時間：2023-06-30 16:00:48
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關鍵詞：城市商業銀行 社區銀行 發展戰略
我國城市商業銀行是在特定的經濟發展歷史條件下誕生的時代產物，目前已經成為我國金融體系中不可或缺的一支力量，并步入快速發展時期。城市商業銀行的發展問題不僅僅是資本充足率不高、資產質量差、盈利能力差和法人不完善的問題，筆者認為，更重要的是市場定位不明確，發展戰略模糊和競爭力缺乏的問題。
城市商業銀行缺乏明確的市場定位和發展戰略
金融管理層對城市商業銀行的目標定位是市民銀行，即主要面向城市居民和中小企業提供零售金融服務。與發達國家相比，我國銀行體系不盡完善，進一步發展中小金融企業、解決中小企業融資難，是完善銀行體系的關鍵。我國目前不缺全國性銀行，也不缺大機構性的分支機構銀行，缺的是為非公服務的小銀行。我國經濟特別是處于融資劣勢的民營經濟，迫切需要專門以中小企業為服務對象的單一制銀行，特別是地市級的城市商業銀行應該填補這個空白。因此搞好特色化服務，以社區銀行、市民銀行為發展戰略是多數城市商業銀行發展的必經之路。但事實上，除了幾個規模較大的銀行外，其余的城市商業銀行一直缺乏明確的市場定位與發展戰略，這主要表現在以下幾個方面：
核心客戶群模糊
如果按照部門劃分，城市商業銀行的貸款領域主要集中在制造業，其比重大約占到貸款總額的27.3％，其次分別為服務業和建筑與不動產業。這種貸款結構和其他類型商業銀行的貸款結構沒有明顯的區別。
市民銀行名不符實
銀監會曾強調，城市商業銀行要發揮自身的優勢，服務地方經濟，服務中小企業，服務城市居民。城市商業銀行應按照這種市場定位，利用自身優勢、自身特點來開展業務，不要盲目地和大銀行攀比，達到科學發展的目的。但有相當數量的城市商業銀行仍然表現出市場定位模糊，缺乏明確的發展戰略；即城市商業銀行在近幾年的發展中并沒有在細分市場中尋求自己的定位。而是與大銀行拼機構、拼大客戶、拼網絡，很多城市商業銀行熱衷于跟國有銀行和股份制商業銀行爭搶大客戶、大項目。對于城市商業銀行來講，其在服務大企業、大項目上并無太多優勢，只能是通過與地方政府的密切關系或較低的資金價格取勝。
金融服務無競爭優勢
產品品種單一、產品創新能力弱、服務質量低、無競爭優勢是多數城市商業銀行的通病。與股份制商業銀行相比，城市商業銀行各類產品仍主要集中在存款、貸款方面，品種相對單一。比如在公司金融業務上，城市商業銀行主要有存款、貸款和結算三種；而股份制商業銀行還可提供票據業務、貿易融資業務、離岸銀行業務和公司理財等。其次，產品科技含量不高。與股份制商業銀行相比，城市商業銀行提供的一些產品科技含量明顯較低，這集中體現在銀行卡、電子銀行、個人理財和網上銀行等新興高科技類產品上。最后，產品創新能力較弱。受科技水平和人員素質的限制，城市商業銀行的產品創新能力明顯比股份制商業銀行低。根據交通銀行的統計，股份制商業銀行每年都會有多個新產品推出，而許多城市商業銀行幾乎一整年都沒有任何新產品推出。另外，有很大一部分城商行沒有能力提供高附加值的增值服務。據調查顯示，只有大約22.2％的城市商業銀行能夠提供家庭組合投資和網絡銀行服務以及國際支付、融資租賃服務。
由此可見，由于城市商業銀行長期缺乏有效的市場定位與發展戰略，其產品創新和高質量金融服務都將失去支撐和方向，很難在短期內得到改進。
城市商業銀行應確立向社區發展的戰略
對于銀行而言，企業客戶一直是各家銀行信貸爭奪的對象，但在飽嘗不良資產貸款風險后，各大商業銀行開始把目光轉向個人金融市場。隨著百姓手中的錢越來越多，社區中蘊含巨額資金流量和眾多服務對象，金融需求越來越大，銀行要想吸收這部分資金，做大個人銀行業務最好的辦法是將金融服務延伸到社區，在社區尋求新的業務空間。
社區銀行的含義
按照國際上通常所定義的概念，社區銀行是指在一定地區的社區范圍內按照市場化原則自主設立、獨立按照市場化原則運營、主要服務于中小企業和個人客戶的中小銀行。在經營特色和發展戰略上，社區銀行強調的是在特定社區范圍內提供針對客戶的個性化金融服務，與客戶保持長期性的業務關系。
社區銀行并不是目前一些媒體所宣傳的在一個小區里有一臺自動存取款機，或某家大銀行在小區里開設儲蓄業務那樣簡單。社區銀行是為社區里中小企業服務的銀行，它提供了從社區兒童的儲錢罐業務到社區老人的養老金管理計劃等諸多服務，使得社區內的中小企業和全體居民能夠享受到較為充分、便捷和低成本的金融服務。
在美國，社區銀行是美國銀行的重要組成部分，社區銀行的資產規模通常在1000萬美元和數十億美元之間不等，其數量在5000家以上；其資產約占全美銀行資產總額的22%。61%的社區銀行經營業績不凡，只有8%的社區銀行處于非盈利狀態。
社區金融服務需求增長迅速
社區居民急需貼身的金融服務 對于家住偏遠社區的居民來說，跑銀行成了他們生活中的一個新難題，面臨不斷增加的個人金融業務：存取款、通過銀行領取養老金、交納水電費等，許多市民不得不頻繁地到市中心辦理，費時費力，極不方便。對現今金融機構推出的一些金融產品如開放式基金、信托理財、炒匯、一卡通等往往是一知半解、并不明了，很多人把招商銀行推出的一卡通簡單地當成存取款的工具，無形中浪費了資源。
社區小企業急需金融服務 隨著住宅商品化以及住宅生活區內服務的物業市場化，各種社區服務應運而生，并且呈現蓬勃發展之勢。與此相適應，不少居民把自己的就業、家庭收入等著力點聚焦到了社區，但由于缺少暢通的資金融通渠道，常常是不少機動靈活、規模較小、效益較好的生意及市場項目，諸如家庭花卉養植，美容美發、家電維修等因資金缺乏而不能實現。社區小企業融資難的問題已受到各方重視，而在國外中小企業正是社區銀行的主要融資對象。
我國社區金融需求呈現出的新特點 由單一的儲蓄業務向包括儲蓄、貸款，投資、保險、消費等綜合需求發展，由低層次的傳統儲蓄存款業務轉向如理財服務、投資顧問等高層次金融需求發展，居民由持有單一儲蓄金融資產向持有股票、國債、基金等多種金融資產轉化，居民在社區就業自謀生計所帶來的融資需求也日益廣泛。這些變化都意味著社區金融服務需求的增長，城市商業銀行發展社區金融業務潛力很大。
城市商業銀行走社區銀行之路的優勢
社區銀行可以基于對社區內客戶的深入了解提供相應地個性化服務，可專門為低收入的個人消費者提供小額貸款；支持小型企業為本地經濟發展提供便利；致力于提高個人客戶和企業客戶的生活質量。社區銀行和其服務對象之間，因信息不對稱而導致嚴重的信貸失敗風險，比全國性銀行和跨國銀行要小得多，因為社區銀行和客戶之間相互熟悉的情況，是大銀行不可比擬的。
而且中小借款者由于不能提供充分的抵押物、擔保或者盈利保障，往往不能從大銀行取得信貸支持；或者由于中小企業貸款量小事多，大銀行對這樣的小額信貸展開貸前審查非常不經濟，社區銀行有力地彌補了大銀行在這一金融服務層面的缺位。
根據美國的情況，贏利性最好的銀行是那些資產在10億-100億美元的銀行，以及資產在3億-5億美元的社區銀行。而最穩定的銀行仍然是資產在3億-5億美元的那些小型銀行。因此，社區銀行仍然可以是一種贏利性很高且具有長期穩定性的商業模型。
羅蘭•貝格國際管理咨詢公司預期中國城市商業銀行的未來發展可以有幾種戰略選擇，其中中等規模以上的城市商業銀行向超級區域性銀行發展為主；對于規模略小但財務健全的城市商業銀行，其戰略選擇應做社區精品銀行的領導者。隨著區域經濟的不斷發展，居民可支配收入不斷增加，民營個體經濟的繁榮，為城市商業銀行建立社區精品銀行的發展戰略創造了不可缺少的發展條件。
社區金融業務可鑄造城市商業銀行的核心競爭力
通過開展社區金融業務，城市商業銀行可以加強對社區的滲透力，開發大量新客戶和高忠誠度客戶，提高經濟效益。而通過對客戶的全面了解，有利于加強對客戶的信用管理，建立起個人信用檔案，鞏固銀行的信貸基礎。此外，通過面對面的交流，銀行可以迅速開發出一些客戶真正需要的金融產品，提供個性化的服務，從而更加牢固客戶基礎，提高辦理業務效率和市場營銷的主動地位。這些都是國有銀行和其他大銀行難以實現的。
美國社區銀行的員工通常十分熟悉本地市場的客戶，同時這些員工對社區生活的成員是相當貼近的。社區銀行在審批中小企業和家庭客戶貸款時，客戶不僅僅是一堆財務數據的代表，實際上社區銀行的信貸人員還會考慮這些作為鄰居的借款人性格特征、信用度和家庭構成、日常開銷特征等等個性化因素，這些是大型銀行難以做到的。社區銀行貼近社區、方便百姓、親情服務、靈活應變的經營理念是其競爭優勢所在。
城市商業銀行發展社區金融服務面臨的障礙
現階段我國信用環境對社區金融業務的開展形成了一定障礙。不僅是廣泛存在的經濟活動主體信用缺失使商業銀行開展社區金融業務困難加大，而且對銀行自身而言，由于以前沒有注重個人和企業信用體系的建立，沒有客戶關系管理，銀行對社區的信息缺乏了解，存在嚴重的信息不對稱問題，使社區金融服務的內容和效率受到很大限制。
社區金融服務產品創新能力有待提高。社區金融需要兼具個性化、多元化、綜合化等特點，因此，社區金融產品和服務具有綜合性。社區金融服務中心應該是一個大超市，如客戶可以隨心所欲地選購稱心如意的產品，從存取款、理財咨詢、保管箱、消費貸款、各種轉賬，到收費以及購買保險、債券、投資基金等金融需求都應該在這里得到滿足。而目前我國商業銀行產品創新能力不夠，所推出的社區金融產品結構顯得單一，功能缺乏，使其為社區居民提供便利金融服務的程度與效率大打折扣。
人才缺乏也成為我國城市商業銀行發展社區金融業務的重要阻礙。我國的客戶經理制度剛起步，無論從數量與質量來看都遠遠不夠，且尚處于逐步轉型階段。而社區金融需要具有較高業務素質和金融知識的人才，才能提供多元化的服務。
此外，對社區銀行必須設定嚴格的準入和退出法規，避免社區銀行淪落為地方官員或少數企業家的圈錢工具；其健康的運行還離不開利率市場化，實行靈活的市場利率是社區銀行存在的必要土壤。
參考文獻：
[關鍵詞]中小銀行；經營績效；國際比較
近年來，我國中小銀行取得了長足發展，在國民經濟中扮演著日益重要的角色，但毋庸諱言，其經營也出現了一些問題，集中表現為經營績效的相對低下。諸多研究對此進行了分析，但或是受制于中小銀行經營數據的非透明，或是缺乏橫向的尤其是具有可比性的國際比較分析，得出的結論難以令人信服。鑒于此，本文對近年來我國中小銀行績效與國內銀行和國際銀行業進行比較，以便準確判斷我國中小銀行績效的國際同業水平，從而廓清對我國中小銀行經營績效的基本認識。
