時間：2023-09-24 15:54:00
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1.金融風險預算理論的形成。
造成投資風險的因素很多，包括頭寸大小、市場波動、政策調整等等。其中，現今市場經濟環境中，市場具有很強的波動性，同時市場波動的隨機性也相對較大，給金融風險投資增加了困難，因此在實際投資過程中，需要事先確定風險目標，同時利用相關的量化措施，降低實際風險與風險目標之間的差異。
2.金融風險預算內容。
通過風險預算，主要是為投資方案的確定提供有力依據，明確投資方能夠接受的風險水平，并對風險進行合理的分配與管理。另外，風險預算并不是一層不變等，需要根據投資進程、實際情況等及時的進行調整。具體來說，風險投資預算管理的主要任務包括以下幾個方面：（1）確定投資方可以承受風險的能力；（2）合理分配投資風險預算；（3）對風險預算進行科學、客觀的評價；（4）合理調節風險預算給投資帶來的損失以及收益。相對于投資風險管理工作來說，可以將風險預算管理作為一個有效的工具，首先確定投資方是否愿意以及有無能力承受風險，然后進行投資風險的分配，這兩個環節緊密相連，缺一不可。作為投資管理中重要的內容，投資風險預算工作對投資決策的正確性，投資成功與否等都具有直接的影響，因此做好投資風險預算工作顯得十分重要。
二、投資管理中金融預算理論的應用
金融預算理論在投資管理中的應用，主要體現在以下幾個方面：
1.預測投資方案的風險程度。
對與投資風險程度測算工作，具體表現在以下幾點：（1）風險預算誤差跟蹤。在投資管理過程中，除了對風險進行跟蹤管理外，還需要對投資業績進行歸因，同時加強全過程風險管理。從投資形式上，可以將金融投資分為主動式投資以及被動式指數投資。在被動式指數投資中，選擇新的買進可標中的證券，為投資成本管理提供便利。但是由于這種證券買進方式不是復制，容易受到市場波動影響，導致風險預算與實際風險產生誤差，由于這種誤差形式主要以超額收益為主，所以也叫跟蹤誤差；如果投資形式為主動式，就應該實現對市場環境進行分析，同時預期風險，在此基礎上盡可能降低風險。同樣的，在市場波動因素的影響下，也會產生跟蹤誤差，進行主動式投資，就是為了主動消除這種誤差，保證投資的收益性。（2）VAR模型預測，其中VAR指的是在投資過程中某階段的最大損失，但是由于市場波動的隨意性以及不確定性，VAR值一般很難確定，這就穾利用參數法、歷史法、蒙特拉羅模擬法、模型法等。（3）有時，針對具體的風險或事件，可以采用壓力測試的方式，利用不同壓力情境，亦或者是通過壓力組合測試的方式，對不利事件影響進行測試以及預防。
2.風險配置。
對投資風險的配置涉及到投資者資產配置，資產配置是投資策略中重要的組成部分。然而從風險管理方面來說，資產配置忽視了市場波動對投資環境帶來的影響，而進行風險配置正好能夠彌補資產配置的不足，從這一方面也可以將風險預算當做資產配置中的一個重要環節。風險配置與資產配置采用的方式有所不同，但目標卻極為相似，風險配置主要采用的手段是將風險在資產、不同組合之間相互轉換；資產配置是將資金在不同資產、組合間進行轉換。
3.選擇投資基準。
投資基準的選擇直接影響著投資的成敗，具體的實施步驟體現在以下幾個方面：首先應該確定投資目標收益率；其次需要結合投資意向，選擇一組意向資產，對其投資風險以及收益特征進行分析；再次，確定資產投資風險的邊界；隨后，根據確定的風險邊界，選擇最佳投資組合；最后，進行資產戰略性轉換，以與標的指數偏離的形式為佳。在具體的投資過程中，投資方也能夠選擇被動式指數投資，但是在投資風險控制方面存在一定問題，同時投資收益確定也相對困難，因此可以將投資基準作為投資風險管理的核心。當市場給投資帶來負收益時，投資者應該對收益進行仔細的識別，并采用有效的套期策略，保證套期策略能夠反映投資風險，這同樣與風險投資基準有直接的關系。
4.風險分解。
在對投資資產進行管理的過程中，根據管理的形式能夠將其分為主動與被動兩種。主動投資管理的主要目的就是，主動偏離投資基準，目標是獲取比市場平均收益水平更高的收益。但同樣的偏離投資基準會給投資帶來額外的風險，也被成為主動式風險；被動投資管理在一定程度上能夠避免主動風險，但是與主動投資相比獲得收益的機會相對較低?，F在的金融投資活動中，就是研究如何利用被動管理中的穩定、風險低等優點，同時保留主動管理中獲取額外收益的機會，提高投資經濟效益，同時實現對投資風險的有效規避。此外，作為投資方，無論是金融機構或個人，都需要具備誤差跟蹤以及業績歸因的意識，這樣才能提高投資風險管理的水平與能力。同時，投資基金管理人員的素質對投資風險管理的作用也非常大，因此需要投資方在選擇投資基金管理人前，根據投資方需要承擔的風險、投資規模等等確定基金管理人員的數量、風險資產的分配等等。
三、結語
根據人民銀行《關于開展2020年“金融知識普及月金融知識進萬家爭做理性投資者爭做金融好網民”活動的通知》要求，我行各支行于2020年9月底開展了宣傳活動。
我行各支行積極組織，提前部署，精心準備，在營業廳擺放了大量的金融知識宣傳折頁和宣傳海報，利用室外LED顯示屏24小時不間斷滾動播放宣傳字幕，“金融知識普及月金融知識進萬家”“爭做理性投資者 爭做金融好網民”，“普及金融知識，防范金融風險，共建小康社會”等。在營業廳內安排專人向客戶發放宣傳折頁，現場普及金融知識，并針對客戶的咨詢進行詳細解答，柜員在辦理業務時多說一句話，提醒客戶防范非法集資、金融詐騙等。
我行各支行積極開展行內宣傳的同時，開展行外宣傳，走進周邊商圈進行入戶宣傳，包括美容院、花店、超市、市場等，向其發放宣傳資料。
（1）宣傳普及金融基礎概念，金融基礎知識，投資理財技能和理性借貸知識，提升金融消費者金融知識水平和金融技能,引導消費者樹立科學投資理財和負責任借貸的理念，通過合法渠道獲取金融服務。
（2）宣傳普及征信知識，提升社會公眾的信用意識和維權意識。以征信報告查詢、報告解讀、權益維護等教育為主，增強社會公眾的誠信意識。
通過此次“金融知識普及月金融知識進萬家爭做理性投資者 爭做金融好網民”宣傳活動得到了廣大金融消費者的熱情響應，在營造良好金融氛圍的同時，進一步拓寬了銀行消費者教育服務工作宣傳的廣度和深度，切實推進了社會公眾與銀行的良性互動。
關鍵詞：實業投資；金融投資；良性互動
1、引言
企業所從事的投資活動按其性質的不同可以大致分為實業投資和金融投資兩類，實業投資是指企業為開展實體活動而進行的各項資金支出活動，如廠房建造、購入專利技術和機器設備等活動，其目的在于服務企業日常生產經營活動；金融投資是指企業在金融市場上從事的各項活動，比如為了提高閑置資金的收益而購入股票債券等作為交易性金融資產、為保持企業資產流動性而購入可供出售金融資產等。實業投資和金融投資之間存在相互促進、相互影響的微妙關系，協調好企業實體投資和金融投資的關系促進兩者共同發展，對于企業長期穩定發展具有重要的促進作用[1]。隨著我國社會主義市場經濟體制改革的不斷深化，金融市場在調節經濟、分配資金等方面發揮著巨大作用，加強企業實業投資與金融投資關系的研究具有重要現實意義。
