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第1篇

關(guān)鍵詞：中小企業(yè);民間融資;溫州“跑路”公司

一、民間融資的定義

民間融資是相區(qū)別于向合法金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行融資，通過(guò)支付相對(duì)較高的利息以獲取貨幣資金的一種渠道、手段，同時(shí)，民間融資并不被國(guó)家所認(rèn)可、批準(zhǔn)。根據(jù)這個(gè)定義而言，發(fā)生在企業(yè)間的正常商業(yè)信用是不包括在其范圍內(nèi)的。但是在超出商業(yè)信用正常約定時(shí)間，并且會(huì)產(chǎn)生利息時(shí)，這種情況下就已經(jīng)超出了正常的商業(yè)信用范圍而屬于民間融資了。所有的沒(méi)有經(jīng)過(guò)正式注冊(cè)登記的，也就是說(shuō)在央行控制范圍之外的各種金融形式都統(tǒng)統(tǒng)劃分到民間融資范疇。民間融資由于其方便靈活、融資主體多元以及利率可變程度高等特點(diǎn)，受到許多籌資者的親睞。

二、中小企業(yè)民間融資面臨的問(wèn)題

（一）民間融資尚未得到國(guó)家法律的保護(hù)

鑒于受傳統(tǒng)觀念以及某些案例的影響，民間融資往往被人們稱之為灰色金融。雖然近年來(lái)在我國(guó)市場(chǎng)上發(fā)生過(guò)一些有關(guān)民間金融的違法案例，但不能因?yàn)檫@些案例的產(chǎn)生，就全盤(pán)否定民間融資。隨著我國(guó)改革發(fā)展的不斷深入，我國(guó)的民間融資市場(chǎng)也隨之取得了一定的發(fā)展，但目前仍僅僅只是處于初級(jí)階段，各項(xiàng)相關(guān)法律法規(guī)還十分不健全，最主要的是民間金融組織未被國(guó)家認(rèn)可，無(wú)法獲得法律的有效保障。一旦出現(xiàn)有關(guān)問(wèn)題，就很難通過(guò)法律手段來(lái)維護(hù)相關(guān)利益人的合法權(quán)益。

（二）民間融資會(huì)影響國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控

（三）民間金融存在信用風(fēng)險(xiǎn)，容易產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)糾紛

民間借貸的一個(gè)顯著特點(diǎn)就是用于放貸的這些資金很可能是通過(guò)親朋好友等共同籌集的，相對(duì)規(guī)模有限，難以有效抵御信貸風(fēng)險(xiǎn)。與此同時(shí)，民間借貸普遍存在口頭協(xié)議的方式，并且對(duì)于借貸期限以及相關(guān)利率問(wèn)題都是由相關(guān)當(dāng)事人自行協(xié)商決定，缺乏相應(yīng)的法律依據(jù)，因此不被法律所保障。同時(shí)，由于民間融資的借貸雙方自身存在較大的不確定性，因此對(duì)于民間融資的信用水平也就很難確定。在這種實(shí)際因素的影響下，民間融資就存在著一定的信用風(fēng)險(xiǎn)，并且很容易導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)糾紛。

三、 中小企業(yè)民間融資的原因分析

（一）中小企業(yè)的生存現(xiàn)狀及面臨的問(wèn)題

（二）中小企業(yè)民間融資的必要性

一般來(lái)說(shuō)，中小企業(yè)固定資產(chǎn)相對(duì)較少，難以在銀行通過(guò)抵押的方式獲取足夠的資金需求，與此同時(shí)，中小企業(yè)較可能發(fā)生逃費(fèi)從而導(dǎo)致銀行債務(wù)懸空的現(xiàn)象發(fā)生，信用度相對(duì)較低?；谏鲜鰧?shí)際因素，中小企業(yè)在銀行信貸方面會(huì)有所受限。而且銀行信貸收費(fèi)多并且手續(xù)繁雜，對(duì)于企業(yè)急需獲取周轉(zhuǎn)資金來(lái)說(shuō)，可能無(wú)法起到實(shí)際的效果。這也與我國(guó)目前尚未有專門的中小企業(yè)服務(wù)管理機(jī)構(gòu)有關(guān)，如類似于中小企業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)以及信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)等等?；谏鲜鰩c(diǎn)因素的共同影響，中小企業(yè)民間融資就顯得十分必要。一旦沒(méi)有了民間融資的資金支持，很多中小企業(yè)都將面臨著資金鏈斷裂的問(wèn)題，很可能使得這些企業(yè)無(wú)法正常生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)。

（三）民間融資對(duì)中小企業(yè)的吸引力

目前，我國(guó)民間融資有個(gè)顯著特征就是規(guī)模相對(duì)較大。中國(guó)人民銀行此前對(duì)我國(guó)浙江省的400多家私營(yíng)企業(yè)就其融資問(wèn)題開(kāi)展過(guò)相關(guān)調(diào)查，結(jié)果顯示這些企業(yè)的間接融資比例居然高達(dá)80%以上，并且在這部分融資中，民間融資就占到了20%以上。這一數(shù)據(jù)顯示，對(duì)于私營(yíng)企業(yè)來(lái)說(shuō)，民間融資對(duì)于其的重要性不可忽視，是一個(gè)十分依賴的資金獲取渠道。與此同時(shí)，民間成本具有一定的交易成本優(yōu)勢(shì)，鑒于民間成本雙方接觸相對(duì)頻繁，民間融資組織能花費(fèi)較低的成本搜集舉債人或舉債單位的各方面信息，及時(shí)掌握企業(yè)的貸款風(fēng)險(xiǎn)并采取相應(yīng)措施。基于此，民間融資還有另一個(gè)顯著的特征就是借貸程序相對(duì)簡(jiǎn)單，沒(méi)有復(fù)雜而漫長(zhǎng)的操作程序，使其更具有靈活性。而且，在民間融資過(guò)程中，借貸雙方可以就利率等做出合理的創(chuàng)新和變通?；谝陨蠋c(diǎn)，民間融資對(duì)于我國(guó)中小企業(yè)來(lái)說(shuō)具有相對(duì)較大的吸引力。

四、結(jié)論

在我國(guó)現(xiàn)階段的經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)程中，中小企業(yè)由于自身固有的限制，一直面臨著融資瓶頸，而民間融資本身就是一把雙刃劍，如果其作用發(fā)揮得好，將極大的解決中小企業(yè)融資困難問(wèn)題，打開(kāi)中小企業(yè)融資瓶頸，促進(jìn)中小企業(yè)的發(fā)展，更好的發(fā)揮中小企業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的作用，促進(jìn)國(guó)民經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)又好又快發(fā)展。同時(shí)，在不健全的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，民間融資具有一定的缺陷，為了更好的發(fā)揮其在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下的作用，需要社會(huì)各個(gè)方面的努力，中小企業(yè)要壯大自身實(shí)力，增強(qiáng)自身信用，自覺(jué)維護(hù)民間融資市場(chǎng)秩序;金融機(jī)構(gòu)要?jiǎng)?chuàng)新金融產(chǎn)品，增加對(duì)中小企業(yè)的融資支持，實(shí)現(xiàn)雙贏;國(guó)家要從法律層面規(guī)范民間融資市場(chǎng)，在承認(rèn)民間融資市場(chǎng)合法化的同時(shí)，積極引導(dǎo)民間融資市場(chǎng)的規(guī)范化。

參考文獻(xiàn)：

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[3]林淑樂(lè)，張沙琪，楊豐栗.后金融危機(jī)時(shí)代下中小企業(yè)融資與非正規(guī)金融[J].財(cái)會(huì)研究，2011（04）.

第2篇

關(guān)鍵詞：民間金融 融資渠道 信用困境 風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控 措施建議

1 中小企業(yè)融資結(jié)構(gòu)與本質(zhì)解讀

1.1 中小企業(yè)融資結(jié)構(gòu)與環(huán)境 我國(guó)中小企業(yè)與大企業(yè)相比在融資模式上有較大區(qū)別，發(fā)展初期是以內(nèi)源融資為主，后期發(fā)展所需資金嚴(yán)重不足，而現(xiàn)實(shí)是中小企業(yè)較難獲得銀行信貸資金的支持，許多中小企業(yè)將目光投向風(fēng)險(xiǎn)和利率相對(duì)較高而獲取相對(duì)容易的民間金融。對(duì)義南工業(yè)園區(qū)78家企業(yè)的高管人員的問(wèn)卷顯示，63%的中小企業(yè)有融資需求，通過(guò)銀行融資的中小企業(yè)占21%，近50%的被調(diào)查企業(yè)顯示主要通過(guò)親友及民間借貸獲取資金，約7%的企業(yè)通過(guò)小額貸款公司或典當(dāng)行借貸，而22%完全依靠自有資金。小樣本調(diào)研發(fā)現(xiàn)：盡管企業(yè)融資出現(xiàn)了多元化、市場(chǎng)化的趨勢(shì)，但總體上看融資渠道依然比較狹窄，資金“瓶頸”制約了中小企業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展。

宏觀金融環(huán)境上民營(yíng)經(jīng)濟(jì)獲得正規(guī)金融的支持與其對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的貢獻(xiàn)極不相稱。中小企業(yè)在對(duì)金融資源的擁有量方面明顯處于劣勢(shì)，而民間金融在中小企業(yè)發(fā)展過(guò)程中扮演了非常重要的角色，金華地區(qū)大半企業(yè)都有民間金融涉及。不同行業(yè)、不同層級(jí)企業(yè)在不同的發(fā)展階段以及企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況的差別均導(dǎo)致它們?cè)谖⒂^融資環(huán)境上存在很多差異。

1.2 中小企業(yè)融資難的本質(zhì)解讀 造成中小企業(yè)融資困境的原因主要有：①信息不對(duì)稱。中小企業(yè)信息網(wǎng)絡(luò)的缺乏導(dǎo)致其與金融機(jī)構(gòu)之間的信息交流障礙重重，銀行等金融機(jī)構(gòu)由于擔(dān)憂借款人可能會(huì)做出損害被借款者的利益的行為，使其不得不在信貸配給中優(yōu)先選擇那些可信賴的或便于監(jiān)控的貸款者。②中小企業(yè)素質(zhì)不高，企業(yè)融資有時(shí)缺乏信用，并常缺乏信貸擔(dān)保。信用不足已成為制約正規(guī)金融機(jī)構(gòu)向中小企業(yè)貸款的主要原因之一，在缺少有效抵押或擔(dān)保的情況下，銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較大。再加上一些中小企業(yè)主信用觀念淡薄，逃債行為嚴(yán)重，以致正常的信用關(guān)系被扭曲，發(fā)生在浙江的一些企業(yè)主跑路事件，更加劇了這種擔(dān)憂。③銀行給中小企業(yè)融資運(yùn)營(yíng)成本高、風(fēng)險(xiǎn)大。中小企業(yè)的信貸額度一般都較小，而無(wú)論多小的貸款它對(duì)應(yīng)的成本卻是一個(gè)比較固定的數(shù)額，這使得銀行開(kāi)展中小企業(yè)金融業(yè)務(wù)無(wú)法實(shí)現(xiàn)規(guī)模效應(yīng)。中小企業(yè)發(fā)展過(guò)程中由于其不確定因素較多，跟大型企業(yè)開(kāi)展信貸比較而言存在的風(fēng)險(xiǎn)更大，所以銀行在考慮信貸配給時(shí)自然優(yōu)先考慮利潤(rùn)高、風(fēng)險(xiǎn)小的對(duì)象。④受國(guó)家宏觀金融調(diào)控，正規(guī)金融收緊口袋。⑤存在造成中小企業(yè)融資困境的制度缺陷。當(dāng)前市場(chǎng)存在“所有制歧視”，我國(guó)還沒(méi)有發(fā)展起一批與中小企業(yè)業(yè)務(wù)需要相適應(yīng)的非國(guó)有銀行與資本市場(chǎng)，金融體制也缺少一個(gè)與非國(guó)有經(jīng)濟(jì)發(fā)展相適應(yīng)的非國(guó)有金融體系，這是中小企業(yè)信貸困難重要的體制原因。綜上，造成當(dāng)前中小企業(yè)融資難的本質(zhì)是：從內(nèi)源上看是信用困境和中小企業(yè)素質(zhì)較差問(wèn)題，從外部環(huán)境看，也存在體制因素和銀行惜貸的問(wèn)題。因而鼓勵(lì)民間金融從地下到地上走陽(yáng)光化發(fā)展道路，是緩解中小企業(yè)融資難問(wèn)題的重要途徑。

2 浙江金華地區(qū)民間融資情況調(diào)查分析

民間融資情況調(diào)查共選取了的企業(yè)樣本78份和196戶中有民間借貸家庭的問(wèn)卷數(shù)據(jù)。

2.1 民間融資形式及比重、用途 調(diào)查顯示：向其他企業(yè)和個(gè)人借款為主，占52.2%，而企業(yè)內(nèi)部集資集股約占30%，企業(yè)內(nèi)部集資又以向股東集資為主，用途主要是為解決生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和購(gòu)建房產(chǎn)的資金短缺。

2.2 民間融資的還款期限情況 民間借貸以短期融資為主，一年期以內(nèi)的樣本企業(yè)占48.8%，樣本家庭占54.4%，借款在半年甚至幾個(gè)月的占20%左右，一般企業(yè)或家庭在親友間的借貸大都要求春節(jié)前結(jié)清。

2.3 民間融資的利率水平情況 樣本企業(yè)和家庭的民間融資利率一般參考貸款利率波動(dòng)，主要集中在月息8～12‰間。

2.4 參與民間金融的主體及主要資金來(lái)源 參與民間金融的主體主要是私人個(gè)體、企業(yè)及其他組織，民間金融資金來(lái)源中，自有資金占絕對(duì)比重，也有借入資金再轉(zhuǎn)借。

3 民間金融在中小企業(yè)融資渠道選擇中的優(yōu)劣態(tài)勢(shì)分析

民間金融在企業(yè)融資活動(dòng)中具有無(wú)可比擬的優(yōu)勢(shì)，其與中小企業(yè)融資具有天然的契合性且具有共同的發(fā)展愿望。主要表現(xiàn)在：①信用的約束優(yōu)勢(shì)。民間金融機(jī)構(gòu)放貸時(shí)通常不要求擔(dān)?；虻盅?，而主要靠中間人或借款人的個(gè)人信用。②借貸雙方信息較對(duì)稱和交易成本低的優(yōu)勢(shì)。民間金融大多發(fā)生在比較熟悉的小區(qū)域范圍內(nèi)，個(gè)人之間、企業(yè)之間彼此相識(shí)，對(duì)信息和信用狀況互為信任。中小企業(yè)面廣、額度小、期限短、時(shí)間急，多樣性等融資特點(diǎn)與民間金融特性剛好匹配，雙方信息較對(duì)稱。③民間金融的市場(chǎng)化融資機(jī)制，提高了資金配置效率。民間借貸的資金會(huì)流向那些真正有需要的企業(yè)，大多民間借貸都是因使用方急需而發(fā)生，可以說(shuō)民間借貸資金的使用效率是最高的。民間金融更貼近市場(chǎng)，存在利率市場(chǎng)化方面的機(jī)制優(yōu)勢(shì)。

不可否認(rèn)由于民間金融的逐利本性，其高息償貸、風(fēng)險(xiǎn)集聚、監(jiān)管失控、缺乏法制保障等因素是制約其發(fā)展的天然缺陷，加上一些被擴(kuò)大化的民間金融交易的新聞負(fù)面效應(yīng)，加大了民間金融陽(yáng)光化交易運(yùn)作的阻力。盡管如此，隨著金融制度改革的不斷深入，民間金融的“重生”問(wèn)題將越發(fā)顯得重要，其恐怕會(huì)與金融資源的短缺。

