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主席 尚福林
二零零三年十二月十八日
證券公司客戶(hù)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)試行辦法
第一章 總 則
第一條 為規(guī)范證券公司客戶(hù)資產(chǎn)管理活動(dòng)，保護(hù)投資者的合法權(quán)益，維護(hù)證券市場(chǎng)秩序，根據(jù)《證券法》和其他相關(guān)法律、行政法規(guī)，制定本辦法。
第二條 證券公司從事客戶(hù)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)遵守法律、行政法規(guī)和中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)（以下簡(jiǎn)稱(chēng)＂中國(guó)證監(jiān)會(huì)＂）的規(guī)定，不得有欺詐客戶(hù)行為。證券公司在中華人民共和國(guó)境內(nèi)從事客戶(hù)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，適用本辦法。
第三條 證券公司從事客戶(hù)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)遵循公平、公正的原則，維護(hù)客戶(hù)的合法權(quán)益，誠(chéng)實(shí)守信，勤勉盡責(zé)，避免利益沖突。
第四條 證券公司從事客戶(hù)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)依照本辦法的規(guī)定向中國(guó)證監(jiān)會(huì)申請(qǐng)客戶(hù)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)資格。未取得客戶(hù)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)資格的證券公司，不得從事客戶(hù)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。
第五條 證券公司從事客戶(hù)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)依照本辦法的規(guī)定與客戶(hù)簽訂資產(chǎn)管理合同，根據(jù)資產(chǎn)管理合同約定的方式、條件、要求及限制，對(duì)客戶(hù)資產(chǎn)進(jìn)行經(jīng)營(yíng)運(yùn)作，為客戶(hù)提供證券及其他金融產(chǎn)品的投資管理服務(wù)。
第六條 證券公司從事客戶(hù)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)在公司內(nèi)部實(shí)行集中運(yùn)營(yíng)管理，對(duì)外統(tǒng)一簽訂資產(chǎn)管理合同，并設(shè)立專(zhuān)門(mén)的部門(mén)負(fù)責(zé)客戶(hù)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。
第七條 證券公司從事客戶(hù)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)建立健全風(fēng)險(xiǎn)控制制度，將客戶(hù)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)與公司的其他業(yè)務(wù)嚴(yán)格分開(kāi)。
第八條 證券交易所、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)就證券公司客戶(hù)資產(chǎn)管理活動(dòng)相關(guān)事宜制定各自的專(zhuān)門(mén)業(yè)務(wù)規(guī)則，實(shí)行規(guī)范有序的自律管理。
第九條 中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)作為證券業(yè)的自律性組織，對(duì)證券公司客戶(hù)資產(chǎn)管理活動(dòng)進(jìn)行協(xié)調(diào)指導(dǎo)，促進(jìn)行業(yè)健康發(fā)展。
第十條 中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)依據(jù)法律、行政法規(guī)和本辦法的規(guī)定，對(duì)證券公司客戶(hù)資產(chǎn)管理活動(dòng)進(jìn)行監(jiān)督管理。
第二章 業(yè)務(wù)范圍和業(yè)務(wù)資格
第十一條 經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，證券公司可以從事下列客戶(hù)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)：
（一）為單一客戶(hù)辦理定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)；
（二）為多個(gè)客戶(hù)辦理集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)；
（三）為客戶(hù)辦理特定目的的專(zhuān)項(xiàng)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。
第十二條 證券公司為單一客戶(hù)辦理定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)與客戶(hù)簽訂定向資產(chǎn)管理合同，通過(guò)該客戶(hù)的賬戶(hù)為客戶(hù)提供資產(chǎn)管理服務(wù)。
第十三條 證券公司為多個(gè)客戶(hù)辦理集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)設(shè)立集合資產(chǎn)管理計(jì)劃，與客戶(hù)簽訂集合資產(chǎn)管理合同，將客戶(hù)資產(chǎn)交由具有客戶(hù)交易結(jié)算資金法人存管業(yè)務(wù)資格的商業(yè)銀行或者中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的其他機(jī)構(gòu)進(jìn)行托管，通過(guò)專(zhuān)門(mén)賬戶(hù)為客戶(hù)提供資產(chǎn)管理服務(wù)。
第十四條 證券公司辦理集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，可以設(shè)立限定性集合資產(chǎn)管理計(jì)劃和非限定性集合資產(chǎn)管理計(jì)劃。
限定性集合資產(chǎn)管理計(jì)劃資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)主要用于投資國(guó)債、國(guó)家重點(diǎn)建設(shè)債券、債券型證券投資基金、在證券交易所上市的企業(yè)債券、其他信用度高且流動(dòng)性強(qiáng)的固定收益類(lèi)金融產(chǎn)品；投資于業(yè)績(jī)優(yōu)良、成長(zhǎng)性高、流動(dòng)性強(qiáng)的股票等權(quán)益類(lèi)證券以及股票型證券投資基金的資產(chǎn)，不得超過(guò)該計(jì)劃資產(chǎn)凈值的百分之二十，并應(yīng)當(dāng)遵循分散投資風(fēng)險(xiǎn)的原則。
非限定性集合資產(chǎn)管理計(jì)劃的投資范圍由集合資產(chǎn)管理合同約定，不受前款規(guī)定限制。
第十五條 證券公司為客戶(hù)辦理特定目的的專(zhuān)項(xiàng)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)簽訂專(zhuān)項(xiàng)資產(chǎn)管理合同，針對(duì)客戶(hù)的特殊要求和資產(chǎn)的具體情況，設(shè)定特定投資目標(biāo)，通過(guò)專(zhuān)門(mén)賬戶(hù)為客戶(hù)提供資產(chǎn)管理服務(wù)。
證券公司可以通過(guò)設(shè)立綜合性的集合資產(chǎn)管理計(jì)劃辦理專(zhuān)項(xiàng)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。
第十六條 取得客戶(hù)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)資格的證券公司，可以辦理定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)；辦理集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)、專(zhuān)項(xiàng)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的，還須按照本辦法的規(guī)定，向中國(guó)證監(jiān)會(huì)提出逐項(xiàng)申請(qǐng)。
第十七條 證券公司從事客戶(hù)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)符合下列條件：
（一）經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核定為綜合類(lèi)證券公司；
（二）凈資本不低于人民幣兩億元，且符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)關(guān)于綜合類(lèi)證券公司各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控指標(biāo)的規(guī)定；
（三）客戶(hù)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)人員具有證券從業(yè)資格，無(wú)不良行為記錄，其中具有三年以上證券自營(yíng)、資產(chǎn)管理或者證券投資基金管理從業(yè)經(jīng)歷的人員不少于五人；
（四）具有良好的法人治理結(jié)構(gòu)、完備的內(nèi)部控制和風(fēng)險(xiǎn)管理制度，并得到有效執(zhí)行；
（五）最近一年未受到過(guò)行政處罰或者刑事處罰；
（六）中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他條件。
第十八條 證券公司申請(qǐng)客戶(hù)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)資格，應(yīng)當(dāng)向中國(guó)證監(jiān)會(huì)提交下列材料：
（一）申請(qǐng)書(shū)；
（二）《經(jīng)營(yíng)證券業(yè)務(wù)許可證》和《企業(yè)法人營(yíng)業(yè)執(zhí)照》副本復(fù)印件；
（三）凈資本計(jì)算表和經(jīng)具有證券相關(guān)業(yè)務(wù)資格的會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)的最近一期財(cái)務(wù)報(bào)表；
（四）負(fù)責(zé)客戶(hù)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的高級(jí)管理人員的情況登記表；
（五）客戶(hù)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)人員、風(fēng)險(xiǎn)控制崗位人員的名單、簡(jiǎn)歷、證券從業(yè)資格證書(shū)和身份證明復(fù)印件；
（六）申請(qǐng)人出具的客戶(hù)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)人員無(wú)不良行為記錄的證明；
（七）內(nèi)部控制和風(fēng)險(xiǎn)管理制度文本及由具有證券相關(guān)業(yè)務(wù)資格的會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具的內(nèi)控評(píng)審報(bào)告；
（八）客戶(hù)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)計(jì)劃書(shū)和業(yè)務(wù)操作規(guī)程；
（九）中國(guó)證監(jiān)會(huì)要求提交的其他材料。
第十九條 中國(guó)證監(jiān)會(huì)依照法律、行政法規(guī)和本辦法的規(guī)定，對(duì)證券公司的申請(qǐng)材料進(jìn)行審查，做出是否批準(zhǔn)的決定，并書(shū)面通知申請(qǐng)人。
第二十條 證券公司辦理集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，設(shè)立集合資產(chǎn)管理計(jì)劃，除應(yīng)具備本辦法第十七條規(guī)定的條件并取得客戶(hù)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)資格外，還應(yīng)當(dāng)符合下列要求：
（一）具有健全的法人治理結(jié)構(gòu)、完善的內(nèi)部控制和風(fēng)險(xiǎn)管理制度，并得到有效執(zhí)行；
（二）設(shè)立限定性集合資產(chǎn)管理計(jì)劃的，凈資本不低于人民幣三億元；設(shè)立非限定性集合資產(chǎn)管理計(jì)劃的，凈資本不低于人民幣五億元；
（三）最近一年不存在挪用客戶(hù)交易結(jié)算資金等客戶(hù)資產(chǎn)的情形；
（四）中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他條件。
第二十一條 證券公司設(shè)立限定性集合資產(chǎn)管理計(jì)劃，應(yīng)當(dāng)事先報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)備案；設(shè)立非限定性集合資產(chǎn)管理計(jì)劃，應(yīng)當(dāng)報(bào)經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)。
第二十二條 證券公司申請(qǐng)?jiān)O(shè)立集合資產(chǎn)管理計(jì)劃，應(yīng)當(dāng)向中國(guó)證監(jiān)會(huì)提交下列材料：
（一）備案報(bào)告或者申請(qǐng)書(shū)；
（二）集合資產(chǎn)管理計(jì)劃說(shuō)明書(shū)；
（三）集合資產(chǎn)管理合同的擬定文本；
（四）資產(chǎn)托管協(xié)議；
（五）推廣方案及推廣協(xié)議；
（六）關(guān)于集合資產(chǎn)管理計(jì)劃運(yùn)作中利益沖突防范和風(fēng)險(xiǎn)控制措施的特別說(shuō)明；
（七）負(fù)責(zé)該集合資產(chǎn)管理計(jì)劃投資管理的高級(jí)管理人員、主辦人員的情況登記表；
（八）凈資本計(jì)算表和最近一期經(jīng)具有證券相關(guān)業(yè)務(wù)資格的會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)的財(cái)務(wù)報(bào)表；
（九）中國(guó)證監(jiān)會(huì)要求提交的其他材料。
第二十三條 中國(guó)證監(jiān)會(huì)依照法律、行政法規(guī)、本辦法的規(guī)定，對(duì)證券公司辦理集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)、設(shè)立集合資產(chǎn)管理計(jì)劃的申請(qǐng)進(jìn)行審查。
中國(guó)證監(jiān)會(huì)根據(jù)審慎監(jiān)管原則，可以組織專(zhuān)家對(duì)辦理集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)、設(shè)立集合資產(chǎn)管理計(jì)劃的申請(qǐng)進(jìn)行評(píng)審。
第二十四條 中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)設(shè)立限定性集合資產(chǎn)管理計(jì)劃的備案材料進(jìn)行合規(guī)性審核，并向證券公司出具是否有異議的書(shū)面意見(jiàn)；中國(guó)證監(jiān)會(huì)無(wú)異議的，證券公司方可推廣其所提交備案的集合資產(chǎn)管理計(jì)劃。
第二十五條 中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)設(shè)立非限定性集合資產(chǎn)管理計(jì)劃的申請(qǐng)材料進(jìn)行全面審核，做出予以批準(zhǔn)或者不予批準(zhǔn)的決定，并書(shū)面通知申請(qǐng)人。
第二十六條 證券公司向中國(guó)證監(jiān)會(huì)提交客戶(hù)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)資格申請(qǐng)材料和設(shè)立集合資產(chǎn)管理計(jì)劃的備案、申請(qǐng)材料，應(yīng)當(dāng)同時(shí)抄送注冊(cè)地中國(guó)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)。
第三章 基本業(yè)務(wù)規(guī)范
第二十七條 證券公司開(kāi)展客戶(hù)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)依據(jù)法律、行政法規(guī)和本辦法的規(guī)定，與客戶(hù)簽訂書(shū)面資產(chǎn)管理合同，就雙方的權(quán)利義務(wù)和相關(guān)事宜做出明確約定。
資產(chǎn)管理合同應(yīng)當(dāng)包括下列基本事項(xiàng)：
（一）客戶(hù)資產(chǎn)的種類(lèi)和數(shù)額；
（二）投資范圍、投資限制和投資比例；
（三）投資目標(biāo)和管理期限；
（四）客戶(hù)資產(chǎn)的管理方式和管理權(quán)限；
（五）各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)揭示；
（六）客戶(hù)資產(chǎn)管理信息的提供及查詢(xún)方式；
（七）當(dāng)事人的權(quán)利與義務(wù)；
（八）管理報(bào)酬的計(jì)算方法和支付方式；
（九）與客戶(hù)資產(chǎn)管理有關(guān)的其他費(fèi)用的提取、支付方式；
（十）合同解除、終止的條件、程序及客戶(hù)資產(chǎn)的清算返還事宜；
（十一）違約責(zé)任和糾紛的解決方式；
（十二）中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他事項(xiàng)。
第二十八條 集合資產(chǎn)管理合同除應(yīng)符合前條規(guī)定外，還應(yīng)當(dāng)對(duì)集合資產(chǎn)管理計(jì)劃開(kāi)始運(yùn)作的條件和日期、資產(chǎn)托管機(jī)構(gòu)的職責(zé)、托管方式與托管費(fèi)用、客戶(hù)資產(chǎn)凈值的估算、投資收益的確認(rèn)與分派等事項(xiàng)做出約定。
集合資產(chǎn)管理合同由證券公司、資產(chǎn)托管機(jī)構(gòu)與單個(gè)客戶(hù)三方簽署。
第二十九條 證券公司辦理定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，接受單個(gè)客戶(hù)的資產(chǎn)凈值不得低于人民幣一百萬(wàn)元。
第三十條 證券公司辦理集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，只能接受貨幣資金形式的資產(chǎn)。
證券公司設(shè)立限定性集合資產(chǎn)管理計(jì)劃的，接受單個(gè)客戶(hù)的資金數(shù)額不得低于人民幣五萬(wàn)元；設(shè)立非限定性集合資產(chǎn)管理計(jì)劃的，接受單個(gè)客戶(hù)的資金數(shù)額不得低于人民幣十萬(wàn)元。
第三十一條 證券公司應(yīng)當(dāng)將集合資產(chǎn)管理計(jì)劃設(shè)定為均等份額。客戶(hù)按其所擁有的份額在集合資產(chǎn)管理計(jì)劃資產(chǎn)中所占的比例享有利益、承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)；但是按照本辦法第三十三條第二款規(guī)定另有約定的除外。
第三十二條 證券公司設(shè)立集合資產(chǎn)管理計(jì)劃，可以對(duì)計(jì)劃存續(xù)期間做出規(guī)定，也可以不做規(guī)定。
集合資產(chǎn)管理合同應(yīng)當(dāng)對(duì)客戶(hù)參與和退出集合資產(chǎn)管理計(jì)劃的時(shí)間、方式、價(jià)格、程序等事項(xiàng)做出明確約定。
參與集合資產(chǎn)管理計(jì)劃的客戶(hù)不得轉(zhuǎn)讓其所擁有的份額；但是法律、行政法規(guī)另有規(guī)定的除外。
第三十三條 證券公司可以自有資金參與本公司設(shè)立的集合資產(chǎn)管理計(jì)劃；在該集合資產(chǎn)管理計(jì)劃存續(xù)期間，證券公司不得收回所投入的資金。