2、企業實業投資與金融投資相互關系探討
企業在發展過程中交錯進行著實業投資活動和金融投資活動，兩者之間關系如下：
（1）實業投資與金融投資相互促進、相互發展。在非金融企業的發展過程中，實業投資是企業所有投資活動的基礎，對企業發展壯大起著關鍵性作用[2]。企業實業投資效率高，產出規模大，經濟效益好，可以為企業開展金融投資提供巨大幫助，一方面，由于企業盈利能力強，凈利潤高，企業可以通過提取盈余公積和留存收益的方式將凈利潤保留在企業內部，提高企業短期償債能力和資產流動性，為金融投資提供大量的閑置資金；另一方面，由于企業經濟效益好，廠房、建筑物、土地、機器設備等固定資產規模龐大，更有利于企業從銀行等金融機構獲取融資投資機會。同時，金融投資也可以促進實業投資的發展，通過投資交易性金融資產以及可供出售金融資產等，企業可以在保持資產流動性的基礎上，提高閑置資金收益，促進企業經濟效益的提升。
（2）實業投資與金融投資相互依賴、相互影響。作為企業發展的兩駕馬車，實業投資與金融投資存在著相互依賴、相互影響的關系[3]。首先，實業投資發展不利會嚴重制約企業的金融投資活動，作為實業投資發展的產物，金融投資所需資金大多來自于企業實體投資活動中所創造的留存收益，實體投資回報不高一方面會導致企業閑置資金的缺乏，另一方面會由于經濟效益不好而導致企業在金融市場上的信譽評級不高，難以獲得資本市場的青睞。其次，金融投資的發展不利也會影響到企業實業投資，在企業資金有限的情況下，對金融投資的規模過大會導致企業實業投資投入不足，影響企業日常生產活動，同時，金融投資遭遇巨大損失會造成企業資產流動性不高，流動資產難以滿足流動負債的需求，營運資本不足可能會導致企業資金鏈斷裂，甚至導致企業破產。
（3）實業投資與金融投資相互結合，實現企業長期穩定發展。實業投資回報的核心指標凈經營資產回報率反映企業經營資產的管理業績，金融投資回報通過權益乘數反映企業財務活動業績，兩者的協調發展可以提高股東權益報酬率，提升企業總體業績。堅持實業投資為主，金融投資為輔的原則，合理分配企業資金，加強對實業投資中經營風險和金融投資中市場風險的防范和控制，增強實業投資與金融投資之間的相輔相成效應，實現企業長期穩定發展。
3、實現實業投資與金融投資良性互動的具體措施
實業投資與金融投資相輔相成、相互影響，實現兩者良性互動可以從以下方面著手：
（1）明確主次關系，以實業投資為中心。對于非金融企業而言，企業管理層應當圍繞著實業投資開展各項生產經營活動，以實業投資為企業的中心任務[4]。企業應當充分應用實體現金流量模型對項目盈利情況進行事前預測，對投資項目未來現金流量凈現值進行評估，科學合理選擇實體投資項目；在企業生產經營期間，加強采購管理，降低采購成本，深入分析產品生產各環節之間的內部聯系，減少不必要生產環節和流程，提高生產技術和工藝，大力引進自動化生產流水線，保障生產車間高效高質完成生產任務，同時加大市場宣傳力度，提高產品知名度，擴大潛在購買者范圍，積極建立產品銷售渠道，加強庫存管理，增強企業效益從而提高企業凈利潤和留存收益，在保障實業投資的基礎上，為企業的金融投資奠定扎實的基礎。
（2）合理分配資金，發揮金融投資輔佐作用。在企業資金一定的情況，實業投資和金融投資之間在金額上存在著此消彼長的關系[5]。鑒于此，企業應當合理分配資金，在保障企業實業投資的基礎上，充分發揮金融投資對企業發展的推動作用。企業可以通過在金融市場上購入短期國債等流動性較強的金融產品提高閑置資金的利用效率，也可以通過投資交易性金融資產和可供出售金融資產來實現閑置資金流動性和收益性的平衡，提高資產回報率。同時，從企業長期發展的角度出發，企業可以在股票市場上逐步購入本產業或相關產業企業的股票，逐步取得對相關企業的控制權，將相關企業的生產經營活動納入到本企業價值鏈體系中，實現本企業縱向一體化、橫向一體化或多元化的長期發展戰略，充分發揮金融投資對實業投資的輔助作用。
（3）強化風險意識，加強金融投資風險控制。由于金融市場的高度關聯性和金融產品的高杠桿性，企業必須要清醒地認識到金融投資活動中可能面臨的匯率風險、利率風險等市場風險，強化風險意識，加強對金融投資風險管理和控制，防范過度投資給企業帶來損失。企業應當建立健全內部風險控制體系，科學設置風險控制部門和崗位，合理安排風險控制管理人員，深入了解金融產品背景知識和運作原理，謹慎選擇投資品種，盡可能選擇國債、信譽等級高的上市公司股票等風險較低的理財產品，同時要提高財務管理人員的專業素養，增強其對金融投資風險的辨別能力和應對能力，嚴格遵守金融投資規章制度，規范化操作，降低企業金融投資風險。
4、結語
綜上所述，企業實業投資和金融投資之間存在著相互促進、相互影響、共同促進企業發展的相互關系，通過明確主次關系、大力發展實業投資，合理分配資金、發揮金融投資輔佐作用，強化風險意識、加強金融投資風險控制等措施，可以更好地協調實業投資和金融投資的關系，促進企業長期穩定發展。（作者單位：三亞學院）
參考文獻：
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關鍵詞：金融控股集團；投資項目；協同效應；指標體系
文章編號：1003－4625（2008）12－0018－05中圖分類號：F832.3文獻標識碼：A
Abstract: Financial holding conglomerates often invest many projects including financial industry and other industries. These investment projects have bidirectional and multidirectional connections in financing, investment, operating and profit steps. Financial holding conglomerates are unique in operation and projects characteristics. This paper focuses on the mechanism and system of synergistic effect when investment projects are made by financial holding conglomerates and makes concrete proposals.
