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第1篇

[關(guān)鍵詞]　私人銀行；外資私人銀行；競(jìng)爭(zhēng)分析

私人銀行是以財(cái)富管理為核心，向擁有高凈資產(chǎn)的私人客戶提供的一種個(gè)性化的高端金融服務(wù)。中國(guó)的私人銀行市場(chǎng)目前處于初級(jí)發(fā)展階段，2007年3月中國(guó)銀行在國(guó)內(nèi)率先推出私人銀行服務(wù)業(yè)務(wù)，私人銀行業(yè)務(wù)正成為社會(huì)各界廣泛關(guān)注的一個(gè)金融服務(wù)新熱點(diǎn)。隨著外資銀行紛紛在中國(guó)開(kāi)設(shè)私人銀行，這項(xiàng)有著數(shù)百年歷史的業(yè)務(wù)正成為當(dāng)前中國(guó)銀行業(yè)的熱點(diǎn)，機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存。

一、財(cái)富市場(chǎng)的可行性

亞洲各經(jīng)濟(jì)體的日漸富強(qiáng)為當(dāng)?shù)劂y行創(chuàng)造了大量機(jī)會(huì)，隨著亞洲階層急劇膨脹，向有錢(qián)人提供投資理財(cái)及私人事務(wù)服務(wù)的私人銀行在亞洲各地迅速崛起。目前，已經(jīng)有80多個(gè)私人銀行機(jī)構(gòu)在亞洲市場(chǎng)展開(kāi)激烈競(jìng)爭(zhēng)，他們?cè)趤喼薜貐^(qū)所設(shè)的分公司大多集中在香港和新加坡。

自改革開(kāi)放以來(lái)，我國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展取得了質(zhì)的飛躍。GDP從1997年的3624.1億元增長(zhǎng)至2009年的335353億元，增加了98.9倍，人均GDP2009年為6914美元。美林集團(tuán)和凱捷咨詢聯(lián)合的《亞太區(qū)財(cái)富報(bào)告2007》顯示亞太地區(qū)富裕人士的財(cái)富總值達(dá)8.4萬(wàn)億美元；中國(guó)大陸與日本占亞太地區(qū)富裕人士財(cái)富總值的64%。同時(shí)，《亞太區(qū)財(cái)富報(bào)告2007》顯示香港和中國(guó)大陸2006年富裕人士財(cái)富總值分別排名第二、第四。而富裕人士平均凈資產(chǎn)分別列居第一、第二，均值超過(guò)500萬(wàn)美元。中國(guó)大陸和香港富裕人士的財(cái)富集中度都較高。中國(guó)的34.5萬(wàn)富人擁有17，300億元的資產(chǎn)，超富裕人士占該市場(chǎng)富裕人士總?cè)藬?shù)，中國(guó)為1.44%，集中度僅次于中國(guó)的香港(1.53%)，高于新加坡(1.39%)。并且，中國(guó)70%以上的富裕客戶都集中在中國(guó)五大城市(北京、上海、廣州、深圳、杭州)，而私人銀行業(yè)務(wù)本身的特點(diǎn)就是從中心城市向衛(wèi)星城鎮(zhèn)輻射。由以上數(shù)據(jù)表明，富裕人數(shù)之多，財(cái)富總量之大，完全可以和香港市場(chǎng)相比，中國(guó)大陸完全可以開(kāi)展私人銀行業(yè)務(wù)。

又據(jù)美林集團(tuán)和凱捷咨詢公司2010年6月24日的《最新全球財(cái)富報(bào)告》，個(gè)人資產(chǎn)凈值100萬(wàn)美元以上的中國(guó)大陸人士，2009年總數(shù)達(dá)到47.7萬(wàn)人，較2008年增加31%，繼續(xù)位居全球第四。亞洲私人銀行市場(chǎng)逐漸成熟，亞洲本土客戶經(jīng)理所管理的資產(chǎn)約在2500億至3000億美元之間。在亞洲之外的地方，如瑞士、紐約和倫敦，客戶經(jīng)理們管理的亞洲客戶資產(chǎn)額則達(dá)到3000億美元。但在亞洲經(jīng)濟(jì)實(shí)力最雄厚的3個(gè)國(guó)家──日本、中國(guó)和印度，監(jiān)管機(jī)構(gòu)為該行業(yè)設(shè)立了一個(gè)極高的準(zhǔn)入門(mén)檻。境外私人銀行堅(jiān)信這個(gè)市場(chǎng)商機(jī)無(wú)限，為邁過(guò)這道門(mén)檻，一直在努力進(jìn)入當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)的并積極建立市場(chǎng)地位。

二、中國(guó)銀行業(yè)法規(guī)分析

銀行監(jiān)督管理委員會(huì)于2005年9月24日頒布了《商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)管理暫行辦法》，自2005年11月1日起實(shí)施。《辦法》在歸納總結(jié)境內(nèi)外商業(yè)銀行實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)和廣泛討論的基礎(chǔ)上，結(jié)合我國(guó)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展的實(shí)際情況，對(duì)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)進(jìn)行分類，并界定了個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的性質(zhì)。所謂個(gè)人理財(cái)服務(wù)，從消費(fèi)者角度講就是確定自己的階段性生活與投資目標(biāo)，審視自己的資產(chǎn)分配狀況及承受能力，在專家建議下調(diào)整資產(chǎn)配置與投資并及時(shí)了解自己的資產(chǎn)賬戶及相關(guān)信息，以達(dá)到個(gè)人資產(chǎn)收益最大化。站在金融企業(yè)角度，是商業(yè)銀行在經(jīng)營(yíng)中按客戶劃分市場(chǎng)，對(duì)居民個(gè)人或家庭提供的金融產(chǎn)品和金融服務(wù)的總稱。辦法規(guī)定了商業(yè)銀行開(kāi)展個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)滿足的基本要求，商業(yè)銀行管理個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)當(dāng)遵循的基本原則，明確了商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的監(jiān)督管理制度，規(guī)定了監(jiān)管部門(mén)對(duì)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的監(jiān)管要求、監(jiān)管方式和有關(guān)程序。轉(zhuǎn)貼于

私人銀行參照針對(duì)大眾理財(cái)?shù)南嚓P(guān)監(jiān)管指引，還沒(méi)有專門(mén)針對(duì)私人銀行的法律法規(guī)。但私人銀行與一般的大眾理財(cái)無(wú)論在產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和銷售理念上都存在著差異。比如在《辦法》中，提到從客戶的角度針對(duì)“特定客戶群”的服務(wù)，一般把它叫理財(cái)業(yè)務(wù)。私人銀行業(yè)務(wù)是一對(duì)一的，或者簡(jiǎn)單來(lái)講一對(duì)多的，而不是具有普通特征的“客戶群”。

在2008年爆發(fā)金融危機(jī)之前，多家外資私人銀行出于開(kāi)拓市場(chǎng)、滿足客戶全球化資產(chǎn)配置的要求，針對(duì)國(guó)內(nèi)私人銀行客戶追求高增殖、高回報(bào)的特征，產(chǎn)品設(shè)計(jì)相當(dāng)激進(jìn)。當(dāng)金融危機(jī)橫掃全球，外資銀行依靠QDII渠道進(jìn)行投資的理財(cái)產(chǎn)品損失嚴(yán)重，投行模式下的私人銀行無(wú)論是在品牌和資產(chǎn)上都遭受了較大的沖擊，令這些私人銀行深陷信任危機(jī)。

在此背景下，2009年7月，銀監(jiān)會(huì)了《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)投資管理有關(guān)問(wèn)題的通知》對(duì)商業(yè)銀行理財(cái)資金的投向進(jìn)行了嚴(yán)格限制——不能直接投資于股票或基金，不能參與PE投資、定向增發(fā)等。同時(shí)，該《通知》還規(guī)定，“于具有相關(guān)投資經(jīng)驗(yàn)，風(fēng)險(xiǎn)承受能力較強(qiáng)的高資產(chǎn)客戶，商業(yè)銀行可以通過(guò)私人銀行服務(wù)滿足其投資需求。”就意味著，銀監(jiān)會(huì)對(duì)金融理財(cái)行的風(fēng)險(xiǎn)作了規(guī)定限制，銀行如果做股權(quán)投資類產(chǎn)品，也只能面對(duì)高端客戶，投資起點(diǎn)起碼在30萬(wàn)元以上。這份通知的出臺(tái)意在加強(qiáng)和改善風(fēng)險(xiǎn)控制，一方面對(duì)理財(cái)產(chǎn)品的安全和風(fēng)險(xiǎn)作了限制，同時(shí)也指出了私人銀行業(yè)務(wù)的產(chǎn)品出路，即私募基金、風(fēng)險(xiǎn)投資將是未來(lái)的重點(diǎn)方向，這一利好消息也激勵(lì)了外資大規(guī)模拓展私人銀行業(yè)務(wù)。

三、中國(guó)金融制度分析

中國(guó)私人銀行業(yè)務(wù)盡管潛在的市場(chǎng)很大，但也面臨著中國(guó)金融監(jiān)管部門(mén)的制度限制?目前，國(guó)際上許多發(fā)達(dá)國(guó)家早已實(shí)行了金融的混業(yè)經(jīng)營(yíng)，即身為銀行，可以從事保險(xiǎn)、證券、投資、信托等多項(xiàng)金融業(yè)務(wù)。中國(guó)金融業(yè)卻還處在分業(yè)經(jīng)營(yíng)狀態(tài)，即銀行只能做銀行業(yè)務(wù)，保險(xiǎn)公司只能做保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，證券公司從事證券業(yè)務(wù)，等等，各個(gè)金融機(jī)構(gòu)之間業(yè)務(wù)不相通。監(jiān)管層的許多金融政策也都是針對(duì)分業(yè)經(jīng)營(yíng)的。這使外資私人銀行的很多產(chǎn)品在開(kāi)拓過(guò)程中步履維艱。在這樣一種分業(yè)經(jīng)營(yíng)狀態(tài)下，人才也是單一化的占絕對(duì)多數(shù)，綜合型財(cái)富管理專才十分稀缺，只有在少數(shù)海歸派中能覓到寥寥幾位?

在國(guó)內(nèi)銀行尚未實(shí)現(xiàn)混業(yè)經(jīng)營(yíng)的背景下，私人銀行業(yè)務(wù)開(kāi)展遭遇到瓶頸。如果要進(jìn)一步幫客戶做資產(chǎn)配置管理，就勢(shì)必需要涉足資本市場(chǎng)，但目前中國(guó)銀行業(yè)還不能向海外私人銀行那樣進(jìn)行混業(yè)經(jīng)營(yíng)。私人銀行不管怎么服務(wù)還是屬于商業(yè)銀行的運(yùn)營(yíng)范圍之下，即銀行不能投資股票或其他投資工具，所以私人銀行的理財(cái)產(chǎn)品開(kāi)發(fā)受到了一定限制。

由于分業(yè)制度的限制，私人銀行服務(wù)的提供也成了半成品。成熟的財(cái)富管理服務(wù)是真正“管家式”服務(wù)，國(guó)外客戶傾向于選擇“專業(yè)投資人”或者“專業(yè)財(cái)富管理人士”為自己打理資產(chǎn)，這類人士受到一系列法律、規(guī)章等制度約束，有效規(guī)避潛在“道德風(fēng)險(xiǎn)”。因此，客戶放心將資金完全交由這類專業(yè)人士打理，高端的私人銀行服務(wù)基本不需要客戶自己進(jìn)行投資。而在國(guó)內(nèi)這種情況還不可能實(shí)現(xiàn)，國(guó)內(nèi)銀行的服務(wù)只是充當(dāng)“中間人”角色，也就是說(shuō)，銀行為客戶提供咨詢顧問(wèn)、投資意見(jiàn)，但是需要客戶自己去完成投資、資產(chǎn)配置、調(diào)動(dòng)資金等全部過(guò)程。糾其原因還在于國(guó)內(nèi)銀行業(yè)的分業(yè)經(jīng)營(yíng)，這與國(guó)外成熟的服務(wù)差距非常大。隨著中國(guó)私人銀行發(fā)展的加快，銀行分業(yè)經(jīng)營(yíng)的制度正在經(jīng)歷艱難地突破。

對(duì)于私人銀行來(lái)說(shuō)，信托也非常重要。但目前銀行業(yè)還不能經(jīng)營(yíng)信托業(yè)務(wù)，這樣富裕家族資產(chǎn)的相承相傳就很難體現(xiàn)，所以很多業(yè)務(wù)只能與信托公司聯(lián)合來(lái)做。另外，中國(guó)外匯管制制度較為嚴(yán)格，客戶涉及境外投資的需求目前還難以充分滿足，因此發(fā)展私人銀行業(yè)務(wù)一定程度上受限，而外資銀行所受到的限制更是大于中資銀行。

私人銀行大都屬于中間業(yè)務(wù)，存在著大量的法律糾紛、聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)以及洗錢(qián)風(fēng)險(xiǎn)。我國(guó)目前關(guān)于私人銀行業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管、金融法律體系、個(gè)人征信體系建設(shè)、實(shí)施現(xiàn)場(chǎng)與非現(xiàn)場(chǎng)檢查等等，完善建成尚需時(shí)日。

四、私人銀行業(yè)務(wù)同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)分析

目前，私人銀行已經(jīng)成為中外資銀行搶奪市場(chǎng)的主要陣地。在中國(guó)，中資銀行、私人銀行業(yè)務(wù)都處于起步階段，表現(xiàn)出了以經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)城市為依托，以高額凈資產(chǎn)客戶為服務(wù)對(duì)象、提供全方位財(cái)富管理等特征。隨著2007年4月外資銀行獲準(zhǔn)經(jīng)營(yíng)人民幣零售業(yè)務(wù)，中外資銀行競(jìng)相爭(zhēng)奪高端客戶。

私人銀行業(yè)務(wù)對(duì)于本土銀行來(lái)說(shuō)，最有價(jià)值的地方在于它是一種個(gè)性化、區(qū)域化的業(yè)務(wù)，本土銀行與客戶的文化和價(jià)值觀更接近，可以更好地把握客戶理財(cái)偏好、特點(diǎn)和需求。并且本土銀行擁有豐富的客戶資源、扎實(shí)的客戶基礎(chǔ)。因而對(duì)于中資銀行來(lái)說(shuō)，巨大的客戶基礎(chǔ)和網(wǎng)點(diǎn)優(yōu)勢(shì)在私人銀行業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)中占據(jù)重要地位。而外資私人銀行則擁有卓越的品牌、高效的管理技術(shù)、豐富的管理經(jīng)驗(yàn)，畢竟西方發(fā)達(dá)國(guó)的私人銀行業(yè)務(wù)已經(jīng)相當(dāng)成熟，但受制于國(guó)內(nèi)的金融法規(guī)，海外經(jīng)驗(yàn)與相關(guān)產(chǎn)品也不能完全直接應(yīng)用到中國(guó)富裕客戶的私人銀行實(shí)踐中去，是否有能力開(kāi)發(fā)出金融法規(guī)框架之下，更具備針對(duì)性的產(chǎn)品和服務(wù)，同樣是困擾外資銀行私人銀行業(yè)務(wù)的未知數(shù)。同時(shí)，它們還缺乏深厚的客戶基礎(chǔ)，開(kāi)展私人銀行業(yè)務(wù)面臨著不小的難度，使得它們目前在和國(guó)內(nèi)銀行的競(jìng)爭(zhēng)中沒(méi)有特別明顯的優(yōu)勢(shì)。因此，總體上中外資銀行在私人銀行業(yè)務(wù)領(lǐng)域處于同一起跑線上。

當(dāng)前整個(gè)中國(guó)私人銀行業(yè)還沒(méi)有展現(xiàn)出一個(gè)成熟的私人銀行業(yè)務(wù)應(yīng)有的水平，這主要體現(xiàn)在以下兩個(gè)方面：

第一，我國(guó)私人銀行從服務(wù)內(nèi)容上來(lái)看，主要以產(chǎn)品銷售為核心，投資咨詢類服務(wù)還停留在充當(dāng)理財(cái)顧問(wèn)階段，僅僅是服務(wù)理財(cái)?shù)纳?jí)版。像遺產(chǎn)的籌劃、信托、藝術(shù)品、奢侈品投資類的顧問(wèn)還沒(méi)有提供。產(chǎn)品基本沒(méi)有差異化，同質(zhì)化比較嚴(yán)重，不能滿足客戶的需求。

第二，由于專業(yè)財(cái)富人才資源匱乏，各家私人銀行急需既精通國(guó)際業(yè)務(wù)又熟知本地市場(chǎng)的人員。然而目前國(guó)內(nèi)理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展也不過(guò)5、6年之久，私人銀行業(yè)務(wù)起步不過(guò)是近幾年的事，理財(cái)人員的認(rèn)證體系也剛剛引入，私人銀行培訓(xùn)體系還很不成熟，因此目前國(guó)內(nèi)適合的私人銀行人才普遍缺乏，這成了國(guó)內(nèi)所有私人銀行業(yè)務(wù)發(fā)展的一大瓶頸?中、外資私人銀行同處在一個(gè)市場(chǎng)，都需對(duì)市場(chǎng)、客戶進(jìn)行探索和發(fā)掘，雙方在市場(chǎng)開(kāi)拓前景上都各具潛力。

五、外資私人銀行的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)

外資私人銀行獨(dú)有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。相對(duì)中資銀行，外資銀行其獨(dú)特的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)主要體現(xiàn)在管理經(jīng)驗(yàn)優(yōu)勢(shì)、產(chǎn)品研發(fā)優(yōu)勢(shì)和品牌聲譽(yù)優(yōu)勢(shì)：

1.管理經(jīng)驗(yàn)優(yōu)勢(shì)

私人銀行在西方發(fā)達(dá)國(guó)家經(jīng)過(guò)多年運(yùn)作，已經(jīng)形成了一套完整的運(yùn)營(yíng)模式和盈利模式，掌握了私人銀行業(yè)務(wù)的各類核心技術(shù)，其管理制度非常成熟。比較典型的是，國(guó)外私人銀行的核心收入來(lái)源為每年固定比例的資產(chǎn)管理費(fèi)，以及為客戶提供超額回報(bào)的分成。

2.產(chǎn)品研發(fā)優(yōu)勢(shì)

近年來(lái)，財(cái)富管理產(chǎn)品和服務(wù)，特別是用于資產(chǎn)保護(hù)和衍生工具和各種投資工具，得到了極大的發(fā)展。其中，最引人注目的增長(zhǎng)在于構(gòu)造型投資產(chǎn)品和非傳統(tǒng)投資工具(如套頭基金、投資基金、私募股本和不動(dòng)產(chǎn)投資等)的運(yùn)用，外資銀行成熟的運(yùn)作使其產(chǎn)品資源極其豐富，能提供更加周全的服務(wù)，產(chǎn)品更具特色。有些跨國(guó)銀行，其經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)無(wú)所不包，形成了自然的壟斷優(yōu)勢(shì)。

3.品牌優(yōu)勢(shì)

海外幾家著名銀行歷史悠久，在全球享有極高的聲譽(yù)，進(jìn)入中國(guó)后先聲奪人，還未開(kāi)展業(yè)務(wù)就已開(kāi)展品牌宣傳攻勢(shì)，使不少國(guó)內(nèi)高階層客戶從心理上認(rèn)可海外品牌。

私人銀行業(yè)務(wù)是中國(guó)金融服務(wù)發(fā)展到新階段的必然產(chǎn)物，是銀行服務(wù)的最高階段，從上海建立國(guó)際金融中心的戰(zhàn)略要求看，私人銀行業(yè)務(wù)的加速開(kāi)展，是邁出國(guó)際金融中心建設(shè)的新的一步。外資銀行經(jīng)過(guò)多年本土經(jīng)營(yíng)，已經(jīng)積累了不少客戶資源和市場(chǎng)號(hào)召力，可將現(xiàn)有客戶進(jìn)行分層，將最高端的客戶分離開(kāi)，提供最頂級(jí)的貼身式服務(wù)。

六、外資私人銀行目前的對(duì)策

當(dāng)前中國(guó)金融環(huán)境對(duì)私人銀行業(yè)務(wù)的開(kāi)展有一定掣肘，但私人銀行仍然擁有許多機(jī)會(huì)和優(yōu)勢(shì)。

1.根據(jù)中國(guó)市場(chǎng)特征，建立完善組織架構(gòu)

跨國(guó)公司融入中國(guó)市場(chǎng)，總是需要把集團(tuán)高層對(duì)中國(guó)市場(chǎng)的印象、中國(guó)團(tuán)隊(duì)的特點(diǎn)及政府的視角和客戶的需求考慮進(jìn)去并聯(lián)系在一起，然后才可能形成信任關(guān)系。而行業(yè)新進(jìn)入者是必須付出成本和時(shí)間代價(jià)，要與其他同業(yè)者拉開(kāi)差別無(wú)非從三個(gè)方面入手：產(chǎn)品創(chuàng)新、風(fēng)險(xiǎn)管理、流程管理。對(duì)一個(gè)新進(jìn)入中國(guó)的外資銀行發(fā)展私人銀行業(yè)務(wù)還需要解決許多問(wèn)題，就業(yè)務(wù)操作層面上如何確立相應(yīng)的業(yè)績(jī)考核標(biāo)準(zhǔn)，如何更好地結(jié)合IT發(fā)展開(kāi)拓私人銀行業(yè)務(wù)、私人銀行產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)管理，初期的高額投入與短期內(nèi)不易取得賬面利潤(rùn)的矛盾，這一切都可以歸結(jié)于最終的一套完善的業(yè)務(wù)組織管理機(jī)制。