以自有資金參與本公司設(shè)立的集合資產(chǎn)管理計(jì)劃的證券公司，應(yīng)當(dāng)在集合資產(chǎn)管理合同中對(duì)其所投入的資金數(shù)額和承擔(dān)的責(zé)任等做出約定。
證券公司投入的資金，根據(jù)其所承擔(dān)的責(zé)任，在計(jì)算公司的凈資本額時(shí)予以相應(yīng)的扣減。
第三十四條 證券公司可以自行推廣集合資產(chǎn)管理計(jì)劃，也可以委托其他證券公司或者商業(yè)銀行代為推廣。
客戶(hù)在參與集合資產(chǎn)管理計(jì)劃之前，應(yīng)當(dāng)已經(jīng)是證券公司自身或者其他推廣機(jī)構(gòu)的客戶(hù)。
第三十五條 證券公司設(shè)立集合資產(chǎn)管理計(jì)劃的，應(yīng)當(dāng)自中國(guó)證監(jiān)會(huì)出具無(wú)異議意見(jiàn)或者做出批準(zhǔn)決定之日起六十日內(nèi)，完成設(shè)立工作并開(kāi)始投資運(yùn)作。
集合資產(chǎn)管理計(jì)劃設(shè)立完成前，客戶(hù)的參與資金只能存入資產(chǎn)托管機(jī)構(gòu)，不得動(dòng)用。
關(guān)鍵詞 無(wú)形資產(chǎn) 商標(biāo)權(quán) 企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力
無(wú)形資產(chǎn)是企業(yè)的巨大財(cái)富，它給企業(yè)帶來(lái)豐厚利潤(rùn)的同時(shí)，也成為企業(yè)賴(lài)以生存和發(fā)展的基石。由于種種原因，我國(guó)對(duì)無(wú)形資產(chǎn)的研究和管理仍處于“初級(jí)階段”，以致出現(xiàn)了不少無(wú)形資產(chǎn)大量流失的案例。雖然我國(guó)企業(yè)對(duì)無(wú)形資產(chǎn)管理已經(jīng)日益熟悉，但這之中還是存在一些問(wèn)題，比如什么是無(wú)形資產(chǎn)，它有哪些特性，如何對(duì)其進(jìn)行管理，如何正確的創(chuàng)立商標(biāo)以及如何有效的維護(hù)等等，都是擺在我們面前需要亟待解決的問(wèn)題。
一、無(wú)形資產(chǎn)管理的重要意義
人們通常認(rèn)為有形的東西才是財(cái)富，是卻很少意識(shí)到，若沒(méi)有無(wú)形資產(chǎn)的功能和作用，有形資產(chǎn)往往會(huì)變成空殼。隨著我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，對(duì)無(wú)形資產(chǎn)的管理顯得越發(fā)重要，其重要意義主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：
第一，有利于科技成果的轉(zhuǎn)化。我國(guó)并不缺乏高科技人才，也比較注重科技資金的投入，科研院所、大專(zhuān)院校每年的發(fā)明創(chuàng)造為數(shù)不少，但真正能夠轉(zhuǎn)化為產(chǎn)品，為國(guó)家和企業(yè)創(chuàng)造經(jīng)濟(jì)效益的并不多。加強(qiáng)對(duì)無(wú)形資產(chǎn)的管理，提高對(duì)科技成果轉(zhuǎn)化為經(jīng)濟(jì)效益的重要性的認(rèn)識(shí)，將有助于推動(dòng)科技成果的轉(zhuǎn)化。
第二，有利于提高企業(yè)的現(xiàn)代化管理水平。現(xiàn)代化管理就是對(duì)企業(yè)實(shí)行全方位的科學(xué)管理，包括對(duì)人和對(duì)物的管理。改革開(kāi)放后，在與外商合資、合作過(guò)程中，經(jīng)常發(fā)生侵權(quán)與被侵權(quán)的事件，這充分顯示了企業(yè)在無(wú)形資產(chǎn)管理方面的弱化。缺少無(wú)形資產(chǎn)管理的企業(yè)，其管理方式是不科學(xué)的。
第三，有利于提高科技開(kāi)發(fā)水平。無(wú)形資產(chǎn)大都是科技含量很高的資產(chǎn)，是人力資源進(jìn)行創(chuàng)造性勞動(dòng)的成果。但是，由于缺乏對(duì)科技成果的量化制度，使技術(shù)人員的復(fù)雜勞動(dòng)得不到應(yīng)有的重視和保護(hù)，影響了科技開(kāi)發(fā)人員的創(chuàng)造積極性，結(jié)果往往造成低水平的開(kāi)發(fā)或重復(fù)性勞動(dòng)。
第四，有利于防止無(wú)形資產(chǎn)的流失。在國(guó)有企業(yè)改制、改造過(guò)程中，對(duì)有形資產(chǎn)的流失已經(jīng)受到足夠重視，但無(wú)形資產(chǎn)流失仍很?chē)?yán)重。主要表現(xiàn)在：在企業(yè)公司制改造過(guò)程中，按賬面價(jià)值折股，致使從未入賬的大量無(wú)形資產(chǎn)被排除在股本之外；很多企業(yè)投入大量資金研制的新技術(shù)、新發(fā)明沒(méi)有及時(shí)申請(qǐng)專(zhuān)利，或者是企業(yè)技術(shù)秘密、管理訣竅保密措施不利而被競(jìng)爭(zhēng)者取得，從而失去其壟斷地位，喪失許多生產(chǎn)產(chǎn)品、轉(zhuǎn)讓技術(shù)的收益。加強(qiáng)無(wú)形資產(chǎn)的管理，建立無(wú)形資產(chǎn)保護(hù)制度可以防止無(wú)形資產(chǎn)的大量流失。
二、無(wú)形資產(chǎn)概述
1.無(wú)形資產(chǎn)的概念
《國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第38號(hào)——無(wú)形資產(chǎn)》（IAS 38）對(duì)無(wú)形資產(chǎn)的定義是：無(wú)形資產(chǎn)指為用于商品或勞務(wù)的生產(chǎn)或供應(yīng)、出租給其他單位，或管理目的而持有的、沒(méi)有實(shí)物形態(tài)的、可辨認(rèn)非貨幣資產(chǎn)。由此可見(jiàn)，無(wú)形資產(chǎn)是能夠?yàn)槠髽I(yè)帶來(lái)高于有形資產(chǎn)一般獲益率的利潤(rùn)，而不具備實(shí)物形態(tài)的財(cái)產(chǎn)及相關(guān)權(quán)利，它是企業(yè)資產(chǎn)的重要組成部分。它包含了以下的幾層含義：①闡明了企業(yè)無(wú)形資產(chǎn)和有形資產(chǎn)一樣，具備獲利功能，揭示了無(wú)形資產(chǎn)為什么可按一定價(jià)值作為產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓和重組；②指明了無(wú)形資產(chǎn)獲利能力的特殊性，以便分清有形資產(chǎn)和無(wú)形資產(chǎn)在企業(yè)利潤(rùn)創(chuàng)造中的不同作用；③表明了無(wú)形資產(chǎn)所得利潤(rùn)等與企業(yè)全部利潤(rùn)減去有形資產(chǎn)利潤(rùn)的差數(shù)，為準(zhǔn)確量化無(wú)形資產(chǎn)價(jià)值提供依據(jù)；④揭示了無(wú)形資產(chǎn)是企業(yè)的經(jīng)濟(jì)資源，是企業(yè)財(cái)產(chǎn)和相關(guān)權(quán)利的總和，指出了無(wú)形資產(chǎn)的專(zhuān)有性特征；⑤說(shuō)明了無(wú)形資產(chǎn)不是以流動(dòng)資產(chǎn)形式存在，而是以固定資產(chǎn)形式投入企業(yè)運(yùn)營(yíng)，其成本也要通過(guò)折舊方式收回。
2.無(wú)形資產(chǎn)的組成要素
（1） 知識(shí)產(chǎn)權(quán)
具體包括：①專(zhuān)利權(quán)。專(zhuān)利權(quán)表現(xiàn)為獨(dú)占發(fā)明創(chuàng)造的一種無(wú)形財(cái)產(chǎn)權(quán)，包括發(fā)明專(zhuān)利、實(shí)用新型專(zhuān)利與工業(yè)品外觀設(shè)計(jì)專(zhuān)利三類(lèi)；②商標(biāo)權(quán)。商標(biāo)是商品生產(chǎn)者或經(jīng)營(yíng)者為了自己銷(xiāo)售的商品在市場(chǎng)上同其他商品生產(chǎn)者或經(jīng)營(yíng)者的商品相區(qū)別而使用的一種可視性標(biāo)志；③廠商名稱(chēng)。亦稱(chēng)企業(yè)名稱(chēng)，它是工廠、公司或商店的特點(diǎn)化標(biāo)志，是便于人們識(shí)別的手段。
（2） 機(jī)密信息
具體包括：①技術(shù)秘密。技術(shù)秘密是指單位生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中使用不公開(kāi)的、未申請(qǐng)專(zhuān)利的知識(shí)和技巧，它包括各種設(shè)計(jì)資料、圖紙、數(shù)據(jù)、技術(shù)規(guī)范、工藝流程、材料配方技術(shù)資料，也包括專(zhuān)家、技術(shù)人員和工人等掌握的不成文的知識(shí)、技巧和訣竅；②經(jīng)營(yíng)秘密。經(jīng)營(yíng)秘密是指在營(yíng)銷(xiāo)環(huán)節(jié)、管理環(huán)節(jié)嚴(yán)防泄漏不為公眾所知的信息或資料，它能為所有人在同行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)中取得優(yōu)勢(shì)地位帶來(lái)超過(guò)本行業(yè)一般利潤(rùn)水平；③商業(yè)秘密：商業(yè)秘密由我國(guó)《反不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)法》專(zhuān)門(mén)保護(hù)，是指不為公眾所熟悉，能為權(quán)利人帶來(lái)經(jīng)濟(jì)利益，具有實(shí)用性并經(jīng)權(quán)利人采取保密措施的技術(shù)信息和經(jīng)營(yíng)信息。
（3）特許經(jīng)營(yíng)權(quán)
特許經(jīng)營(yíng)權(quán)有兩種形式：一種是由政府授予的特許經(jīng)營(yíng)權(quán)，另一種是由企業(yè)授予的特許經(jīng)營(yíng)權(quán)。具體包括：①政府授予的特許經(jīng)營(yíng)權(quán)，即政府授予單位專(zhuān)營(yíng)某種事業(yè)或某種商品的權(quán)利，它具有獨(dú)占性質(zhì)，而使經(jīng)營(yíng)者獲得優(yōu)厚的利益；單位授予的特許經(jīng)營(yíng)權(quán)，這種特許經(jīng)營(yíng)權(quán)是近年來(lái)西方國(guó)家產(chǎn)生的，是指一個(gè)單位（特許人）依照雙方簽訂的合同，在一定的期限內(nèi)授予另一個(gè)單位（被特許人）使用其專(zhuān)利權(quán)、商標(biāo)權(quán)、商號(hào)、技術(shù)秘密等權(quán)利。
（4）商譽(yù)
商譽(yù)是西方企業(yè)較為典型的無(wú)形資產(chǎn)，是指一家企業(yè)由于它所處地理位置優(yōu)越，或由于它信譽(yù)卓著，獲得了客戶(hù)的信任，或由于它組織得當(dāng)、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)效率較高，或由于其歷史悠久、積累了豐富的從事本行業(yè)的經(jīng)驗(yàn)，或由于其技術(shù)先進(jìn)、掌握了生產(chǎn)的訣竅，或優(yōu)于其它種種原因營(yíng)業(yè)特別興旺發(fā)達(dá)而形成的無(wú)形價(jià)值。這種無(wú)形價(jià)值表現(xiàn)為一家企業(yè)的獲利能力，超過(guò)了一般的獲利水平。
（5）人力資源
企業(yè)人力資源是指企業(yè)所擁有的具備一定科學(xué)知識(shí)、一定的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)、一定的勞動(dòng)技術(shù)和技能的操作人員、技術(shù)人才和管理人才的總和。
3.無(wú)形資產(chǎn)的性質(zhì)
（1）無(wú)形性：無(wú)形資產(chǎn)無(wú)資產(chǎn)實(shí)體，即不具有實(shí)物形態(tài)，但通常又依附于實(shí)體。它以知識(shí)形態(tài)存在于企業(yè)之中，不容易使人們直接感覺(jué)到它的存在，給人一種“無(wú)形”之感。
（2）法律性：一是無(wú)形資產(chǎn)要依法申請(qǐng)、注冊(cè)、接受有關(guān)部門(mén)的審查；二是無(wú)形資產(chǎn)受法律的保護(hù)和制約，凡未經(jīng)專(zhuān)利權(quán)人許可實(shí)施其專(zhuān)利的，專(zhuān)利權(quán)人或利害關(guān)系人可以請(qǐng)求專(zhuān)利機(jī)關(guān)進(jìn)行處理，也可以直接向人民法院。
（3）獨(dú)占性：無(wú)形資產(chǎn)作為一項(xiàng)獨(dú)享的權(quán)益，不同于一般的物權(quán)，從其存在角度講，在一個(gè)國(guó)家或地區(qū)，一項(xiàng)無(wú)形資產(chǎn)僅被一個(gè)產(chǎn)權(quán)人占有，即所說(shuō)的“獨(dú)家所有，別無(wú)分號(hào)”。對(duì)于重復(fù)開(kāi)發(fā)的無(wú)形資產(chǎn)，法律不授予所有權(quán)，而且還予以禁止。
（4）公開(kāi)性：是要求無(wú)形資產(chǎn)的所有者要在法律的保護(hù)下，將其內(nèi)部開(kāi)發(fā)、設(shè)計(jì)的無(wú)形資產(chǎn)（技術(shù)秘密除外）的名稱(chēng)、技術(shù)特征、用途、圖片、圖案等內(nèi)容公之于世。
（5）廣泛性：是指無(wú)形資產(chǎn)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中發(fā)揮著廣泛的作用，它既在產(chǎn)品制造過(guò)程中發(fā)揮作用，又在管理過(guò)程中發(fā)揮作用，還在商品流通過(guò)程中發(fā)揮作用。
三、商標(biāo)權(quán)的管理
1.商標(biāo)權(quán)管理的基本內(nèi)容
商標(biāo)權(quán)管理是對(duì)商標(biāo)這種無(wú)形資產(chǎn)資源進(jìn)行預(yù)測(cè)、計(jì)劃、組織、控制、分析和評(píng)價(jià)，使之發(fā)揮最佳效益，得到有效保護(hù)，充分實(shí)現(xiàn)保值、增值效果的管理活動(dòng)，其核心在于構(gòu)建和完善知識(shí)產(chǎn)權(quán)戰(zhàn)略。通常而言，商標(biāo)權(quán)管理主要包括：①商標(biāo)權(quán)占有管理；②商標(biāo)權(quán)經(jīng)營(yíng)管理；③商標(biāo)權(quán)投入產(chǎn)出管理；④商標(biāo)權(quán)的資產(chǎn)處置管理；⑤商標(biāo)權(quán)的市場(chǎng)維護(hù)管理。
2.我國(guó)企業(yè)在商標(biāo)權(quán)管理上面臨的問(wèn)題
從我國(guó)企業(yè)在商標(biāo)管理方面遭遇的種種境遇來(lái)看，還面臨著許多問(wèn)題，如：管理觀念淡薄，監(jiān)管存在疏漏；保護(hù)措施不力，導(dǎo)致無(wú)形資產(chǎn)流失嚴(yán)重；評(píng)估欠規(guī)范，難以客觀反映其價(jià)值；核算存在缺陷，認(rèn)定和計(jì)價(jià)有瑕疵等。
3.對(duì)我國(guó)企業(yè)在商標(biāo)權(quán)管理上的建議
第一，重視知識(shí)價(jià)值增值環(huán)節(jié)。企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)并非每個(gè)環(huán)節(jié)都能實(shí)現(xiàn)知識(shí)價(jià)值增值，而主要在于某些特定的價(jià)值環(huán)節(jié)，那些價(jià)值創(chuàng)造最大化的環(huán)節(jié)，就是企業(yè)界已獲得長(zhǎng)期競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的戰(zhàn)略環(huán)節(jié)。企業(yè)不可能也沒(méi)必要抓住價(jià)值創(chuàng)造的所有環(huán)節(jié)，而只需要以自己所擁有的獨(dú)特的商標(biāo)權(quán)資產(chǎn)上維持其戰(zhàn)略環(huán)節(jié)上的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。
第二，加強(qiáng)商標(biāo)權(quán)的基礎(chǔ)管理工作。這些基礎(chǔ)管理工作應(yīng)該包括：對(duì)無(wú)形資產(chǎn)進(jìn)行核算；加強(qiáng)保密工作；及時(shí)取得法律保護(hù)；恪守信譽(yù)等。
第三，營(yíng)造商標(biāo)權(quán)管理的文化氛圍。商標(biāo)權(quán)管理文化是一種可持續(xù)的再生價(jià)值文化，也是一種知識(shí)自由創(chuàng)造、平等分權(quán)、個(gè)性選擇、自我管理以及虛擬的社區(qū)文化，它能妥善的處理市場(chǎng)與計(jì)劃、集權(quán)與侵權(quán)、自由與平等、生產(chǎn)與分配、能力與需求之間的矛盾。一切不利于或有損于這一目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的思想觀念、價(jià)值和行為規(guī)范，都必須及時(shí)加以調(diào)整。
第四，加強(qiáng)對(duì)名牌產(chǎn)品的管理。由于人民群眾日益增長(zhǎng)的物質(zhì)文化生活的需要，在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展過(guò)程中，人們?cè)絹?lái)越青睞于名牌產(chǎn)品，名牌產(chǎn)品在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中的作用越來(lái)越大，消費(fèi)者對(duì)名牌產(chǎn)品的認(rèn)同效應(yīng)越來(lái)越明顯。誰(shuí)能創(chuàng)造出名牌產(chǎn)品，誰(shuí)就能在與同行業(yè)產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)中處于領(lǐng)先地位。
第五，加強(qiáng)商標(biāo)權(quán)評(píng)估管理體系。首先，要建立健全商標(biāo)權(quán)評(píng)估相關(guān)的法律、法規(guī)體系，界定主體的責(zé)、權(quán)、利，規(guī)范中介機(jī)構(gòu)和從業(yè)人員的職能、標(biāo)準(zhǔn)、范圍、規(guī)則及職業(yè)道德，保障商標(biāo)權(quán)占有者、使用者的各種權(quán)益，提高全社會(huì)無(wú)形資產(chǎn)的效益；其次，要加強(qiáng)商標(biāo)權(quán)評(píng)估的組織機(jī)構(gòu)體系的管理。在法律、法規(guī)健全的基礎(chǔ)上，應(yīng)盡快實(shí)行分層次管理，各地成立由上而下的行業(yè)管理協(xié)會(huì)，審查商標(biāo)權(quán)評(píng)估機(jī)構(gòu)的自治、管理水平，進(jìn)行行業(yè)間交流、組織培訓(xùn)等。
四、結(jié)論
1993年我國(guó)會(huì)計(jì)制度與國(guó)際接軌，在會(huì)計(jì)科目中出現(xiàn)了無(wú)形資產(chǎn)這個(gè)科目。但在實(shí)際工作中，由于對(duì)科目的理解不同，產(chǎn)生了不同的看法。通過(guò)對(duì)無(wú)形資產(chǎn)及無(wú)形資產(chǎn)管理的學(xué)習(xí)和研讀，筆者深入了解了無(wú)形資產(chǎn)的基本內(nèi)容，也明晰了我國(guó)無(wú)形資產(chǎn)管理尤其是商標(biāo)管理的現(xiàn)狀。隨著科技和社會(huì)的發(fā)展，針對(duì)產(chǎn)品的一些技術(shù)和方案已經(jīng)日趨完善，而無(wú)形資產(chǎn)及其管理卻越發(fā)彰顯出它本身的價(jià)值，以及在提升企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力和知名度所表現(xiàn)出的能力。所以，我國(guó)的企業(yè)家們應(yīng)該從產(chǎn)品生產(chǎn)上撤出部分注意力轉(zhuǎn)移到無(wú)形資產(chǎn)管理上。首先要認(rèn)清自己企業(yè)的優(yōu)勢(shì)所在，在此基礎(chǔ)上加強(qiáng)無(wú)形資產(chǎn)的管理；同時(shí)，也要看到自己同世界一流企業(yè)的差距，學(xué)習(xí)揣摩他們的成功經(jīng)驗(yàn)，在建立健全管理體系之后，還不要忘記經(jīng)常對(duì)其進(jìn)行維護(hù)和宣傳。希望在不久的將來(lái)，能在世界品牌排名榜上，能夠看見(jiàn)更多的中國(guó)企業(yè)。
參考文獻(xiàn)：
[1]蔡吉祥.無(wú)形資產(chǎn)學(xué).北京：人民出版社.2007.