Key Words: Financial Holding Conglomerates； Investment Projects； Synergistic Effect； Index System
在單一市場對資本的容量相對飽和的情況下，開展多元化的項目投資是金融控股集團的必然選擇。因此國際上許多大型的金融控股集團（如花旗集團、德意志銀行、淡馬錫公司等）都同時涉及金融和產業類投資項目（包括各種股權投資、實業項目投資、證券投資、不動產投資等）。然而多未必是好，關鍵在于能否通過資源共享、規避風險而產生協同效應。
一、金融控股集團多項目投資的協同效應：內涵與機理
（一）協同效應內涵與范疇的界定
目前，理論界對于協同、投資協同等范疇還沒有統一的定義。最早系統地進行協同理論研究的美國經濟學家安索夫將投資協同（investment synergy）定義（1965）為：在一定的投資總額下，一個產品系列齊全的公司可以比那些只生產系列產品中個別產品的公司，在單一產品上實現較高的銷售收入和/或較低的營運成本。日本學者伊丹廣之（1987）將協同理解為：公司在一個部分中積累的資源可以被同時且無成本地應用于公司的其他部分。此外，Robert Buzzell和Breadley Gale在《企業群的整合戰略》（1987）一文中指出，相對于各下屬企業業務表現期望值的總和，探討企業群整體的業務表現。另外，美國學者邁克爾?波特（1985）、羅伯特?格朗（1985）、奧立弗（1997）等分別從企業業務單元之間的關聯、金融企業多元化、企業資源的戰略管理等角度對協同效應進行了探討。我國的鄒亞明（2006）在博士后研究報告中則提出，投資協同體現為企業集團對于同一資源重復利用的次數。
綜合有關投資協同的定義，作者認為：投資項目協同效應指企業或者企業集團同時投資于多個項目的過程中，因為項目間的資本紐帶所發生的資源共享、綜合管理等所產生的綜效。其具體表現為降低融資成本、分散投資風險、提高運營效率、擴大盈利規模等。
（二）投資項目運行過程中各階段的協同效應
如果按照項目管理理論，把投資項目運行過程分為融資、投資、運營、收益等四個環節。則多個項目之間的協同效應在不同環節的表現方式是不同的。同時，多個項目間還存在多方面的負向關聯。具體如表1所示：
表1投資項目各階段的協同效應及負向關聯
由表1中可以看出，多個投資項目可以同時存在兩種相反的關聯。在利潤最大化動機下，企業就應該加強對投資項目的關聯管理，以最大限度發揮組合項目投資的正向協同，并最大限度降低組合項目投資的負向關聯。
（三）金融控股集團投資項目協同效應的主要特點
金融控股集團，由于內部不同的金融子行業之間以及實業類子公司與金融類子公司之間差別很大，這使得金融控股集團模式下多個投資項目的協同效應具有不同于一般企業集團的特征。
第一，在大多數國家，金融控股集團（或金融控股公司）的投資范圍較一般企業而言往往受到更多的法律限制，并更多地使用集中于金融產業內部的投資。特別是在我國，目前金融業仍實行較嚴格的“分業經營、分業監管”制度，金融業的跨行業投資仍有諸多方面的限制。
第二，投資風險較高。從性質上看，金融企業是經營風險的企業。金融控股集團的組合投資因較多地涉及金融類項目，其投資組合可能產生“風險疊加”，較一般企業具有更高的風險，其協同效應中分散風險的難度更大。
第三，項目之間的關聯度較高。不少金融投資項目之間具有很大的相似性和關聯性。例如有的項目之間具有上、下游的產業關聯，有的項目之間具有互補性。金融控股公司的組合投資對于共享資源利用程度往往更高。
第四，金融控股公司除了在規模性、壟斷性、經濟性、集團公共產品、品牌效應等方面比單一法人企業有明顯的無法比擬的優勢之外，最重要的一點在于其組織結構上的優勢，即總公司對很多交易仍然保留著單一法人企業內部管理的“權威性”，用“看得見的手”進行集團內部的資源配置，使各子公司資源得以合理搭配，更容易產生正的協同效應。
第五，金融控股集團不同行業之間投資項目的協同效應差異較大
金融控股集團旗下往往聚集了金融、產業類的多個子公司，但不同子公司在開展投資過程中所具有的特性通常是不同的。例如，銀行、證券類投資項目在融資方面存在較大的優勢，信托次之、保險又次。按照靈活性、與其他項目進行協同管理的可能性等標準，表2簡要地表述了各類金融子公司的投資項目在協同效應程度方面的差異：
表2金融控股集團中金融類子公司投資項目協同效應的簡要比較
注：*表示有關種類子公司的投資項目協同程度低；**表示協同程度中；***表示協同程度高。
表2根據金融學原理加以整理而成，分別根據不同金融企業的特點相應的在投資項目的各環節進行劃分。但這種劃分不是一成不變的，而是動態地并隨著金融創新的不斷發展，金融企業內、外部環境的變化而不斷調整的。在不同金融體制的國家，該劃分也是不同的。綜合來看，金融控股集團能夠通過組合管理，揚長避短，將各子公司的優勢充分發揮，從而取得最佳的協同效應。
二、當前我國金融控股集團投資項目協同管理中存在的主要問題
近年來，我國主要涌現出三大類的金融控股集團，即純粹型（如匯金、中信、光大、平安等）、銀行控股型（如工、建、中、交通等商業銀行）、產業控股型（如寶鋼、海爾等等）等管理。但是從近些年來的實際運作情況看，還存在多方面的問題：
（一）仍缺乏合理的產業布局
在追求多元化經營超額利潤的驅使下，我國的金融控股集團都存在強烈的綜合化經營動機。但往往因投資項目過于分散、項目間關聯度低而導致效果很不理想。而在金融投資領域，因為其高風險、行業間差異大等因素的影響，投資過于分散的效果比普通產業集團的效果更差。這也是近十多年來海外金融機構在積極開展多元化經營的同時，大量削減低相關產業的投資，實現歸核化經營的重要起因。
（二）缺乏科學的投資管理流程
在我國大多數金融控股集團投資決策過程中，還缺乏科學、有效的投資項目管理制度。一是在決策流程中，缺乏有效地對項目進行篩選、論證的過程。這往往導致集團涉足與主產業無關的項目，從而使眾多的投資項目難以產生協同效應。二是投資決策過程中缺乏完善的投資授權管理制度，權利、責任不盡明確，導致金融控股集團自上而下的主觀性層級控制，并存在各職能部門為避免決策失誤而相互推諉的“扯皮”現象。
（三）缺乏整體投資規劃與決策管理
與上述集團公司對子公司主觀性控制的情況不同，我國金融控股集團在制訂整體投資規劃方面也不夠完善。其典型特征就是集團公司缺乏在全局視角上對資源優化配置，缺乏從戰略高度和利用信息優勢進行整體規劃的能力，對子公司較重大的投資行為也缺乏科學的指導、協調、整合，往往導致子公司之間在投資方面難以合作，重復投資和內耗現象時有發生。
（四）集團缺乏集中的資金調配權
