引言：易發(fā)表網(wǎng)憑借豐富的文秘實(shí)踐，為您精心挑選了九篇快速融資的方法范例。如需獲取更多原創(chuàng)內(nèi)容，可隨時(shí)聯(lián)系我們的客服老師。

第1篇

融資是一門學(xué)問，方法也有很多種，最容易被大家理解的就是借錢，借別人的錢，辦自己的事，當(dāng)把事情辦好后還錢，付利息等。但在網(wǎng)吧快速發(fā)展過程當(dāng)中，幾百萬甚至上千萬的資金如果全部依賴借款，不僅實(shí)現(xiàn)的難度很大，而且風(fēng)險(xiǎn)也很高，對(duì)于各位經(jīng)營網(wǎng)吧的投資者想要詳細(xì)了解各種融資手段也不一件容易的事。所以學(xué)習(xí)融資策略，巧妙利用融資方法才是小型連鎖網(wǎng)吧與單體私人連鎖網(wǎng)吧快速發(fā)展的解決之道。

私募資金、銀行質(zhì)押貸款

私募資金非常適合網(wǎng)吧在前期由單店變成多店的時(shí)期，主要由網(wǎng)吧創(chuàng)辦人通過自己的人脈關(guān)系進(jìn)行資金籌集，即向親戚、朋友開口借錢，一般需要較高的人力、財(cái)力和整合能力，最大的優(yōu)點(diǎn)是融資成本較低，可以控制很大一部分成為無息借款，但是也由于沒有利息，還款周期比較短，對(duì)于網(wǎng)吧這樣回收周期比較長(zhǎng)的項(xiàng)目來說，壓力比較大。對(duì)于親戚、朋友來說分期還款是大家普遍能接受的一種方式，一方面網(wǎng)吧的資金回籠是需要時(shí)間的，分期還款可以解決資金壓力，另一方面被借款人也能緩解自己的資金壓力。既然借來的錢是用來投資的，給付一定的利息或紅利給借款人是應(yīng)該的。

目前大部分網(wǎng)吧在前期兩家店或幾家店的發(fā)展時(shí)期，采用私募資金是最好的方式。但這種方式也有一個(gè)最大的問題，就是它的借款期限不是可控制的，因?yàn)闆]有合同約束，一些意外事件隨時(shí)出現(xiàn)問題，例如朋友家里有急用，那就要提前還款，這種風(fēng)險(xiǎn)要事先考慮到才行，免得風(fēng)險(xiǎn)來臨時(shí)無力應(yīng)對(duì)。

銀行質(zhì)押貸款大家都非常熟悉，只要你有房或固定資產(chǎn)就可以貸款，利息按國家標(biāo)準(zhǔn)付，這種方式適合有資本的業(yè)主們，一般用自家居住的房產(chǎn)來做抵押為自己的網(wǎng)吧發(fā)展提供血液，風(fēng)險(xiǎn)也由自己承擔(dān)，這種方式優(yōu)點(diǎn)是最直接，速度相對(duì)也比較快，前期網(wǎng)吧由單店變多店時(shí)可以采用，但后期想實(shí)現(xiàn)快速復(fù)制和發(fā)展，靠這種方法不太可行。

信用擔(dān)保融資

信用擔(dān)保融資主要由第三方融資機(jī)構(gòu)提供，是一種民間有息貸款，也是解決中小型企業(yè)資金問題的主要途徑，目前國內(nèi)中小企業(yè)信用擔(dān)保融資機(jī)構(gòu)已經(jīng)有很多，網(wǎng)吧本身也屬于中小企業(yè)，當(dāng)然可以充分利用這種方式。對(duì)于網(wǎng)吧來說信用擔(dān)保操作方式可能并不熟悉，在此舉例講下網(wǎng)吧該如何利用信用擔(dān)保這種方式。

案例：某北京網(wǎng)吧擁有正規(guī)牌照，房屋是租賃的，機(jī)器數(shù)量100臺(tái)，按市價(jià)估計(jì)網(wǎng)吧市值應(yīng)該在80萬左右。這家網(wǎng)吧想要再開一家分店，他的資金來源如果選擇銀行貸款，銀行是不能接受網(wǎng)吧的質(zhì)押的，因?yàn)榫W(wǎng)吧沒有固定資產(chǎn)。而通過信用擔(dān)保方式，網(wǎng)吧牌照價(jià)值與機(jī)器剩余價(jià)值還有網(wǎng)吧未來贏利能力，都可以被合理評(píng)估，最終確定信用價(jià)值獲得資金。

由此可見，信用擔(dān)保融資是完全能夠?yàn)榫W(wǎng)吧快速發(fā)展解決資金問題的。但它也有自身的缺點(diǎn)，信用擔(dān)保融資一般利息在2分～7分之間，由于利息較高造成融資成本普遍較高，而且一般計(jì)算方式比較獨(dú)特，大都按貸款周期計(jì)算利息，不進(jìn)行逐月還款遞減計(jì)算，所以相對(duì)于其他方式這種融資成本更大。但是這種貸款方式也有它的優(yōu)點(diǎn)，優(yōu)點(diǎn)之一就是不像銀行貸款那樣需要抵押，面且借款方式比較靈活，可以定制期限，從而降低融資風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)于短期融資的需求者來說，優(yōu)點(diǎn)與缺點(diǎn)是相互的，可以根據(jù)需求定制融資方式。目前對(duì)網(wǎng)吧行業(yè)有投資業(yè)績(jī)的有天潤投資、西安的紅樹林連鎖網(wǎng)吧投資管理機(jī)構(gòu)等。

股權(quán)融資

股權(quán)融資就是常說的入股，股權(quán)融資主要是通過將網(wǎng)吧股份置換，由債權(quán)人根據(jù)出資額的多少來占用網(wǎng)吧股份，這種融資模式比較多，而且對(duì)于大多數(shù)投資者來說融資壓力比較小。合作發(fā)展是目前國際性大企業(yè)通用的作法，收購，并購等方法也是融資的一種方法，但是對(duì)于網(wǎng)吧這種小型企業(yè)來講，股份持有比例是目前的難點(diǎn)，如果原始投資人股份較少時(shí)有被收購的可能，如果持股較多則參與投資人利益得不到保障等。目前股權(quán)融資方式非常普遍，也是網(wǎng)吧實(shí)現(xiàn)快速發(fā)展過程中少有的幾種成功融資模式。

風(fēng)險(xiǎn)投資

風(fēng)險(xiǎn)投資是不太適合網(wǎng)吧行業(yè)的，之所以在此介紹是因?yàn)橐宄W(wǎng)吧適合哪種方式發(fā)展，首先風(fēng)險(xiǎn)投資是一種權(quán)益資本，而不是借貸資本。得到風(fēng)投比得貸款容易，但它卻是一種昂貴資本。銀行貸款講安全性，回避風(fēng)險(xiǎn)；而風(fēng)險(xiǎn)投資卻偏好高風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目，追逐高風(fēng)險(xiǎn)后隱藏的高收益，意在管理風(fēng)險(xiǎn)，駕駑風(fēng)險(xiǎn)。而網(wǎng)吧是個(gè)低風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)，收益也是有限制的，所以雙方并不適合。

其次，風(fēng)險(xiǎn)投資更注重的是被投資企業(yè)的管理隊(duì)伍是否具有管理水平和創(chuàng)業(yè)精神，考核的是的未來市場(chǎng)。而網(wǎng)吧的自身發(fā)展前景不被看好，自身生存問題仍需突圍。這些特點(diǎn)都決定網(wǎng)吧絕不可能是風(fēng)險(xiǎn)投資所感興趣的項(xiàng)目，并不像市面上所流傳的那樣，因?yàn)榫W(wǎng)吧稅收高等，這并不是實(shí)際原因。

設(shè)備租賃、分期付款

談到單體網(wǎng)吧朝小型連鎖方向前期的快速發(fā)展，除解決資金來源問題外，緩解前期巨大資金投入的壓力也是良好方式。相比起投資一個(gè)網(wǎng)吧需要1～2百萬的投資來講，如果能采用分期付款方式購買設(shè)備，前期投入的資金可以縮減到50萬以內(nèi)。如今像品牌機(jī)的代表方正科技、DIY攢機(jī)的代表上海的百科飛公司都在全國范圍內(nèi)提供網(wǎng)吧采購貸款或分期付款等形式的服務(wù)，為想開網(wǎng)吧的朋友提供資金上的支持。設(shè)備租賃方式也能有效的將前期投入降低至合理的風(fēng)險(xiǎn)范圍內(nèi)，與設(shè)備分期付款有著共同的特點(diǎn)，也可以說是另一種形式的分期付款。不同之處是設(shè)備租賃方式可以滿足一些鄉(xiāng)、鎮(zhèn)及農(nóng)村網(wǎng)吧的發(fā)展需求，在沒有資金購買設(shè)備的時(shí)候，租賃二手設(shè)備也是非常好的方式。

第2篇

關(guān)鍵詞：資產(chǎn)負(fù)債表分析法；金融脆弱性；區(qū)域金融

中圖分類號(hào)：F830.99　文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A　文章編號(hào)：1006-1428(2010)09-0045-05

