無非有兩方面的措施，一是擴展水源，一是推廣節水技術。也就是常說的開源與節流。在城市用水中，工業用水占了百分之三十以上，因此對工業用水進行開源和節流會對整個城市用水產生重大的意義。在這篇論文中，筆者和大家討論的是城市工業用水中的開源，也就是工業中水回用。工業中水就是區別于上水和下水的水，上水就是來自供水廠的自來水，下水就是城市污水。
二、工業中水回用的要求
1955年，日本人就開始了中水回用。1980年，美國的中水回用工程已經有了五百多項。以色列由于自然環境的原因，是個長期缺水的國家，所以特別注重對污水的回收和凈化，在這方面處于世界前列。以色列法律明確規定：海水淡化前，污水必須用盡。1958年，我國開始對城市污水回收利用進行研究，目前我國研究的重點是如何將中水用于工業冷卻水。
對工業中水回用有以下要求：
（一）工業中水可以進行大規模處理；
（二）處理后的水量穩定，有穩定的中水來源，處理后的水質符合標準；
（三）初投資、運行費用比較廉價，經濟上可行，價格上具有競爭優勢；
（四）處理工藝適宜、可行；
（五）污水水質穩定，來源較固定；
（六）不對生產的產品產生不良影響，對當地生態環境、人體健康不產生不良影響。
總結起來可以說大致有三方面，分別是：處理工藝、用途、水源。處理后水的用途和中水的水量、水質決定了中水處理系統的規模和形式。而系統的規模和形式又決定著成本，成本又決定著水價，
三、應用前景
在我國，城市污水排放量十分大，平均每年達到了四百億立方米，而現階段的處理率僅達到了百分之十。我國水資源的缺口也十分大，缺水量已經達到了六十億立方米，如果市政處理水可以全部回用，那么一半的缺水量就可以得到解決了。在我國，污水處理技術正在逐漸成熟，處理量越來越大，成本也越來越低，這樣一來單位成本就更是越來越低。再加上我國日益加強對工業用水的限制，所以工業中水回用在我國的應用前景十分廣闊。
工業中水回用可以實現水資源的循環使用，發展這一技術已經受到國家的重視。
四、約束性因素
我國對中水回用的技術主要是膜分離技術，這項技術本身約束著中水回用的推廣。而且工業中水本身也有一定的缺陷。還存在一些別的約束性因素。
（一）工業中水本身的缺陷有：
1、水量不足以滿足工業用水量，還需供應其他水；
2、工業中水中的污染物有些很難去除，即便能去除也要花費昂貴的成本，經濟上制約著推廣。
（二）中水回收技術的因素：
1、中水回收核心技術國產化程度不足。近些年來，膜技術在我國的應用十分迅速，無論歐美還是日本的膜裝備銷售商，都十分看好中國這一新興市場。日本某膜制造商都曾說過，在2012年前后，中國將成為膜使用量最大的國家。中國的膜使用量雖然大，但生產卻遠遠滯后。目前，中國的膜市場上占主要的是進口膜。近十年以來，中國國內不斷有膜生產商出現，而且價格上占有優勢。但在抗污染性、使用壽命、研發等方面還遠遠落后進口膜。因此，在總體競爭優勢方面，國產膜不及歐美日等國家。
2、回收技術標準化問題。膜的運行參數、抗污染性、使用壽命、節流效率、形式、材質各不相同。即便是在歐美日本等發達國家也沒有統一的膜使用和生產標準。很多項目在進行小試或中式后，然后選定設計參數和供貨商，然后才能進行啟動。這一過程十分緩慢，嚴重制約了該技術的推廣。正是為了解決這一問題，2008年，歐盟耗巨資啟動了研究該問題的課題，一直持續到現在，而且尚未結束。
3、膜技術專業化使用不足。膜技術無論技術本身還是應用，技術含量都十分高。用戶在使用時，由于經驗不足等自身原因，導致了膜使用壽命降低或出現運行故障，用戶因此而降低了對該技術的認可。因此，膜技術在中水回收和利用方面推廣時，要進行專業化的運營和制造，還要建造專業化的工程。在運行時，可借助專業化運行公司的經驗。這樣可以提高膜的使用效果，延長膜的使用壽命。
歐美日本等發達國家一直將膜技術作為二十一世紀最重要的水處理技術。世界上很多國家都十分重視這一技術。2003年時，膜市場主要被美日占領，歐盟為了改變這一現狀，將膜技術作為了高新技術的一種，并組織全部成員國進行裝置開發和應用開發。
（三）其他約束性因素有：