4 民間金融陽(yáng)光化發(fā)展緩解中小企業(yè)融資難

4.1 中小企業(yè)利用民間金融融資的效率依然相對(duì)低下的原因分析

4.1.1 受國(guó)家金融政策的影響，民間金融急需陽(yáng)光化發(fā)展。國(guó)家政策性要求正規(guī)金融向中小企業(yè)融資傾斜，就間接削弱了民間金融在中小企業(yè)的作為。民間金融作為正規(guī)金融的補(bǔ)助產(chǎn)品，中小企業(yè)在能獲得正規(guī)金融支持時(shí)斷不情愿考慮民間借貸。如溫州民間借貸規(guī)模比去年8月份縮水30%左右，其中個(gè)人借給個(gè)人及個(gè)人借給企業(yè)的融資規(guī)?？s水均在50%以上。另外，民間金融長(zhǎng)期處于地下交易狀態(tài)，為民間金融長(zhǎng)久發(fā)展和風(fēng)險(xiǎn)控制考慮急需探尋陽(yáng)光化發(fā)展路徑。

4.1.2 民間金融的高利率使許多中小企業(yè)望洋興嘆。在企業(yè)生產(chǎn)投資利潤(rùn)水平低下而信貸利率高昂的情況下，許多中小企業(yè)選擇壓縮生產(chǎn)規(guī)模也不愿冒險(xiǎn)，這也導(dǎo)致了民間金融在中小企業(yè)融資渠道選擇中的主要顧慮，許多企業(yè)只有到了萬(wàn)不得已，短期急需用錢而銀行不能取得信貸時(shí)才考慮到民間金融，必然使得民間金融的利率偏高，影響了其資金供給成功率。高利率一方面過(guò)濾了強(qiáng)勢(shì)群體在民間信貸市場(chǎng)的作為，另一方面弱勢(shì)群體也需付出高額的成本代價(jià)，使得這種方式雖可作為中小企業(yè)的很好選擇方案，但對(duì)于利潤(rùn)水平不高的中小企業(yè)面對(duì)高額的利率只能望洋興嘆。

4.1.3 民間金融對(duì)中小企業(yè)實(shí)體發(fā)展有時(shí)缺乏信心。中小企業(yè)在信息顯示上的缺陷依然十分嚴(yán)重，財(cái)務(wù)造假，偷稅漏稅現(xiàn)象時(shí)有發(fā)生，盡管被借貸者對(duì)借款人相對(duì)有一定的了解，但一些中小企業(yè)主的不誠(chéng)信行為，一些無(wú)良資本家借著企業(yè)發(fā)展為名搞非法集資，有的用集資所得搞風(fēng)險(xiǎn)投資，在投資失敗無(wú)力償還巨額欠款時(shí)選擇極端方法處理，導(dǎo)致了民間金融對(duì)企業(yè)發(fā)展的信心缺乏。在借款選擇時(shí)增加了許多顧慮，導(dǎo)致了資金供給成功率下降。

4.1.4 民間金融缺乏監(jiān)管，風(fēng)險(xiǎn)隱患相當(dāng)嚴(yán)重。民間金融的存在和發(fā)展是由于區(qū)域范圍的資金供需決定的，當(dāng)前體制下，由于民間金融的隨意性和粗放性等特點(diǎn)使得其風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管相對(duì)較難，一些交易缺乏必備的法律保護(hù)，風(fēng)險(xiǎn)隱患相當(dāng)嚴(yán)重，易轉(zhuǎn)化為高利貸、非法集資等違法違規(guī)事件，急需探尋風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控機(jī)制建設(shè)。

4.2 中小企業(yè)向民間金融融資提升融資效率的對(duì)策 要較好地解決中小企業(yè)利用民間金融融資效率相對(duì)低下的問(wèn)題，需重點(diǎn)關(guān)注：

4.2.1 民間金融陽(yáng)光化進(jìn)程的前提：民間金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控研究。民間金融的主要風(fēng)險(xiǎn)有：民間金融機(jī)構(gòu)內(nèi)在制度的缺陷導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、信貸條件過(guò)于簡(jiǎn)單導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)、法制不健全及政策刻意打壓造成風(fēng)險(xiǎn)隱患等。針對(duì)主要風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生機(jī)理，提出外部控制模型建設(shè)和內(nèi)部控制機(jī)制建設(shè)并重的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控手段。在內(nèi)部制度缺陷問(wèn)題上，需加強(qiáng)內(nèi)部監(jiān)督與管理的約束機(jī)制，完善契約實(shí)施機(jī)制，監(jiān)控不完全契約引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)，完善契約的第三方實(shí)施機(jī)制。在克服信貸條件過(guò)于簡(jiǎn)單的問(wèn)題上可以考慮適當(dāng)向正規(guī)金融的信貸篩選條件約束機(jī)制學(xué)習(xí)，并適時(shí)考慮將一部分民間金融納入正規(guī)金融的監(jiān)管范疇。針對(duì)法制建設(shè)不健全和政策影響因素導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，可結(jié)合信貸市場(chǎng)制度及現(xiàn)行法規(guī)，健全信貸市場(chǎng)后評(píng)價(jià)制度，建立激勵(lì)與約束并重的機(jī)制。外部控制模型的建設(shè)可考慮建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警和防范機(jī)制，監(jiān)管與制裁機(jī)制、化解與救助機(jī)制，建立起行之有效的風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)體系，將風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管納入日常管理，倡導(dǎo)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控新技術(shù)的應(yīng)用。以浙江為例：民間借貸登記服務(wù)中心將嘗試解決造成諸多信譽(yù)和資金安全的問(wèn)題，一些經(jīng)驗(yàn)和做法還是值得推廣的。

4.2.2 民間金融陽(yáng)光化發(fā)展途徑探索。溫州金融綜合改革試驗(yàn)區(qū)為民間金融正名并為化解中小企業(yè)融資困境帶來(lái)曙光，有四大取向：一是引導(dǎo)民間金融從“地下”走向“地上”；二從“野蠻成長(zhǎng)”到“理性發(fā)展”的合法化發(fā)展過(guò)程；三是放權(quán)地方管理民間金融，進(jìn)行監(jiān)管體制改革，讓其從“場(chǎng)外”走向“場(chǎng)內(nèi)”；四是發(fā)展草根金融支持草根經(jīng)濟(jì)，構(gòu)建與中小企業(yè)構(gòu)成的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)相匹配的多層次金融體系。另外，以下幾點(diǎn)供探討：鼓勵(lì)和支持民間資金參與地方金融機(jī)構(gòu)改革；民間金融監(jiān)管的機(jī)構(gòu)化改革；規(guī)范民間金融發(fā)展的法制建設(shè)；建立民間借貸利率信息公布機(jī)制和信息登記平臺(tái)；拓展小額貸款公司數(shù)量、規(guī)模，規(guī)范其發(fā)展；促進(jìn)民營(yíng)資本設(shè)立的融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)的發(fā)展；建立存款保險(xiǎn)制度。

4.2.3 加強(qiáng)中小企業(yè)硬性信息顯示及信用機(jī)制建設(shè)。①中小企業(yè)信用擔(dān)保體系建設(shè)：2000年8月國(guó)務(wù)院出臺(tái)的《關(guān)于鼓勵(lì)和促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展的若干政策意見(jiàn)》決定建立和完善擔(dān)保機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)入制度、資金資助制度、信用評(píng)估和風(fēng)險(xiǎn)控制制度、行業(yè)協(xié)調(diào)制度與自律制度，在體制上給予確保決定加快建立信用擔(dān)保體系，近幾年我國(guó)信用擔(dān)保體系建設(shè)快步前進(jìn)，尤其在中小企業(yè)融資中市場(chǎng)廣泛，發(fā)揮了重要作用。②企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)建設(shè)：企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)具有明顯的地區(qū)性差異，有的地區(qū)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)市場(chǎng)化程度較高，風(fēng)險(xiǎn)程度相對(duì)較低。地區(qū)信用風(fēng)險(xiǎn)的差異是決定銀行貸款質(zhì)量的重要因素，企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)同樣適用于民間金融借貸，做好企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)對(duì)于緩解企業(yè)融資和民間借貸資金進(jìn)入企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)顧慮有很大益處，是提高融資成功率的有效措施之一。③中小企業(yè)信用文化建設(shè)：加強(qiáng)信用的法律保障；建立個(gè)人信用、企業(yè)信用和政府信用的評(píng)價(jià)和懲處機(jī)制，鼓勵(lì)創(chuàng)辦和發(fā)展社會(huì)信用中介機(jī)構(gòu)，推行“征信服務(wù)系統(tǒng)”，成立系統(tǒng)的民間信用協(xié)會(huì)，引導(dǎo)民間投資和企業(yè)信用文化建設(shè)；建立信用信息共享機(jī)制，保證企業(yè)在失信成本核算上達(dá)到不敢失信的程度；加強(qiáng)信用教育，養(yǎng)成濃郁的誠(chéng)信氛圍。④加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)管理。

5 結(jié)束語(yǔ)

解決中小企業(yè)融資難問(wèn)題的方法只能通過(guò)深化金融改革，即政府要放棄對(duì)金融業(yè)過(guò)多的干預(yù)，允許非國(guó)有化、非銀行的金融機(jī)構(gòu)進(jìn)入，引導(dǎo)并規(guī)范民間金融的發(fā)展，培養(yǎng)一個(gè)競(jìng)爭(zhēng)性的金融體系，讓市場(chǎng)發(fā)揮資源配置的作用。加強(qiáng)金融法制建設(shè)，制定民間金融的相關(guān)制度和準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，在規(guī)范民間金融的融資活動(dòng)和組織形式、設(shè)立民間金融監(jiān)督機(jī)構(gòu)等方面引導(dǎo)民間金融陽(yáng)光化發(fā)展，有利于這種有效融資渠道的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。

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第3篇

關(guān)鍵詞：民間金融；中小企業(yè)；融資；信息成本

中圖分類號(hào)：F832.4 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A doi：10.3969/j.issn.1672-3309（x）.2013.05.31 文章編號(hào)：1672-3309（2013）05-71-03

一、民間金融的發(fā)展對(duì)中小企業(yè)融資的必要性

改革開(kāi)放以來(lái)，隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)的飛速發(fā)展，我國(guó)的中小企業(yè)也得到了良好的發(fā)展空間，已然成為我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)中一個(gè)重要的組成部分。但如今我國(guó)中小企業(yè)也正面臨著諸多不利因素，資金的嚴(yán)重短缺、投資風(fēng)險(xiǎn)的明顯增加、市場(chǎng)的不確定等因素都對(duì)新興的中小企業(yè)是一種嚴(yán)重的沖擊。而傳統(tǒng)的融資方式早已不能滿足中小企業(yè)的融資需求，所以為了更迅速健康的發(fā)展，中小企業(yè)必須尋找更適合自身的融資渠道，因此，民間金融市場(chǎng)應(yīng)運(yùn)而生。

（一）民間金融是中小企業(yè)的重要融資渠道

盡管中小企業(yè)在吸納就業(yè)人口、增加財(cái)政收入、促進(jìn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)快速增長(zhǎng)等方面發(fā)揮了巨大作用，已然成為促進(jìn)區(qū)域經(jīng)濟(jì)的重要力量，但因?yàn)榇蠖鄶?shù)中小企業(yè)通過(guò)正規(guī)金融機(jī)構(gòu)貸款困難，只能采取內(nèi)源融資的方式。所以，金融行業(yè)支持力度的大小直接影響到中小企業(yè)發(fā)展的興衰。但交易成本和管理成本都偏高的國(guó)有大型商業(yè)銀行或資本市場(chǎng)并不適合為資金并不雄厚的中小企業(yè)服務(wù)，因此，利用民間金融機(jī)構(gòu)信息成本的優(yōu)勢(shì)為廣大中小企業(yè)提供服務(wù)是十分必要的。

但是目前我國(guó)民間金融機(jī)構(gòu)發(fā)展遲緩，實(shí)力有待提升，所以本應(yīng)是支持中小企業(yè)尤其是個(gè)體私營(yíng)中小企業(yè)融資主要力量的民間金融機(jī)構(gòu)，難以承擔(dān)起支持眾多中小企業(yè)發(fā)展的重任。以浙江省為例，其經(jīng)濟(jì)格局已經(jīng)是非國(guó)有經(jīng)濟(jì)，中小企業(yè)在全省創(chuàng)造了多于90%的經(jīng)濟(jì)總量，可至今浙江省仍未建立起與之相匹配的民間金融機(jī)構(gòu)體系。同時(shí)受相關(guān)政策限制，民間金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)范圍狹窄，無(wú)法開(kāi)展銀行承兌匯票、貼現(xiàn)等業(yè)務(wù)，這些不利因素更加大了民間金融機(jī)構(gòu)的金融供給與中小企業(yè)金融服務(wù)需求之間的缺口。

（二）民間金融在中小企業(yè)融資中具有的優(yōu)勢(shì)

雖然目前民間金融仍屬于非正規(guī)性金融組織，得不到法律的認(rèn)可且仍處于金融監(jiān)管當(dāng)局的監(jiān)管范圍之外，但與正規(guī)金融相比較，因其自身特點(diǎn)使民間金融在中小企業(yè)融資方面具有強(qiáng)有力的優(yōu)勢(shì)。

1.民間金融資金儲(chǔ)備量充足。人大代表賴小民指出：在新的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，中小企業(yè)融資難出現(xiàn)新的特點(diǎn)，由以前的“市場(chǎng)難”轉(zhuǎn)變?yōu)椤百Y金難”。目前，我國(guó)的金融體系仍以銀行等正規(guī)金融為主導(dǎo)還未到完全市場(chǎng)化。尤其近年來(lái)，正規(guī)金融機(jī)構(gòu)如資本市場(chǎng)和銀行，它們?yōu)榻档徒鹑陲L(fēng)險(xiǎn)逐漸將貸款融資業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)向資金規(guī)模較大的大企業(yè)，這從客觀上導(dǎo)致了面向中小企業(yè)的信貸服務(wù)急劇收縮，形成了融資困難的局面。

但是，由于我國(guó)居民特定的儲(chǔ)蓄習(xí)慣，百姓更傾向自己持有現(xiàn)金以備不時(shí)之需。據(jù)數(shù)據(jù)表明，截至2012年底，在金融機(jī)構(gòu)中城鄉(xiāng)居民儲(chǔ)蓄余額已超過(guò)94.3萬(wàn)億元，這為我國(guó)民間金融資本提供了充足的資金來(lái)源保障。所以，設(shè)置一批符合金融市場(chǎng)需求的民間金融機(jī)構(gòu)既可以支持眾多中小企業(yè)的持續(xù)發(fā)展，又可以有效地聚集分散的民間資金。

2.低廉的交易成本和靈活的交易形式。我國(guó)的資本市場(chǎng)尚未達(dá)到完全市場(chǎng)化，利率只是資金的名義財(cái)務(wù)成本，不能完全地反映出資金的實(shí)際獲取成本。融資的可獲得性作為融資的隱性成本，也要在融資企業(yè)的考慮范疇之內(nèi)。而正規(guī)金融的復(fù)雜的申請(qǐng)程序和低下的審批效率使得資金需求者的隱形交易成本增加，可獲得性降低，這也相應(yīng)地提高了需求者的機(jī)會(huì)成本。相反，民間金融被中小企業(yè)廣泛接受的重要原因正是其靈活簡(jiǎn)便的操作，低廉的交易成本以及較高的可獲得性，這些優(yōu)勢(shì)都比較契合中小企業(yè)的融資需求特點(diǎn)。這樣的融資方式可以很好地滿足中小企業(yè)“小、頻、急”的資金需求特點(diǎn)。