一、資產(chǎn)負(fù)債表分析法的形成和發(fā)展

東南亞金融危機(jī)和阿根廷貨幣危機(jī)后，以巴塞爾協(xié)議為代表的微觀審慎監(jiān)管分析受到了越來越多的質(zhì)疑。2007年以來的國際金融危機(jī)的經(jīng)驗(yàn)更有力地表明，致力于單一銀行穩(wěn)健發(fā)展的微觀審慎監(jiān)管并不能有效降低銀行體系系統(tǒng)性的風(fēng)險(xiǎn)。從銀行體系及金融體系層面看，已有的研究成果顯示金融機(jī)構(gòu)和金融體系的信貸行為具有順周期性，而風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量模型的發(fā)展和推廣應(yīng)用及資本監(jiān)管、會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和信用評(píng)級(jí)等外部規(guī)則的普及進(jìn)一步強(qiáng)化了上述順周期性，再加上銀行對(duì)自身風(fēng)控管理的盲目自信以及風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)衍生產(chǎn)品市場(chǎng)交易的急劇擴(kuò)張，都使得銀行資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)頭寸沒有有效轉(zhuǎn)移出銀行體系，或者雖在表面上轉(zhuǎn)移出銀行體系，但仍在銀行體系交易居金融市場(chǎng)主要地位的國家或者國際金融市場(chǎng)中存在。當(dāng)銀行體系之外的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)因素大幅波動(dòng)時(shí)，很可能導(dǎo)致單一銀行機(jī)構(gòu)的理性選擇演化為銀行體系整體非理性的結(jié)果。從宏觀經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)整體看，風(fēng)險(xiǎn)極有可能由其它經(jīng)濟(jì)部門經(jīng)過金融交易和服務(wù)傳遞至金融體系，即銀行體系的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)可能隱藏在宏觀經(jīng)濟(jì)部門的交易對(duì)手方面。因此在分析系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，不僅要關(guān)注傳統(tǒng)的銀行等金融體系自身的運(yùn)行，更要將分析邊界拓展到政府、企業(yè)等經(jīng)濟(jì)主體部門，即將風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估從微觀審慎分析提升到宏觀審慎分析的層級(jí)。這一轉(zhuǎn)變不單具有理論的研究意義，從宏觀金融調(diào)控的角度，對(duì)于央行更好地發(fā)揮維護(hù)金融穩(wěn)定的職能也具有重要的實(shí)踐操作意義。

從上述角度開展研究，IMF發(fā)展出宏觀審慎分析的重要基礎(chǔ)方法――資產(chǎn)負(fù)債表分析法(BalanceSheet Approach)。作為一種基于微觀視角的宏觀分析方法，在借鑒傳統(tǒng)的流量分析和存量分析方法的同時(shí)，充分考慮內(nèi)部和外部沖擊對(duì)資產(chǎn)存量的影響，基于既定宏觀經(jīng)濟(jì)各部門的資產(chǎn)負(fù)債表頭寸數(shù)據(jù)，理清金融部門與實(shí)體經(jīng)濟(jì)部門之間的互動(dòng)影響關(guān)系，并形成相關(guān)的政策措施。對(duì)各部門資產(chǎn)負(fù)債表沖擊形成的負(fù)面影響程度主要取決于資產(chǎn)負(fù)債表已有的錯(cuò)配情況。貨幣錯(cuò)配或期限錯(cuò)配可能使主要部門面臨由起初的信心沖擊引起的利率、匯率劇烈波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)像滾雪球般地蔓延到其他部門。銀行危機(jī)同樣會(huì)誘使政府的或有負(fù)債轉(zhuǎn)化為實(shí)際負(fù)債，惡化政府資產(chǎn)負(fù)債表并危及債務(wù)的可持續(xù)性。在各部門資產(chǎn)負(fù)債表的相互影響下，對(duì)實(shí)際產(chǎn)出水平?jīng)_擊的負(fù)面影響將會(huì)擴(kuò)大，造成全面的危機(jī)。資產(chǎn)負(fù)債表分析法的政策含義側(cè)重于培育私營部門資產(chǎn)負(fù)債表的緩釋和對(duì)沖作用，通過強(qiáng)化或者改善其它部門(主要是非金融部門)的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)來克服或抵消某一部門(金融機(jī)構(gòu)或者公共部門)情況的惡化。以有效的銀行業(yè)監(jiān)管確保銀行擁有強(qiáng)有力的風(fēng)險(xiǎn)管理能力。促進(jìn)國內(nèi)資本市場(chǎng)的發(fā)展確保貨幣多樣化，并提倡在宏觀經(jīng)濟(jì)政策組合中考慮資產(chǎn)負(fù)債表錯(cuò)配所造成的約束。

既有的資產(chǎn)負(fù)債表分析法應(yīng)用研究主要是以國家或某個(gè)金融市場(chǎng)作為研究對(duì)象。利用該方法評(píng)估區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)和脆弱性的研究成果甚少。我國省級(jí)行政區(qū)劃之間經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)和經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式不同，金融服務(wù)完善程度和金融市場(chǎng)發(fā)育水平差別較大，金融制度演進(jìn)和金融效率分化明顯，使得區(qū)域金融穩(wěn)定環(huán)境具有相對(duì)獨(dú)立性，區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)具有差異性，這些客觀因素決定了開展區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)和金融脆弱性研究評(píng)估的必要性，也提升了運(yùn)用資產(chǎn)負(fù)債表分析評(píng)估區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)及脆弱性的研究?jī)r(jià)值和拓展空間。

本文以我國西部某省為考察對(duì)象，以資產(chǎn)負(fù)債表分析方法開展宏觀經(jīng)濟(jì)各部門的資產(chǎn)負(fù)債狀況分析，對(duì)區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)及脆弱性進(jìn)行評(píng)估。考察該方法在區(qū)域金融研究中的適用性。需要說明的是，因?yàn)橘Y產(chǎn)負(fù)債表分析法的基礎(chǔ)是宏觀經(jīng)濟(jì)各部門匯總的資產(chǎn)負(fù)債表，考慮到大型銀行機(jī)構(gòu)的區(qū)域分支機(jī)構(gòu)資產(chǎn)負(fù)債表的非獨(dú)立性，在部門劃分中，將金融部門的國有及股份制銀行和地方法人銀行分而論之。另外，在非金融部門中將大中型企業(yè)與私人及小型企業(yè)也進(jìn)行了區(qū)分，這樣既可減少匯總時(shí)重要信息的缺失，也可體現(xiàn)出不同類型機(jī)構(gòu)資產(chǎn)負(fù)債表的差異性。

二、研究區(qū)間的選擇

選擇研究區(qū)間需要考慮區(qū)域經(jīng)濟(jì)金融宏微觀層面的各種變化，以容納更多的有效信息，使研究結(jié)果更具普適性。研究區(qū)間選定2005年至2009年9月末，為方便數(shù)據(jù)的說明比較，某些經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的區(qū)間前2002年。

考察時(shí)段內(nèi)，某省經(jīng)濟(jì)保持持續(xù)快速增長(zhǎng)的良好勢(shì)頭。自2002年以來GDP增長(zhǎng)率連續(xù)7年保持在11％以上，2008年的GDP增速達(dá)到15.6％，創(chuàng)20年以來的最高水平。

在此期間，為應(yīng)對(duì)國際國內(nèi)經(jīng)濟(jì)金融形勢(shì)的發(fā)展變化，宏觀調(diào)控政策取向發(fā)生了較為明顯的轉(zhuǎn)變，調(diào)控節(jié)奏較為頻繁，調(diào)控力度不斷加大，調(diào)控工具種類也明顯增加，為我們?cè)诓辉黾訑?shù)據(jù)處理量的情況下進(jìn)行縱向比較研究提供了較好機(jī)會(huì)。2002年到2009年上半年期間，貨幣政策經(jīng)歷了穩(wěn)健(2002-2005)到適度從緊(2006年-2008年上半年)再到適度寬松(2008年下半年以后)的調(diào)整變動(dòng)。存款準(zhǔn)備金率、存貸款基準(zhǔn)利率、信貸投放總量等政策調(diào)控工具的數(shù)據(jù)變動(dòng)較好地反映了貨幣政策的調(diào)整過程。

三、區(qū)域宏觀金融風(fēng)險(xiǎn)與脆弱性的實(shí)證分析

(一)構(gòu)建某省經(jīng)濟(jì)金融各部門的資產(chǎn)負(fù)債表矩陣

在部門劃分上，考慮某省外向型經(jīng)濟(jì)發(fā)展相對(duì)滯后，外貿(mào)依存度自2005年以來一直在10％以下。FDI是某省企業(yè)對(duì)外融資的主要形式，公共、金融部門以外幣計(jì)價(jià)的資產(chǎn)負(fù)債較少，某省公共部門和金融體系遭受國外風(fēng)險(xiǎn)源沖擊的可能性相對(duì)較小，本文簡(jiǎn)化了IMF研究框架，舍去外部部門和外幣資產(chǎn)，建立只包括公共部門、金融部門和非金融部門的資產(chǎn)負(fù)債表矩陣。劃分金融部門時(shí)，結(jié)合某省直接融資占比較小，地方法人類證券、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)規(guī)模較小且發(fā)展緩慢的現(xiàn)狀。在分析中只考慮銀行機(jī)構(gòu)，將金融部門劃分為政策性銀行、國有及股份制銀行、地方法人銀行三個(gè)部門。考慮到貸款投向和集中度問題，非金融部門進(jìn)一步劃分為大中型企業(yè)和私人及小型企業(yè)兩個(gè)部門，最終建立起包括公共部門、政策性銀行、國有及股份制銀行、地方法人銀行、大中型