1、水價太低。我國大部分城市的水價比較低，這既影響了節約用水的發展，也導致了用自來水比用回收的工業中水貴不了多少，這樣就導致了工業中水回收缺乏經濟效益，也缺乏市場。勉強建立了項目和工程，也由于費用問題難以為繼。
2、配套設施不完善。我國大部分城市在進行城市規劃時，沒有考慮中水回收管道的修建。在市政管道建設和修路時，也沒有預留。有些道路下面已經鋪滿了管道，中水管道已經無法鋪設。有些道路盡管可以鋪設中水管道，但要破路才能進行鋪設，這既增加了成本，也影響了城市交通。
3、中水資源共享及統一規劃的制約。由于中水水質存在多樣性，而生產企業自身回用領域的狹窄造成中水的大量浪費。就中水回用本身來說，也存在一個開源的問題，就是開中水使用之源。例如：為了提高中水使用率，彩虹（張家港）平板顯示有限公司除了將中水回用于工藝冷卻水等生產用水，同時積極開拓，將剩余中水資源回用于辦公樓衛生間用水及廠區綠地澆灑用水，取得了較好的經濟效益。目前我國很多企業產生大量具有回收使用價值的中水，但自身卻不能完全消化，由于缺乏資源共享渠道與機制，造成大量的中水資源按照工業廢水一樣排入了廢水處理站。
4、融資問題。我國現在的工業中水回收工程大部分是政府投資，這是很難解決融資問題的，也會導致質量降低和資金不足。因此，要拓寬主要融資渠道，可以引進外資，也可以鼓勵民間融資。盡快使中水回收利用實現市場化。
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鄒定斌（1966-），博士，男，貴州財經大學金融學院，金融學副教授，主要研究方向是金融與投資。
摘要：國際競爭力是一種綜合競爭力，由一組競爭力因子組成。現階段對國有商業銀行國際競爭力影響較大的因素首先是政府，保持貨幣政策的穩定性至關重要，行業競爭態勢的變化對我國國有商業銀行并不十分有利，銀行國際化程度不高，銀行戰略、銀行結構等方面需要揚長避短。要盡快建立國內的衍生金融產品市場，培養衍生金融市場人才隊伍，提高金融產品的創新設計能力。
關鍵詞：國內國有銀行；國際競爭力；銀行業務國際化
一、商業銀行的國際競爭力是商業銀行在國際銀行業的綜合競爭力
銀行的競爭過程貫穿銀行的整個生命周期，在不同時期，一個經濟主體的外部因素和內部因素都在不斷地變化，支撐其競爭力的因素的相對強弱也在發生改變，在不同的時期起主導作用的因素不同，可以將在一定時期內起主導作用的因素看著是該經濟主體在這個時期的核心競爭力，而貫穿銀行生命周期的、在不同時期均或多或少起著支撐其競爭力的作用的各種因素的總和則構成綜合競爭力——即綜合競爭力是一組競爭力因子的集合，在不同的時期，總有其中幾個起主導作用，各個因子共同作用的結果，使得一國、一個產業、一個銀行或個人能保持一定的競爭力。構成銀行綜合競爭力的主要因素有：政府的干預限制與投入、機遇、生產力要素、需求要素、銀行戰略和銀行結構。
商業銀行的國際競爭力是一種綜合競爭力，同樣由上述因素構成。在當前階段，國有商業銀行處于難得的提高國際競爭力的機遇期；政府因素主要體現在監管、貨幣政策、法律體系、經濟政策等方面；生產力要素主要體現在人力資源、機構網點數量和分布、技術水平、客戶資源、資金來源與運用等方面；銀行戰略和銀行結構亦起著重要的作用。2008年金融危機后，中國商業銀行抓住了難得的機遇，但仍面臨著如何走出國門、參與國際市場競爭的現實問題。從全球的角度來看，中國的國有商業銀行在國內一直處于主導地位，要在全球經濟一體化的背景下生存、發展、壯大，仍然面臨著十分嚴峻的挑戰。中國商業銀行按照資產總值和利潤總額排名已經進入世界前列，然而在國際競爭力方面并沒有顯示出太大的優勢，甚至在某些方面還落后于國際先進水平，在國際市場上的競爭力還有待提高。
二、國有商業銀行國際競爭力的分析
1.國有商業銀行在成功上市后凸現一定的優勢
按照當前我國國有商業銀行外部環境的主要優勢在于國內經濟持續快速發展，經濟總量規模已經排名全球第二，銀行對資金的需求旺盛，國內儲蓄率居世界前列，在人民幣大幅升值的背景下，銀行和個人開始不斷向海外投資，單純吸引外資的模式正在改變；在銀行內部，公司股權明晰，總資產和總利潤在全球銀行中名列前茅，工行、農行、建行在國內有較大的網點優勢，中行、工行在國外的網點設置已初具規模。