一、比較對象與指標的選取
本文選取了我國25家中小銀行為樣本，這25家中小銀行包括10家全國性股份制銀行和15家城市商業銀行，從個體數量上占全部中小銀行的20．33%，資產規模占全部中小銀行的85．94%，貸款市場份額占據全部中小銀行的87．32%，因此能夠代表我國中小銀行的整體水平。本文選取了53家國內外銀行作為我國25家中小銀行績效的比較標桿。①這53家銀行包括：2004年全球資產規模最大的25家銀行，[1]（212）它們代表了全球銀行業的主流力量；與我國25家中小銀行資產規模大致相當的25家國外（地區）中小銀行；國有四大銀行，將經營環境同質的國內四大銀行的經營績效與國內中小銀行進行比較，是目前學術界對中國銀行業進行研究的主流方法。[2]（46－53）[3]（26－33）這53家銀行涵蓋了國際同業主流、國際同等規模銀行以及國內銀行市場競爭對手等不同標桿，可以保證比較分析的信度。
比較指標的選取既要效度優先，又要慮及數據的可得性和可比較性，還要體現銀行經營的盈利性、安全性、流動性原則。參考中國銀監會的監管指標體系，[4]本文選取了如下3類7個指標：（1）盈利性指標：總資產收益率、凈資產收益率、成本收入比；（2）安全性指標：資本充足率、不良資產比率、不良資產撥備覆蓋率；（3）流動性指標：貸款比例。這7個指標是國際通行的對銀行績效考察的量化指標，也是近年來我國銀行業監管部門監測的主要內容，可以保證比較分析的效度。
二、盈利性的國際比較
（一）總資產收益率比較
在財務分析的基本指標體系中，總資產收益率（ROA）是衡量盈利性的重要指標，它衡量中小銀行資產的運營效果，反映銀行的管理者將銀行資產轉化為凈利潤的能力，該比率越高，說明銀行資產運營效果越好。
我國25家中小銀行的平均ROA明顯低于國外的25家中小銀行，也低于最大25家銀行，只是在2003年以前高于國內四大銀行的平均值。以2004年為例，國內25家中小銀行的平均ROA只是國外（地區）25家中小銀行的1/4，是全球最大25家銀行的1/2，明顯低于1%的通常水平。從發展趨勢看，國內25家中小銀行的平均ROA呈現緩慢降低趨勢，從2000年的0．45%降至了2004年的0．33%，這不但與同期國際同業平均ROA的逐步上升相背，也與同期國內四大銀行的同指標迅速提高趨勢相去甚遠。
（二）凈資產收益率比較
凈資產收益率（ROE）是所有比例指標中綜合性最強、代表性最高的一個指標。[5]它衡量中小銀行股東每投入單位資本獲得凈收益的數量，該比率越高，說明銀行給股東的回報率越高。
最近5年間，國內25家中小銀行的ROE與國外（地區）25家中小銀行、國內四大銀行之間存在顯著差異。一方面，國內25家中小銀行的總資產收益率明顯高于國內四大銀行，另一方面卻一直低于國外（地區）25家中小銀行，而且在最近兩年中低于全球最大25家銀行。從變動趨勢看，與國內四大銀行的上升趨勢不同，國內25家中小銀行的ROE近年來呈現下降趨勢，從2000年的11．10%逐步降至2004年的9．89%，已經接近四大銀行的平均水平。而同期國際同業經歷了U型波動，從2002年開始呈現迅速上升趨勢。我國中小銀行與之相比，差距也逐步加大。
（三）成本收入比率比較
成本收入比率是反映銀行在獲取一定收入上的成本控制能力的重要指標。該比率越低，說明銀行單位收入的成本支出越低，銀行獲取收入的能力越強。
近年來，國內25家中小銀行成本收入比率低于全球最大25家銀行，略高于國內四大銀行，部分年份中稍低于國外（地區）25家中小銀行，但與后兩者相比，這種差異并不顯著，即我國中小銀行獲取收入能力優于全球最大25家銀行，但與國外同等規模銀行和國內競爭對手相比并無優勢。從成本收入比的變動趨勢看，國內25家中小銀行保持了持續下降趨勢，這一趨勢與國際國內同業變動基本一致。
從近年來不同銀行間的ROA、ROE和成本收入比率指標的比較可以看出，我國中小銀行的盈利能力正呈現逐步下降的趨勢，這種下降趨勢不但與國際同業的總體上升趨勢相背離，而且與國內四大銀行的迅速上升也不一致。這說明我國中小銀行贏利能力的發展趨勢令人堪憂，也說明中小銀行的盈利能力有著獨特的影響與決定因素。雖然我國中小銀行獲取收入的能力較好，但與國外中小銀行以及國內四大銀行相比并無贏利優勢，這一獲取收入的能力并沒有轉化為獲取利潤的能力。
三、安全性的國際比較
（一）資本充足率比較
資本充足率是衡量銀行安全性的重要指標。它反映銀行抵御資產風險的能力，資本充足率越高，銀行的抗風險能力就越強。
我國中小銀行的資本充足率顯著高于國內四大銀行，但明顯低于全球最大25家銀行和國外（地區）25家中小銀行，而且在2004年末，我國25家中下銀行的平均資本充足率已經降至8%的監管線以下，資本充足率問題已經迫在眉睫。從資本充足率的變動趨勢看，與其他三類銀行不同，國內25家中小銀行的資本充足率一直處于下降過程中，考慮到資本規模的穩定上升，這種下降必然是風險資產總量擴張的原因所致。我國中小銀行資本充足率的持續下降令人堪憂。
（二）不良資產率比較
良好的資產質量是中小銀行生存發展的基礎和保證，也是中小銀行經營成果的重要體現。衡量資產質量的重要指標是不良資產率，該比率越高，說明在銀行的資產中，有越來越多的原有貸款或者新發放的貸款在企業的低效率消耗中固化為滯銷庫存產品或者形成虧損。不良資產的界定有“一逾兩呆”和“五級分類法”兩種方法，一般認為，后者是比前者更為嚴格的界定方法，同等條件下計算出的不良資產率更高，在2002年以前，我國銀行適用的是前者，所以下文中關于我國中小銀行的不良資產數據可能略低于實際水平，考慮到這一點，將加強比較結論的說服力。
國外（地區）25家中小銀行和25家大銀行的歷年不良資產比率處于2%—4%之間，而國內25家中小銀行則在5%—18%之間，低于國內四大銀行，但顯著高于國際同業水平。從發展趨勢看，近年來國內25家中小銀行的不良資產比率保持了迅速下降趨勢，這與國內四大銀行在2002年后的變化趨勢相一致，但是考慮到四大銀行的數次不良資產剝離的政策原因，我國中小銀行的不良資產率下降應該有著自身特殊的原因。
（三）不良資產撥備覆蓋率比較
不良貸款撥備覆蓋率反映了商業銀行對貸款損失的彌補能力和對貸款風險的防范能力。該指標越高，說明銀行處置貸款風險和彌補資產損失的能力越強。
國內25家中小銀行的撥備覆蓋率一直很低，無論是與最大的25家銀行還是國外（地區）25家中小銀行相比，差距非常顯著，即便與撥備覆蓋率的基本標準100%相比，我國中小銀行只達到了這個基本要求的1/5到1/2。另外，國內25家中小銀行的撥備率最近幾年內呈現上升趨勢，這與國際同業和國內四大銀行的變動趨勢相一致。尤其是在2002年以后，撥備率更是快速提升，但是要達到合規標準和國際同業水平，仍然需要付出相當努力。
總之，我國中小銀行的資本充足率較低，已經瀕臨甚至突破監管下限。不良資產比率較高，撥備覆蓋率很低，所有這些都說明，我國中小銀行經營的安全性仍然處于較低水平。
四、流動性的國際比較
流動性是指銀行在其資產不發生損失的條件下及時支付或變現的能力。如果不能及時滿足客戶的提款需求，銀行就面臨嚴重的信用危機，如果不能及時滿足客戶貸款的要求，銀行就會喪失優良客戶。另一方面，為滿足流動性而提取的儲備過多，又會減少銀行的利潤，最終影響銀行提供流動性的能力。所以銀行在經營中要注意處理好兩者的關系，實現最優的資源配置。衡量流動性的指標主要有存貸比率、資產周轉率和貸款比率等，本文以貸款比率為依據，考察我國中小銀行的流動性。該指標越高，說明銀行的流動性越低。
國內25家中小銀行的貸款比率高于國際最大的25家銀行，但低于國外（地區）25家中小銀行和國內四大銀行。
從變動趨勢看，近年來我國中小銀行的貸款比率呈現逐步上升趨勢，這種趨勢與國外同等規模的25家中小銀行相一致，但與最大的25家銀行相背。我國中小銀行的流動性水平正呈現逐步降低的態勢，這種態勢不同于國內外的大銀行，但與國外中小銀行相同，所以這可能與銀行的總資產規模大小有關。
總之，我國中小銀行的流動性水平較高，但是近年來處于不斷下降之中，反言之，這說明我國中小銀行的流動性風險雖然并不明顯，但同樣不容忽視。
五、簡要結論
通過對財務指標的國際比較分析，我們可以對我國中小銀行的經營績效形成基本判斷。與國外同業相比，我國中小銀行的經營績效較差，突出表現就是不但盈利性和安全性指標明顯較低，而且部分指標已經低于監管下限。同時，多個指標的變動趨勢還說明，我國中小銀行與國外同業的差距正在逐步加大。與國內四大銀行相比，在2002年以前，我國中小銀行的盈利性、安全性和流動性都占優勢，但2003年以后的發展趨勢卻令人沮喪，中小銀行的優勢已經近乎完全喪失，除去四大銀行的享受的政策優勢等外部環境因素之外，中小銀行本身的行為必然是造成這一結果的根本原因。
注釋：
①原本應為54家銀行，但因為中國工商銀行位列全球資產規模最大的25家銀行之列，這與四大銀行相重合，所以實際上是53家銀行。
主要參考文獻：
[1]TerryBaker－Self，BeataGhavimi&MatthewDickie．Thetoponethousandworldbanks[J]．TheBanker，2005（7）．
[2]闞超，王付彪，沈謙等．我國商業銀行規模經濟實證研究（1992－2003）[J]．2004（11）．
[3]高莉，樊衛東．中國銀行業創值能力分析[J]．財貿經濟，2003（11）．
巨大的市場空間和持續的政策利好，使得消費金融市場吸引了越來越多的關注與追逐，形成了銀行系與產業系各具優勢的主體陣營。在逐利資本助燃消費金融市場熱度的同時，各類消費信貸產品創新不斷，出現了面向不同客戶群體的市場細分格局，同時演化出各類差異化的業務模式，也帶動了消費金融行業的產業鏈化良性發展。
未來金融藍海：消費金融
在全球經濟持續承受下行壓力的大背景下，在供給側改革和需求拉動的共同作用下，我國經濟整體保持了中等發展速度。伴隨著經濟的結構性調整，消費已經成為驅動經濟增長的重要力量，據統計，2015年我國消費支出占GDP的比重超過了66%，雖已取得了持續性增長，但與發達國家高達百分之八十以上的這指標相比，還有著巨大的發展空間。