企業(yè)和私人及小型企業(yè)在內(nèi)的六部門分析框架。

綜上所述，在忽略了外部部門和外幣資產(chǎn)負(fù)債的情況下，筆者構(gòu)建了考察期某省各經(jīng)濟(jì)部門資產(chǎn)負(fù)債頭寸矩陣，并將從期限錯(cuò)配、資本結(jié)構(gòu)和清償力三個(gè)方面展開。需要提及的，一是部門資產(chǎn)負(fù)債表展示的是部門間的金融債權(quán)債務(wù)關(guān)系，部門內(nèi)部債權(quán)債務(wù)關(guān)系――如公司企業(yè)之間債權(quán)債務(wù)關(guān)系沒有體現(xiàn)，且房地產(chǎn)、企業(yè)的實(shí)物形式投資及政府對(duì)居民福利性保險(xiǎn)不含在內(nèi)：二是無法通過有效渠道獲取大中型企業(yè)與私人和小型企業(yè)之間的債權(quán)債務(wù)結(jié)構(gòu)方面較為準(zhǔn)確的數(shù)據(jù)，因此省略這兩個(gè)部門間的資產(chǎn)負(fù)債頭寸分析；三是資產(chǎn)負(fù)債的期限劃分也只能簡(jiǎn)單地以票面期限或貸款發(fā)放期限而非按嚴(yán)格意義上的還款到期日劃分。

(二)各部門金融風(fēng)險(xiǎn)及脆弱性分析

1、各部門金融資產(chǎn)變化概述。

考察期某省各部門金融資產(chǎn)總量增長(zhǎng)較快，大部分部門金融資產(chǎn)增速均高于同期GDP增速，2006-2008年宏觀調(diào)控政策使各部門金融資產(chǎn)出現(xiàn)不同程度收縮。其中，大中型企業(yè)和公共部門金融資產(chǎn)收縮幅度明顯小于居民和私人部門，而金融部門中的國有及股份制商業(yè)銀行對(duì)政策調(diào)控的反應(yīng)較其它機(jī)構(gòu)靈敏。前者表明大中型企業(yè)和公共部門對(duì)金融資產(chǎn)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)控制能力較強(qiáng)，對(duì)于后者可能有兩方面的原因，一是地方法人金融機(jī)構(gòu)具有更為明顯的順周期信貸行為傾向，二是地方法人金融機(jī)構(gòu)的客戶群體融資需求較為剛性。

2、金融部門金融風(fēng)險(xiǎn)與脆弱性。

評(píng)估脆弱性的指標(biāo)一是資產(chǎn)負(fù)債凈頭寸。即金融資產(chǎn)減去金融負(fù)債。當(dāng)一個(gè)部門的真實(shí)資產(chǎn)與其風(fēng)險(xiǎn)敞口不匹配時(shí)，可能面臨著清償力風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)然過高的杠桿率也意味著部門的脆弱性加大。二是短期資產(chǎn)負(fù)債凈頭寸即短期資產(chǎn)與短期負(fù)債之差。這一指標(biāo)如果為負(fù)意味著部門更容易受到利率上升等因素的沖擊。

(1)期限錯(cuò)配：金融部門凈頭寸和短期凈頭寸均為負(fù)值，且規(guī)模持續(xù)增加，期限錯(cuò)配問題可能加大地方法人銀行部門的脆弱性。

金融部門的資產(chǎn)負(fù)債持續(xù)負(fù)凈頭寸，且規(guī)模較大，部分表明金融部門對(duì)區(qū)域經(jīng)濟(jì)支持力度有限，雖然表外資產(chǎn)也是金融資源配置區(qū)域經(jīng)濟(jì)的一種方式，但考察對(duì)象該部分資產(chǎn)十分有限。其中，在該省金融體系占主體地位的國有及股份制銀行資產(chǎn)負(fù)債負(fù)凈頭寸明顯高于地方法人銀行機(jī)構(gòu)，且在2008年期間貨幣政策調(diào)整轉(zhuǎn)向后呈現(xiàn)加速趨勢(shì)。負(fù)凈頭寸規(guī)模進(jìn)一步擴(kuò)張，直接原因?yàn)榻陙碓撌屑肮煞葜粕虡I(yè)銀行普遍的資金上存行為，使金融資源大量流向區(qū)域外。

考察期金融部門的短期凈頭寸一直為負(fù)值，該指標(biāo)絕對(duì)值占GDP的比重一直呈上升趨勢(shì)，2007年以后呈快速增大。2007年以前短期負(fù)凈頭寸的增加主要源于較低存款利率和股票市場(chǎng)財(cái)富效應(yīng)引發(fā)的“存款活期化”等負(fù)債結(jié)構(gòu)的調(diào)整，此后快速增加的主要原因應(yīng)是金融機(jī)構(gòu)響應(yīng)刺激經(jīng)濟(jì)政策形成的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)調(diào)整。觀察各金融子部門，雖然國有及股份制銀行和地方法人銀行的短期負(fù)凈頭寸都呈逐年上升趨勢(shì)，但后者更值得關(guān)注、因?yàn)閲屑肮煞葜沏y行均為分支機(jī)構(gòu)，可在系統(tǒng)內(nèi)進(jìn)行高效率資金劃撥，其外源融資能力較強(qiáng)，故短期凈頭寸對(duì)其影響不大。而地方法人銀行部門受外源融資能力較弱因素限制，在其主要服務(wù)對(duì)象居民和小企業(yè)部門的短期凈頭寸增加時(shí)，期限錯(cuò)配不但會(huì)增加其對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)的暴露，在危機(jī)時(shí)候也會(huì)加大其支付風(fēng)險(xiǎn)。

(2)清償力：金融部門債權(quán)對(duì)象過于集中，私人和小型企業(yè)對(duì)地方法人銀行存在一定的償付風(fēng)險(xiǎn)暴露，房?jī)r(jià)的大幅變動(dòng)對(duì)私人部門清償力的影響較大。

考察期金融部門2／3以上的債權(quán)都集中在非金融部門(包括大中型企業(yè)、居民及小型企業(yè))，債權(quán)結(jié)構(gòu)變化不大。考察期末達(dá)4803.34億元，相當(dāng)于同期GDP的94.1％，這意味著如果宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)惡化，資產(chǎn)價(jià)格大幅下跌引起非金融部門資產(chǎn)大幅縮水導(dǎo)致清償力下降，金融部門可能面臨著一定的償付風(fēng)險(xiǎn)。從金融各子部門看，債權(quán)對(duì)象部門分化較為明顯，地方法人銀行對(duì)私人和小型企業(yè)的債權(quán)比重近80％，小型企業(yè)對(duì)系統(tǒng)性宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)的抵御能力較差，債權(quán)對(duì)象過于集中于部分小企業(yè)將會(huì)加大其風(fēng)險(xiǎn)暴露，但卻可以有效分散企業(yè)個(gè)體經(jīng)營和行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。雖然近年來國有銀行加大了對(duì)私人和小型企業(yè)的債權(quán)，但對(duì)大中型國有及股份制企業(yè)和公共部門的債權(quán)也在快速增長(zhǎng)，但國有及股份制企業(yè)整體清償風(fēng)險(xiǎn)要小于地方法人銀行機(jī)構(gòu)。值得注意的是：金融部門對(duì)私人部門的債權(quán)主要集中房屋按揭貸款。期末金融部門的房屋按揭貸款余額達(dá)619.54億元，占金融部門對(duì)私人部門債權(quán)的88.30％，如房?jī)r(jià)大幅下跌，可能會(huì)加劇金融部門對(duì)私人債權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)暴露。

(3)資本結(jié)構(gòu)：地方法人銀行機(jī)構(gòu)杠桿率提高，部門脆弱性加大。

雖然自2005年以來地方法人銀行機(jī)構(gòu)的資本額不斷提高，但負(fù)債的增長(zhǎng)仍快于資本的增長(zhǎng)速度。考察期初地方法人銀行機(jī)構(gòu)的總負(fù)債是資本的21倍，資本與資產(chǎn)的比例為4.63％，期末分別為22倍和4.08％，表明地方法人銀行機(jī)構(gòu)的杠桿率有所提高，部門脆弱性加大。

3、公共部門的風(fēng)險(xiǎn)狀況與脆弱性：資產(chǎn)負(fù)債負(fù)凈頭寸持續(xù)增大，短期償付風(fēng)險(xiǎn)較低，債務(wù)向國有及股份制銀行集中對(duì)區(qū)域金融系統(tǒng)的穩(wěn)健性具有正向作用。