關(guān)鍵詞：獨(dú)立董事比例；產(chǎn)權(quán)性質(zhì)；長(zhǎng)期債務(wù)契約；長(zhǎng)期債務(wù)比重
基金項(xiàng)目：教育部2009年度人文社科規(guī)劃項(xiàng)目(09YJAZH027)；河南省軟科學(xué)基金項(xiàng)目(082400450830)。
作者簡(jiǎn)介：潘克勤(1968-)，男，河南信陽(yáng)人，管理學(xué)博士，河南財(cái)經(jīng)學(xué)院會(huì)計(jì)學(xué)院副教授，中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師，主要從事公司治理與獨(dú)立審計(jì)、民營(yíng)企業(yè)政治策略研究。
中圖分類(lèi)號(hào)：F273.4 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1006-1096(2010)01-0068-04 收稿日期：2009-11-02
一、引 言
中國(guó)證監(jiān)會(huì)于2001年8月16日的《關(guān)于在上市公司建立獨(dú)立董事制度的指導(dǎo)意見(jiàn)》(以后簡(jiǎn)稱(chēng)《指導(dǎo)意見(jiàn)》)要求，中國(guó)境內(nèi)上市公司必須引入足夠數(shù)量的獨(dú)立董事，同時(shí)，應(yīng)賦予獨(dú)立董事對(duì)重大關(guān)聯(lián)交易的認(rèn)可權(quán)以及對(duì)關(guān)聯(lián)借款和其他有可能損害中小股東權(quán)益的事項(xiàng)發(fā)表獨(dú)立意見(jiàn)。此后，關(guān)于獨(dú)立董事制度效率的研究大部分集中于獨(dú)立董事制度與企業(yè)績(jī)效的關(guān)系，王躍堂等(2006)發(fā)現(xiàn)獨(dú)立董事比例與公司業(yè)績(jī)正相關(guān)，但也有研究發(fā)現(xiàn)獨(dú)立董事比例與公司業(yè)績(jī)之間不存在顯著關(guān)系。但是，直接研究獨(dú)立董事制度與公司績(jī)效的關(guān)系并不是一個(gè)好的研究視角，因?yàn)楠?dú)立董事主要職責(zé)在于監(jiān)督和咨詢(xún)，而不直接參與日常經(jīng)營(yíng)管理、從而對(duì)公司業(yè)績(jī)負(fù)責(zé)，故應(yīng)該著重研究獨(dú)立董事和公司治理具體行為之間的關(guān)系，將內(nèi)部治理行為作為董事會(huì)結(jié)構(gòu)與公司業(yè)績(jī)之間的中間變量，有助于更好地了解董事會(huì)結(jié)構(gòu)究竟是通過(guò)什么途徑影響公司業(yè)績(jī)的。公司債務(wù)融資既是公司治理的一種表現(xiàn)形式，也是影響企業(yè)業(yè)績(jī)的重要中間因素。國(guó)內(nèi)外文獻(xiàn)發(fā)現(xiàn)，債務(wù)融資契約受到公司治理的影響，如公司治理影響債務(wù)融資成本(胡奕明等，2007)，獨(dú)立審計(jì)影響債務(wù)契約簽訂(Pittman et al，2004；丁庭選、潘克勤，2008)。但是獨(dú)立董事制度對(duì)于債務(wù)期限結(jié)構(gòu)有什么影響，一直沒(méi)有受到應(yīng)有關(guān)注。本文考察了獨(dú)立董事比例對(duì)債務(wù)期限結(jié)構(gòu)的影響，發(fā)現(xiàn)中國(guó)上市公司獨(dú)立董事比例越高，長(zhǎng)期債務(wù)比例越高，而且這一現(xiàn)象在民營(yíng)上市公司表現(xiàn)更為突出。
本文的貢獻(xiàn)在于：(1)考察了獨(dú)立董事制度這一內(nèi)部治理機(jī)制對(duì)長(zhǎng)期債務(wù)融資的影響，豐富了獨(dú)立董事制度效率研究的文獻(xiàn)；(2)結(jié)合上市公司重要制度背景即產(chǎn)權(quán)性質(zhì)差異，實(shí)證分析了民營(yíng)和國(guó)有公司獨(dú)立董事對(duì)于長(zhǎng)期債務(wù)融資契約的不同促進(jìn)作用；(3)從一個(gè)側(cè)面解釋了獨(dú)立董事比例影響企業(yè)業(yè)績(jī)的中間機(jī)制，即獨(dú)立董事比例越高，債權(quán)人利益得到保護(hù)程度越高，從而促進(jìn)了長(zhǎng)期債務(wù)契約簽訂，提升了企業(yè)業(yè)績(jī)。
二、理論分析與研究假設(shè)
(一)獨(dú)立董事的監(jiān)督咨詢(xún)職能、獨(dú)立董事比例與長(zhǎng)期債務(wù)融資
中國(guó)大部分上市公司股權(quán)高度集中且國(guó)有股占主體，董事會(huì)成員通常都是大股東的代表，大股東事實(shí)士控制了董事會(huì)，導(dǎo)致董事會(huì)監(jiān)督職能缺失，大股東侵占上市公司利益現(xiàn)象時(shí)有發(fā)生。鑒于此，2001年8月16日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)了《指導(dǎo)意見(jiàn)》，明確要求上市公司應(yīng)賦予獨(dú)立董事一些特別職權(quán)，包括重大關(guān)聯(lián)交易應(yīng)由獨(dú)立董事認(rèn)可后提交董事會(huì)討論；應(yīng)對(duì)上市公司的股東、實(shí)際控制人及其關(guān)聯(lián)企業(yè)對(duì)上市公司現(xiàn)有或新發(fā)生的總額高于300萬(wàn)元或高于上市公司最近經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)的5％的借款或其他資金往來(lái)等重大事項(xiàng)，發(fā)表獨(dú)立意見(jiàn)。由此可見(jiàn)，獨(dú)立董事的主要職能在于監(jiān)督。
獨(dú)立董事監(jiān)督職能的主要依據(jù)是“聲譽(yù)假設(shè)”理論，該理論認(rèn)為獨(dú)立董事有動(dòng)機(jī)去提高其作為決策專(zhuān)家及監(jiān)督專(zhuān)家的聲譽(yù)(Fama et a1，1983)。眾多研究證實(shí)，獨(dú)立董事制度在中國(guó)上市公司的監(jiān)督效應(yīng)逐漸體現(xiàn)出來(lái)，葉康濤等(2007)在控制了獨(dú)立董事內(nèi)生性后，發(fā)現(xiàn)獨(dú)立董事比例越高或者獨(dú)立董事人數(shù)越多，上市公司大股東占用上市公司資金的程度越低，獨(dú)立董事對(duì)大股東“掏空”有所抑制。
如果市場(chǎng)有效，企業(yè)債務(wù)期限結(jié)構(gòu)主要取決于公司自身需求，包括信號(hào)傳遞需求和監(jiān)督需求。按照信號(hào)傳遞理論，當(dāng)企業(yè)價(jià)值被低估時(shí)，企業(yè)愿意發(fā)行更多短期債務(wù)；按照監(jiān)督需求的解釋?zhuān)?dāng)企業(yè)管理層成本較高時(shí)，企業(yè)應(yīng)該采用更多的短期債務(wù)融資，以加大債權(quán)人對(duì)管理層的監(jiān)督。上述理論是建立在市場(chǎng)有效、從而對(duì)于管理層有適當(dāng)評(píng)價(jià)機(jī)制的條件下的。在中國(guó)資本市場(chǎng)環(huán)境下，由于股權(quán)國(guó)有化、管理層持股比例低、管理層任命及薪酬確定機(jī)制的市場(chǎng)化程度低，管理層基本不用承擔(dān)成本造成的公司價(jià)值損失，因此一般不會(huì)主動(dòng)通過(guò)資本結(jié)構(gòu)或債務(wù)期限結(jié)構(gòu)來(lái)解決成本問(wèn)題，債務(wù)期限結(jié)構(gòu)的主要決定因素在于供給方。站在供給角度看，長(zhǎng)期債權(quán)的安全程度遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于短期債權(quán)，因?yàn)殚L(zhǎng)期債權(quán)契約涉及的期間較長(zhǎng)，債權(quán)風(fēng)險(xiǎn)更高，勢(shì)必增加債權(quán)人的監(jiān)督支出以及風(fēng)險(xiǎn)損失。中國(guó)商業(yè)銀行借貸利率并沒(méi)有完全市場(chǎng)化，債權(quán)人出于風(fēng)險(xiǎn)控制的考慮，只會(huì)愿意對(duì)質(zhì)量高、風(fēng)險(xiǎn)小的公司給予長(zhǎng)期貸款，所以?xún)?nèi)部治理好的公司獲得長(zhǎng)期借款的比例應(yīng)該更高。
獨(dú)立董事比例越高，則在董事會(huì)會(huì)議上甚至?xí)皽贤ㄟ^(guò)程中對(duì)于大股東的不公正提案提出異議甚至否決的可能性越高，因?yàn)楠?dú)立董事比例越高，大股東與獨(dú)立董事群體的溝通和游說(shuō)成本越大，大股東越難以操縱獨(dú)立董事群體的意志，獨(dú)立董事監(jiān)督能力增強(qiáng)，中小股東及債權(quán)人利益更能得到保證。因此，提出假設(shè)如下：
H1：上市公司獨(dú)立董事比例越高，則長(zhǎng)期債務(wù)融資比重越大。
(二)產(chǎn)權(quán)性質(zhì)、風(fēng)險(xiǎn)差異、獨(dú)立董事比例與長(zhǎng)期債務(wù)融資
中國(guó)上市公司獨(dú)立董事制度起步較晚，而且制度環(huán)境極為特殊，為數(shù)眾多的上市公司依然為國(guó)有股權(quán)控制，國(guó)有公司大股東產(chǎn)權(quán)表面上很清晰，但是產(chǎn)權(quán)人格化程度不夠，控股國(guó)有企業(yè)或地方政府成為上市公司實(shí)際控制人。由于整體利益和局部利益不一致，第一大股東的代表往往出于自身利益行事，損害上市公司整體利益和債權(quán)人利益。由于政府支持和政治背景，即使國(guó)有大股東或者管理層侵占上市公司利益，將來(lái)遭到嚴(yán)厲處罰的可能性較民營(yíng)公司低，而且國(guó)有產(chǎn)權(quán)性質(zhì)實(shí)質(zhì)上對(duì)債務(wù)起到隱性擔(dān)保作用(孫錚等，2005)，因此國(guó)有上市公司獨(dú)立董事的監(jiān)督作用及其對(duì)債務(wù)期限的影響相對(duì)較小；民營(yíng)公司不具有政治背景，其面I臨的監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)顯著高于國(guó)有上市公司，相應(yīng)的其獨(dú)立董事承擔(dān)的監(jiān)管處罰風(fēng)險(xiǎn)比國(guó)有公司獨(dú)立董事大，出于自身風(fēng)險(xiǎn)考慮，民營(yíng)公司獨(dú)立董事會(huì)更有動(dòng)力監(jiān)督上市公司大股東和管理層。周繁等(2008)以獨(dú)立董事“跳槽”為研究契機(jī)，發(fā)現(xiàn)獨(dú)立董事之所以“下崗再就業(yè)”，主要?jiǎng)訖C(jī)不在于追逐經(jīng)濟(jì)利益，而是由于在風(fēng)險(xiǎn)過(guò)高的情況下，“跳槽”尋求聲譽(yù)保護(hù)。可以合理推測(cè)，民營(yíng)上市公司獨(dú)立董事比例越高，為了降低自身風(fēng)
險(xiǎn)，維護(hù)聲譽(yù)，會(huì)更加勤勉謹(jǐn)慎，對(duì)大股東及管理層的監(jiān)督力度更大。根據(jù)上述分析，提出研究假設(shè)如下：
H2：與國(guó)有上市公司比較，民營(yíng)上市公司獨(dú)立董事比例對(duì)長(zhǎng)期債務(wù)比重影響較大。
三、研究設(shè)計(jì)
(一)樣本與數(shù)據(jù)
以2003年-2006年中國(guó)A股上市公司為基礎(chǔ)，剔除發(fā)行了B股或H股的公司；剔除T類(lèi)公司；剔除上年聘請(qǐng)國(guó)際四大會(huì)計(jì)師事務(wù)所的公司(因?yàn)橄嚓P(guān)文獻(xiàn)發(fā)現(xiàn)上年聘請(qǐng)大型會(huì)計(jì)師事務(wù)所有利于下年長(zhǎng)期債務(wù)融資契約簽訂)；剔除回歸分析數(shù)據(jù)缺失的公司，最后得到樣本公司4410個(gè)。財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)、行業(yè)歸屬數(shù)據(jù)、股權(quán)結(jié)構(gòu)數(shù)據(jù)、董事會(huì)有關(guān)數(shù)據(jù)來(lái)自CSMAR數(shù)據(jù)庫(kù)，上市公司第一大股東是否民營(yíng)性質(zhì)來(lái)自于CCER，上市公司所在省份政府干預(yù)指數(shù)、金融業(yè)發(fā)展程度指數(shù)來(lái)自于樊鋼等(2007)。
(二)模型及變量設(shè)計(jì)
LD＝β0＋β1*PRI＋β2*INDR＋β3(PRI*INDR)＋β4*TOPlC＋β5*TOPlS＋β6*SIZE＋β7*AS＋β8*YXJZ＋β9*ROA＋β10*CFIO＋β11*LEV＋β12*GROW＋β13*GOV＋β14*FIN＋行業(yè)年度變量＋ε
上述模型為長(zhǎng)期債務(wù)融資比例的OLS回歸模型。其中的考察變量為INDR、PRI以及兩者的交互項(xiàng)。模型引入以下控制變量：(1)股權(quán)結(jié)構(gòu)變量。有研究發(fā)現(xiàn)，中國(guó)上市公司債務(wù)融資契約與第一大股東持股比例存在曲線(xiàn)關(guān)系(丁庭選，2008)，因此引入TOPlC和TOPlS；(2)財(cái)務(wù)控制變量。引入SIZE(資產(chǎn)總額的自然對(duì)數(shù))、AS(固定資產(chǎn)_此率)是為控制擔(dān)保能力對(duì)債務(wù)契約的影響(Rajan et aI，1995；陸正飛等，1998)，引入YXJZ(有形凈值債務(wù)率)也是為控制擔(dān)保能力對(duì)銀行債務(wù)融資的影響；引入ROA(受行業(yè)中位數(shù)調(diào)整的資產(chǎn)凈收益率)控制企業(yè)資產(chǎn)盈利能力對(duì)銀行借款契約簽訂的影響；引入LEV(財(cái)務(wù)杠桿)控制企業(yè)固有資本結(jié)構(gòu)策略對(duì)銀行債務(wù)融資的影響；引入CFIO(自有資金程度)、GROW(主營(yíng)業(yè)務(wù)成長(zhǎng)性)控制公司對(duì)貸款的需求(孫錚等，2006)；(3)融資環(huán)境變量。根據(jù)孫錚等(2005)的發(fā)現(xiàn)，政府對(duì)經(jīng)濟(jì)干預(yù)程度越強(qiáng)，則政府對(duì)企業(yè)特別是對(duì)國(guó)有企業(yè)的介入越深，承擔(dān)的債務(wù)擔(dān)保或保證程度越高，長(zhǎng)期債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)降低，此時(shí)銀行更愿意簽訂長(zhǎng)期債務(wù)契約，因此，引入了政府干預(yù)指數(shù)變量GOV；由于長(zhǎng)短期借款風(fēng)險(xiǎn)的差異，金融市場(chǎng)越發(fā)達(dá)的地區(qū)，銀行間競(jìng)爭(zhēng)越激烈，短期貸款成為控制信貸風(fēng)險(xiǎn)的主要工具，企業(yè)長(zhǎng)期債務(wù)比重應(yīng)該越低(孫錚等，2005)，因此引入地區(qū)金融發(fā)展程度指數(shù)FIN；(4)不同行業(yè)、年度債務(wù)融資期限結(jié)構(gòu)可能存在系統(tǒng)差異，因此引入行業(yè)年度變量。
四、實(shí)證檢驗(yàn)
(一)主要變量的描述性統(tǒng)計(jì)和相關(guān)性分析
1、描述性統(tǒng)計(jì)
表1顯示：民營(yíng)上市公司占到樣本比例近24％；獨(dú)立董事比例均值為29％，中位數(shù)為33％，最小值為0；TOPl均值為41％，中位數(shù)為39％，最高值達(dá)到85％，說(shuō)明第一大股東對(duì)上市公司總體控制力度較強(qiáng)；LDl至LD4為長(zhǎng)期債務(wù)融資比重，從均值看，4個(gè)變量都相對(duì)較低。
2、主要變量的相關(guān)性分析
筆者分析了主要變量間的相關(guān)系數(shù)，發(fā)現(xiàn)PRI與LDl和LD2都呈顯著負(fù)相關(guān)關(guān)系，說(shuō)明民營(yíng)上市公司長(zhǎng)期債務(wù)融資比重較國(guó)有上市公司低；PRI與INDR顯著正相關(guān)，說(shuō)明民營(yíng)上市公司獨(dú)立董事比例顯著高于國(guó)有上市公司。尤其令人關(guān)注的是，INDR與LDl、LD2都正相關(guān)，而且在SPEARMAN相關(guān)分析中顯著為正，這與筆者的預(yù)期是一致的。篇幅所限，本文沒(méi)有列示相關(guān)系數(shù)表。
(二)多元回歸分析
1、混合樣本回歸結(jié)果明在混合樣本中獨(dú)立董事比例越高，長(zhǎng)期債務(wù)比重越大；第二，有交叉項(xiàng)的回歸情況。回歸(2)和(4)顯示，PRI×INDR在兩次回歸中都顯著為正，與此同時(shí)INDR變量回歸系數(shù)的符號(hào)雖然依然為正，但是不再顯著。上述數(shù)據(jù)說(shuō)明，獨(dú)立董事對(duì)于長(zhǎng)期債務(wù)契約的促進(jìn)作用主要體現(xiàn)在民營(yíng)上市公司。
在表2的四次回歸中，PRI一直為負(fù)，而且有三次顯著為負(fù)，說(shuō)明債權(quán)人更不愿意向民營(yíng)上市公司提供長(zhǎng)期債務(wù)融資支持。
2、分組回歸結(jié)果
表3列示了按照產(chǎn)權(quán)性質(zhì)分組后的回歸結(jié)果。回歸(5)和(6)為民營(yíng)上市公司樣本組回歸結(jié)果。研究發(fā)現(xiàn)，在以LDl和LD2為因變量的兩次回歸中，INDR均顯著為正，但是在以國(guó)有公司作為樣本的回歸(7)和(8)中，INDR的系數(shù)雖然還是正號(hào)，但是不顯著。
3、穩(wěn)定性檢驗(yàn)
第一，剔除表2兩個(gè)無(wú)交互項(xiàng)回歸中或者表3中回歸殘差大于三個(gè)標(biāo)準(zhǔn)差的樣本，然后重新進(jìn)行與表2、表3類(lèi)似的回歸分析，回歸結(jié)果沒(méi)有顯著改變。第二，以LD3(長(zhǎng)期借款期末余額/負(fù)債總額)、LD4(長(zhǎng)期負(fù)債占資產(chǎn)總額比例)作為L(zhǎng)D的替代，進(jìn)行上述回歸分析，回歸結(jié)果是穩(wěn)定的。
五、研究結(jié)論
關(guān)鍵詞：公務(wù)員人力資本 人力資本產(chǎn)權(quán)殘缺 類(lèi)型 表現(xiàn)形式 糾正方式
引言
自威廉·配第（William Petty，1690）將政府行政人員的“技藝”理解為一種創(chuàng)造價(jià)值的“要素”并力圖為這種“有生命的資本”進(jìn)行定價(jià)以來(lái)，有關(guān)于人是“資本”的觀點(diǎn)便開(kāi)始進(jìn)入經(jīng)濟(jì)學(xué)家的視野。之后，亞當(dāng)·斯密（Adman Smith，1776）在其《國(guó)富論》一書(shū)中明確指出，人力資本與物質(zhì)資本均具有資本的屬性。因此，不僅要對(duì)人力資本給予合理的補(bǔ)償以彌補(bǔ)其“成本”，而且要讓人力資本如其他資本一樣能賺取到合理的“利潤(rùn)”。
雖然人力資本的資本屬性早已被世人所認(rèn)知，但迄今為止，公務(wù)員個(gè)體的人力資本產(chǎn)權(quán)殘缺仍然是一種常態(tài)。人力資本產(chǎn)權(quán)激勵(lì)的核心是要克服產(chǎn)權(quán)主體的產(chǎn)權(quán)殘缺現(xiàn)象，尤其是要盡可能實(shí)現(xiàn)理應(yīng)由人力資本最為重要的投資主體（即公務(wù)員個(gè)體）所有的產(chǎn)權(quán)收益，從而形成強(qiáng)大激勵(lì)力。