2.加強(qiáng)市場(chǎng)調(diào)研，明確市場(chǎng)定位

根據(jù)我國(guó)居民金融資產(chǎn)在資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、地域分布和客戶群體方面的差異和特點(diǎn)，各家私人銀行應(yīng)加強(qiáng)市場(chǎng)調(diào)研，結(jié)合自身的經(jīng)營(yíng)實(shí)際，制訂出私人銀行業(yè)務(wù)發(fā)展的戰(zhàn)略規(guī)劃。一是根據(jù)我國(guó)私人金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的實(shí)際情況，找準(zhǔn)拓展私人銀行業(yè)務(wù)的目標(biāo)市場(chǎng)。二是突出重點(diǎn)地區(qū)，根據(jù)不同層次的顧客對(duì)私人銀行業(yè)務(wù)的多樣化需求，有針對(duì)性地為客戶提供量身定制的服務(wù)。從宏觀上來(lái)說(shuō)，加深當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)客戶的了解、熟悉金融法律環(huán)境，樹(shù)立品牌聲譽(yù)，是從公司戰(zhàn)略角度制定策略的。

3.樹(shù)立品牌，培養(yǎng)客戶

金融危機(jī)使得中國(guó)富人開(kāi)始強(qiáng)調(diào)追求回報(bào)的同時(shí)控制風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)偏好歸于理性，并且將逐漸對(duì)銀行的投資顧問(wèn)建議持更開(kāi)放的態(tài)度，為中國(guó)私人銀行業(yè)的發(fā)展提供了契機(jī)。在目前相關(guān)私人銀行法規(guī)沒(méi)有正式出臺(tái)之前，外資銀行的工作中心仍放在宣傳私人銀行業(yè)務(wù)上，樹(shù)立品牌形象，培養(yǎng)客戶基礎(chǔ)，為進(jìn)一步開(kāi)拓市場(chǎng)做好準(zhǔn)備。

總之，在擁有龐大的客戶基礎(chǔ)及穩(wěn)定金融市場(chǎng)環(huán)境前提下，外資銀行業(yè)只要善于把握機(jī)會(huì)，充分利用自己的優(yōu)勢(shì)，揚(yáng)長(zhǎng)避短，再加上隨著金融業(yè)的全面開(kāi)以及配套政策出臺(tái)，私人銀行業(yè)必將在國(guó)內(nèi)大放異彩。

[參　考　文　獻(xiàn)]

第2篇

關(guān)鍵詞：融資融券；外部環(huán)境；信用評(píng)級(jí)；信息披露

中圖分類號(hào)：F832.51 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1001-828X（2014）09-00-01

融資融券交易是歐美證券市場(chǎng)普遍實(shí)施的一項(xiàng)成熟交易制度，是證券市場(chǎng)基本職能發(fā)揮作用的重要基礎(chǔ)。我國(guó)股票市場(chǎng)的融資融券業(yè)務(wù)經(jīng)歷了從禁止到準(zhǔn)備，再試點(diǎn)，最終于2010年3月30日，深圳、上海證券交易所正式宣布開(kāi)始接受券商的融資融券交易申報(bào)。至此，準(zhǔn)備多年的融資融券制度正式推出，我國(guó)的證券市場(chǎng)進(jìn)入了一個(gè)全新的發(fā)展時(shí)代。

目前，各個(gè)國(guó)家開(kāi)展融資融券的資本市場(chǎng)都根據(jù)自身金融體系和信用環(huán)境的完善程度，采用了適合自身實(shí)際情況的融資融券業(yè)務(wù)模式，從國(guó)際范圍來(lái)看，可以概括地歸結(jié)為三大類：以美國(guó)為代表的市場(chǎng)化模式、以日本為代表的集中授信模式和以中國(guó)臺(tái)灣為代表的雙軌制模式。美國(guó)憑借其完備的信用體系和高效的金融市場(chǎng)，直接通過(guò)證券交易公司，投資者進(jìn)行信用交易，其市場(chǎng)化模式效率高，成本低。日本不是通過(guò)證券公司，而是通過(guò)由銀行控股的金融證券公司，間接的向投資者集中授信。臺(tái)灣地區(qū)則實(shí)行雙軌制，持有許可證的券商可以向證券金融公司進(jìn)行交易，沒(méi)有許可證的證券公司進(jìn)行的是業(yè)務(wù)。中國(guó)香港地區(qū)香港的股票融資交易沿襲了歐美的市場(chǎng)化模式，具有特定資格的證券經(jīng)紀(jì)公司作為金融中介機(jī)構(gòu)，可直接為投資者提供證券保證金融資交易。

截止到2014年7月，我國(guó)共有申銀萬(wàn)國(guó)等76家券商具有融資融券資格，涉及滬深兩市標(biāo)的證券710家①。我國(guó)目前采取允許證券公司使用自有資金進(jìn)行融資融券業(yè)務(wù)的模式。從本質(zhì)上看，我國(guó)融資融券業(yè)務(wù)模式偏向于分散市場(chǎng)信用模式。我國(guó)金融創(chuàng)新以政府主導(dǎo)的模式，其動(dòng)因偏重于社會(huì)穩(wěn)定，對(duì)創(chuàng)新需求的感知能力也不如身處其中的微觀金融機(jī)構(gòu)，金融創(chuàng)新滯后于金融和經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，金融創(chuàng)新的市場(chǎng)功能得不到充分發(fā)揮。隨著融資融券規(guī)模的擴(kuò)大和業(yè)務(wù)范圍的擴(kuò)張，也表現(xiàn)出一些問(wèn)題。從根本上講，只有構(gòu)建好良好的外部市場(chǎng)氛圍，才能更好的發(fā)揮融資融券業(yè)的積極作用。

首先，要規(guī)范信用評(píng)級(jí)市場(chǎng)，健全證券信用交易相關(guān)的法律和監(jiān)管監(jiān)管制度

目前，我國(guó)信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)在評(píng)級(jí)工作中采用的標(biāo)準(zhǔn)與國(guó)際上仍有差別，加上不同的信用等級(jí)評(píng)價(jià)體系，導(dǎo)致了不一致的評(píng)級(jí)結(jié)果，在一定程度上不利于投資者理解和判斷所投資金融產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)級(jí)別，也不利于我國(guó)資本市場(chǎng)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展和國(guó)際化進(jìn)程。在這個(gè)過(guò)程中，應(yīng)當(dāng)積極借鑒國(guó)際先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，以提高自身能力和競(jìng)爭(zhēng)力。同時(shí)，應(yīng)當(dāng)走出去，參與到國(guó)際評(píng)級(jí)市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)之中，在競(jìng)爭(zhēng)中發(fā)展壯大。

我國(guó)金融市場(chǎng)并不太發(fā)達(dá)，市場(chǎng)化水平不高，信用制度相對(duì)不健全。融資融券業(yè)務(wù)給我國(guó)證券市場(chǎng)帶來(lái)積極影響的同時(shí)，也有消積的影響。因而建立健全相應(yīng)的法律法規(guī)體系與監(jiān)督監(jiān)管機(jī)制則尤為重要。

其次，改善市場(chǎng)投資者結(jié)構(gòu)，加強(qiáng)投資主體的風(fēng)險(xiǎn)控制能力

對(duì)于投資者而言，則應(yīng)加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)控制能力。隨著我國(guó)融資融券業(yè)務(wù)的開(kāi)展，參與其中的投資機(jī)構(gòu)越來(lái)越多，相應(yīng)地，投資風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)進(jìn)一步加大，因此，建立行之有效的風(fēng)險(xiǎn)控制體現(xiàn)至關(guān)重要。投資機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)建立起一套內(nèi)部授權(quán)控制體現(xiàn)，完善對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的定性判斷模型，制定科學(xué)的授信流程，根據(jù)企業(yè)自身情況核定信用額度和風(fēng)險(xiǎn)限額；建立對(duì)投資池的組合管理，定期制定企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)指引，前瞻性地管理投資信用風(fēng)險(xiǎn)，持續(xù)性地跟蹤評(píng)價(jià)投資風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)主題風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行檢查，及時(shí)采取相關(guān)行動(dòng)，以降低損失；積極培養(yǎng)復(fù)合型人才，加強(qiáng)對(duì)人才隊(duì)伍的職業(yè)素質(zhì)培養(yǎng)。

再者，進(jìn)一步規(guī)范和完善公司信息披露制度

目前我國(guó)上市公司信息披露不及時(shí)、不準(zhǔn)確、不完整的問(wèn)題仍較為突出。針對(duì)上述問(wèn)題，監(jiān)管部門(mén)應(yīng)綜合考慮我國(guó)特定的價(jià)格形成機(jī)制、信息系統(tǒng)成本、交易規(guī)模特征等因素，順應(yīng)證券交易信息披露制度的國(guó)際發(fā)展趨勢(shì)，對(duì)我國(guó)信息披露制度進(jìn)行設(shè)計(jì)。國(guó)務(wù)院2014年10月1日開(kāi)始施行的《企業(yè)信息公示條例》。應(yīng)該根據(jù)資本市場(chǎng)融資融券的實(shí)際，進(jìn)一步規(guī)范和企業(yè)信息披露制度。

1.制定信息披露制度，專人負(fù)責(zé)

為規(guī)范信息披露渠道，最大限度保證投資者能夠及時(shí)準(zhǔn)確地獲得相關(guān)信息，上市公司應(yīng)當(dāng)制定完善的信息披露制度，制定專門(mén)的高級(jí)管理人員承擔(dān)定期的對(duì)外信息披露工作，同時(shí)可以在行業(yè)網(wǎng)站等媒體相關(guān)信息，使得投資者能夠在第一時(shí)間掌握企業(yè)動(dòng)態(tài)，制定相應(yīng)的投資決策，從而有利于增強(qiáng)市場(chǎng)透明度，推動(dòng)購(gòu)票市場(chǎng)的規(guī)范和完善。

2.實(shí)行發(fā)行信息披露和持續(xù)信息披露并重

諸多財(cái)務(wù)報(bào)告并不能全面地反映出投資者所需要的相關(guān)財(cái)務(wù)信息，因此，應(yīng)當(dāng)要求股票發(fā)行人在IPO和增發(fā)的說(shuō)明書(shū)中，管理層強(qiáng)制披露可能面臨的財(cái)務(wù)困難、償債風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)及已經(jīng)采取了哪些防范措施，并出具對(duì)公司財(cái)務(wù)狀況的簡(jiǎn)明性結(jié)論意見(jiàn)。同時(shí)，披露管理層就已發(fā)行和將要發(fā)行的短期債務(wù)和或有債務(wù)問(wèn)題做專項(xiàng)說(shuō)明。

3.增加對(duì)影響企業(yè)經(jīng)流動(dòng)性和重大事項(xiàng)的信息披露

影響企業(yè)經(jīng)營(yíng)的流動(dòng)性，由于偶然性和突發(fā)性，其存續(xù)時(shí)間短，但長(zhǎng)期累積會(huì)對(duì)企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生重大影響。因此對(duì)于影響發(fā)行企業(yè)短期流動(dòng)性的重大事項(xiàng)，企業(yè)均應(yīng)予以披露。

注釋：

①數(shù)據(jù)來(lái)源于和訊網(wǎng)

參考文獻(xiàn)：

[1]王克鴿.我國(guó)融資融券擔(dān)保法律制度研究.中國(guó)政法大學(xué)，2008.

[2]蔡笑.融資融券對(duì)股票市場(chǎng)的影響研究[D].蘇州大學(xué)博士論文，2010.

[3]顧海峰，孫贊贊.融資融券對(duì)中國(guó)證券市場(chǎng)運(yùn)行績(jī)效的影響研究-基于滬深股市的經(jīng)驗(yàn)證據(jù)[J].南京審計(jì)學(xué)院學(xué)報(bào)，2013.

[4]楊德勇，吳瓊.融資融券對(duì)上海證券市場(chǎng)影響的實(shí)證分析-基于流動(dòng)性和波動(dòng)性的視角[J].中央財(cái)經(jīng)大學(xué)學(xué)報(bào)，2011.

第3篇

關(guān)鍵詞：銅精礦 發(fā)展形勢(shì) 需求 市場(chǎng)分析

礦產(chǎn)資源是世界上各個(gè)國(guó)家發(fā)展本國(guó)經(jīng)濟(jì)的命脈。不同經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段對(duì)銅資源有著不同的需求。工業(yè)化國(guó)家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展是全球礦產(chǎn)資源需求的主體，增長(zhǎng)速度緩慢，發(fā)展中國(guó)家對(duì)礦產(chǎn)資源的需求日益增長(zhǎng)，國(guó)內(nèi)外加快工業(yè)化實(shí)現(xiàn)過(guò)程中出現(xiàn)缺乏礦產(chǎn)資源的情況。因此，在經(jīng)濟(jì)全球化的發(fā)展的現(xiàn)代，國(guó)內(nèi)外形成局部經(jīng)濟(jì)壟斷形式。近幾年來(lái)，我國(guó)對(duì)銅精礦的供求變化及進(jìn)口市場(chǎng)做了分析，并制定相應(yīng)的對(duì)策。

一、國(guó)內(nèi)外銅精礦市場(chǎng)現(xiàn)狀

智利是世界上銅精礦生產(chǎn)第一大國(guó)，銅精礦產(chǎn)量較高，其次是秘魯。與之相比，國(guó)內(nèi)的銅精礦產(chǎn)量相對(duì)落后。首先，銅精礦生產(chǎn)需要銅原料，銅的價(jià)格昂貴，進(jìn)出口還需要關(guān)稅，價(jià)格的增高，直接影響到銅精礦的生產(chǎn)量，生產(chǎn)量達(dá)不到，銅精礦的供需得不到滿足。

近幾年，銅精礦的需求量大幅度增加。市場(chǎng)上，銅精礦的加工費(fèi)一直飆升，銅精礦的供需出現(xiàn)嚴(yán)重的不足，供需量也是衡量銅精礦供需狀況的標(biāo)準(zhǔn)指標(biāo)。銅精礦迅速增加的原因有，近幾年國(guó)外某些國(guó)家的銅精礦發(fā)生了山體滑坡，恢復(fù)生產(chǎn)時(shí)間漫長(zhǎng)，成本高。銅的價(jià)格升高刺激著新礦產(chǎn)區(qū)進(jìn)行大面積的恢復(fù)。為了避免銅價(jià)格繼續(xù)暴漲，市場(chǎng)上一些銅精礦企業(yè)與大型的銅精礦簽定長(zhǎng)期合同，很多礦區(qū)為了榨取更多的利潤(rùn)，利用國(guó)內(nèi)外銅精礦供應(yīng)緊缺的狀況，儲(chǔ)備大量的銅礦資源，加緊了供應(yīng)緊缺的局面。

二、國(guó)內(nèi)銅精礦市場(chǎng)資源緊缺原因及簡(jiǎn)要應(yīng)對(duì)方法

銅精礦資源是促進(jìn)國(guó)內(nèi)外發(fā)展國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要原料，近幾年關(guān)于銅精礦資源供需這個(gè)問(wèn)題頻繁出現(xiàn)，國(guó)內(nèi)外對(duì)銅精礦需求量的需求量持續(xù)上升，整個(gè)市場(chǎng)已經(jīng)出現(xiàn)嚴(yán)重的工序不足狀況。此外，還需考慮銅精礦的經(jīng)濟(jì)安全，避免涉及到國(guó)內(nèi)外的政治領(lǐng)域。從礦產(chǎn)資源的角度上出發(fā)，國(guó)家資源安全（國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展所需的礦產(chǎn)資源供應(yīng)需求相平衡的供應(yīng)保障）主要是為了避免銅精礦材料進(jìn)口途中出現(xiàn)價(jià)格變動(dòng)或者中斷狀況，否則會(huì)造成銅資源供求量嚴(yán)重缺失。再者，精銅的生產(chǎn)離不開(kāi)銅精礦，銅精礦是生產(chǎn)精銅的直接原料，精銅的價(jià)格直接影響銅精礦的生產(chǎn)。另外，銅資源的供求隨著國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)發(fā)展的快慢而變動(dòng)，經(jīng)濟(jì)發(fā)展與銅資源價(jià)格成正比。價(jià)格提高供需量相應(yīng)增大，價(jià)格上升到極端，綜合成本，時(shí)間等條件考慮，供需量就到了可值得開(kāi)采儲(chǔ)量和冶煉能力的范圍內(nèi)。供需量長(zhǎng)期處于增長(zhǎng)階段或者是超過(guò)冶煉產(chǎn)能新增長(zhǎng)率邊界，加上供需量達(dá)到極限，供需的價(jià)格彈性無(wú)限趨大，國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展面臨半癱瘓狀態(tài)。為了保證市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)正常發(fā)展的情況下，銅冶煉生產(chǎn)力提高，2009年時(shí)，國(guó)內(nèi)外銅精礦生產(chǎn)量相應(yīng)增加，智利國(guó)家銅公司是世界范圍內(nèi)銅產(chǎn)量增幅最大的公司，產(chǎn)量達(dá)170萬(wàn)噸，比2008年增長(zhǎng)了16.1%等。

近年來(lái)，我國(guó)國(guó)內(nèi)銅精礦價(jià)格持續(xù)上漲，高價(jià)格的銅為企業(yè)資金流動(dòng)和財(cái)務(wù)方面造成嚴(yán)重的負(fù)擔(dān)等，加上下游消化價(jià)格需要一定的時(shí)間，直接影響著銅加工企業(yè)的利潤(rùn)。自2005年以來(lái)，銅精礦的加工費(fèi)一直成下降趨勢(shì)，而銅價(jià)卻持續(xù)上升。關(guān)于銅精礦冶煉生產(chǎn)的費(fèi)用，曾對(duì)精銅冶煉的所需銅的價(jià)格、冶煉的經(jīng)費(fèi)做過(guò)簡(jiǎn)單調(diào)查。

經(jīng)分析，無(wú)論銅的價(jià)格上升到多高，銅精礦冶煉廠單單只享有TC和RC，由此看來(lái)加工費(fèi)是有限的。由此看出，國(guó)內(nèi)外很多銅精礦冶煉廠并不是用來(lái)賺取利潤(rùn)的。

近年來(lái)，國(guó)內(nèi)外針對(duì)解決供需短缺及國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展問(wèn)題做了研究分析，并提出一系列的發(fā)展方法：加強(qiáng)國(guó)內(nèi)外銅精礦礦區(qū)的建設(shè)，加強(qiáng)對(duì)原礦產(chǎn)的開(kāi)發(fā)。經(jīng)我國(guó)詳細(xì)調(diào)查發(fā)現(xiàn)我國(guó)礦產(chǎn)資源的很有潛力，并不是到了山窮水盡的地步。我國(guó)國(guó)內(nèi)的銅精礦勘察成本低，找到新的銅資源不僅在經(jīng)濟(jì)上得到了利益，還保證了我國(guó)銅礦資源發(fā)展的供需資源。加強(qiáng)銅礦資源的開(kāi)發(fā)力度、銅礦資源的調(diào)查及評(píng)價(jià)工作，促使找到下一個(gè)新的銅礦資源基地，為國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展奠定基礎(chǔ)。另外還要引進(jìn)國(guó)外先進(jìn)的科學(xué)技術(shù)，提高冶煉的效率，降低銅冶煉的成本。積極引用國(guó)內(nèi)外可再生資源，促進(jìn)銅資源循環(huán)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，保證國(guó)內(nèi)銅精礦資源的供需等。

三、結(jié)束語(yǔ)

我國(guó)雖然銅資源貧乏，但同時(shí)也是世界主要精煉銅生產(chǎn)國(guó)之一，我國(guó)目前的銅生產(chǎn)地主要集中華東地區(qū)。銅加工材生產(chǎn)能力在總量、品種結(jié)構(gòu)上幾乎沒(méi)有變化，但由于部分企業(yè)設(shè)備不配套、設(shè)備落后等原因，阻礙多年來(lái)應(yīng)有的生產(chǎn)能力沒(méi)有得到最好的開(kāi)發(fā)。國(guó)外類似現(xiàn)象并不罕見(jiàn)，因此 世界銅精礦資源供需緊缺，要保證供需未定，必須加強(qiáng)國(guó)內(nèi)銅資源的合理開(kāi)發(fā)也高冶煉產(chǎn)能，引進(jìn)國(guó)外先進(jìn)的科學(xué)技術(shù)及可利用資源等，保證我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)又快又好的發(fā)展。

第4篇

一、存量發(fā)行制度的引進(jìn)

20世紀(jì)80年代以來(lái)，美國(guó)、英國(guó)、香港等境外成熟市場(chǎng)國(guó)家和地區(qū)，為了確保并提高其證券市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)力，對(duì)證券發(fā)行方式不斷推陳出新，存量發(fā)行與儲(chǔ)架發(fā)行便是其中最大的亮點(diǎn)也是最為成功的創(chuàng)新之處。毋庸置疑，上述發(fā)行方式的創(chuàng)新，很值得我國(guó)正在建設(shè)中的創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)參考和借鑒。