3.信息成本優(yōu)勢(shì)。信息不對(duì)稱一直是資金持有人比較關(guān)注的問(wèn)題，而民間金融機(jī)構(gòu)所特有的較強(qiáng)的地域性可以比較有效地解決這一問(wèn)題。首先，民間金融在資金提供者對(duì)資金使用者還款能力的甄別方面有著正規(guī)金融難以企及的優(yōu)勢(shì)，這也正是民間金融持續(xù)存在的根本原因。由于民間金融機(jī)構(gòu)的地域性，參與融資的借貸雙方一般都有著交叉的地緣關(guān)系或其它經(jīng)濟(jì)關(guān)系，所以借款方對(duì)貸款方的信用狀況、還款能力等基本情況會(huì)有著較為深入的調(diào)查，正是擁有了這些軟信息，使得信息成本在雙方發(fā)生借貸關(guān)系時(shí)可以降低。如此既可以有效地降低信息不對(duì)稱的風(fēng)險(xiǎn)，也可以掌握借款方歸還貸款的可能性，大大地降低金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)督成本。毫無(wú)疑問(wèn)，民間金融的這些信息優(yōu)勢(shì)是正規(guī)金融所不具備的，這有效地掃除在中小企業(yè)融資過(guò)程中信息不透明的障礙。

二、民間金融在解決中小企業(yè)融資中存在的問(wèn)題

雖然民間金融確保了中小企業(yè)融資資金，并且在加速資本市場(chǎng)中資金流動(dòng)和利用方面起到了推進(jìn)作用，但我們也不能忽視由融資引發(fā)的一些負(fù)面因素和存在的隱患。

（一）缺乏規(guī)范的融資手續(xù)，法制不健全

手續(xù)簡(jiǎn)便是民間金融的優(yōu)勢(shì)，所以，通過(guò)民間金融進(jìn)行融資可以簡(jiǎn)化抵押公正程序，為中小企業(yè)的融資提供了便利。但同時(shí)它也是一把雙刃劍，一旦出現(xiàn)違約現(xiàn)象，借貸雙方的信任紐帶將難以繼續(xù)維系。而且由于民間金融機(jī)構(gòu)缺乏高效的管理制度和完善的法規(guī)支持，僅能依靠《合同法》和《民法通則》中的部分條款來(lái)解決債務(wù)糾紛問(wèn)題，這顯然無(wú)法為眾多中小企業(yè)的融資需要提供法律保障。正是由于相關(guān)法律監(jiān)管不嚴(yán)，使得有些不法民間金融機(jī)構(gòu)抓住此漏洞來(lái)實(shí)現(xiàn)黑金外流、掩蓋偷稅漏稅等罪行，這種行為在很大程度上吞噬了國(guó)家的財(cái)產(chǎn)、危害了人民群眾安全和社會(huì)的穩(wěn)定發(fā)展。

（二）經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)高，易引發(fā)債務(wù)危機(jī)

由于民間金融尚處于政府監(jiān)管視野以外，在經(jīng)營(yíng)管理上并沒(méi)有對(duì)存款準(zhǔn)備金以及貸款呆賬準(zhǔn)備有著嚴(yán)格的要求，因此債權(quán)人也將面臨著比較大的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。并且法律規(guī)定：一旦民間融資的利率高于同期銀行貸款利率的四倍，將不再享受法律保護(hù)，所以較高的民間金融利率將更容易地導(dǎo)致債權(quán)人的利益受到侵害。

此外，民間金融的資金運(yùn)用還比較單一，還受限于較為固定的資金運(yùn)用空間，這樣的劣勢(shì)使得民間金融機(jī)構(gòu)不能通過(guò)多樣化的資金運(yùn)用來(lái)達(dá)到規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的目的。所以一旦借貸項(xiàng)目中某一環(huán)節(jié)出現(xiàn)問(wèn)題，很可能會(huì)引起債務(wù)危機(jī)，波及范圍將會(huì)涉及到企業(yè)和個(gè)人，進(jìn)而對(duì)整個(gè)社會(huì)以及金融市場(chǎng)產(chǎn)生極大的消極影響。

（三）擾亂正規(guī)金融融資市場(chǎng)的秩序

民間金融組織與中小企業(yè)之間有著密切的關(guān)系，所以與正規(guī)金融機(jī)構(gòu)相比較它們?cè)谛畔⒊杀痉矫嬗兄鴺O大的優(yōu)勢(shì)，一旦企業(yè)資金狀況出現(xiàn)危機(jī)，由于民間金融機(jī)構(gòu)便利的信息條件，它往往會(huì)優(yōu)先得到償還，這無(wú)疑增加了正規(guī)金融機(jī)構(gòu)壞賬的可能性，并且在一定程度上影響了正規(guī)金融的運(yùn)行秩序，與正規(guī)的金融機(jī)構(gòu)形成一種不公平的競(jìng)爭(zhēng)狀態(tài)。其次，民間金融的隱蔽性為“黑色金融”交易如洗錢、金融詐騙等不法活動(dòng)提供了便捷的條件，從而擾亂社會(huì)正常的金融秩序。此外，民間金融仍屬于非正規(guī)性金融組織，尚未得到法律的認(rèn)可且游離于國(guó)家監(jiān)管范疇之外，金融監(jiān)管部門不能及時(shí)掌握其發(fā)展動(dòng)向，這對(duì)國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)的判斷也有著重大影響，也在一定程度上對(duì)國(guó)家財(cái)政決策產(chǎn)生了干擾。

三、促進(jìn)民間金融發(fā)展、改善中小企業(yè)融資環(huán)境的相關(guān)建議

（一）落實(shí)民間金融的合法地位，規(guī)范民間金融發(fā)展

落實(shí)民間金融的合法地位在國(guó)外早有先例，如中國(guó)香港地區(qū)頒發(fā)的《放債人條例》和南非頒發(fā)的《高利貸豁免法》都從法律角度上保護(hù)了民間金融活動(dòng)。雖然國(guó)務(wù)院在2010年先后頒布了《關(guān)于鼓勵(lì)和引導(dǎo)民間投資健康發(fā)展的若干意見(jiàn)》和《關(guān)于鼓勵(lì)和引導(dǎo)民間投資健康發(fā)展重點(diǎn)工作分工的通知》，使民間資本可以合法地進(jìn)入金融服務(wù)領(lǐng)域，將民間金融納入監(jiān)管范疇，但制度實(shí)施的效果較差。

所以政府要盡快出臺(tái)專門法律，提高民間金融市場(chǎng)的效率。首先，要構(gòu)建具有層次性和互補(bǔ)性的民間金融制度框架。由于各地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、風(fēng)俗習(xí)慣、價(jià)值觀念都不盡相同，一個(gè)具有彈性的民間金融制度框架可以為民間金融機(jī)構(gòu)制定嚴(yán)格的行業(yè)準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，頒發(fā)合法營(yíng)業(yè)執(zhí)照。其次，明確民間金融的服務(wù)范疇。讓其發(fā)揮法律的威懾作用，以杜絕和防范洗錢、高利貸等“黑色金融”交易行為，保證合理合法地解決債務(wù)糾紛。

（二）制定合理利率范圍，成立規(guī)范金融組織

金融市場(chǎng)的核心就是資金價(jià)格即利率，所以不合理的利率就極易引起債務(wù)糾紛而影響正常的金融市場(chǎng)秩序。由于民間金融市場(chǎng)受國(guó)家相關(guān)法規(guī)的限制，借貸資金有限且風(fēng)險(xiǎn)較大，所以資金持有者為了保障自身利益，融資利率的水平比同期銀行貸款利率高出很多。近年來(lái)，多起“由于地下錢莊引起的企業(yè)主逃逸事件”均與高利貸有關(guān)，所以各地金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)根據(jù)本地經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r來(lái)制定一個(gè)合理的民間金融利率范圍已經(jīng)迫在眉睫。

此外，設(shè)立依據(jù)有關(guān)的金融法律法規(guī)成立的規(guī)范的小額信貸公司、民間投資公司等多種金融組織。由于這些組織的資金多為股東自有資金放貸，所以即便這些公司退出市場(chǎng)，政府和金融市場(chǎng)也無(wú)需承擔(dān)其市場(chǎng)退出成本。并且，由于這些公司是依法成立的，擁有合法的運(yùn)營(yíng)資格，這可以降低社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)，并從根本上防范了金融風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，有利于民間金融市場(chǎng)的規(guī)范運(yùn)轉(zhuǎn)和金融秩序的穩(wěn)定。

（三）建立科學(xué)的民間金融監(jiān)管制度

建立科學(xué)的民間金融監(jiān)管制度可以降低由民間金融所引發(fā)的不安定因素。因此，金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)既要維持民間金融的靈活性和規(guī)律性，也要采取有效措施將民間金融納入金融監(jiān)管的范疇中，來(lái)完善金融監(jiān)管機(jī)制。

首先，政府可以設(shè)置規(guī)范的融資借貸業(yè)務(wù)登記備案制度，對(duì)融資規(guī)模較大的中小企業(yè)執(zhí)行強(qiáng)制性登記備案確保其在金融監(jiān)管范圍之內(nèi)。及時(shí)掌握民間金融的營(yíng)運(yùn)狀況，如交易的資金來(lái)源、利率水平和資金的運(yùn)用情況等，化解潛在的融資風(fēng)險(xiǎn)。

其次，成立金融監(jiān)管反饋系統(tǒng)。在金融監(jiān)管的引導(dǎo)下，利用人民銀行、保監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)等其他部門并充分發(fā)揮銀監(jiān)會(huì)的金融監(jiān)管作用，及時(shí)掌握中小企業(yè)民間融資的資金來(lái)源和去向，并將所獲取的信息及時(shí)在網(wǎng)上公布令其透明化，也可以激發(fā)融資市場(chǎng)活力。

最后，將政府法律效力和信息技術(shù)相結(jié)合，設(shè)置民間金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)貸款的專業(yè)電子平臺(tái)，為中小企業(yè)貸款提供專業(yè)化建議并建立規(guī)范化、流程化的民間借貸監(jiān)管系統(tǒng)，提高對(duì)中小企業(yè)民間金融融資的監(jiān)管水平。

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第4篇

摘要：中小企業(yè)的融資問(wèn)題一直是困擾中小企業(yè)發(fā)展壯大的難題，本文介紹了中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀，從內(nèi)因和外因兩個(gè)方面分析了其融資難的原因，并提出發(fā)展民間資本是緩解中小企業(yè)融資困境的重要手段，探討了民間資本融資的優(yōu)勢(shì)以及發(fā)展民間資本應(yīng)注意的幾個(gè)問(wèn)題，為中小企業(yè)緩解融資困境提供借鑒。

關(guān)鍵詞 ：中小企業(yè)；融資困境；民間資本

一、中小企業(yè)融資現(xiàn)狀

改革開(kāi)放后，中小企業(yè)已成為社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，在解決就業(yè)、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展、完善資本市場(chǎng)等方面做出了重要貢獻(xiàn)。但是，同國(guó)際上其他國(guó)家的中小企業(yè)一樣，中國(guó)的中小企業(yè)也面臨著嚴(yán)重的融資困境。中國(guó)的中小企業(yè)融資困難是抑制其發(fā)展壯大的重要原因，也是其面臨的重大難題。

（一）中小企業(yè)的直接融資受限

中小企業(yè)具有規(guī)模較小，信息公開(kāi)程度較低，治理不規(guī)范等特征，而這些特征不利于企業(yè)投資者更好的獲取相關(guān)信息，進(jìn)而使得中小企業(yè)很難通過(guò)股權(quán)融資等直接融資方式來(lái)籌集資金。加上，證券市場(chǎng)加強(qiáng)監(jiān)管以及嚴(yán)格的審批制度，使得證券市場(chǎng)上融資數(shù)量有限，為中小企業(yè)預(yù)留的空間更小，這進(jìn)一步降低了中小企業(yè)直接融資的能力。

（二）融資成本高

鑒于中小企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)以及其發(fā)展空間和償債能力的考慮，商業(yè)銀行很少針對(duì)中小企業(yè)提供低利息貸款，大部分銀行提供的貸款成本都較高，且中小企業(yè)要獲得貸款還要支付較高的手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用，使融資成本進(jìn)一步提高。另外，一些小額貸款公司、中小金融機(jī)構(gòu)，雖然有針對(duì)于中小企業(yè)的專門貸款，但由于缺乏國(guó)家的監(jiān)管，使得貸款的風(fēng)險(xiǎn)較大，貸款利率也相應(yīng)較高，加大了融資成本，加劇了中小企業(yè)的融資困境。

（三）間接融資不暢

鑒于大型企業(yè)及上市公司的盈利能力和資產(chǎn)狀況，許多商業(yè)銀行首先會(huì)滿足大型企業(yè)及上市公司的融資需求，較少會(huì)為中小企業(yè)預(yù)留貸款空間。大型企業(yè)尤其是上市公司其財(cái)務(wù)信息的公開(kāi)度和透明度較高，容易減少商業(yè)銀行借貸過(guò)程中的信息不對(duì)稱，而中小企業(yè)，由于未上市，其信息的透明度不高，商業(yè)銀行難以通過(guò)其財(cái)務(wù)信息來(lái)判斷中小企業(yè)的發(fā)展能力和償債能力，另外加上資本市場(chǎng)的信用制度尚未建立完全，使得商業(yè)銀行會(huì)對(duì)中小企業(yè)的貸款更加謹(jǐn)慎，要求更嚴(yán)格，進(jìn)而抑制對(duì)中小企業(yè)的貸款，導(dǎo)致中小企業(yè)間接融資不暢。

二、中小企業(yè)融資難的原因分析

通過(guò)對(duì)中小企業(yè)融資現(xiàn)狀的描述，可以看出導(dǎo)致中小企業(yè)融資難的原因主要包括兩個(gè)方面的原因，一方面是中小企業(yè)自身的原因，另一方面則是來(lái)自外部的原因。

（一）內(nèi)因

我國(guó)中小企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)普遍存在著較大的問(wèn)題。許多企業(yè)存在著不良資產(chǎn)，資產(chǎn)負(fù)債率過(guò)高，企業(yè)內(nèi)部控制較薄弱，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)效率低下等特征。這些生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)使得中小企業(yè)缺乏技術(shù)創(chuàng)新能力，抵御風(fēng)險(xiǎn)能力低下，直接加大了中小企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的不確定性和波動(dòng)性，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)都較高。而大多金融機(jī)構(gòu)則都傾向于向內(nèi)部控制較完善、資產(chǎn)機(jī)構(gòu)較合理、抵御風(fēng)險(xiǎn)能力較強(qiáng)、信息透明度較高、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)能力較好的企業(yè)提供貸款。中小企業(yè)往往不具備這些條件，使得金融機(jī)構(gòu)在對(duì)中小企業(yè)提供貸款時(shí)更加謹(jǐn)慎，所需的手續(xù)也更繁雜，提供貸款的條件也更苛刻，這就間接減少了金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)的貸款。此外，中小企業(yè)缺乏擔(dān)保體系，信用低下，經(jīng)常通過(guò)假破產(chǎn)、甩債出逃、資本轉(zhuǎn)移等方式逃脫債務(wù)，使得銀行利益得不到保障，制約了銀行信貸。

（二）外因

制約我國(guó)民營(yíng)中小企業(yè)融資的最重要的一個(gè)原因就是我國(guó)不存在一個(gè)能給民營(yíng)企業(yè)的成長(zhǎng)提供多元化融資的民間資本體系。