2.國有商業銀行的國際化程度不高
從銀行結構和銀行戰略的角度看，目前國有商業銀行還不能適應國際競爭的需要。目前中農工建交五大行中，部分缺乏明確的國際化戰略，國際化進程受諸多因素的制約。工商銀行和中國銀行的海外網點較多，其他三大銀行則主要專注于國內業務。截至2012年末，國內共有16家銀行在海外設立了1000余家分支機構，覆蓋了亞洲、歐洲、南北美洲、非洲和大洋洲的49個國家和地區，海外資產達到1萬億美元的規模。其中工行已在全球近40個國家和地區設立了大約380個分支機構，有超過一萬名員工；中國銀行在全球30多個國家和地區建立的境外分支機構大約1000家；農行在11個國家和地區設立了13家境外分支機構；建行在海外14個國家和地區設有15家一級機構，交通銀行有12家境外分支機構。
中國銀行過去曾經是外匯專業銀行，海外網點較多，且由于傳統上注重國際業務，在國際化戰略方面明顯領先；中國工商銀行在上個世紀就開始相應的人才儲備和其他方面的戰略部署，在中國加入WTO前后，工行即開始海外布局，在工行上市后，國際化進程不斷加速。中國工商銀行海外網點近幾年發展較快，其他銀行則處于海外網點的布局的初步階段。銀行業的服務具有地域性，即使網絡金融非常發達的今天，銀行的實體網點也是必不可少的、無法取代的。規模和產品以及專業化的知識的不同、技術水平的差別也是他們不能被完全替代，也就是說，存在鎖定效應，在這樣的背景下，要成為能夠適應國際競爭環境的大型跨國商業銀行，必須要建立一定規模的海外經營網點，而海外網點的發展，對銀行人力資源、技術水平、管理水平、銀行文化、國外法律體系的適應等都有較高的要求。
3.國有股份制商業銀行受國內宏觀經濟形勢和政府干預的影響較大
一、光熱發電技術簡介
光熱發電技術的研發起源于20世紀50年代，基本原理是利用大規模鏡面匯聚太陽光能產生高溫、對導熱工質進行加熱進而驅動汽輪機發電，其區別于光伏發電的突出特征是通過物理過程而非光伏效應實現光能向電能的轉化。目前光熱發電的主流技術包括塔式、槽式和碟式三種，其中塔式、槽式技術發展相對成熟，已有商業化運營案例。
光熱發電和光伏發電的主要技術特點對比如表1所示。
與光伏發電相比，光熱發電的理論效率更高、規模效應更顯著，其最大優勢一是通過熱介質儲能將具備調峰能力，有望實現全天24小時連續運行，克服光伏發電出力不穩定、周期波動大的缺陷；二是能夠實現熱電綜合利用，通過將熱能分別用于電、水、暖等多種用途，系統整體效率可能達到50%以上。目前光熱技術尚處于商業化初期，單位造價顯著高于光伏技術，未來具有較大的降本增效空間。
二、國內光熱發電行業發展情況
（一）相關政策情況
我國《可再生能源發展“十二五”規劃》和《太陽能發電發展“十二五”規劃》中均對光熱發電行業發展做出了部署，要求加大技術開發和裝備制造力度，并在具備較好資源條件的地區積極推動光熱發電示范項目建設，2015年裝機目標為100萬千瓦；《產業結構調整指導目錄》也已將光熱發電系統制造列入鼓勵類范疇。但與光伏發電相比，當前國內缺乏針對光熱發電行業的專項政策，其中最為關鍵的電價政策尚未出臺。
（二）項目建設情況
當前國內光熱發電行業正處于由實驗性向商業性過渡的階段。自2004年起，由中科院等單位研發的千瓦級光熱發電系統（塔式、槽式）陸續在北京、南京等地投運，積累了我國首批光熱發電運行數據；2011年，我國首個兆瓦級光熱發電項目（塔式）在北京延慶投入運營；2013年，中控太陽能在青海德令哈建成我國首個10兆瓦級光熱發電項目（塔式），成為我國第一個實現商業化運營的示范項目，已獲5000萬元財政專項補助，核準電價為1.2元/千瓦時。其他已啟動前期工作的部分項目情況如表2所示。
三、光熱發電項目的經濟性分析
目前塔式技術是最為成熟的光熱發電技術，以該技術為例，若項目位于青海等光照條件較為優越的地區，單位千瓦造價控制在20000―30000元，上網電價確定為1.2元/千瓦時，則項目能夠依托自身現金流實現商業化運營，取得正常水平的投資回報，投資回收期為10年左右。典型的10兆瓦塔式項目模擬測算指標如表3所示。