（一）境外成熟市場(chǎng)有關(guān)存量發(fā)行的具體制度

1、美國(guó)有關(guān)存量發(fā)行的具體制度美國(guó)《1933年證券法》確立了證券發(fā)行注冊(cè)制度，要求所有證券除非存在豁免注冊(cè)的情形，否則都應(yīng)經(jīng)過(guò)注冊(cè)后才能公開(kāi)出售。目前，美國(guó)發(fā)行人的證券發(fā)行可以分為兩種方式：一是由發(fā)行人向社會(huì)公眾公開(kāi)發(fā)行新的證券，稱為增量發(fā)行，由于公開(kāi)發(fā)行事先經(jīng)過(guò)注冊(cè)，因此這部分證券可以通過(guò)公開(kāi)市場(chǎng)自由出售；二是老股東公開(kāi)出售限制性證券，稱為存量發(fā)行。存量發(fā)行應(yīng)該嚴(yán)格遵循《1933年證券法》和SEC規(guī)則144（Rule 144）等相關(guān)規(guī)定。 [1] [1]

在美國(guó)，發(fā)行人IPO時(shí)或者再融資時(shí)，可以單獨(dú)或者綜合運(yùn)用增量發(fā)行和存量發(fā)行兩種發(fā)行方式。1980-2008年間美國(guó)企業(yè)共有8752起IPO發(fā)行。其中，包含存量發(fā)行方式的IPO共有2930起，占IPO總數(shù)的33.48%。此外，據(jù)統(tǒng)計(jì)，從2004年到2007年底，以IPO方式赴美上市的中國(guó)內(nèi)地中小企業(yè)共57家，其中紐交所23家，NASDAQ 34家。在這些企業(yè)中，“發(fā)售新股+老股東出售”（即增量發(fā)行+存量發(fā)行）在IPO 中被普遍采用，其中NASDAQ 有24 家采用，紐交所有17 家采用。這與我國(guó)的中小企業(yè)板有重要區(qū)別，也反映出了兩個(gè)不同市場(chǎng)IPO 制度的重大差異。NASDAQ 中采用這一方式的24 家企業(yè)中，老股東出售股份占IPO 發(fā)售股份比例平均為15.60%，7 家超過(guò)30%，最高為38.15%（“如家”）。紐交所中采用這一方式的17 家企業(yè)中，有3家老股東出售股份占IPO 發(fā)售股份比例超過(guò)了30%，最高為46.79%（“邁瑞科技”）。 [2] [2]

根據(jù)規(guī)則144的規(guī)定，限制性證券包括以下兩類：一是受限證券（restricted securities），指未經(jīng)注冊(cè)而由發(fā)行人或其關(guān)聯(lián)人私售的證券，主要指私募發(fā)行的證券（含上市前和上市后私募發(fā)行的部分）；二是控制證券（control securities），指發(fā)行公司的關(guān)聯(lián)人所持有的證券。關(guān)聯(lián)人是指直接或間接控制發(fā)行人或被發(fā)行人控制的任何人，以及與發(fā)行人一起直接或間接受到共同控制的任何人。在實(shí)踐中，一般指持股10%以上的股東、董事、高級(jí)管理人員等。根據(jù)《1933年證券法》和規(guī)則144的規(guī)定，要公開(kāi)出售限制性證券（即存量發(fā)行）又可以通過(guò)兩種方式實(shí)現(xiàn)：一是請(qǐng)求公司（發(fā)行人）將該部分證券向SEC提請(qǐng)注冊(cè)，注冊(cè)后可自由出售給社會(huì)公眾；二是按照規(guī)則144規(guī)定的條件進(jìn)行出售。但是，如果限制性證券的持有人不屬于發(fā)行人的關(guān)聯(lián)人，那么只要其持有時(shí)間達(dá)到二年，就可以公開(kāi)出售而無(wú)需遵守規(guī)則144規(guī)定的條件。此外，限制性證券的持有人也可以采用私下轉(zhuǎn)讓的程序，即向特定投資者轉(zhuǎn)讓。由于不屬于公開(kāi)出售，這種交易屬于可以豁免注冊(cè)的交易。但是在買(mǎi)受人受讓之后，并不改變這些證券的性質(zhì)，買(mǎi)受人在公開(kāi)出售時(shí)仍要遵守規(guī)則144的規(guī)定。 [3] [3]

具體而言，規(guī)則144下限制性證券的轉(zhuǎn)售條件包括：（1）信息披露要求。在轉(zhuǎn)售之前必須有充分的關(guān)于證券發(fā)行人的最新信息。如果發(fā)行人是報(bào)告公司（reporting company），要求在轉(zhuǎn)售行為發(fā)生前十二個(gè)月內(nèi)發(fā)行人按規(guī)定提交了所有報(bào)告。 [4] [4]（2）持有期間。如果發(fā)行人是報(bào)告公司，則從發(fā)行人或者其關(guān)聯(lián)人處取得限制性證券后須持有六個(gè)月以上才能轉(zhuǎn)售；如果發(fā)行人為非報(bào)告公司，則為一年。該期間從購(gòu)買(mǎi)這些證券并足額付清股款的時(shí)候開(kāi)始計(jì)算。但是，如果發(fā)行人的關(guān)聯(lián)人通過(guò)公開(kāi)市場(chǎng)購(gòu)買(mǎi)證券的，不受本項(xiàng)條件的限制。（3）出售數(shù)量。前述持有期間屆滿后，每三個(gè)月可以出售的證券數(shù)額不能超過(guò)已發(fā)行證券的1%或四周內(nèi) [5] [5]平均周交易量的較大者。兩個(gè)以上的關(guān)聯(lián)人為轉(zhuǎn)售證券而成為一致行動(dòng)人的，各自出售的證券應(yīng)當(dāng)加總計(jì)算。（4）交易方式。證券銷售應(yīng)以如下方式進(jìn)行：經(jīng)紀(jì)商交易、直接與做市商交易、無(wú)風(fēng)險(xiǎn)的本人交易。 [6] [6]執(zhí)行此類交易的經(jīng)紀(jì)人不能收取高于正常水平的傭金，賣(mài)方或經(jīng)紀(jì)人都不能招攬、引誘買(mǎi)方購(gòu)買(mǎi)這些證券。（5）事前申報(bào)。擬轉(zhuǎn)售的證券在三個(gè)月內(nèi)超過(guò)5000股或售價(jià)總額超過(guò)5萬(wàn)美元的，轉(zhuǎn)售人在向經(jīng)紀(jì)商下單轉(zhuǎn)售的同時(shí)，應(yīng)當(dāng)向SEC和證券交易所提交144號(hào)表。 [7] [7]

2、英國(guó)有關(guān)存量發(fā)行的具體制度在英國(guó)，發(fā)行人的證券發(fā)行主要可以分為兩種方式：一是公募制（Public Offers），即增量發(fā)行；二是讓售制（A Make over for Sale），即存量發(fā)行。公募制（Public Offers）是發(fā)行人對(duì)社會(huì)公眾投資者普遍公開(kāi)發(fā)行證券的方式。當(dāng)發(fā)行人發(fā)行股票時(shí)，通常由發(fā)行人在報(bào)刊上刊登廣告，公布發(fā)行股票的公司資本、財(cái)務(wù)、經(jīng)營(yíng)狀況，宣布該公司發(fā)行股票的價(jià)格、數(shù)量和發(fā)行日期。投資者對(duì)其公開(kāi)招股說(shuō)明書(shū)加以審查和分析，認(rèn)為滿意時(shí)即可在申購(gòu)期認(rèn)購(gòu)。發(fā)行機(jī)構(gòu)根據(jù)認(rèn)購(gòu)者人數(shù)，決定全額滿足或者部分滿足申請(qǐng)數(shù)額。股票發(fā)行通常由發(fā)行機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)包銷，籌資企業(yè)付給發(fā)行機(jī)構(gòu)的費(fèi)用通常為股票發(fā)行價(jià)值的1.0%－4.5%。但如公募發(fā)行的數(shù)量很小，其費(fèi)用有時(shí)可高至發(fā)行金額的13%以上。讓售制（A Make over for Sale）是指發(fā)行人股東在報(bào)刊上刊登廣告，宣布愿以一定價(jià)格公開(kāi)讓售其股票。在實(shí)際業(yè)務(wù)中，最常用的方法是由證券中介機(jī)構(gòu)全部予以認(rèn)購(gòu)，然后再按同一方式轉(zhuǎn)售給公眾投資者。除轉(zhuǎn)售原有股票（存量發(fā)行）外，發(fā)行人也可以同時(shí)發(fā)售新股票（增量發(fā)行），以便發(fā)行機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)售，從而達(dá)到籌措新資本的目的。這種方式多為大公司、大企業(yè)使用。為防止發(fā)行失敗，往往也先安排包銷，然后再由包銷機(jī)構(gòu)予以轉(zhuǎn)售。從股票發(fā)行公司的角度看，讓售制與公募制幾乎無(wú)什么區(qū)別。但從發(fā)行目的來(lái)看，讓售制訂在于謀求股權(quán)的分散，而公募制則主要在于籌措新資金。就發(fā)行費(fèi)用而言，讓售制費(fèi)用與公募發(fā)行費(fèi)用大致相近。

1980年-2008年間，英國(guó)證券市場(chǎng)共發(fā)生了1527起IPO，其中有283起包含了存量發(fā)行，占所有IPO發(fā)行數(shù)量的18.53%。

3、日本有關(guān)存量發(fā)行的具體制度

日本的股票發(fā)行機(jī)制經(jīng)過(guò)了1989年、1997年兩個(gè)時(shí)點(diǎn)的重大轉(zhuǎn)變。1989年以前日本采取固定價(jià)格發(fā)售機(jī)制，1989年至1997年間采用了差別價(jià)格的拍賣(mài)發(fā)售機(jī)制，1997年以后開(kāi)始采用美國(guó)式累計(jì)訂單詢價(jià)發(fā)售機(jī)制。存量發(fā)行在日本公司的IPO中普遍采用。

1980-2008年間，日本包含存量發(fā)行的IPO共1874起，占所有IPO數(shù)量的85.85%，是所有國(guó)家和地區(qū)中存量發(fā)行最普遍的一個(gè)。

目前，許多日本公司在IPO時(shí)都采取發(fā)行新股與存量發(fā)行相結(jié)合的方式，存量發(fā)行部分被用于行使超額配售權(quán)，主承銷商根據(jù)新股發(fā)行的市場(chǎng)需求情況，可以向老股東要求超額發(fā)行不超過(guò)新股發(fā)行數(shù)量15%的存量股份。

4、香港地區(qū)有關(guān)存量發(fā)行的具體制度存量發(fā)行在香港被稱為“發(fā)售現(xiàn)有證券”，1980年-2008年間，香港市場(chǎng)股票IPO發(fā)行中包含存量發(fā)行的共有175起，占總發(fā)行量（804起）的21.77%。根據(jù)香港聯(lián)交所《主板證券上市規(guī)則》 [8] [8]第7章和《創(chuàng)業(yè)板證券上市規(guī)則》第10章的規(guī)定，新申請(qǐng)人（發(fā)行人）可采用下列任何一種方式安排證券上市：A.發(fā)售以供認(rèn)購(gòu)；B.發(fā)售現(xiàn)有證券；C.配售；D.介紹上市；D.香港交易所接納的其它方式。上市發(fā)行人可采用下列任何一種方式安排股本證券（無(wú)論是否屬已上市類別）上市：A.發(fā)售以供認(rèn)購(gòu)；B.發(fā)售現(xiàn)有證券；C.配售；D.供股；E.公開(kāi)售股；F.資本化發(fā)行；G.代價(jià)發(fā)行；H.交換、代替或轉(zhuǎn)換證券；I.香港交易所接納的其它方式。由此可見(jiàn)，在香港，不管是IPO還是再融資時(shí)，發(fā)行人均可單獨(dú)或者綜合運(yùn)用存量發(fā)行（發(fā)售現(xiàn)有證券）和增量發(fā)行等多種發(fā)行方式。 [9] [9]

香港聯(lián)交所《主板證券上市規(guī)則》第7.06-7.08條和《創(chuàng)業(yè)板證券上市規(guī)則》第10.07-10.10條對(duì)存量發(fā)行（發(fā)售現(xiàn)有證券）做了具體規(guī)范。根據(jù)上述規(guī)定，所謂發(fā)售現(xiàn)有證券（offer for sale）是指已發(fā)行證券的持有人或其代表，或同意認(rèn)購(gòu)并獲分配證券的人或其代表，向公眾人士發(fā)售該等證券。如屬以招標(biāo)方式發(fā)售證券，發(fā)行人須令香港交易所確信分配基準(zhǔn)公平，而每名按同一價(jià)格申請(qǐng)認(rèn)購(gòu)?fù)粩?shù)目證券的投資者，均獲同等對(duì)待。采用發(fā)售現(xiàn)有證券方式上市，必須刊發(fā)上市文件，而該上市文件須符合《主板證券上市規(guī)則》第十一章或者《創(chuàng)業(yè)板上市規(guī)則》第十四章所述的有關(guān)規(guī)定。此外，采用發(fā)售現(xiàn)有證券方式在創(chuàng)業(yè)板上市，還必須符合《創(chuàng)業(yè)板上市規(guī)則》第16.07 條、 [10] [10]16.13條 [11] [11]或16.14條 [12] [12]的刊登規(guī)定。

5、臺(tái)灣地區(qū)有關(guān)存量發(fā)行的具體制度在我國(guó)臺(tái)灣地區(qū)，存量發(fā)行被稱作公開(kāi)招募（secondary distribution），《臺(tái)灣地區(qū)發(fā)行人募集和發(fā)行有價(jià)證券處理準(zhǔn)則》（2008年7月30日修訂，以下簡(jiǎn)稱《處理準(zhǔn)則》）第五章專門(mén)對(duì)公開(kāi)招募（存量發(fā)行）做了具體的規(guī)范。《處理準(zhǔn)則》第61條首先從法律的角度認(rèn)可了有價(jià)證券持有人的公開(kāi)招募（存量發(fā)行）行為：“有價(jià)證券持有人依本法第二十二條第三項(xiàng)規(guī)定 [13] [13]對(duì)非特定人公開(kāi)招募者，應(yīng)檢具有價(jià)證券公開(kāi)招募申報(bào)書(shū)（附表二十三），載明其應(yīng)記載事項(xiàng)，連同應(yīng)檢附書(shū)件，向本會(huì)申報(bào)生效后，始得為之。未依本法規(guī)定辦理公開(kāi)發(fā)行之有價(jià)證券，其持有人擬申報(bào)對(duì)非特定人公開(kāi)招募時(shí)，應(yīng)先洽由發(fā)行人向本會(huì)申報(bào)補(bǔ)辦公開(kāi)發(fā)行審核程序，在未經(jīng)申報(bào)生效前，不得為之。有價(jià)證券持有人依第一項(xiàng)規(guī)定提出申報(bào)，于本會(huì)及本會(huì)指定之機(jī)構(gòu)收到有價(jià)證券公開(kāi)招募申報(bào)書(shū)即日起屆滿七個(gè)營(yíng)業(yè)日生效，并準(zhǔn)用第十二條第二項(xiàng)、第十五條及第十六條規(guī)定。第一項(xiàng)及第二項(xiàng)規(guī)定于依法律規(guī)定所為之拍賣(mài)或變賣(mài)程序，不適用之”。此外，為降低此類發(fā)行行為中隱藏的信息不對(duì)稱風(fēng)險(xiǎn)并確保公眾投資者的利益不受非正當(dāng)損害，《處理準(zhǔn)則》對(duì)此類發(fā)行行為在信息披露、資格條件、承銷和定價(jià)方式上做了規(guī)范，分別規(guī)定在該準(zhǔn)則第62條 [14] [14]、63條 [15] [15]、64條 [16] [16]和65條 [17] [17]當(dāng)中。

（二）我國(guó)創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)引進(jìn)存量發(fā)行制度的必要性與法律可行性分析

1、必要性分析

①引進(jìn)存量發(fā)行制度，有利于糾正當(dāng)前企業(yè)“輕改制重融資”痼疾，提高證券市場(chǎng)的整體功能當(dāng)前，由于受體制、機(jī)制、環(huán)境等多種因素影響，我國(guó)部分上市公司存在重包裝、輕改制，重融資、輕回報(bào)，重脫困、輕發(fā)展等問(wèn)題，既嚴(yán)重制約了我國(guó)資本市場(chǎng)的持續(xù)健康發(fā)展，也不利于上市公司長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。因此，在創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)引進(jìn)存量發(fā)行制度，有利于糾正企業(yè)“輕改制重融資”痼疾，把一些無(wú)融資需求的好公司引進(jìn)創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)，從而有助于提高證券市場(chǎng)的整體功能，對(duì)股市的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展有利。

②引進(jìn)存量發(fā)行制度，有利于解決企業(yè)首次發(fā)行融資金額和市場(chǎng)流動(dòng)性之間的矛盾《證券法》要求企業(yè)首次向社會(huì)公眾發(fā)行的股份至少應(yīng)達(dá)到發(fā)行后總股本的25%（總股本在四億股以下的）這一比例，往往會(huì)導(dǎo)致創(chuàng)業(yè)板企業(yè)首次發(fā)行融資額過(guò)多，超過(guò)企業(yè)實(shí)際資金需求，引起募集資金的閑置和浪費(fèi)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，前三批28家創(chuàng)業(yè)板公司擬募資67.4億元，而合計(jì)實(shí)際募資達(dá)154.8億元，平均超募125%。采用存量發(fā)行，使原股東持股的一部分進(jìn)入市場(chǎng)流通，就可以較好地解決這個(gè)問(wèn)題。

③引進(jìn)存量發(fā)行制度，有利于滿足不同企業(yè)的上市需要資本市場(chǎng)是企業(yè)融資的場(chǎng)所，但并非所有企業(yè)上市都是為了融資。現(xiàn)實(shí)中有相當(dāng)一部分企業(yè)，其有著良好的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流，其上市的主要目的可能是為了提高企業(yè)的知名度和規(guī)范程度，為企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展打下良好的基礎(chǔ)。存量發(fā)行可以很好地滿足這類企業(yè)的上市需要。如果公司不缺錢(qián)卻上市融資，容易造成募集資金的閑置，降低公司的凈資產(chǎn)收益率。

④引進(jìn)存量發(fā)行制度，有利于提高風(fēng)險(xiǎn)投資資金的使用效率存量發(fā)行允許原股東在企業(yè)首次發(fā)行時(shí)就可以出售其所持股份，對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)投資來(lái)說(shuō)，便于其投資的及時(shí)退出，加快資金周轉(zhuǎn)速度，提高資金使用效率，扶持更多的創(chuàng)業(yè)企業(yè)。

⑤引進(jìn)存量發(fā)行制度，有利于新股詢價(jià)制度的推行因?yàn)閷?duì)于發(fā)行人募集資金項(xiàng)目前景而言，投資者從不同的角度會(huì)得出不同的結(jié)論。但對(duì)于目前公司而言，行業(yè)研究員均可以作出類似的估值結(jié)論，不會(huì)出現(xiàn)詢價(jià)相差太大的現(xiàn)象。引進(jìn)存量發(fā)行制度，無(wú)疑有利于新股詢價(jià)制的推行，也有利于降低市場(chǎng)的波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。

2、法律可行性分析

①我國(guó)主板市場(chǎng)曾經(jīng)采行過(guò)國(guó)有股存量發(fā)行方式，且目前境內(nèi)國(guó)有控（參）股企業(yè)境外發(fā)行上市仍然采用存量發(fā)行方式，創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)引進(jìn)存量發(fā)行制度，在實(shí)踐上已有先例為完善社會(huì)保障體制、開(kāi)拓社會(huì)保障資金新的籌資渠道，支持國(guó)有企業(yè)的改革和發(fā)展，國(guó)務(wù)院于2001年6月6日了《減持國(guó)有股籌集社會(huì)保障資金管理暫行辦法》。《辦法》第五條明確規(guī)定：“國(guó)有股減持主要采取國(guó)有股存量發(fā)行的方式。凡國(guó)家擁有股份的股份有限公司（包括在境外上市的公司）向公共投資者首次發(fā)行和增發(fā)股票時(shí)，均應(yīng)按融資額的10%出售國(guó)有股；股份有限公司設(shè)立未滿3年的，擬出售的國(guó)有股通過(guò)劃撥方式轉(zhuǎn)由全國(guó)社會(huì)保障基金理事會(huì)持有，并由其委托該公司在公開(kāi)募股時(shí)一次或分次出售。國(guó)有股存量出售收入，全部上繳全國(guó)社會(huì)保障基金”；第六條規(guī)定：“減持國(guó)有股原則上采取市場(chǎng)定價(jià)方式”。《辦法》實(shí)施以后， “烽火通信”、“北生藥業(yè)”、“江汽股份”和“華紡股份”四支新股IPO時(shí)，采取了增量發(fā)行和國(guó)有股存量發(fā)行向結(jié)合的發(fā)行方式， [18] [18]國(guó)有股按10%比例進(jìn)行存量發(fā)行。此外，天大天財(cái)?shù)壬鲜泄驹偃谫Y時(shí)，也采用了增量發(fā)行和國(guó)有股存量發(fā)行相結(jié)合的發(fā)行方式。 [19] [19]