集中的資金調配，在國內外許多金融控股集團的實踐中表明是較為有效的資金管控模式。集團對子公司的投資資金進行統一調度、統一安排，既能夠減低融資成本、減少資金閑置部門的浪費，又能夠加大優質項目的投資力度和決策速度。在這樣的模式下，集團發揮類似于內部資金市場管理者的功能。但我國大多數的金融控股集團特別是純粹型和產業型金融控股集團的集團公司缺乏足夠的資金調配權，這不利于集團公司發揮戰略控制方面的作用。
（五）投資管理的信息共享系統不夠健全
許多金融控股集團雖然建立了投資信息系統，但是在實際運行過程中卻形同虛設。其主要原因：一是集團職能部門及各子公司之間缺乏基于權限設置的信息享受，降低了信息使用效率；二是缺乏合理的激勵機制，很大程度上降低了信息擁有者共享信息的經濟學；三是信息系統對“敏感性”信息的安全管理措施還不夠完善，降低了信息共享的安全性和效率。
三、對策研究：我國金融控股集團加強投資項目協同管理的若干建議
根據企業管理理論，金融控股集團加強投資項目協同管理，可具體通過以下三個途徑來實現：正式途徑中的硬件方面（組織構架的完善），正式途徑中的軟件方面（配套制度的建設），以及較為“隱性”的非正式途徑。三種途徑相互補充，共同構成完整的協同管理框架。這三者直接的關系可見圖1。
圖1金融控股集團投資項目協同管理系統的三大途徑
本文根據對多家金融控股集團調研的情況和收集的資料，分別從這三個方面進行分析：
（一）“硬件”建設方面
主要包括項目管理組織構架、信息網絡系統、子公司網點布局優化等方面的建設。
1.建立科學的投資項目管理的組織構架
在市場競爭中，金融控股集團需要準確、快速地處理龐大的信息交換量，這要求現代金融控股集團的組織管理構架必須符合科學性、系統性、規范性、靈活性、協調性、可控制性及信息傳達的真實、高效性等要求，這也是加強投資項目協同管理的基礎。當前，我國金融控股集團在組織構架方面，應當著重從以下幾個方面著手，以加強投資協同管理：
（1）適應扁平化管理的發展趨勢，提高上傳下達的效率；
（2）區分產業類、金融類投資活動，實施差異管理和事業部制的專業化管理；
（3）在集團層面設立能夠獨立分析與決策的集團投資決策委員會（包括與之相關的專項評審會），對有關項目進行專家論證；
（4）集團層面應設有對應的投資管理部門及專業人員，而子公司也應根據業務特點設立相應的職能部門。同時，還應當制定規范的投資授權程序與業務流程，以保證協同化管理的貫徹、實施。
（5）按照權責對應的原則，設立自上而下的投資授權體系，以防止越權決策或者相互推諉。
2.建立基于信息共享的網絡平臺
金融控股集團的投資業務信息量龐大，參與人員眾多，任務復雜，需多人、多部門協作，這要求對各種業務資料存儲在統一（或局部）的數據庫中并高度集成，從而可以開展跨部門、跨企業、跨集團、跨行業、跨地域的項目協作及隨時的溝通，以促進集團從整體上降低項目風險、減少成本、縮短周期，實現預期效益。基于信息共享（有授權）的網絡平臺在金融控股集團開展投資協同管理中能夠發揮多方面、重要的功能。例如：
（1）通過方便靈活的流程審批，實現項目計劃、合同、撥款、收款等的網絡化管理，以提高決策的規范性、便捷性；
（2）投資知識庫為投資項目經理及管理層提供必要的決策支持，以有力支撐投資活動的運作，提升組織能力和學習能力。
（3）客戶關系(投資對象)管理。通過建立統一的、詳細的投資對象資料庫，管理投資對象的公司資料、人員資料、戰略規劃、工作計劃、行業背景資料等，所有的信息都充分整合，形成完善的、即時更新的投資對象資料庫。
（4）對投資項目的運營監控和分析。通過建立數據中心，及時收集投資對象的資產負債指標、現金流量指標、損益指標、財務比例等數據，實時對數據進行采集、匯總、審議、確定、共享和分析，生成各種統計和偏差分析報告，從而對投資對象的經營狀況和發展前景做出詳盡的分析，以支持企業采取相應的措施應對，并使得投資項目順利進行。
（5）共用的信息后臺部門，可為客戶提供完整的呼叫服務，以提高項目服務質量和效率；而共同的災難備份則為金融控股集團的數據安全提供了重要保障。
3.金融類子公司及產業類子公司在物理網點上的融合。國內外經驗表明，在同一金融控股集團平臺內的銀行、證券、信托等金融類子公司，在“防火墻”制度健全、內控機制完善等前提下，將其辦公和營業網點在物理上加以集成，是提供一站式服務、擴大品牌效應的有效途徑。通過網點的整合，可達到各子公司共享客戶資源、人力資源、信息資源和產品資源，降低經營成本，提高項目管理效率等目的。同時，也可探索將金融類子公司與產業類子公司在風險隔離前提下，進行合理的網點融合。
（二）“軟件”方面：配套制度的建設
從協同管理的視角，金融控股集團可重點從以下三個方面對配套制度加以完善：
1.構建協同效應的定量指標體系
表3金融控股集團多投資項目協同管理指標體系簡表
投資活動涉及集團現金、股權等諸多重要資源，必須實施量化管理，以提高決策的精確性。為此，金融控股集團有必要根據業務結構，優選指標，構建一個可量化的“投資項目協同管理指標體系”，并代入數據進行計算。在選擇指標的過程中，應按照：可比性原則、可行性原則、及時性原則、反映金融控股集團特點的原則、財務指標與非財務指標結合的原則等進行。在指標體系建立后，可根據數據情況采用時間序列分析和橫截面的比較分析等方法進行測度，并可將計算過程進行程序化設置。結合國內外有關的研究，筆者嘗試建立了一個簡化的多項目投資協同量化管理指標體系：
在具體操作中，金融控股集團可考慮不同行業的子公司對指標體系進行機動的調整，以體現不同行業子公司開展項目投資方面存在的差異。指標確立后，應按照AHP方法（層次分析法）或者專家直接打分的方法，對各級指標進行賦權，從而形成一套完整的指標體系。在代入數據后計算出總的協同指數，并把該指數與單個項目的測度結果進行比較，如果多項目加權測度指數大于單項目相關數據，則說明項目管理取得了協同效應；反之，如果前者小于后者，則說明協同管理失敗。另外，在分析過程中，還可以對各一級指標的得分進行比較，以發現管理中存在的結構性問題，并提出相應需要改進的環節。
2.建立項目聯席會議制度
為了加強金融控股集團不同職能部門、各子公司決策層在投資方面的信息溝通，通過建立專項的投資項目聯席會議制度通常是可行的方法。在操作中，可由集團的分管領導（或者投資管理部門）牽頭、計劃財務部門、戰略規劃部門等職能部門、子公司決策層等參與的投資項目聯席會議制度，形式可以為定期（如季度、半年、年度等）和不定期召開相結合，并按照不同的時間節點，有針對性地討論、溝通不同的項目信息。
3.完善項目退出機制
項目退出制度，是促進集團圍繞發展戰略，對存量投資項目進行篩選、整合的重要制度。一般情況下，金融控股集團及子公司投資項目退出主要是兩種情形：