影響項目經濟效益的主要變量包括發電利用小時數、上網電價等。發電利用小時數每下降100小時，內部收益率降低約0.8%；為保證7%的公允收益率，利用小時數至少需達到2300小時。償債覆蓋率用于衡量項目貸款償還期內自由現金流對貸款本息的保障能力，按全周期平均償債覆蓋率不低于110%進行控制，則利用小時數至少需達到2000小時。見圖2。
上網電價對項目收益和償債能力的影響也較為顯著。電價每降低0.05元/千瓦時，項目內部收益率降低約1%。為保證7%的公允收益率，電價至少需達到1.1元/千瓦時。為保證平均償債覆蓋率高于110%，上網電價至少需達到1元/千瓦時。見圖3。
基于上述分析，由于光熱發電項目的初始投資高于常規光伏項目，因此其對運營期發電量波動的承受能力較弱、對于電價補貼的依賴程度較高。與之相比，目前國內光伏發電的標桿電價已調低至0.9―1元/千瓦時，且仍具有一定的下調空間。因此在系統成本未出現顯著下降之前，光熱發電尚不具備與光伏發電平價競爭的能力。另一方面，光熱發電對于光照資源條件的要求較為苛刻，設備的年利用小時數需要達到2200―2500小時才能保證基本的收益水平，因此該技術更適合在青海、寧夏等我國西部的光照資源富集區運用，與光伏發電相比其適用范圍相對較小。
四、行業發展面臨的主要問題
（一）上游產業鏈尚未建立，投資成本仍然較高
光熱發電產業處于發展初期，項目裝機規模較小、數量有限，對設備和組件的有效需求不足。受限于市場容量，上游設備制造企業未形成規模化產能，聚光鏡、集熱管、追蹤器等關鍵組件的生產成本居高不下。目前槽式、塔式光熱的單位造價達到晶硅光伏的3―5倍，就成本效益而言其競爭力相對較弱。
（二）商業化項目數量較少，運行效率需要進一步檢驗
當前國內投入運營的兆瓦級以上光熱發電項目屈指可數，運行時間普遍短于3年，尚未形成具備參考價值的長期運行記錄，在不同地區差異性氣候和光照條件下的運行數據則更為欠缺。在運行效率得到充分的實踐檢驗之前，行業投資規模難以擴大。
（三）專項扶持政策未出臺，投資回報存在不確定性
光熱發電的各條技術路線差異程度較大，增加了統一劃定標桿電價的難度。目前“一項目一議”的定價方式效率較低，也使投資者難以對項目的收益和回報做出準確的先期判斷。此外，涉及補貼、并網等關鍵問題的專項扶持政策還未出臺，投資者對于政府未來支持力度的顧慮難以消除。
（四）技術還需繼續完善，儲能有待突破瓶頸
光熱發電技術目前還存在運行效率不穩定、部分組件故障率高等問題，需要依靠技術創新予以改進，亦有賴于持續投入的研發資金支持。其中油質、熔鹽等儲能技術是提升光熱發電系統效率、實現與光伏技術差異化競爭的關鍵所在，但當前受限于成本等因素，實際發展未達到預期水平。
五、銀行融資支持建議
光熱發電當前處于商業化的起步階段，未來有望與光伏發電形成優勢互補的差異化競爭，并成長為推動我國太陽能行業新一輪發展的新興增長點。在歐美發達國家通過“雙反”持續打壓遏制我國光伏產業的外部環境下，充分發揮銀行的融資引導作用、支持光熱產業健康成長，對于開辟多元化發展路徑、鞏固我國新能源行業核心競爭力具有積極意義。目前國內銀行對光熱發電項目的融資支持相對有限，既是出于對新技術的審慎態度，也是由于對行業政策的不確定性存有顧慮。從培育融資市場、推動行業發展的角度出發，建議從圖4所示開展工作。
（一）把握政策導向，引導融資支持
電價補貼標準是決定光熱發電項目盈利和償債能力的關鍵參數，有待國家政策予以明確。金融機構應密切關注標桿電價、專項資金、并網保障等行業相關政策出臺情況，在政策導向明晰、外部條件趨于成熟的基礎上逐步開展光熱發電項目開發評審工作。
（二）加強客戶篩選，擇優開展合作
光熱發電屬于資金和技術密集型行業，從防范風險的角度出發，現階段應選擇實力相對雄厚且自身具有一定技術積累的企業作為優先合作對象，一是五大電力、中廣核等電力行業央企，二是中控集團等掌握設備核心技術的上下游一體化企業。對于主營業務不突出、缺乏太陽能相關行業投資運營經驗的企業，應嚴格限制授信。
（三）扶持重點項目，樹立示范效應