產(chǎn)權(quán)的內(nèi)涵與產(chǎn)權(quán)主體構(gòu)成
（一）產(chǎn)權(quán)的內(nèi)涵
產(chǎn)權(quán)即所有權(quán)，是指在法律范圍內(nèi)，人們對(duì)某項(xiàng)財(cái)產(chǎn)所擁有的包括占有權(quán)、使用權(quán)、收益權(quán)以及處置權(quán)等在內(nèi)的一系列權(quán)利，人們既可以擁有或使用某項(xiàng)具體權(quán)利，也可以是一組權(quán)利束，通過(guò)對(duì)這些權(quán)利的行使從而獲取相應(yīng)的利益。在實(shí)踐中，產(chǎn)權(quán)權(quán)利是通過(guò)制度來(lái)予以確立的，從這個(gè)意義上來(lái)說(shuō)，產(chǎn)權(quán)就是關(guān)于所有權(quán)的法權(quán)。而在經(jīng)濟(jì)學(xué)家張五常看來(lái)，在保證了占有權(quán)、使用權(quán)、收益權(quán)以及轉(zhuǎn)讓權(quán)等權(quán)利束之時(shí)，所有權(quán)并無(wú)實(shí)際意義。
（二）產(chǎn)權(quán)的主體構(gòu)成
一般認(rèn)為，產(chǎn)權(quán)具有收益性、排他性、可分解性、可交易性以及有限性五個(gè)基本屬性。其中，產(chǎn)權(quán)收益性是指產(chǎn)權(quán)主體通過(guò)對(duì)產(chǎn)權(quán)權(quán)利實(shí)施某種行為以實(shí)現(xiàn)自身的效用或利益的特性。產(chǎn)權(quán)收益性是人們擁有產(chǎn)權(quán)權(quán)利的目的，它是其他屬性的“統(tǒng)帥”。產(chǎn)權(quán)排他性是指產(chǎn)權(quán)的各項(xiàng)權(quán)利對(duì)于產(chǎn)權(quán)主體而言是被清楚界定的。產(chǎn)權(quán)排他性是產(chǎn)權(quán)收益性的基礎(chǔ)，是對(duì)非產(chǎn)權(quán)主體侵占產(chǎn)權(quán)主體有關(guān)權(quán)利的排斥，它也是私有產(chǎn)權(quán)最為顯著的特征之一。產(chǎn)權(quán)可分解性是指同一資產(chǎn)上的不同產(chǎn)權(quán)權(quán)利可以由不同的產(chǎn)權(quán)主體所擁有。而對(duì)產(chǎn)權(quán)權(quán)利的分解，其本質(zhì)上是對(duì)產(chǎn)權(quán)中的收益權(quán)進(jìn)行分割，并通過(guò)對(duì)產(chǎn)權(quán)權(quán)利進(jìn)行交易以實(shí)現(xiàn)收益，不能交易的產(chǎn)權(quán)很難給產(chǎn)權(quán)主體帶來(lái)收益。產(chǎn)權(quán)的可分解性與產(chǎn)權(quán)的可交易性為產(chǎn)權(quán)收益的實(shí)現(xiàn)提供支持，而產(chǎn)權(quán)的有限性則為產(chǎn)權(quán)主體之間的產(chǎn)權(quán)權(quán)利順利交易提供保障。
公務(wù)員人力資本產(chǎn)權(quán)的內(nèi)涵與主體構(gòu)成
（一）公務(wù)員人力資本產(chǎn)權(quán)的內(nèi)涵
公務(wù)員人力資本產(chǎn)權(quán)又稱(chēng)公務(wù)員人力資本所有權(quán)，是作為人力資本載體的個(gè)體進(jìn)入公務(wù)員隊(duì)伍之后，由政府和公務(wù)員個(gè)體共同擁有的人力資本所有權(quán)及其派生的一系列權(quán)利的總稱(chēng)。通過(guò)對(duì)這些權(quán)利的運(yùn)用，可以給相關(guān)的產(chǎn)權(quán)主體帶來(lái)特定的收益，它反映了公務(wù)員人力資本所有者之間以及公務(wù)員與政府組織之間的社會(huì)關(guān)系。
（二）公務(wù)員人力資本產(chǎn)權(quán)主體構(gòu)成
由于人力資本與公務(wù)員個(gè)體即公務(wù)員人力資本承載者密不可分，因而，公務(wù)員人力資本產(chǎn)權(quán)（即所有權(quán)）中的占有權(quán)天然地屬于公務(wù)員個(gè)體所有。換言之，公務(wù)員個(gè)體是公務(wù)員人力資本天然且唯一的占有者，而這也是人力資本產(chǎn)權(quán)與物質(zhì)資本產(chǎn)權(quán)最為顯著的區(qū)別之一。正如洛克（John Locke，1690）曾在其《政府論》一書(shū)中所指出的，每個(gè)人對(duì)于自己的人身都享有某種財(cái)產(chǎn)權(quán)利，這種財(cái)產(chǎn)權(quán)利對(duì)于其他任何一個(gè)人而言均不能擁有，除了他本人。而且，公務(wù)員個(gè)體也擁有實(shí)際上的人力資本的使用權(quán)，其他權(quán)利主體只擁有交換之后的名義上的使用權(quán)，其相關(guān)的產(chǎn)權(quán)收益只有通過(guò)公務(wù)員個(gè)體對(duì)人力資本的有效使用方能得以實(shí)現(xiàn)。
不過(guò)，雖然人力資本的占有權(quán)和實(shí)際的使用權(quán)只歸屬于公務(wù)員個(gè)體，但人力資本產(chǎn)權(quán)中的其他權(quán)利如收益權(quán)卻可以歸屬多個(gè)產(chǎn)權(quán)主體。依據(jù)“誰(shuí)投資，誰(shuí)收益”的原則，公務(wù)員人力資本產(chǎn)權(quán)大致可以分屬于兩大類(lèi)主體所有。即一部分是應(yīng)該由公務(wù)員個(gè)體所擁有的產(chǎn)權(quán)，個(gè)體作為人力資本的天然投資者和占有者，理應(yīng)享有部分產(chǎn)權(quán)，這部分產(chǎn)權(quán)可以稱(chēng)為“公務(wù)員個(gè)體人力資本產(chǎn)權(quán)”。另一方面，由于公務(wù)員人力資本的形成往往牽涉到多個(gè)投資者，即除了公務(wù)員個(gè)體之外，其他投資者（比如政府組織等）也是人力資本的重要投資者，因而也應(yīng)享有部分的人力資本產(chǎn)權(quán)尤其是收益權(quán)。這是因?yàn)椋a(chǎn)權(quán)的核心權(quán)利是收益權(quán)，如果其他投資者不能夠擁有投資人力資本所帶來(lái)的產(chǎn)權(quán)收益，那么就會(huì)減弱其對(duì)公務(wù)員人力資本進(jìn)行投資的動(dòng)力，從而影響公務(wù)員人力資本的有效形成。公務(wù)員人力資本產(chǎn)權(quán)主體與產(chǎn)權(quán)權(quán)利構(gòu)成見(jiàn)圖1。
從圖1可以看出，公務(wù)員個(gè)體擁有人力資本產(chǎn)權(quán)中的天然的占有權(quán)、實(shí)際的使用權(quán)、部分的處置權(quán)以及部分的收益權(quán)，而政府組織則擁有部分的收益權(quán)、名義的使用權(quán)以及部分的處置權(quán)。事實(shí)上，由于現(xiàn)實(shí)中的公務(wù)員人力資本需要多方投資參與，而且人力資本效能的發(fā)揮要受到人力資本承載者的控制，因而，無(wú)論是對(duì)人力資本承載者個(gè)人還是對(duì)政府組織而言，都難以擁有完整的人力資本產(chǎn)權(quán)。在這其中，公務(wù)員個(gè)體人力資本產(chǎn)權(quán)是政府組織人力資本產(chǎn)權(quán)的基礎(chǔ)，沒(méi)有公務(wù)員個(gè)體人力資本產(chǎn)權(quán)，政府組織人力資本產(chǎn)權(quán)也就成了無(wú)源之水。而政府組織的形成，不僅為公務(wù)員個(gè)體人力資本產(chǎn)權(quán)的實(shí)現(xiàn)提供了交易平臺(tái)，也為政府積累以團(tuán)隊(duì)公務(wù)員人力資本形式存在的屬于政府組織所有的人力資本產(chǎn)權(quán)提供了前提。
事實(shí)上，物質(zhì)資本在某種意義上來(lái)說(shuō)是個(gè)體人力資本得以形成協(xié)作的紐帶，物質(zhì)資本不僅使個(gè)體的人力資本能夠得以使用，而且也由此形成了除個(gè)體人力資本之外的團(tuán)隊(duì)人力資本。因而，物質(zhì)資本所有者應(yīng)該享有以團(tuán)隊(duì)形式出現(xiàn)的這部分人力資本產(chǎn)權(quán)，即組織人力資本產(chǎn)權(quán)。
公務(wù)員人力資本產(chǎn)權(quán)殘缺的類(lèi)型與表現(xiàn)形式
對(duì)于產(chǎn)權(quán)主體而言，有保障地獲取產(chǎn)權(quán)使用或交換所帶來(lái)的收益，是其擁有并實(shí)施某種特定權(quán)利的根本原因。實(shí)現(xiàn)產(chǎn)權(quán)收益是產(chǎn)權(quán)運(yùn)行的最終目的和歸宿，不能產(chǎn)生收益的產(chǎn)權(quán)，其運(yùn)作效率是低效的，甚至對(duì)產(chǎn)權(quán)主體而言是沒(méi)有意義的。德姆塞茨·哈羅德（Demsetz Harold，1982）曾指出，產(chǎn)權(quán)包括一個(gè)人或其他人受益或受損的權(quán)利，收益權(quán)是產(chǎn)權(quán)的核心。產(chǎn)權(quán)主體對(duì)產(chǎn)權(quán)收益的追求，構(gòu)成了產(chǎn)權(quán)主體行為的動(dòng)力之源，而產(chǎn)權(quán)的收益性無(wú)疑為產(chǎn)權(quán)主體的行為起到良好的激勵(lì)與控制作用。一項(xiàng)產(chǎn)權(quán)是否能為產(chǎn)權(quán)主體帶來(lái)收益以及帶來(lái)多大收益，也是衡量產(chǎn)權(quán)主體對(duì)于產(chǎn)權(quán)權(quán)利本身的實(shí)際擁有程度。不能為產(chǎn)權(quán)主體帶來(lái)預(yù)期收益的產(chǎn)權(quán)只是“虛設(shè)”或“殘缺”的產(chǎn)權(quán)而已（王金柱，2005）。產(chǎn)權(quán)虛設(shè)或產(chǎn)權(quán)殘缺都可能導(dǎo)致限制或降低產(chǎn)權(quán)行為主體交易和使用的熱情，從而降低人力資本的生產(chǎn)效率。
（一）公務(wù)員人力資本產(chǎn)權(quán)殘缺的類(lèi)型
公務(wù)員人力資本產(chǎn)權(quán)殘缺是指人力資本控制權(quán)與收益權(quán)出現(xiàn)相分離的現(xiàn)象。在控制權(quán)方面，公務(wù)員個(gè)體擁有人力資本的實(shí)質(zhì)控制權(quán)，而名義控制權(quán)則由政府組織所有。而在收益權(quán)方面，由于公務(wù)員人力資本是由公務(wù)員個(gè)體與政府組織兩者共同投資形成，因而理應(yīng)由兩者共同分享人力資本的產(chǎn)權(quán)收益。從這個(gè)意義上來(lái)說(shuō)，公務(wù)員人力資本產(chǎn)權(quán)殘缺包含兩類(lèi)：一類(lèi)是公務(wù)員個(gè)體人力資本產(chǎn)權(quán)殘缺，即公務(wù)員個(gè)體的人力資本控制權(quán)與收益權(quán)出現(xiàn)偏離，或者說(shuō)公務(wù)員個(gè)體所獲取的產(chǎn)權(quán)收益不足。這類(lèi)產(chǎn)權(quán)殘缺有可能導(dǎo)致公務(wù)員個(gè)體降低對(duì)自身人力資本的使用，或使之“蕩然無(wú)存”，從而影響人力資本潛在價(jià)值以及人力資本產(chǎn)權(quán)價(jià)值的實(shí)現(xiàn)。另一類(lèi)則屬于政府組織人力資本產(chǎn)權(quán)殘缺，即政府組織作為投資者，沒(méi)有獲取合理的產(chǎn)權(quán)收益，這類(lèi)產(chǎn)權(quán)殘缺容易造成公眾對(duì)政府的不滿(mǎn)，繼而使政府失去其合法性基礎(chǔ)。
（二）公務(wù)員人力資本產(chǎn)權(quán)殘缺的表現(xiàn)形式
兩類(lèi)產(chǎn)權(quán)殘缺表現(xiàn)形式如圖2所示。圖2顯示，在A1狀態(tài)下，公務(wù)員個(gè)體（假設(shè)垂線(xiàn)AF是某個(gè)公務(wù)員人力資本產(chǎn)權(quán)收益分配線(xiàn)）是唯一的人力資本產(chǎn)權(quán)所有者，此時(shí)并不存在產(chǎn)權(quán)殘缺的現(xiàn)象，即在A點(diǎn)處，公務(wù)員個(gè)體所實(shí)現(xiàn)的產(chǎn)權(quán)收益就是公務(wù)員個(gè)體人力資本所創(chuàng)造的收益（此處公務(wù)員個(gè)體能夠發(fā)揮出其潛在的最大能力以獲取最大收益即AF），而此時(shí)的政府作為人力資本投資者之一，并沒(méi)有獲得應(yīng)有的產(chǎn)權(quán)收益（即投資收益），因而，政府組織的產(chǎn)權(quán)殘缺程度最大。而在A2即人力資本雇傭物質(zhì)資本的情況下，一般認(rèn)為，此時(shí)也不存在公務(wù)員個(gè)體人力資本產(chǎn)權(quán)殘缺的情況（在B點(diǎn)處，政府組織的產(chǎn)權(quán)收益為AB）。這是因?yàn)椋诖朔N情況下，政府組織作為投資者之一，并沒(méi)有侵占公務(wù)員個(gè)體所應(yīng)享有的那部分產(chǎn)權(quán)收益。不過(guò)，由于政府組織所獲取的產(chǎn)權(quán)收益是固定的，并不能隨人力資本所創(chuàng)收益的提升而有所改善，即政府組織只是收回人力資本的投資成本，并沒(méi)有獲得應(yīng)有的投資利潤(rùn)（即足夠的產(chǎn)權(quán)收益），因而，政府組織仍存在一定程度的產(chǎn)權(quán)殘缺。而在A4的情況下，政府組織并不存在產(chǎn)權(quán)殘缺的問(wèn)題，但公務(wù)員個(gè)體卻存在一定程度的產(chǎn)權(quán)殘缺，盡管此時(shí)隨著人力資本創(chuàng)造的收益不斷增大，公務(wù)員個(gè)體所實(shí)現(xiàn)的產(chǎn)權(quán)收益也在提升，但公務(wù)員個(gè)體所獲產(chǎn)權(quán)收益的提升速度要小于人力資本所創(chuàng)收益的提升速度（在D點(diǎn)處，政府組織的產(chǎn)權(quán)收益為AD，人力資本個(gè)體產(chǎn)權(quán)收益為DF）。尤其是在A5純粹的工資契約條件下，公務(wù)員個(gè)體的產(chǎn)權(quán)收益一直處于一個(gè)固定值狀態(tài)，并不會(huì)隨著人力資本所創(chuàng)收益的提升而有所增長(zhǎng)，因此，這種情況下的公務(wù)員個(gè)體產(chǎn)權(quán)殘缺最為嚴(yán)重（在E點(diǎn)處，政府組織的產(chǎn)權(quán)收益為AE，公務(wù)員個(gè)體的產(chǎn)權(quán)收益為EF）。但在A3處，公務(wù)員個(gè)體與政府組織共同分享了“利潤(rùn)”，使得兩者對(duì)于公務(wù)員人力資本投資都具有一定的積極性（政府組織的產(chǎn)權(quán)收益是AC，公務(wù)員個(gè)體的產(chǎn)權(quán)收益是CF）。因此，產(chǎn)權(quán)收益BD的分配情況，將決定兩者的產(chǎn)權(quán)殘缺程度，并由此決定兩者的激勵(lì)程度。
博弈論視角下公務(wù)員人力資本產(chǎn)權(quán)殘缺的糾正
一旦公務(wù)員個(gè)體意識(shí)到自身的產(chǎn)權(quán)殘缺，則公務(wù)員的可能選擇有二：一是降低自己的付出，從而使AF垂線(xiàn)向左移動(dòng)，以求自身的付出與收益取得平衡，而這樣做的結(jié)果是不論公務(wù)員個(gè)體還是政府，兩者所能獲取的產(chǎn)權(quán)收益都將受到影響，甚至由于公務(wù)員的行政不作為，而導(dǎo)致出現(xiàn)價(jià)值的負(fù)效應(yīng)。二是公務(wù)員有可能利用自己所控制的政府公共權(quán)力，以尋租等方式來(lái)填補(bǔ)自身產(chǎn)權(quán)收益上的不足，而這樣無(wú)疑會(huì)導(dǎo)致政府組織腐敗，并將影響到政府的執(zhí)政基礎(chǔ)與公信力。另一方面，如果出現(xiàn)政府組織人力資本產(chǎn)權(quán)殘缺，則意味著政府組織的“投資者”（即作為委托人的人民）并沒(méi)有獲取到合理的產(chǎn)權(quán)收益。由于政府人員的穩(wěn)定性是確保政府工作連續(xù)性的基礎(chǔ)，因而政府并不能如其他類(lèi)型的投資者一樣，減少對(duì)公務(wù)員人力資本的投資，而唯有通過(guò)改革或完善相關(guān)的產(chǎn)權(quán)制度來(lái)重新確立人力資本產(chǎn)權(quán)收益的分配方式。
事實(shí)上，從圖2可以看出，產(chǎn)權(quán)殘缺主要是指產(chǎn)權(quán)主體所獲取的產(chǎn)權(quán)收益出現(xiàn)不足。如果說(shuō)在D點(diǎn)以下，意味著公務(wù)員個(gè)體的產(chǎn)權(quán)殘缺，那么在B點(diǎn)以上，則意味著政府組織的人力資本產(chǎn)權(quán)殘缺，而這實(shí)際上也反映了作為“委托人”的政府與作為“人”的公務(wù)員對(duì)產(chǎn)權(quán)收益（BD區(qū)間的利益）分配上的一種博弈。可以通過(guò)設(shè)立公務(wù)員個(gè)體與政府組織之間的博弈模型來(lái)說(shuō)明兩者之間的最佳策略選擇，如圖3所示。
公務(wù)員個(gè)體與政府組織之間的具體博弈過(guò)程及各自的產(chǎn)權(quán)收益可以這樣理解：首先，基于對(duì)政府相關(guān)制度（制度及其執(zhí)行情況）的期望以及自身所獲取的產(chǎn)權(quán)收益的期望，公務(wù)員采取行動(dòng)努力工作；緊接其后，政府組織對(duì)努力工作的公務(wù)員可以給予合理的產(chǎn)權(quán)收益，也可以置若罔聞。對(duì)于不努力工作的情況，政府組織可以采取懲罰，也可以采取不懲罰的放任方式。
如果公務(wù)員努力工作，而政府給予其合理的產(chǎn)權(quán)收益，那么公務(wù)員就能夠獲得相應(yīng)的產(chǎn)權(quán)收益，可以用1來(lái)表示；而政府也因?yàn)楣珓?wù)員努力工作可以獲得更多的產(chǎn)權(quán)收益，因而，政府的收益也可以用1來(lái)表示，這是一種雙贏的博弈。如果公務(wù)員努力工作，但是政府選擇置若罔聞，不給予公務(wù)員合理的產(chǎn)權(quán)收益（相關(guān)產(chǎn)權(quán)制度不完善或者制度完善但執(zhí)行打折扣），此時(shí)的公務(wù)員產(chǎn)權(quán)收益為0，而政府因?yàn)楣珓?wù)員努力工作可以獲得更多收益的同時(shí)，也減少了相應(yīng)支出，因而，對(duì)于政府而言，其產(chǎn)權(quán)收益可以用2來(lái)表示。