2008年以前，公共部門的資產(chǎn)負(fù)債凈頭寸雖然為負(fù)值，但該指標(biāo)占GDP的比重變化幅度不大，2008年以后伴隨著積極財(cái)政政策的實(shí)施，公共部門資產(chǎn)負(fù)債負(fù)凈頭寸持續(xù)增大，長(zhǎng)期清償壓力加大。公共部門短期凈頭寸因?yàn)樨?cái)政收入的不斷提高,2008年之前一直保持正值，且逐年小幅增加，表明公共部門短期償付風(fēng)險(xiǎn)較低。但從2009年開始，包括中央銀行在內(nèi)的公共部門負(fù)債在2009年間快速增長(zhǎng)，2009年9月末已經(jīng)占到同期GDP的50％左右，而短期負(fù)債占比在2009年間出現(xiàn)了大幅下滑，考察期末僅為15％左右，較2008年底下降近10百分點(diǎn)。造成這一現(xiàn)象的主要原因是近年來各類政府融資平臺(tái)貸款增長(zhǎng)較快。此類貸款主要集中在交通運(yùn)輸?shù)然A(chǔ)設(shè)施、特色園區(qū)開發(fā)、政府儲(chǔ)備土地開發(fā)等貸款期限普遍較長(zhǎng)的領(lǐng)域。公共部門負(fù)凈頭寸的大幅增加對(duì)其今后較長(zhǎng)時(shí)期財(cái)政收入和融資能力的持續(xù)穩(wěn)定性提出了很高的要求和挑戰(zhàn)。從債務(wù)來源看，國有和股份制銀行是其最主要的債權(quán)人，若國有和股份制銀行的資本補(bǔ)充、風(fēng)險(xiǎn)撥備以及信貸產(chǎn)品創(chuàng)新若能有效覆蓋和轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)，公共部門負(fù)債的大幅增長(zhǎng)導(dǎo)致的金融部門清償力風(fēng)險(xiǎn)將在可控范圍內(nèi)。

4、非金融部門的風(fēng)險(xiǎn)狀況與脆弱性。

(1)清償力：非金融部門資產(chǎn)負(fù)債凈頭寸和短期凈頭寸都為正值，且呈上升趨勢(shì)，該部門整體穩(wěn)健性較高。

非金融部門中無論大中型企業(yè)還是居民和私人企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債凈頭寸都為正值且呈上升趨勢(shì)，表明其穩(wěn)健性較高。考察期非金融部門正凈頭寸快速上升與公共部門的負(fù)凈頭寸明顯增加形成鮮明對(duì)比，表明積極財(cái)政政策在促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的同時(shí)，使金融資產(chǎn)快速向私人部門轉(zhuǎn)移，但并未有效轉(zhuǎn)化為私人部門的消費(fèi)，即積極的財(cái)政政策對(duì)私人部門消費(fèi)具有一定的擠

出效應(yīng)。

(2)資本結(jié)構(gòu)：大中型企業(yè)杠桿率提高，企業(yè)可通過提高外幣債務(wù)比重的方式降低平均債務(wù)資本比例。

在區(qū)域?qū)用鎸?duì)非金融部門資本結(jié)構(gòu)分析的困難之處在于，無論是大中型企業(yè)還是私人和小型企業(yè)部門都無法得到其準(zhǔn)確的權(quán)益額，進(jìn)而很難衡量其杠桿率的變化情況。在分析中雖然我們將小型企業(yè)與私人部門合并可以解決小企業(yè)主個(gè)人資產(chǎn)負(fù)債與企業(yè)資產(chǎn)混淆的問題，卻使權(quán)益的確定更加困難。但有研究表明，雖然近年來隨著直接融資市場(chǎng)的發(fā)展，經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)儲(chǔ)蓄資本化的趨向(居民和小型企業(yè)短期凈頭寸的快速增加也證實(shí)了這點(diǎn))，但直接融資對(duì)間接融資的替代作用并不明顯，相反地，在資本金增加的帶動(dòng)下很多企業(yè)利用手中的資本尋求負(fù)債資金擴(kuò)大投資，最終體現(xiàn)為資產(chǎn)負(fù)債水平的整體上升。由此可部分推斷出在私人和小企業(yè)部門短期凈頭寸不斷增加的情況下，大中型企業(yè)的杠桿率也在提高。考慮在直接融資對(duì)企業(yè)資本結(jié)構(gòu)改善作用不明顯和人民幣不斷升值的背景下，提高以外幣計(jì)價(jià)的債務(wù)比例有助于降低企業(yè)的平均債務(wù)資本比例。

(三)區(qū)域整體脆弱性分析：期限錯(cuò)配角度的情景分析

在前述對(duì)各部門的風(fēng)險(xiǎn)狀況分析的基礎(chǔ)上，從期限錯(cuò)配角度進(jìn)一步考察區(qū)域整體脆弱性及風(fēng)險(xiǎn)在部門間的相互作用和傳遞。

我們用各部門融資凈缺口來衡量期限錯(cuò)配的程度(見下表1至表6)。融資缺口等于各部門的流動(dòng)資產(chǎn)與各部門的短期負(fù)債之差，系統(tǒng)融資凈缺口等于各部門缺口之和。我們假設(shè)了三種情景分別計(jì)算2008年和2009年9月末系統(tǒng)的融資凈缺口。

情景一：假設(shè)僅將金融部門對(duì)央行的債權(quán)和庫存現(xiàn)金作為流動(dòng)資產(chǎn)，且所有短期負(fù)債同時(shí)到期且不能展期。

極端情況下，由于存在悲觀情緒或受到某種系統(tǒng)性沖擊，各部門對(duì)銀行體系的信心喪失，活期儲(chǔ)蓄存款和企業(yè)存款大量流失，金融部門面臨著要在較短的時(shí)間內(nèi)償付5477億元的短期債務(wù)的壓力(表1)，在沒有央行緊急再貸款注入或總行級(jí)資金支持的情況下，金融部門在動(dòng)用了527億元流動(dòng)資產(chǎn)和公共部門的140億元凈頭寸乃至動(dòng)員非金融部門的2573億元資金后仍會(huì)存在2237億元缺口。考察期末，盡管公共部門債務(wù)中長(zhǎng)期化趨勢(shì)有助于降低系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)(表2)，但由于金融部門短期負(fù)債的快速增加使得各部門的凈缺口負(fù)值增加，期限錯(cuò)配使得區(qū)域金融系統(tǒng)面臨風(fēng)險(xiǎn)增大，且系統(tǒng)融資缺口擴(kuò)大到2730億元。

情景二：假設(shè)金融部門的短期資產(chǎn)中的50％資產(chǎn)作為流動(dòng)性資產(chǎn)，且所有的短期負(fù)債都不能展期。

從表3、4可以看出，如果金融部門有50％的短期資產(chǎn)(短期貸款)可以轉(zhuǎn)化為流動(dòng)性，則2008年末和2009年9月末融資缺口可分別降低到1061億元和1345億元。當(dāng)我們近一步放松假設(shè)，設(shè)僅有50％的短期負(fù)債不能展期，則融資缺口分別為正的1677億和1901億元(表5、6)。

情景三：假設(shè)金融部門短期資產(chǎn)中的50％資產(chǎn)作為流動(dòng)性資產(chǎn)，而且僅有50％的短期負(fù)債不能展期。

綜上所述，由于金融部門資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)配置的短期負(fù)債過度支持中長(zhǎng)期資產(chǎn)，將使區(qū)域經(jīng)濟(jì)金融體系中存在較大的系統(tǒng)融資缺口。在一定條件下，可能形成系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

四、主要結(jié)論

第3篇

關(guān)鍵詞：快速消費(fèi)品企業(yè) 財(cái)務(wù)管理 研究

一、研究背景及意義

在行業(yè)分類中，大部分中小企業(yè)都是快速消費(fèi)品生產(chǎn)企業(yè)，它們?cè)诮?jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展中的作用不可忽視。隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和零售業(yè)對(duì)外開放，在商品流通領(lǐng)域發(fā)生了根本性的變革，生產(chǎn)企業(yè)在營銷上面臨著多渠道的機(jī)遇和挑戰(zhàn)，快速消費(fèi)品行業(yè)為適應(yīng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，不斷進(jìn)行營銷創(chuàng)新，在此背景下如何加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理、創(chuàng)新管理方法成為快速消費(fèi)品企業(yè)必須面臨的課題。

企業(yè)財(cái)務(wù)管理的水平對(duì)于企業(yè)成本控制具有十分重要的意義。任何一個(gè)企業(yè)都是盈利為目的的，如果不以盈利為目的，那就成了非營利組織，就不是企業(yè)了。企業(yè)盈利能力主要體現(xiàn)在成本控制，在收入一定的情況下，如何在保證生產(chǎn)質(zhì)量的情況下大幅壓縮生產(chǎn)成本，將是企業(yè)的關(guān)鍵控制點(diǎn)。

二、快速消費(fèi)品企業(yè)財(cái)務(wù)管理存在的問題研究

（一）對(duì)財(cái)務(wù)管理工作重視不夠，財(cái)務(wù)人員的專業(yè)素質(zhì)有待提高

在實(shí)際工作中，多數(shù)快速消費(fèi)品企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)對(duì)新財(cái)務(wù)準(zhǔn)則都不太了解，對(duì)實(shí)施新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則并不重視，對(duì)其存在片面認(rèn)識(shí)，認(rèn)為只是財(cái)務(wù)部門的分內(nèi)之事，與企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)關(guān)系并不大。當(dāng)前，快速消費(fèi)品企業(yè)所處的經(jīng)濟(jì)環(huán)境日趨復(fù)雜，經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)的不確定性也日益增多，增大了財(cái)務(wù)管理的選擇空間，財(cái)務(wù)人員需運(yùn)用專業(yè)理論知識(shí)和實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)進(jìn)行判斷，才能對(duì)發(fā)生的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)進(jìn)行恰當(dāng)?shù)奶幚怼?/p>