2002年6月23日，考慮到解決股權(quán)分置問(wèn)題的長(zhǎng)期性和艱巨性以及證券市場(chǎng)的波動(dòng)，國(guó)務(wù)院決定，對(duì)國(guó)內(nèi)上市公司停止執(zhí)行《減持國(guó)有股籌集社會(huì)保障資金管理暫行辦法》中關(guān)于利用證券市場(chǎng)減持國(guó)有股的規(guī)定，并不再出臺(tái)具體實(shí)施辦法。但企業(yè)海外發(fā)行上市仍然要按原《減持國(guó)有股籌集社會(huì)保障資金管理暫行辦法》第五條的規(guī)定，按融資額的10％存量出售國(guó)有股。近年來(lái)，建設(shè)銀行、中國(guó)銀行等境內(nèi)公司在香港發(fā)行上市時(shí)，也均采取了增量發(fā)行和國(guó)有股存量發(fā)行向結(jié)合的發(fā)行方式。由此可見(jiàn)，我國(guó)主板市場(chǎng)曾經(jīng)采行過(guò)國(guó)有股存量發(fā)行方式，且目前境內(nèi)國(guó)有控（參）股企業(yè)境外發(fā)行上市仍然采用存量發(fā)行方式。因此，創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)引進(jìn)存量發(fā)行制度，在實(shí)踐上已有先例。

②我國(guó)《證券法》、《公司法》等現(xiàn)行法律法規(guī)并未禁止采用存量發(fā)行方式，創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)引進(jìn)存量發(fā)行制度，在法律上沒(méi)有障礙《證券法》第十條規(guī)定：“公開(kāi)發(fā)行證券，必須符合法律、行政法規(guī)規(guī)定的條件，并依法報(bào)經(jīng)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)或者國(guó)務(wù)院授權(quán)的部門(mén)核準(zhǔn)；未經(jīng)依法核準(zhǔn)，任何單位和個(gè)人不得公開(kāi)發(fā)行證券”；第五十條規(guī)定：“股份有限公司申請(qǐng)股票上市，應(yīng)當(dāng)符合下列條件：（一）股票經(jīng)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)核準(zhǔn)已公開(kāi)發(fā)行；（二）公司股本總額不少于人民幣三千萬(wàn)元；（三）公開(kāi)發(fā)行的股份達(dá)到公司股份總數(shù)的百分之二十五以上；公司股本總額超過(guò)人民幣四億元的，公開(kāi)發(fā)行股份的比例為百分之十以上；（四）公司最近三年無(wú)重大違法行為，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告無(wú)虛假記載”。由上可見(jiàn)，我國(guó)《證券法》規(guī)定經(jīng)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)或者國(guó)務(wù)院授權(quán)的部門(mén)核準(zhǔn)，發(fā)行人可以公開(kāi)發(fā)行證券，符合第五十條規(guī)定的，可以申請(qǐng)?jiān)谧C券交易所上市交易，《證券法》并未禁止采用存量發(fā)行方式。此外，《公司法》第一百四十二條規(guī)定：“發(fā)起人持有的本公司股份，自公司成立之日起一年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。公司公開(kāi)發(fā)行股份前已發(fā)行的股份，自公司股票在證券交易所上市交易之日起一年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓”。我們認(rèn)為，該條規(guī)定也不構(gòu)成創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)引進(jìn)存量發(fā)行制度的法律障礙。其主要理由為：假設(shè)某個(gè)創(chuàng)業(yè)板公司在IPO時(shí)采取了增量發(fā)行和存量發(fā)行相結(jié)合的發(fā)行方式，公司增量發(fā)行新股2000萬(wàn)股，原股東存量發(fā)行400萬(wàn)股舊股，上述發(fā)行方案已經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)。那么，原股東存量發(fā)行的400萬(wàn)股，經(jīng)過(guò)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)公開(kāi)發(fā)行后已為社會(huì)公眾所持有，其性質(zhì)已變更為社會(huì)公眾股，不再屬于“公開(kāi)發(fā)行股份前已發(fā)行的股份”，因此，不需要遵守“自公司股票在證券交易所上市交易之日起一年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓”的規(guī)定。基于上述，我們認(rèn)為，將來(lái)在創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)引進(jìn)存量發(fā)行制度，在實(shí)踐上已有先例，在法律上沒(méi)有障礙，因此，是切實(shí)可行的。

（三）借鑒境外成熟市場(chǎng)經(jīng)驗(yàn)，在我國(guó)創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)適時(shí)引進(jìn)存量發(fā)行制度早在2005年全國(guó)證券期貨監(jiān)管會(huì)議中，中國(guó)證監(jiān)會(huì)主席尚福林同志在關(guān)于繼續(xù)落實(shí)“國(guó)九條”的講話中就明確指出，2005年將 “研究推出首次發(fā)行股票公司存量發(fā)行試點(diǎn)。推動(dòng)大型優(yōu)質(zhì)企業(yè)在境內(nèi)發(fā)行上市，優(yōu)化上市公司的市場(chǎng)組織結(jié)構(gòu)”。因此，建議借鑒境外成熟市場(chǎng)經(jīng)驗(yàn)，將來(lái)在我國(guó)創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)中引進(jìn)存量發(fā)行制度。具體而言，有兩條立法路徑可供選擇：

1、借鑒臺(tái)灣模式前已述及，在我國(guó)臺(tái)灣地區(qū)，存量發(fā)行被稱作公開(kāi)招募，臺(tái)灣地區(qū)的有關(guān)法律對(duì)此并未進(jìn)行詳細(xì)規(guī)定，而是在臺(tái)灣金管會(huì)的《臺(tái)灣地區(qū)發(fā)行人募集和發(fā)行有價(jià)證券處理準(zhǔn)則》（2008年7月30日修訂）第五章專門(mén)對(duì)公開(kāi)招募（存量發(fā)行）做了具體的規(guī)范。因此，我國(guó)可以借鑒臺(tái)灣模式，將來(lái)修改《創(chuàng)業(yè)板發(fā)行上市辦法》時(shí)在其中增加有關(guān)存量發(fā)行的規(guī)定。

2、借鑒香港模式與臺(tái)灣模式不同的是，香港地區(qū)沒(méi)有在《證券及期貨條例》以及香港證監(jiān)會(huì)的規(guī)章中規(guī)定存量發(fā)行制度，而是在香港聯(lián)交所《主板證券上市規(guī)則》第7.06-7.08條和《創(chuàng)業(yè)板證券上市規(guī)則》第10.07-10.10條對(duì)存量發(fā)行做了具體規(guī)范。因此，借鑒香港模式也是在我國(guó)即將推出的創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)中引進(jìn)存量發(fā)行制度的另外一條有效路徑，即將來(lái)修改《深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板股票上市規(guī)則》在其中增加有關(guān)存量發(fā)行的規(guī)定。

二、儲(chǔ)架發(fā)行方式的引進(jìn)

（一）境外成熟市場(chǎng)有關(guān)儲(chǔ)架發(fā)行的具體制度儲(chǔ)架發(fā)行又稱儲(chǔ)架注冊(cè)（shelf registration），是指監(jiān)管部門(mén)一次性核準(zhǔn)或者注冊(cè)發(fā)行人的發(fā)行申請(qǐng)，然后由發(fā)行人、承銷商根據(jù)實(shí)際需要，分次擇機(jī)發(fā)行證券募集資金。儲(chǔ)架注冊(cè)制度能夠提高證券市場(chǎng)的效率，已普遍為一些發(fā)達(dá)國(guó)家所采用，除美國(guó)外，英國(guó)、加拿大、日本、 [20] [20]法國(guó)、西班牙、比利時(shí)等國(guó)都有類似的制度，發(fā)展中國(guó)家，如馬來(lái)西亞，也采用了該制度。歐盟在2003年建立了儲(chǔ)架發(fā)行制度。

1、美國(guó)有關(guān)儲(chǔ)架發(fā)行的具體制度

1983年11月，美國(guó)SEC在經(jīng)過(guò)多年實(shí)踐的基礎(chǔ)上通過(guò)了規(guī)則415，在制度層面確立了儲(chǔ)架注冊(cè)制。儲(chǔ)架注冊(cè)制是SEC監(jiān)管理念變革下在發(fā)行制度方面做出的重大改革。 [21] [21]

因?yàn)榘凑铡?933年證券法》規(guī)定，證券發(fā)行實(shí)行注冊(cè)制，除了法定可以豁免的情況外，發(fā)行證券均需向SEC注冊(cè)，SEC對(duì)發(fā)行人的注冊(cè)聲明要進(jìn)行審查，在注冊(cè)聲明生效前，不得發(fā)行證券，注冊(cè)聲明生效后，發(fā)行人需按照注冊(cè)聲明書(shū)的內(nèi)容立即發(fā)行證券。這種傳統(tǒng)發(fā)行注冊(cè)制是美國(guó)證券法上信息披露和證券發(fā)行同步和一致性要求的邏輯結(jié)果。而儲(chǔ)架注冊(cè)制則允許符合一定條件的發(fā)行人在注冊(cè)聲明生效后，無(wú)需要立即實(shí)施所注冊(cè)的證券發(fā)行，而選擇在將來(lái)的一定期間內(nèi)視情況發(fā)行證券。儲(chǔ)架注冊(cè)制為發(fā)行人帶來(lái)的利益主要有：第一，多次發(fā)行一次注冊(cè)，降低了發(fā)行證券的直接成本（包括會(huì)計(jì)、律師、承銷成本等），提高了發(fā)行效率；第二，發(fā)行人可根據(jù)實(shí)際融資需求和市場(chǎng)波動(dòng)情況選擇有利的發(fā)行時(shí)機(jī)并確定發(fā)行條件，這不僅解決了資金閑置問(wèn)題，還可以降低發(fā)行人證券發(fā)行的實(shí)際成本，因?yàn)榘l(fā)行人往往可以爭(zhēng)取到較好的發(fā)行條件（較低的債券利率）；第三，由于無(wú)需在注冊(cè)生效后立即發(fā)行，發(fā)行人利用發(fā)行期間的靈活性可通過(guò)招投標(biāo)方式尋求承銷費(fèi)用和條件較為優(yōu)惠的承銷商，承銷費(fèi)用較傳統(tǒng)注冊(cè)制下大大降低，不僅如此通過(guò)招投標(biāo)方式尋求承銷商的過(guò)程加大了承銷商之間的競(jìng)爭(zhēng)，降低了承銷差價(jià)，這也是儲(chǔ)架注冊(cè)制推出后受到投行反對(duì)的一個(gè)重要原因。由于儲(chǔ)架注冊(cè)制給發(fā)行人帶來(lái)的成本節(jié)省利益，在推出伊始就受到發(fā)行人的歡迎。自正式采用規(guī)則415以來(lái)，SEC逐步擴(kuò)大其適用范圍和增強(qiáng)其靈活性。1994年SEC通過(guò)降低表格F-3的適用條件擴(kuò)大了外國(guó)私人發(fā)行人（foreign private issuer）適用儲(chǔ)架注冊(cè)制度的范圍，并允許外國(guó)私人發(fā)行人采用“普遍儲(chǔ)架注冊(cè)制度”。1996年SEC將適用表格S-3/F-3的市值要求由有公眾持有的有投票權(quán)的股票市值達(dá)7500萬(wàn)美元修改為公眾持有的普通股（有投票與沒(méi)有投票權(quán)的均包括在內(nèi)）市值達(dá)7500萬(wàn)美元，儲(chǔ)架注冊(cè)制度因此擴(kuò)大適用到較小的發(fā)行人。此外，美國(guó)儲(chǔ)架注冊(cè)制度適用的主體相當(dāng)廣泛，除開(kāi)放式基金管理公司、單位投資信托、外國(guó)政府等外，其他類型的發(fā)行人均可采用儲(chǔ)架注冊(cè)制度發(fā)行證券。

2、歐盟有關(guān)儲(chǔ)架發(fā)行的具體制度

2003年11月4日，歐盟通過(guò)了新的招股說(shuō)明書(shū)指令—《關(guān)于證券公開(kāi)發(fā)行或上市交易時(shí)的招股說(shuō)明書(shū)的2003/71/EC號(hào)指令》（Directive 2003/71/EC of the European Parliament and of the Council on prospectus to be published when securities are offered to the public or admitted to trading and amending Directive 2001/34/EC）。《指令》參照美國(guó)的相關(guān)制度，建立了頗具特色的儲(chǔ)架注冊(cè)制度，為在受管制市場(chǎng)上頻繁融資的發(fā)行人在發(fā)行計(jì)劃（offer programmes）或抵押債券（mort-gage bonds）中提供“快車道”（fast-track）程序和新的登記文件系統(tǒng)。 [22] [22]根據(jù)該登記文件系統(tǒng)，招股說(shuō)明書(shū)由三份獨(dú)立文件組成：發(fā)行人信息的登記文件（registration document）、關(guān)于證券信息的證券附注（securities note）及一個(gè)概要附注（summary note）。這些文件由母國(guó)主管機(jī)構(gòu)審查與歸檔，并在公布后12個(gè)月內(nèi)有效，而登記文件每年可以進(jìn)行一次更新，一次更新將在接下來(lái)的12個(gè)月內(nèi)有效。 [23] [23]這三份文件的審查可以遵循獨(dú)立程序，一旦登記文件已經(jīng)主管機(jī)構(gòu)審查，只需要草擬另外兩份文件并經(jīng)主管機(jī)構(gòu)審查就可以進(jìn)行證券公開(kāi)發(fā)行。若發(fā)行人草擬的登記文件未經(jīng)審查，則這三分文件包括更新的信息均須經(jīng)主管機(jī)構(gòu)審查方可進(jìn)行證券公開(kāi)發(fā)行。 [24] [24]可見(jiàn)《指令》的規(guī)定沒(méi)有完全照搬美國(guó)的儲(chǔ)架注冊(cè)制度。美國(guó)儲(chǔ)架注冊(cè)發(fā)行文件在兩年內(nèi)有效，《指令》規(guī)定的招股說(shuō)明書(shū)僅在12個(gè)月內(nèi)有效，這一時(shí)間限制更有利于主管機(jī)構(gòu)對(duì)證券發(fā)行進(jìn)行適時(shí)監(jiān)管，如果出現(xiàn)不利情況也便于及時(shí)糾正。并且，《指令》規(guī)定登記文件可以不受次數(shù)限制地進(jìn)行更新而持續(xù)有效，進(jìn)一步減小了證券發(fā)行人對(duì)發(fā)行人信息重復(fù)登記的負(fù)擔(dān)，提高發(fā)行效率。

（二）我國(guó)創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)引進(jìn)儲(chǔ)架發(fā)行制度的必要性與法律可行性分析

1、必要性分析

①引進(jìn)儲(chǔ)架發(fā)行制度，有利于降低首次發(fā)行融資額，避免募集資金閑置浪費(fèi)，提高資金使用效率企業(yè)首次發(fā)行時(shí)，為達(dá)到《證券法》規(guī)定的社會(huì)公眾股25%的比例要求，經(jīng)常導(dǎo)致企業(yè)首次發(fā)行融資額超過(guò)企業(yè)實(shí)際資金需求，大量募集資金閑置，有的甚至被大股東侵占或挪用。儲(chǔ)架發(fā)行采取一次核準(zhǔn)、分次募集，可以降低首次發(fā)行融資額，有效抑制募集資金的閑置問(wèn)題。

②引進(jìn)儲(chǔ)架發(fā)行制度，有利于滿足創(chuàng)業(yè)板公司“少量多次”的資金需求創(chuàng)業(yè)板公司大多為中小企業(yè)，而中小企業(yè)的資金需求具有單次資金需求數(shù)量少，但資金需求的頻率高的特點(diǎn)。儲(chǔ)架發(fā)行有利于中小企業(yè)根據(jù)項(xiàng)目進(jìn)展以及市場(chǎng)機(jī)會(huì)，及時(shí)通過(guò)資本市場(chǎng)獲得所需要的資金。

③引進(jìn)儲(chǔ)架發(fā)行制度，有利于股票發(fā)行價(jià)格更加接近市場(chǎng)價(jià)格儲(chǔ)架發(fā)行條件下，股票分批發(fā)行，由于前一批發(fā)行的股票已經(jīng)在二級(jí)市場(chǎng)上交易，其交易價(jià)格就成為后一批股票發(fā)行定價(jià)的重要參考，使后一批股票的發(fā)行價(jià)格更加接近市場(chǎng)價(jià)格。

④引進(jìn)儲(chǔ)架發(fā)行制度，有助于提高創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)力和吸引力，以應(yīng)對(duì)境外證券市場(chǎng)的激烈競(jìng)爭(zhēng)近年來(lái)境內(nèi)企業(yè)到境外發(fā)行上市蓬勃發(fā)展。大量?jī)?yōu)質(zhì)企業(yè)到境外上市，引發(fā)大家了對(duì)境內(nèi)證券市場(chǎng)空心化和邊緣化的擔(dān)憂，這已引起政府部門(mén)、專家學(xué)者和證券業(yè)界的廣泛關(guān)注。簡(jiǎn)單地限制或禁止境內(nèi)企業(yè)到境外上市并不是解決該問(wèn)題的合理措施，也不利于企業(yè)的發(fā)展，關(guān)鍵在于提高境內(nèi)證券市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)力和吸引力。事實(shí)上，方便快捷的融資制度是吸引境內(nèi)企業(yè)到境外上市的重要因素之一，這也是境外證券交易所在我國(guó)進(jìn)行市場(chǎng)推廣時(shí)反復(fù)強(qiáng)調(diào)的一點(diǎn)。儲(chǔ)架發(fā)行制度有助于提高創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)融資的靈活性，增強(qiáng)境內(nèi)證券市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)力。

2、法律可行性分析

①新《公司法》和《證券法》的實(shí)施，為我國(guó)創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)引進(jìn)儲(chǔ)架發(fā)行制度掃除了法律障礙原《公司法》第137條規(guī)定，新股發(fā)行條件之一為“前一次發(fā)行的股份已募足，并間隔一年以上”，兩次股份發(fā)行之間需要間隔一年，影響了實(shí)施儲(chǔ)架發(fā)行的空間。新《證券法》取消了這一限制，從而為我國(guó)創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)引進(jìn)儲(chǔ)架發(fā)行制度掃除了法律障礙。

②當(dāng)前我國(guó)實(shí)行的證券發(fā)行核準(zhǔn)制并不構(gòu)成儲(chǔ)架發(fā)行制度的法律障礙我國(guó)證券發(fā)行監(jiān)管制度已完成了由實(shí)行額度或指標(biāo)控制的審批制到核準(zhǔn)制的轉(zhuǎn)變，注冊(cè)制是今后的發(fā)展目標(biāo)，但證券發(fā)行市場(chǎng)化改革是個(gè)長(zhǎng)期和循序漸進(jìn)的過(guò)程。從美國(guó)等國(guó)的實(shí)踐可以得出，儲(chǔ)架注冊(cè)制度不僅適用于證券發(fā)行實(shí)施注冊(cè)制的國(guó)家，核準(zhǔn)制國(guó)家同樣也可以實(shí)施類似制度。如英國(guó)就是典型的核準(zhǔn)制國(guó)家，倫敦證券交易所《上市規(guī)則》（Listing Rules）中對(duì)儲(chǔ)架注冊(cè)進(jìn)行了專門(mén)的規(guī)定。 [25] [25]因此，當(dāng)前我國(guó)實(shí)行的證券發(fā)行核準(zhǔn)制并不構(gòu)成儲(chǔ)架發(fā)行制度的法律障礙，但考慮到在我國(guó)實(shí)施核準(zhǔn)制的情況下使用“儲(chǔ)架注冊(cè)”的措辭可能引起誤解，有關(guān)規(guī)則中可使用“儲(chǔ)架發(fā)行”這一概念。

③在我國(guó)公司債發(fā)行實(shí)踐中，已經(jīng)引進(jìn)了儲(chǔ)架發(fā)行的方式 2007年8月14日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)制定并頒布了《公司債券發(fā)行試點(diǎn)辦法》，《辦法》第二十一條明確規(guī)定：“發(fā)行公司債券，可以申請(qǐng)一次核準(zhǔn)，分期發(fā)行。自中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)發(fā)行之日起，公司應(yīng)在六個(gè)月內(nèi)首期發(fā)行，剩余數(shù)量應(yīng)當(dāng)在二十四個(gè)月內(nèi)發(fā)行完畢。超過(guò)核準(zhǔn)文件限定的時(shí)效未發(fā)行的，須重新經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)后方可發(fā)行。首期發(fā)行數(shù)量應(yīng)當(dāng)不少于總發(fā)行數(shù)量的50%，剩余各期發(fā)行的數(shù)量由公司自行確定，每期發(fā)行完畢后五個(gè)工作日內(nèi)報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)備案”。由此可見(jiàn)，在我國(guó)公司債發(fā)行規(guī)章和具體實(shí)踐中，已經(jīng)引進(jìn)了儲(chǔ)架發(fā)行的方式。例如，2007年9月19日，我國(guó)的水電航母—長(zhǎng)江電力發(fā)行公司債券的申請(qǐng)獲得中國(guó)證監(jiān)會(huì)正式核準(zhǔn)。此次長(zhǎng)江電力公司債券的發(fā)行規(guī)模不超過(guò)人民幣80億元（含80億元）。本期擬發(fā)行人民幣40億元，剩余40億元在獲得證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)之日起24個(gè)月內(nèi)擇機(jī)發(fā)行。長(zhǎng)江電力公司債券的發(fā)行，首次實(shí)行儲(chǔ)架發(fā)行制度。這種制度的安排更有利于企業(yè)按照實(shí)際生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)發(fā)展的需要籌集資金，使企業(yè)能更好的運(yùn)用財(cái)務(wù)杠桿，更有效的使用資金。