業務起步階段的項目“貴精不貴多”，應著力于提高成功率、樹立示范效應。應結合國家有關部委確定的示范項目清單，選取光照資源條件較好（如青海、寧夏、甘肅等）、技術相對成熟（塔式、槽式）、建設規模適中（10―50兆瓦）、地方政府重視程度較高（如提供額外電價補貼）的項目予以支持，在實踐中逐步探索并完善融資模式。
（四）做實信用結構，嚴格防控風險
考慮到行業起步期的高風險性，信用結構應在傳統光伏項目基礎上進一步加強。一是提高資本金比例，原則上不低于30%（對于央企可適當放寬）；二是除項目自身收費權質押、資產抵押外，要求股東等關聯方提供連帶責任保證擔保，或補充土地使用權、存單等其他抵質押物；三是引入償債準備金等風險緩釋措施。
（五）建立評價機制，落實貸后監管
［關鍵詞］ 液基細胞學； 人瘤病毒； 宮頸病變； 診斷
［中圖分類號］ R711.32 ［文獻標識碼］ A ［文章編號］ 1671-7562（2011）01-0045-03
doi:10.3969/j.issn.1671-7562.2011.01.013
［收稿日期］ 2010-09-27 ［修回日期］ 2010-12-05
［作者簡介］ 姜清明（1971-）,男,江西南昌人，主管檢驗師。
Application of thinprep cytologic test combined HPV-DNA checking
in cervical screening of precancerous lesions
JIANG Qing-ming
（Department of Laboratory, the Second People's Hospital of Shaoguan City, Shaoguan 512028， China ）
［Abstract］ Objective: To discuss the application of thinprep Cytologic Test combined HPV-DNA checking in cervical screening for precancerous lesions. Methods: HPV-DNA checking was performed in patients in our hospital who underwent TCT and showed positive（ASCUS and above）during June 2009 through December 2009.Results: （1） The number of TCT positive combined HPV infection was 116, including ASCUS 69（60%）, LSIL 36（31%）, HSIL 6（5%）, SCC 5（4%）. 39 out of 116 cases were the highly risky type of HPV, with the positive rates 16（23%）, 14（39%）, 4（67%） and 5（100%） respectively in AUSCS, LISL, HISL and SCC, indicating SCC closely correlated with high risk type of HPV infection. （2） The average age of the 39 high risk type of HPV infection cases was 42.1, while it was 33.5 in the 77 low risk type of HPV infection cases, which showed a significant differences. Conclusion: TCT and HPV-DNA checking in cervical screening for precancerous lesions is an effective method, which has a great significance to the following up patients.