為持續發揮消費對經濟增長的拉動作用，形成“消費升級-需求擴大-產業升級”的良性循環，國家政策層面也在不斷釋放培育消費群體、促進消費金融創新發展的政策導向，近年來密集出臺了一系列支持消費金融快速發展的積極政策。
同時，消費金融業務通常無需擔保、簡便高效，依托科技手段，可實現現場申請、即時審批、實時放款的優質客戶體驗；在風險可控的前提下合理簡化了信貸流程，提高審批效率，滿足了客戶對便捷性和時效性的要求。
因此，在市場空間的吸引下，在政策的引導下，在業務模式的驅動下，除傳統金融機構致力于消費信貸業務創新發展的同時，擁有消費場景的電商巨頭、具有互聯網基因的金融與非金融機構也不斷嘗試涉足消費金融業務，消費金融市場呈現出空前的繁榮景象。統計數據顯示，我國消費信貸規模，已從2010年的7.5萬億元，持續增長至2015年底的近19萬億元，年均增速近20%，已經成為金融領域的藍海（圖1）。
中小銀行的發展良機
在傳統金融業務競爭中并不具備絕對優勢的中小銀行，在消費金融普惠而無歧視性的環境下，與大銀行和電商巨頭們站在了同一起跑線上。消費金融業務的獨有特點與發展趨勢，賦予了中小銀行更多的創新優勢，也為其帶來發展良機。
消費金融的客群定位與中小銀行客群相契合。中小銀行的客群定位往往略低于大銀行，與消費金融等共享經濟下的普惠金融創新業態的客戶定位具有同質性。中小銀行對此類客群的掌握與了解，使其更易于貼近客戶，實現客戶需求導向的產品創新。
消費金融小額分散的特點致使大銀行無法顧全。消費金融業務具有小額分散的特點，現階段大銀行無暇顧及或不愿意投入。但大眾客戶數量大、潛力大，只要針對大眾客戶的不同消費需求，積極開發和創新種類多樣的小額消費信貸產品，并形成一定規模，同樣可以帶來豐厚盈利。
消費金融是中小銀行應對利率市場化挑戰的重要舉措。消費金融業務對資本需求少、盈利能力強，與中小銀行體量小的特點相契合，也是其應對利率市場化后利差縮小問題的有效舉措之一。
作為中小銀行中的一員，包商銀行作為一家從走向全國的城商行，在依托區外網點逐步實現全國運營的同時，契合當前國內大力倡導的普惠金融發展理念，也在積極謀求新金融時代的轉型發展，在進行數字化銀行――有氧金融戰略布局的同時，創新性地打造了互聯網金融扶貧平臺“馬上幫”，將互聯網金融引入社會責任承擔領域。目前，消費金融也已經成為包商銀行轉型發展布局上重要的一環，通過與各業務單元的聯動，可形成戰略協同、業務協同，共享平臺資源，將為整個集團帶來穩定的客戶群、更加完備的業務及產品結構，從而增加綜合競爭力。
中小銀行如何發展消費金融實現彎道超車
在消費金融呈現爆發式增長的背景下，在互聯網技術迅猛發展的趨勢中，中小銀行更應緊握產業革命帶來的歷史契機，謀劃轉型發展路徑，從而實現完美超越。
大數據征信思維，多樣化信用數據來源打造立體風控體系。作為持牌機構，中小銀行開展消費金融業務，擁有人行征信的天然優勢，可以成為其風控的基礎與核心。但消費金融的普惠性決定了中低端客群的納入，而人行征信僅35%的個人征信記錄覆蓋率，難以滿足以信用為基礎的消費貸款業務需求。大數據征信思維的應用，通過對來源于政府組織、第三方征信機構、網絡爬蟲技術等多樣化渠道的客戶身份信息、教育背景信息、社交網絡信息、GPS位置信息等多維度數據進行交叉驗證與建模分析，實現了對客戶征信的立體畫像。通過數據來源的不斷演進和數據模型的持續訓練，具有學習性和前瞻性的消費信貸風控體系會愈發精準。
將前沿信息技術應用于消費金融，提升中小銀行的競爭力。在互聯網金融的新起點上，在共享經濟的引領下，前沿信息技術已成為共創共建的公共資源，如何應用與場景化才是關鍵。中小銀行在擁有與大型金融機構平等機會與起點的同時，能夠以更靈活輕盈的體制機制，實現更快速的轉型發展。在數字化技術迎面而來的世紀，將前沿的底層信息技術，如區塊鏈、生物識別、數字加密等，植入與融合在消費金融場景中，服務于更快速、精準、數字化的業務需求，從而打造信息技術核心競爭力。
借助線上模式發展消費金融，助力中小銀行線下網點壁壘。過去十年間，消費金融業務經歷了“純線下――線下線上相結合――純線上”的發展趨勢，線上模式已經成為確定性的主流。不具備線下網點優勢的中小銀行，更加適合將線上模式作為發展重點。而較之線下模式，有了線上風控和信息技術的支撐，線上模式將擁有更高的業務效率和更低的獲客成本。隨著全行業的互聯網化轉型發展，線上場景已不再是電商的天下，很多傳統行業也已經從線下轉為線上，如教育、醫療、旅游等，為消費金融業務的線上發展提供了越來越多的可切入場景。此外，線上發展的行業標準化程度高，業務對接的難度小，能夠迅速形成與流量入口間“業務提升-獲客導流”的雙贏格局。
關鍵詞：中小銀行 數據定量分析 精細化管理
中圖分類號：F830.33
文獻標識碼：A
文章編號：1004-4914（2012）08-181-02
一、精細化管理在銀行管理中的運用
精細化管理是一種管理理念和管理技術，是通過規則的系統化和明確化，目標的細分化和定量化，運用程序化、標準化、專業化、數據化和信息化的手段，使組織各單元精確、高效、協同和持續運行。
銀行精細化管理是企業精細化管理的延伸和發展，是健全各項管理制度，細分目標，落實責任，充分運用數據定量分析技術進行精準業務營銷、客戶關系管理、成本核算及風險控制，實現銀行效益最大化的現代管理模式。目前世界上較先進的銀行精細化管理有三類：第一類是定量管理。主要是利用數據挖掘及數據定量分析技術對大量歷史數據進行分析，分析客戶需求特點，制定并實施精細化管理策略，實現信息化和智能化運作。第二類是半定量管理。主要是運用數據定量分析技術與定性判斷相結合實施銀行管理。第三類為定性精細化管理。主要是運用傳統的管理方法，憑借以往經驗進行分析判斷，從定性的角度對目標細分管理及考核。
二、中小銀行實施精細化管理的必要性分析
1.實施精細化管理是現代銀行業發展的必經之路。美國及西方的銀行業先進經驗證明，將金融管理理論和實踐、統計分析、數據管理、信息技術等結合起來的數據定量分析和精細化管理具有強大的生命力；充分利用數據資源支持管理決策，實現定量基礎上的精細化管理，是未來金融機構發展的趨勢，也是提高銀行業核心競爭力的關鍵。如今各金融機構圍繞金融創新，正開展形式多樣化的市場競爭，金融市場競爭已達到白熱化。與大型商業銀行相比，中小銀行在資本、客戶資源以及網絡渠道都處在劣勢，中小銀行要在如此激烈的市場競爭中立足，并實現持續發展，就必須緊跟現代銀行經營管理發展趨勢，積極實施精細化管理模式。
2.實施精細化管理是提升經營效益的重要途徑。精細化管理理念源自于提高效率、節約資源、避免浪費，要求對目標進行合理細分、對過程進行科學控制、對成本進行精準算，實現既定投入下的產出最大化目標。銀行作為金融企業，最終的經營目標是實現效益最大化。效益與銀行業務經營過程中的每個目標及實現目標的成本與風險控制息息相關，如何把業務經營控制與經營目標有機結合起來是銀行能否獲得最大效益的關鍵。近年來，隨著國內經濟金融的快速發展，中小銀行逐漸突破了區域經營范圍，實施跨區域經營。在中小銀行業務規模不斷擴張的大背景下，以往的粗放式小銀行管理模式的弊端不斷凸顯，如決策經驗性、管理主觀性及業務拓展無針對性，已不能適應中小銀行效益最大化的要求。精細化管理成為中小銀行彌補粗放式管理缺陷，增強管理科學性，提升經營效益的管理新模式。
3.實施精細化管理是加強風險管理的必然選擇。銀行業就是經營風險的特殊行業，有效的風險管理是實現銀行穩健經營的保障，未來銀行業的競爭將集中在風險管理能力上，風險管理能力將構成銀行核心競爭力的核心元素。目前由于經濟金融環境不確定性增多，金融創新層出不窮，銀行業務日益拓展，銀行面臨的風險也越來越復雜。尤其對于中小銀行，受經營規模、經濟實力、管理水平等因素的限制，抗風險能力低，受經濟波動影響較大，風險管理更是不容輕視。從細化信貸業務操作流程、強化貸后管理、分析風險數據等方面對風險進行識別、預警和防范，是中小銀行增強全面風險管理能力的有效途徑。銀行面臨的風險包括信用風險、市場風險、操作風險等內外部風險，對以上三類風險的定量化管理是對銀行監管基本要求。
三、中小銀行精細化管理流程
銀行的精細化管理涉及自上而下的決策機構、職能部室和執行機構，主要包涵銀行決策層、管理層及業務層三個層面操作的精細化。
1.決策機構的精細化管理。決策機構的精細化管理包括戰略目標制定精細化以及在此基礎上對職能部室與執行機構完成戰略目標情況進行考核的精細化。
戰略目標制定的精細化要求決策機構結合國際國內銀行業發展趨勢及最新經濟金融形勢，立足本行實際，充分利用職能部室所提供的數據，對本行內部管理、業務發展及風險管理三方面目標進行正確規劃，并制定完整的戰略目標體系，為本行各項工作的開展樹立明確的目標。目標考核精細化是保證戰略目標實現的激勵機制，是對前一階段精細化戰略目標實現程度的檢驗，也是為制定下一階段的戰略目標提供決策參考。實現目標考核的精細化要求建立完善的考核指標體系、崗位與部門職責體系及考核辦法體系，將考核指標落實到個人和部門,實現對戰略目標體系考核的公平、公正和全面。
2.職能部室的精細化管理。職能部室管理精細化包括對決策機構戰略目標細分的精細化，根據細分目標進行資源配置的精細化，以及對實現細分目標的過程控制精細化。
【關鍵詞】 中小銀行 異地分支機構 風險
一、引言
中小銀行是指以城市商業銀行為主體的資產規模少于1萬億元的商業銀行群體。2009年監管部門的《關于中小商業銀行分支機構市場準入政策的調整意見（試行）》允許符合條件的中小銀行在相關地域設置分支機構且分支數量不受指標限制，同時放寬了對異地分支機構運營資本金的相關要求，因而設立異地分支機構成為眾多中小銀行實現跨區域經營的形式之一。中小銀行借助跨區域經營得以快速擴張，紛紛走出本地邁向全國，但其發展速度在遠超其他商業銀行發展速度的同時也面臨著新城市資源少、同業競爭壓力大等諸多不利影響因素，尤其是在跨區域經營之后，中小銀行會計內控風險問題顯得尤為重要。2010年末山東齊魯銀行票據風波出現后，監管層也開始嚴管中小銀行跨區域設立異地分支機構，因而，強化會計內部控制對于中小銀行完善其主要面臨的會計業務操作風險、在法律規范范圍內獲得健康持續發展而言意義重大。