由于中小企業(yè)的信息透明度低，銀行與中小企業(yè)之間存在著嚴(yán)重的信息不對(duì)稱，這就會(huì)加大銀行對(duì)中小企業(yè)貸款的交易成本和監(jiān)督成本，加上中小企業(yè)資產(chǎn)有限，缺乏有效的抵押資產(chǎn)，使得貸款風(fēng)險(xiǎn)較大，因此，商業(yè)銀行對(duì)中小企業(yè)普遍存在惜貸的現(xiàn)象。這必然導(dǎo)致中小企業(yè)的融資環(huán)境惡劣，其生存空間受到較大的威脅。當(dāng)中小企業(yè)很難從正規(guī)的銀行金融機(jī)構(gòu)獲取融資時(shí)，他們就會(huì)轉(zhuǎn)向民間金融，融通民間資本。然而，由于民間資本具有高利貸的性質(zhì)以及體制外特征，長(zhǎng)期游離于金融監(jiān)管之外，自身風(fēng)險(xiǎn)控制能力較低，使人們對(duì)其風(fēng)險(xiǎn)尤其關(guān)注。民間資本缺乏相關(guān)機(jī)構(gòu)和法律的監(jiān)管，且大多都是基于血緣、人緣、地緣的關(guān)系型借貸，因此容易產(chǎn)生道德風(fēng)險(xiǎn)。另外，民間資本大都缺乏正規(guī)的組織和良好的治理結(jié)構(gòu)，缺少國(guó)家的信用保障，使政府難以對(duì)其進(jìn)行監(jiān)管，其借貸具有較高的風(fēng)險(xiǎn)。此外，證券市場(chǎng)與中小企業(yè)信貸擔(dān)保的相關(guān)體系尚未完全建立，我國(guó)資本市場(chǎng)上目前能為中小企業(yè)提供擔(dān)保的機(jī)構(gòu)數(shù)量、擔(dān)保基金的種類和規(guī)模遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足需要，這進(jìn)一步加劇了中小企業(yè)的融資困境。正是由于這些外部因素的存在，使我國(guó)中小企業(yè)的融資環(huán)境更加惡劣，其融資困境一直困擾中小企業(yè)的發(fā)展與壯大。

三、民間融資的優(yōu)勢(shì)

根據(jù)國(guó)家對(duì)金融機(jī)構(gòu)及其活動(dòng)監(jiān)管的范圍不同，可劃分為正規(guī)金融和民間金融，民間金融是民間經(jīng)濟(jì)融通資金的資金活動(dòng)。在中小企業(yè)的融資體系中，正規(guī)金融與民間金融各自擁有優(yōu)勢(shì)，前者常常服務(wù)于大型企業(yè)和上市公司，而后者則多服務(wù)于區(qū)域性中小企業(yè)，二者的服務(wù)領(lǐng)域的側(cè)重點(diǎn)不同，在一定程度上形成互補(bǔ)的作用。相對(duì)于正規(guī)金融，民間資本金融具有以下優(yōu)勢(shì)：

（一）便捷優(yōu)勢(shì)

民間資本金融分布廣泛，便于對(duì)中小企業(yè)提供借貸，同時(shí)對(duì)中小企業(yè)的發(fā)展前期及未來(lái)趨勢(shì)了解更加深刻和透徹，基于以上了解，民間金融可以為中小企業(yè)提供個(gè)性化融資，受時(shí)間、空間以及主體的限制較小，可以靈活配置資源。

（二）信用優(yōu)勢(shì)

與正規(guī)金融相比，民間金融的擔(dān)保機(jī)制更靈活，更能適應(yīng)中小企業(yè)的融資需要。民間金融沒(méi)有規(guī)范的約束機(jī)制，但其貸款多為基于血緣、地緣、聲譽(yù)等的關(guān)系型貸款，可以通過(guò)道德和社會(huì)輿論來(lái)約束還款，以減少信息不對(duì)稱和道德風(fēng)險(xiǎn)。此外，這種基于關(guān)系的民間金融也有利于降低監(jiān)督成本和交易費(fèi)用。

（三）信息優(yōu)勢(shì)

基于關(guān)系型的民間金融，使得其對(duì)地區(qū)中小企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況更加了解，相比于正規(guī)金融，它更容易掌握企業(yè)的相關(guān)信息，同時(shí)，在長(zhǎng)期的交流中，也便于收集借款人的相關(guān)信息，以減少信息不對(duì)稱帶來(lái)的損失。

（四）成本優(yōu)勢(shì)

不同于正規(guī)金融的繁雜手續(xù)，民間資本借貸流程簡(jiǎn)化，操作較為簡(jiǎn)單，，從而為貸款者節(jié)約了一筆手續(xù)費(fèi)。此外，民間資本金融本身組織機(jī)構(gòu)小巧靈活，交易雙方可以根據(jù)企業(yè)的實(shí)際情況來(lái)約定貸款的歸還日期、借款金額、借貸利率、歸還方式等，大幅度的降低了交易成本?；谝陨蟽?yōu)勢(shì)分析，民間金融對(duì)中小企業(yè)的作用是正規(guī)金融所不能比擬的。在中小企業(yè)直接融資受限、間接融資不暢、融資成本過(guò)高的環(huán)境下，民間金融為中小企業(yè)的融資提供了一種較為良好的融資渠道，有利于緩解我國(guó)中小企業(yè)的融資困境。因此，我們應(yīng)該積極引導(dǎo)民間資本的合理科學(xué)發(fā)展，完善民間金融體系。

四、發(fā)展民間金融的建議及應(yīng)注意的問(wèn)題

由于民間資本金融體系不完善是制約我國(guó)中小企業(yè)融資困境的主要因素，因此我們應(yīng)建立相應(yīng)的法律規(guī)范和制度安排來(lái)完善監(jiān)督機(jī)制，引導(dǎo)民間資本走上規(guī)范化發(fā)展的軌道，為民間資本提供一個(gè)較為良好的金融環(huán)境。首先，要確立民間資本的合法地位，將其正規(guī)化和正式化，并引導(dǎo)其健康發(fā)展。其次，建立民間金融資本借貸利率收集和公布機(jī)制，通過(guò)市場(chǎng)機(jī)制使民間借貸利率趨同。再次，建立平等的準(zhǔn)入和競(jìng)爭(zhēng)規(guī)則，引導(dǎo)民間資本充分發(fā)揮自身的優(yōu)點(diǎn)和缺點(diǎn)。最后，制定完善的法律體系和監(jiān)管措施，有效防范金融風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，保障借貸雙方的合法權(quán)益。

在引導(dǎo)民間資本健康發(fā)展、解決中小企業(yè)融資問(wèn)題的過(guò)程中，應(yīng)注意以下幾個(gè)問(wèn)題：

第一，以引導(dǎo)民間資本正規(guī)化為重點(diǎn)。中國(guó)民間資本數(shù)額巨大，形式多元化，但是缺乏有效的國(guó)家法律制度來(lái)引導(dǎo)民間資本為中小企業(yè)提供信貸支持，此外，由于民間資本長(zhǎng)期缺乏國(guó)家的管理，在對(duì)國(guó)家資本金融市場(chǎng)產(chǎn)生一些負(fù)面影響的同時(shí)也使很多中小企業(yè)缺乏對(duì)民間資本的科學(xué)認(rèn)識(shí)，因此，必須要加強(qiáng)對(duì)民間金融的認(rèn)識(shí)，了解民間資本的優(yōu)勢(shì)與不足，從而為其的發(fā)展提供一個(gè)合理的空間。

第二，以構(gòu)造區(qū)域性中小企業(yè)民間金融市場(chǎng)為主要措施。目前民間資本借貸大多是基于關(guān)系型的借貸，為了引導(dǎo)民間資本健康合理發(fā)展，國(guó)家應(yīng)建立區(qū)域性的民間金融市場(chǎng)。同時(shí)要借鑒國(guó)外的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，用現(xiàn)代企業(yè)制度來(lái)約束和引導(dǎo)民間金融的發(fā)展。放松金融市場(chǎng)的準(zhǔn)入機(jī)制，拓寬當(dāng)?shù)亟鹑谑袌?chǎng)的廣度和深度。

第三，充分調(diào)動(dòng)和發(fā)揮政府、民間資本和中小企業(yè)三方的作用。中小企業(yè)的融資困境，受多方面因素的影響，其解決的根本途徑在于引導(dǎo)民間資本向正規(guī)化發(fā)展，建立中小企業(yè)融資體系。實(shí)現(xiàn)這個(gè)目標(biāo)，需要各個(gè)方面的努力，尤其是政府、民間資本和企業(yè)自身，加強(qiáng)這三方力量的合作，從而消除由于信息不對(duì)稱多帶來(lái)的多重風(fēng)險(xiǎn)，降低監(jiān)督成本和交易費(fèi)用。

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第5篇

【關(guān)鍵詞】中小企業(yè)；民間融資；股權(quán)融資

【中圖分類號(hào)】F27 【文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼】A

【文章編號(hào)】1007-4309（2012）07-0150-2

隨著民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，融資問(wèn)題日漸顯著，主要體現(xiàn)在過(guò)分依賴正式金融，沒(méi)有發(fā)展起一批與民營(yíng)企業(yè)業(yè)務(wù)需要相適應(yīng)的民營(yíng)的中小銀行。中小企業(yè)的融資難問(wèn)題一直困擾著企業(yè)的持續(xù)發(fā)展，原因是多方面的，既有中小企業(yè)自身的局限性，更有現(xiàn)階段中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理制度不健全、金融市場(chǎng)體系不完善等政策因素。只有不斷完善民間融資，才能為中小企業(yè)的發(fā)展提供更好的助推劑。

一、我國(guó)中小企業(yè)民間融資狀況

關(guān)于中小企業(yè)資金結(jié)構(gòu)的研究也不少，雖然在調(diào)研統(tǒng)計(jì)方面數(shù)字不大相同，但都反映了一個(gè)事實(shí)，中小企業(yè)在銀行貸款很難，民間融資已經(jīng)成為中小企業(yè)融資的一個(gè)主要渠道。根據(jù)我國(guó)浙江省溫州市的一項(xiàng)調(diào)查顯示，當(dāng)?shù)刂行∑髽I(yè)的資金構(gòu)成中自有資金占40%，銀行貸款40%，民間借款占20%。南開(kāi)大學(xué)課題組2005年5-9月對(duì)東北、西北、華北和西南地區(qū)的民間融資狀況也進(jìn)行了調(diào)查研究，調(diào)查結(jié)果顯示：注冊(cè)資金在10萬(wàn)以下（調(diào)查比重占12.77%）的小企業(yè)100%采取私人借貸的融資方式，且100%是通過(guò)親戚或熟人的渠道私人融資的；在10萬(wàn)-30萬(wàn)（調(diào)查比重21.28%）的企業(yè)中，60%采取私人借貸的融資方式，而且100%是通過(guò)親戚或熟人的渠道民間融資的；100萬(wàn)-500萬(wàn)（調(diào)查比重36.17%）的企業(yè)52.94%采取私人借貸的融資方式，94.12%通過(guò)親戚或熟人的渠道私人融資。從以上的數(shù)字看，越是規(guī)模小的企業(yè)，對(duì)民間金融的依賴性越強(qiáng)。另外，民間融資網(wǎng)的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至2009年11月末，中國(guó)的小額貸款公司有1238家，貸款余額676億元人民幣?？梢哉f(shuō)我國(guó)中小企業(yè)通過(guò)民間融資所得的資金需求在隨著民間融資渠道的發(fā)展與完善而不斷增長(zhǎng)。

二、我國(guó)中小企業(yè)民間融資的特征

民間融資作為一種資金資源的市場(chǎng)化配置行為，規(guī)模大、涉及面廣，在社會(huì)融資中所占比例已達(dá)到了較高程度。當(dāng)前民間融資主要呈現(xiàn)出以下幾點(diǎn)特征：

民間融資呈現(xiàn)半公開(kāi)化或公開(kāi)化。商業(yè)銀行個(gè)人委托貸款業(yè)務(wù)的推出和宏觀調(diào)控后中小民營(yíng)企業(yè)資金的緊張，使得民間融資更為活躍，而且該行為逐漸為公眾所認(rèn)同，呈現(xiàn)半公開(kāi)化或公開(kāi)化的特點(diǎn)。

民間融資形式多樣化。目前民間融資的主要形式有：民間借貸、企業(yè)內(nèi)部集資、占用客戶資金、企業(yè)以拖欠手段求得資金平衡等，其中民間借貸成為民間融資最主要的融資方式。

民間融資交易活躍，發(fā)展迅猛。資料顯示，2010年全國(guó)民間融資規(guī)模已超2萬(wàn)億元。民間融資的利率水平普遍高于正規(guī)金融體系的存貸利率，付息方式靈活。

三、部分發(fā)達(dá)國(guó)家中小企業(yè)融資狀況及借鑒

美國(guó)中小企業(yè)融資研究。美國(guó)中小企業(yè)界定的范圍與我國(guó)差別不大，都具有規(guī)模小、存活時(shí)間短、經(jīng)營(yíng)靈活等特點(diǎn)。但相對(duì)我國(guó)中小企業(yè)融資而言，在美國(guó)比較完善的和多元化的融資體系中，股權(quán)融資和債權(quán)融資是美國(guó)中小企業(yè)融資的兩種主要形式。

其中內(nèi)部股權(quán)融資是指企業(yè)主與朋友和家庭成員的資金，其占企業(yè)股權(quán)的融資的絕大多數(shù)。外部股權(quán)融資，主要包括“天使”資本和創(chuàng)業(yè)投資基金。天使”資本（Angel Funds）是指專門用于支持小型初始企業(yè)或者創(chuàng)業(yè)者的創(chuàng)業(yè)資金；創(chuàng)業(yè)投資基金是指創(chuàng)業(yè)投資基金的管理人員通過(guò)調(diào)查，選定投資項(xiàng)目和企業(yè)，進(jìn)而設(shè)計(jì)相應(yīng)的投資規(guī)劃，為企業(yè)提供資金融通。債權(quán)融資主要有商業(yè)銀行貸款、財(cái)務(wù)公司貸款以及商業(yè)信用延期付款等。其中中小銀行是美國(guó)中小企業(yè)的主要信貸來(lái)源，但一般需要擔(dān)保，約80%的中小企業(yè)貸款是通過(guò)擔(dān)保獲得的。

日本中小企業(yè)融資研究。二戰(zhàn)后，日本中小企業(yè)之所以能夠繁榮發(fā)展并推動(dòng)日本經(jīng)濟(jì)的復(fù)興，與日本為中小企業(yè)發(fā)展建立了一個(gè)良好的融資環(huán)境密切相關(guān)。在日本，政府直接為中小企業(yè)提供政策性貸款。依據(jù)日本《中小企業(yè)現(xiàn)代化促進(jìn)法》和《中小企業(yè)現(xiàn)代化資金的助成法》等有關(guān)規(guī)定，日本的都、道、府、縣設(shè)立特別會(huì)計(jì)經(jīng)管對(duì)中小企業(yè)設(shè)備現(xiàn)代化的貸款事業(yè)，而且這種貸款為無(wú)息貸款。在出現(xiàn)災(zāi)害等不可歸責(zé)于中小企業(yè)的意外情況下，都、道、府、縣可以免除中小企業(yè)貸款的全部或者一部分。政府還出資成立專門為中小企業(yè)服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)，由這些機(jī)構(gòu)為中小企業(yè)的發(fā)展提供貸款等服務(wù)，其中最重要的就是中小企業(yè)金融公庫(kù)和國(guó)民金融公庫(kù)。中小企業(yè)金融公庫(kù)是由政府全額出資設(shè)立的具備法人資格的金融機(jī)構(gòu)，設(shè)立的目的就是為中小企業(yè)融通一般金融機(jī)構(gòu)難以融通的長(zhǎng)期性的必要資金。國(guó)民金融公庫(kù)也是由政府全額出資設(shè)立的一個(gè)公法人，設(shè)立目的是為那些對(duì)從銀行或其他普通金融機(jī)構(gòu)融通資金有困難的國(guó)民大眾，提供必要的事業(yè)資金，其業(yè)務(wù)之一就是為有意獨(dú)立從事事業(yè)并有切實(shí)事業(yè)計(jì)劃的人提供小額事業(yè)資金貸款。