（二）全面預(yù)算管理較為滯后

財(cái)務(wù)預(yù)算管理是企業(yè)進(jìn)行現(xiàn)代化管理的重要內(nèi)容，能夠有效提升快速消費(fèi)品企業(yè)內(nèi)部管理水平，依靠管理目標(biāo)的協(xié)調(diào)、發(fā)展以及計(jì)劃等過程的結(jié)合，對(duì)企業(yè)的經(jīng)營目標(biāo)實(shí)施預(yù)計(jì)和管理，在推動(dòng)企業(yè)有效實(shí)現(xiàn)內(nèi)部控制、完成戰(zhàn)略目標(biāo)方面發(fā)揮著越來越重要的作用。企業(yè)的控制、目標(biāo)等過程都需要財(cái)務(wù)預(yù)算的參與，圍繞企業(yè)考核標(biāo)準(zhǔn)，保障和支持企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)的實(shí)施。快速消費(fèi)品企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)算分析能力還有待于進(jìn)一步提升，不少快速消費(fèi)品企業(yè)預(yù)算編制不到位，難以落實(shí)到位，追加預(yù)算往往過多，不能夠發(fā)揮預(yù)算約束的作用，難以切實(shí)發(fā)揮財(cái)務(wù)預(yù)算的監(jiān)督職能。

（三）投資結(jié)構(gòu)不合理，負(fù)債結(jié)構(gòu)有待進(jìn)一步優(yōu)化

當(dāng)前，不少快速消費(fèi)品生產(chǎn)企業(yè)對(duì)于企業(yè)的投融資結(jié)構(gòu)問題缺少科學(xué)合理的劃分以及清晰明確的認(rèn)識(shí)，在實(shí)際投資活動(dòng)中常常由于投資結(jié)構(gòu)不合理，致使企業(yè)有限的資金使用方向不明確，投資風(fēng)險(xiǎn)較大，資金的使用效率較低。快速消費(fèi)品生產(chǎn)企業(yè)在實(shí)際的管理活動(dòng)中，常常存在著重資金數(shù)量而忽視資金質(zhì)量的問題。對(duì)于資本的認(rèn)識(shí)還相對(duì)比較膚淺，出現(xiàn)資本金不足的狀況。不少快速消費(fèi)品企業(yè)都習(xí)慣于向銀行借貸資金，極易形成潛在的金融風(fēng)險(xiǎn)，有可能為企業(yè)未來發(fā)展留下障礙。

（四）資產(chǎn)結(jié)構(gòu)不夠合理，融資渠道單一

當(dāng)前快速消費(fèi)品生產(chǎn)企業(yè)的資金大都用于更新生產(chǎn)設(shè)備、更新技術(shù)、引進(jìn)人才以及擴(kuò)大企業(yè)生產(chǎn)規(guī)模等，導(dǎo)致固定資產(chǎn)較多、流動(dòng)資金較小、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)不合理。融資渠道過于單一，我國快速消費(fèi)品生產(chǎn)企業(yè)在進(jìn)行融資活動(dòng)時(shí)融資渠道常常偏重于內(nèi)源性融資方式，單純地依賴于自身資產(chǎn)的管理運(yùn)作和往復(fù)運(yùn)用，資金的籌措數(shù)量有限，很容易造成資金周轉(zhuǎn)不順暢、資金準(zhǔn)備不充分、企業(yè)融資難度增大的狀況，影響企業(yè)的正常生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)。

三、加強(qiáng)快速消費(fèi)品企業(yè)財(cái)務(wù)管理的相關(guān)措施

（一）加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理制度建設(shè)，提高管理水平

進(jìn)一步提升財(cái)務(wù)管理工作的科學(xué)性和精確性。一是加強(qiáng)制度建設(shè)，逐步完善預(yù)算管理制度、內(nèi)部控制制度、現(xiàn)金管理制度、公務(wù)卡支付結(jié)算制度。明確崗位職責(zé)，建立內(nèi)部牽制制度，加強(qiáng)票據(jù)管理和應(yīng)收賬款的管理。二是加強(qiáng)財(cái)務(wù)分析，提高財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性和真實(shí)性。對(duì)企業(yè)內(nèi)部核算以及各項(xiàng)資金往來賬項(xiàng)進(jìn)行科學(xué)的分析和評(píng)估，對(duì)于大額賬項(xiàng)進(jìn)行追溯分析和賬齡分析，從源頭上減少發(fā)生壞賬的概率，確保會(huì)計(jì)核算的規(guī)范、真實(shí)、可靠。三是財(cái)務(wù)人員要加強(qiáng)學(xué)習(xí)，不斷提升職業(yè)判斷能力。嚴(yán)格按照財(cái)務(wù)管理規(guī)范，切實(shí)保障快速消費(fèi)品企業(yè)會(huì)計(jì)核算基礎(chǔ)性工作的規(guī)范性和合理性，強(qiáng)化企業(yè)財(cái)務(wù)管理和控制，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)約束。

（二）強(qiáng)化財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制，建立財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制

完善快速消費(fèi)品企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控機(jī)制，提升財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制水平。在實(shí)施財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的過程中，快速消費(fèi)品企業(yè)高級(jí)管理者及員工要樹立正確的風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，形成財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的意識(shí)和氛圍，進(jìn)一步加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制制度的落實(shí)。一方面要強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管理在整個(gè)企業(yè)管理中的地位及作用，構(gòu)建符合企業(yè)發(fā)展實(shí)際的全面風(fēng)險(xiǎn)管理框架和體系。另一方面要積極構(gòu)建財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制管理網(wǎng)絡(luò)，在風(fēng)險(xiǎn)控制的各關(guān)鍵點(diǎn)采取財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制，將企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的各項(xiàng)管理責(zé)任落實(shí)到位。

（三）完善公司治理結(jié)構(gòu)，提高會(huì)計(jì)信息質(zhì)量

我國還未能建立有效的現(xiàn)代企業(yè)制度，必須盡快完善公司治理結(jié)構(gòu)，規(guī)范企業(yè)的財(cái)務(wù)管理行為。要進(jìn)一步提高快速消費(fèi)品企業(yè)管理層財(cái)務(wù)管理意識(shí)，促使財(cái)務(wù)人員在真正提高會(huì)計(jì)信息質(zhì)量上下功夫，而不是依賴非常交易及非公允的關(guān)聯(lián)交易等操縱利潤。加強(qiáng)信息管理，及時(shí)更新財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)，保證會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的真實(shí)性、完整性、可理解性和可比性。

（四）強(qiáng)化企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)算管理，提高預(yù)算管理水平

一是要進(jìn)一步規(guī)范預(yù)算管理業(yè)務(wù)流程。積極采用合理科學(xué)的管理方式，貫穿于預(yù)算的編制、審批、控制、調(diào)整、執(zhí)行、分析、監(jiān)管等各個(gè)環(huán)節(jié)及過程。二是建立并完善預(yù)算管理分析及監(jiān)督機(jī)制，確保企業(yè)預(yù)算資金的安全。將企業(yè)預(yù)算資金的使用權(quán)、物資采購權(quán)以及預(yù)算資金支付權(quán)等進(jìn)行分離，使得這三項(xiàng)權(quán)利能夠在不同的部門之間相互對(duì)立，以此促進(jìn)他們之間的相互制約、相互監(jiān)管、相互控制。三是強(qiáng)化快速消費(fèi)品企業(yè)財(cái)務(wù)人員的預(yù)算管理分析水平，有效推進(jìn)預(yù)算管理建設(shè)。

（五）進(jìn)一步加強(qiáng)資產(chǎn)管理，優(yōu)化投融資行為

第4篇

關(guān)鍵詞：市場(chǎng)不確定 存貨質(zhì)押融資 企業(yè)利潤 定量分析

為解決中小型企業(yè)融資難的問題，各金融機(jī)構(gòu)推出了存貨質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)，以便使中小企業(yè)的融資途徑得到進(jìn)一步拓寬。隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，該種融資業(yè)務(wù)也在近幾年得到了快速發(fā)展。但就現(xiàn)階段而言，由于市場(chǎng)存在較多不確定因素，所以不少企業(yè)在采取該種融資方式后難以完成利潤定量分析，進(jìn)而承擔(dān)了一定的融資風(fēng)險(xiǎn)。因此，還應(yīng)加強(qiáng)有關(guān)問題的研究，以便更好的解決中小企業(yè)的融資問題。

一、基于市場(chǎng)不確定下的存貨質(zhì)押融資業(yè)務(wù)概述

作為一種物流倉儲(chǔ)企業(yè)參與的動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)，存貨質(zhì)押融資業(yè)務(wù)的開展由借方企業(yè)提供存貨作為擔(dān)保，從而從銀行等金融機(jī)構(gòu)獲得貸款，而借方企業(yè)擁有的存貨將作為質(zhì)物交由作為中介方的物流企業(yè)保管。目前，這一融資業(yè)務(wù)取得了快速發(fā)展，但是在其演化中將會(huì)產(chǎn)生清算延遲和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，所以采取該種融資方式的企業(yè)還應(yīng)加強(qiáng)利潤分析。從國內(nèi)研究來看，多數(shù)學(xué)者都在實(shí)踐基礎(chǔ)上完成了業(yè)務(wù)運(yùn)作模式和風(fēng)險(xiǎn)控制等問題的分析，但很少有學(xué)者對(duì)企業(yè)利潤進(jìn)行定量研究。此外，多數(shù)研究都假設(shè)市場(chǎng)不存在不確定因素。但實(shí)際上，企業(yè)無法對(duì)貨物銷售價(jià)格和訂貨周期等因素進(jìn)行準(zhǔn)確預(yù)知，所以市場(chǎng)存在較多不確定因素。在考慮這些因素的基礎(chǔ)上，對(duì)企業(yè)開展存貨質(zhì)押融資業(yè)務(wù)后的利潤進(jìn)行分析，則能夠更好的完成企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，并為企業(yè)制定科學(xué)管理決策提供依據(jù)。