會計核算與內部控制之間存在必然聯系，進行經濟管理活動運用會計核算時必然要實施內控，而會計核算又為內控提供了必須手段，故而會計內控在會計核算與管理過程中處于核心地位。中小銀行異地分支機構會計內部控制指的是銀行分支機構在各類會計核算與管理業務中通過制定和執行一系列具體的制度、程序和方法，對相關風險進行識別、分析及應對的機制，包含控制環境、風險評估、控制活動、內控信息與溝通、監控這五個要素。內控活動的實施是一個動態過程，其具體目標是為了保證會計行為合法合規、銀行資產完整安全、會計信息準確真實。會計內控的實施對象是中小銀行異地分支機構會計、營業、事后監督等多個部門所從事的會計核算與管理業務。
二、中小銀行異地分支機構會計內部控制現狀
1、控制環境亟待改善
中小銀行異地分支機構在內控文化、會計人員素質、激勵約束機制、會計組織結構等方面均存在不同程度的缺陷。首先，內控文化需要積極培養。部分異地機構管理層內部控制意識薄弱，認為內控制度僅僅是紙面上的約束，在實際操作過程中往往忽視內控活動的重要性，部分員工在上行下效思想的影響下也忽視了內部控制的本質，錯誤地認為內控就是建章建制，將內部控制完全等同于規章制度。其次，近年來呈高速網絡化和電子化發展趨勢的銀行會計核算進一步細化了會計業務分工，但分支機構會計人員往往只熟悉所從事的一小塊業務，人員素質有待提高。再次，有些異地分支機構存在考核獎懲力度不嚴、激勵約束機制不足的現象，加上會計人員的職業上升空間相對較小、業務培訓機會較少，容易挫傷員工積極性，異地分支機構往往因面臨諸多問題使得前景不甚明朗，易造成員工缺乏歸屬感、進取心低下。最后，還有些異地分支機構會計組織過于分散，由財務會計、支付結算、營業、后勤、事后監督等多個部門進行的會計核算與管理活動可能會因各部門對會計核算重視程度的不同而難以統一業務處理標準。
2、風險評估重制度輕評估
風險評估是保證內控動態有效性的關鍵，是內控五要素中控制活動的基礎與前提。風險評估與制度的風險控制效果緊密相聯，沒有詳細的風險評估也就無法完善規章制度。制度的建立健全是中小銀行規范自身行為的長效機制，雖然“靠制度辦事、管人”已深入人心，但在實踐中，仍有些中小銀行異地分支機構在制度制定后僅強調如何落實制度而往往忽視了風險評估，并未給予風險評估足夠的重視。隨著銀行內外環境的變化，中小銀行異地分支機構所面對的風險形式及范圍都會發生變化，如果不及時進行風險評估進而完善相關制度，制度的風險控制效果就會大打折扣。
3、會計控制活動執行不到位，崗位制約待強化
部分中小銀行異地分支機構出于部門設置和辦事效率考慮，將許多業務的會計核算與業務經辦置于單個部門內完成，強制休假和定期輪崗等內控制度得不到切實有效執行，給相關人員留下了違章辦事、規避既定程序和違規操作的可乘之機，很不利于風險控制和崗位制約，部門及崗位間約束控制須加強。
4、會計信息與溝通不順暢
分散于各銀行各部門的會計業務易造成系統冗余，多系統的相似風險點可能成倍擴散加大了銀行風險控制工作的難度，且系統缺少部門間日常會計信息的有效溝通與協調，會計信息資源得不到最有效利用。雖然從2007年起我國上市公司被要求強制性披露內控信息，人們也逐漸意識到內控信息披露在保障財務報告質量、打擊會計舞弊方面的重要意義，但仍有許多中小銀行異地分支機構并未披露內控信息，造成報告接受方與報告主體、中小銀行上下級單位之間的信息不對稱。
5、會計內控監督存在諸多缺陷
現代化的支付系統條件大大提高了全國金融機構間實時支付風險控制的時效性要求，然而，目前我國中小銀行異地分支機構的會計內控監督大都傾向于事后監督，尚未實現內控過程的實時監控，事后監督難以及時發現并處理問題，從而難以直到風險防范的作用。再者，有些分支機構會計核算業務的事后監督疏于對薄弱環節和潛在風險點的監督，基本停留在對前臺業務的二次復核狀態，監督內容僅限于會計基礎工作方面，且監督處理意見及落實整改情況也得不到強有力的執行。
經過多年的金融體制改革，目前國內銀行在治理結構、經營理念、企業文化、產品優化、盈利能力等方面都取得了長足的發展。但是，必須承認中國金融業的商業化改革還遠沒有到位。尤其是我們的改革和變化，更多地表現在那些摸得著、看得見的“硬環境”上，而諸如理念、策略、品牌、機制等決定競爭力的“軟環境”尚待突破。中小銀行的發展進程無疑更凸顯上述短板。
由于歷史原因以及加強對地方金融機構控制的需要，中小商業銀行股權主要集中在地方政府手中。雖然一些中小銀行引進了國際資本，但是總體而言，目前銀行業的開放程度尚未形成對商業銀行治理結構改善的足夠壓力。且外資股東大多深陷金融危機，自身難保，對中小銀行投資更多側重財務盈利要求，改善治理結構的效果有限。
在這種股權結構下，地方政府作為中小銀行的出資人缺乏優化銀行治理結構的動力與壓力。地方政府難免會以推動地方經濟發展為出發點，扭曲商業銀行經營行為。同時，地方政府作為實際控制人，他們派出高級管理人員對銀行進行管理，這就使得管理層事實上擁有銀行的剩余控制權，形成內部人控制的治理結構。雖然商業銀行也會按照現代企業制度的基本模式組建董事會，但往往難以充分發揮銀行權力主體和經營決策主體的作用，淪為銀行的“橡皮圖章”。
商業銀行治理結構的完善是微觀經濟主體的自覺行為，但易受到金融整體生態的影響和制約。在2008年以來天量信貸的宏觀背景下，導致商業銀行將經營重點放在業務規模的擴張而不是治理結構的完善上。各家銀行業務模式趨同，主體業務集中在存貸市場，大部分利潤來自于存貸差，目標客戶普遍集中于大型國有企業、行業龍頭、上市公司等。治理結構優化對提升金融機構市場競爭力的作用并不明顯。中小金融機構本在競爭中就處于劣勢，治理結構的改善更容易被遺忘。
資產跟隨的后果就是治理結構錯配，風險隱患叢生。在經濟上行期，治理缺陷尚可以由業績規模粉飾，然而，在經濟下行期，若再對公司治理置之不理，抵御風險的關鍵環節也將隨之喪失。
如何持續改善公司治理結構，認清自身存在的問題，進而作出正確的市場定位，抓住機遇迎接挑戰，中小銀行迫切需要深入探索和實踐。
優化股東結構，夯實治理基礎。全面否定地方政府對于中小銀行的控股地位缺乏充分依據，同時也不具備普遍操作性。現實的選擇是以“增量改革”的方式改進股權結構，具體是通過引進特定戰略投資者繼而通過上市的方式來優化股東結構。新引進的戰略投資者應能為股份制銀行在風險管理、IT技術、業務拓展與創新等方面提供切實幫助的金融同業或是在業務上能帶來互補次效應的大中型企業。
進一步明細“三會一層” 職責權限邊界，使董事會更加關注風險管理并承擔最終責任。董事會應基于業務發展戰略確定風險管理總目標，確定并有效傳達風險偏好和風險容忍度以及各類風險的風險限額。同時，應進一步完善風險管理報告機制，確保董事會全面掌握銀行整體及各類風險狀況，及時識別、計量、檢測和控制各類風險。
基于客戶“粘性”服務的金融模式：定義及內涵
由于中國的傳統文化，關系和人情往往能夠在契約制度約束之外起到重要的作用。因此在銀行產品趨同的市場環境下，銀行業市場的競爭焦點多是對客戶資源的競爭，亦或是對客戶關系強弱的比較。然而無論是從理論上還是實踐中都已證明，僅僅依靠客戶經理的個人關系進行客戶營銷是無法形成銀行長期競爭力的。能夠真正的將客戶“粘性”的金融模式，是基于銀行“關系+能力”雙線拓展的服務理念，即以關系為敲門磚進入企業的合作名單，而后憑借自身的服務能力進行競爭，通過綜合金融服務能力來贏得客戶的青睞，以更好的將客戶“粘住”。這樣的能力，既包括金融產品的設計、業務服務的水平，也包括銀行自身系統的投入和中后臺的資源支撐。
在此基礎上，延伸出兩個概念，即所希望“粘住”的客戶應該如何選擇，以及應該如何去在“關系+能力”的稟賦下產生這種“粘性”。下面將從這兩個方面去進一步闡述客戶“粘性”服務金融模式的內涵。
中小銀行的客戶定位
相對于大型國有銀行，中小銀行存在網點少、名氣小、內部資源有限的天然劣勢，其在發展過程中不可能什么都做，只能采取“邊角戰略”、“步步為營”，選準時機實施藍海戰略。因此，在把握金融市場發展趨勢、正視該行產品體系和服務能力優劣勢的基礎上正確選擇客戶定位，是中小銀行提供客戶“粘性”金融服務的首要前提。
根據科特勒的營銷理論，目前銀行和客戶之間的關系多為特定業務集中型。即銀行把經營資源集中于自身拿手的業務及產品經營上，以充分增加邊際收益，通過形成特定部門及業務的集中發展，求得在成本較低的情況下取得較高的收益。然而，由于各家銀行都將公司銀行業務，特別是對大型客戶的營銷作為自身業務發展的重點，中小銀行在通過公司銀行業務實現規模快速擴張時需要根據自身的資源稟賦、發展優勢和產品特性，突出重點，形成核心產品、核心服務，通過資源性客戶經理的渠道遴選適合自己的戰略性大客戶，避免和大行的直接競爭。與此同時，完全投身入大客戶的關系營銷，置身紅海并不能支撐中小銀行的持久發展。在早期的上規模階段后更需要以新興市場的潛在客戶為中心，以特色市場為導向，根據不同客戶類型，開展差異化營銷，深化客戶合作關系，建立穩定的基礎客戶群。
“粘性”服務金融模式體系建構要素
銀行客戶關系管理包含兩個方面，一是客戶服務管理，既是對原有客戶提供針對和客戶關系維護管理，鞏固客戶。二是客戶營銷管理，既是通過各種積極有效的手段主動去營銷客戶，開拓市場。因此，中小銀行在清晰的客戶定位基礎上應從兩個維度實現客戶“粘性”服務的模式建構：先以戰略客戶為營銷切入點，提升自身在金融市場的份額和影響力，求生存；而后，通過對所在地金融市場的深度挖掘和分析，開展適合銀行定位的特色業務，謀求發展。
大力推行戰略客戶“1+N”金融服務。中小銀行應對戰略客戶實行“1+N”金融服務，即基于客戶的戰略性金融需求，專門配置包括客戶經理、產品經理、風險經理、投行經理、法律顧問等在內的專業支持團隊。與此同時，還為戰略客戶整合分行內部各項資源，如通過整合業務流程的審批環節提升服務效率、通過網上銀行、電話銀行、手機銀行和自助機具構成的電子化服務體系加強客戶體驗，通過考核機制推廣各產品及各條線的交叉營銷提高戰略客戶的綜合收益，圍繞戰略客戶引進關系型人才等，進而不斷深化客戶關系。同時，由于自身實力有限的局限性，中小銀行還應不斷加強和其他互補性金融機構的合作，利用外部資源提供自身無法提供或尚不能提供的金融產品和設計方案，全方位的滿足戰略客戶的絕大部分金融需求。
由此，中小銀行可通過內外部資源的整合利用，形成針對不同戰略級客戶實施差別化的產品設計、批量銷售、風險控制和內部系統支持，通過為其提供特色產品和全方位的優質金融服務，逐步增加合作份額和客戶“粘性”，成為戰略客戶的意愿合作銀行，實現其為戰略客戶提供綜合金融服務的金融服務中介定位。