（三）借鑒境外成熟市場(chǎng)經(jīng)驗(yàn)，在我國(guó)創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)適時(shí)引進(jìn)儲(chǔ)架發(fā)行制度由上可知，儲(chǔ)架注冊(cè)制度允許發(fā)行人有注冊(cè)說(shuō)明書(shū)生效后連續(xù)多次發(fā)行證券，簡(jiǎn)化了注冊(cè)程序，提高了融資靈活性，降低了融資成本，提高了證券市場(chǎng)的效率，頗受發(fā)行人歡迎。因此，建議借鑒美國(guó)等境外成熟市場(chǎng)經(jīng)驗(yàn)，將來(lái)在我國(guó)創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)中引進(jìn)IPO和再融資時(shí)的儲(chǔ)架發(fā)行制度。當(dāng)然，考慮到儲(chǔ)架發(fā)行制可能會(huì)影響到投資者決策信息實(shí)時(shí)性，進(jìn)而影響到投資者利益保護(hù)，因此有必要對(duì)儲(chǔ)架發(fā)行機(jī)制的適用對(duì)象、有效期間、信息披露等方面做出一定的限制和規(guī)范，以控制儲(chǔ)架發(fā)行制的弊端并防止儲(chǔ)架發(fā)行制被濫用的情況發(fā)生。

注釋:

[1]該規(guī)則由SEC根據(jù)《1933年證券法》的規(guī)定于1972年開(kāi)始頒行，歷經(jīng)多次修訂后沿用至今。其最新版本修訂于2007年12月6日，并于2008年2月15日開(kāi)始實(shí)施。

[2]以百度2005年在美國(guó)NASDAQ市場(chǎng)IPO時(shí)的存量發(fā)行為例，百度在本次公開(kāi)發(fā)行之前有存量股份28，197，559股，而本次新增公開(kāi)發(fā)行3，208，696股，存量發(fā)行831，706股。（1）百度此次發(fā)行數(shù)量占發(fā)行前股份的14.33％，而其中的存量發(fā)行占整個(gè)發(fā)行數(shù)量的20.58％，占發(fā)行前股份數(shù)量的2.95％；（2）發(fā)行前持股的7名高管，在IPO發(fā)行過(guò)程中有3人通過(guò)存量發(fā)行減持股票，占總發(fā)行量的1.3%。其余機(jī)構(gòu)股東和戰(zhàn)略股東共8名，有6名股東通過(guò)存量發(fā)行減持，占總發(fā)行量的1.86%。（3）只有一名小股東（發(fā)行前持股比例0.6%）將其存量股份在首次發(fā)行中全部拋售。

[3]規(guī)則144實(shí)際上為豁免事先注冊(cè)而直接轉(zhuǎn)售證券的行為創(chuàng)設(shè)了一個(gè)“安全港”。只要符合其列明的條件，發(fā)行人的關(guān)聯(lián)人轉(zhuǎn)售證券或者任何人銷售受限證券時(shí)，就可以免于事先注冊(cè)。

[4] 在美國(guó)，報(bào)告公司又稱為公眾公司，是指必須履行公開(kāi)信息披露義務(wù)的公司，包括：按照《1933年證券法》要求向SEC注冊(cè)生效，向社會(huì)公眾公開(kāi)發(fā)行股票的公司；根據(jù)《1934年證券交易法》的規(guī)定，股東人數(shù)超過(guò)500人且總資產(chǎn)超過(guò)1000萬(wàn)美元時(shí)，應(yīng)當(dāng)向SEC注冊(cè)成為報(bào)告公司；公司股票在證券交易所或者NASDAQ上市交易時(shí)，應(yīng)當(dāng)向SEC注冊(cè)成為報(bào)告公司。

[5] 該時(shí)間的起算點(diǎn)為向SEC提交144號(hào)備案表或者經(jīng)紀(jì)人/做市商收到執(zhí)行出售證券指令之日。

[6] 無(wú)風(fēng)險(xiǎn)的本人交易（riskless principal transaction）是指經(jīng)紀(jì)商或者交易商為執(zhí)行客戶訂單而以本人身份在證券市場(chǎng)中進(jìn)行的交易。

[7]例如，2007年2月9日，盛大網(wǎng)絡(luò)同花旗全球市場(chǎng)達(dá)成協(xié)議，將通過(guò)后者出售400萬(wàn)股新浪普通股，此次交易將使盛大獲得近1.3億美元現(xiàn)金。根據(jù)雙方簽署的協(xié)議，盛大將根據(jù)美國(guó)SEC規(guī)則144，通過(guò)花旗作為經(jīng)紀(jì)公司，出售該公司持有的總計(jì)400萬(wàn)股新浪普通股，總凈收益約為1.296億美元。

[8] 2008年9月1日第八十九次修訂。

[9]例如，從2001年6月6日國(guó)務(wù)院實(shí)施《減持國(guó)有股籌集社會(huì)保障資金管理暫行辦法》以來(lái)，凡國(guó)家擁有股份的內(nèi)地股份有限公司在香港向公共投資者首次發(fā)行和增發(fā)股票時(shí)，均按融資額的10%出售國(guó)有股，國(guó)有股存量發(fā)行的收入，全部上繳全國(guó)社會(huì)保障基金。

[10] 香港聯(lián)交所《創(chuàng)業(yè)板證券上市規(guī)則》第16.07條規(guī)定：“在下列情況下，須于上市文件刊發(fā)當(dāng)日，于創(chuàng)業(yè)板網(wǎng)頁(yè)刊登載有《創(chuàng)業(yè)板上市規(guī)則》第16.09條所載資料的正式通告：（1） 發(fā)售以供認(rèn)購(gòu)或發(fā)售現(xiàn)有證券；（2） 由或代表新申請(qǐng)人配售，其中20％或以上的配售證券直接配售予公眾人士；或（3） 由或代表上市發(fā)行人配售某類初次申請(qǐng)上市的證券，其中20％或以上的配售證券直接配售予公眾人士”。

[11] 香港聯(lián)交所《創(chuàng)業(yè)板證券上市規(guī)則》第16.13條規(guī)定：“如屬發(fā)售以供認(rèn)購(gòu)、發(fā)售現(xiàn)有證券或公開(kāi)售股，必須盡速（無(wú)論如何于寄發(fā)配額通知書(shū)或其它有關(guān)所有權(quán)文件的下一個(gè)營(yíng)業(yè)日早市或任何開(kāi)市前時(shí)段開(kāi)始交易（以較早者為準(zhǔn)）之前至少30分鐘）于創(chuàng)業(yè)板網(wǎng)頁(yè)刊登有關(guān)發(fā)售結(jié)果、證券配發(fā)基準(zhǔn)（包括配發(fā)予包銷商（如有）及彼等的聯(lián)系人的證券數(shù)量））及（如適用）接納額外申請(qǐng)的基準(zhǔn)的公布”。

[12] 香港聯(lián)交所《創(chuàng)業(yè)板證券上市規(guī)則》第16.14條規(guī)定：“如屬以招標(biāo)方式發(fā)售以供認(rèn)購(gòu)或發(fā)售現(xiàn)有證券，必須盡速（無(wú)論如何于寄發(fā)配額通知書(shū)或其它有關(guān)所有權(quán)文件的下一個(gè)營(yíng)業(yè)日早市或任何開(kāi)市前時(shí)段開(kāi)始交易（以較早者為準(zhǔn)）之前至少30分鐘）于創(chuàng)業(yè)板網(wǎng)頁(yè)刊登有關(guān)中標(biāo)價(jià)的公布”。

[13] 即《臺(tái)灣地區(qū)證券交易法》第二十二條第三項(xiàng)：“第一項(xiàng)規(guī)定，于出售所持有之公司股票、公司債券或其價(jià)款繳納憑證、表明其權(quán)利之證書(shū)或新股認(rèn)購(gòu)權(quán)利證書(shū)、新股權(quán)利證書(shū)，而公開(kāi)招募者，準(zhǔn)用之”。

[14]《處理準(zhǔn)則》第62條規(guī)定：“有價(jià)證券持有人申報(bào)公開(kāi)招募時(shí)，應(yīng)檢具公開(kāi)招募說(shuō)明書(shū)，載明下列事項(xiàng)：一、公開(kāi)招募之動(dòng)機(jī)與目的。二、公開(kāi)招募價(jià)格之訂定方式與說(shuō)明。三、證券承銷商提出之評(píng)估報(bào)告”。

[15]《處理準(zhǔn)則》第63條規(guī)定：“興柜股票、未上市或未在證券商營(yíng)業(yè)處所買(mǎi)賣(mài)公司之股票，其持有人申報(bào)對(duì)非特定人公開(kāi)招募時(shí)，有下列情形之一，本會(huì)得退回其案件：一、其發(fā)行公司自設(shè)立登記后，未逾三年者。二、其發(fā)行公司個(gè)別財(cái)務(wù)報(bào)表及依財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則公報(bào)第七號(hào)規(guī)定編制之合并財(cái)務(wù)報(bào)表之決算營(yíng)業(yè)利益及稅前純益占實(shí)收資本額之比率均未達(dá)下列情形之一者。但前述合并財(cái)務(wù)報(bào)表之獲利能力不予考慮少數(shù)股權(quán)純益 （損） 對(duì)其之影響：（一） 最近年度達(dá)百分之四以上，且其最近一會(huì)計(jì)年度決算無(wú)累積虧損。（二） 最近二年度均達(dá)百分之二以上。（三） 最近二年度平均達(dá)百分之二以上，且最近一年度之獲利能力較前一年度為佳。三、其發(fā)行公司最近年度之每股凈值低于面額或分派前之凈值占資產(chǎn)總額之比率未達(dá)三分之一以上者。四、其它本會(huì)認(rèn)為不適宜對(duì)非特定人公開(kāi)招募者”。

[16]《處理準(zhǔn)則》第64條規(guī)定：“有價(jià)證券持有人依第六十一條規(guī)定申報(bào)公開(kāi)招募者，經(jīng)向本會(huì)申報(bào)生效后，除已上市或上柜公司之股票應(yīng)委托證券承銷商為之外，應(yīng)委托證券承銷商包銷，并應(yīng)依本法第七十一條第二項(xiàng)規(guī)定，于承銷契約中訂明保留承銷股數(shù)之百分之五十以上由證券承銷商自行認(rèn)購(gòu)。但其未來(lái)三年之釋股計(jì)劃已經(jīng)目的事業(yè)主管機(jī)關(guān)核準(zhǔn)，并出具會(huì)計(jì)制度健全之意見(jiàn)書(shū)者，得免保留一定比率由證券承銷商自行認(rèn)購(gòu)”。

[17]《處理準(zhǔn)則》第65條規(guī)定：“公開(kāi)招募價(jià)格應(yīng)由證券承銷商說(shuō)明其價(jià)格決定方式及依據(jù)。證券承銷商出售其所承銷之有價(jià)證券，應(yīng)有價(jià)證券持有人交付公開(kāi)招募說(shuō)明書(shū)”。

[18]例如，北生藥業(yè)2001年7月公布的招股說(shuō)明書(shū)規(guī)定，本次股份公司擬公開(kāi)發(fā)行股數(shù)為4532萬(wàn)股，其中：新股發(fā)行4120萬(wàn)股，占發(fā)行后總股本的45.78%；國(guó)有股存量發(fā)行412萬(wàn)股，占發(fā)行后總股本的4.58%。具體減持方案根據(jù)國(guó)有股股東遼寧北生集團(tuán)、廣西血液中心所持股份公司的股權(quán)比例同比例減持，減持股數(shù)分別為315.06萬(wàn)股和 96.94萬(wàn)股”。

[19]例如，天大天財(cái)2001年8月公布的招股意向書(shū)規(guī)定，本次股份公司擬公開(kāi)發(fā)行股數(shù)不超過(guò)2200萬(wàn)股，具體發(fā)行數(shù)量將根據(jù)申購(gòu)情況和本次增發(fā)投資項(xiàng)目的資金需求量以及國(guó)有股減持情況確定。其中：新股發(fā)行不超過(guò)2000萬(wàn)股；國(guó)有股存量發(fā)行不超過(guò)200萬(wàn)股，其具體數(shù)量為最終確定的新股發(fā)行數(shù)量的10％。國(guó)有股存量發(fā)行同新股發(fā)行采取同股同價(jià)的方式。

[20]例如，2007年1月22日，歐洲投資銀行（European Investment Bank）在日本財(cái)務(wù)省進(jìn)行儲(chǔ)架注冊(cè)，發(fā)行武士債券（Samurai）和uridashi債券，總額分別為1萬(wàn)億日?qǐng)A，生效日2月3日。鉆石租賃公司（Diamond Lease Co.）也已提交注冊(cè)，發(fā)行公司債券，計(jì)劃在未來(lái)兩年內(nèi)發(fā)行2，000億日?qǐng)A公司債券，生效日為1月30日。

[21]隨著監(jiān)管的發(fā)展和市場(chǎng)的變化，特別是來(lái)自歐洲證券市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)，19世紀(jì)70年代以來(lái)，SEC的監(jiān)管理念開(kāi)始發(fā)生改變，除繼續(xù)作為法律監(jiān)管者外，SEC還是經(jīng)濟(jì)監(jiān)管者，開(kāi)始關(guān)注資本形成、成本等問(wèn)題。See Carl W. Schneider， 40 Years of Changes in Securities Practice： A Personal Reflection， http：//sechistorical.org/collection/papers/1990/1990s_Schneider_reflection.pdf.。

[22] 《指令》前言第23段。

[23] 《指令》第9（1）條、第9（4）條。

第5篇

【關(guān)鍵詞】針刺；合成革基布；現(xiàn)狀；發(fā)展趨勢(shì)；市場(chǎng)

一、國(guó)內(nèi)外現(xiàn)狀

1、國(guó)際非織造布工業(yè)發(fā)展近況

非織造布工業(yè)作為紡織行業(yè)的一個(gè)新興產(chǎn)業(yè)近年來(lái)得到飛速發(fā)展，其發(fā)展速度遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)紡織工業(yè)平均速度，且產(chǎn)品已廣泛用于工業(yè)用布、服裝、土工織物等許多領(lǐng)域。非織造布生產(chǎn)具有流程短、用人少、占地少、耗能少、成本低、品種多、用途廣、效率高等優(yōu)點(diǎn)。

經(jīng)過(guò)半個(gè)多世紀(jì)的發(fā)展，世界非織造布工業(yè)發(fā)生了翻天覆地的變化。從范圍上講，非織造布的生產(chǎn)和應(yīng)用已由最初的以北美、西歐、日本為主體發(fā)展到了包括南美、中東歐、東北亞、東南亞、中東等遍及世界的各個(gè)地區(qū)，發(fā)展中國(guó)家和地區(qū)已逐漸成為新的增長(zhǎng)點(diǎn)。

非織造布產(chǎn)品已廣泛應(yīng)用于工業(yè)、農(nóng)業(yè)、土木建筑、醫(yī)療衛(wèi)生、交通運(yùn)輸、家庭裝飾、環(huán)境保護(hù)、服裝、旅游、航空航天以及軍事等各個(gè)領(lǐng)域。目前，全球已形成三大非織造布生產(chǎn)區(qū)域，即北美地區(qū)、歐盟和亞太地區(qū)。目前，現(xiàn)在全球非織造布總產(chǎn)量為900-1000萬(wàn)噸。北美地區(qū)和歐盟各國(guó)是非織造布工業(yè)最發(fā)達(dá)的兩個(gè)區(qū)域，其各自非織造布總產(chǎn)量約為160-170萬(wàn)噸/年。亞太地區(qū)，特別是中國(guó)是發(fā)展最快的區(qū)域，其非織造布產(chǎn)能已經(jīng)超過(guò)美國(guó)、歐盟，已成為世界非織造布的第一生產(chǎn)大國(guó)。

2、國(guó)內(nèi)非織造布工業(yè)的最新發(fā)展

產(chǎn)業(yè)用紡織品作為我國(guó)紡織行業(yè)新的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)。為了振興紡織業(yè)發(fā)展，國(guó)家提出以產(chǎn)業(yè)用紡織品作為紡織工業(yè)新的增長(zhǎng)點(diǎn)。非織造布作為產(chǎn)業(yè)用紡織品領(lǐng)域的一個(gè)分支近幾年飛速發(fā)展。我國(guó)1984年非織造布產(chǎn)量?jī)H5000噸，2010年產(chǎn)量達(dá)279.5萬(wàn)噸，2013年產(chǎn)量已達(dá)384萬(wàn)噸，見(jiàn)表1。現(xiàn)在全球非織造布總產(chǎn)量為900-1000萬(wàn)噸，我國(guó)的生產(chǎn)量約占全球的40%左右，已成為世界非織造布的第一生產(chǎn)大國(guó)。

中國(guó)歷年非織造布產(chǎn)量統(tǒng)計(jì)（表1）

時(shí)間（年） 1984 1997 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2013

產(chǎn) 量

（萬(wàn)噸） 0.5 29.27 63.25 86.64 104.26 117.7 139.66 172.16 201.4 240.9 279.5 384

比上年

增長(zhǎng)（%） 32.3 24.65 12.89 18.65 23.2 17.1 19.6 16.02 11.7

我國(guó)非織造布主要有8種不同的生產(chǎn)工藝，2010年各類工藝非織造布生產(chǎn)情況如表2所示。

2010年中國(guó)各類非織造布產(chǎn)量統(tǒng)計(jì)（表2）

分類 紡粘 熔噴 水刺 針刺 化學(xué)粘合 熱粘合 氣流成網(wǎng) 濕法 合 計(jì)

年產(chǎn)量

（萬(wàn)噸） 131.5 3.0 23.3 63.1 25.4 20.7 9.6 2.9 279.5

占總產(chǎn)量（%） 47.04 1.07 8.34 22.58 9.08 7.4 3.43 1.03 100

3、國(guó)內(nèi)外合成革基布的發(fā)展現(xiàn)狀

皮革產(chǎn)品分為天然革和人造合成革，隨著世界經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)和人們生活水平的不斷提高，對(duì)皮革的需求量越來(lái)越大。然而，進(jìn)入20世紀(jì)90年代以來(lái)，由于各國(guó)加大了對(duì)環(huán)境保護(hù)的力度，實(shí)行了退耕還林、退牧還草等恢復(fù)生態(tài)的措施，使得皮革產(chǎn)量逐漸下降，人造合成革正被逐步用來(lái)替代一部分真皮革。

合成革一般指以非織造布，機(jī)織布，針織布為底基。其中以非織造布做底基的合成革最具仿真性，廣泛地應(yīng)用于制鞋，服裝，裝飾等領(lǐng)域。非織造合成革基布主要采用針刺、水刺兩種加固方式。基材在經(jīng)新型樹(shù)脂材料浸漬后，呈現(xiàn)立體交叉結(jié)構(gòu)的擬革產(chǎn)品。

針刺非織造仿真合成革以滌綸、尼龍、粘膠或超細(xì)纖維為原料制成針刺非織造基布， 經(jīng)整理或減量開(kāi)纖、染色、研磨、聚氨酯（PU）貼合等特種整理， 制成高仿真、高密度、高性能的高檔合成革。針刺非織造合成革基布具有高仿真、高密度、高性能等特點(diǎn)。進(jìn)入21世紀(jì)初， 發(fā)達(dá)國(guó)家仿真合成革發(fā)展很快， 其合成革所用基材絕大部分已采用復(fù)合超細(xì)纖維生產(chǎn)的仿真非織造布。日本這種超細(xì)纖維仿真合成革的比例已占到合成革總量的56% ， 韓國(guó)和我國(guó)臺(tái)灣省也已經(jīng)分別占25%和13%的份額。

自20世紀(jì)50年代起，世界人造革、合成革主產(chǎn)地逐漸由歐美向亞洲地區(qū)轉(zhuǎn)移。從行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)來(lái)看，我國(guó)漸成生產(chǎn)人造革、合成革產(chǎn)品的制造中心。 近幾年來(lái)，國(guó)內(nèi)人造革、合成革行業(yè)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)不斷得到優(yōu)化，行業(yè)升級(jí)速度加快。在發(fā)展過(guò)程中，高端產(chǎn)品的市場(chǎng)需求缺口較為突出。一方面，PVC人造革和PU合成革產(chǎn)品比重過(guò)大且以普通產(chǎn)品為主，種類單一，同質(zhì)化現(xiàn)象嚴(yán)重，產(chǎn)品附加值低，呈現(xiàn)出明顯的供過(guò)于求狀況，企業(yè)以價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)作為主要競(jìng)爭(zhēng)手段。另一方面，盡管國(guó)內(nèi)超細(xì)纖維合成革技術(shù)發(fā)展迅速，但是目前只有少數(shù)企業(yè)能夠?qū)崿F(xiàn)產(chǎn)業(yè)化生產(chǎn)，且差異性、功能化和高端產(chǎn)品產(chǎn)量有限，而市場(chǎng)需求卻在高速增長(zhǎng)，產(chǎn)品供不應(yīng)求，每年即使從日本、韓國(guó)和我國(guó)臺(tái)灣地區(qū)大量進(jìn)口，也不能滿足市場(chǎng)需求。