如果公務(wù)員不努力工作，政府選擇對(duì)公務(wù)員進(jìn)行懲罰，這時(shí)候?qū)τ诠珓?wù)員而言，因?yàn)閼土P的存在，使其產(chǎn)權(quán)收益減少，可以用-1來(lái)表示；而如果政府沒(méi)有對(duì)公務(wù)員進(jìn)行懲罰，則公務(wù)員的產(chǎn)權(quán)收益可以用1來(lái)表示（因?yàn)橥祽卸鴽](méi)有受到處罰也是一種收益）。由于公務(wù)員沒(méi)有創(chuàng)造出超過(guò)其成本的收益，因而對(duì)于政府而言，其產(chǎn)權(quán)收益為-1。如果公務(wù)員不努力工作，政府對(duì)其進(jìn)行懲罰，則政府的產(chǎn)權(quán)收益為0。由于無(wú)論是對(duì)公務(wù)員還是對(duì)政府而言，其博弈建立在對(duì)手的行為上，同時(shí)由于雙方可以依據(jù)對(duì)方的行為，對(duì)自己的下一次行為進(jìn)行相關(guān)調(diào)整，因而，從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，上述的模型屬于完全信息狀態(tài)下的多次博弈。
根據(jù)上述模型，可以采用逆向歸納法求解上述公務(wù)員個(gè)體與政府組織的博弈模型。首先，從博弈的最后階段開(kāi)始倒推，假定公務(wù)員努力工作，那么政府的理性選擇則是給予合理的產(chǎn)權(quán)收益，因?yàn)槿绻贿@樣做，那政府就不能指望今后公務(wù)員會(huì)努力工作了（公務(wù)員個(gè)體可以做到對(duì)人力資本進(jìn)行自我貶值）。同樣，如果公務(wù)員不努力工作，政府的理性選擇是懲罰，因?yàn)槿绻粦土P懶惰或違法的公務(wù)員，那么同樣不能指望公務(wù)員今后會(huì)努力工作。其次，退回到博弈的第二階段進(jìn)行分析則可以看出，既然政府的選擇要么給予合理的產(chǎn)權(quán)收益、要么懲罰，面對(duì)如此的選擇，理性的公務(wù)員所做的選擇必然是努力工作。
由上述的分析可以得到納什均衡：即政府各項(xiàng)管理活動(dòng)可預(yù)期（制度嚴(yán)明且執(zhí)行有力）公務(wù)員努力工作給予公務(wù)員個(gè)體合理的產(chǎn)權(quán)收益。
從現(xiàn)實(shí)情況來(lái)看，由于現(xiàn)階段我國(guó)人力資本的資本地位并沒(méi)有得到有效確立，導(dǎo)致公務(wù)員個(gè)體人力資本產(chǎn)權(quán)收益分配狀況處于A4甚至更低的水平，公務(wù)員個(gè)體人力資本產(chǎn)權(quán)殘缺情況較為嚴(yán)重。而在BD之間的區(qū)域?qū)ふ覂烧弋a(chǎn)權(quán)收益的平衡點(diǎn)，是實(shí)現(xiàn)公務(wù)員個(gè)體與政府組織“共享利潤(rùn)”的關(guān)鍵。因此，政府在管理的過(guò)程中，要進(jìn)一步強(qiáng)化制度的執(zhí)行力度，尤其是要加大對(duì)公務(wù)員偷懶或違規(guī)的懲罰性制度的執(zhí)行力度，使其能夠努力工作。與此同時(shí)，有必要改革現(xiàn)有的人力資本產(chǎn)權(quán)制度，改善屬于公務(wù)員個(gè)體所有的人力資本產(chǎn)權(quán)收益狀態(tài)。要從法律上確保公務(wù)員個(gè)體的產(chǎn)權(quán)權(quán)利以增強(qiáng)公務(wù)員對(duì)其自身產(chǎn)權(quán)收益的預(yù)期，從而促進(jìn)公務(wù)員個(gè)體努力實(shí)現(xiàn)自身的潛在人力資本價(jià)值，藉此實(shí)現(xiàn)公務(wù)員個(gè)體與政府組織的共贏。
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10.李和中.公共部門(mén)人力資本產(chǎn)權(quán)的性質(zhì)及其運(yùn)作[J].武漢大學(xué)學(xué)報(bào)（哲學(xué)社會(huì)科學(xué)版），2005（9）
一、農(nóng)村土地承包經(jīng)營(yíng)權(quán)無(wú)形資產(chǎn)核算客觀依據(jù)
人們賴(lài)以生存的農(nóng)村土地農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)資源，具有固定資產(chǎn)的有形資產(chǎn)使用性、金融性、無(wú)減耗折舊、不可再生性，其產(chǎn)權(quán)表現(xiàn)為農(nóng)村土地所有權(quán)及承包經(jīng)營(yíng)權(quán)無(wú)形資產(chǎn)屬性。農(nóng)戶(hù)根據(jù)土地承包經(jīng)營(yíng)權(quán)進(jìn)行土地耕種經(jīng)營(yíng)并獲得收益，體現(xiàn)了無(wú)形資產(chǎn)具有資產(chǎn)性的會(huì)計(jì)核算內(nèi)容特征。首先，土地承包經(jīng)營(yíng)權(quán)無(wú)形資產(chǎn)及其流轉(zhuǎn)核算的主體。根據(jù)“農(nóng)地承包法”規(guī)定，農(nóng)村集體經(jīng)濟(jì)組織內(nèi)部的家庭承包方式，承包期內(nèi)，集體發(fā)包方不得收回承包地。并且明確規(guī)定農(nóng)戶(hù)依法享受土地承包經(jīng)營(yíng)權(quán)及其所屬農(nóng)業(yè)用地的耕種經(jīng)營(yíng)收益，同時(shí)允許農(nóng)戶(hù)依法有償流轉(zhuǎn)土地承包經(jīng)營(yíng)權(quán)并享受其流轉(zhuǎn)環(huán)節(jié)收益。因此，農(nóng)戶(hù)應(yīng)該成為土地承包經(jīng)營(yíng)權(quán)無(wú)形資產(chǎn)核算主體。其次，土地承包經(jīng)營(yíng)權(quán)無(wú)形資產(chǎn)及其流轉(zhuǎn)確認(rèn)計(jì)量核算內(nèi)容。在農(nóng)村土地家庭承包責(zé)任制度實(shí)施過(guò)程中，農(nóng)戶(hù)從農(nóng)村集體經(jīng)濟(jì)組織內(nèi)，按人口平均方式分配獲得土地承包經(jīng)營(yíng)權(quán)開(kāi)始，農(nóng)戶(hù)就擁有持續(xù)保持承包經(jīng)營(yíng)權(quán)無(wú)形資產(chǎn)的法屬權(quán)利。因此，由農(nóng)戶(hù)對(duì)土地承包經(jīng)營(yíng)權(quán)無(wú)形資產(chǎn)，實(shí)行的自身耕種經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)，以及承包經(jīng)營(yíng)權(quán)無(wú)形資產(chǎn)出租、承包經(jīng)營(yíng)權(quán)無(wú)形資產(chǎn)投資、承包經(jīng)營(yíng)權(quán)無(wú)形資產(chǎn)互換、轉(zhuǎn)讓等方式流轉(zhuǎn)經(jīng)濟(jì)交易，構(gòu)成會(huì)計(jì)確認(rèn)和計(jì)量及披露反映內(nèi)容。還有，對(duì)于農(nóng)村集體經(jīng)濟(jì)組織內(nèi)部所屬，且不宜采取家庭承包方式的荒山、荒溝、荒丘、荒灘等農(nóng)村土地，由村集體公開(kāi)招標(biāo)等方式發(fā)出承包。這部分土地承包經(jīng)營(yíng)權(quán)依法歸屬村農(nóng)民集體組織所有并核算。 因此，土地承包經(jīng)營(yíng)權(quán)無(wú)形資產(chǎn)會(huì)計(jì)核算，不但要分清核算主體、確認(rèn)和計(jì)量?jī)?nèi)容，同時(shí)還要客觀反映農(nóng)村土地農(nóng)業(yè)耕種用途、村集體所有權(quán)屬關(guān)系和農(nóng)民生存保障權(quán)等經(jīng)濟(jì)資源屬性特征。
二、農(nóng)村土地資產(chǎn)核算與收益管理特征
在我國(guó)社會(huì)主義農(nóng)村土地管理過(guò)程中，無(wú)論是還是，都體現(xiàn)了耕者有其田的農(nóng)村土地集體所有制及其收益管理形式。（1）體制農(nóng)村土地資產(chǎn)核算與收益管理。在管理體制組織形式下，農(nóng)村土地實(shí)行以生產(chǎn)隊(duì)為基礎(chǔ)，大隊(duì)、政府負(fù)責(zé)本行政區(qū)域內(nèi)農(nóng)村土地及其收益分配核算管理。此時(shí)，農(nóng)村土地的所有權(quán)和使用權(quán)及土地固定資產(chǎn)緊密相結(jié)合，同屬于生產(chǎn)隊(duì)集體所有。具體由生產(chǎn)隊(duì)組織勞動(dòng)力進(jìn)行共同投入、共同耕種，年末全體村民成員共同分享農(nóng)業(yè)公共資產(chǎn)收益。可見(jiàn)，此時(shí)的生產(chǎn)隊(duì)集體組織既是農(nóng)村土地的所有者和經(jīng)營(yíng)使用權(quán)，同時(shí)也是收益分配核算單位。（2）承包經(jīng)營(yíng)責(zé)任制農(nóng)村土地承包經(jīng)營(yíng)權(quán)核算與收益管理特征。在家庭承包經(jīng)營(yíng)責(zé)任制形式下，村集體組織把集體所有的農(nóng)村土地，以本組織戶(hù)籍人口為基礎(chǔ)，平均分配到農(nóng)戶(hù)，把農(nóng)村土地的有形固定資產(chǎn)使用權(quán)，通過(guò)承包經(jīng)營(yíng)權(quán)無(wú)形資產(chǎn)形式依法授予給農(nóng)戶(hù)。農(nóng)戶(hù)在承包經(jīng)營(yíng)期間，自行組織勞動(dòng)力和生產(chǎn)資料，進(jìn)行對(duì)農(nóng)地的投入和作物生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，也可以依法有償轉(zhuǎn)讓?zhuān)r(nóng)戶(hù)享受責(zé)任田經(jīng)營(yíng)及其無(wú)形資產(chǎn)流轉(zhuǎn)收益。因此，農(nóng)戶(hù)承包經(jīng)營(yíng)責(zé)任制的實(shí)施，農(nóng)戶(hù)成為農(nóng)村土地的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)單位，農(nóng)戶(hù)既是生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)者和也是獨(dú)立的收益承載主體，應(yīng)該成為農(nóng)村土地承包經(jīng)營(yíng)權(quán)無(wú)形資產(chǎn)與收益核算內(nèi)容。
三、農(nóng)村土地承包經(jīng)營(yíng)權(quán)無(wú)形資產(chǎn)流轉(zhuǎn)及收益管理核算模式
在家庭承包經(jīng)營(yíng)責(zé)任制度下，村集體所有的農(nóng)用土地客觀存在著所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)的分離運(yùn)行。為了確保村集體農(nóng)用土地所有權(quán)的完整性，準(zhǔn)確把握農(nóng)村土地的農(nóng)業(yè)收益和承包經(jīng)營(yíng)權(quán)的流轉(zhuǎn)收益，首先，必須分別設(shè)立以鎮(zhèn)和村民小組為單位的農(nóng)用土地所有權(quán)無(wú)形資產(chǎn)的核算制度。其次，確定村民小組農(nóng)戶(hù)家庭成員的農(nóng)用土地承包經(jīng)營(yíng)權(quán)。還有，在村民小組會(huì)計(jì)核算中，對(duì)農(nóng)戶(hù)土地承包經(jīng)營(yíng)權(quán)的自營(yíng)和流轉(zhuǎn)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)進(jìn)行確認(rèn)和計(jì)量，連續(xù)反映農(nóng)戶(hù)土地承包經(jīng)營(yíng)權(quán)無(wú)形資產(chǎn)的自營(yíng)收益和流轉(zhuǎn)經(jīng)濟(jì)收益。從目前農(nóng)村土地的行政管理體制分析看來(lái)，實(shí)行縣一級(jí)實(shí)行農(nóng)村土地的產(chǎn)權(quán)證管理；鄉(xiāng)鎮(zhèn)進(jìn)行流轉(zhuǎn)合同管理；村進(jìn)行土地所有權(quán)管理；農(nóng)戶(hù)擁有農(nóng)村土地承包經(jīng)營(yíng)權(quán)和農(nóng)地使用及流轉(zhuǎn)權(quán)利。因此，必須加強(qiáng)農(nóng)村土地承包經(jīng)營(yíng)權(quán)無(wú)形資產(chǎn)自營(yíng)及其流轉(zhuǎn)收益核算管理，必須建立能持續(xù)核算反映農(nóng)村土地的主體、經(jīng)濟(jì)交易活動(dòng)和經(jīng)營(yíng)成果核算管理模式。（1）承包經(jīng)營(yíng)權(quán)無(wú)形資產(chǎn)的初始確認(rèn)計(jì)量及收益核算。農(nóng)戶(hù)成為農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)單位。當(dāng)農(nóng)戶(hù)從村集體經(jīng)濟(jì)組織中初次分配取得農(nóng)地時(shí)，表現(xiàn)為農(nóng)戶(hù)核算主體的承包經(jīng)營(yíng)權(quán)無(wú)形資產(chǎn)項(xiàng)目增加的同時(shí)，擁有農(nóng)村土地耕種經(jīng)營(yíng)使用權(quán)。農(nóng)戶(hù)在以后會(huì)計(jì)期間不斷獲得農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)收益成果。因此，會(huì)計(jì)核算必須對(duì)農(nóng)戶(hù)取得承包經(jīng)營(yíng)權(quán)無(wú)形資產(chǎn)進(jìn)行初始確認(rèn)和計(jì)量，同時(shí)反映農(nóng)戶(hù)耕種農(nóng)地的經(jīng)營(yíng)收益成果信息。（2）承包經(jīng)營(yíng)權(quán)無(wú)形資產(chǎn)流轉(zhuǎn)交易的確認(rèn)計(jì)量及收益核算。根據(jù)農(nóng)村土地管理制度，農(nóng)村土地的產(chǎn)權(quán)證、所有權(quán)行政管理保持不變，其產(chǎn)權(quán)也不直接產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)利益。只有農(nóng)戶(hù)持有的承包經(jīng)營(yíng)權(quán)，才會(huì)在自行耕種經(jīng)營(yíng)中產(chǎn)生農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)收益，以及在流轉(zhuǎn)過(guò)程產(chǎn)生無(wú)形資產(chǎn)流轉(zhuǎn)交易的環(huán)節(jié)收益。因此，會(huì)計(jì)核算應(yīng)該對(duì)農(nóng)戶(hù)的承包經(jīng)營(yíng)權(quán)無(wú)形資產(chǎn)轉(zhuǎn)包等流轉(zhuǎn)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)過(guò)程與收益內(nèi)容，進(jìn)行全面確認(rèn)和計(jì)量，全面反映資產(chǎn)狀況及收益信息。（3）承包經(jīng)營(yíng)權(quán)無(wú)形資產(chǎn)流轉(zhuǎn)過(guò)程及收益管理的會(huì)計(jì)核算。在我國(guó)現(xiàn)行農(nóng)村承包責(zé)任制和惠農(nóng)政策下，以農(nóng)戶(hù)為主體的會(huì)計(jì)核算，首先，必須反映農(nóng)戶(hù)持有土地承包經(jīng)營(yíng)權(quán)無(wú)形資產(chǎn)，進(jìn)行自身耕種經(jīng)營(yíng)農(nóng)地并獲得農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)收益的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)內(nèi)容；其次，確認(rèn)和計(jì)量農(nóng)戶(hù)把土地使用權(quán)轉(zhuǎn)包讓渡流轉(zhuǎn)，而獲得資產(chǎn)使用權(quán)流轉(zhuǎn)讓渡收益內(nèi)容；再次，核算農(nóng)戶(hù)把資產(chǎn)作為對(duì)外投入資本，形成長(zhǎng)期股權(quán)投資資產(chǎn)及其分享的權(quán)益分配經(jīng)濟(jì)收入內(nèi)容；還有，反映國(guó)家對(duì)農(nóng)戶(hù)持有土地承包經(jīng)營(yíng)權(quán)無(wú)形資產(chǎn)的農(nóng)業(yè)補(bǔ)貼收益內(nèi)容。因此，通過(guò)會(huì)計(jì)核算對(duì)農(nóng)戶(hù)持有土地承包經(jīng)營(yíng)權(quán)無(wú)形資產(chǎn)的連續(xù)核算和綜合反映，有利于準(zhǔn)確把握農(nóng)村土地使用與流轉(zhuǎn)狀況和經(jīng)濟(jì)收益成果。
隨著科技的發(fā)展，專(zhuān)利申請(qǐng)數(shù)量的增加，專(zhuān)利申請(qǐng)中對(duì)產(chǎn)品的表征形式也日趨多樣化，物理化學(xué)參數(shù)形式表征的化學(xué)產(chǎn)品發(fā)明就是其中比較有代表性的一類(lèi)申請(qǐng)。在高分子領(lǐng)域中，聚合物的結(jié)構(gòu)非常復(fù)雜，與低分子物質(zhì)相比，高分子具有結(jié)構(gòu)單元數(shù)目巨大（103-105數(shù)量級(jí)）、分子鏈構(gòu)象可變、結(jié)構(gòu)不均一、聚集態(tài)結(jié)構(gòu)多樣等特點(diǎn)。并且，高分子產(chǎn)品性能多樣、應(yīng)用領(lǐng)域廣泛，用以表征此類(lèi)產(chǎn)品的物理化學(xué)參數(shù)種類(lèi)極其豐富。然而用物理化學(xué)參數(shù)限定的化學(xué)產(chǎn)品，由于其中參數(shù)限定的結(jié)構(gòu)不明確、存在許多隱含的內(nèi)容，因此在發(fā)明專(zhuān)利中往往難以判斷此類(lèi)權(quán)利要求的新穎性。《專(zhuān)利審查指南》第二部分第十章5.3規(guī)定了對(duì)于用物理化學(xué)參數(shù)表征的化學(xué)產(chǎn)品權(quán)利要求，如果無(wú)法依據(jù)所記載的參數(shù)對(duì)由該參數(shù)表征的產(chǎn)品與現(xiàn)有技術(shù)中公開(kāi)的產(chǎn)品進(jìn)行比較，從而不能確定采用該參數(shù)表征的產(chǎn)品與現(xiàn)有產(chǎn)品的區(qū)別，則推定用該參數(shù)表征的產(chǎn)品權(quán)利要求不具備專(zhuān)利法第二十二條第二款所述的新穎性。但是哪些情況下應(yīng)當(dāng)推定產(chǎn)品權(quán)利要求不具備新穎性的界限并不明確。這在客觀上容易導(dǎo)致對(duì)于相同或相近的客體，不同的判斷主體可能選取了不同的尺度，從而作出了不同的結(jié)論，如直接認(rèn)定不具備新穎性、推定不具備新穎性或者認(rèn)為參數(shù)構(gòu)成了區(qū)別技術(shù)特征進(jìn)而認(rèn)定該權(quán)利要求具備新穎性。這對(duì)新穎性的判斷產(chǎn)生了人為的“不確定性”。
本文從物理化學(xué)參數(shù)與產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和/或組成的關(guān)系出發(fā)，將高分子領(lǐng)域常見(jiàn)的物理化學(xué)參數(shù)進(jìn)行分類(lèi)，并在此基礎(chǔ)上討論了不同種類(lèi)的參數(shù)對(duì)產(chǎn)品權(quán)利要求新穎性的影響。
二、不同類(lèi)型參數(shù)對(duì)新穎性的影響
1、直接反映產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和/或組成的參數(shù)