穩健實施特色業務市場拓展。在做深做透現有戰略客戶的同時，中小銀行還應通過分析經濟發展的新趨勢、新特點，離開業已飽和的傳統行業和產品，發現并逐步開拓新的金融市場。
在傳統行業中，相對于國有銀行網點多、聲譽高且大多數客戶存在合作慣性的特點，中小銀行毫無競爭優勢，更需要以新的尚待挖掘的新細分市場作為發揮比較優勢的主戰場。其中小企業銀行業務則是未來一段時間內最為重要的特色業務領域。隨著我國金融市場的發展，大客戶直接渠道和議價能力的不斷提升，發展小企業業務已不僅僅是響應國家政策的號召，而是銀行適應市場變化、調整機構、增加競爭力、實現穩定發展的內生戰略選擇。同時，隨著我國文化體制改革的不斷深入和人民群眾對精神文化類產品需求的不斷增加，我國文化創意產業發展迅速，文化旅游、文化體育休閑、動漫網游、設計創意等新興行業潛力巨大、前景廣闊，并已在北京、上海、杭州等地形成了具有特色的文化創意產業集聚區和規模日益擴大的產業鏈經濟。由于我國資源和環境對經濟發展的約束加劇，無論是從產業結構調整的要求，還是維持經濟快速增長的需要，文化創意產業都將是我國未來經濟發展的重要支持行業之一。除此之外，隨著“十二五”國家戰略性新興產業發展規劃的陸續出臺，高新科技企業所對應的科技金融也將是市場規模潛力巨大的細分市場。
在政策支持力度不斷加大、產業融合趨勢不斷凸顯的大好機遇下，小企業金融業務、文化創新金融業務以及科技金融等諸多領域將成為銀行業實現轉型升級，保持高速發展的重要領域。同時，由于在這些領域大多數銀行都只是處于業務的起步階段，相互之間的差距不大，因此中小銀行應把握這一縮小和大行差距的關鍵時機，利用自身比較優勢有計劃有針對性的穩步提高在相關行業的金融市場占有率，成為大客戶業務之外的重要利潤增長點和未來發展方向。這也需要中小銀行不斷豐富公司業務產品，打造特色商業模式，從以傳統產品為主的產品體系向特定行業產品、個性化方案、特色商業模式相結合的產品體系轉變，最終提高為實體經濟服務的能力。
中小銀行客戶“粘性”金融服務模式的推進路徑
以戰略客戶為核心，建立立體式營銷推動服務體系
要達到全面滿足客戶需求，增強客戶認可度，快速及時的反應速度是業務開展的關鍵。為此，銀行應逐步構建立體式的營銷體系，通過多層面的聯動營銷組織，建立跨部門、跨機構橫向聯動與總、分、支行縱向聯動營銷機制。具體措施上，中小銀行可在分行甚至總行層面以公司銀行部、計劃財務部、風險管理部等部門為核心組建全行層面的業務協調小組，整合行內外資源，對外積極爭取監管部門的支持，對內實際解決市場部門營銷過程中遇到的問題。同時為發揮中小銀行靈活的管理優勢，可在分行層面建立起定期召開條線推動會、重點項目分析會、行長聯系辦公會、季度分析會、月度工作會等的會議制度，通過從客戶經理到分行行長的多層級營銷推動，完善條線功能，建立立體式營銷推動服務體系建設。
依托有效戰略合作伙伴，提升戰略客戶綜合服務能力
目前我國金融業仍實行較為嚴格的分業經營制度，銀行為客戶提供綜合服務所能設計的的金融產品在廣度和深度上都受到了限制。特別是中小銀行，大多面臨著大客戶需求多與銀行資本小、信貸規模少的矛盾和挑戰，急需走出一條既能全方面滿足客戶金融需求，提高客戶對該行依賴度，又能節約資本和貸款，避免客觀因素對該行發展制約的道路。
此目標的實現，可基于有效戰略合作伙伴的多元化資產經營這一商業模式的開展。該模式關鍵在于以目標行為核心，以客戶需求為出發點，通過多方位的和證券公司、保險公司、金融租賃公司、互補性銀行等金融機構的合作，為重點客戶提供多元化的金融產品，實現一站式服務。該模式一方面能夠通過合作增強中小銀行業務拓展能力，擴大中小銀行業務規模和收益，另一方面通過個性化設計的綜合金融服務解決方案維護和鞏固客戶關系，增加客戶的粘性。
規劃先行，穩健推進特色業務發展及專業能力建設
脫離現有的銀行業拼規模比關系的同質化競爭，需要通過專業化的服務形成競爭對手難以模仿的核心競爭力。這樣的專業化能力，立足于中小銀行對特色業務的發展，扎根于結合銀行比較優勢的細分市場深耕，進而培養出優秀的專業化團隊，最終形成以“貼近市場，方便客戶”原則建立的各類特色機構布局。
由粗到細，從戰略客戶依存到整體重點行業開發。面對目前銀行業激烈的市場競爭，同質化嚴重的金融產品，中小銀行需要以差異化經營實現藍海戰略，逐漸改變現在被動接受客戶，涉及行業零散的局面。各家行應通過梳理現有客戶分布特點，重點深入研究該行基礎條件好、發展前景廣、市場規模大的新興產業、重點產業，成片開發基礎客戶群。由此實現從依托關系的重點客戶依存到熟悉的重點行業整體開發和營銷，從以分散營銷、關系營銷為主的營銷模式向以系統營銷、品牌營銷為主的營銷模式轉變。目前，我國各家銀行應慢慢認識到行業群體開發的重要性，并紛紛以民生銀行事業部制為標桿，結合自身發展特點有計劃地對特定領域的客戶群體營銷和開發，并相續取得較好的成績。
由細轉精，從人脈關系管理到專業化團隊建設。隨著銀行業務規模的擴大、涉及行業的增加以及服務產品種類的擴充，原有的單一業務部門或個人已經難以對產品體系中的各類產品線都足夠地熟悉和了解，也難以滿足重要客戶的個性化需求。因此，“粘性”服務必然需要銀行在內部設置上實現專業化的營銷和管理，將原來各部門對產品普遍意義上的管理細化，落實到具體的特定行業或產品層面，對其進行持續的、嚴格的、密切的管理和關注。具體的操作方式可以為在某項重要產品，或者某個重要行業的業務規模達到一定程度時，組建專業的服務團隊，以事業部模式或者矩陣管理形式實現專業的營銷團隊和專門的中后臺支持（如風險管理、授信評審、貸后監管等）。這既是戰略客戶“1+N”服務理念的具體化落實，也是銀行脫離同質化產品競爭，提供差異化優質服務，獲取客戶“粘性”的重要實現方式。
P鍵詞：中小商業銀行；利率市場化；swot分析
改革開放以來，利率市場化一直是金融領域熱議的話題。它對有效引導資金的使用效率，資源配置的優化，金融市場的完善，以及有效地推進貨幣政策實施，都起到了很大的作用。
07年SHIBOR的建立，第一次產生了具有市場普遍參考意義的市場參考利率；13年，央行取消貸款利率下限，全面放開利率管制；15年，存款利率上浮。這些都是央行在推進利率市場化進程所做的努力。
而利率市場化給商業銀行帶來了很大的影響。央行放松至只通過基準利率來調控市場，使商業銀行的自擴大，可以進行自主定價，加強創新來獲利，同時也要為此承擔相應的風險。
在這個影響的過程中，中小商業銀行這類金融機構的影響更為特殊和典型，對我國經濟發展有著特殊的意義，其中包括，金融組織優化，促進銀行間同業競爭等等。因為，研究中小商業銀行在利率市場化背景下的形勢是非常有必要的。另外，中小商業銀行有其特殊性，雖然市場地位低，份額小，業務種類較單一，管理利率風險的能力也差，但也具有交易成本優勢，信息成本優勢等等。
所以，中小銀行在利率市場化背景下具有一定的機遇，也會面臨較大的挑戰。
綜上，探索我國中小商業銀行受到利率市場化的影響和應對策略，對中小商業銀行的持續發展有著重要的意義。
1 利率市場化的概念及發展進程
（1）利率市場化是就是由資金供求決定利率水平，即市場主體在中央銀行制定的基準利率的基礎上，根據市場資金供求狀況自主決定利率。包括利率決定、利率傳導、利率結構和利率管理的市場化。實際上，它就是將利率的決策權交給金融機構，由金融機構根據自己資金狀況和對金融市場動向的判斷來自主調節利率水平，最終形成以中央銀行基準利率為基礎，以貨幣市場利率為中介，由市場供求決定金融結構存貸款利率的市場利率體系和利率形成機制。
（2）中國利率市場化的發展進程：
大概分為四個階段：
放開銀行間同業拆借市場利率。
放開銀行間債券回購利率。
按照“先外幣、后本幣；先貸款、后存款；先長期、大額，后短期、小額”的順序，逐步推進存、貸款利率的市場化，。
4.全面放開貸款利率管制，通過運用貨幣政策工具間接調節貨幣市場利率，間接影響金融機構存貸款利率水平。
2 中小商業銀行的行業概況以及發展現狀
（1）行業概況
近二十年來，我國以股份制商業銀行和城市商業銀行為主體的中小商業銀行得到了迅速發展。中小商業銀行機制靈活、市場意識強、經營效益好，逐步具備了商業銀行的運作模式和管理框架，在發展中形成的良好經營管理制度和引進外資參股的實踐，也為中國銀行業的改革開放積累了寶貴經驗，已成為我國銀行體系中的一支生力軍。
（2）發展現狀
新三板市場蓬勃發展，新三板銀行凸顯的獨特投融資價值，讓中小銀行也加入到新三板行列中來，目前，已有多家股份制銀行和城商行與全國中小銀行股份轉讓系統有限責任公司簽訂了戰略合作協議，為新三板已掛牌和擬掛牌銀行提供綜合金融服務。我國銀行業共有12家股份制商業銀行、144家城市商業銀行、337家農村商業銀行、147家農村合作銀行、1927家農村信用社。
3 利率市場化背景下中小商業銀行影響的SWOT分析
（一）中小商業銀行面臨的優勢分析：
雖然中小銀行在利率市場化進程中將會受到更多的負面沖擊，在各國的利率市場化進程中，中小銀行的倒閉概率也遠高于大型銀行，但是不可否認的是，在利率市場化中，中小銀行也具有一定的競爭優勢。
（1）區域特征明顯，具有信息成本優勢。
中小銀行一般都與其所在地的地方政府關系密切，從業人員的本土化等都降低了信息不對稱的程度，對客戶的信用以及經營狀況了解更加便利、及時和有效，降低了信用風險。
（2）業務審批速度快，具有交易成本優勢
中小商業銀行能利用信息成本優勢與中小企業保持密切合作，將交易成本控制在一定的范圍內，且組織機構的扁平化使決策時間更迅速，地點相對集中，符合中小企業的融資需求。此外，中小商業銀行更善于細分客戶市場，做出符合不同市場需求的金融產品，且具有人力資本優勢。
（3）中小銀行對中小企業的信貸優勢還體現在中小銀行降低了中小企業的信貸成本。從中小企業借款者的角度分析，中小銀行更適合于中小企業貸款。
（4）監督成本優勢。
一個區域內如有某家企業發生違約，信息便會在這個狹小范圍內迅速的傳播且受人關注，從而形成低成本的有效社會監督。區域內的中小企業和中小銀行為（二）中小商業銀行面臨的劣勢分析：
（1）資產規模偏小，傳統業務競爭力弱
就資產規模來看，國有大型商業銀行（5家）就占比37%，而股份制商業銀行，城市商業銀行，農村金融機構總共幾百家加起來占比也不過44%。同時大銀行的客戶資源豐富，大型集團客戶傾向于國有大型商業銀行，與政府相關的基礎設施項目機會也會被大銀行占有。因此，在利率市場化進程中，中小銀行難以與大銀行直面抗衡，必須走出自己特色化的競爭道路。