[Key words] thinprep cytologic test； human papillomavirus； cervical lesions； diagnosis
宮頸癌是最常見的婦科惡性腫瘤之一，全世界范圍內其發病率和死亡率僅次于乳腺癌［1］。人瘤病毒（human papillomavirus，HPV）的持續感染是癌前病變及宮頸癌發病的重要致病因子［2］。本研究將宮頸液基細胞學檢查（thinprep cytologic test，TCT）聯合HPV基因分型檢測用于HPV感染與宮頸癌及癌前病變的早期診斷，以期降低宮頸癌的發生率。
1 資料與方法
1.1 一般資料
2009年6月至2009年12月在我院行TCT結果為非典型鱗狀上皮細胞（atypical squamous cells of undetermined signification，ASCUS）及以上的患者共340例，年齡19～72歲，平均39.7歲。排除急性生殖道炎癥，至少半年內未進行任何宮頸病變診治處理，所有患者均進行HPV基因分型檢測。
1.2 方法
1.2.1 主要試劑與儀器 TCT儀，購自美國新柏氏公司；HPV分型基因芯片試劑盒購自深圳凱普生物技術有限公司;電子陰道鏡為SLC-2000B型。
1.2.2 液基細胞標本采集及處理 采用專用塑料刷收集宮頸外口和頸管的脫落細胞，將收集的細胞洗入盛有Thinprep細胞保存液小瓶中，保存液中的標本經Thinprep 2000系統程序化處理（將標本中的黏液、血液和炎癥細胞與上皮細胞分離，經高精密度濾器過濾后轉移到靜電處理過的載玻片上），制成直徑為2 cm的薄層細胞涂片，95%酒精固定，巴氏染色，中性樹膠封片。
1.2.3 HPV檢測實驗方法 采用凱普HPV核酸擴增分型檢測系統進行21種HPV基因亞型的檢測，將剩余在Thinprep細胞保存液小瓶中的標本移入1.5 ml微量離心管中，14 000 r?min－1離心5 min，棄去上清液，保留管底的細胞塊，加入50 μl裂解液懸浮沉淀，100 ℃水浴加熱15 min，14 000 r?min－1離心5 min，取上清液進行PCR擴增、雜交、洗膜及顯色。檢測高危型亞型16、18、31、33、35、39、45、51、52、53、56、58、59、66、68和低危型亞型6、11、42、43、44、CP8304等21種基因型。
1.3 觀察指標及判定方法
1.3.1 細胞學診斷標準 采用2001年TBS診斷標準［3］,包括正常范圍內（within normal limit， WNL）、意義不明的ASCUS、低度鱗狀上皮內病變（low grade squamous intraepithelial lesions， LSIL）、高度鱗狀上皮內病變（high grade squamous intraepithelial lesions， HSIL）及鱗狀細胞癌（squamous cell carcinoma， SCC），其中ASCUS、LSIL、HSIL及SCC為細胞學檢查陽性。
1.3.2 HPV-DNA擴增結果判定 倒去顯色液，用清水沖洗1次膜條，肉眼觀察檢測結果，HPV單一感染時，在膜芯片上相應HPV亞型探針位點處可見到1個藍色斑點，雙重或多重感染時在膜芯片上可見到兩個或兩個以上的顯色斑點。
1.4 統計學處理