此類(lèi)參數(shù)包括：分子量、分子量分布、聚合度、支化度、立構(gòu)規(guī)整度、粒徑、粒徑分布、晶體尺寸、晶面距、取向度、交聯(lián)度、結(jié)晶度、密度等。本文將這些參數(shù)簡(jiǎn)稱(chēng)為結(jié)構(gòu)參數(shù)，結(jié)構(gòu)參數(shù)雖然以參數(shù)的形式出現(xiàn)，但是其本質(zhì)上反應(yīng)了產(chǎn)品的微觀結(jié)構(gòu)，屬于產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)和/或組成特征。當(dāng)權(quán)利要求中的產(chǎn)品與現(xiàn)有技術(shù)中的產(chǎn)品的區(qū)別僅在于結(jié)構(gòu)參數(shù)不同時(shí)，應(yīng)當(dāng)將其認(rèn)定為區(qū)別技術(shù)特征，認(rèn)可產(chǎn)品的新穎性。
【案例1】申請(qǐng)?zhí)?0101664.4
權(quán)利要求：一種厚度大于5mm的、結(jié)晶度低于5%的透明產(chǎn)品，它得自包含5～20%由間苯二甲酸衍生的單元和共聚對(duì)苯二甲酸/間苯二甲酸亞烷基酯的樹(shù)脂……
【案例2】申請(qǐng)?zhí)?00780043010.1
權(quán)利要求：一種組合物，包含：至少一種乙烯/α-烯烴互聚物，乙烯含量為50wt%以上，其中該乙烯/α-烯烴互聚物滿(mǎn)足以下條件：（a）具有約1.7至約3.5的Mw/Mn；（b）至少一個(gè)以攝氏度計(jì)的熔點(diǎn)Tm和以克/立方厘米計(jì)的密度d，其中Tm和d的數(shù)值符合下面的關(guān)系式：Tm>-2002.9+4538.5（d）-2422.2（d）2。
在上述案例中，除了用共聚單元的含量對(duì)產(chǎn)品進(jìn)行限定外，還用了結(jié)晶度、分子量分布、密度對(duì)產(chǎn)品進(jìn)行了限定。結(jié)晶度反映了分子的取向程度、立構(gòu)規(guī)整度，分子量分布反映了分子的分散程度。結(jié)構(gòu)參數(shù)不同，必然表明了產(chǎn)品在微觀結(jié)構(gòu)和組成上的不同。
因此，在結(jié)構(gòu)參數(shù)限定的產(chǎn)品權(quán)利要求的新穎性判斷中，不能以產(chǎn)品的宏觀組成被公開(kāi)為理由認(rèn)定權(quán)利要求的產(chǎn)品不具備新穎性。而應(yīng)當(dāng)注意到結(jié)構(gòu)參數(shù)對(duì)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和/或組成的限定作用，將該參數(shù)作為產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)特征來(lái)對(duì)待。當(dāng)現(xiàn)有技術(shù)中沒(méi)有公開(kāi)所述結(jié)構(gòu)參數(shù)或公開(kāi)了結(jié)構(gòu)參數(shù)但數(shù)值不同時(shí)，應(yīng)當(dāng)認(rèn)定權(quán)利要求的產(chǎn)品相對(duì)于現(xiàn)有技術(shù)具有新穎性。
2、反映產(chǎn)品性質(zhì)、性能的參數(shù)
在高分子領(lǐng)域中，經(jīng)常會(huì)遇到用性質(zhì)、性能限定的產(chǎn)品權(quán)利要求。此類(lèi)參數(shù)包括：粘度、熔融指數(shù)、玻璃化轉(zhuǎn)變溫度、結(jié)晶溫度、溶度參數(shù)、熱導(dǎo)率、熱膨脹、熱容、硬度、拉伸強(qiáng)度、斷裂強(qiáng)度、斷裂伸長(zhǎng)率、剪切強(qiáng)度、彈性模量、摩擦系數(shù)、屈服強(qiáng)度、電導(dǎo)率、電阻率、質(zhì)子傳導(dǎo)率、透光度、磁化率等。一般來(lái)說(shuō)，產(chǎn)品的性質(zhì)、性能是由其結(jié)構(gòu)和/或組成決定的，當(dāng)產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)和/或組成相同時(shí)，應(yīng)當(dāng)具有相同的性質(zhì)、性能。對(duì)于這一類(lèi)參數(shù)限定，當(dāng)可以明顯區(qū)分出由于所述參數(shù)不同導(dǎo)致產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和/或組成不同時(shí)，應(yīng)當(dāng)認(rèn)可產(chǎn)品的新穎性；當(dāng)通過(guò)所述參數(shù)不能明顯區(qū)分出權(quán)利要求與現(xiàn)有技術(shù)的區(qū)別時(shí)，可以推定產(chǎn)品不具備新穎性。例如，權(quán)利要求與現(xiàn)有技術(shù)的區(qū)別僅在于權(quán)利要求還限定了產(chǎn)品的粘度，如果通過(guò)閱讀專(zhuān)利文件和現(xiàn)有技術(shù)可以明顯知道二者的產(chǎn)品是不同的，如現(xiàn)有技術(shù)中的產(chǎn)品在常溫常壓下是粘稠狀的聚合物流體，而權(quán)利要求中具有所述粘度的產(chǎn)品在相同條件下是固體，那么此時(shí)顯然所述參數(shù)限定能夠?qū)?quán)利要求與現(xiàn)有技術(shù)的產(chǎn)品區(qū)分開(kāi)，即認(rèn)可產(chǎn)品的新穎性；反之，如果二者在常溫常壓下處于同種的物理狀態(tài)，如均為固體，那么此時(shí)通過(guò)該粘度參數(shù)難以將二者區(qū)分開(kāi)，可以先推定產(chǎn)品不具備新穎性，然后由負(fù)有舉證責(zé)任的一方進(jìn)行進(jìn)一步解釋?zhuān)瑥亩_定權(quán)利要求的產(chǎn)品是否具有新穎性。
【案例3】申請(qǐng)?zhí)?00880015058.6
權(quán)利要求：一種陽(yáng)離子傳導(dǎo)聚合物，包括給出質(zhì)子的聚合物和一種氧碳酸，所述陽(yáng)離子傳導(dǎo)聚合物在20-120℃的范圍內(nèi)、在小于25%的相對(duì)濕度下具有大于0.020S/cm的陽(yáng)離子傳導(dǎo)率。
現(xiàn)有技術(shù)中存在一種陽(yáng)離子傳導(dǎo)聚合物，其包含磷酸摻雜的聚苯并咪唑和方形酸，即相當(dāng)于給出質(zhì)子的聚合物和氧碳酸的下位概念。但現(xiàn)有技術(shù)沒(méi)有公開(kāi)所述的陽(yáng)離子傳導(dǎo)率，進(jìn)而無(wú)法判斷現(xiàn)有技術(shù)中公開(kāi)的產(chǎn)品是否也具有這一性能參數(shù)。而由于產(chǎn)品的性能是產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和/或組成客觀決定的，具體到本案中的陽(yáng)離子傳導(dǎo)聚合物，其陽(yáng)離子傳導(dǎo)率取決于樹(shù)脂基體和功能助劑；所以在以上組分已被現(xiàn)有技術(shù)公開(kāi)的情況下本領(lǐng)域技術(shù)人員有理由相信現(xiàn)有技術(shù)的產(chǎn)品也具有所述的陽(yáng)離子傳導(dǎo)率。因而據(jù)此推定現(xiàn)有技術(shù)的產(chǎn)品也具有該性能參數(shù)，權(quán)利要求不具備新穎性。
從上述分析可以看出，在現(xiàn)有技術(shù)公開(kāi)了產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和/或組成的情況下，如果權(quán)利要求的產(chǎn)品的參數(shù)未被公開(kāi)，或者參數(shù)被公開(kāi)但由于測(cè)試方法不同而無(wú)法比較，則可以推定權(quán)利要求的產(chǎn)品不具備新穎性。筆者認(rèn)為，由于從已經(jīng)公開(kāi)的內(nèi)容上難于確定現(xiàn)有技術(shù)中的產(chǎn)品是否也具有權(quán)利要求中的參數(shù)所限定的性質(zhì)、性能，并且判斷主體缺乏進(jìn)一步驗(yàn)證現(xiàn)有技術(shù)產(chǎn)品性質(zhì)、性能的必要手段和條件，且不負(fù)有舉證責(zé)任的情況下（如發(fā)明專(zhuān)利申請(qǐng)實(shí)質(zhì)審查階段的審查員），判斷主體可以推定權(quán)利要求的產(chǎn)品不具備新穎性，將舉證責(zé)任推給專(zhuān)利權(quán)人/申請(qǐng)人，如果專(zhuān)利權(quán)人/申請(qǐng)人提交的證據(jù)（如對(duì)比實(shí)驗(yàn)數(shù)據(jù)）能夠表明現(xiàn)有技術(shù)中的產(chǎn)品不具有權(quán)利要求中所述的性質(zhì)、性能，那么應(yīng)當(dāng)認(rèn)可權(quán)利要求的新穎性，反之則權(quán)利要求不具備新穎性。
3、間接反映產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和/或組成的參數(shù)
由于高分子產(chǎn)品本身結(jié)構(gòu)和/或組成上的復(fù)雜性，研究人員時(shí)常難以直接給出產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)和/或組成，所以通常需要根據(jù)儀器分析獲得的測(cè)試數(shù)據(jù)來(lái)反映產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)和/或組成。這些測(cè)試數(shù)據(jù)實(shí)際上是儀器所感應(yīng)的各種信號(hào)通過(guò)一定規(guī)則轉(zhuǎn)換后得到的物理參數(shù)，如波長(zhǎng)、強(qiáng)度、溫度、角度等，研究人員通過(guò)綜合分析這些測(cè)試數(shù)據(jù)從而定性或定量地表征產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)和/或組成，因而這些測(cè)試數(shù)據(jù)間接地反映了產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)和/或組成。用來(lái)表征聚合物的常用儀器分析手段包括：紅外、核磁、紫外、X射線(xiàn)衍射儀（XRD）、熱重分析儀（TGA），示差掃描量熱儀（DSC）、流變儀等。權(quán)利要求中常出現(xiàn)使用以上測(cè)試手段獲得的實(shí)驗(yàn)數(shù)據(jù)作為參數(shù)特征對(duì)產(chǎn)品進(jìn)行限定的情況，如紅外吸收峰的波長(zhǎng)、核磁特征峰的位置、DSC吸放熱峰值溫度、X射線(xiàn)衍射的衍射峰強(qiáng)度和角度等。
【案例4】申請(qǐng)?zhí)?00580004528.5
權(quán)利要求：一種粘土-聚氨酯納米復(fù)合物，包含粘土和聚氨酯，其中聚氨酯通過(guò)含粘土的二異氰酸酯化合物與多元醇反應(yīng)形成，含粘土的二異氰酸酯化合物含有共價(jià)鍵合至粘土的表面硅烷醇基的二異氰酸酯化合物以及基于二異氰酸酯化合物的0.5～5wt%粘土，所述復(fù)合物通過(guò)XRD測(cè)量在2°～10°之間檢測(cè)不到廣角X射線(xiàn)衍射峰。
現(xiàn)有技術(shù)已經(jīng)公開(kāi)了與權(quán)利要求原料及其用量相同的粘土-聚氨酯納米復(fù)合物，沒(méi)有公開(kāi)所述X射線(xiàn)衍射峰的參數(shù)限定。但是現(xiàn)有技術(shù)披露了其產(chǎn)品中的粘土呈現(xiàn)剝離狀態(tài)，并給出了掃描電鏡圖以支持該結(jié)論。對(duì)于粘土/聚合物復(fù)合物而言，通過(guò)XRD測(cè)量在2°～10°之間檢測(cè)不到廣角X射線(xiàn)衍射峰即表明粘土在聚合物基質(zhì)中處于剝離狀態(tài)。也就是說(shuō)，權(quán)利要求中的XRD測(cè)試數(shù)據(jù)與現(xiàn)有技術(shù)中的掃描電鏡測(cè)試結(jié)果是對(duì)產(chǎn)品中同一結(jié)構(gòu)特征的不同表征方法，且二者的結(jié)論相同，均表示粘土在聚合物基體中的剝離狀態(tài)。所以現(xiàn)有技術(shù)的產(chǎn)品與權(quán)利要求的產(chǎn)品實(shí)質(zhì)上是相同的，因此應(yīng)當(dāng)直接認(rèn)定權(quán)利要求不具備新穎性。
【案例5】申請(qǐng)?zhí)?3108662.4
權(quán)利要求：一種雙向拉伸薄膜，其是由含間苯二甲基二胺70摩爾%以上的二胺成分和含C4～C20的α，ω-直鏈脂肪族二羧酸70摩爾%以上的二羧酸成分縮聚制得的聚酰胺（A）與蒙脫石（B）進(jìn)行熔融混煉得到的聚酰胺樹(shù)脂組合物（C）構(gòu)成，聚酰胺樹(shù)脂組合物（C）中的聚酰胺（A）是80～99.9重量份，蒙脫石（B）是0.1～10重量份，且聚酰胺樹(shù)脂組合物（C）構(gòu)成的層在采用CuKα射線(xiàn)的X射線(xiàn)衍射圖中，衍射角2θ在15°～25°的范圍觀察到的最高強(qiáng)度峰和次高強(qiáng)度峰的強(qiáng)度比（相對(duì)強(qiáng)度=（B/A×100）是60以下（其中，A是該峰中低角側(cè)的峰強(qiáng)度，B是高角側(cè)的峰強(qiáng)度）。
現(xiàn)有技術(shù)中公開(kāi)了一種具有優(yōu)異透明性和氣體阻隔性的聚酰胺薄膜，其是通過(guò)將樹(shù)脂組合物擠出成膜，在薄膜擠出方向和薄膜寬度方向上雙向拉伸后得到。構(gòu)成該薄膜的聚酰胺組合物含有92-99.7重量份的含間苯二甲基二胺70摩爾%以上的二胺成分和含C4～C12的α，ω-直鏈脂肪族二羧酸70摩爾%以上的二羧酸成分縮聚制得的聚酰胺樹(shù)脂和0.3-8重量份的蒙脫石經(jīng)過(guò)熔融混煉得到。但是現(xiàn)有技術(shù)中沒(méi)有公開(kāi)所述的X射線(xiàn)衍射實(shí)驗(yàn)數(shù)據(jù)。
從技術(shù)上講，X射線(xiàn)衍射圖是薄膜中聚合物鏈的結(jié)晶結(jié)構(gòu)的反映，在薄膜拉伸過(guò)程中由于外力的作用聚合物分子會(huì)發(fā)生取向，從而改變其聚集態(tài)結(jié)構(gòu)，通常會(huì)使玻璃化溫度升高，對(duì)于結(jié)晶性聚合物，則密度和結(jié)晶度也會(huì)升高，不同程度的外力作用會(huì)使上述聚集態(tài)結(jié)構(gòu)的變化程度不同，所以該種產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)受到拉伸條件的影響。此案例的權(quán)利要求中限定了具體的X射線(xiàn)衍射實(shí)驗(yàn)數(shù)據(jù)，也就是限定了薄膜結(jié)晶結(jié)構(gòu)，而現(xiàn)有技術(shù)中并沒(méi)有公開(kāi)任何結(jié)晶結(jié)構(gòu)，可見(jiàn)該參數(shù)限定已經(jīng)使之區(qū)別于現(xiàn)有技術(shù)。因此，經(jīng)過(guò)以上分析可知，此時(shí)應(yīng)當(dāng)認(rèn)可該權(quán)利要求的新穎性。
通過(guò)上述案例的分析能夠得到以下結(jié)論：如果通過(guò)對(duì)權(quán)利要求和現(xiàn)有技術(shù)的整體內(nèi)容考慮，發(fā)現(xiàn)參數(shù)限定反映的結(jié)構(gòu)和/或組成與現(xiàn)有技術(shù)中公開(kāi)的結(jié)構(gòu)和/或組成相同，那么應(yīng)當(dāng)直接認(rèn)定權(quán)利要求不具備新穎性。此時(shí)因?yàn)橐呀?jīng)能夠確定權(quán)利要求的產(chǎn)品與現(xiàn)有技術(shù)中產(chǎn)品相同，因而無(wú)需推定新穎性。如果參數(shù)限定反映的結(jié)構(gòu)和/或組成與現(xiàn)有技術(shù)公開(kāi)的結(jié)構(gòu)和/或組成存在區(qū)別，那么應(yīng)當(dāng)認(rèn)可權(quán)利要求的新穎性。如果通過(guò)對(duì)權(quán)利要求和現(xiàn)有技術(shù)的整體考慮還無(wú)法確定二者結(jié)構(gòu)和/或組成上是否存在區(qū)別時(shí)，可以推定權(quán)利要求不具備新穎性。
三、結(jié)論
筆者認(rèn)為，在判斷高分子領(lǐng)域中用物理化學(xué)參數(shù)限定的產(chǎn)品權(quán)利要求新穎性時(shí)，應(yīng)當(dāng)分析權(quán)利要求中參數(shù)的具體種類(lèi)，進(jìn)而確定其對(duì)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和/或組成的影響，根據(jù)影響程度的不同作出認(rèn)可新穎性、認(rèn)定不具備新穎性和推定不具備新穎性的結(jié)論。
【關(guān)鍵詞】動(dòng)漫企業(yè)；無(wú)形資產(chǎn)；無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估；指標(biāo)
動(dòng)漫產(chǎn)業(yè)在我國(guó)經(jīng)歷了二十多年的發(fā)展，既是我國(guó)創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)的先行者，也是目前我國(guó)創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)的中堅(jiān)力量。但是一直以來(lái)動(dòng)漫企業(yè)的融資問(wèn)題都是阻礙其發(fā)展壯大的一個(gè)瓶頸，造成這個(gè)問(wèn)題的主要原因之一就是其所依賴(lài)的無(wú)形資產(chǎn)價(jià)值不能可靠評(píng)估。針對(duì)這個(gè)問(wèn)題，本文以我國(guó)動(dòng)漫企業(yè)無(wú)形資產(chǎn)為研究對(duì)象，從動(dòng)漫企業(yè)無(wú)形資產(chǎn)的界定，動(dòng)漫企業(yè)無(wú)形資產(chǎn)的評(píng)估指標(biāo)體系，動(dòng)漫企業(yè)無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估的總體思路以及具體實(shí)施過(guò)程中不同指標(biāo)的不同評(píng)估方法等四個(gè)方面探討了動(dòng)漫企業(yè)無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估的重要意義，并提出了切合實(shí)際的評(píng)估思路。
一、動(dòng)漫企業(yè)的認(rèn)定及其無(wú)形資產(chǎn)的界定
在我國(guó)，國(guó)家認(rèn)定的動(dòng)漫企業(yè)是指在我國(guó)境內(nèi)依法設(shè)立，以動(dòng)漫產(chǎn)品為主營(yíng)業(yè)務(wù)，并且有50%以上產(chǎn)品由自主開(kāi)發(fā)生產(chǎn)的漫畫(huà)、動(dòng)畫(huà)、網(wǎng)絡(luò)動(dòng)漫的創(chuàng)作和制作企業(yè)，動(dòng)漫軟件開(kāi)發(fā)企業(yè)以及動(dòng)漫衍生產(chǎn)品的研發(fā)、設(shè)計(jì)企業(yè)等。國(guó)家對(duì)動(dòng)漫企業(yè)的職工還做了特別規(guī)定，要求相關(guān)專(zhuān)業(yè)人員占當(dāng)年職工總數(shù)的30%以上，并且其中的研發(fā)人員占當(dāng)年職工總數(shù)的10%以上。