二、針刺非織造合成革基布市場(chǎng)前景

近幾年我國(guó)制鞋業(yè)、箱包業(yè)等發(fā)展迅猛，與之相關(guān)的合成革行業(yè)也呈現(xiàn)出良好發(fā)展前景。由于合成革需求的強(qiáng)勁增長(zhǎng)以及國(guó)外合成革產(chǎn)業(yè)加速向我國(guó)轉(zhuǎn)移，國(guó)內(nèi)合成革總產(chǎn)量一直呈遞增態(tài)勢(shì)，目前我國(guó)已成為世界合成革生產(chǎn)大國(guó)，合成革產(chǎn)能約占全世界合成革產(chǎn)能的80%。2013年，我國(guó)塑料人造革、合成革產(chǎn)量為347.02萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)率10.69%。目前，我國(guó)共有合成革生產(chǎn)企業(yè)已達(dá)1000多家，近2000條干濕法生產(chǎn)線，合成革主要應(yīng)用于鞋類、箱包和家具，約占合成革消費(fèi)總量的3/4。據(jù)專家預(yù)測(cè)：未來(lái)幾年內(nèi)，我國(guó)合成革年復(fù)合增速將達(dá)15%左右，行業(yè)前景可期。

1、鞋類市場(chǎng)是合成革最大的需求市場(chǎng)，我國(guó)皮鞋行業(yè)發(fā)展空間巨大。據(jù)亞洲鞋業(yè)協(xié)會(huì)提供的數(shù)據(jù)顯示，目前中國(guó)年人均鞋品消費(fèi)不足2雙，而歐美發(fā)達(dá)國(guó)家已經(jīng)達(dá)到7-8雙，以我國(guó)每年人均鞋品消費(fèi)量約2.5雙計(jì)算，中國(guó)鞋類消費(fèi)總量將超過(guò)30億雙，這為我國(guó)合成革行業(yè)發(fā)展提供了強(qiáng)勁動(dòng)力；

2、隨著經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，服裝革、家具、箱包革與室內(nèi)裝飾用革的產(chǎn)量呈現(xiàn)平穩(wěn)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，中高檔、高附加值合成革將隨其開(kāi)發(fā)不斷拓展應(yīng)用領(lǐng)域而快速增長(zhǎng)，這為我國(guó)合成革行業(yè)提供了廣闊發(fā)展空間。

隨著合成革業(yè)的不斷發(fā)展，非織造革基布的應(yīng)用逐漸成為一種趨勢(shì)，其中針刺非織造革基布以其良好的仿真性能，優(yōu)越的物理特性，較低的生產(chǎn)成本，成為合成革基布的一個(gè)重要分支。針刺合成革基布以短纖為原料，經(jīng)梳理、鋪網(wǎng)，再經(jīng)針刺機(jī)帶有鉤刺的高密度針刺技術(shù)的專用刺對(duì)基布進(jìn)行反復(fù)穿刺，使得纖維之間互相纏結(jié)，織物更加密實(shí)，具有很大的針刺密度和纖維密度。國(guó)內(nèi)有化纖廠家分析合成革基布的生產(chǎn)特點(diǎn)，通過(guò)對(duì)纖維生產(chǎn)工藝的調(diào)整，已開(kāi)發(fā)出針刺皮革基布專用滌綸、錦綸短纖維，使其性能更適應(yīng)高密針刺加工工藝。在相同的針刺工藝條件下，使用專用纖維作原料比普通纖維作原料其產(chǎn)品的撕裂強(qiáng)力可提高20%-25%，從而提高了針刺合成革基布的質(zhì)量，增加了市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

三、結(jié)束語(yǔ)

綜上所述，高仿真、高密度、高性能針刺合成革基布可廣泛應(yīng)用于服裝箱包革、高檔鞋面革、運(yùn)動(dòng)鞋、球革、車船座椅面料等，符合未來(lái)的市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì)，具有廣闊的市場(chǎng)前景。

參考文獻(xiàn)：

第6篇

當(dāng)年在入世談判中，很多領(lǐng)域都驚呼"狼來(lái)了"，汽車產(chǎn)業(yè)也不例外，而且龍永圖回憶說(shuō)，當(dāng)時(shí)有很多車企來(lái)找他，希望放緩汽車開(kāi)放市場(chǎng)，而這里邊居然還有國(guó)外的企業(yè)。

龍永圖說(shuō)：“我們當(dāng)時(shí)（保護(hù)落后）不僅僅是保護(hù)了我們國(guó)內(nèi)的汽車產(chǎn)業(yè)，也保護(hù)了部分先進(jìn)入中國(guó)的少數(shù)外資企業(yè)，在入市前十年，一個(gè)二流、三流的轎車品牌可以以一個(gè)較高的價(jià)格統(tǒng)治中國(guó)轎車汽車市場(chǎng)十年之久，難怪在入世談判當(dāng)中，不僅僅是中國(guó)產(chǎn)業(yè)的一些同仁，也有一些外國(guó)企業(yè)，已經(jīng)進(jìn)入中國(guó)的外國(guó)企業(yè)的同仁來(lái)找我，說(shuō)希望在降低關(guān)稅和取消配額方面采取更加緩慢的動(dòng)作，希望開(kāi)放慢一點(diǎn)。所以中國(guó)加入世界貿(mào)易組織做出承諾，取消對(duì)于保護(hù)落后的做法。”

可以說(shuō)當(dāng)年由于高關(guān)稅或進(jìn)口配額引起的中國(guó)汽車走私觸目驚心，如果我們不降低關(guān)稅，不取消進(jìn)口配額的限制，我想中國(guó)今天汽車進(jìn)口的走私還不可能制止。因?yàn)樵谀欠N高利潤(rùn)的刺激之下，沒(méi)有一個(gè)國(guó)家能夠制止走私行為，而且進(jìn)口汽車高關(guān)稅或進(jìn)口汽車配額的制度，是腐敗的根源。當(dāng)時(shí)中國(guó)汽車進(jìn)口市場(chǎng)充滿了灰色，充滿了腐敗，今天很多人仍然記憶猶新，一輛汽車進(jìn)口配額可以賣(mài)多一萬(wàn)元，當(dāng)年的一萬(wàn)可能值今年的十萬(wàn)、二十萬(wàn)，這是不能容忍的。

的確，汽車產(chǎn)業(yè)的入世當(dāng)年一勞永逸地解決了很多問(wèn)題，盡管都喊"狼來(lái)了"，但我們還是看到了中國(guó)汽車企業(yè)由小變大的發(fā)展。作為入世談判的當(dāng)事人，龍永圖如何看待汽車產(chǎn)業(yè)這十年的開(kāi)放，又對(duì)中國(guó)汽車的未來(lái)之路有哪些看法呢？

對(duì)于汽車產(chǎn)業(yè)，龍永圖十年前有一個(gè)觀點(diǎn)很多人不同意，放到今天還有人不同意，但他認(rèn)為自己沒(méi)錯(cuò)，那就是給予外資企業(yè)國(guó)民待遇。

龍永圖說(shuō)：“我發(fā)表了一個(gè)觀點(diǎn)可能至今有些人還不一定同意，但我認(rèn)為這個(gè)觀點(diǎn)在國(guó)際上絕對(duì)站得住。就是一個(gè)外資企業(yè)一旦到了中國(guó)，承諾遵守中國(guó)的法律法規(guī)，給中國(guó)員工創(chuàng)造就業(yè)崗位，給中國(guó)政府交稅，它就是中國(guó)企業(yè)。中國(guó)的企業(yè)也已經(jīng)開(kāi)始到國(guó)外去，我們也希望中國(guó)的企業(yè)在外國(guó)的土地上享受國(guó)民待遇。如果要使中國(guó)企業(yè)走到全世界能夠享受真正的平等待遇，那首先必須在中國(guó)的土地上對(duì)所有來(lái)中國(guó)的外資企業(yè)給予真正的國(guó)民待遇。”

第7篇

關(guān)鍵詞：綠色食品；開(kāi)拓東北亞市場(chǎng)；發(fā)展戰(zhàn)略

目前，我國(guó)綠色食品出口多集中在美國(guó)、歐盟、日本等國(guó)家和地區(qū)，市場(chǎng)覆蓋率和市場(chǎng)占有率比較小，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)大。因此，我國(guó)要把綠色食品營(yíng)銷戰(zhàn)略重點(diǎn)轉(zhuǎn)移到東北亞地區(qū)，積極開(kāi)發(fā)新市場(chǎng)，分散貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)，擴(kuò)大市場(chǎng)的互補(bǔ)性和降低進(jìn)入壁壘，在東北亞地區(qū)產(chǎn)品出口國(guó)中尋求合作伙伴，并通過(guò)與之開(kāi)展的多種形式合作和針對(duì)不同合作伙伴，制定不同的營(yíng)銷戰(zhàn)略和策略，加強(qiáng)開(kāi)拓市場(chǎng)的能力，以此不斷擴(kuò)大市場(chǎng)的占有率和提高企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力。

一、本土化、區(qū)域化、國(guó)際化的發(fā)展目標(biāo)

我國(guó)綠色食品企業(yè)市場(chǎng)營(yíng)銷在相當(dāng)長(zhǎng)時(shí)期內(nèi)要加強(qiáng)本土化的建設(shè)和發(fā)展。本土化包含兩層含義，一是在本國(guó)范圍內(nèi)進(jìn)一步拓展市場(chǎng)的廣度和深度；二是在出口國(guó)實(shí)現(xiàn)本土化，取得本土化成功后再向區(qū)域化發(fā)展，區(qū)域化是若干本土化的集合，是向國(guó)際化發(fā)展的前期準(zhǔn)備，也是更大范圍的本土化。

(一)本土化和國(guó)際化營(yíng)銷要突出加強(qiáng)的工作

1．?dāng)U大基地規(guī)模和發(fā)展產(chǎn)業(yè)集群。已具備發(fā)展產(chǎn)業(yè)集群的條件，在黑龍江和吉林發(fā)展綠色大米產(chǎn)業(yè)和山特產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)集群；在內(nèi)蒙、黑龍江發(fā)展綠色乳制品產(chǎn)業(yè)集群；在山東發(fā)展綠色果菜產(chǎn)業(yè)集群；在浙江、江蘇、福建發(fā)展綠色茶葉產(chǎn)業(yè)集群等。產(chǎn)業(yè)集群的發(fā)展是本土化營(yíng)銷的重點(diǎn)，也是向跨國(guó)本土化發(fā)展的基礎(chǔ)[2]。在擴(kuò)大基地規(guī)模和產(chǎn)業(yè)集群發(fā)展中要吸引外資和民營(yíng)資本的參與，內(nèi)蒙的蒙牛成功的吸引了2600萬(wàn)美元的外資合作，開(kāi)發(fā)新產(chǎn)品和新市場(chǎng)是一個(gè)成功的范例。

2．加強(qiáng)龍頭企業(yè)建設(shè)，發(fā)展與跨國(guó)本土化相適應(yīng)的營(yíng)銷組合。從市場(chǎng)需求、產(chǎn)品質(zhì)量和特色、價(jià)格、渠道與促銷活動(dòng)諸方面考慮本土化營(yíng)銷組合及其重點(diǎn)，特別要適應(yīng)出口國(guó)綠色壁壘和新的食品安全標(biāo)準(zhǔn)的要求。在這方面國(guó)家級(jí)和省級(jí)龍頭企業(yè)發(fā)揮著重要作用。

3．建立與出口國(guó)優(yōu)秀經(jīng)銷商的合作關(guān)系。用國(guó)際化的營(yíng)銷渠道出口我國(guó)綠色食品，使國(guó)內(nèi)的本土化與跨國(guó)本土化更好結(jié)合和融合。如進(jìn)一步加強(qiáng)與世界著名的零售連鎖公司沃爾瑪和家樂(lè)福的合作，可通過(guò)這些渠道將我國(guó)的產(chǎn)品更大范圍的銷售出去，這是實(shí)現(xiàn)由本土化到區(qū)域化和國(guó)際化的重要組成部分。黑龍江新棉精米加工有限公司成功地與日本企業(yè)合作，將綠色大米打進(jìn)日本市場(chǎng)，就是一個(gè)極好的嘗試。

(二)做好跨國(guó)本土化市場(chǎng)定位  國(guó)際市場(chǎng)不同于國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，由于國(guó)家與國(guó)家之間存在著很大的差異，市場(chǎng)營(yíng)銷環(huán)境也大不相同，因此，開(kāi)拓國(guó)際市場(chǎng)要求減少盲目性、增強(qiáng)主動(dòng)性和科學(xué)性。首先應(yīng)全面了解國(guó)際市場(chǎng)的特點(diǎn)。目前世界市場(chǎng)可以分為三個(gè)層次：第一個(gè)層次是以歐、美、日為代表的發(fā)達(dá)國(guó)家市場(chǎng)；第二個(gè)層次是以韓國(guó)、新加坡、俄羅斯等為代表的中等發(fā)達(dá)國(guó)家市場(chǎng)；第三個(gè)層次是以中國(guó)、印度、越南等為代表的發(fā)展中國(guó)家市場(chǎng)。

我國(guó)綠色食品出口主要是初級(jí)產(chǎn)品。但隨著質(zhì)量和標(biāo)準(zhǔn)的與國(guó)際化接軌，特別是市場(chǎng)定位(出口國(guó)、消費(fèi)群體、消費(fèi)習(xí)慣、產(chǎn)品需求等)的進(jìn)一步深化和發(fā)展目標(biāo)的逐步實(shí)現(xiàn)，從本土化到國(guó)際化營(yíng)銷戰(zhàn)略目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)是有把握的。我國(guó)綠色食品企業(yè)開(kāi)拓國(guó)外市場(chǎng)應(yīng)采取從本土化到國(guó)際化的發(fā)展戰(zhàn)略；搞好市場(chǎng)定位，提高營(yíng)銷的針對(duì)性，這是成功進(jìn)入出口國(guó)市場(chǎng)，并能進(jìn)一步發(fā)展的關(guān)鍵。

(三)國(guó)際化的營(yíng)銷策略  首先，分步國(guó)際化的營(yíng)銷策略。這是一種逐步到位的國(guó)際化策略。企業(yè)和營(yíng)銷人員剛進(jìn)入陌生的國(guó)外市場(chǎng)時(shí)對(duì)市場(chǎng)需求的產(chǎn)品、消費(fèi)習(xí)慣、文化差異的實(shí)際情況知之不多，對(duì)這些產(chǎn)品的市場(chǎng)前景沒(méi)有把握，要求營(yíng)銷人員自己動(dòng)手或請(qǐng)專家進(jìn)行調(diào)查研究，從而比較確切地了解現(xiàn)有產(chǎn)品是否可以滿足當(dāng)?shù)氐谋就粱枰又鴮?guó)外市場(chǎng)信息反饋給產(chǎn)品研發(fā)人員，以便開(kāi)發(fā)出能在國(guó)外市場(chǎng)受歡迎的產(chǎn)品。在這個(gè)過(guò)程中，企業(yè)國(guó)際化營(yíng)銷策略是逐步實(shí)現(xiàn)的。其次，一步到位的國(guó)際化營(yíng)銷策略。企業(yè)和營(yíng)銷人員自始至終以一種整合的全球觀點(diǎn)開(kāi)拓國(guó)際市場(chǎng)，同時(shí)它又對(duì)營(yíng)銷人員的責(zé)任心提出很高的要求。這種策略下，企業(yè)和營(yíng)銷人員努力挖掘國(guó)外市場(chǎng)上與本公司生產(chǎn)能力吻合的最新需求，對(duì)顧客的類型和行為模式也更多注重研究。此外，企業(yè)和營(yíng)銷人員還應(yīng)盡職盡責(zé)地做好市場(chǎng)細(xì)分和目標(biāo)市場(chǎng)定位，使其收到良好的效果。

二、合作競(jìng)爭(zhēng)，實(shí)現(xiàn)雙贏

(一)通過(guò)合作競(jìng)爭(zhēng)開(kāi)拓國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)  目前，我國(guó)綠色食品出口多集中在美國(guó)、日本和東南亞等國(guó)家和地區(qū)，市場(chǎng)覆蓋率和市場(chǎng)占有率比較小，回旋余地小，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)大。要積極開(kāi)發(fā)新市場(chǎng)，分散貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)，擴(kuò)大市場(chǎng)的互補(bǔ)性和降低進(jìn)入壁壘，就要在產(chǎn)品出口國(guó)中尋求合作伙伴，并通過(guò)與之開(kāi)展的多種形式合作，加強(qiáng)開(kāi)拓市場(chǎng)的能力。要針對(duì)不同市場(chǎng)和不同的合作伙伴，制定不同的營(yíng)銷戰(zhàn)略和策略，不斷擴(kuò)大市場(chǎng)的覆蓋率、市場(chǎng)占有率，進(jìn)而提高利潤(rùn)率。

(二)通過(guò)合作競(jìng)爭(zhēng)，不斷優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)  要加強(qiáng)對(duì)國(guó)際市場(chǎng)需求的跟蹤調(diào)研，不斷創(chuàng)新產(chǎn)品，同時(shí)大力開(kāi)發(fā)有中國(guó)資源特色和融入出口國(guó)文化特色的綠色產(chǎn)品；在保持傳統(tǒng)綠色產(chǎn)品出口優(yōu)勢(shì)同時(shí)，提高深加工產(chǎn)品出口的比重，特別是AA級(jí)產(chǎn)品的比重在上述過(guò)程中，要借鑒外國(guó)企業(yè)產(chǎn)品創(chuàng)新和管理創(chuàng)新的做法和經(jīng)驗(yàn)，提高產(chǎn)品質(zhì)量和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。一要著眼于做大做強(qiáng)和提高效益，即通過(guò)不同形式的合作發(fā)展“航空母艦”；二要著眼于特色經(jīng)營(yíng)，尤其是中小企業(yè)要搞好市場(chǎng)定位，揚(yáng)長(zhǎng)避短，大部分綠色食品企業(yè)應(yīng)在這一戰(zhàn)略指導(dǎo)下，找到各自的角色和發(fā)展的空間。

(三)要為投資者提供好的項(xiàng)目和好的合作伙伴

外來(lái)資本和投資者到中國(guó)投資是來(lái)尋求好的投資回報(bào)，使其資本增值的。所以好的項(xiàng)目在一定程度上更重要。好的項(xiàng)目主要包括：項(xiàng)目所處產(chǎn)業(yè)生命周期(處于成長(zhǎng)期和成熟期的項(xiàng)目更能吸引投資者，而處于研發(fā)期和導(dǎo)入期的項(xiàng)目，由于市場(chǎng)前景不清晰投資者更多的是觀望、等待，擇機(jī)行動(dòng))；項(xiàng)目的規(guī)模、投資回報(bào)、可持續(xù)發(fā)展的市場(chǎng)前景預(yù)測(cè)和分析。目前大多數(shù)招商引資項(xiàng)目的規(guī)模不大，很難在國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中保持和發(fā)展競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。企業(yè)規(guī)模不夠大，還意味著需要進(jìn)一步重組和整合，對(duì)重組與整合的考慮會(huì)使投資者舉目觀望。因此，要加強(qiáng)對(duì)投資者對(duì)投資項(xiàng)目和合作伙伴選擇的具體分析，有針對(duì)性的加以解決。

三、根據(jù)目標(biāo)市場(chǎng)特點(diǎn)戰(zhàn)略

第8篇

關(guān)鍵詞：綠色食品開(kāi)拓東北亞市場(chǎng)發(fā)展戰(zhàn)略

目前，我國(guó)綠色食品出口多集中在美國(guó)、歐盟、日本等國(guó)家和地區(qū)，市場(chǎng)覆蓋率和市場(chǎng)占有率比較小，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)大。因此，我國(guó)要把綠色食品營(yíng)銷戰(zhàn)略重點(diǎn)轉(zhuǎn)移到東北亞地區(qū)，積極開(kāi)發(fā)新市場(chǎng)，分散貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)，擴(kuò)大市場(chǎng)的互補(bǔ)性和降低進(jìn)入壁壘，在東北亞地區(qū)產(chǎn)品出口國(guó)中尋求合作伙伴，并通過(guò)與之開(kāi)展的多種形式合作和針對(duì)不同合作伙伴，制定不同的營(yíng)銷戰(zhàn)略和策略，加強(qiáng)開(kāi)拓市場(chǎng)的能力，以此不斷擴(kuò)大市場(chǎng)的占有率和提高企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力。

一、本土化、區(qū)域化、國(guó)際化的發(fā)展目標(biāo)

我國(guó)綠色食品企業(yè)市場(chǎng)營(yíng)銷在相當(dāng)長(zhǎng)時(shí)期內(nèi)要加強(qiáng)本土化的建設(shè)和發(fā)展。本土化包含兩層含義，一是在本國(guó)范圍內(nèi)進(jìn)一步拓展市場(chǎng)的廣度和深度；二是在出口國(guó)實(shí)現(xiàn)本土化，取得本土化成功后再向區(qū)域化發(fā)展，區(qū)域化是若干本土化的集合，是向國(guó)際化發(fā)展的前期準(zhǔn)備，也是更大范圍的本土化。