（2）利差收入依賴度高
利率市場化后，中小商業銀行之前所依賴利差收入模式必定需要改變。而在我國中小商業銀行傳統利息收入遠遠高于非利息收入的特殊盈利模式下，利率市場化的不斷發展會使凈息差逐漸減小。而利息差的縮小也會使商業銀行將競爭注意力轉移到貸款價格和客戶資源等方面，也會間接地削弱銀行的盈利能力。
由于中小商業銀行的經營體系不完善，非利息收入占營業收入的比重很小，利息收入占總營業收入之比高居不下。因此，利率市場化勢必對我國中小銀行的利潤和穩定持續的發展產生很大的影響。
（3）利率風險管理能力弱
最大的風險是利率風險。當利率異常波動，銀行將遭受損失。首先是來自于利率風險的壓力，利率市場化使利率無規則的變化，利率的期限結構也隨之變得復雜化，因中小商I銀行在利率風險管理的能力與技術方面的劣勢，會使其風險管理壓力加大。其次是，操作風險以及信用風險的管理難度加大，對于中小商業銀行，為了增強競爭力，若過于追求短期的收益卻缺乏相應的風險控制能力，很可能使中小商業銀行的不良貸款率提高，間接地埋下了信用風險的隱患，使其增加操作風險和信用風險的管理難度。
4 中小商業銀行面臨的機遇分析：
（1）利率市場化利于銀行公平競爭
利率市場化給了國內商業銀行全面競爭的價格手段，形成一個優勝劣汰機制，來保護和維持國內商業銀行間的公平競爭。
（2）利率市場化利于銀行業的金融創新
利率市場化強調了利率風險的重要性，一些以規避利率風險為主要目的的金融衍生產品的創新從此有了施展的地方。一方面，利率風險會使商業銀行經營風險擴大，另外商業銀行的競爭壓力也會增大，這會給商業銀行金融施壓；另一方面，金融產品定價自的加大為商業銀行的金融創新創造了機會。
（3）利率市場化利于銀行業客戶結構的優化
利率市場化的推進，使商業銀行開始關注貸款市場的發展趨勢，通過了解客戶與銀行業務往來可能獲得的盈利，客戶的資質狀況，和銀行為其提供貸款所需的成本，包括資金，違約成本、管理費用等，最終確定不同的利率水平。達到在吸引優質客戶的同時也能對風險較大的客戶給予更高的利率作為風險溢價，優化銀行客戶結構的目的。
5 中小商業銀行面臨的挑戰分析：
（1）傳統的利益格局被打破
利率管制使傳統銀行業可保持高盈利，商業銀行，尤其是國有銀行就可以獲得高額利潤。但是利率市場化將要破除這種利率管制以及金融資源的行政配置權，以至于使金融機構存貸款的競爭擴大，特別是金融行業不斷降低準入門檻，，村鎮銀行、小額信貸公司、民營銀行就會大量涌現，以至于這些嚴重依賴地方經濟和存貸差收入的中小銀行面臨巨大挑戰。
（2）經營模式被改變，利差收入減少。
利率市場化后，融資成本的增加導致了中小銀行存款利息支出的增加。另外，中小銀行間爭奪客戶相競爭，會形成的較低貸款利率，減少貸款的利率收入，無疑會使中小銀行遭受打擊，甚至會促使破產。
（3）管理利率風險難度加大。
利率市場化使中小商業銀行面臨更多的利率風險和市場風險。利率管制下的利率波動范圍小，幅度限制，對利率風險管理能力相對差一點的中小銀行有利。但利率市場化之后，利率波動的頻率增強，幅度急劇加大，而中小銀行的管理利率風險能力較差，不具有大型商業銀行完善的利率波動預測能力，必然會導致中小銀行面臨更大的經營風險，阻礙中小銀行的穩健經營。
通過swot分析，我們可以得到結論，利率市場化對中小銀行有利有弊，有機遇也有挑戰。雖然中小銀行資產規模小，傳統業務競爭力弱，中間業務相對落后，利率風險管理能力有待加強。但同時，可以利用自身的信息成本，交易成本，監督成本優勢抓住機遇擴大自主經營權，加大核心競爭力，進行金融創新，增強風險管理。
6 中小商業銀行應該采取的對策
（1）加強金融創新，提高產品競爭力
現在我國中小商業銀行的金融產品同質化嚴重，缺乏競爭力，難以與大型商業銀行抗衡。應該學習外國的先進經驗，創新金融產品，挖掘潛在客戶。對不同的客戶，能夠針對性地介紹差異化的產品，提高配套化服務的質量。
（2）拓展中間業務，豐富利潤來源
通過對中小商業銀行的分析，中小商業銀行必須轉變業務的重點，拓展中間業務，降低對利差收入的高依賴性。中間業務的技術含量高，成本低，專業化，附加值高，有利于應對利率市場化對傳統業務的沖擊。
（3）借助地方政府支持，爭取中小企業客戶群
小企業的融資具有資金規模小，頻率高，需求急，風險大的特點，而中小商業銀行具有組織機構扁平化，地區集中，業務審批手續快的特點，可以更好地服務中小企業。
（4）加強風險管理內部控制，健全風險管理體系
首先是中小商業銀行防范風險的意識不強，能力較差，應該深入對利率風險的分析和把控。另外，防范手段單一，應該學習和采用新的規避風險的方法，持久期法或者VaR模型。利用適當的金融工具，進行風險的轉移，對沖和減少。
其次是風險定價能力。為了推進資產負債管理，需要匹配風險和收入的關系，對金融產品合理地定價。
最后，是廣泛吸納優秀的風險管理人才。高效的風險管理體系離不開一支有能力的風險管理人才隊伍。
（5）同業合作，共同發展
中小銀行總體來說，資產規模小，市場份額占比低，所以，由實力強的銀行做牽頭行組成銀團，或者利用兼并重組這些方式，來使經營規模擴大，資本實力增強，風險管理的能力提高。
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摘 要：基于中國上市銀行四維多元化指標的構建和歸納，應用動態面板GMM模型對收入、地域、資產和非傳統業務活動多元化與銀行風險之間的關系進行實證研究發現：收入、資產和非傳統業務活動的多元化有助于降低銀行風險，且國有銀行獲得的多元化收益多于中小銀行；但在地域多元化方面，國有銀行的地域多元化反而可能導致風險提高，而中小銀行的地域多元化則更有利于分散和降低風險。關鍵詞： 上市銀行；多元化；銀行風險中圖分類號：F832.3
文獻標識碼： A
文章編號：1003-7217（2016）05-0009-07一、引言隨著中國銀行業改革的不斷深化，利率市場化的推進和銀行競爭的加劇，傳統的以存貸利差和特許經營為基礎、以關系業務為主體的經營模式已經面臨著越來越多的挑戰。拓展非傳統業務，拓寬收入渠道，提高多元化水平成為許多商業銀行的選擇，以此應對更加激烈的市場競爭，增強抵御風險的能力。金融控股公司的興起、中間業務收入的拓展、跨地區分支機構的設立都標志著中國商業銀行多元化策略的持續推行。根據投資組合理論，當備選資產不完全相關時，多元化的分散投資策略可以有效降低組合資產的風險。在多元化的相關文獻中，大多數學者側重于多元化與績效之間的關系研究，而對多元化策略的風險效應分析相對較少。國外研究方面，存在多元化能夠降低風險的觀點：Allen and Jagtiani（2000）虛擬出一個全能型銀行，檢驗了商業銀行進入證券和保險業務后的風險，結果顯示銀行控股公司在從事證券和保險業務后，總風險有所下降[1]。Chiorazzo et al（2008）認為銀行的非利息收入與利息收入為負相關關系，通過不同類型的收入組合可以分散并降低銀行風險[2]。同時，也存在提高風險的觀點：DeYoung and Roland（2001）對美國大型商業銀行的手續費收入活動影響銀行盈利情況及其波動性分析發現，比例不斷提高的手續費收入活動增加了銀行業總體收入的波動性[3]；Stiroh（2004）和Stiroh and Rumble（2006）則認為，商業銀行多元化會增加風險，這種風險主要來源于非利息收入的不確定性以及管理者對新領域經營經驗的缺乏[4，5]；Lepetit et al（2008）對歐洲銀行業風險與業務多元化的關系研究表明，與以提供貸款為主的銀行相比，非利息收入活動的擴張提高了銀行業的破產風險[6]。在地域多元化方面，國外研究也存在不同的看法：Deng and Elyasiani（2008）對美國銀行控股公司的研究發現，地域多元化與銀行價值的提高和風險的下降正相關[7]；Brickley et al.（2003）認為，地域多元化導致的分支機構距離總部越遠，高管人員對分行經理的監管就越困難，而缺乏監管的分支機構經理人員由于經驗欠缺，在業績壓力下容易承擔過度風險[8]；Morgan and Samilik（2003）認為美國銀行在國內的地域多元化與更高的收益或更低的風險并沒有顯著的聯系[9]；Acharya et al.（2006）檢驗了105家意大利銀行的多元化與收益及風險的關系，發現地域多元化不必然帶來銀行收益的提高與風險的降低[10]；GarciaHerrero and Vazquez（2013）估計了銀行海外分支機構對總行風險收益績效的貢獻，發現在平均水平上，銀行的海外分支機構具有更高的盈利性，但同時也承擔了更高的風險，尤其在新興市場國家更為顯著[11]。此外，作為銀行多元化的另一個分析視角，信貸資產的行業多元化同樣引起了學者的關注：Acharya et al.（2006）的研究發現，信貸資產多元化既降低了銀行的收益又提高了貸款組合的風險[10]；Kamp et al.（2006）則謹慎支持了信貸資產的行業多元化對銀行風險收益特征的貢獻[12]；Tabak et al.（2011）調查了巴西銀行業的信貸組合集中度對風險和收益的影響，發現信貸組合集中化提升了銀行的收益，并且降低了違約風險，而且在國際金融危機特別是雷曼兄弟銀行破產之后，銀行信貸組合集中化趨勢開始加快[13]。Jahn et al.（2013）對德國商業銀行的貸款行業多元化與信用風險之間的關系進行了研究，結果顯示貸款集中于特定行業的銀行具有更低的信用風險；在貸款行業集中度高的銀行，信貸損失的標準差也相對較低[14]。在國內研究中，大部分學者也并沒有形成比較一致的觀點。張鐵鑄（2004）的研究發現，銀行貸款的行業多元化一定程度上提高了銀行的盈利能力，但與銀行風險之間沒有顯著的相關關系[15]。范香梅、邱兆祥和張曉云（2010）的研究發現：地域多元化有助于提高大型商業銀行的收益并降低風險，但是對中小銀行存在不利影響[16]。張雪蘭（2011）的研究表明，我國銀行收入多元化與風險之間并不存在必然的聯系[17]。周開國和李琳（2011）也證實了中國商業銀行收入結構多元化與銀行風險的關系并不顯著[18]。劉孟飛、張曉嵐和張超（2012）的研究發現，我國商業銀行多元化業務并不能顯著降低風險，但是產權改革等治理機制對風險降低的影響比較明顯[19]。