A、集團對子公司投資規定參考的收益要求，對連續三年達不到最低回報標準甚至連年虧損的項目，集團公司可考慮采取股權轉讓、凈資產出售、清算等方式撤資或清算。
B、集團開展資本經營，對于有些戰略投資的項目，為了獲得并購溢價，在選擇適當的時機（如項目或相關進入成熟期）時，進行項目退出，并繼續開展新的戰略投資。
在這兩種情況下，集團或者子公司都有可能選擇項目退出。在第一種情況下，是為了終止虧損、降低損失、保證集團的戰略實施；在第二種情況下，是戰略性退出，其行為本身符合資本經營的目標。通過靈活、主動的項目進、退，才能使金融控股集團把更多的優勢資源集中于優質項目，并通過“有進有退”以應對激烈的市場競爭環境的變化。
在實際操作過程中，配套制度建設的內容非常豐富，并不局限于上述三個方面。
（三）非正式途徑的發揮
金融控股集團中，不僅存在各種正式的、通過行政層級途徑進行“上傳下達”的管理方式，也存在一些項目團隊等非正式途徑的管理。這些非正式途徑的管理在彌補傳統方式的不足、提高組織的靈活性和人性化管理等方面發揮著越來越重要的作用。金融控股集團加強投資項目協同化管理，必須重視和發揮非正式制度的作用。具體可重點建立如下機制：
1.臨時項目團隊
許多投資項目因涉及不同方面的人才、需要不同金融行業的合作才能更高效、低成本地完成，這需要金融控股集團為投資活動配備相應的臨時團隊制度，對如何在各成員間進行收益分配、責任分擔、風險控制、搭建“防火墻”等做出詳細的規定。以此為基礎，激發子公司之間的投資項目合作熱情。
2.非正式渠道的人員、信息、知識共享
這也是創造子公司投資合作機會的重要途徑，其方式靈活、多樣化，例如通過組織各子公司的員工培訓增加員工之間的溝通機會，通過開展豐富多彩的文藝活動加強不同部門和子公司間的信息交流等。
其他的類似的非正式制度還有投資沙龍、金融控股集團內部的BBS系統、項目管理人員的短期借調等等?？梢姡瑥V義上的非正式途徑是非常靈活、多樣化的。
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企業的金融管理簡單而言就是對企業內貨幣資金的流通活動、信用活動進行經濟管理與規范，它屬于企業經營管理的一部分，從經營、投資等方面對企業的經營管理目標的實現產生著重要的影響。第一，金融管理對企業經營管理活動的發生產生著重要的影響。經營管理活動需要足夠的資金支撐才能發生，而金融管理就相當于握住了企業資金的來源渠道。企業的經營管理主要依靠企業的股票發行、銀行貸款、金融市場的融資等幾種方式來籌集所需資金，而無論是其中哪種方式，都涉及金融管理。第二，金融管理對企業的投資活動產生影響。對企業而言，投資有多種渠道，不僅可以通過擴大再生產的方式進行投資，而且還能通過購買股票、債券等方式進行投資活動。而這些投資活動都要求投資者對金融市場的行情變化、證券的收益水平等有所了解。從這個角度來看，金融管理直接關系到投資活動的收益，若金融管理失當，則投資活動就會面臨很大的風險甚至是失敗。第三，金融管理是企業經營管理順應國民經濟發展的要求。在我國，企業是組成國民經濟的基本單位，它的發展能夠對國民經濟發展大局產生影響。而處在國民經濟體系中的企業，它的發展必然要受到國民經濟的制約。對此，國家有明文規定，企業的經營管理要協助國民經濟的發展，穩定經濟大局。第四，金融管理是企業經營管理的內在要求。企業在經營過程中不可避免會遭遇經營風險，例如產品滯銷、投資失利、企業虧損等，而金融管理則從大局出發，通過實施保險管理工作有效降低了經營風險。
二、金融管理存在的現狀與問題
1.企業對銀行借貸的依賴性比較強。銀行借貸是目前中國企業融資的主要渠道之一，通過銀行借貸，企業可以解決經營過程中出現的資金困難的問題。然而，企業都過分依賴這種融資方式，造成企業經營的自主性降低，企業受多種因素的制約而無法展開正常的經營活動。不僅如此，對銀行借貸的依賴性過大也增加了企業的金融風險，一旦國家的貨幣政策發生變化，企業的運營就會受到嚴重的影響。
2.企業的應收賬款回收比較困難。企業進行經營活動的目的就是為了獲得較高的收益，而目前許多企業面臨著資金回收困難的問題。在企業對投資對象缺乏必要的風險評估、欠債公司的信用度比較低、市場經濟環境缺乏相關的制約機制等幾個因素的共同作用下，企業的資金很難得到等額回收。投放的資金不能得到正常回收所造成的結果就是企業容易發生資金斷鏈的現象，輕則影響企業的正常運營，重則會使企業面臨破產。
3.企業的金融資本結構不合理。企業的金融管理與金融資本結構之間是正相關的關系，金融資本結構在很大程度上決定著企業的償債和再融資能力。當前，我國許多企業的金融資本結構并不合理，債務資本、股權資本之間的關系和比例不協調，這就直接造成企業資產的流失，進而導致企業蒙受巨大的經濟損失，金融管理工作無法正常進行。
4.企業金融管理的手段比較落后。金融管理在我國各大小企業中還沒有得到完全的鋪展，許多企業對金融管理工作的認知還不夠深，有的企業甚至沒有設立專門的金融管理部門，也沒有任用專業的金融管理人員。在這種現狀下，企業的金融管理手段就停留在初級發展階段，遠遠落后于國際金融管理水平。受這種比較落后的金融管理手段的影響，金融管理工作的優勢無法得到正常的發揮，而這又會加深企業的經營者對金融管理的誤解。
三、完善金融管理在企業經營管理中的應用的幾點措施
1.擴寬企業的融資渠道。金融管理中一個重要的內容就是開拓融資渠道，增加資金來源的多樣性。對企業的經營管理而言，開源與節流是使企業維持正常經營的重要途徑。而拓展融資渠道無疑是開源性的舉措，對企業的長遠發展具有重要的意義。目前，我國中小企業大部分都面臨著融資難的問題，究其根本原因，就在于企業的金融管理工作做得不夠到位，沒有在開拓融資渠道上給予充分的重視。因此，我國的中小企業要積極尋求更多的融資渠道，擺脫依靠銀行借貸的窘迫局面，使企業獲得更多的發展機會。
2.提升企業的信息化建設水平。企業的發展與時代的發展密切相關，因此，企業的金融管理工作也需要一個與時俱進的企業發展環境作為支撐。所以，企業要不斷加強現代信息化建設，將現代信息技術引進到管理工作中來。首先，在財務管理方面，企業可以采用ERP系統對金融管理工作加以細化，使企業的財務數據分析的效率和正確率得到大幅度提高，進而為企業管理者做出正確合理的決策提供價值含量高的信息。其次，在金融管理的硬件與軟件建設方面，企業也要有所作為。在硬件的建設上，企業要及時引進現代化的管理設備，而在軟件建設上，企業要及時更新、升級金融管理軟件，如此，才能全方位提高企業管理的現代化水平。