(一)本土化和國(guó)際化營(yíng)銷要突出加強(qiáng)的工作

1．?dāng)U大基地規(guī)模和發(fā)展產(chǎn)業(yè)集群。已具備發(fā)展產(chǎn)業(yè)集群的條件，在黑龍江和吉林發(fā)展綠色大米產(chǎn)業(yè)和山特產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)集群；在內(nèi)蒙、黑龍江發(fā)展綠色乳制品產(chǎn)業(yè)集群；在山東發(fā)展綠色果菜產(chǎn)業(yè)集群；在浙江、江蘇、福建發(fā)展綠色茶葉產(chǎn)業(yè)集群等。產(chǎn)業(yè)集群的發(fā)展是本土化營(yíng)銷的重點(diǎn)，也是向跨國(guó)本土化發(fā)展的基礎(chǔ)[2]。在擴(kuò)大基地規(guī)模和產(chǎn)業(yè)集群發(fā)展中要吸引外資和民營(yíng)資本的參與，內(nèi)蒙的蒙牛成功的吸引了2600萬(wàn)美元的外資合作，開(kāi)發(fā)新產(chǎn)品和新市場(chǎng)是一個(gè)成功的范例。

2．加強(qiáng)龍頭企業(yè)建設(shè)，發(fā)展與跨國(guó)本土化相適應(yīng)的營(yíng)銷組合。從市場(chǎng)需求、產(chǎn)品質(zhì)量和特色、價(jià)格、渠道與促銷活動(dòng)諸方面考慮本土化營(yíng)銷組合及其重點(diǎn)，特別要適應(yīng)出口國(guó)綠色壁壘和新的食品安全標(biāo)準(zhǔn)的要求。在這方面國(guó)家級(jí)和省級(jí)龍頭企業(yè)發(fā)揮著重要作用。

3．建立與出口國(guó)優(yōu)秀經(jīng)銷商的合作關(guān)系。用國(guó)際化的營(yíng)銷渠道出口我國(guó)綠色食品，使國(guó)內(nèi)的本土化與跨國(guó)本土化更好結(jié)合和融合。如進(jìn)一步加強(qiáng)與世界著名的零售連鎖公司沃爾瑪和家樂(lè)福的合作，可通過(guò)這些渠道將我國(guó)的產(chǎn)品更大范圍的銷售出去，這是實(shí)現(xiàn)由本土化到區(qū)域化和國(guó)際化的重要組成部分。黑龍江新棉精米加工有限公司成功地與日本企業(yè)合作，將綠色大米打進(jìn)日本市場(chǎng)，就是一個(gè)極好的嘗試。

(二)做好跨國(guó)本土化市場(chǎng)定位

國(guó)際市場(chǎng)不同于國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，由于國(guó)家與國(guó)家之間存在著很大的差異，市場(chǎng)營(yíng)銷環(huán)境也大不相同，因此，開(kāi)拓國(guó)際市場(chǎng)要求減少盲目性、增強(qiáng)主動(dòng)性和科學(xué)性。首先應(yīng)全面了解國(guó)際市場(chǎng)的特點(diǎn)。目前世界市場(chǎng)可以分為三個(gè)層次：第一個(gè)層次是以歐、美、日為代表的發(fā)達(dá)國(guó)家市場(chǎng)；第二個(gè)層次是以韓國(guó)、新加坡、俄羅斯等為代表的中等發(fā)達(dá)國(guó)家市場(chǎng)；第三個(gè)層次是以中國(guó)、印度、越南等為代表的發(fā)展中國(guó)家市場(chǎng)。

我國(guó)綠色食品出口主要是初級(jí)產(chǎn)品。但隨著質(zhì)量和標(biāo)準(zhǔn)的與國(guó)際化接軌，特別是市場(chǎng)定位(出口國(guó)、消費(fèi)群體、消費(fèi)習(xí)慣、產(chǎn)品需求等)的進(jìn)一步深化和發(fā)展目標(biāo)的逐步實(shí)現(xiàn)，從本土化到國(guó)際化營(yíng)銷戰(zhàn)略目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)是有把握的。我國(guó)綠色食品企業(yè)開(kāi)拓國(guó)外市場(chǎng)應(yīng)采取從本土化到國(guó)際化的發(fā)展戰(zhàn)略；搞好市場(chǎng)定位，提高營(yíng)銷的針對(duì)性，這是成功進(jìn)入出口國(guó)市場(chǎng)，并能進(jìn)一步發(fā)展的關(guān)鍵。

(三)國(guó)際化的營(yíng)銷策略

首先，分步國(guó)際化的營(yíng)銷策略。這是一種逐步到位的國(guó)際化策略。企業(yè)和營(yíng)銷人員剛進(jìn)入陌生的國(guó)外市場(chǎng)時(shí)對(duì)市場(chǎng)需求的產(chǎn)品、消費(fèi)習(xí)慣、文化差異的實(shí)際情況知之不多，對(duì)這些產(chǎn)品的市場(chǎng)前景沒(méi)有把握，要求營(yíng)銷人員自己動(dòng)手或請(qǐng)專家進(jìn)行調(diào)查研究，從而比較確切地了解現(xiàn)有產(chǎn)品是否可以滿足當(dāng)?shù)氐谋就粱枰又鴮?guó)外市場(chǎng)信息反饋給產(chǎn)品研發(fā)人員，以便開(kāi)發(fā)出能在國(guó)外市場(chǎng)受歡迎的產(chǎn)品。在這個(gè)過(guò)程中，企業(yè)國(guó)際化營(yíng)銷策略是逐步實(shí)現(xiàn)的。其次，一步到位的國(guó)際化營(yíng)銷策略。企業(yè)和營(yíng)銷人員自始至終以一種整合的全球觀點(diǎn)開(kāi)拓國(guó)際市場(chǎng)，同時(shí)它又對(duì)營(yíng)銷人員的責(zé)任心提出很高的要求。這種策略下，企業(yè)和營(yíng)銷人員努力挖掘國(guó)外市場(chǎng)上與本公司生產(chǎn)能力吻合的最新需求，對(duì)顧客的類型和行為模式也更多注重研究。此外，企業(yè)和營(yíng)銷人員還應(yīng)盡職盡責(zé)地做好市場(chǎng)細(xì)分和目標(biāo)市場(chǎng)定位，使其收到良好的效果。

二、合作競(jìng)爭(zhēng)，實(shí)現(xiàn)雙贏

(一)通過(guò)合作競(jìng)爭(zhēng)開(kāi)拓國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)目前，我國(guó)綠色食品出口多集中在美國(guó)、日本和東南亞等國(guó)家和地區(qū)，市場(chǎng)覆蓋率和市場(chǎng)占有率比較小，回旋余地小，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)大。要積極開(kāi)發(fā)新市場(chǎng)，分散貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)，擴(kuò)大市場(chǎng)的互補(bǔ)性和降低進(jìn)入壁壘，就要在產(chǎn)品出口國(guó)中尋求合作伙伴，并通過(guò)與之開(kāi)展的多種形式合作，加強(qiáng)開(kāi)拓市場(chǎng)的能力。要針對(duì)不同市場(chǎng)和不同的合作伙伴，制定不同的營(yíng)銷戰(zhàn)略和策略，不斷擴(kuò)大市場(chǎng)的覆蓋率、市場(chǎng)占有率，進(jìn)而提高利潤(rùn)率。

(二)通過(guò)合作競(jìng)爭(zhēng)，不斷優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)要加強(qiáng)對(duì)國(guó)際市場(chǎng)需求的跟蹤調(diào)研，不斷創(chuàng)新產(chǎn)品，同時(shí)大力開(kāi)發(fā)有中國(guó)資源特色和融入出口國(guó)文化特色的綠色產(chǎn)品；在保持傳統(tǒng)綠色產(chǎn)品出口優(yōu)勢(shì)同時(shí)，提高深加工產(chǎn)品出口的比重，特別是AA級(jí)產(chǎn)品的比重在上述過(guò)程中，要借鑒外國(guó)企業(yè)產(chǎn)品創(chuàng)新和管理創(chuàng)新的做法和經(jīng)驗(yàn)，提高產(chǎn)品質(zhì)量和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。一要著眼于做大做強(qiáng)和提高效益，即通過(guò)不同形式的合作發(fā)展“航空母艦”；二要著眼于特色經(jīng)營(yíng)，尤其是中小企業(yè)要搞好市場(chǎng)定位，揚(yáng)長(zhǎng)避短，大部分綠色食品企業(yè)應(yīng)在這一戰(zhàn)略指導(dǎo)下，找到各自的角色和發(fā)展的空間。

(三)要為投資者提供好的項(xiàng)目和好的合作伙伴外來(lái)資本和投資者到中國(guó)投資是來(lái)尋求好的投資回報(bào)，使其資本增值的。所以好的項(xiàng)目在一定程度上更重要。好的項(xiàng)目主要包括：項(xiàng)目所處產(chǎn)業(yè)生命周期(處于成長(zhǎng)期和成熟期的項(xiàng)目更能吸引投資者，而處于研發(fā)期和導(dǎo)入期的項(xiàng)目，由于市場(chǎng)前景不清晰投資者更多的是觀望、等待，擇機(jī)行動(dòng))；項(xiàng)目的規(guī)模、投資回報(bào)、可持續(xù)發(fā)展的市場(chǎng)前景預(yù)測(cè)和分析。目前大多數(shù)招商引資項(xiàng)目的規(guī)模不大，很難在國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中保持和發(fā)展競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。企業(yè)規(guī)模不夠大，還意味著需要進(jìn)一步重組和整合，對(duì)重組與整合的考慮會(huì)使投資者舉目觀望。因此，要加強(qiáng)對(duì)投資者對(duì)投資項(xiàng)目和合作伙伴選擇的具體分析，有針對(duì)性的加以解決。

三、根據(jù)目標(biāo)市場(chǎng)特點(diǎn)戰(zhàn)略

(一)鎖定重點(diǎn)出口國(guó)家和地區(qū)目前，我國(guó)綠色食品出口要在鞏固現(xiàn)有市場(chǎng)的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步擴(kuò)大到周邊國(guó)家，實(shí)施從本土化到區(qū)域化的營(yíng)銷戰(zhàn)略。美國(guó)、歐洲、日本是重要的潛在市場(chǎng)，是我國(guó)綠色食品企業(yè)必須高度重視的出口增長(zhǎng)的目標(biāo)市場(chǎng)。歐盟東擴(kuò)后，為我們開(kāi)拓這一市場(chǎng)提供了條件，歐盟的新成員在經(jīng)濟(jì)發(fā)展和收入消費(fèi)水平上與老歐盟成員有一定差距，在對(duì)食品消費(fèi)需求方面更適合綠色食品，這為我國(guó)綠色食品出口提供了機(jī)遇。

1．發(fā)達(dá)國(guó)家的市場(chǎng)潛力巨大。這一市場(chǎng)的商業(yè)設(shè)施完備、市場(chǎng)環(huán)境良好、消費(fèi)意識(shí)和環(huán)保意識(shí)超前，具有巨大的出口潛力。實(shí)力較強(qiáng)的企業(yè)(特別是AA級(jí)食品)，可將此作為重點(diǎn)出口市場(chǎng)。

2．我國(guó)周邊的國(guó)家和地區(qū)是適宜進(jìn)入的區(qū)域市場(chǎng)，如港澳臺(tái)、日本、韓國(guó)、新加坡等。這一市場(chǎng)交通便利、信息暢通、成本相對(duì)較低，一些成長(zhǎng)中的綠色食品企業(yè)和A級(jí)產(chǎn)品可先選擇這一地區(qū)出口。

3．容易進(jìn)入的是發(fā)展中國(guó)家的市場(chǎng)。這些國(guó)家的市場(chǎng)條件、國(guó)民收入、消費(fèi)水平、產(chǎn)品質(zhì)量技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)與我國(guó)相當(dāng)，一些中小綠色食品企業(yè)可將A級(jí)綠色食品定位于這一市場(chǎng)，逐步擴(kuò)大出口。

4．扶持重點(diǎn)企業(yè)和產(chǎn)品的出口。在選擇重點(diǎn)企業(yè)和產(chǎn)品扶植時(shí)，主要應(yīng)考慮以下因素：

(1)企業(yè)的產(chǎn)品是否有國(guó)際市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。不僅要研究國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，還要研究國(guó)際市場(chǎng)；既要著眼現(xiàn)實(shí)需求，也要著眼潛在需求，重點(diǎn)發(fā)展有特色的或市場(chǎng)前景廣闊的有市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的產(chǎn)品。

(2)產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)。主要是強(qiáng)調(diào)要立足現(xiàn)有基礎(chǔ)，并進(jìn)一步挖掘出潛力。盡快形成產(chǎn)業(yè)規(guī)模優(yōu)勢(shì)。比如，我國(guó)的優(yōu)質(zhì)專用小麥，盡管專用品種沒(méi)有美國(guó)那么多，但近年來(lái)在品種開(kāi)發(fā)和生產(chǎn)工藝方面有了顯著進(jìn)步，單產(chǎn)水平高于美國(guó)、加拿大，特別是在我國(guó)黃淮海地區(qū)、長(zhǎng)江下游地區(qū)和大興安嶺沿麓等地區(qū)，專用小麥進(jìn)一步發(fā)展的產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)很好。把這些比較優(yōu)勢(shì)發(fā)揮出來(lái)，轉(zhuǎn)變?yōu)楦?jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，能夠在激烈的國(guó)際市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中取得主動(dòng)權(quán)。

(3)企業(yè)的實(shí)力及產(chǎn)品特色。在選擇重點(diǎn)企業(yè)時(shí)應(yīng)考慮該企業(yè)的實(shí)力及產(chǎn)品特色，與出口國(guó)的同類產(chǎn)品比是否有比較競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，以及企業(yè)持續(xù)的創(chuàng)新和綜合實(shí)力的持久性，尤其是高級(jí)管理人員的素質(zhì)及其業(yè)績(jī)；在此基礎(chǔ)上，再考慮該企業(yè)實(shí)力是否有滿足出口國(guó)需求的潛力，以防止市場(chǎng)開(kāi)拓后，因供給不足，使他國(guó)競(jìng)爭(zhēng)者趁虛而入。

(4)合作伙伴及進(jìn)入策略。中國(guó)企業(yè)要善于利用外國(guó)企業(yè)在全世界建立的銷售網(wǎng)絡(luò)，向更多的第三國(guó)市場(chǎng)滲透和開(kāi)拓。這種合作有兩個(gè)方面，一是參加外企的大企業(yè)集團(tuán)在海外的承包項(xiàng)目；二是與外國(guó)的企業(yè)合作，利用外企的營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)，共同開(kāi)發(fā)產(chǎn)品，合作開(kāi)拓更多、更大的市場(chǎng)。特別是在中國(guó)企業(yè)尚未涉足的第三國(guó)市場(chǎng)，更適合采取此辦法打開(kāi)市場(chǎng)。

(二)企業(yè)要抓住機(jī)遇、做強(qiáng)做大、不斷創(chuàng)新

1．市場(chǎng)定位與目標(biāo)市場(chǎng)的選擇。

(1)以實(shí)力為基礎(chǔ)的市場(chǎng)定位。企業(yè)可根據(jù)自身的實(shí)力進(jìn)行市場(chǎng)定位，經(jīng)濟(jì)實(shí)力雄厚、技術(shù)先進(jìn)的企業(yè)可加大有機(jī)食品(AA級(jí)綠色食品)的開(kāi)發(fā)，擴(kuò)大出口，增強(qiáng)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力；規(guī)模小、生產(chǎn)能力低的企業(yè)，可進(jìn)行A級(jí)綠色產(chǎn)品生產(chǎn)，首先滿足國(guó)內(nèi)市場(chǎng)需求，逐漸向生產(chǎn)開(kāi)發(fā)AA級(jí)綠色食品的方向發(fā)展。

(2)以模式為基礎(chǔ)的市場(chǎng)定位。企業(yè)可以發(fā)掘地方產(chǎn)品的傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)和特殊的生態(tài)條件優(yōu)勢(shì)，將企業(yè)定位于綠色+特色模式、綠色+優(yōu)質(zhì)模式、綠色+低成本模式、綠色+品牌模式。

2．持質(zhì)量和信譽(yù)取勝的發(fā)展方向。

“以質(zhì)取勝”是產(chǎn)品戰(zhàn)略的核心內(nèi)容，也是在激烈的國(guó)際市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中取勝的關(guān)鍵所在。為此，要牢固樹(shù)立“以質(zhì)取勝和質(zhì)量第一、信譽(yù)第一”的觀念，并從思想上對(duì)產(chǎn)品質(zhì)量給予高度重視；加大培育“拳頭”產(chǎn)品，和優(yōu)質(zhì)名牌產(chǎn)品的力度，增加研發(fā)投入以要適應(yīng)國(guó)際市場(chǎng)對(duì)高品質(zhì)產(chǎn)品的需求，應(yīng)按著“從土地到餐桌”全過(guò)程管理的要求，對(duì)產(chǎn)地環(huán)境、原料生產(chǎn)、加工流程、產(chǎn)品包裝、儲(chǔ)運(yùn)銷售等每個(gè)環(huán)節(jié)都強(qiáng)化監(jiān)管措施，不斷完善安全質(zhì)量保證體系，靠質(zhì)量和信譽(yù)的不斷提高，實(shí)現(xiàn)擴(kuò)大市場(chǎng)占有率和提高效益的目標(biāo)。

3．作好品牌整合，加強(qiáng)品牌的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

品牌在開(kāi)拓市場(chǎng)和提高企業(yè)效益中的作用。品牌整合是近十年來(lái)出現(xiàn)的一種新的品牌管理辦法，是指為了維持和提高長(zhǎng)期競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，企業(yè)把品牌管理的重點(diǎn)放在建立企業(yè)旗幟品牌上；明確企業(yè)品牌或旗幟品牌與其他品牌的關(guān)系，使品牌家族成員能夠相互支持；充分利用企業(yè)現(xiàn)有品牌的價(jià)值和影響力，進(jìn)行品牌擴(kuò)張。

我國(guó)綠色食品要在國(guó)內(nèi)外激烈的競(jìng)爭(zhēng)中保持快速發(fā)展，就要不斷提升產(chǎn)品質(zhì)量檔次，培育和發(fā)展馳名品牌，靠質(zhì)量和信譽(yù)開(kāi)拓國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)，贏得社會(huì)經(jīng)濟(jì)效益。但市場(chǎng)品牌雜亂就難免盲目競(jìng)爭(zhēng)和過(guò)度競(jìng)爭(zhēng)，企業(yè)和地區(qū)的整體競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)難以發(fā)揮。如黑龍江省大米市場(chǎng)上出售的品牌過(guò)多(現(xiàn)在有30個(gè)以上)，不利于發(fā)揮黑龍江省“北大倉(cāng)”綜合競(jìng)爭(zhēng)力的優(yōu)勢(shì)，品牌過(guò)多說(shuō)明企業(yè)規(guī)模偏小，在采用高科技及市場(chǎng)研發(fā)方面的投入受到限制，品牌多還為假冒企業(yè)和產(chǎn)品提供了藏身之地和以假亂真的機(jī)會(huì)。如能從現(xiàn)有的30幾個(gè)品牌整合到l0個(gè)左右品牌，則可大大提高競(jìng)爭(zhēng)力。即集中30個(gè)品牌的產(chǎn)品研發(fā)和促銷費(fèi)用，使品牌的無(wú)形資產(chǎn)價(jià)值的上升都會(huì)起到提高綜合競(jìng)爭(zhēng)力的效果。因此，有必要從地區(qū)和企業(yè)的角度，統(tǒng)籌考慮綠色食品品牌整合，以市場(chǎng)導(dǎo)向?yàn)榛A(chǔ)，輔以適當(dāng)?shù)男姓苿?dòng)，為培育和發(fā)展著名品牌打下堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

(三)營(yíng)造良好的產(chǎn)業(yè)發(fā)展環(huán)境

1．好的市場(chǎng)、法律環(huán)境。良好的市場(chǎng)環(huán)境是指投資及產(chǎn)品的產(chǎn)銷要體現(xiàn)公平、公正、公開(kāi)，市場(chǎng)信息暢通及交易條件良好；法律環(huán)境是指對(duì)投資人的財(cái)產(chǎn)和投資行為的合法保護(hù)及對(duì)其正常經(jīng)營(yíng)的合法保護(hù)。以國(guó)家級(jí)和省級(jí)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)區(qū)、大學(xué)科技園區(qū)、海歸人員創(chuàng)業(yè)園區(qū)等為載體，實(shí)現(xiàn)相關(guān)產(chǎn)業(yè)的高度集聚，從而形成以高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)為主的產(chǎn)業(yè)集群。

第9篇

論文關(guān)鍵詞：綠色食品；開(kāi)拓東北亞市場(chǎng)；發(fā)展戰(zhàn)略

目前，我國(guó)綠色食品出口多集中在美國(guó)、歐盟、日本等國(guó)家和地區(qū)，市場(chǎng)覆蓋率和市場(chǎng)占有率比較小，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)大。因此，我國(guó)要把綠色食品營(yíng)銷戰(zhàn)略重點(diǎn)轉(zhuǎn)移到東北亞地區(qū)，積極開(kāi)發(fā)新市場(chǎng)，分散貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)，擴(kuò)大市場(chǎng)的互補(bǔ)性和降低進(jìn)入壁壘，在東北亞地區(qū)產(chǎn)品出口國(guó)中尋求合作伙伴，并通過(guò)與之開(kāi)展的多種形式合作和針對(duì)不同合作伙伴，制定不同的營(yíng)銷戰(zhàn)略和策略，加強(qiáng)開(kāi)拓市場(chǎng)的能力，以此不斷擴(kuò)大市場(chǎng)的占有率和提高企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力。