采用SPSS 13.0統計軟件包，行χ[WTBZ]2檢驗，P＜0.05為差異有統計學意義。
2 結 果
2.1 TCT結果
TCT陽性合并HPV感染者共116例，ASCUS、LSIL、HSIL、SCC的陽性例數及陽性率詳見表1。
表1 TCT結果
注：各組間陽性率比較，P＜0.05
2.2 TCT陽性時HPV高危型感染情況
116例TCT陽性標本中HPV高危型39例，陽性率34%。不同類型標本HPV高危型感染情況檢測結果顯示，ASCUS、LSIL、HSIL、SCC各組間HPV高危感染率有明顯差異（P＜0.05），見表2。
表2 TCT陽性時HPV高危型感染情況
注：各組間HPV高危感染率比較，P＜0.05
2.3 TCT陽性時HPV低危型組和高危型組的比較
HPV低危型組共發現ASCUS 53例，LISL 22例，HSIL 2例，SCC 0例。ASCUS與LSIL患者多分布于HPV低危型組，HSIL與SCC患者多分布于HPV高危型組，同時提示SCC與HPV高危型感染密切相關。見表3。
表3 TCT陽性時HPV低危型組和高危型組的比較
a 與ASCUS+LSIL比較， χ212.65, P＜0.005
2.4 TCT陽性時HPV低危型組和高危型組發病年齡的比較
HPV低危型多分布于30歲以下患者，高危型多分布于30歲以上患者，兩者比較有顯著性差異（P＜0.01），見表4。
表4 TCT陽性時HPV低危型組和高危型組發病年齡的比較
a 與≤30歲者比較， χ28.40, P＜0.01
3 討 論
宮頸癌是目前唯一可以經過醫學干預使其發病率和病死率下降的人類惡性腫瘤，早期發現與及時治療癌前病變是防止宮頸癌發生的關鍵。HPV感染是宮頸癌重要的致病因子。傳統的巴氏涂片法由于取材、制片、診斷等方法本身的局限性導致較高的假陰性率，已逐漸被TCT技術替代［4］。本研究通過TCT檢測共搜集ASCUS及以上患者340例，其中HPV陽性者116例，陽性率34%。HPV基因檢測是直接針對病因的檢查，本研究發現，HPV低危型多分布于ASCUS與LSIL患者，高危型多分布于HSIL與SCC患者，兩者比較有顯著性差異（P＜0.005），說明HPV感染危險類型與細胞學分級一致，低危型者細胞分化好，高危型者細胞分化差，5例SCC患者均為HPV高危型，與楊毅等［5］報道的HPV感染與CIN病變級別類似。
HPV低危型多分布于30歲以下患者，且感染率高，高危型多分布于30歲以上患者，兩者比較有顯著性差異（P＜0.01），說明HPV感染危險類型與患者年齡有關，30歲以下年輕患者多為低危型，30歲以上患者高危型明顯增多，其中31～50歲患者高危型的比例最高，與臨床上宮頸癌患者的發病年齡多位于該年齡段相符合，高危型以HPV16、HPV58、HPV52亞型為多，與Lin等［6］報道的一致。116例HPV陽性患者中35例（30.2%）患者合并多重感染。高危型及多重HPV感染可能是宮頸癌的危險及促發因素［7］。
高危型HPV病毒可以從感染到癌變的全過程中檢出，并且可確定已經發生細胞形態改變者的病因；TCT能檢測已經發生的細胞學改變，可判斷是否進入亞臨床或者臨床期；兩者聯合既有利于預防又有利于治療指導，所以HPV基因檢測聯合TCT在子宮頸癌的防治中正起到越來越重要的作用，對患者的隨訪具有指導意義。
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