3.加強金融管理人才的專業性。我國企業金融管理工作的實施缺乏專門的管理人才和專門的金融管理部門，這就使得企業的金融管理工作具有很大的隨意性。為了提高金融管理工作的質量與水平，使金融管理更加科學、專業，就要對金融管理加以整治。一方面，要任用專業的金融管理人員。金融管理本就是一項對專業知識要求比較高的工作，只有任用專業的金融管理人員才能使管理工作形成系統。另一方面，要設立專門的金融管理部門。金融管理掛靠在其他部門被視作正?，F象，然而事實上這種做法影響了金融管理的工作效率，同時它也使工作人員的責權劃分不明確，由此而產生一些責權糾紛。
4.規范企業預算的編制工作。企業預算是指對企業的生產經營活動所做的預算工作，包括業務預算、資本支出預算、財務預算三種預算類型。我們可以發現，這三種預算都與企業的績效掛鉤，同屬于企業經營管理的范疇。因此，要完善金融管理在企業經營管理中的應用，就要對企業的預算編制工作加以規范。在進行預算編制的過程中，要確保程序的透明度和嚴肅性，不可以隨意對預算加以更改。而同時，還要保證預算編制的公平與公正，對編制工作加以強制力的約束。
四、結語
一、財務金融管理概述
（一）財務金融管理概念與內容
財務金融管理是對企業的財務以及金融方面的事務進行全面管理，主要包括以下方面的內容：（1）投資管控，投資管控是對企業的投資進行管理，采用投資審計制度，完善投資決策程序，設立專門的投資部門，形成投資決策與日常管理，監督審議會議情況，提升決策管理的質量；構建投資責任制，組建項目責任小組，將財務投資責任分配到責任人，責任小組定期向管理層匯報財務管理情況，對投資項目進行跟蹤監督，構建以經濟指標為參考的可行性研究報告，能夠確保財務投資監督質量；（2）資金管控，資金管控是對企業的產業資本和金融資本進行管理，構建企業的財務公司，能夠完成籌集資金、結算管理、融資管理以及資金管理，加強資金管控，對企業的各個部門進行控制管理，能夠加強資本的利用效率，降低資本利用風險；（3）預算管理，預算管理的主要目的是控制預算內容，明確各單位部門的財務職權，通過全面預算管理，對企業的銷售、采購、生產、盈利等單位預算進行控制管理，以企業的目標利潤為預算目標，將企業預算歸納到人，形成對企業生產、銷售等方面的全面控制；（4）法人治理結構管控，法人治理是是內部控制的重要部分，突出法人的核心作用，構建獨立的董事制度，能夠對企業的內部形成一定的約束力，構建基于董事會的審計委員會、戰略委員會、預算委員會、薪酬委員會，在企業財務金融管理中發揮監控作用，確保財務金融得到全面管控。
（二）財務金融管理特征
當前的企業財務金融管理具有以下特征：（1）運作方式多樣化，不同的企業具有不同的組織結構，集團企業與中小企業的財務金融運作方式不同，其中集團企業的財務控制對象復雜化，市場競爭激烈，而中小企業的組織層次相對簡單，為了滿足企業的發展需求，需要財務適應的運作方式管理財務金融；（2）財務金融管理目標具有特殊性，企業財務管理的目標是為了實現企業價值最大化，企業是由多個部門構成的利益統一體，在企業運營過程中，每個部門為了獲得最大的利益，可能會產生利益沖突，為了實現企業的發展目標，需要企業協調各部門的工作，確保各部門的行為符合集團整體戰略，從而滿足企業的發展目標；（3）運作環境復雜化，企業財務金融管理環境可以分為宏觀環境與微觀環境，宏觀環境主要是影響企業發展的外部宏觀環境，包括國家政策、經濟、文化、法律等方面的因素，企業的內部環境包括各部門的作用、各部門與組織成員的關系等，企業的宏觀環境與微觀環境復雜，對企業的財務金融管理產生影響。
二、企業財務金融管理現狀與原因
我國的企業管理信息化不足、財務監管不到位，而且財務金融管理與企業的整體戰略規劃不統一，影響了財務金融管理效果。我國企業的財務金融管理主要存在以下問題：（1）企業的整體戰略規劃與財務金融管理不匹配，我國大多數企業都是以發展為主，而且企業迅速擴張，產業規模雖然有所增長，但是企業的規模經濟與核心優勢不足，企業的整體戰略規劃不足，與財務金融管理目標較大，是影響財務金融管理目標實現的限制性因素之一；（2）企業內部管理體制不完善，財務金融監管不足，隨著企業的發展，企業的產業特點與生產經營均有所變化，其內部控制措施與體系也應該有所變化，但是內部控制體系與企業發展不相適應，財務金融管控觀念落后，使企業的內部控制、企業財務金融管理與企業的實際有所差異，當前我國正處于市場經濟發展的關鍵階段，新的會計體制的完善等對企業的財務金融管理提出更高的要求，但是一些企業尚未建立風險價值、時間價值、機會成本等科學管理的概念，對于風險的預測不足，事前預測與事中管理不足，影響了管理力度；（3）財務金融信息系統整合不足，信息化是企業發展的必然趨勢，企業的信息系統整合不足，財務信息不對稱，使企業決策層無法及時了解企業的財務金融管理狀況，經營風險預測不足，導致企業的財務金融管理陷入困境。
三、企業財務金融管理途徑
（一）結合企業戰略發展目標，構建財務金融管理新模式
在企業的發展過程中，與企業的戰略發展目標相結合，構建以企業為中心的資金集中管理封閉運行框架，使企業的財務金融平臺能夠實現資金結算、融資、投資、資本運作、外匯管理等多方面的職責與功能。在企業的運行過程中，構建統一的公司賬號，取消不同部門的賬號和部門小金庫，構建統一的資金管理平臺。不同部門之間的支付主要通過企業的結算中心完成，在企業內部完成結算與匯款，能夠減少企業的貸款，從而節約企業運營成本。融資管理中由企業的資金管理中心進行統一管理，根據資金需求向銀行申請貸款，將籌集得到的資金歸集到資金管理中心后，根據不同部門的需求而撥付款項，確保企業的生產需求。在投資管理中，由企業的資金管理中心進行集中管理，對投資進行全程監督，完善風險管理，降低投資運營風險。
（二）完善資金管理制度
資金管理制度是資金管理的框架與約束，構建資金管理制度，能夠約束企業的財務金融管理。資金內部控制的失敗是導致企業經營失敗的主要原因，為了促進企業的發展，需要完善企業的資金管理制度，構建一系列的規章制度保護資金的安全，確保財務資料的真實性與可靠性，根據投資管理進行管理，構建授權批準制度、不相容職務制度與風險評估管理。在企業的投資與審查過程中，通過授權批準明確資金的使用用途，確保資金運行在既定程序內；為了避免瀆職、貪污等現象，采用不相容職務制度，形成相互牽制，確保資金得到審核管理；建立專門的風險部門，對企業資金管理運營中可能發生的風險進行預測，影響風險產生的原因，確保風險在可控制范圍內；做好業績評估，重視企業的激勵與約束，確保企業財務金融管理人員的積極性，定期對內部控制進行評估，對財務金融管理的薄弱點進行完善。
（三）實施全面預算管理，加強內部審計管理