新加坡中小企業(yè)融資研究。在新加坡約有12萬(wàn)家中小企業(yè)，10家企業(yè)中有9家是中小企業(yè)，并且中小企業(yè)的雇員占新加坡工作人員總數(shù)的45%，中小企業(yè)產(chǎn)值約占新加坡國(guó)內(nèi)總產(chǎn)值的四分之一。新加坡在政府牽頭下，高度重視中小企業(yè)的發(fā)展，著力創(chuàng)建一個(gè)有利于中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)、發(fā)展的融資體系。在企業(yè)初創(chuàng)時(shí)期，政府出臺(tái)了“起步公司發(fā)展計(jì)劃”，提供一對(duì)一的融資幫助，即第三方每在起步公司中投資一元，政府也會(huì)投入一元；對(duì)于成長(zhǎng)期的良好企業(yè)，政府和授信者（銀行或其他參與的金融機(jī)構(gòu)）承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，為中小企業(yè)授信（固定利率），一般授信是用在企業(yè)購(gòu)買機(jī)器、日常營(yíng)運(yùn)開(kāi)支或租賃設(shè)備等用途，這使中小企業(yè)的資金需求得到了滿足。

韓國(guó)中小企業(yè)融資研究。在韓國(guó)，中小企業(yè)均發(fā)揮了不可替代的作用，是國(guó)家經(jīng)濟(jì)起飛的主要產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)，也是社會(huì)穩(wěn)定的基本因素，韓國(guó)中小企業(yè)的發(fā)展與政府大力為中小企業(yè)提供金融支持，促進(jìn)融資的努力是分不開(kāi)的。韓國(guó)政府在促進(jìn)中小企業(yè)融資方面主要采取的措施有：一是制定法律，為中小企業(yè)融資提供良好的法律環(huán)境；二是設(shè)立專門機(jī)構(gòu)，為中小企業(yè)發(fā)展提供資金幫助；三是建立中小企業(yè)信貸擔(dān)保體系。

通過(guò)對(duì)部分國(guó)外中小企業(yè)的融資分析，可以得知其資金來(lái)源無(wú)非是以下幾種情況：一是自籌，二是直接融資，三是間接融資，四是政府扶持資金等，這些與我國(guó)中小企業(yè)融資渠道相似。但是在國(guó)外由于資本市場(chǎng)的發(fā)展，通過(guò)資本市場(chǎng)的融資顯然比我國(guó)的要成熟多；另外，國(guó)外政府對(duì)中小企業(yè)的扶持值得我國(guó)在制定相關(guān)政策時(shí)借鑒。

四、我國(guó)中小企業(yè)青睞民間融資原因分析

中小企業(yè)對(duì)民間融資的青睞是各方面原因綜合的必然結(jié)果，這些原因主要表現(xiàn)在金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)的門檻高和民間融資方便快捷等的優(yōu)點(diǎn)吸引了中小企業(yè)。

金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)的門檻太高。中小企業(yè)在金融機(jī)構(gòu)貸款難主要表現(xiàn)在中小企業(yè)自身的缺陷與金融機(jī)構(gòu)的高條件兩方面。第一，由于經(jīng)營(yíng)規(guī)模小、組織結(jié)構(gòu)簡(jiǎn)單、經(jīng)營(yíng)品種單一、抵御市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的能力較低、生存和發(fā)展的不確定性突出等原因，它們很難具備較高的抵押信用能力和經(jīng)營(yíng)信用能力，因而也很難通過(guò)正規(guī)渠道得到金融機(jī)構(gòu)的融資。據(jù)有關(guān)部門抽樣調(diào)查統(tǒng)計(jì)，企業(yè)規(guī)模越小，貸款申請(qǐng)的銀行拒絕率越大；第二，銀行的責(zé)任體系提高了貸款門檻。從銀行角度來(lái)看，安全性、流動(dòng)性、贏利性是銀行貸款的基本要求，而中小企業(yè)一般存在較高的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，抵押擔(dān)保物的價(jià)值不足等特點(diǎn)。一旦出了壞賬，上到銀行行長(zhǎng)、審批人員，下到客戶經(jīng)理、一般信貸人員都要層層承擔(dān)責(zé)任。這在一定程度上使銀行員工不敢為中小企業(yè)貸款。

民間融資的優(yōu)點(diǎn)吸引著中小企業(yè)。（1）民間金融對(duì)中小企業(yè)貸款的條件較低。民間金融機(jī)構(gòu)在放貸時(shí)一般不要求抵押或擔(dān)保，主要是靠借款人或者中間人的個(gè)人信用。相比大型金融機(jī)構(gòu)，民間金融機(jī)構(gòu)由于時(shí)常與企業(yè)接觸，因而其在搜集信息與判別方面更有優(yōu)勢(shì)，這反映在貸款人對(duì)借款人還款能力的甄別上。貸款人對(duì)借款人的資信、還款能力比較了解，避免或減少了信息不對(duì)稱及其伴隨的問(wèn)題。（2）民間融資方便簡(jiǎn)潔，效率相對(duì)較高。相對(duì)于“正規(guī)金融”而言，民間信貸具有特殊的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。由于通常是基于地緣、人緣、血緣等關(guān)系產(chǎn)生，相比起金融機(jī)構(gòu)，民間信貸獲取信息成本低，而且手續(xù)便捷、方式靈活，可以提供個(gè)性化的信貸服務(wù)，交易成本低。它與金融機(jī)構(gòu)貸款相比，雖然資金成本稍高，但時(shí)間成本較低。而且商業(yè)企業(yè)為了抓住市場(chǎng)機(jī)遇，往往傾向于這種“快進(jìn)快出”的民間融資行為。

【參考文獻(xiàn)】

[1]仲德濤.中小企業(yè)融資困境及其對(duì)策研究[J].北方經(jīng)貿(mào)，2007（7）.

[2]周萍萍.中國(guó)中小企業(yè)融資環(huán)境與對(duì)策[J].企業(yè)與金融，2007（7）.

第6篇

【關(guān)鍵詞】中小企業(yè);民間融資;金融立法;法律監(jiān)管

《條例》第二條第二款規(guī)定“本條例所稱民間融資，是指自然人、非金融企業(yè)和其他組織之間，依照本條例的規(guī)定，通過(guò)民間借貸、定向債券融資或者定向集合資金的方式，進(jìn)行資金融通的行為。”《條例》正式確立了民間融資的合法地位。改革開(kāi)放以來(lái)，我國(guó)中小企業(yè)得到迅速發(fā)展，已經(jīng)成為國(guó)民經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的中流砥柱，我國(guó)有中小企業(yè)4000多萬(wàn)家，為我國(guó)經(jīng)濟(jì)貢獻(xiàn)了60%的GDP，80%的就業(yè)崗位和50%的稅收總額，但在中國(guó)人民銀行2012年早期的報(bào)告顯示，全國(guó)將近1/3的貸款，即14萬(wàn)億人民幣流向政府，其中30%―40%的銀行貸款流向政府的各種基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目，這與我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的貢獻(xiàn)率是不匹配的。中小企業(yè)難以獲得正規(guī)金融組織的支持，轉(zhuǎn)而尋求民間金融的支持，這就直接促使了民間金融的發(fā)展，但我國(guó)的民間金融產(chǎn)生發(fā)展一直處于自生自滅狀態(tài)?！稐l例》的出臺(tái)，無(wú)疑給我國(guó)中小企業(yè)的發(fā)展注入了新活力。

一、中小企業(yè)民間融資的現(xiàn)狀

中小企業(yè)融資又叫中小企業(yè)的資金融通，在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中，中小企業(yè)一般通過(guò)兩種方式獲取資金，即內(nèi)源融資和外源融資。內(nèi)源融資源于企業(yè)內(nèi)部的資金投入，包括企業(yè)的收入和職工的集資;外源融資源于企業(yè)外部的資金投入，包括債券融資、貸款、投資和民間借貸。外源融資規(guī)模大、速度快、比較靈活，是中小企業(yè)不可或缺的融資源泉。

（一）民間融資畸形發(fā)展

中國(guó)社會(huì)科一學(xué)院2012年社會(huì)藍(lán)皮書(shū)稱，中國(guó)民間借貸市場(chǎng)總規(guī)模超過(guò)4萬(wàn)億元，約為銀行表內(nèi)貸款規(guī)模的10%―20%。隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展人民手中積蓄了大量的財(cái)富，但是在2008年以后，受美國(guó)次貸危機(jī)和全球經(jīng)濟(jì)危機(jī)的影響，我國(guó)民間資本缺乏合適的投資渠道，資本的逐利性決定了其大量涌向了房地產(chǎn)甚至“錢炒錢”的投機(jī)領(lǐng)域，推高了房地產(chǎn)泡沫，這時(shí)的民間資本沒(méi)有流向?qū)崢I(yè)領(lǐng)域，而是流入到投機(jī)領(lǐng)域，一定程度上助長(zhǎng)了金融風(fēng)險(xiǎn)?？偟膩?lái)說(shuō)我國(guó)“民間資金多，投資難”。 由于國(guó)有銀行和其他金融機(jī)構(gòu)無(wú)法滿足中小企業(yè)的融資要求，絕大多數(shù)中小企業(yè)在其發(fā)展過(guò)程中不得不從非正式的金融市場(chǎng)上尋找融資渠道。我國(guó)各地尤其是經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的東南沿海一帶民間借貸市場(chǎng)十分活躍，在一定程度上取代了銀行的功能。

（二）中小企業(yè)債券發(fā)行難

發(fā)行債券是企業(yè)直接融資的重要渠道，但是由于市場(chǎng)是有風(fēng)險(xiǎn)的，國(guó)家為了確保金融安全，規(guī)定企業(yè)在發(fā)行債券時(shí)受一系列條件約束，再者，由于調(diào)整我國(guó)債券發(fā)行關(guān)系的法律、法規(guī)在規(guī)則設(shè)計(jì)上存在一些缺陷，中小企業(yè)很難通過(guò)發(fā)行債券籌集資金。對(duì)于中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，公司法和證券發(fā)規(guī)定的發(fā)行標(biāo)準(zhǔn)過(guò)高，對(duì)信息披露要求比較嚴(yán)格，一般的企業(yè)是不允許進(jìn)行大規(guī)模融資的，也就是說(shuō)過(guò)高的門檻致使中小企業(yè)在債券融資這條路上舉步維艱。

二、中小企業(yè)發(fā)展離不開(kāi)民間融資

民間融資在金融領(lǐng)域的發(fā)展有其自然的道理，中小企業(yè)主在創(chuàng)業(yè)初的資金大都是靠自己的積蓄，數(shù)量有限，主要用于購(gòu)置必要的固定資產(chǎn)，流動(dòng)資金大都要靠借貸。在完成資本的原始積累后，中小企業(yè)為謀求發(fā)展就必須進(jìn)行擴(kuò)張，需要購(gòu)置土地、機(jī)器設(shè)備，技術(shù)創(chuàng)新，產(chǎn)品升級(jí)等，而自有資金無(wú)法滿足需要，急需向市場(chǎng)融資。在中小企業(yè)發(fā)展過(guò)程中，民間金融是其除正規(guī)金融之外的重要資金補(bǔ)足渠道。民間金融機(jī)構(gòu)在信息、擔(dān)保、交易成本等各方面具有正規(guī)金融不能比擬的相對(duì)優(yōu)勢(shì)在中小企業(yè)創(chuàng)立和發(fā)展過(guò)程發(fā)揮著重要的作用。

（一）信息優(yōu)勢(shì)

民間金融組織的信息優(yōu)勢(shì)反映在貸款人對(duì)借款人還款能力的甄別上。正規(guī)的金融機(jī)構(gòu)貸款中經(jīng)常出現(xiàn)的信息不對(duì)稱現(xiàn)象，有的借款人為了得到借款編造虛假的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)或?qū)嵤┢渌`規(guī)乃至違法的行為。而民間融資，由于借款人和貸款人之間是由于信賴關(guān)系而形成的借貸關(guān)系。這種信息上的便利導(dǎo)致貸款人能夠較為及時(shí)地把握貸款按時(shí)足額歸還的可能性，并采取相應(yīng)的行動(dòng)。

（二）擔(dān)保優(yōu)勢(shì)

民間金融組織關(guān)于擔(dān)保的靈活安排緩解了中小企業(yè)面臨的擔(dān)保約束。許多在正規(guī)金融市場(chǎng)上不能作為擔(dān)保的東西在民間金融市場(chǎng)中可以作為擔(dān)保。在民間金融市場(chǎng)上，借貸雙方能夠繞過(guò)政府法律法規(guī)以及金融機(jī)構(gòu)關(guān)于最小交易數(shù)額的限制。另外，民間金融市場(chǎng)上的借貸雙方不僅有信用關(guān)系，還處于一定的社會(huì)聯(lián)系中，這樣就成為一種無(wú)形的擔(dān)保。它能夠給當(dāng)事人帶來(lái)一定的物質(zhì)或精神收益。無(wú)形擔(dān)保機(jī)制的存在，使貸款人在經(jīng)濟(jì)制裁之外還增加了其他制裁方式，從而對(duì)借款人的行為構(gòu)成約束。

（三）交易成本優(yōu)勢(shì)

中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)決定了其融資具有需求急、頻率高、規(guī)模小的特點(diǎn)，這都要求金融機(jī)構(gòu)的運(yùn)行必須是低成本的。一般民間金融機(jī)構(gòu)的操作比較簡(jiǎn)便，合同的內(nèi)容簡(jiǎn)單而實(shí)用，對(duì)參與者的素質(zhì)要求也不是很高。而且民間金融機(jī)構(gòu)的組織和運(yùn)轉(zhuǎn)花費(fèi)的時(shí)間和精力的機(jī)會(huì)成本也相對(duì)較低，民間金融機(jī)構(gòu)本身具有小巧靈活的特點(diǎn)，以及根據(jù)實(shí)際情況進(jìn)行的種種創(chuàng)新，也節(jié)省了交易成本。

三、中小企業(yè)民間融資存在的主要問(wèn)題

（一）民間融資的法律法規(guī)嚴(yán)重滯后

由于我國(guó)目前還沒(méi)有關(guān)于民間融資的專門立法，沒(méi)有法律調(diào)整，借貸雙方的利益都得不到保障。即便《條例》已經(jīng)確立了民間融資的合法地位，但是由于法律位階較低，加上受傳統(tǒng)觀念和政策的影響，民間融資還是一直游走在法律邊緣，這不僅難以有效規(guī)范民間融資的良性發(fā)展，也在一定程度上增加了民間融資的風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)我國(guó)的金融市場(chǎng)安全和社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展都帶來(lái)了極大的隱患。