二、基于市場(chǎng)不確定下的存貨質(zhì)押融資后企業(yè)利潤的定量分析

（一）分析模型

在企業(yè)完成存貨質(zhì)押融資后，想要對(duì)企業(yè)的利潤進(jìn)行定量分析，還要對(duì)因受市場(chǎng)波動(dòng)影響無法確定的訂貨周期和產(chǎn)品單價(jià)等因素進(jìn)行考慮。而聘請(qǐng)相關(guān)專家結(jié)合歷史經(jīng)驗(yàn)對(duì)企業(yè)的利潤進(jìn)行估計(jì)，可以完成產(chǎn)品單價(jià)和訂貨周期等因素所在的區(qū)間概率的估計(jì)，從而使企業(yè)利潤得到更加客觀的反映。為此，還應(yīng)假設(shè)企業(yè) 期初原材料資金為零，依靠銷售收入進(jìn)行供應(yīng)商貨款的支付，并且在支付不足時(shí)利用存貨質(zhì)押融資方式支付。假設(shè)企業(yè)產(chǎn)品單價(jià)為P，訂貨周期為T，每次采購的數(shù)量可以利用Q表示，每次訂貨費(fèi)用為S，單個(gè)產(chǎn)品倉儲(chǔ)費(fèi)用表示為H，產(chǎn)品采購單價(jià)為c。通過開展融資業(yè)務(wù)，企業(yè)能夠通過立即支付獲得現(xiàn)金折扣。在材料庫存穩(wěn)定，并且資金鏈順暢的條件下，企業(yè)未產(chǎn)生缺貨成本。而企業(yè)年儲(chǔ)存成本利用利用QH/2表示，年支付貸款可以利用Qc（1-r）/T表示，年訂貨成本為S/T，年融資成本為Qc（1-r）/I1。而r是現(xiàn)金折扣率，在（0，1）范圍內(nèi)，I1為業(yè)務(wù)費(fèi)率。由此可得，企業(yè)年總收入為QP/T，年利潤則為πf=QP/T-[Q（1-r）c/T+S/T+QH/2+Q（1-r）cI1]。

（二）利潤分析

在市場(chǎng)不確定條件下，還要利用證據(jù)理論融合多為專家估計(jì)信息，然后針對(duì)貨物銷售價(jià)格和訂貨周期這兩個(gè)參數(shù)完成概率分布的構(gòu)造，進(jìn)而通過Monte Carlo仿真進(jìn)行利潤的定量分析。具體來講，就是設(shè)X={x1，x2}={P，T}，y=πf=f（X）。在安排n個(gè)專家完成X值的估計(jì)后，可以得到xi∈Aji，j在1-n范圍內(nèi)取值，Aji為區(qū)間數(shù)，在[aji，bji]范圍內(nèi)。而焦元Aji的BPA為m（Aji）=1/n，X的辨識(shí)框架為[]X，xi的辨識(shí)框架為[]i，因此[]X為[]1和[]2的笛卡爾積。根據(jù)Laplace定理，可以認(rèn)為不確定參數(shù)的概率密度函數(shù)服從均勻分布，所以每個(gè)狀態(tài)的概率相同。由此，可以完成xi的概率密度函數(shù)PDF的構(gòu)造。而合成后的xi有Ni個(gè)區(qū)間個(gè)數(shù)，所以其概率分布函數(shù)CDF可以利用下式表示。利用Monte Carlo進(jìn)行仿真分析，可得企業(yè)利潤概率分布。具體來講，就是先對(duì)下式的反函數(shù)進(jìn)行求取，然后隨機(jī)抽樣N次，以獲得N個(gè)p，N在[0，1]范圍內(nèi)取值。將得到的p帶入反函數(shù)，則能夠得到N個(gè)T及N個(gè)Pi。將X帶入y，則能夠獲得N*N個(gè)y，從而獲得利潤y的PDF和CDF。

（三）實(shí)例分析

某企業(yè)在進(jìn)行某種原材料采購時(shí)，期初可用資金為零，S為300元/次，H值為3元/（件?年），Q為500件，r為0.02，c為25元/件，I1為0.01/年。企業(yè)聘請(qǐng)了三位專家對(duì)存貨質(zhì)押融資后的利潤進(jìn)行評(píng)估，其中一位專家指出T在[0.05，0.1]范圍內(nèi)取值，P在[28，34]范圍內(nèi)取值。第二位專家提出T在[0.06，0.12]范圍內(nèi)取值，P在[26，37]范圍內(nèi)取值。第三位專家提出T在[0.04，0.08]范圍內(nèi)取值，P在[29，38]范圍內(nèi)取值。采取上述方法進(jìn)行估算，可以得到m（T）和m（P）均為0.333的BPA。通過仿真分析，可以得到如下圖所示的企業(yè)存貨質(zhì)押融資后利潤概率分布圖。而根據(jù)量化評(píng)定結(jié)果，企業(yè)則可以制定科學(xué)的融資決策。

三、結(jié)束語

通過研究可以發(fā)現(xiàn)，采取該種利潤定量分析方法能夠?qū)ζ髽I(yè)開展存貨質(zhì)押融資業(yè)務(wù)的利潤進(jìn)行定量分析，并且能夠?yàn)槠髽I(yè)決策者提供較為直觀的分析結(jié)果，所以能夠?yàn)槠髽I(yè)戰(zhàn)略決策的制定提供科學(xué)依據(jù)。此外，由于該種利潤定量分析方法對(duì)市場(chǎng)不確定性因素進(jìn)行了考慮，因此具有一定的實(shí)用性，可以獲得良好的應(yīng)用前景。

參考文獻(xiàn)：

[1]閆英，葉懷珍，鎖斌.基于D-S證據(jù)理論的存貨質(zhì)押融資后利潤分析[J].工業(yè)工程，2012，01：82-86

第5篇

關(guān)鍵詞：銀行 國際融資 貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)

1 問題的提出

隨著改革開放的日益深入，中國國際貿(mào)易規(guī)模逐漸擴(kuò)大，銀行業(yè)國際融資貿(mào)易業(yè)務(wù)呈現(xiàn)出快速發(fā)展態(tài)勢(shì)，對(duì)于促進(jìn)對(duì)外貿(mào)易的發(fā)展起著極其重要的推動(dòng)作用[1]。與此同時(shí)，銀行業(yè)國際融資貿(mào)易業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)防范也同時(shí)提上日程，受到銀行界和學(xué)術(shù)界的高度關(guān)注。只有有效地防范銀行國際貿(mào)易融資風(fēng)險(xiǎn)，才能保持銀行業(yè)的健康、快速、穩(wěn)定發(fā)展，也才會(huì)長(zhǎng)遠(yuǎn)地推動(dòng)對(duì)外貿(mào)易不斷擴(kuò)大[2][3]。基于當(dāng)前銀行國際融資貿(mào)易業(yè)務(wù)的現(xiàn)狀，本文以中行某西部分行某西部分行為例，對(duì)國際融資貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)做出全面而深入的研究，以便為國際融資貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)管理提供政策性建議。

國內(nèi)外學(xué)者對(duì)銀行業(yè)國際融資貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)都進(jìn)行了較為系統(tǒng)而深入的研究。國外學(xué)者主要從通過專家制度法、信用評(píng)級(jí)法、KMV模型計(jì)量方法等綜合性方法對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)管理中的識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)、防范風(fēng)險(xiǎn)及其管理風(fēng)險(xiǎn)等內(nèi)容都進(jìn)行了較為詳細(xì)的論述[4]。國內(nèi)學(xué)者關(guān)于商業(yè)銀行國際貿(mào)易融資風(fēng)險(xiǎn)管理的研究主要集中風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)量化、業(yè)務(wù)操作風(fēng)險(xiǎn)、風(fēng)險(xiǎn)管理策略以及匯率風(fēng)險(xiǎn)等方面。這些研究成果從風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)方法、制度建設(shè)防范方面做出了積極的探索[5][6]。然而，我們應(yīng)該注意到的是，銀行業(yè)國際融資貿(mào)易，尤其是經(jīng)歷過2008年金融危機(jī)，呈現(xiàn)出新的特點(diǎn)，提出了新的問題，銀行業(yè)發(fā)展也表現(xiàn)出諸多方面的改革。所以，本文有必要從定量角度全面分析銀行業(yè)國際融資貿(mào)易的風(fēng)險(xiǎn)測(cè)量，為內(nèi)地國際融資貿(mào)易的健康發(fā)展提供有利的理論支持。

2 中行某西部分行國際融資貿(mào)易的發(fā)展現(xiàn)狀

本文著眼于中行某西部分行國際融資貿(mào)易的總體發(fā)展趨勢(shì)、規(guī)模狀況和結(jié)構(gòu)分布三個(gè)方面做出詳細(xì)的分析。