全面預算管理是利用預算對企業的各部門、各單位的財務以及非財務資源進行分配、考核、控制的管理，通過對生產經營活動進行協調管理，從而完成既定的經濟目標。采用《公司法》和企業的章程作為全面預算管理的編制依據，構建企業的預算管理組織，落實企業的戰略目標，確定組織機構的預算職責，確保預算管理責任到部門。全面預算管理需要對企業可能形成的先進收付進行全面管理，包括資本預算、籌資預算以及財務預算，而且其編制需要以市場形勢與企業的未來發展為依據，科學預測年度經營目標，合理配置內部資源。財務風險是全面預算管理中的重要內容，加強財務的控制管理，嚴格擔保、金融負債等，確保企業運營效益。
內部審計是資金集中管理的保證，通過獨立、客觀的內部審計活動，系統、規范地評價組織的風險管理，充分發揮監督職能，能夠為企業的資金管理提供保障。企業的內部審計機構主要是由專家構成的董事會下設審計委員會，確保審計的獨立性與專業性，將定期審計與不定期審計相結合。將內部審計融入企業的組織管理中，使內部審計行為過程化、動態化、經?；?，能夠確保財務金融管理取得良好的效果。
金融機構的角色定位
2012年12月，香港金融管理局（HKMA）副總裁余偉文發表講話時稱，維護金融行業的整體聲譽符合各金融機構的直接利益，要達到這個目標必須依賴兩大支柱：一是要在從業人員中培育誠信文化；二是機構要做出絕對承諾，優先考慮消費者的利益，而不是利潤最大化?；蛘哒f把兩者結合起來，總結成一個詞，那就是正直。
理論上，這是一個各金融機構都樂于接受的標準，而現實中卻面臨著產品高于服務、利潤高于客戶等種種誘惑。金融機構可以而且必須采取行動，來抵制誘惑帶來的危險。一方面，金融機構要對投資金融產品有更好的透明度與風險揭示；另一方面，金融機構應當承擔起更多的義務去合理評估客戶的風險偏好以及投資產品與客戶的適合度。此外，金融機構還要為消費者的投訴和索賠提供更簡單的流程和更便捷的救濟渠道。
HKMA與消費者教育
為了順應“雷曼風波”之后市場形勢的發展，香港金融管理局在消費者保護和教育方面加大了力度，并且在2010年4月成立了銀行業行為規范部。
首先，香港金融管理局對銀行提出了新的要求，同時了關于銷售投資產品的準則，包括：要求銷售人員保留客戶風險評估和銷售過程的錄音或影像資料，為銀行和監管者提供可供審計的痕跡；對于缺乏經驗的消費者（諸如老年客戶或者首次投資者）銷售復雜的結構化投資產品，實施投資前冷靜期制度；要求銀行持續關注產品風險，并且當投資者購買的投資產品風險等級變高時要及時通知投資者。
其次，香港金融管理局通過實施積極的現場檢查來監測銀行是否遵守上述監管要求。銀行必須要有健全的內控流程確保遵守監管規則，此外，為了監測銀行員工的合規程度，香港金融管理局還會進行神秘采購（mystery shopping），即以暗訪的形式觀察和記錄銀行員工銷售和服務過程中的合規性。
第三，香港金融管理局還通過加強與其他相關部門的合作來保護消費者的權利。其中一個例子是通過聯合香港銀行業協會，結合英美國家已經進行的改革對香港的信用卡市場進行了一次全面的審核。此外，還通過聯合金融服務局和證券期貨事務監察委員會成立了金融糾紛處理中心，通過調解和仲裁幫助消費者快速解決金融糾紛。
在消費者教育方面，香港金融管理局同樣很積極。一直以來，香港金融管理局通過發表各種出版物，來提高消費者對自己在各種金融產品中權利與義務的認識度；同時針對特定的投資產品強調其特點與風險所在，提醒消費者不要投資不熟悉的產品。香港金融管理局網站上還開辟了專門的“消費者園地”，以提供重要的信息與銀行業的熱點問題。
此外，香港金融管理局還將聯同證券與期貨事務監察委員會下屬的投資者教育中心（IEC），推出一項嶄新的公眾教育計劃，幫助銀行客戶以精明、負責的態度管理財富。
消費者是金融生態的“心臟”
香港金融市場的標志之一就是全能銀行體制，即允許銀行不僅提供金融服務，也可以銷售多種多樣的金融產品，這會讓一些消費者暴露在購買復雜金融產品的高風險當中。缺乏金融知識的消費者可能會誤買銀行的金融投資產品，而銀行員工也會存在誤導銷售的風險。
從這個意義上講，金融危機以后，消費者對于更好地理解銀行投資產品風險情況有了更大的需求，消費者教育因此成為對市場行為與審慎監管的重要補充。提高個人的金融理財能力是金融業應長期優先考慮的事項，這對香港來說尤為如此，因為其擁有一個基于信息披露與消費者適合評估的消費者監管框架。消費者在考慮投資行為時要充分了解投資產品的特性和風險。所以，提高個人投資者提出和分析金融問題的能力，同時讓消費者更好地意識到他們最終將為自己的投資行為負責，這是任何加強金融教育和保護的努力都必須要做的事情。
關鍵詞 海外企業 金融管理 探究
1.海外企業金融管理的重要性
隨著經濟全球化的發展，我國企業開始不斷向海外拓展，海外企業發展迅速。在海外企業的發展之中，金融管理與企業的經營發展息息相關，故對企業具有重要意義。以下主要為海外企業金融管理重要性的相關表現。
1.1海外企業經營資金的管理
在海外企業的生產經營之中，經營資金是其順利完成的重要前提。經營資金的獲得一般有自有資金、銀行借款、金融市場借貸等多種渠道。其中，在自有資金籌集的過程中，發行股票是重要方式之一。為了在海外發行股票，海外企業勢必需要對股票的相關價格、管理和相關性質有一定了解，進而才能進行金融管理，確保企業的經營狀況。此外，海外企業在向銀行借款或是在金融市場借貸時，同樣需要了解相關原則和政策，找到最合適的對象與時機，從而才能實現有效的資金籌集。因此，就經營資金的籌集和管理來看，海外企業的金融管理極為重要。
1.2海外企業投資方式的管理
對于海外企業而言，其有多種不同的投資方式，例如擴大企業的生產方式、購買金融產品如債券和股票等等。在進行投資的過程之中，海外企業需要對投資的收益水平進行充分的調查研究，對金融市場的整體行情變化都有相對深入的了解，從而才能選擇出最準確的投資方式，進而帶來一定收益，避免損失。因此，就海外企業的投資而言，其金融管理也極為重要。
1.3海外企業經營風險的管理
由于商品經濟存在一定風險性，因此，為確保海外企業的順利生產與經營，避免企業出現經營不善、物資積壓、員工離職乃至等企業虧損破產等一系列情況，其風險管理也極為重要，亟需海外企業的高層管理人員加以重視。而風險管理作為金融管理的重要組成部分，也從另一側面反映了金融管理的重要性。
2.加強海外企業金融管理的措施
2.1設置專門負責金融管理的人員
專業人才是促進企業發展是重要支撐力量。為了加強海外企業的金融管理，建設一支專門負責金融管理的人才隊伍勢在必行。就海外企業金融管理而言，其首先需要對相關貨款的回收加以管理，并有專職人員和部門加以負責，從而明確收款的相關事項，促進企業的資金流通，實現有效金融管理。在應收賬款的回收過程之中，相關人員還應該對欠款企業的信用風險加以評估分析，觀察其資金周轉速度比率和資產負債比率，并編制相關分析表格，找到該企業的欠款原因，從而為收回欠款制定出相應措施和手段，確保賬款的大部分收回。此外，為保證資金流通，確保生產的順利進行，海外企業還應該始終堅持穩健性原則，并根據應收賬款余額來計提壞賬準備金，從而避免企業在生產經營中遭遇風險，實現穩定科學的金融管理。