動(dòng)漫企業(yè)無(wú)形資產(chǎn)是指動(dòng)漫企業(yè)所持有的沒(méi)有實(shí)物形態(tài)的，可辨認(rèn)的可帶來(lái)未來(lái)經(jīng)濟(jì)利益流入的非貨幣非金融性資產(chǎn)。動(dòng)漫企業(yè)的無(wú)形資產(chǎn)主要以知識(shí)形態(tài)存在，包括創(chuàng)意、產(chǎn)權(quán)、人才、品牌等。創(chuàng)意是動(dòng)漫企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力，創(chuàng)意水平的高低直接決定制作出產(chǎn)品是否得到受眾歡迎。產(chǎn)權(quán)是動(dòng)漫企業(yè)的核心盈利模式，也是動(dòng)漫企業(yè)的生命線(xiàn)。動(dòng)漫企業(yè)的產(chǎn)權(quán)主要包括產(chǎn)品的版權(quán)和產(chǎn)品相關(guān)形象的形象權(quán)。人力資產(chǎn)在當(dāng)今經(jīng)濟(jì)時(shí)代已經(jīng)成為企業(yè)最重要的資產(chǎn)之一，尤其是對(duì)于以創(chuàng)意為生的動(dòng)漫企業(yè)，但是動(dòng)漫企業(yè)人力資產(chǎn)的計(jì)量卻仍是一個(gè)難題。針對(duì)動(dòng)漫企業(yè)所指的品牌既包括企業(yè)品牌也包括其所生產(chǎn)產(chǎn)品的品牌，這二者對(duì)于動(dòng)漫企業(yè)在受眾人群的影響力都有著重要作用。除這些之外，動(dòng)漫企業(yè)無(wú)形資產(chǎn)還應(yīng)當(dāng)包括傳統(tǒng)意義上的無(wú)形資產(chǎn)，如土地使用權(quán)、非專(zhuān)利技術(shù)等。
二、動(dòng)漫企業(yè)無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估指標(biāo)的主要類(lèi)項(xiàng)
以廣東奧飛動(dòng)漫文化股份有限公司為例，該公司前身為1993年成立的廣東奧迪玩具實(shí)業(yè)股份有限公司，經(jīng)過(guò)十余年的發(fā)展該公司不僅成為我國(guó)玩具行業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)品牌，更難能可貴的是其摸索出玩具與動(dòng)漫相結(jié)合的創(chuàng)新盈利模式，在2009年以“國(guó)內(nèi)動(dòng)漫第一股”的特殊身份登陸深交所中小企業(yè)板，布局動(dòng)漫全產(chǎn)業(yè)鏈。目前，奧飛動(dòng)漫主營(yíng)業(yè)務(wù)為動(dòng)漫影視片制作、發(fā)行、授權(quán)以及動(dòng)漫玩具和非動(dòng)漫玩具的開(kāi)發(fā)、生產(chǎn)與銷(xiāo)售，產(chǎn)品主要分為動(dòng)漫玩具、非動(dòng)漫玩具、動(dòng)漫影視作品和動(dòng)漫圖文作品四類(lèi)。無(wú)形資產(chǎn)在奧飛動(dòng)漫中的地位已經(jīng)取代其有形資產(chǎn)，為企業(yè)帶來(lái)更多的價(jià)值。
這些無(wú)形資產(chǎn)包括：
（一）“奧飛動(dòng)漫”是我國(guó)同時(shí)做到自主原創(chuàng)動(dòng)漫影片和動(dòng)漫形象推廣的代表品牌
奧飛動(dòng)漫發(fā)展至今已經(jīng)是產(chǎn)業(yè)內(nèi)創(chuàng)意的代表，在產(chǎn)業(yè)內(nèi)稱(chēng)得上是創(chuàng)意的代名詞，在產(chǎn)業(yè)內(nèi)起到領(lǐng)導(dǎo)作用，在人們心中有著至高的地位。作為生產(chǎn)玩具起家的奧飛動(dòng)漫，以此為基點(diǎn)逐步開(kāi)創(chuàng)出動(dòng)漫與玩具相結(jié)合的模式，從動(dòng)漫到玩具到傳播平臺(tái)，構(gòu)筑動(dòng)漫的全產(chǎn)業(yè)鏈，在業(yè)內(nèi)更是其他企業(yè)所不能及。
（二）“奧飛動(dòng)漫”擁有眾多知名動(dòng)漫品牌以及動(dòng)漫形象品牌
從2004年注冊(cè)“奧飛動(dòng)漫公司”開(kāi)始，奧飛動(dòng)漫在近十年的發(fā)展過(guò)程中創(chuàng)造了多個(gè)知名動(dòng)漫品牌以及動(dòng)漫形象品牌。例如：從2006年開(kāi)始制作的《火力少年王》系列動(dòng)漫影視劇，至2011年該產(chǎn)品已經(jīng)為公司帶來(lái)過(guò)4億元的收入，悠悠球產(chǎn)品銷(xiāo)量達(dá)到2000萬(wàn)個(gè)，觸達(dá)群體人數(shù)達(dá)600萬(wàn)。《鎧甲勇士》系列自2009年誕生以來(lái)，3500萬(wàn)的投資到2011年為公司帶來(lái)過(guò)6億元的收入。作為英雄類(lèi)動(dòng)漫產(chǎn)品，在短短時(shí)間內(nèi)就征服了青少年觀眾的眼睛。作為2008年久開(kāi)始培養(yǎng)的“吧啦啦小魔仙”品牌，通過(guò)卡通片、電視片、舞臺(tái)劇等方式，5年里在全國(guó)各級(jí)少兒頻道播出及超過(guò)50個(gè)城市演出。2013年寒假期間真人動(dòng)畫(huà)片更是獲得了5100萬(wàn)票房，同時(shí)在兩個(gè)月的時(shí)間內(nèi)該影片的衍生產(chǎn)品銷(xiāo)售亦近5000萬(wàn)元，開(kāi)創(chuàng)了國(guó)產(chǎn)電影動(dòng)畫(huà)新模式。
（三）“奧飛動(dòng)漫”公司的的人力資源活力
奧飛動(dòng)漫由玩具制造出身，到成為國(guó)內(nèi)首個(gè)動(dòng)漫上市公司，再到觸角延伸到大動(dòng)漫娛樂(lè)業(yè)，最終帶動(dòng)系列產(chǎn)品的“開(kāi)發(fā)-生產(chǎn)-出版-演出-播出-銷(xiāo)售”完整產(chǎn)業(yè)鏈。奧飛動(dòng)漫取得這樣的成功與其從上至下，從組織到員工的能力分不開(kāi)。奧飛動(dòng)漫通過(guò)內(nèi)部培養(yǎng)和人才的引進(jìn)，已建立起一支包括玩具創(chuàng)意開(kāi)發(fā)，工程技術(shù)，產(chǎn)業(yè)運(yùn)營(yíng)管理和動(dòng)漫內(nèi)容創(chuàng)作、策劃、制作的高素質(zhì)人才團(tuán)隊(duì)。另一方面，公司建立起了多種有利于人才脫穎而出的人才機(jī)制。公司實(shí)施充分授權(quán)的權(quán)責(zé)管理制度，建立多種形式的激勵(lì)體制。同時(shí)奧飛動(dòng)漫也很重視人才的培養(yǎng)開(kāi)發(fā)，充分利用內(nèi)外資源，組織開(kāi)展在國(guó)內(nèi)和國(guó)外的專(zhuān)項(xiàng)培訓(xùn)，提升員工的專(zhuān)業(yè)技師和運(yùn)營(yíng)管理水平。
上述三個(gè)方面的無(wú)形資產(chǎn)，是奧飛動(dòng)漫最大的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，在其產(chǎn)品推廣中，這些無(wú)形資產(chǎn)的作用遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)了其有形資產(chǎn)。因此，如能對(duì)我國(guó)動(dòng)漫企業(yè)的無(wú)形資產(chǎn)進(jìn)行有效評(píng)估，對(duì)包括奧飛動(dòng)漫在內(nèi)的動(dòng)漫企業(yè)發(fā)展將具有及其重要的意義。
三、動(dòng)漫企業(yè)無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估的總體思路和指標(biāo)體系構(gòu)建
（一）動(dòng)漫企業(yè)無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估的總體思路
考慮到動(dòng)漫企業(yè)無(wú)形資產(chǎn)的復(fù)雜性，本文根據(jù)動(dòng)漫企業(yè)無(wú)形資產(chǎn)的性質(zhì)和特征將動(dòng)漫企業(yè)無(wú)形資產(chǎn)分為傳統(tǒng)型無(wú)形資產(chǎn)、現(xiàn)代型無(wú)形資產(chǎn)A和現(xiàn)代型無(wú)形資產(chǎn)B三類(lèi)，如圖1所示。其中后兩者雖然同屬于現(xiàn)代型無(wú)形資產(chǎn)，但不同的是，當(dāng)前存在的評(píng)估方法只能對(duì)現(xiàn)代型無(wú)形資產(chǎn)A進(jìn)行評(píng)估，而對(duì)于現(xiàn)代型無(wú)形資產(chǎn)B目前還沒(méi)有可行的評(píng)估方法。因此現(xiàn)代型無(wú)形資產(chǎn)B的價(jià)值需要在計(jì)算動(dòng)漫企業(yè)資產(chǎn)價(jià)值的基礎(chǔ)上，除去有形資產(chǎn)的價(jià)值，再減去前兩類(lèi)無(wú)形資產(chǎn)的價(jià)值得到。而后將其個(gè)別資產(chǎn)分別乘以適當(dāng)?shù)臋?quán)重，則可以得出現(xiàn)代型無(wú)形資產(chǎn)B中每一項(xiàng)資產(chǎn)的價(jià)值。
以上則是對(duì)于我國(guó)動(dòng)漫企業(yè)無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估的整體思路與框架，在實(shí)際評(píng)估過(guò)程中，具體的動(dòng)漫企業(yè)還需要考慮自身實(shí)際情況，在構(gòu)建合理評(píng)估指標(biāo)體系的基礎(chǔ)上，選擇合適的方法與模型進(jìn)行評(píng)估。
（二）動(dòng)漫企業(yè)無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估方法初探
本文在考慮動(dòng)漫企業(yè)特殊情況的基礎(chǔ)上，初步研究提出評(píng)估每項(xiàng)資產(chǎn)的方法：
1.對(duì)于動(dòng)漫企業(yè)傳統(tǒng)類(lèi)無(wú)形資產(chǎn)的評(píng)估方法
對(duì)于土地使用權(quán)的評(píng)估，先采用成本逼近法進(jìn)行測(cè)算，再利用基準(zhǔn)地價(jià)系數(shù)修正法進(jìn)行再次核算以確定土地使用權(quán)的價(jià)格，最后采用平均數(shù)確定土地使用權(quán)的估計(jì)結(jié)果。專(zhuān)利權(quán)和非專(zhuān)利技術(shù)則采用收益法進(jìn)行評(píng)估。
2.對(duì)于動(dòng)漫企業(yè)現(xiàn)代型無(wú)形資產(chǎn)A的評(píng)估方法
（1）人力資本的評(píng)估。可采用收益與成本綜合配比的方法進(jìn)行估算。具體評(píng)估方法如下：
A.力資本基礎(chǔ)成本=招聘費(fèi)用+培訓(xùn)費(fèi)用+調(diào)配調(diào)整費(fèi)（因?yàn)槿肆Y本的不熟練或者疏忽等帶來(lái)的機(jī)會(huì)損失花費(fèi)）+其他費(fèi)用（包括退休養(yǎng)老金折現(xiàn)值等）
B.資本基礎(chǔ)價(jià)值=人力資本基礎(chǔ)成本×（1+人力資本利潤(rùn)率）
人力資本利潤(rùn)率可通過(guò)查閱不同類(lèi)人力資源行業(yè)平均利潤(rùn)率來(lái)進(jìn)行估計(jì)，并進(jìn)一步將各項(xiàng)加總得到總的人力資本基礎(chǔ)價(jià)值。
C.人力資本有效周期的計(jì)算。可通過(guò)AHP方法來(lái)進(jìn)行計(jì)算，綜合考慮人力資本的流動(dòng)性與變化程度、所創(chuàng)造出來(lái)作品及其創(chuàng)新周期，以及人力資本的學(xué)歷與知識(shí)更新程度、人力資本的訓(xùn)練周期與表演時(shí)間和表演強(qiáng)度等因素進(jìn)行評(píng)估。
D.人力資本調(diào)整價(jià)值=人力資本基礎(chǔ)價(jià)值×人力資本有效周期
（2）動(dòng)漫版權(quán)的評(píng)估。可采用喬治·赫希提出的“h指數(shù)”法。具體涉及到的指標(biāo)如下：
A.動(dòng)漫總數(shù)：進(jìn)行價(jià)值評(píng)估時(shí)，市場(chǎng)上存在的動(dòng)漫總量。
B.動(dòng)漫播放次數(shù)：就電視臺(tái)這種播放模式而言，對(duì)于動(dòng)漫企業(yè)的動(dòng)漫來(lái)說(shuō)，它在電視臺(tái)上被播出的次數(shù)越多，說(shuō)明該企業(yè)動(dòng)漫有著較高的版權(quán)價(jià)值。
C.動(dòng)漫h指數(shù)：在進(jìn)行價(jià)值評(píng)估時(shí)，對(duì)于市場(chǎng)上該公司的動(dòng)漫而言，如果有h個(gè)動(dòng)漫每天在電視臺(tái)平均被播放h次，而剩下的公司的動(dòng)漫被播放的次數(shù)都少于h次，則稱(chēng)該動(dòng)漫公司的h指數(shù)為h。
由此，我們可以把h指數(shù)作為測(cè)度動(dòng)漫的受歡迎度或者動(dòng)漫公司版權(quán)價(jià)值的指標(biāo)。
在具體操作過(guò)程中，研究者可以選取國(guó)內(nèi)最權(quán)威性的幾家動(dòng)漫播出頻道作為樣本，采集連續(xù)一周的數(shù)據(jù)，即播放的動(dòng)漫及其播放的次數(shù)，然后進(jìn)行分類(lèi)，把同一家動(dòng)漫公司的動(dòng)漫匯總，然后除以天數(shù)，進(jìn)行排序，查出各家公司的h指數(shù)進(jìn)行比較，即能在一定程度上反應(yīng)出其具有的版權(quán)價(jià)值。
（3）動(dòng)漫品牌價(jià)值的評(píng)估。可采用國(guó)內(nèi)學(xué)者提出的基于演化經(jīng)濟(jì)學(xué)的動(dòng)漫品牌價(jià)值評(píng)估模型。
在演化經(jīng)濟(jì)學(xué)的復(fù)雜系統(tǒng)的演化分析框架下，國(guó)內(nèi)學(xué)者分析了動(dòng)漫品牌價(jià)值的來(lái)源，認(rèn)為動(dòng)漫品牌價(jià)值不僅來(lái)源于企業(yè)與消費(fèi)者，更與其他利益相關(guān)者緊密相關(guān)。然后，從利益相關(guān)者角度揭示動(dòng)漫品牌價(jià)值深層內(nèi)涵，認(rèn)為動(dòng)漫品牌價(jià)值主要包括動(dòng)漫品牌文化價(jià)值、動(dòng)漫品牌藝術(shù)價(jià)值、動(dòng)漫品牌社會(huì)價(jià)值、動(dòng)漫品牌權(quán)力價(jià)值、動(dòng)漫品牌市場(chǎng)價(jià)值等五個(gè)組成部分，并構(gòu)建了動(dòng)漫品牌價(jià)值概念模型。因而，基于動(dòng)漫品牌價(jià)值概念模型，考量動(dòng)漫品牌文化價(jià)值、動(dòng)漫品牌藝術(shù)價(jià)值、動(dòng)漫品牌社會(huì)價(jià)值、動(dòng)漫品牌權(quán)力價(jià)值、動(dòng)漫品牌市場(chǎng)價(jià)值對(duì)動(dòng)漫品牌價(jià)值的貢獻(xiàn)程度，釆用加權(quán)求和的方式構(gòu)建動(dòng)漫品牌價(jià)值評(píng)價(jià)模型為：
A.動(dòng)漫品牌價(jià)值=動(dòng)漫品牌文化價(jià)值+動(dòng)漫品牌藝術(shù)價(jià)值+動(dòng)漫品牌社會(huì)價(jià)值+動(dòng)漫品牌權(quán)力價(jià)值+動(dòng)漫品牌市場(chǎng)價(jià)值
B.動(dòng)漫品牌價(jià)值=動(dòng)漫品牌基礎(chǔ)價(jià)值+動(dòng)漫品牌權(quán)力價(jià)值+動(dòng)漫品牌市場(chǎng)價(jià)值
C.動(dòng)漫品牌基礎(chǔ)價(jià)值=動(dòng)漫品牌文化價(jià)值+動(dòng)漫品牌藝術(shù)價(jià)值+動(dòng)漫品牌社會(huì)價(jià)值
3.對(duì)于動(dòng)漫企業(yè)現(xiàn)代型無(wú)形資產(chǎn)B中各項(xiàng)的評(píng)估方法
可以綜合運(yùn)用現(xiàn)金流量折現(xiàn)法（DCF）和層次分析法（AHP）對(duì)這部分無(wú)形資產(chǎn)進(jìn)行整體性評(píng)估，并通過(guò)計(jì)算權(quán)重獲得各項(xiàng)無(wú)形資產(chǎn)的評(píng)估價(jià)值。通過(guò)運(yùn)用折現(xiàn)現(xiàn)金流評(píng)估模型，預(yù)測(cè)自由現(xiàn)金流，適當(dāng)選取折現(xiàn)率，評(píng)估出演藝企業(yè)的整體資產(chǎn)價(jià)值。在整體資產(chǎn)價(jià)值中扣減掉演藝企業(yè)的有形資產(chǎn)（包括貨幣資產(chǎn)）價(jià)值，即可得到演藝企業(yè)的整體無(wú)形資產(chǎn)價(jià)值。需要注意的是，在得到的整體無(wú)形資產(chǎn)中，還要進(jìn)一步扣除前兩類(lèi)無(wú)形資產(chǎn)的價(jià)值，然后根據(jù)層次分析法，估算出該類(lèi)無(wú)形資產(chǎn)中各項(xiàng)具體無(wú)形資產(chǎn)的權(quán)重，進(jìn)而得出其各項(xiàng)具體無(wú)形資產(chǎn)的價(jià)值。
四、結(jié)語(yǔ)
基于對(duì)我國(guó)動(dòng)漫企業(yè)無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估中存在的重難點(diǎn)問(wèn)題，本文力求在理清我國(guó)動(dòng)漫企業(yè)、動(dòng)漫企業(yè)無(wú)形資產(chǎn)的概念和特征的基礎(chǔ)上，研究提出我國(guó)動(dòng)漫企業(yè)無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估總體思路，并根據(jù)其特性和評(píng)估方法，將其分類(lèi)，進(jìn)而構(gòu)建出我國(guó)演藝企業(yè)無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估的指標(biāo)體系。
本文希望通過(guò)構(gòu)建我國(guó)動(dòng)漫企業(yè)無(wú)形資產(chǎn)的評(píng)估指標(biāo)體系，初步研究分析需要用到的評(píng)估方法，為我國(guó)動(dòng)漫企業(yè)各類(lèi)無(wú)形資產(chǎn)的市場(chǎng)評(píng)估尋找一條科學(xué)、客觀、行之有效的道路，以部分解決困擾我國(guó)動(dòng)漫企業(yè)多年的無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估問(wèn)題。
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各省、自治區(qū)、直轄市財(cái)政廳（局）、國(guó)有資產(chǎn)管理局（辦公室）、注冊(cè)會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)、資產(chǎn)評(píng)估協(xié)會(huì)，有關(guān)資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)：