2.1 國際融資貿(mào)易總體趨勢(shì)發(fā)展較快 總體來看，中行某西部分行國際融資貿(mào)易呈現(xiàn)出較快的發(fā)展勢(shì)頭。無論從進(jìn)口結(jié)算還是從出口總量看，增長(zhǎng)速度都很快。2009-2011年間，中行某西部分行國際融資貿(mào)易進(jìn)口結(jié)算總量由72302.52萬美元增加到106957萬美元，年均增長(zhǎng)21.45%，其中2011年的增長(zhǎng)速度高達(dá)22.55%。出口結(jié)算總量由2009年的155542.2萬美元增長(zhǎng)至2011年的182712萬美元，年均增長(zhǎng)10.33%。之所以出現(xiàn)國際貿(mào)易進(jìn)出口結(jié)算規(guī)模快速增長(zhǎng)，原因在于西部城市對(duì)外貿(mào)易規(guī)模的擴(kuò)大，增加了國際融資貿(mào)易的金融需求。

2.2 外匯融資規(guī)模有所波動(dòng) 在國際融資貿(mào)易總體趨勢(shì)向好發(fā)展的大背景下，外匯融資規(guī)模呈現(xiàn)出波動(dòng)發(fā)展態(tài)勢(shì)。從2011年相關(guān)數(shù)據(jù)可以看到，外匯融資產(chǎn)品業(yè)務(wù)量達(dá)到1389萬美元，而2010年的外匯融資產(chǎn)品業(yè)務(wù)量已經(jīng)實(shí)現(xiàn)2301萬美元，同比下降39.63%。外匯融資業(yè)務(wù)量規(guī)模狀況有所波動(dòng)，其市場(chǎng)表現(xiàn)較不穩(wěn)定。我們認(rèn)為根本原因在于西部城市的外貿(mào)經(jīng)濟(jì)受到當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)發(fā)展水平的制約，加之融資成本增加，外匯融資規(guī)模的擴(kuò)大就受到極大地限制。

2.3 出口結(jié)算發(fā)展較快 中行某西部分行國際貿(mào)易融資結(jié)構(gòu)趨于優(yōu)化，出口結(jié)算發(fā)展迅速。2011年出口結(jié)算量與上年同比增長(zhǎng)38.65%；與此同時(shí)，進(jìn)口結(jié)算量同比增長(zhǎng)21.72%，其中進(jìn)口開證同比下降，進(jìn)口代收和匯出匯款同比增幅較大。我們可以看到，中行某西部分行的出口結(jié)算的增長(zhǎng)速度遠(yuǎn)高于進(jìn)口結(jié)算。這是因?yàn)樵摮鞘幸呀?jīng)由對(duì)內(nèi)發(fā)展轉(zhuǎn)向?qū)ν鈹U(kuò)張的經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略，本地企業(yè)對(duì)外貿(mào)易的積極性大大地提高，使得出口結(jié)算規(guī)模增長(zhǎng)較快。

3 中行某西部分行國際融資貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)管理的主要問題及原因分析

3.1 貿(mào)易融資方式單一、傳統(tǒng) 貿(mào)易融資方式創(chuàng)新的供求矛盾日益成為制約中行某西部分行國際融資貿(mào)易的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。貿(mào)易融資方式的單一與多樣化的市場(chǎng)需求之間存在著巨大的差距，導(dǎo)致金融創(chuàng)新無法滿足當(dāng)?shù)仄髽I(yè)對(duì)外貿(mào)易的金融需求。從業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)角度看，中行某西部分行仍然以傳統(tǒng)的授信方式進(jìn)行國際融資貿(mào)易，2011年匯入?yún)R款和匯出匯款的業(yè)務(wù)量占比分別高達(dá)47.73%和33.40%，足以表現(xiàn)出貿(mào)易融資方式的單一。

3.2 創(chuàng)新能力較弱 制約中行某西部分行較快發(fā)展的問題之一在于金融創(chuàng)新不足。據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，中行某西部分行的銀行信用證業(yè)務(wù)高達(dá)至12億美元，占國際貿(mào)易融資總量的65%，而創(chuàng)新性的匯款業(yè)務(wù)發(fā)展較慢，僅占國際貿(mào)易融資的21%。在這種情況下，外貿(mào)出口企業(yè)無法根據(jù)自身的實(shí)際金融需求選擇融資方式，增加了融資成本。因此，加快金融創(chuàng)新力度是解決國際貿(mào)易融資風(fēng)險(xiǎn)管控的有力舉措之一。

第6篇

當(dāng)今社會(huì)的經(jīng)濟(jì)競(jìng)爭(zhēng)異常激烈，全球經(jīng)濟(jì)的一體化更加劇了企業(yè)之間的競(jìng)爭(zhēng)，企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)也從最簡(jiǎn)單的產(chǎn)品質(zhì)量、價(jià)格的競(jìng)爭(zhēng)，升級(jí)到企業(yè)的國際形象和企業(yè)品牌知名度的競(jìng)爭(zhēng)，現(xiàn)在已經(jīng)全面上升到企業(yè)全球戰(zhàn)略規(guī)劃的競(jìng)爭(zhēng)。企業(yè)要想做強(qiáng)做大，就必須進(jìn)行轉(zhuǎn)型升級(jí)，在保持現(xiàn)有經(jīng)營成果的基礎(chǔ)上，審時(shí)度勢(shì)，制定企業(yè)投融資戰(zhàn)略，擴(kuò)大企業(yè)規(guī)模，規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，最終取得競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)并獲得成功。

二、企業(yè)財(cái)務(wù)和投融資戰(zhàn)略現(xiàn)狀

1.投融資戰(zhàn)略類型

（1）快速擴(kuò)張戰(zhàn)略

企業(yè)的快速擴(kuò)張融資戰(zhàn)略是指企業(yè)的投資、融資都是以快速擴(kuò)張資產(chǎn)規(guī)模為目的。它是企業(yè)多元化、一體化發(fā)展的戰(zhàn)略手段，企業(yè)為了進(jìn)行快速的擴(kuò)張往往需要留存大量、甚至全部的利潤，造成了企業(yè)的內(nèi)部和外部的資金緊張，為了彌補(bǔ)資金缺口，企業(yè)就要進(jìn)行大量的外部籌資。外部籌資來源大部分是債權(quán)融資，還有一小部分的股權(quán)融資。這種大規(guī)模的擴(kuò)張是建立在高負(fù)債的基礎(chǔ)上，為了尋求擴(kuò)張后帶來的高利潤。快速擴(kuò)張型融資戰(zhàn)略容易導(dǎo)致企業(yè)的高負(fù)債率，引起資本結(jié)構(gòu)的不穩(wěn)定。

（2）穩(wěn)健發(fā)展戰(zhàn)略

穩(wěn)健發(fā)展戰(zhàn)略是企業(yè)把擴(kuò)張建立在效益的穩(wěn)步增長(zhǎng)上，企業(yè)經(jīng)營效益逐年穩(wěn)步增長(zhǎng)的同時(shí)，資產(chǎn)規(guī)模也在慢慢的擴(kuò)大，這是一種穩(wěn)健的發(fā)展戰(zhàn)略手段，在考慮發(fā)展的同時(shí)又足夠的重視風(fēng)險(xiǎn)。實(shí)行穩(wěn)健發(fā)展型的企業(yè)都會(huì)盡可能的優(yōu)化現(xiàn)有資源配置，做強(qiáng)核心業(yè)務(wù)，提高現(xiàn)有資金使用效率，擴(kuò)大企業(yè)效益，將獲得的利潤累積后進(jìn)行適當(dāng)?shù)臄U(kuò)張。穩(wěn)健型投融資戰(zhàn)略的特點(diǎn)是：適當(dāng)負(fù)債、適當(dāng)分配、重視收益。

（3）防御收縮戰(zhàn)略

實(shí)施防御收縮型投融資戰(zhàn)略是以一種防御型戰(zhàn)略，一般是經(jīng)濟(jì)環(huán)境不好的情況下選擇的一種戰(zhàn)略方法。它是在預(yù)防企業(yè)出現(xiàn)財(cái)務(wù)危機(jī)的基礎(chǔ)上，為了企業(yè)的生存和發(fā)展，適度地進(jìn)行投融資的一種戰(zhàn)略形式。企業(yè)把增加資金流入作為首要目標(biāo)，盡可能的減少資金流出，通過精簡(jiǎn)機(jī)構(gòu)，削減企業(yè)日常開支，減少庫存，降低生產(chǎn)成本等手段，集中一切人力、物力，用于能為企業(yè)盡快帶來效益的主導(dǎo)業(yè)務(wù)上，使主導(dǎo)業(yè)務(wù)更具有市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，以便企業(yè)資金加速回流。防御收縮戰(zhàn)略有著低負(fù)債、低收益、高分配等特點(diǎn)。