黃國妍（2015）的研究發現，收入多元化有助于降低銀行的破產風險，但非利息收入份額的提高會增加營業收入的波動風險[20]。綜上可見，在銀行多元化問題的研究中，多數學者集中研究銀行的收入結構多元化對風險的影響，而對地域、資產和非傳統業務活動多元化的研究相對較少。為此，本文擬從商業銀行多元化的四個維度出發，分別對收入多元化、地域多元化、資產多元化和非傳統業務活動多元化與銀行風險的關系進行實證研究，并區分上市銀行全樣本、國有控股銀行、股份制銀行和城商行三類對象分別進行面板數據回歸，以期全面說明不同維度的多元化對銀行風險的影響，并且充分考慮不同類型銀行的區別。二、研究設計（一）樣本數據來源考慮到數據的可得性，選取在滬深A股市場中上市的16家商業銀行做為研究對象，時間跨度為2007～2014年，由于中國農業銀行和光大銀行于2010年上市，所以剔除掉這兩家銀行在2007～2009年的數據，構成包含122個觀察值的非平衡面板數據。數據來源主要為國泰安數據庫、中國金融年鑒和各銀行年報等。（二）變量選取1.多元化的界定①[17]。財經理論與實踐（雙月刊）2016年第5期2016年第5期（總第203期）宋清華，宋一程等：多元化能降低銀行風險嗎？來自中國上市銀行的經驗證據（1）收入多元化。借鑒Stiroh and Rumble （2006）[5]構建收入多元化指數，將凈營業收入分為利息收入與非利息收入兩部分，該數值越大，收入多元化的程度也就越高：（2）地域多元化。借鑒Deng， Elyasiani， and Mao （2007）將存款作為地域多元化的測量方法[7]，而我國16家上市銀行的存款分布數據不全面，所以，將貸款分布作為地域多元化的指標變量，測量跨區域之間的貸款分布，因此，地域多元化的測度可以表示為：（3）資產多元化。在商業銀行的資產總額中，大部分的利息收入都來自于銀行的傳統貸款業務，貸款占有最重要的位置，針對不同的貸款對象存在不同類型的貸款，包括工業、商業、房地產、農業、金融部門和個人等貸款，因此，衡量跨行業的貸款分布作為資產多元化的測量方法：Asset_Div=1-∑i（LoaniTotal Loan）2（3）（4）非傳統業務活動多元化。自2001年 《商業銀行中間業務暫行規定》 出臺之后，商業銀行紛紛發展非傳統業務包括信托、證券、保險等金融產品的非利息業務，因此，運用這些非傳統業務活動的多樣性來測量多元化：Act_Div=1-∑j（IncomejTotal Noninterest Income）2 （4）2.風險的度量。借鑒Laeven and Levine（2009）[23]，構建Zscore用于衡量銀行的破產風險，通常認為Zscore本質上代表了銀行的違約距離，其數值越大，則銀行的破產風險越小，穩定性越高：ZScore=（ROA+E/A）/σROA（5）Zscore指標的優勢在于同時考慮了風險和收益，其中，ROA和σROA分別表示銀行總資產收益率及其標準差，E/A 表示銀行的資本資產比率。3.控制變量。選取的控制變量如表1所示。（三）模型設定根據投資組合理論，當備選資產不完全相關時，通過分散投資可以降低風險，這體現了風險的內生性。而風險性公司為了降低風險，可能會通過多元化策略來實現目標，即多元化也可能具有內生性的特性。因此，考慮到克服變量的內生性問題，選取動態面板GMM估計方法，以提高估計的準確性和有效性，模型設定如下：模型中，DIV代表Rev_Div、Geo_Div、Asset_Div和Act_Div多元化。Zscore衡量的是商業銀行的破產風險，該數值越大則破產風險越低。Zscorei，t-1表示被解釋變量的滯后一期，以體現銀行風險的持續性特征。模型的主要目標在于測度不同維度的多元化對銀行風險的影響，系數β2的估計結果若為正值，則證明多元化有助于降低破產風險，提高銀行穩定性，符合投資組合理論的預期；反之，系數β2的估計結果若為負值，則證明該項多元化策略提高了銀行破產風險，而這可能與多元化導致的管理復雜度增加、信息不對稱、成本以及業務不確定性提高有關。控制變量借鑒了Saunders， Strock and Travlos（1990）的研究，包含銀行的資本比率、不良貸款比率、流動比率，以控制這些因素對銀行破產風險的影響。另外，在中國上市銀行中，由于5家國有控股銀行在資產規模、業務范圍、網點分布等方面相比其余11家股份制銀行和城市商業銀行具有較為明顯的優勢，故以下實證將研究對象分為全樣本、國有銀行和中小銀行三個類型，分別對應16家上市銀行樣本總體、5家國有控股銀行和11家股份制銀行及城市商業銀行，通過對實證分析結果的對比來說明不同類型的商業銀行的多元化對自身風險的影響。三、實證結果分析（一）描述性統計為了充分體現不同類型上市銀行在多元化程度和風險水平上的差別，描述性統計分別對全樣本、國有銀行和中小銀行進行分類呈現，結果如表2所示。
表2的全樣本數據、四維多元化的均值顯示出不對稱的特點，地域多元化和資產多元化的均值分別達到0.7190和0.8461，表明上市銀行整體在貸款資源的地域分布和行業分布上較為均衡，多元化程度較高。收入多元化和非傳統業務活動多元化的均值分別為0.2660和0.3184，顯示上市銀行在非利息收入和非傳統業務上多元化程度依然不高，利息收入和傳統業務仍然是上市銀行主要的收入來源和業務類型。Zscore均值為62.1150，表明上市銀行整體破產風險控制較好，穩定性水平較高。從控制變量來看，資本比率均值為0.0603，但最大值和最小值差距較大，顯示上市銀行在資本充足水平上差異明顯。不良貸款均值為0.0115，說明上市銀行整體信用風險控制較好，不良貸款水平不高，但最大值和最小值差距在10倍以上，也表明不同銀行在資產質量和信用風險控制上仍有較大差距。流動比率均值為0.4234，也體現出中國上市銀行整體而言流動性風險控制較好。從5家國有控股銀行（國有銀行）和11家股份制銀行和城市商業銀行（中小銀行）的對比來看，無論是均值還是中位數都顯示，國有銀行的收入多元化和地域多元化水平都明顯高于中小銀行，顯示出國有銀行長期以來在業務范圍和地域分布上的傳統優勢。而在資產多元化方面，國有銀行的平均水平相比中小銀行只是略高，而且國有銀行在最大值上低于中小銀行，表明上市銀行的貸款行業分布已經比較均衡，且國有銀行和中小銀行已經差別不大。在非傳統業務活動多元化方面，中小銀行已經在平均水平上明顯高于國有銀行，顯示中小銀行的非利息業務發展更為均衡多元，而國有銀行的非利息業務則較為單一。從風險指標對比來看，國有銀行的Zscore指標在均值和中位數上均顯著高于中小銀行，表明國有銀行整體破產風險低于中小銀行，穩定性水平較高。在控制變量方面，國有銀行的資本比率整體高于中小銀行，但同時不良貸款率也高于中小銀行，表明國有銀行雖然資本充足水平高于中小銀行，但資產質量和信用風險控制則弱于中小銀行。在流動比率上國有銀行與中小銀行相比較低，表明國有銀行在流動性風險上略高于中小銀行，也體現了國有銀行具有比中小銀行更高的流動性創造。（二）實證結果表3～6分別報告了收入、地域、資產、非傳統業務多元化與銀行風險模型的回歸結果。模型估計使用GMM（廣義矩）方法，sargan檢驗和ar2檢驗都顯示模型設定合理，不存在工具變量過度識別問題和序列相關問題。其中，銀行風險以Zscore指標表示，Zscore滯后一期作為解釋變量以克服內生性問題，并體現銀行風險的持續性特征。1.收入多元化的結果分析。表3報告了收入多元化下的模型回歸結果，顯示不論是上市銀行全樣本還是國有銀行和中小銀行兩大子樣本，收入多元化指標都與Zscore顯著正相關，也即收入多元化可以有效地降低銀行的破產風險。同時，可以發現國有銀行的收入多元化對風險的影響效應顯著大于中小銀行，表明上市銀行的收入多元化存在著比較明顯的規模效應，也即規模較大的銀行擁有更多的資源和手段來通過收入結構的多元化降低破產風險，提高穩定性。長期以來，國有銀行在管理手段、客戶資源、技術引進和創新推廣方面都在國內銀行業占據明顯的領先地位，這為國有銀行相比中小銀行更高的收入多元化水平奠定了基礎，也賦予其更充分的風險分散效應。此外，Zscore的滯后一期也與當期值顯著正相關，證明銀行風險的持續性效應不可忽視。從控制變量來看，資本比率與不良貸款率分別與破產風險負相關和正相關，與理論預期基本吻合。而流動比率只在國有銀行的樣本下與Zscore顯著正相關，在全樣本和中小銀行樣本下與銀行風險并無顯著關系，這可能與國有銀行流動比率較低有關，也即流動性風險的降低更有助于提升國有銀行的穩定性，降低破產風險。2.地域多元化的結果分析。表4報告了地域多元化下的模型回歸結果：對于國有銀行與中小銀行，地域多元化與破產風險的關系是相反的，國有銀行的地域多元化會顯著提高破產風險，而中小銀行的地域多元化會顯著降低破產風險，這一相反的結果可以從兩類銀行之間在地域多元化水平上的差異中找到原因。正如描述性統計所顯示的，國有銀行的地域多元化水平明顯高于中小銀行，這與國有銀行長期以來在全國范圍內廣泛的網點分布和業務開展有關，也與中小銀行的發展戰略和規劃布局有關。國有銀行傳統上負有財政資金調撥和支持地方經濟發展的任務，在存貸款資金的地域分布上也許不能完全從自身利潤最大化的角度出發，而是需要兼顧維護宏觀經濟穩定與支持國家重點項目和區域經濟增長的目標，因此，國有銀行的地域多元化水平可能并不是適合自身經營績效和風險控制最優化目標的結果，而是多目標權衡之下的結果。此外，國有銀行傳統上對國有企業客戶具有特殊偏好，而不同地域之間國有經濟比重差異明顯，這一現象可能也是導致國有銀行地域多元化反而提高破產風險的原因。相比國有銀行，中小銀行設立時間較短，地域分布范圍更為集中，地域多元化程度尚在逐漸提高過程中，因此，通過貸款資源在不同地域之間的分配可以起到分散和降低銀行風險的目的。此外，中小銀行特別是股份制銀行由于自身股權結構和公司治理機制的原因，受到政府部門干預較小，可以更多地從銀行利益最大化的角度出發，做出更加適合自身發展階段和特點的多元化策略，實現有效的風險控制。從控制變量來看，資本比率、不良貸款率和流動比率對銀行破產風險的影響基本與收入多元化的回歸結果相似，也與理論預期相符合，可以認為不同的多元化維度并沒有影響控制變量的作用方向和顯著性水平。3.資產多元化的結果分析。