（二）中小企業(yè)民間融資缺乏有效的法律監(jiān)管

金融監(jiān)管機(jī)關(guān)依照相關(guān)法律、法規(guī)的授權(quán)，注重在行政許可審批階段對(duì)申請(qǐng)主體的形式審查，而不能深入資本市場(chǎng)調(diào)查分析民間資金的流動(dòng)方向和運(yùn)行態(tài)勢(shì)，促進(jìn)、引導(dǎo)民間融資的良性運(yùn)行。在監(jiān)管模式上，我國(guó)金融業(yè)現(xiàn)在主要實(shí)行分業(yè)管理，由銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)分別對(duì)銀行業(yè)、證券業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)進(jìn)行監(jiān)管，隨著金融業(yè)改革的不斷深化發(fā)展，這種監(jiān)管模式顯然不能適應(yīng)混業(yè)經(jīng)營(yíng)的要求。

四、完善中小企業(yè)民間融資的建議

（一）法律理念層面的法律規(guī)制

隨著我國(guó)入世后金融市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的加劇，金融市場(chǎng)壟斷格局的打破，市場(chǎng)主體所享有的融資自由對(duì)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展有利，對(duì)其從法律上的承認(rèn)與保護(hù)會(huì)使民間融資在更大范圍和程度上發(fā)揮對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的推動(dòng)作用，民間融資法律制度的構(gòu)建應(yīng)當(dāng)以金融自由的回歸作為其基本的價(jià)值追求。這不僅僅是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要，也是出于對(duì)憲法所保護(hù)公民財(cái)產(chǎn)權(quán)的尊重和保護(hù)。在尊重金融市場(chǎng)運(yùn)行規(guī)律和民間融資組織自的基礎(chǔ)上，金融主體的行為方式將不再完全聽(tīng)命于政府的指令，而是通過(guò)立法以權(quán)利的形式確立相應(yīng)的融資權(quán)利類型，賦予公民享有支配和使用自己資金的權(quán)利、以自己的財(cái)產(chǎn)投資盈利的權(quán)利。

第一，以融資自由為先導(dǎo)。由于現(xiàn)有民間融資法律規(guī)制主要表現(xiàn)為強(qiáng)制性法律規(guī)范，金融自由的回歸則從另外一種角度要求更多地為吸收任意性規(guī)范，倡導(dǎo)金融“自由化”，消除金融壟斷，消除一切妨礙民間融資交易活動(dòng)的人為障礙及強(qiáng)制性規(guī)范，包括存款、貸款利率等利率的市場(chǎng)化，低門檻的進(jìn)入措施。政府不要對(duì)民間融資市場(chǎng)的自然運(yùn)行過(guò)程加以過(guò)多的干預(yù)，不越權(quán)干預(yù)個(gè)人的融資活動(dòng)，制定規(guī)范的市場(chǎng)退出機(jī)制，只在當(dāng)民間融資活動(dòng)明顯違背有關(guān)法律法規(guī)時(shí)，才能事后加以嚴(yán)懲。

第二，倡導(dǎo)權(quán)利公平配置。民間融資法律規(guī)制的理念轉(zhuǎn)變不僅僅要有效率地配置金融資源，同時(shí)也應(yīng)該公平地配置權(quán)利資源，追求每一個(gè)社會(huì)成員、每一個(gè)社會(huì)群體的尊嚴(yán)和利益都得到有效地維護(hù)。通過(guò)鼓勵(lì)、引導(dǎo)、規(guī)范和監(jiān)管提高金融資源配置的公平性，重視對(duì)弱勢(shì)金融主體和強(qiáng)勢(shì)金融主體之間巨大的利益差額和風(fēng)險(xiǎn)比例的協(xié)調(diào)，促進(jìn)各類市場(chǎng)主體享有相對(duì)公平的融資機(jī)會(huì)，公平保護(hù)市場(chǎng)主體獲取金融資源的權(quán)利。

（二）法律制度層面的法律規(guī)制

民間融資的存在打破了國(guó)有金融的壟斷地位，促進(jìn)了金融業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)，為金融市場(chǎng)注入了新鮮血液，現(xiàn)階段民間金融在中小企業(yè)融資過(guò)程中發(fā)揮著越來(lái)越重要的作用，完善民間融資法律法規(guī)，加強(qiáng)對(duì)民間融資的監(jiān)管，建立民間融資風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)和信用體系成為現(xiàn)階段發(fā)展中小企業(yè)民間融資的主要任務(wù)。

第一，修改、完善相關(guān)法律，激活民間借貸，擴(kuò)大中小企業(yè)的融資領(lǐng)域。要通過(guò)立法，向民間資本開(kāi)放投資領(lǐng)域，除關(guān)系國(guó)家安全和必須由國(guó)家壟斷的領(lǐng)域外，其他領(lǐng)域均應(yīng)允許民間資本進(jìn)入，并與國(guó)有資本享受同等待遇;要通過(guò)立法、修改現(xiàn)行法律中對(duì)民間借貸利率的嚴(yán)格限制，加快利率市場(chǎng)化改革的法治進(jìn)程，按照利率市場(chǎng)化的要求由市場(chǎng)根據(jù)各種市場(chǎng)因素來(lái)決定利率的大小，充分發(fā)揮利率在資源配置中的引導(dǎo)作用，鼓勵(lì)民間資本投向中小企業(yè)。

第二，完善金融立法，確立民間金融合法化。由于民間融資對(duì)正規(guī)金融具有重要的功能性作用，國(guó)家應(yīng)給予其合法地位和合理的市場(chǎng)份額，通過(guò)制度上的安排，逐步實(shí)現(xiàn)民間金融規(guī)范化、公開(kāi)化、透明化，將民間金融納入國(guó)家金融體制內(nèi)來(lái)調(diào)整，以發(fā)揮民間金融的積極作用?！稐l例》正式確立了民間金融的合法地位，而《實(shí)施細(xì)則》進(jìn)一步延伸了民間借貸的范圍，包括合會(huì)、農(nóng)村資金互助會(huì)的資金互助、企業(yè)內(nèi)部集資等形式。

第三，完善中小企業(yè)民間融資的法律監(jiān)管。通過(guò)對(duì)中小企業(yè)民間融資的監(jiān)管，規(guī)范和引導(dǎo)民間資金的良性運(yùn)行，防范民間融資風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)金融秩序和社會(huì)穩(wěn)定。同時(shí)，積極借鑒國(guó)外的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，通過(guò)構(gòu)建完善的信息收集系統(tǒng)和信息公布機(jī)制，建立中小企業(yè)民間融資風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警制度。銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)以及相關(guān)部門要互相配合，給民間融資一個(gè)干凈的外部環(huán)境，為中小企業(yè)順利地從民間這個(gè)渠道融資提供條件。

第四，建立信息監(jiān)測(cè)和征信制度，推動(dòng)中小企業(yè)信用建設(shè)。由于對(duì)民間融資合法性的擔(dān)憂，一般情況下交易雙方都不愿公開(kāi)自己的借貸行為，監(jiān)管當(dāng)局很難獲得真實(shí)有效的統(tǒng)計(jì)信息，對(duì)融資規(guī)模和資金流向無(wú)法做出準(zhǔn)確的判斷，給金融穩(wěn)定帶來(lái)了難題。因此，政府在明確了民間融資監(jiān)管部門的前提下，可以分設(shè)一個(gè)機(jī)構(gòu)來(lái)專門對(duì)信息進(jìn)行監(jiān)管預(yù)測(cè)，分析民間融資的現(xiàn)狀，及時(shí)掌握民間融資市場(chǎng)的變化情況，為政府制定宏觀政策提供信息支持。

五、結(jié)語(yǔ)

民間融資難問(wèn)題一直困擾著我國(guó)的中小企業(yè)，制約其生存和發(fā)展，有效地解決中小企業(yè)民間融資難問(wèn)題，同時(shí)又促進(jìn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，符合全國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的政策。民間金融以其自身的優(yōu)勢(shì)在一定程度上能減輕中小企業(yè)融資難的現(xiàn)狀，它是中小企業(yè)外源融資的重要來(lái)源。但是不可否認(rèn)現(xiàn)階段的民間融資對(duì)中小企業(yè)的發(fā)展也存在著風(fēng)險(xiǎn)和隱患，因此，政府應(yīng)大力改善民間金融，引導(dǎo)其走向規(guī)范，使民間金融與正規(guī)金融機(jī)構(gòu)和諧發(fā)展，取長(zhǎng)補(bǔ)短，共同促進(jìn)中小企業(yè)的發(fā)展和我國(guó)的經(jīng)濟(jì)建設(shè)。

參考文獻(xiàn)

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第7篇

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)民間融資 法律規(guī)范 信用建設(shè) 民間金融機(jī)構(gòu)

中小企業(yè)占我國(guó)企業(yè)總數(shù)的95%以上，占全國(guó)工業(yè)總產(chǎn)值的比例達(dá)到60%，對(duì)國(guó)家經(jīng)濟(jì)的發(fā)展至關(guān)重要，對(duì)促進(jìn)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)、增進(jìn)市場(chǎng)活力、推進(jìn)技術(shù)創(chuàng)新、特別是在提供就業(yè)機(jī)會(huì)等方面具有不可替代的作用。因此，各國(guó)政府都十分重視中小企業(yè)的發(fā)展。然而中小企業(yè)融資難問(wèn)題卻始終制約著中小企業(yè)的發(fā)展。其中，企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力弱和公司治理結(jié)構(gòu)缺陷，以及銀行的高度商業(yè)化，中小企業(yè)融資難是世界性的課題。在此背景下，本為希望通過(guò)對(duì)中小企業(yè)融資狀況的分析，揭示我國(guó)中小企業(yè)融資難的原因，并提出相關(guān)的解決辦法。

1 中小企業(yè)選擇民間融資的必然性

中小企業(yè)選擇民間融資渠道是由中小企業(yè)自身資金需求特點(diǎn)及民間融資特點(diǎn)共同決定的，中國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)快速發(fā)展，使中小企業(yè)快速發(fā)展起來(lái)。截止到2012年，中國(guó)的中小企業(yè)達(dá)到四千多萬(wàn)戶，占我國(guó)企業(yè)總數(shù)的95%以上，占全國(guó)工業(yè)總產(chǎn)值的比例達(dá)到60%，在數(shù)量上處于絕對(duì)優(yōu)勢(shì)。這表明中小企業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中占據(jù)越來(lái)越重要的地位，中小企業(yè)作為資金的需求方，需要大量資金來(lái)發(fā)展壯大。然而，中國(guó)的債券市場(chǎng)和股票市場(chǎng)門檻高，大多數(shù)中小企業(yè)由于規(guī)模有限，難以進(jìn)入資本市場(chǎng)融資，因而中小企業(yè)融資主要以銀行貸款為主。而中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)能力弱、風(fēng)險(xiǎn)高，資金需求量小、頻率高、期限短，在市場(chǎng)定位和規(guī)模上難以得到銀行等正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的青睞。因此，正規(guī)金融渠道對(duì)中小企業(yè)的資金供給嚴(yán)重不足。而民間資金供給數(shù)量又那么巨大。據(jù)測(cè)算，截止到2012年1月，中國(guó)的民間融資規(guī)模超過(guò)4萬(wàn)億。

2 中小企業(yè)民間融資的現(xiàn)狀

2013年1月，《世界經(jīng)理人》網(wǎng)站發(fā)起了“2013中小企業(yè)融資調(diào)查”，參加投票的有1257名中小型企業(yè)經(jīng)理人，其中約60%為高管，通過(guò)他們對(duì)民間融資問(wèn)題的投票，筆者總結(jié)出中小企業(yè)民間融資的現(xiàn)狀。

2.1 中小企業(yè)對(duì)民間融資依賴性偏低

各地區(qū)中小企業(yè)對(duì)民間融資渠道的依賴程度不同，但普遍偏低（見(jiàn)圖1）。

圖1顯示了認(rèn)為民間融資是主要渠道的受訪者比例。很明顯，中小型企業(yè)對(duì)民間融資的依賴程度受地區(qū)因素影響比較大，而且總體上偏低。對(duì)這一現(xiàn)象的解釋有兩個(gè)：一是中小企業(yè)的融資能力差，較難獲得融資；二是中小企業(yè)對(duì)于民間融資渠道比較慎重，不愿意承擔(dān)無(wú)法償付高額債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。

2.2 中小企業(yè)對(duì)民間融資持謹(jǐn)慎態(tài)度

現(xiàn)階段，中小企業(yè)選擇融資渠道時(shí)主要面臨三大挑戰(zhàn)：一是高利率；二是容易產(chǎn)生糾紛；三是往往只能借到所需資金總數(shù)的一部分。才導(dǎo)致中小企業(yè)慎之又慎。同時(shí)中小企業(yè)管理者認(rèn)為通過(guò)民間融資渠道獲取資金存在困難的比例為99%，足以證明現(xiàn)在民間融資存在問(wèn)題的嚴(yán)重程度。

3 中小企業(yè)民間融資難的原因分析

從上文的分析可以看出，一方面中小企業(yè)融資困難，主要是通過(guò)正規(guī)金融機(jī)構(gòu)獲得融資難，所以民間借貸渠道對(duì)中小企業(yè)來(lái)說(shuō)很重要；另一方面，民間金融市場(chǎng)存在利率高、不可靠、投機(jī)縱橫、缺乏監(jiān)管的問(wèn)題，需要國(guó)家對(duì)它進(jìn)行規(guī)范。這句話的深層含義是中小企業(yè)和民進(jìn)金融都存在問(wèn)題，才會(huì)有中小企業(yè)民間融資難的現(xiàn)實(shí)。因而，分別分析中小企業(yè)和民間金融的問(wèn)題所在，才能從根本上解決這個(gè)問(wèn)題。目前中小企業(yè)融資難主要表現(xiàn)在：①金融市場(chǎng)不夠健全，融資渠道狹窄；②中小企業(yè)因資信等級(jí)低，缺乏抵押資產(chǎn)，融資成本相對(duì)較高，難以得到金融機(jī)構(gòu)的金融支持；③中小企業(yè)信用體系比較薄弱，信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)商業(yè)化運(yùn)作程度較低；④相當(dāng)一些中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新不夠活躍，管理水平較低，企業(yè)制度滯后于企業(yè)發(fā)展速度，等等，都使中小企業(yè)面臨成長(zhǎng)的困惑。

4 中小企業(yè)民間融資問(wèn)題解決辦法

4.1 加強(qiáng)中小企業(yè)自身建設(shè)

鑒于自身規(guī)模弱勢(shì)，中小企業(yè)之間應(yīng)當(dāng)培養(yǎng)與經(jīng)濟(jì)合作關(guān)系或者有友好往來(lái)關(guān)系企業(yè)的互助。在一個(gè)中小企業(yè)融資時(shí)，其他企業(yè)相互幫忙，提供保證或擔(dān)保，促進(jìn)民間融資的實(shí)現(xiàn)。培養(yǎng)無(wú)形資產(chǎn)，提高核心競(jìng)爭(zhēng)力，加大對(duì)外信息披露力度，提供全面、真實(shí)的財(cái)務(wù)報(bào)告和其他企業(yè)信息，提升自身信用水平。這樣企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理能力和信譽(yù)得到提升，才會(huì)提高融資效率，降低成本。

4.2 整合民間資本，組建民間金融機(jī)構(gòu)

規(guī)范民間借貸行為，必須使其浮出水面，賦予其法律地位，并接受監(jiān)管機(jī)構(gòu)監(jiān)管。對(duì)中介形式的民間借貸規(guī)范，國(guó)家可以準(zhǔn)許并引導(dǎo)民間資本組建私人銀行或其他金融組織，并對(duì)其服務(wù)對(duì)象進(jìn)行明確定位，主要為中小企業(yè)提供融資。