2.2促進預算編制工作規范化
在海外企業的金融管理之中，其預算工作也占有重要地位。一個企業的預算編制水準會對該企業的經營生產活動產生直接影響，從而影響其盈利狀況。因此，在企業的金融管理之中，其必須重視預算的編制。為編制合理科學的預算，相關財務人員首先需要對市場進行調研，了解企業的經營狀況，從而對預算編制提供一個真實可靠的基礎。其次，預算編制一定確定下來，為體現預算對企業資產管理的約束力度，其基本不能夠隨意更改。倘若需要更改調整，必須建立在充足的證據的基礎上，并嚴格按照相關更改程序進行。再次，在預算編制的過程之中，相關人員應做到公平公正，并對各個部門的預算加強管理和審查，避免出現虛報預算的現象。最后，一個企業的預算的編制應是全體員工共同努力的結果。在編制預算之中，各個項目都應充分完整，從而才能有利于指導各個部門的生產和管理活動，并對各個部門的績效加以核對，從而提升企業資產的使用效率，促進企業發展。
2.3提升信息化管理水平
隨著信息技術在金融體系的不斷應用，海外企業的金融管理勢必需要不斷提升信息化管理水平。在促進金融信息化管理的過程之中，財務管理系統的信息化建設是重要措施。通過實現財務管理的信息化，一方面有利于實現資金的集中管理，同時促進企業改革與發展，另一方面還有利于加強企業內部的財務管理工作，從而促使企業資金使用效率的不斷提升，實現對金融風險的控制。通過提升信息化管理水平，海外企業能與國際上的企業更好地實現接軌，從而促進企業發展，提升國際競爭力等。
2.4制定信用政策與規范
在海外企業的金融管理之中，相關人員對合作企業的信用狀況的分析是影響其合作的重要因素。為實現企業生產經營的有序發展，金融管理的相關人員應對購貨企業的品牌效應、產品質量、資本運行狀況、經濟效益等多方面因素加以分析，制定信用政策和規范，從而確定適當的合作企業，避免出現賒銷的現象，減少貨款流失。
3.總結
綜上所述，隨著經濟全球化的發展，我國企業不斷邁向海外，其金融管理而言顯得愈發重要。在海外企業的金融管理之中，只有培養專門人才，編制企業的相應預算，提升信息化管理水平，并制定一定信用政策，才能實現有效金融管理，從而不斷提升企業資金的使用效率，促進海外企業的發展。
參考文獻
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關鍵詞：新時期；金融投資；管理策略；創新
新時期的經濟發展要求技加強經濟體制變革，而當前的企業金融管理也需要作出相應的調整和創新。當前的企業融資方式和投資管理方式均需要進行相應的創新，以提升企業的經濟效益。金融投資是企業獲取經濟利益的重要方式，在經濟改革與發展的新時期，越來越受到企業的高度重視。如何做好新時期的企業金融投資管理工作也是當前金融投資管理研究的重點內容。
一、完善金融管理體系
企業金融投資管理設計的內容較多，管理的體系較為復雜，企業的金融管理體系的步驟主要是先確定投資的策略，然后進行投資分析和投資組建，隨后對投資組合進行修正最后管理投資組合業績。其中，確定投資投資策略是企業金融投資管理的首要任務。企業金融投資策略的確定必須要在把握市場情形的基礎上，并對企鵝也的發展具有明確的顯著作用。企業需要具有良好的金融風險投資風險意識，建立完善的金融投資管理機制，并不斷改善自身對金融投資管理的風險防范能力。
二、合理制定金融投資計劃
金融投資管理工作的起點是建立金融投資計劃，是投資管理其他工作的前提條件和重要保障。如果企業的金融投資計劃或政策選擇不當，會給企業造成嚴重的影響。企業在制定投資計劃時，需要對企業的發展需要、市場的發展趨勢和現實進行綜合考慮。當前，證券、基金以及衍生金融資產投資等多種投資方式均存在風險。因此，需要企業在制定投資計劃之前具備良好的風險意識。通過風險的保留、轉移、消除以及損失控制等方面的措施，減少金融投資風險。切記不可盲目投資，對于投資的計劃應作出全面認真的分析。
三、加強企業預算管理工作
企業的金融預算管理涉及到內部管理工作的各個階段。明確責任、權利、利益三者之間的關系。對企業各部門、員工進行合理分工，遵循企業金融管理的原則。根據企業的年度收支狀況、成本或費用對金融投資的的利益進行預測。在金融投資進行管理的同時，預測企業的發展方向。企業金融預算管理工作的效率和質量直接影響著其他各項企業活動，必須加強預算管理。企業領導、從事預算編制財會人員都需要不斷強化自身的預算管理意識，通過建立科學完善的預算管理體系，以應對不增加的企業財務管理工作內容。同時，做好企業預算管理的內部控制，堅持預算管理的可靠性、合規性、統一性以及完整性原則，并做好預算的監督工作。預算的制定需要學習和借鑒先進的經驗，并結合當前的發展形勢和企業的發展需要和實際進行獨創性的設置。對于財務管理人員以及財務預算制定人員的額法制觀念應不斷強化，對工作人員進行相關法律法規的培訓，例如《會計法》、《預算法》。通過知識培訓完善工作人員金融投資與預算法律理論知識體系步完善。不斷完善預算管理工作的管理責任制，增強工作人員的責任感。把預算管理責任落實到預算編制、執行、監督的各個環節，建立合理的獎懲制度，促進責任制的完善與落實。
四、加強對金融投資管理人才培養
人才是企業管理的重要因素，也是影響企業在激烈市場競爭中是否能占據一席之地的重要因素。企業金融投資管理工作的質量以及所取得的利益與人才有著緊密的聯系。高素質的企業金融管理人才在管理工作中起到重要的作用。為了獲得良好的經濟效益，企業必須要強化人才隊伍的建設，為企業良好的金融投資管理提供優質的人才支撐，確保企業金融投資的正確方向?？杉訌娕嘤枡C制建設，對管理人員進行培訓，不斷提高金融管理人員的業務能力及職業素養。不斷強化金融投資管理人員的專業化能力，提高金融投資分析的準確性。通過培訓培養一批具有高水平、高技能、高素質的專業人才，為金融投資各項工作的正常開展提供良好幫助通過專業化的培訓提高金融投資管理人員的知識技能、專業水平和工作能力。同時，通過招聘等方式引進優秀的金融管理人才，不斷完善企業的管理方式，完善企業人才發展和晉升制度，給優秀的人才創建充足的發展空間?？梢圆扇√岣咝匠晁健⒃黾痈＠龅姆绞皆鰪娖髽I對優秀金融投資管理人才的吸引力。通過人才培養提高金融管理工作的軟實力，最終實現金融投資管理工作效率的提高。
五、小結
綜上所述，新時期的企業金融投資管理工作需要不斷完善金融管理工作體系，制定合理的金融投資計劃、加強金融預算和人才培養，從而全面提高金融管理工作的有效性。
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