為加強(qiáng)對(duì)證券業(yè)務(wù)資產(chǎn)評(píng)估的管理，財(cái)政部、中國(guó)證監(jiān)會(huì)繼續(xù)對(duì)資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)執(zhí)行證券業(yè)務(wù)實(shí)行許可證管理。
經(jīng)與中國(guó)證監(jiān)會(huì)協(xié)商，對(duì)已取得證券業(yè)務(wù)許可證的資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)，其許可證在新的許可證辦法實(shí)施之前繼續(xù)有效。鑒于資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)脫鉤改制后情況變化較大，請(qǐng)各具有從事證券業(yè)務(wù)資格的資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)接到本通知后，填寫(xiě)證券評(píng)估機(jī)構(gòu)基本情況表、注冊(cè)資產(chǎn)評(píng)估師一覽表、證券評(píng)估業(yè)務(wù)情況一覽表各一式兩份，并于2月28日前上報(bào)中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)和中國(guó)證監(jiān)會(huì)會(huì)計(jì)部。
關(guān)鍵詞 知識(shí)經(jīng)濟(jì) 無(wú)形資產(chǎn) 影響
知識(shí)經(jīng)濟(jì)是以智能為核心的人力資源的占有及配置，是以科技為主的知識(shí)的生產(chǎn)、分配、創(chuàng)新和使用的一種經(jīng)濟(jì)。其特點(diǎn)是：知識(shí)和經(jīng)濟(jì)的一體化，即知識(shí)的經(jīng)濟(jì)化、產(chǎn)業(yè)化和經(jīng)濟(jì)的知識(shí)化；知識(shí)是最基本的生產(chǎn)要素；無(wú)形資產(chǎn)為第一要素，投資方向由有形資產(chǎn)轉(zhuǎn)向無(wú)形資產(chǎn)；形成以高科技產(chǎn)業(yè)為標(biāo)志的產(chǎn)業(yè)化經(jīng)濟(jì)。知識(shí)經(jīng)濟(jì)是相對(duì)于農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)﹑工業(yè)經(jīng)濟(jì)的一種富有生命力的新經(jīng)濟(jì)形態(tài)。其本質(zhì)體現(xiàn)了知識(shí)和技術(shù)的無(wú)形資產(chǎn)是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的核心。
1 知識(shí)經(jīng)濟(jì)對(duì)無(wú)形資產(chǎn)概念的影響及改進(jìn)建議
1.1 影響
無(wú)形資產(chǎn)：是指特定主體所擁有和控制的、不具有獨(dú)立實(shí)務(wù)形態(tài)、對(duì)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和服務(wù)長(zhǎng)期發(fā)生作用并能帶來(lái)經(jīng)濟(jì)效益的一切經(jīng)濟(jì)資源；系無(wú)實(shí)物形態(tài)的，以知識(shí)形態(tài)存在的長(zhǎng)期資產(chǎn)；是指能為企業(yè)帶來(lái)高于有形資產(chǎn)一般收益率的利潤(rùn)而沒(méi)有實(shí)物形態(tài)的固定資產(chǎn)；是指無(wú)實(shí)物形態(tài)的、獨(dú)占的、可轉(zhuǎn)讓的、非貨幣性長(zhǎng)期資產(chǎn)；是指不具有實(shí)務(wù)形態(tài)，但能為企業(yè)帶來(lái)效益的法律或契約所賦予的特殊權(quán)利及超收益能力的資本化價(jià)值和相關(guān)經(jīng)濟(jì)資源的集合等等。上述定義對(duì)無(wú)形資產(chǎn)的描述都不夠準(zhǔn)確完整，很難從本質(zhì)判斷無(wú)形資產(chǎn)和其他資產(chǎn)的區(qū)別。因?yàn)椋?/p>
1.1.1 “無(wú)實(shí)物形態(tài)”并不是無(wú)形資產(chǎn)所特有的
事實(shí)上，許多有形資產(chǎn)也是無(wú)實(shí)務(wù)形態(tài)的，例如應(yīng)收帳款、預(yù)付帳款、應(yīng)收票據(jù)、長(zhǎng)期股權(quán)投資、債券投資、遞延資產(chǎn)等都不具有被人類(lèi)感觀所識(shí)別的實(shí)物形態(tài)，但他們都不是無(wú)形資產(chǎn)。因此“無(wú)形實(shí)物形態(tài)”并不能作為區(qū)別其他資產(chǎn)的條件。
1.1.2 以“知識(shí)形態(tài)存在”不足以涵蓋全部無(wú)形資產(chǎn)
因?yàn)闊o(wú)形資產(chǎn)不都是以知識(shí)形態(tài)存在的，如土地使用權(quán)、特許經(jīng)營(yíng)權(quán)、只是政府授予企業(yè)的一種特殊權(quán)力，無(wú)需付出智力勞動(dòng)。
1.1.3 “無(wú)形資產(chǎn)是沒(méi)有實(shí)物形態(tài)的固定資產(chǎn)”的提法不科學(xué)
因?yàn)楣潭ㄙY產(chǎn)除具有長(zhǎng)期持有特征外，還具有在使用過(guò)程中保持其實(shí)物形態(tài)不變，其價(jià)值相對(duì)穩(wěn)定，且隨著固定資產(chǎn)的使用逐漸轉(zhuǎn)移到產(chǎn)品中去，報(bào)廢時(shí)要發(fā)生清理費(fèi)并可回收殘余價(jià)值。無(wú)形資產(chǎn)顯然不具備固定資產(chǎn)的所有特征。
1.1.4 能否為企業(yè)帶來(lái)超額的收益
這是判斷其是否是無(wú)形資產(chǎn)的關(guān)鍵，但資產(chǎn)只有被有效使用才能給企業(yè)帶來(lái)收益，否則即使長(zhǎng)期持有也不會(huì)給持有者帶來(lái)經(jīng)濟(jì)效益，更不用說(shuō)產(chǎn)生超額收益。
1.1.5 能否以貨幣計(jì)量
這是現(xiàn)行會(huì)計(jì)假設(shè)之一，但是在無(wú)形資產(chǎn)為主的知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代，有很多的無(wú)形資產(chǎn)不僅難以辯認(rèn)，而且無(wú)法度量，且其價(jià)值極不穩(wěn)定，如果還以“能以貨幣度量”來(lái)定義無(wú)形資產(chǎn)，將會(huì)有許多符合無(wú)形資產(chǎn)條件的主要經(jīng)濟(jì)資源被排斥在無(wú)形資產(chǎn)之外。
1.2 改進(jìn)建議
雖然無(wú)形資產(chǎn)目前世界上尚無(wú)統(tǒng)一定義，但是隨著時(shí)代的進(jìn)步、科技的發(fā)展，無(wú)形資產(chǎn)的概念也將沿著無(wú)形的固定資產(chǎn)———無(wú)形的長(zhǎng)期資產(chǎn)———非貨幣性固定資產(chǎn)———非貨幣性資產(chǎn)———非貨幣性經(jīng)濟(jì)資源等這樣的一個(gè)軌跡向前發(fā)展，不斷拓展。無(wú)形資產(chǎn)概念包含“權(quán)”、“密”、“名”、“譽(yù)”四部分，具有無(wú)形性、長(zhǎng)期性、非貨幣性、獨(dú)占性、超額收益性、不確定性和可轉(zhuǎn)讓性。所以筆者認(rèn)為知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代無(wú)形資產(chǎn)應(yīng)概括為：無(wú)形資產(chǎn)是為特定主體所獨(dú)家擁有或控制、無(wú)實(shí)物形態(tài)、使用價(jià)值確定的、且在有效使用下能為企業(yè)帶來(lái)不穩(wěn)定的超額獲利能力的非貨幣性經(jīng)濟(jì)資源。它說(shuō)明了無(wú)形資產(chǎn)具有以下特征：
1.2.1 壟斷性
即任何無(wú)形資產(chǎn)都屬于特定的主體，為特定主體所擁有或控制，這個(gè)特定主體可以是個(gè)人、企業(yè)、地區(qū)、國(guó)家或區(qū)域經(jīng)濟(jì)集團(tuán)等。
1.2.2 無(wú)形性
即從外觀上看，無(wú)形資產(chǎn)沒(méi)有獨(dú)立的實(shí)物形態(tài)，在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中發(fā)揮的作用也是無(wú)形的，人類(lèi)無(wú)法通過(guò)感觀識(shí)別它，只能從觀念上感覺(jué)它。
1.2.3 使用價(jià)值確定性
即任何無(wú)形資產(chǎn)都有特定的使用方向和使用價(jià)值，只要對(duì)其有效使用就能為企業(yè)帶來(lái)收益。
1.2.4 價(jià)值不穩(wěn)定性
即無(wú)形資產(chǎn)的經(jīng)濟(jì)價(jià)值極易發(fā)生變化，因而為無(wú)形資產(chǎn)帶來(lái)的超額獲利能力也是極其不穩(wěn)定的。
1.2.5 非貨幣性
即無(wú)形資產(chǎn)只包括除了貨幣資金、應(yīng)收帳款、預(yù)付帳款、應(yīng)收票據(jù)、長(zhǎng)期股權(quán)投資、債券投資、遞延資產(chǎn)等以外的無(wú)實(shí)物形態(tài)的資產(chǎn)。
2 知識(shí)經(jīng)濟(jì)下無(wú)形資產(chǎn)的成本特征
2.1 特征
無(wú)形資產(chǎn)計(jì)量在理論上應(yīng)該包括其開(kāi)發(fā)研究、取得和持有期間的全部物況勞動(dòng)和活勞動(dòng)的費(fèi)用支出，但在實(shí)際計(jì)量操作過(guò)程中形成了與有形資產(chǎn)不同的幾個(gè)特征：無(wú)形資產(chǎn)成本的弱配比性；無(wú)形資產(chǎn)成本的缺項(xiàng)性；無(wú)形資產(chǎn)成本的象征性。
2.2 改進(jìn)建議
更新無(wú)形資產(chǎn)的計(jì)量基礎(chǔ)。我國(guó)現(xiàn)行會(huì)計(jì)制度規(guī)定，無(wú)形資產(chǎn)計(jì)量按依法取得時(shí)發(fā)生的注冊(cè)費(fèi)、律師費(fèi)等費(fèi)用作為無(wú)形資產(chǎn)的實(shí)際成本。這即不能反映無(wú)形資產(chǎn)的實(shí)際成本，又不能反映無(wú)形資產(chǎn)的公允價(jià)值，與無(wú)形資產(chǎn)在開(kāi)發(fā)過(guò)程中所耗資金相比，實(shí)在是微不足道，因此無(wú)形資產(chǎn)計(jì)量基礎(chǔ)有待改進(jìn)。
3 知識(shí)經(jīng)濟(jì)對(duì)無(wú)形資產(chǎn)確認(rèn)條件的影響及改進(jìn)建議
3.1 影響
我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定無(wú)形資產(chǎn)應(yīng)滿(mǎn)足以下兩個(gè)條件企業(yè)才能加以確認(rèn)：一是該資產(chǎn)產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)效益很可能流入企業(yè)；二是資產(chǎn)的成本能夠可靠的計(jì)量。企業(yè)自創(chuàng)商譽(yù)不能確認(rèn)并計(jì)量其無(wú)形資產(chǎn)價(jià)值。國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)的“無(wú)形資產(chǎn)原則公告”（草案）認(rèn)為，只有滿(mǎn)足與該資產(chǎn)項(xiàng)目相聯(lián)系的未來(lái)經(jīng)濟(jì)利益可能流入企業(yè)且已被證實(shí)有充足的資源，并能夠可靠地計(jì)量該資產(chǎn)項(xiàng)目的成本。我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定與之相近。筆者認(rèn)為據(jù)此確定只有外購(gòu)或接受投資取得商譽(yù)等無(wú)形資產(chǎn)才可以被確認(rèn)為無(wú)形資產(chǎn)，而自創(chuàng)專(zhuān)利商譽(yù)等無(wú)形資產(chǎn)的開(kāi)發(fā)研究成本不予確認(rèn)不妥當(dāng)， 在知識(shí)經(jīng)濟(jì)下自創(chuàng)商譽(yù)等無(wú)形資產(chǎn)的開(kāi)發(fā)研究成本也應(yīng)確認(rèn)。因?yàn)殡S著科學(xué)技術(shù)的發(fā)展，新的無(wú)形資產(chǎn)層出不窮，如iso9000質(zhì)量體系認(rèn)證、環(huán)境管理體系認(rèn)證、綠色食品標(biāo)志使用權(quán)等等，具體可分為以下幾類(lèi)：市場(chǎng)型資產(chǎn)；智力成果型資產(chǎn)；應(yīng)用型資產(chǎn)；方法型資產(chǎn)；基礎(chǔ)型資產(chǎn)；商譽(yù)；其他無(wú)形資產(chǎn)。這些無(wú)形資產(chǎn)價(jià)值十分巨大，現(xiàn)有會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和制度對(duì)它們的確認(rèn)卻缺乏規(guī)定，因而不能納入會(huì)計(jì)核算范圍。
3.2 改進(jìn)建議
完善會(huì)計(jì)準(zhǔn)則真實(shí)反映無(wú)形資產(chǎn)實(shí)質(zhì)，拓展無(wú)形資產(chǎn)的確認(rèn)范圍。我國(guó)無(wú)形資產(chǎn)主要包括專(zhuān)利權(quán)、商標(biāo)權(quán)、土地使用權(quán)、非專(zhuān)利技術(shù)、著作權(quán)、商譽(yù)等。《國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》規(guī)定的無(wú)形資產(chǎn)包括計(jì)算機(jī)軟件、專(zhuān)利版權(quán)、電影、客戶(hù)名單、抵押服務(wù)權(quán)、捕撈許可證、進(jìn)口配額、特許權(quán)、客戶(hù)和供應(yīng)商關(guān)系、客戶(hù)的信賴(lài)、市場(chǎng)份額、和銷(xiāo)售權(quán)等，其范圍明顯比我國(guó)大。我國(guó)傳統(tǒng)會(huì)計(jì)中無(wú)形資產(chǎn)只有7至8項(xiàng)，而經(jīng)濟(jì)學(xué)中涉及的無(wú)形資產(chǎn)卻有近30項(xiàng)。美國(guó)評(píng)估公司所涉及的無(wú)形資產(chǎn)有20多項(xiàng)。無(wú)形資產(chǎn)確認(rèn)范圍過(guò)于狹小，使大量的無(wú)形資產(chǎn)被排斥在會(huì)計(jì)核算之外。根據(jù)對(duì)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的要求，如不確認(rèn)新涌現(xiàn)出來(lái)的無(wú)形資產(chǎn)必然在一定程度上偏離權(quán)責(zé)發(fā)生制要求，像商譽(yù)等作為反映企業(yè)具有較高盈利能力的信息，如不及時(shí)提供則不能滿(mǎn)足經(jīng)營(yíng)者正確報(bào)告受托責(zé)任的要求，也不能滿(mǎn)足與企業(yè)有利害關(guān)系的各方?jīng)Q策的需要。只有更廣泛更客觀更準(zhǔn)確地確認(rèn)并計(jì)量無(wú)形資產(chǎn)，才能滿(mǎn)足企業(yè)的發(fā)展需要，才有利于企業(yè)投資者、債權(quán)人、企業(yè)及政府管理部門(mén)等的科學(xué)決策。所以我國(guó)會(huì)計(jì)制度應(yīng)該擴(kuò)大無(wú)形資產(chǎn)的確認(rèn)范圍。
4 知識(shí)經(jīng)濟(jì)對(duì)無(wú)形資產(chǎn)信息披露的要求、影響及改進(jìn)建議
在知識(shí)經(jīng)濟(jì)下無(wú)形資產(chǎn)信息應(yīng)通過(guò)資產(chǎn)負(fù)債表、損益表以及各種有關(guān)的附表及附注等形式披露。
4.1 無(wú)形資產(chǎn)信息在資產(chǎn)負(fù)債表中披露
現(xiàn)行的資產(chǎn)負(fù)債表，在資產(chǎn)方設(shè)置“無(wú)形資產(chǎn)”項(xiàng)目，以?xún)r(jià)值形式反映企業(yè)無(wú)形資產(chǎn)的總存量。但這只是反映其凈值，從中看不出企業(yè)對(duì)無(wú)形資產(chǎn)的投資和在成本費(fèi)用中所占的份額，不能滿(mǎn)足企業(yè)管理及外界有關(guān)部門(mén)、人士對(duì)無(wú)形資產(chǎn)信息的要求，所以可以通過(guò)增設(shè)“無(wú)形資產(chǎn)攤銷(xiāo)”科目并改革現(xiàn)行資產(chǎn)負(fù)債表有關(guān)無(wú)形資產(chǎn)的編制方法來(lái)實(shí)現(xiàn)。比如以上三種價(jià)值分別在報(bào)表中列示且其關(guān)系如下：無(wú)形資產(chǎn)凈值=無(wú)形資產(chǎn)原始價(jià)值-無(wú)形資產(chǎn)累計(jì)攤銷(xiāo)。
4.2 無(wú)形資產(chǎn)信息在損益表中披露
目前通過(guò)損益表來(lái)反映無(wú)形資產(chǎn)新創(chuàng)造的效益只是間接的，不能從我國(guó)目前流行的多步式損益表中直接取得無(wú)形資產(chǎn)損益情況。比如對(duì)無(wú)形資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓損益只能通過(guò)將其轉(zhuǎn)讓收入、支出分別匯集到其他業(yè)務(wù)收入、其他業(yè)務(wù)支出科目，通過(guò)損益表的其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)項(xiàng)目來(lái)反映；對(duì)于某些無(wú)形資產(chǎn)如專(zhuān)有技術(shù)等，因知識(shí)經(jīng)濟(jì)的高新尖技術(shù)急劇變化革新而提前報(bào)廢沖銷(xiāo)其凈值時(shí)，同時(shí)增加營(yíng)業(yè)外支出，通過(guò)損益表中營(yíng)業(yè)外支出項(xiàng)目反映；對(duì)應(yīng)分?jǐn)偟臒o(wú)形資產(chǎn)攤銷(xiāo)額，通過(guò)損益表中的管理費(fèi)用項(xiàng)目反映等等。這種間接反映無(wú)形資產(chǎn)損益情況的做法，顯然不適應(yīng)知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代對(duì)無(wú)形資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理的要求。所以應(yīng)改革現(xiàn)有損益表，使之能直接反映無(wú)形資產(chǎn)損益的情況，或通過(guò)設(shè)計(jì)無(wú)形資產(chǎn)收益計(jì)算表來(lái)進(jìn)行直接披露。
4.3 無(wú)形資產(chǎn)信息在有關(guān)附表中披露
為了詳盡反映無(wú)形資產(chǎn)增減變化情況，可以設(shè)計(jì)編制“無(wú)形資產(chǎn)增減明細(xì)表”，主要項(xiàng)目應(yīng)為按類(lèi)別反映無(wú)形資產(chǎn)及其增減變化動(dòng)態(tài)，即年初余額、本年增加額、本年減少額、年末余額等，也可以編制“無(wú)形資產(chǎn)收益計(jì)算表”、“開(kāi)發(fā)研究成本明細(xì)表”等等，作為正式報(bào)表的附表，與報(bào)表同時(shí)報(bào)送。