4.3 完善中小企業(yè)民間融資法律法規(guī)體系

國(guó)家可以通過(guò)制定《民間融資法》，對(duì)合法的民間融資行為進(jìn)行詳細(xì)界定，并對(duì)正規(guī)的民間融資機(jī)構(gòu)出臺(tái)鼓勵(lì)措施，促進(jìn)民間金融的發(fā)展。設(shè)立民間融資專項(xiàng)法律，對(duì)信用管理行業(yè)協(xié)會(huì)進(jìn)行規(guī)范，設(shè)立民間融資配套法律。

4.4 完善民間金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)建設(shè)

4.4.1 設(shè)立民間金融監(jiān)督管理委員會(huì)

在民間金融監(jiān)管問(wèn)題的處理上，筆者認(rèn)為有必要建立民間金融監(jiān)督管理委員會(huì)，專門負(fù)責(zé)對(duì)民間金融體系的微觀監(jiān)管，包括對(duì)民間金融活動(dòng)和民間金融機(jī)構(gòu)的日常監(jiān)管，以及民間金融監(jiān)管法律法規(guī)的制定，做到依法監(jiān)管。

4.4.2 加強(qiáng)對(duì)民間金融市場(chǎng)利率的監(jiān)管

民間金融監(jiān)督管理委員會(huì)可以為民間金融活動(dòng)劃分大致的利率波動(dòng)區(qū)間，實(shí)行差別監(jiān)管；在賦予民間金融機(jī)構(gòu)適當(dāng)?shù)闹贫ɡ蕶?quán)利的同時(shí)，對(duì)市場(chǎng)利率的變化情況進(jìn)行動(dòng)態(tài)監(jiān)督，一旦發(fā)現(xiàn)不合理的利率信號(hào)，就采取現(xiàn)場(chǎng)檢查或者非現(xiàn)場(chǎng)檢查的方式介入對(duì)民間金融機(jī)構(gòu)的調(diào)查。

4.4.3 加強(qiáng)對(duì)信用管理機(jī)構(gòu)的監(jiān)管

要使信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)真正公正地對(duì)民間借貸對(duì)象評(píng)級(jí)乃至對(duì)全國(guó)企業(yè)評(píng)級(jí)，就要加強(qiáng)對(duì)它的監(jiān)管。征信業(yè)監(jiān)督管理部門有必要設(shè)立信用管理系統(tǒng)，強(qiáng)制要求信用管理行業(yè)加入，實(shí)時(shí)錄入所有資金流動(dòng)情況，以便征信業(yè)監(jiān)督管理部門對(duì)整個(gè)信用體系的監(jiān)管。在民間融資問(wèn)題上，征信管理委員會(huì)對(duì)民間金融監(jiān)督管理委員會(huì)進(jìn)行協(xié)助，進(jìn)一步完善對(duì)民間融資行為的監(jiān)管。

5 結(jié)論

總之，造成中小企業(yè)民間融資難問(wèn)題的原因是多方面的，既包括中小企業(yè)自身經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)高、規(guī)模小原因以及民間金融利率高、不可靠原因，又包括中小企業(yè)民間融資所需要的健全的經(jīng)濟(jì)環(huán)境的缺失。這些問(wèn)題的解決需要多方共同努力，不斷嘗試提高，才能讓企業(yè)逐漸突破資金短缺屏障，實(shí)現(xiàn)中小企業(yè)的全面發(fā)展，民間金融的陽(yáng)光化運(yùn)行，社會(huì)信用的整體提升，中國(guó)金融體系的逐步完善。只有這樣，才能保證國(guó)家順利完成經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)，全面推進(jìn)現(xiàn)代化建設(shè)，實(shí)現(xiàn)中華民族的偉大復(fù)興！

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第8篇

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；融資；問(wèn)題；對(duì)策

一、引言

在我國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展中，中小企業(yè)扮演者至關(guān)重要的角色，但目前的資金稀缺，是影響其進(jìn)一步發(fā)展的限制因素。尤其是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的現(xiàn)在，中小企業(yè)貸款難又受到了銀行信貸規(guī)模變化的影響，因此民間融資便是中小企業(yè)面前的有效道路。所謂民間融資就是在受資人和出資人中間，在法律規(guī)定的金融機(jī)構(gòu)以外，為獲得高利息以及資金使用權(quán)的同時(shí)支付約定利息，所采取的民間借貸，意在于使資金使用權(quán)變化的行為。在全國(guó)眾多發(fā)展形式較好的省份中，浙江是比較突出的。不過(guò)由于受到歐洲債務(wù)危機(jī)以及持續(xù)的金融危機(jī)情況下，浙江中小企業(yè)的發(fā)展受到很大的制約，融資效率漸漸低下，但是民間的融資仍然是絕大部分民營(yíng)企業(yè)的主要融資方法。本文由此展開(kāi)探討，并采取問(wèn)卷調(diào)查方式加以研究，本次問(wèn)卷調(diào)查要面向浙江省中小企業(yè)的相關(guān)工作者，發(fā)放問(wèn)卷230份，共收回問(wèn)卷153份。從收回的153份問(wèn)卷中，可以分析出如下結(jié)果。

二、浙江中小企業(yè)民間融資的現(xiàn)狀

對(duì)于中小企業(yè)來(lái)說(shuō)民間融資是其重要組成部分，兩者密不可分，相互聯(lián)系。首先，如何達(dá)到中小企業(yè)融資目標(biāo)是民間融資的主要作用。其次，在現(xiàn)在混亂的市場(chǎng)金融秩序下，各種不正當(dāng)集資手段大大的打亂了原本正常的經(jīng)濟(jì)秩序。雖然政府一直保持加強(qiáng)與改善的管理態(tài)度與理念，不過(guò)因?yàn)槿鄙偬嘟鹑谌谫Y管理經(jīng)驗(yàn)，市場(chǎng)與政府之間相互不協(xié)調(diào)，以及政府宏觀調(diào)控下民間融資的緩慢性和商業(yè)市場(chǎng)中的高收益的趨勢(shì)下，各種民間融資問(wèn)題的風(fēng)險(xiǎn)接踵而至，十分不利于浙江的經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

三、浙江中小企業(yè)民間融資存在的問(wèn)題

表4體現(xiàn)了當(dāng)下民間融資存在的一些問(wèn)題，接近一半的人認(rèn)為民間借貸手續(xù)不健全，也有民間融資利率高，監(jiān)管制度不健全等可能加大融資風(fēng)險(xiǎn)的問(wèn)題。

1.利率高，增加破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)

由表4可得，26.88%的人認(rèn)為當(dāng)前民間融資利率高，有破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。顯而易見(jiàn)民間融資的利率是很高的，因此在正規(guī)的貸款利率下民間融資讓企業(yè)承受了更大的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)。盡管利率高風(fēng)險(xiǎn)高，甚至可能出現(xiàn)驚人的數(shù)值，但是企業(yè)為了繼續(xù)正常的運(yùn)營(yíng)和發(fā)展仍然甚至必須采取這種經(jīng)濟(jì)行為，造成的后果也是企業(yè)難以承受和估量的。有些企業(yè)可能因?yàn)槊耖g融資獲得短暫的經(jīng)濟(jì)釋放，但是在其根部早已中了慢性毒藥，因?yàn)槊耖g融資嚴(yán)重影響企業(yè)的發(fā)展會(huì)造成企業(yè)很多意識(shí)不到的后果。

2.民間借貸手續(xù)不健全

由表4可得，40.15%的人認(rèn)為當(dāng)前民間融資民間借貸手續(xù)不健全。在民間融資的來(lái)源方面，企業(yè)通過(guò)和受資人的合同形式或者普通的口頭形式來(lái)約定合作方式。但是絕大部分民間借貸中，許多合作方式都是無(wú)紙質(zhì)合同或者是過(guò)程辦理不齊全不完整的。這樣的操作行為會(huì)導(dǎo)致受款人或者出資人任何一方若有變動(dòng)，就會(huì)產(chǎn)生十分麻煩的經(jīng)濟(jì)糾紛。

3.隱蔽性導(dǎo)致監(jiān)管缺失

由表4可得，24.3%的人認(rèn)為當(dāng)前監(jiān)管制度不健全。因?yàn)槭敲耖g私人關(guān)系獲得的融資，因此這種獲取融資的行為隱蔽性是很強(qiáng)的，對(duì)于政府監(jiān)管來(lái)說(shuō)，即使發(fā)現(xiàn)有金額變動(dòng)但是由于私人的操作行為，政府是很難干預(yù)以及掌握資金的去留方向的。因此對(duì)于民間融資的監(jiān)管，其難度是十分大的。就現(xiàn)在來(lái)說(shuō)，我們浙江省內(nèi)對(duì)民間融資的監(jiān)控制度，都是基于融資前的預(yù)防說(shuō)明和尚未產(chǎn)生問(wèn)題前的監(jiān)控。但是當(dāng)融資問(wèn)題的發(fā)生時(shí)，事態(tài)的惡性發(fā)展時(shí)監(jiān)控部門已經(jīng)起不到至關(guān)重要的作用了。

四、浙江中小企業(yè)民間融資現(xiàn)狀原因分析

表5調(diào)查了相關(guān)工作者對(duì)于當(dāng)前民間融資現(xiàn)狀的造成原因，42%的人認(rèn)為主要是由于企業(yè)自身的原因，例如企業(yè)組織形式的限制，或是企業(yè)融資能力的不足。31%的人認(rèn)為是由于金融機(jī)構(gòu)的服務(wù)制度不健全導(dǎo)致的。也有26%的人認(rèn)為是因?yàn)閲?guó)家政策方面不完善。

1.政策方面

根據(jù)表5，26.05%的人認(rèn)為造成現(xiàn)狀的原因是國(guó)家政策不完善。在如今競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境十分激烈的情況下，為了使民間融資達(dá)到其作用的最大化，政府也對(duì)其進(jìn)行了政策幫助。對(duì)于那些剛剛萌芽的中小企業(yè)，政府進(jìn)行了重點(diǎn)幫助，使其免遭了許多在大環(huán)境下的困難打擊。因此政府幫助的許多中小企業(yè)在民間融資下得以發(fā)展。但是由于民間融資所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)太大以及過(guò)程中的隱蔽性，政府對(duì)其的干預(yù)或者政府的政策幫助不能發(fā)揮全面的作用。并且過(guò)多的縣域資金來(lái)來(lái)去去，對(duì)民間融資的發(fā)展產(chǎn)生了一些抑制作用。進(jìn)而不利于民間投資的政策改善，影響政府對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展的決定。

2.金融方面

根據(jù)表5，31.83%的人認(rèn)為主要原因有金融機(jī)構(gòu)服務(wù)制度不健全。

（1）合作金融機(jī)構(gòu)服務(wù)能力不強(qiáng)

民間融資渠道方式多樣，但這些渠道對(duì)于中小企業(yè)來(lái)說(shuō)始終存在不足，發(fā)展不完善，或者正在發(fā)展階段，導(dǎo)致中小企業(yè)信貸相對(duì)缺乏便利。

（2）金融機(jī)構(gòu)與民間融資之間存在反作用

總的來(lái)說(shuō)在大的金融環(huán)境和金融機(jī)構(gòu)下，民間融資確實(shí)是能解決中小企業(yè)的經(jīng)濟(jì)問(wèn)題及其需求的。但是對(duì)于金融體系的完善還是有待提高的。過(guò)高的民間融資利率使剛萌芽的企業(yè)承擔(dān)了過(guò)高的風(fēng)險(xiǎn)壓力，加大了他們發(fā)展的難度。

3.企業(yè)自身

根據(jù)表5，42.12%的人認(rèn)為造成當(dāng)前現(xiàn)狀主要是由于企業(yè)自身問(wèn)題。

（1）企業(yè)組織形式的限制

合伙制企業(yè)以及單一業(yè)主制的企業(yè)，他們的企業(yè)發(fā)展會(huì)受到一定的限制，其原因在于政府規(guī)定這些企業(yè)是不能發(fā)行股票融資的。

（2）企業(yè)財(cái)務(wù)信息信用低

對(duì)規(guī)模較小、資金有限的中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，良好的資金運(yùn)營(yíng)管理機(jī)制是企業(yè)長(zhǎng)期穩(wěn)定發(fā)展的保證。但目前的實(shí)際情況來(lái)看，大多中小企業(yè)在財(cái)務(wù)管理機(jī)制上存在財(cái)務(wù)部門設(shè)置簡(jiǎn)單，缺少必要的監(jiān)督，權(quán)限設(shè)定不清等問(wèn)題。

（3）企業(yè)融資擔(dān)保和抵押能力不足

中小企業(yè)規(guī)模小，效益不穩(wěn)定，難以形成對(duì)信貸資金的吸引力。在沒(méi)有良好的盈利來(lái)源情況下，企業(yè)幾乎不存在任何資產(chǎn)，即使部分企業(yè)擁有一些不動(dòng)產(chǎn)，但是可能還存在抵押不能獲得期望資金，甚至抵押手續(xù)過(guò)多，費(fèi)用過(guò)高等問(wèn)題，使得企業(yè)對(duì)資產(chǎn)擔(dān)保抵押不夠信任。

（4）中小企業(yè)整體素質(zhì)偏低

在中小企業(yè)中，由于管理者素質(zhì)偏低，員工素質(zhì)低，沒(méi)有適合的管理團(tuán)隊(duì)，導(dǎo)致中小企業(yè)管理水平普遍偏低。企業(yè)的外部環(huán)境不優(yōu)秀，發(fā)展速度過(guò)慢，不具備競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力，創(chuàng)新能力不足，導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營(yíng)時(shí)間太短。

五、浙江中小企業(yè)民間融資建議

表6表現(xiàn)了企業(yè)工作者對(duì)于民間融資的改善建議，主要有搭建規(guī)范化融資平臺(tái)與健全信用評(píng)審制度，也有建立擔(dān)保體系和服務(wù)體系，表明企業(yè)工作者認(rèn)為當(dāng)前的融資體系不夠完善，需要加強(qiáng)信用體系，擴(kuò)大融資平臺(tái)。

1.優(yōu)化融資的外部環(huán)境

融資外部環(huán)境的優(yōu)化是中小企業(yè)融資制度創(chuàng)新的建設(shè)。首先，要不斷完善中小企業(yè)的信用系統(tǒng)建設(shè)，健全信用評(píng)審和授信制度。其次，要建立健全中小企業(yè)融資服務(wù)體系和信用擔(dān)保體系，積極發(fā)展集融資體系，充分發(fā)揮其在中小企業(yè)融資中的作用，幫助中小企業(yè)提高融資能力。

2.搭建規(guī)范化的民間融資平臺(tái)

由表6可得，26.58%的人認(rèn)為應(yīng)搭建規(guī)范化的民間融資平臺(tái)。現(xiàn)在在浙江一些地方民間借貸利率過(guò)高，導(dǎo)致融資風(fēng)險(xiǎn)太高。所以應(yīng)改善信息，完善民間融資的渠道，使其更好的發(fā)展。

（1）政府設(shè)立中介周轉(zhuǎn)機(jī)構(gòu)

中小企業(yè)主要是在市場(chǎng)機(jī)制的作用下發(fā)展起來(lái)的。它們生于市場(chǎng)，長(zhǎng)于市場(chǎng)，依靠市場(chǎng)力量尋求發(fā)展。中小企業(yè)的這一特點(diǎn)決定了非官方組織的性質(zhì)，以為中小企業(yè)提供服務(wù)為主要目的的市場(chǎng)中介組織將成為中小企業(yè)發(fā)展的重要依托。

（2）設(shè)立由民間資金的資金池

政府幫助籌集民間資金，幫助中小企業(yè)發(fā)展，促進(jìn)中小企業(yè)的資金融通。

（3）設(shè)立集群內(nèi)的小額貸款機(jī)構(gòu)