一、本土化、區(qū)域化、國(guó)際化的發(fā)展目標(biāo)

我國(guó)綠色食品企業(yè)市場(chǎng)營(yíng)銷在相當(dāng)長(zhǎng)時(shí)期內(nèi)要加強(qiáng)本土化的建設(shè)和發(fā)展。本土化包含兩層含義，一是在本國(guó)范圍內(nèi)進(jìn)一步拓展市場(chǎng)的廣度和深度；二是在出口國(guó)實(shí)現(xiàn)本土化，取得本土化成功后再向區(qū)域化發(fā)展，區(qū)域化是若干本土化的集合，是向國(guó)際化發(fā)展的前期準(zhǔn)備，也是更大范圍的本土化。

(一)本土化和國(guó)際化營(yíng)銷要突出加強(qiáng)的工作

1．?dāng)U大基地規(guī)模和發(fā)展產(chǎn)業(yè)集群。已具備發(fā)展產(chǎn)業(yè)集群的條件，在黑龍江和吉林發(fā)展綠色大米產(chǎn)業(yè)和山特產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)集群；在內(nèi)蒙、黑龍江發(fā)展綠色乳制品產(chǎn)業(yè)集群；在山東發(fā)展綠色果菜產(chǎn)業(yè)集群；在浙江、江蘇、福建發(fā)展綠色茶葉產(chǎn)業(yè)集群等。產(chǎn)業(yè)集群的發(fā)展是本土化營(yíng)銷的重點(diǎn)，也是向跨國(guó)本土化發(fā)展的基礎(chǔ)[2]。在擴(kuò)大基地規(guī)模和產(chǎn)業(yè)集群發(fā)展中要吸引外資和民營(yíng)資本的參與，內(nèi)蒙的蒙牛成功的吸引了2600萬(wàn)美元的外資合作，開(kāi)發(fā)新產(chǎn)品和新市場(chǎng)是一個(gè)成功的范例。

2．加強(qiáng)龍頭企業(yè)建設(shè)，發(fā)展與跨國(guó)本土化相適應(yīng)的營(yíng)銷組合。從市場(chǎng)需求、產(chǎn)品質(zhì)量和特色、價(jià)格、渠道與促銷活動(dòng)諸方面考慮本土化營(yíng)銷組合及其重點(diǎn)，特別要適應(yīng)出口國(guó)綠色壁壘和新的食品安全標(biāo)準(zhǔn)的要求。在這方面國(guó)家級(jí)和省級(jí)龍頭企業(yè)發(fā)揮著重要作用。

3．建立與出口國(guó)優(yōu)秀經(jīng)銷商的合作關(guān)系。用國(guó)際化的營(yíng)銷渠道出口我國(guó)綠色食品，使國(guó)內(nèi)的本土化與跨國(guó)本土化更好結(jié)合和融合。如進(jìn)一步加強(qiáng)與世界著名的零售連鎖公司沃爾瑪和家樂(lè)福的合作，可通過(guò)這些渠道將我國(guó)的產(chǎn)品更大范圍的銷售出去，這是實(shí)現(xiàn)由本土化到區(qū)域化和國(guó)際化的重要組成部分。黑龍江新棉精米加工有限公司成功地與日本企業(yè)合作，將綠色大米打進(jìn)日本市場(chǎng)，就是一個(gè)極好的嘗試。

(二)做好跨國(guó)本土化市場(chǎng)定位國(guó)際市場(chǎng)不同于國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，由于國(guó)家與國(guó)家之間存在著很大的差異，市場(chǎng)營(yíng)銷環(huán)境也大不相同，因此，開(kāi)拓國(guó)際市場(chǎng)要求減少盲目性、增強(qiáng)主動(dòng)性和科學(xué)性。首先應(yīng)全面了解國(guó)際市場(chǎng)的特點(diǎn)。目前世界市場(chǎng)可以分為三個(gè)層次：第一個(gè)層次是以歐、美、日為代表的發(fā)達(dá)國(guó)家市場(chǎng)；第二個(gè)層次是以韓國(guó)、新加坡、俄羅斯等為代表的中等發(fā)達(dá)國(guó)家市場(chǎng)；第三個(gè)層次是以中國(guó)、印度、越南等為代表的發(fā)展中國(guó)家市場(chǎng)。

我國(guó)綠色食品出口主要是初級(jí)產(chǎn)品。但隨著質(zhì)量和標(biāo)準(zhǔn)的與國(guó)際化接軌，特別是市場(chǎng)定位(出口國(guó)、消費(fèi)群體、消費(fèi)習(xí)慣、產(chǎn)品需求等)的進(jìn)一步深化和發(fā)展目標(biāo)的逐步實(shí)現(xiàn)，從本土化到國(guó)際化營(yíng)銷戰(zhàn)略目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)是有把握的。我國(guó)綠色食品企業(yè)開(kāi)拓國(guó)外市場(chǎng)應(yīng)采取從本土化到國(guó)際化的發(fā)展戰(zhàn)略；搞好市場(chǎng)定位，提高營(yíng)銷的針對(duì)性，這是成功進(jìn)入出口國(guó)市場(chǎng)，并能進(jìn)一步發(fā)展的關(guān)鍵。

(三)國(guó)際化的營(yíng)銷策略首先，分步國(guó)際化的營(yíng)銷策略。這是一種逐步到位的國(guó)際化策略。企業(yè)和營(yíng)銷人員剛進(jìn)入陌生的國(guó)外市場(chǎng)時(shí)對(duì)市場(chǎng)需求的產(chǎn)品、消費(fèi)習(xí)慣、文化差異的實(shí)際情況知之不多，對(duì)這些產(chǎn)品的市場(chǎng)前景沒(méi)有把握，要求營(yíng)銷人員自己動(dòng)手或請(qǐng)專家進(jìn)行調(diào)查研究，從而比較確切地了解現(xiàn)有產(chǎn)品是否可以滿足當(dāng)?shù)氐谋就粱枰又鴮?guó)外市場(chǎng)信息反饋給產(chǎn)品研發(fā)人員，以便開(kāi)發(fā)出能在國(guó)外市場(chǎng)受歡迎的產(chǎn)品。在這個(gè)過(guò)程中，企業(yè)國(guó)際化營(yíng)銷策略是逐步實(shí)現(xiàn)的。其次，一步到位的國(guó)際化營(yíng)銷策略。企業(yè)和營(yíng)銷人員自始至終以一種整合的全球觀點(diǎn)開(kāi)拓國(guó)際市場(chǎng)，同時(shí)它又對(duì)營(yíng)銷人員的責(zé)任心提出很高的要求。這種策略下，企業(yè)和營(yíng)銷人員努力挖掘國(guó)外市場(chǎng)上與本公司生產(chǎn)能力吻合的最新需求，對(duì)顧客的類型和行為模式也更多注重研究。此外，企業(yè)和營(yíng)銷人員還應(yīng)盡職盡責(zé)地做好市場(chǎng)細(xì)分和目標(biāo)市場(chǎng)定位，使其收到良好的效果。

二、合作競(jìng)爭(zhēng)，實(shí)現(xiàn)雙贏

(一)通過(guò)合作競(jìng)爭(zhēng)開(kāi)拓國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)目前，我國(guó)綠色食品出口多集中在美國(guó)、日本和東南亞等國(guó)家和地區(qū)，市場(chǎng)覆蓋率和市場(chǎng)占有率比較小，回旋余地小，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)大。要積極開(kāi)發(fā)新市場(chǎng)，分散貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)，擴(kuò)大市場(chǎng)的互補(bǔ)性和降低進(jìn)入壁壘，就要在產(chǎn)品出口國(guó)中尋求合作伙伴，并通過(guò)與之開(kāi)展的多種形式合作，加強(qiáng)開(kāi)拓市場(chǎng)的能力。要針對(duì)不同市場(chǎng)和不同的合作伙伴，制定不同的營(yíng)銷戰(zhàn)略和策略，不斷擴(kuò)大市場(chǎng)的覆蓋率、市場(chǎng)占有率，進(jìn)而提高利潤(rùn)率。

(二)通過(guò)合作競(jìng)爭(zhēng)，不斷優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)要加強(qiáng)對(duì)國(guó)際市場(chǎng)需求的跟蹤調(diào)研，不斷創(chuàng)新產(chǎn)品，同時(shí)大力開(kāi)發(fā)有中國(guó)資源特色和融入出口國(guó)文化特色的綠色產(chǎn)品；在保持傳統(tǒng)綠色產(chǎn)品出口優(yōu)勢(shì)同時(shí)，提高深加工產(chǎn)品出口的比重，特別是AA級(jí)產(chǎn)品的比重在上述過(guò)程中，要借鑒外國(guó)企業(yè)產(chǎn)品創(chuàng)新和管理創(chuàng)新的做法和經(jīng)驗(yàn)，提高產(chǎn)品質(zhì)量和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。一要著眼于做大做強(qiáng)和提高效益，即通過(guò)不同形式的合作發(fā)展“航空母艦”；二要著眼于特色經(jīng)營(yíng)，尤其是中小企業(yè)要搞好市場(chǎng)定位，揚(yáng)長(zhǎng)避短，大部分綠色食品企業(yè)應(yīng)在這一戰(zhàn)略指導(dǎo)下，找到各自的角色和發(fā)展的空間。

(三)要為投資者提供好的項(xiàng)目和好的合作伙伴外來(lái)資本和投資者到中國(guó)投資是來(lái)尋求好的投資回報(bào)，使其資本增值的。所以好的項(xiàng)目在一定程度上更重要。好的項(xiàng)目主要包括：項(xiàng)目所處產(chǎn)業(yè)生命周期(處于成長(zhǎng)期和成熟期的項(xiàng)目更能吸引投資者，而處于研發(fā)期和導(dǎo)入期的項(xiàng)目，由于市場(chǎng)前景不清晰投資者更多的是觀望、等待，擇機(jī)行動(dòng))；項(xiàng)目的規(guī)模、投資回報(bào)、可持續(xù)發(fā)展的市場(chǎng)前景預(yù)測(cè)和分析。目前大多數(shù)招商引資項(xiàng)目的規(guī)模不大，很難在國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中保持和發(fā)展競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。企業(yè)規(guī)模不夠大，還意味著需要進(jìn)一步重組和整合，對(duì)重組與整合的考慮會(huì)使投資者舉目觀望。因此，要加強(qiáng)對(duì)投資者對(duì)投資項(xiàng)目和合作伙伴選擇的具體分析，有針對(duì)性的加以解決。

三、根據(jù)目標(biāo)市場(chǎng)特點(diǎn)戰(zhàn)略

(一)鎖定重點(diǎn)出口國(guó)家和地區(qū)目前，我國(guó)綠色食品出口要在鞏固現(xiàn)有市場(chǎng)的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步擴(kuò)大到周邊國(guó)家，實(shí)施從本土化到區(qū)域化的營(yíng)銷戰(zhàn)略。美國(guó)、歐洲、日本是重要的潛在市場(chǎng)，是我國(guó)綠色食品企業(yè)必須高度重視的出口增長(zhǎng)的目標(biāo)市場(chǎng)。歐盟東擴(kuò)后，為我們開(kāi)拓這一市場(chǎng)提供了條件，歐盟的新成員在經(jīng)濟(jì)發(fā)展和收入消費(fèi)水平上與老歐盟成員有一定差距，在對(duì)食品消費(fèi)需求方面更適合綠色食品，這為我國(guó)綠色食品出口提供了機(jī)遇。

1．發(fā)達(dá)國(guó)家的市場(chǎng)潛力巨大。這一市場(chǎng)的商業(yè)設(shè)施完備、市場(chǎng)環(huán)境良好、消費(fèi)意識(shí)和環(huán)保意識(shí)超前，具有巨大的出口潛力。實(shí)力較強(qiáng)的企業(yè)(特別是AA級(jí)食品)，可將此作為重點(diǎn)出口市場(chǎng)。

2．我國(guó)周邊的國(guó)家和地區(qū)是適宜進(jìn)入的區(qū)域市場(chǎng)，如港澳臺(tái)、日本、韓國(guó)、新加坡等。這一市場(chǎng)交通便利、信息暢通、成本相對(duì)較低，一些成長(zhǎng)中的綠色食品企業(yè)和A級(jí)產(chǎn)品可先選擇這一地區(qū)出口。

3．容易進(jìn)入的是發(fā)展中國(guó)家的市場(chǎng)。這些國(guó)家的市場(chǎng)條件、國(guó)民收入、消費(fèi)水平、產(chǎn)品質(zhì)量技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)與我國(guó)相當(dāng)，一些中小綠色食品企業(yè)可將A級(jí)綠色食品定位于這一市場(chǎng)，逐步擴(kuò)大出口。4．扶持重點(diǎn)企業(yè)和產(chǎn)品的出口。在選擇重點(diǎn)企業(yè)和產(chǎn)品扶植時(shí)，主要應(yīng)考慮以下因素：

(1)企業(yè)的產(chǎn)品是否有國(guó)際市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。不僅要研究國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，還要研究國(guó)際市場(chǎng)；既要著眼現(xiàn)實(shí)需求，也要著眼潛在需求，重點(diǎn)發(fā)展有特色的或市場(chǎng)前景廣闊的有市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的產(chǎn)品。

(2)產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)。主要是強(qiáng)調(diào)要立足現(xiàn)有基礎(chǔ)，并進(jìn)一步挖掘出潛力。盡快形成產(chǎn)業(yè)規(guī)模優(yōu)勢(shì)。比如，我國(guó)的優(yōu)質(zhì)專用小麥，盡管專用品種沒(méi)有美國(guó)那么多，但近年來(lái)在品種開(kāi)發(fā)和生產(chǎn)工藝方面有了顯著進(jìn)步，單產(chǎn)水平高于美國(guó)、加拿大，特別是在我國(guó)黃淮海地區(qū)、長(zhǎng)江下游地區(qū)和大興安嶺沿麓等地區(qū)，專用小麥進(jìn)一步發(fā)展的產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)很好。把這些比較優(yōu)勢(shì)發(fā)揮出來(lái)，轉(zhuǎn)變?yōu)楦?jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，能夠在激烈的國(guó)際市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中取得主動(dòng)權(quán)。

(3)企業(yè)的實(shí)力及產(chǎn)品特色。在選擇重點(diǎn)企業(yè)時(shí)應(yīng)考慮該企業(yè)的實(shí)力及產(chǎn)品特色，與出口國(guó)的同類產(chǎn)品比是否有比較競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，以及企業(yè)持續(xù)的創(chuàng)新和綜合實(shí)力的持久性，尤其是高級(jí)管理人員的素質(zhì)及其業(yè)績(jī)；在此基礎(chǔ)上，再考慮該企業(yè)實(shí)力是否有滿足出口國(guó)需求的潛力，以防止市場(chǎng)開(kāi)拓后，因供給不足，使他國(guó)競(jìng)爭(zhēng)者趁虛而入。

(4)合作伙伴及進(jìn)入策略。中國(guó)企業(yè)要善于利用外國(guó)企業(yè)在全世界建立的銷售網(wǎng)絡(luò)，向更多的第三國(guó)市場(chǎng)滲透和開(kāi)拓。這種合作有兩個(gè)方面，一是參加外企的大企業(yè)集團(tuán)在海外的承包項(xiàng)目；二是與外國(guó)的企業(yè)合作，利用外企的營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)，共同開(kāi)發(fā)產(chǎn)品，合作開(kāi)拓更多、更大的市場(chǎng)。特別是在中國(guó)企業(yè)尚未涉足的第三國(guó)市場(chǎng)，更適合采取此辦法打開(kāi)市場(chǎng)。

(二)企業(yè)要抓住機(jī)遇、做強(qiáng)做大、不斷創(chuàng)新

1．市場(chǎng)定位與目標(biāo)市場(chǎng)的選擇。

(1)以實(shí)力為基礎(chǔ)的市場(chǎng)定位。企業(yè)可根據(jù)自身的實(shí)力進(jìn)行市場(chǎng)定位，經(jīng)濟(jì)實(shí)力雄厚、技術(shù)先進(jìn)的企業(yè)可加大有機(jī)食品(AA級(jí)綠色食品)的開(kāi)發(fā)，擴(kuò)大出口，增強(qiáng)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力；規(guī)模小、生產(chǎn)能力低的企業(yè)，可進(jìn)行A級(jí)綠色產(chǎn)品生產(chǎn)，首先滿足國(guó)內(nèi)市場(chǎng)需求，逐漸向生產(chǎn)開(kāi)發(fā)AA級(jí)綠色食品的方向發(fā)展。

(2)以模式為基礎(chǔ)的市場(chǎng)定位。企業(yè)可以發(fā)掘地方產(chǎn)品的傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)和特殊的生態(tài)條件優(yōu)勢(shì)，將企業(yè)定位于綠色+特色模式、綠色+優(yōu)質(zhì)模式、綠色+低成本模式、綠色+品牌模式。

2。持質(zhì)量和信譽(yù)取勝的發(fā)展方向。“以質(zhì)取勝”是產(chǎn)品戰(zhàn)略的核心內(nèi)容，也是在激烈的國(guó)際市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中取勝的關(guān)鍵所在。為此，要牢固樹(shù)立“以質(zhì)取勝和質(zhì)量第一、信譽(yù)第一”的觀念，并從思想上對(duì)產(chǎn)品質(zhì)量給予高度重視；加大培育“拳頭”產(chǎn)品，和優(yōu)質(zhì)名牌產(chǎn)品的力度，增加研發(fā)投入以要適應(yīng)國(guó)際市場(chǎng)對(duì)高品質(zhì)產(chǎn)品的需求，應(yīng)按著“從土地到餐桌”全過(guò)程管理的要求，對(duì)產(chǎn)地環(huán)境、原料生產(chǎn)、加工流程、產(chǎn)品包裝、儲(chǔ)運(yùn)銷售等每個(gè)環(huán)節(jié)都強(qiáng)化監(jiān)管措施，不斷完善安全質(zhì)量保證體系，靠質(zhì)量和信譽(yù)的不斷提高，實(shí)現(xiàn)擴(kuò)大市場(chǎng)占有率和提高效益的目標(biāo)。

3．作好品牌整合，加強(qiáng)品牌的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。品牌在開(kāi)拓市場(chǎng)和提高企業(yè)效益中的作用。品牌整合是近十年來(lái)出現(xiàn)的一種新的品牌管理辦法，是指為了維持和提高長(zhǎng)期競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，企業(yè)把品牌管理的重點(diǎn)放在建立企業(yè)旗幟品牌上；明確企業(yè)品牌或旗幟品牌與其他品牌的關(guān)系，使品牌家族成員能夠相互支持；充分利用企業(yè)現(xiàn)有品牌的價(jià)值和影響力，進(jìn)行品牌擴(kuò)張。

我國(guó)綠色食品要在國(guó)內(nèi)外激烈的競(jìng)爭(zhēng)中保持快速發(fā)展，就要不斷提升產(chǎn)品質(zhì)量檔次，培育和發(fā)展馳名品牌，靠質(zhì)量和信譽(yù)開(kāi)拓國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)，贏得社會(huì)經(jīng)濟(jì)效益。但市場(chǎng)品牌雜亂就難免盲目競(jìng)爭(zhēng)和過(guò)度競(jìng)爭(zhēng)，企業(yè)和地區(qū)的整體競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)難以發(fā)揮。如黑龍江省大米市場(chǎng)上出售的品牌過(guò)多(現(xiàn)在有30個(gè)以上)，不利于發(fā)揮黑龍江省“北大倉(cāng)”綜合競(jìng)爭(zhēng)力的優(yōu)勢(shì)，品牌過(guò)多說(shuō)明企業(yè)規(guī)模偏小，在采用高科技及市場(chǎng)研發(fā)方面的投入受到限制，品牌多還為假冒企業(yè)和產(chǎn)品提供了藏身之地和以假亂真的機(jī)會(huì)。如能從現(xiàn)有的30幾個(gè)品牌整合到l0個(gè)左右品牌，則可大大提高競(jìng)爭(zhēng)力。即集中30個(gè)品牌的產(chǎn)品研發(fā)和促銷費(fèi)用，使品牌的無(wú)形資產(chǎn)價(jià)值的上升都會(huì)起到提高綜合競(jìng)爭(zhēng)力的效果。因此，有必要從地區(qū)和企業(yè)的角度，統(tǒng)籌考慮綠色食品品牌整合，以市場(chǎng)導(dǎo)向?yàn)榛A(chǔ)，輔以適當(dāng)?shù)男姓苿?dòng)，為培育和發(fā)展著名品牌打下堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

(三)營(yíng)造良好的產(chǎn)業(yè)發(fā)展環(huán)境

1．好的市場(chǎng)、法律環(huán)境。良好的市場(chǎng)環(huán)境是指投資及產(chǎn)品的產(chǎn)銷要體現(xiàn)公平、公正、公開(kāi)，市場(chǎng)信息暢通及交易條件良好；法律環(huán)境是指對(duì)投資人的財(cái)產(chǎn)和投資行為的合法保護(hù)及對(duì)其正常經(jīng)營(yíng)的合法保護(hù)。以國(guó)家級(jí)和省級(jí)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)區(qū)、大學(xué)科技園區(qū)、海歸人員創(chuàng)業(yè)園區(qū)等為載體，實(shí)現(xiàn)相關(guān)產(chǎn)業(yè)的高度集聚，從而形成以高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)為主的產(chǎn)業(yè)集群。