表5報告了資產多元化下的模型回歸結果，與收入多元化類似，資產多元化也能顯著降低銀行的破產風險，提升銀行穩定性。而從具體的銀行分類回歸結果來看，資產多元化對國有銀行風險的影響顯著高于中小銀行。本文的資產多元化指標計算采用的是貸款的行業分布方法，國有銀行由于長期的客戶關系積累和豐富的產品線，對不同行業的信貸投放相比中小銀行更為均衡，因此，正如描述性統計所呈現的，國有銀行的資產多元化水平要略高于中小銀行。而不同行業的企業績效和信用狀況雖然受到宏觀經濟波動的廣泛影響，但同時也具有不同的行業特點，如傳統行業和新興行業可能在同一經濟周期中表現出完全不同的發展趨勢，因此，資產多元化顯然有助于分散銀行貸款的信用風險，提高銀行穩定性。實證結果證明，國有銀行不僅在資產多元化水平上高于中小銀行，而且通過資產多元化實現的風險分散效應也大于中小銀行，獲得了更多的多元化收益。控制變量方面，回歸結果仍然與理論預期大體一致。 4.非傳統業務活動多元化的結果分析。表6報告了非傳統業務活動多元化下的模型回歸結果，仍然與收入多元化、資產多元化的結果類似，非傳統業務活動多元化同樣能有效地降低銀行的破產風險，而且國有銀行從這一維度的多元化中同樣可以獲得更多的收益。根據描述性統計的結果，非傳統業務活動多元化是唯一中小銀行占據優勢的多元化維度，招商銀行、中信銀行等股份制商業銀行尤其在產品和業務創新方面引領著行業的發展趨勢，而國有銀行在非傳統業務活動方面雖然也在逐漸進步，但業務靈活性和創新速度相比股份制商業銀行為代表的中小銀行仍有進步空間。另一方面，國有銀行通過非傳統業務活動的創新和多元化發展，結合自身在規模、范圍、渠道等資源上的傳統優勢，可以有效降低非傳統業務收入的波動性，提高抵御風險的能力，進而降低整體破產風險。控制變量方面，資本比率和不良貸款率的回歸系數都與理論預期基本符合，而流動比率的回歸系數均不再顯著，表明非傳統業務活動的多元化能在一定程度上提高商業銀行的流動性，降低流動性風險。與傳統的銀行存貸款業務不同，非傳統業務活動以中間業務為主，可以實現業務收入的快速周轉，提高資金周轉速度和流動性水平，降低銀行的流動性風險。因此，從這個角度來看，非傳統業務活動的多元化不僅有助于降低銀行的破產風險，而且有助于提高銀行的流動性水平，增強抵御流動性風險的能力。（三）穩健性檢驗為了檢驗研究結論的穩定性，借鑒Lepetit et al.（2008）使用的夏普比率，采用風險調整資產收益率RAROA和風險調整權益收益率RAROE來度量商業銀行單位風險的會計收益，計算方法如下：RAROA=ROA/σROA RAROE=ROE/σROERAROA與RAROE指標綜合考慮了風險和收益，作為Zscore的替代指標可以較好地度量銀行的盈利波動性與風險特征。在分別使用以上兩個指標作為銀行風險的變量之后，本文的研究結論仍然保持穩健，即收入、資產和非傳統業務活動的多元化可以有助于降低銀行風險，且國有銀行獲得的多元化收益多于中小銀行。但在地域多元化方面，國有銀行的地域多元化反而可能導致風險提高，而中小銀行的地域多元化則更有利于分散和控制風險。四、結論以上通過對中國上市銀行在收入、地域、資產和非傳統業務活動四個維度的多元化指標的構建和歸納，發現國有銀行在收入和地域多元化方面相比中小銀行具有明顯優勢，而在資產多元化方面只是略高于中小銀行，在體現創新速度的非傳統業務活動多元化方面則顯著低于中小銀行。而后通過建立基于動態面板數據的GMM（廣義矩）模型，對不同維度的多元化與銀行風險之間的關系進行了實證研究，研究結果表明：收入、資產和非傳統業務活動多元化與銀行的破產風險顯著負相關，而且國有銀行在這三個維度的多元化中獲得了更多的收益，具有更強的風險分散效應。在地域多元化方面，國有銀行的地域多元化策略提高了自身的破產風險，而中小銀行的地域多元化策略則降低了自身的破產風險，這可能與國有銀行長期以來在信貸資源的地域分配方面需要服從政府干預以及國有銀行對國有企業客戶的長期偏好有關。相比之下的中小銀行在經營決策和資源配置方面的自主性較強，可以從銀行利益最大化的角度出發決定適合自身發展特點的地域多元化策略，并因此實現風險的分散和降低。在穩健性檢驗中，引入風險調整資產收益率RAROA和風險調整權益收益率RAROE來度量商業銀行單位風險的會計收益，并作為Zscore的替代變量，最終發現研究結論仍然保持穩健。本文的研究結論表明，中國上市銀行的多元化策略從整體而言顯著有利于分散和降低破產風險，其中國有銀行基于自身在多個領域的傳統優勢從收入、資產和非傳統業務活動多元化中收益更明顯。但在地域多元化方面，中小銀行獲得了顯著的風險分散效應，而國有銀行則需要改善決策的獨立性和科學性。
注釋：①關于多元化的衡量方法，國內研究較多運用的是赫芬達爾指數，因此，本文選取赫芬達爾指數進行多元化的測量，并分別從收入多元化、地域多元化、資產多元化和非傳統業務活動多元化四個方面進行衡量。參考文獻：[1]Allen L. and Jagtiani J. The risk effects of combining banking securities and insurance activities[J]. Journal of Economics and Business， 2000， 52 （6）： 485-497. [2]Chiorazzo V.， C. Milani and F. Salvini. Income diversification and bank performance：evidence from Italian banks[J]. Journal of Financial Services Research， 2008， 33（2）： 181-203.[3]DeYoung R. and Roland K.P. Product mix and earnings volatility at commercial banks evidence from a degree of total leverage model[J]. Journal of Financial Intermediation， 2001 ， 10 （1）： 54-84.[4]Stiroh K. J .Do community banks benefit from diversification？[J]. Journal of Financial Services Research， 2004， 25 （2）： 135-160.[5]Stiroh K.J. and Rumble A. The dark side of diversification the case of US financial holding companies[J].Journal of Banking and Finance， 2006， 30（8）： 31-61. [6]Lepetit L. Nys E. Rous P. and Tarazi A. Bank income structure and risk： an empirical analysis of European banks[J]. Journal of Banking and Finance， 2008， 32 （8）： 1452-1467.[7]范香梅，邱兆祥，張曉云. 我國中小銀行地域多元化風險與收益的實證分析[J].管理世界，2010，（10）：171-173.[8]張雪蘭. 收入多元化能降低銀行風險嗎？――基于中國銀行業（2001-2010）的實證研究[J].投資研究，2011，（12）：48-60.[9]周開國，李琳. 中國商業銀行收入結構多元化對銀行風險的影響[J].國際金融研究，2011，（5）：57-66. [10]劉孟飛，張曉嵐，張超. 我國商業銀行業務多元化、經營績效與風險相關性研究[J].國際金融研究，2012，（8）：59-69. [11]黃國妍.中國商業銀行收入結構多元化能夠分散銀行風險嗎？[J].金融經濟學研究，2015，（11）：16-28.[12]Saiying Deng， Elyas Elyasiani and Jingyi Jia. Institutional ownership， diversification and riskiness of bank holding companies[J]. The Finance Review， 2013，（48）：385-415.[13]Deng.S.， E. Elyasiani， and C.X. Mao. Diversification and cost of debt of bank holding companies[J]. Journal of Banking and Finance， 2007， 31：2453-2473.[14]Laeven L. and Levine R. Bank governance， regulation and risk taking[J]. Journal of Financial Economics， 2009，（93）：259-275.[15]Lepetit L. Nys E. Rous P. and Tarazi A. Product diversification in the European banking industry：risk and loan pricing implications[R]. Working paper， 2005.[16]李明輝，劉莉亞，孫莎. 發展非利息業務對銀行有益嗎？――基于中國銀行業的實證分析[J].國際金融研究，2014，（11）：11-22.[17]黃雋，章艷紅. 商業銀行的風險：規模和非利息收入――以美國為例[J].金融研究，2010，（6）：75-90.[18]劉莉亞，李明輝，孫莎，楊金強. 中國銀行業凈息差與非利息收入的關系研究[J].經濟研究，2014，（7）：110-124.[19]孫浦陽，靳一，張亮. 金融服務多樣化是否能改善銀行業績？――基于OECD359家銀行的實證研究[J].金融研究，2011，（11）：112-124.[20]張羽，李黎. 非利息收入有利于銀行降低風險嗎？――基于中國銀行業的數據[J].南開經濟研究，2010，（4）：69-91.（責任編輯：寧曉青）