伴隨外界環(huán)境對(duì)企業(yè)造成的影響，政府通過(guò)了解中小企業(yè)的生產(chǎn)、銷售況，為他們專門建立一個(gè)體系，實(shí)施一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)制度。這樣可以促進(jìn)企業(yè)發(fā)展，在認(rèn)識(shí)自我的情況下?lián)P長(zhǎng)避短，使企業(yè)發(fā)展壯大。

3.發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融，提高民間借貸透明度

由表6可得，16.46%的認(rèn)為可以發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融?；ヂ?lián)網(wǎng)金融不可置否是現(xiàn)在社會(huì)最有代表的金融創(chuàng)新，但浙江在有效利用互聯(lián)網(wǎng)金融方面卻缺乏廣泛地應(yīng)用。所以，浙江各政府應(yīng)該健全網(wǎng)絡(luò)服務(wù)，宣傳金融的服務(wù)優(yōu)勢(shì)，為更多的地區(qū)達(dá)到網(wǎng)點(diǎn)覆蓋。只要成功，這便是掌握民間借貸情況的有力方法，也可以提升信息的真實(shí)性，減少企業(yè)的融資成本。

六、總結(jié)

浙江是一個(gè)積聚了許許多多中小企業(yè)的大省，如果民間融資出現(xiàn)問(wèn)題，不但會(huì)干擾中小企業(yè)的前進(jìn)道路，也會(huì)影響浙江省的經(jīng)濟(jì)發(fā)展。本文針對(duì)浙江省中小企業(yè)在民間融資過(guò)程中的種種問(wèn)題進(jìn)行了研究與探討。但因?yàn)槊耖g融資的問(wèn)題不僅僅存在于浙江省，也頻繁出現(xiàn)在全國(guó)各企業(yè)。所以，分析浙江民間融資的情況，匯集浙江省內(nèi)民間融資的案例，結(jié)合浙江民間融資的實(shí)情，深論民間融資的體制，不僅有利于浙江中小企業(yè)達(dá)到“二次創(chuàng)業(yè)”的目標(biāo)，完善自身的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，也加快了企業(yè)在未來(lái)的經(jīng)濟(jì)潮流中的發(fā)展步伐，由此一來(lái)，對(duì)全國(guó)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的加速進(jìn)步也有著舉足輕重的意義。

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第9篇

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)融資；民間借貸；融資影響

當(dāng)前我國(guó)的經(jīng)濟(jì)得到了迅猛發(fā)展，中小企業(yè)在這一過(guò)程中的競(jìng)爭(zhēng)也日趨激烈，在這一環(huán)境下面臨著諸多的挑戰(zhàn)。從我國(guó)的中小企業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀來(lái)看，中小企業(yè)融資難依然是比較重要的問(wèn)題，中小企業(yè)的發(fā)展還依然處在弱勢(shì)階段。在這一過(guò)程中的民間借貸依靠著自身的優(yōu)勢(shì)對(duì)中小企業(yè)的融資難問(wèn)題在一定程度上有了幫助，在這一發(fā)展背景下，加強(qiáng)中小企業(yè)和民間借貸的理論研究就有著實(shí)質(zhì)性意義。

一、民間借貸的主要特征及中小企業(yè)融資問(wèn)題分析

（一）民間借貸的主要特征分析

從當(dāng)前我國(guó)的民間借貸的類型上來(lái)看，主要有低利率互助式貸款以及較高利率水平的信用貸款，和非正規(guī)中介貸款。民間借貸有著鮮明的特征體現(xiàn)，主要是民間借貸的利率要比法定的貸款利率高，并以信用貸款為主，這比較符合中小企業(yè)的實(shí)際需要。由于中小企業(yè)很難從商業(yè)銀行獲取貸款，但是民間貸款以信用及信息作為基礎(chǔ)，所以就比較適合中小企業(yè)的融資需求。再者就是民間貸款自身的普遍性，這一貸款的方式在我國(guó)的借貸活動(dòng)中較為常見(jiàn)，現(xiàn)今民間借貸已經(jīng)呈現(xiàn)出持續(xù)增長(zhǎng)的趨勢(shì)。再有是民間借貸信用形式已經(jīng)逐漸向著契約化的方式進(jìn)行轉(zhuǎn)變，并根據(jù)資金用途實(shí)行利率差別定價(jià)。

（二）中小企業(yè)融資的主要問(wèn)題分析

我國(guó)中小企業(yè)的融資渠道是多樣的，并且個(gè)人信用對(duì)其影響較為突出，融資的方式比較靈活多樣。但從現(xiàn)今的中小企業(yè)融資發(fā)展來(lái)看，還存有諸多問(wèn)題，主要是中小企業(yè)很難從正規(guī)的金融機(jī)構(gòu)來(lái)獲得資金的支持。由于中小企業(yè)在發(fā)展規(guī)模上相對(duì)比較小，對(duì)于市場(chǎng)融資的要求還不能達(dá)到，上市的希望比較小，故此諸多中小企業(yè)只能夠依靠債權(quán)優(yōu)勢(shì)進(jìn)行融資。

另外，我國(guó)的中小企業(yè)融資的問(wèn)題還體現(xiàn)在制度上得不到相應(yīng)的保障，正規(guī)的金融機(jī)構(gòu)在貸款上有著諸多限制，所以對(duì)中小企業(yè)的借貸而言，最為常見(jiàn)的就是通過(guò)抵押擔(dān)保的形式，但在實(shí)際中中小企業(yè)在這一要求上不能達(dá)到，所以就造成了融資渠道不暢的情況。再有就是中小企業(yè)自身存在著問(wèn)題，主要就是財(cái)務(wù)管理上沒(méi)有規(guī)范化，以及在產(chǎn)權(quán)上沒(méi)有清晰化，一些中小企業(yè)的信用相對(duì)比較低，在違約率上要遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于大型的企業(yè)。這就造成了中小企業(yè)的融資相對(duì)比較困難。

二、中小企業(yè)融資問(wèn)題成因及民間借貸對(duì)其的影響

從實(shí)際情況來(lái)看，造成我國(guó)中小企業(yè)的融資問(wèn)題的原因是多方面的。首先，中小企業(yè)的融資信息不對(duì)稱會(huì)對(duì)融資造成影響。中小企業(yè)的信息透明率相對(duì)較低，普遍存在著信息缺失的問(wèn)題。所以中小企業(yè)需要資金的時(shí)候不能為投資者提供相應(yīng)的企業(yè)經(jīng)營(yíng)信息以及風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，對(duì)中小企業(yè)的自身經(jīng)營(yíng)能力以及信用水平就不能得到有效證明。并且由于中小企業(yè)的治理結(jié)構(gòu)因素還比較容易發(fā)生道德風(fēng)險(xiǎn)。

另外，對(duì)中小企業(yè)融資問(wèn)題的影響因素還有信用能力層面的問(wèn)題原因。主要就是由于企業(yè)的制度不規(guī)范以及資產(chǎn)規(guī)模相對(duì)較小，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理沒(méi)有規(guī)范化，中小企業(yè)的失信行為比較嚴(yán)重等。再者就是內(nèi)源融資能力層面的原因，由于在私有產(chǎn)權(quán)的保護(hù)上相對(duì)比較缺乏，就造成了中小企業(yè)在產(chǎn)權(quán)意識(shí)上也比較缺乏，產(chǎn)權(quán)存在著不明確問(wèn)題。而從外部的因素來(lái)看，國(guó)有金融機(jī)構(gòu)對(duì)所有制的歧視以及信用擔(dān)保體系還沒(méi)有完善，抵押擔(dān)保貸款很難得到實(shí)現(xiàn)等。再有直接融資的渠道上還沒(méi)有得到建立，中小企業(yè)的缺位狀況較為嚴(yán)重，法律法規(guī)與管理機(jī)構(gòu)不健全，法制環(huán)境差，信用擔(dān)保體系與社會(huì)服務(wù)體系不完善等。

在中小企業(yè)融資比較困難的情況下，民間借貸的發(fā)展對(duì)其有著重要的影響。首先從正面影響效應(yīng)上來(lái)說(shuō)，民間借貸對(duì)資源配置優(yōu)化的功能有著重要體現(xiàn)。民間借貸雙方都有著信息優(yōu)勢(shì)，就成了資金配置小范圍擴(kuò)展的有利條件，這也成為民間借貸迅速發(fā)展的一個(gè)重要的原因，在這一基礎(chǔ)上，民間借貸的資金用途和利率的彈性都有著其自身的發(fā)展特征。另外，隨著我國(guó)的民間借貸的進(jìn)一步發(fā)展也使得其成為和正規(guī)金融機(jī)構(gòu)互補(bǔ)的一種微妙關(guān)系，對(duì)民間的閑散資金的聚集方面起到了促進(jìn)作用，將其在中小企業(yè)的發(fā)展中進(jìn)行配置能夠有效促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)。

其次，民間借貸對(duì)市場(chǎng)的調(diào)整功能也充分顯現(xiàn)。主要體現(xiàn)在是通過(guò)利益驅(qū)動(dòng)作為重要的發(fā)展基礎(chǔ)的，從而才能夠在市場(chǎng)機(jī)制的前提下進(jìn)行金融活動(dòng)，民間借貸市場(chǎng)發(fā)展能夠有效填補(bǔ)正規(guī)金融所不愿涉及的資金需求缺口，對(duì)金融市場(chǎng)的實(shí)際需求也得到了有效滿足。與此同時(shí)，民間借貸由于在借貸的范圍上比較有限，并且在借貸者和被借貸兩者的關(guān)系都相對(duì)比較緊密，故此，這樣就能對(duì)資金的借貸者對(duì)資金的使用等進(jìn)行監(jiān)督以及動(dòng)態(tài)跟蹤，這也是正規(guī)的金融機(jī)構(gòu)所不能達(dá)到的。

另外，從民間借貸的發(fā)展來(lái)看，其對(duì)中小企業(yè)也存在著一些負(fù)面的影響，由于當(dāng)前我國(guó)在這一領(lǐng)域的相關(guān)法律還沒(méi)有得到有效完善，這就為民間借貸的發(fā)展帶來(lái)了問(wèn)題。所以在這一情況下就比較容易引發(fā)民事糾紛，再有是利率要比正規(guī)的金融機(jī)構(gòu)要高出很多，不利于中小企業(yè)的正常生產(chǎn)。對(duì)中小企業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展也有著諸多不利，在監(jiān)測(cè)的難度上也有了增大，從而就削弱了宏觀調(diào)控的效果，監(jiān)測(cè)的對(duì)象比較難以選擇，各金融機(jī)構(gòu)的協(xié)調(diào)方面也比較困難，最后對(duì)社會(huì)的不安定因素也增加了。

三、中小企業(yè)融資在民間借貸影響下的發(fā)展策略

第一，中小企業(yè)的融資在民間借貸影響下要想得到進(jìn)一步的發(fā)展，就要能夠從多方面實(shí)施完善策略。首先就是要在中小企業(yè)的融資渠道上要加以拓寬，中小企業(yè)融資難的阻礙因素是多方面的，所以這就需要加強(qiáng)對(duì)自身的監(jiān)管以及對(duì)各項(xiàng)規(guī)章制度的進(jìn)一步的完善，將企業(yè)信用意識(shí)加以提升，以便在融資條件上得以改善從而獲取銀行等正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的支持。與此同時(shí)在金融體制改革層面也要能夠進(jìn)一步的深化，對(duì)中小企業(yè)的投資要能夠創(chuàng)造有利條件，在此過(guò)程中銀行要能起到中間作用對(duì)民間借貸的狀況及時(shí)了解，開(kāi)展個(gè)人委托業(yè)務(wù)等。

第二，對(duì)相關(guān)的法律要進(jìn)一步的完善，要能夠正確的對(duì)待民間借貸的合理性，要能夠從法制觀念的高度對(duì)民間借貸的發(fā)展持正確的態(tài)度，承認(rèn)民間借貸在金融體系當(dāng)中的合法地位，并為民間借貸提供一個(gè)發(fā)展活動(dòng)的平臺(tái)。民間借貸也能夠通過(guò)書(shū)面合同對(duì)約定期限以及擔(dān)保等事項(xiàng)進(jìn)行明確化。要能夠制定一系列完善的法律法規(guī)，對(duì)民間借貸的法律地位進(jìn)行明確，同時(shí)也要對(duì)民間借貸的范圍加以界定，并推動(dòng)民間借貸走出灰色地帶。

第三，對(duì)民間借貸的監(jiān)管力度要進(jìn)一步加強(qiáng)，并引導(dǎo)民間借貸資金的合理流向。處在當(dāng)前的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境中，對(duì)民間借貸的相應(yīng)法律法規(guī)的監(jiān)管還沒(méi)有得到完善，所以可按照商業(yè)銀行的監(jiān)管制度進(jìn)行，通過(guò)不同的手段鼓勵(lì)民間借貸規(guī)范發(fā)展。要能夠明確民間金融監(jiān)管部門和其自身的職責(zé)，構(gòu)建民間融資監(jiān)測(cè)登記制度，還要能夠強(qiáng)化對(duì)金融中介機(jī)構(gòu)的監(jiān)管，對(duì)政府部門的監(jiān)管得到強(qiáng)化的同時(shí)，還要能夠加強(qiáng)對(duì)行業(yè)機(jī)構(gòu)的內(nèi)部管理和提高參與方的自律性。

第四，要鼓勵(lì)民間金融和正規(guī)金融間的合作。由于兩者是天然互補(bǔ)關(guān)系，兩者的合作能夠改進(jìn)金融的整體效率，所以需要積極的創(chuàng)造條件來(lái)建立民間金融以及正規(guī)金融間的聯(lián)接，從而充分利用民間金融的寬泛業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)及信息，對(duì)金融產(chǎn)品的供給提供方便。另外就是要能夠強(qiáng)化政府引導(dǎo)民間借貸的資金流向，逐步的引導(dǎo)民間金融組織走向規(guī)范，降低對(duì)金融的準(zhǔn)入門檻，引導(dǎo)一些小規(guī)模私人錢莊和民間的資金參與到農(nóng)村信用社以及相關(guān)正規(guī)的金融組織機(jī)構(gòu)中去。

第五，對(duì)信息溝通的范圍進(jìn)一步擴(kuò)大。為能夠?qū)χ行∑髽I(yè)的借貸市場(chǎng)信息不對(duì)稱問(wèn)題加以規(guī)避，需要在信息的溝通范圍上進(jìn)行擴(kuò)大化。主要就是進(jìn)一步加強(qiáng)服務(wù)體系建設(shè)，從而營(yíng)造民間借貸發(fā)展的服務(wù)環(huán)境，并要能夠加快征信體系的建設(shè)，在信用環(huán)境的營(yíng)造上得以保障，并要及時(shí)的公布民間借貸監(jiān)控的數(shù)據(jù)等。

四、結(jié)語(yǔ)

綜上所述，對(duì)中小企業(yè)的融資發(fā)展，要能夠從多方面著手進(jìn)行完善，加強(qiáng)對(duì)中小企業(yè)的發(fā)展特征的了解，以及和市場(chǎng)發(fā)展相結(jié)合，將創(chuàng)新意識(shí)在民間借貸和中小企業(yè)間得到有機(jī)結(jié)合。也唯有把民間借貸層面的發(fā)展通過(guò)創(chuàng)新的途徑加以實(shí)現(xiàn)，才能有效解決中小企業(yè)融資難的這一問(wèn)題。為此，中小企業(yè)要能夠在融資的渠道上加大拓寬的力度，采取多樣化的手段，最終才能推動(dòng)中小企業(yè)的全面發(fā)展。

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