2.投融資戰(zhàn)略管理內(nèi)容

（1）投資戰(zhàn)略

投資戰(zhàn)略作為企業(yè)戰(zhàn)略規(guī)劃和財(cái)務(wù)管理的重要內(nèi)容，決定著企業(yè)是否能將有限的資金進(jìn)行有效利用，實(shí)現(xiàn)企業(yè)資源合理配置，資本結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化，提升競(jìng)爭(zhēng)能力，參與社會(huì)利潤的分配。投資戰(zhàn)略需要企業(yè)規(guī)劃投資方向和規(guī)模、資源優(yōu)化目標(biāo)、全面評(píng)估投資效益以及投資戰(zhàn)略的實(shí)施途徑。投資作為企業(yè)重要經(jīng)濟(jì)行為，必須要慎重行事、科學(xué)決策，既要合理地使用自有資金和資源，更要謹(jǐn)慎利用外來資金，保證企業(yè)資金流的順暢運(yùn)轉(zhuǎn)。其主要包括各類資產(chǎn)的投資方向、自身資本規(guī)模比例的確定；產(chǎn)品升級(jí)改造或研發(fā)新產(chǎn)品的投資；內(nèi)部或外部生產(chǎn)擴(kuò)張投資；單獨(dú)投資還是聯(lián)合投資；設(shè)定風(fēng)險(xiǎn)和利潤條件的投資決策等。

（2）融資戰(zhàn)略

融資戰(zhàn)略作為投資戰(zhàn)略執(zhí)行的前提，直接關(guān)系到企業(yè)全局戰(zhàn)略的成敗，同時(shí)，籌資活動(dòng)的成本也直接影響企業(yè)經(jīng)營成本和負(fù)擔(dān)比例的高低，會(huì)進(jìn)一步影響企業(yè)在市場(chǎng)上的競(jìng)爭(zhēng)能力。大多數(shù)人會(huì)認(rèn)為融資戰(zhàn)略只是企業(yè)的資金籌措計(jì)劃，并沒有給予高度重視，遇到資金籌措受阻時(shí)，不能做到及時(shí)應(yīng)對(duì)，導(dǎo)致企業(yè)一系列的戰(zhàn)略計(jì)劃無法實(shí)施。融資戰(zhàn)略作為企業(yè)的戰(zhàn)略規(guī)劃，是企業(yè)為更好地適應(yīng)未來多變的市場(chǎng)環(huán)境和發(fā)展規(guī)劃，在資金籌措方面確定長(zhǎng)期和系統(tǒng)的計(jì)劃方案。其目的是降低企業(yè)資本成本，并保持資金來源的穩(wěn)定和靈活，兼顧降低籌資風(fēng)險(xiǎn)。

3.發(fā)展戰(zhàn)略和投融資戰(zhàn)略關(guān)系

發(fā)展戰(zhàn)略作為企業(yè)全方位、多層次、多維度的管理體系，需要各個(gè)部門及每名員工都肩負(fù)戰(zhàn)略指標(biāo)和實(shí)施使命。企業(yè)要實(shí)施戰(zhàn)略管理，必須要求各項(xiàng)經(jīng)營活動(dòng)服從和支撐戰(zhàn)略發(fā)展目標(biāo)，財(cái)務(wù)戰(zhàn)略作為總體戰(zhàn)略的一部分，必須要服務(wù)于整體戰(zhàn)略。而投融資戰(zhàn)略隸屬于財(cái)務(wù)戰(zhàn)略，要與其它戰(zhàn)略相協(xié)調(diào)、相對(duì)應(yīng)，做好支持服務(wù)，它對(duì)企業(yè)戰(zhàn)略的成功起到重要作用。如果企業(yè)投融資戰(zhàn)略實(shí)施不利，會(huì)影響資金籌措和投放，企業(yè)資金流會(huì)出現(xiàn)運(yùn)行不暢，直接導(dǎo)致其它戰(zhàn)略計(jì)劃無法實(shí)施和持續(xù)推進(jìn)。總之，投融資戰(zhàn)略既依附于發(fā)展戰(zhàn)略，又會(huì)對(duì)企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略起到制約和支持作用，兩者相輔相成、辯證統(tǒng)一。

三、企業(yè)戰(zhàn)略規(guī)劃策略分析

1.戰(zhàn)略綜合規(guī)劃

企業(yè)戰(zhàn)略作為企業(yè)發(fā)展設(shè)立的長(zhǎng)期愿景，是自上而下的全局規(guī)劃，并對(duì)達(dá)成目標(biāo)的實(shí)施過程進(jìn)行全方位指導(dǎo)性的謀劃，歸屬于企業(yè)宏觀管理行為，并具有整體性、指導(dǎo)性、長(zhǎng)期性、系統(tǒng)性、基本性等特性。企業(yè)戰(zhàn)略作為各種戰(zhàn)略的統(tǒng)稱，各企業(yè)會(huì)結(jié)合自身特點(diǎn)和目標(biāo)需求有針對(duì)性的制定規(guī)劃，其中包括發(fā)展戰(zhàn)略、投融資戰(zhàn)略、品牌戰(zhàn)略、產(chǎn)品戰(zhàn)略等內(nèi)容。企業(yè)綜合戰(zhàn)略規(guī)劃的制定，要充分考慮外部環(huán)境和內(nèi)部條件兩個(gè)因素，對(duì)外要及時(shí)收集和掌握外部環(huán)境信息，對(duì)內(nèi)要分析管理水平和人員素質(zhì)，了解產(chǎn)供銷現(xiàn)狀以及清楚企業(yè)的行業(yè)地位，通過全面的分析對(duì)比做出合理的綜合規(guī)劃。

2.技術(shù)開發(fā)戰(zhàn)略

技術(shù)開發(fā)是對(duì)企業(yè)現(xiàn)有產(chǎn)品的工藝進(jìn)行升級(jí)改造或降低生產(chǎn)成本，從而利用高品質(zhì)形成競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，利用優(yōu)惠的價(jià)格占領(lǐng)市場(chǎng)份額。目前，我國企業(yè)對(duì)于產(chǎn)品工藝的開發(fā)創(chuàng)造能力較弱，與發(fā)達(dá)國家相比具有較大的差距。企業(yè)的技術(shù)研發(fā)能力就是企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力和生命力，企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略也與企業(yè)的技術(shù)開發(fā)息息相關(guān)。對(duì)于一個(gè)有著明確戰(zhàn)略規(guī)劃的企業(yè)來說，制定技術(shù)開發(fā)方向是戰(zhàn)略規(guī)劃的重點(diǎn)。企業(yè)研發(fā)出來的新產(chǎn)品，從成熟到衰退，在激烈的市場(chǎng)環(huán)境下，如果沒有持續(xù)地對(duì)產(chǎn)品工藝的再開發(fā)，就會(huì)被市場(chǎng)淘汰。所以，企業(yè)的戰(zhàn)略規(guī)劃里，如果沒有技術(shù)開發(fā)，就無法形成競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，無法保持企業(yè)在可持續(xù)發(fā)展。

3.區(qū)域戰(zhàn)略規(guī)劃

近幾年，國家為了刺激經(jīng)濟(jì)發(fā)展，出臺(tái)了“一路一帶”、“東北老工業(yè)基地振興戰(zhàn)略”、“中部崛起戰(zhàn)略”等一系列區(qū)域振興計(jì)劃，形成由點(diǎn)帶面適應(yīng)和引領(lǐng)經(jīng)濟(jì)新常態(tài)的重大戰(zhàn)略舉措。從而推進(jìn)重點(diǎn)地區(qū)的一體化發(fā)展，保證國民經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定增長(zhǎng)。企業(yè)的戰(zhàn)略規(guī)劃也要順應(yīng)國家戰(zhàn)略，重點(diǎn)布局區(qū)域經(jīng)濟(jì)，統(tǒng)籌規(guī)劃，實(shí)現(xiàn)新的驅(qū)動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略。

第7篇

 

在我國，雖然近年的經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)快速發(fā)展，但人們還是不能深刻認(rèn)識(shí)到交通經(jīng)濟(jì)的重要性，對(duì)于交通經(jīng)濟(jì)的研究也較為淺顯。也正是這樣，我國的基層交通經(jīng)濟(jì)融資困難的問題也愈發(fā)嚴(yán)重，對(duì)我國總體的經(jīng)濟(jì)發(fā)展的惡劣影響越來越大，對(duì)百姓的生活、工作的負(fù)面影響也與日俱增。因此，我國相關(guān)部門的工作人員必須立刻有目的性的開展研究以及分析，解決我國的基層交通經(jīng)濟(jì)融資困難的問題迫在眉睫!

 

一、我國基層交通經(jīng)濟(jì)融資所面臨的困難

 

1.政府的投資無法滿通經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要

 

我國的基層交通經(jīng)濟(jì)融資的主要來源是政府投資，也就是說，政府投資是我國基層交通經(jīng)濟(jì)融資的守衛(wèi)“供應(yīng)商”，從理論上來說，政府的投資是推動(dòng)我國基層交通經(jīng)`濟(jì)快速發(fā)展的主要推動(dòng)力，也是我國基層交通經(jīng)濟(jì)融資的基本保障。然而，目前看來，我國在交通經(jīng)濟(jì)方面的政府投資的情況卻不容樂觀。我國的政府投資一般主要分為以下兩種投資形式：第一種形式是國債資金，也就是利用長(zhǎng)期的向全國發(fā)行建設(shè)方面的債券的方式來籌集資金，從而為交通經(jīng)濟(jì)技術(shù)投資基金;第二種形式是中央補(bǔ)助，也就是指直接從我國的相關(guān)財(cái)政部門給我國的基層交通經(jīng)濟(jì)建設(shè)的相關(guān)部門亦或工程撥款，從而保證的我國基層交通經(jīng)濟(jì)建設(shè)的順利進(jìn)行。然而，近年來，隨著我國的基層交通經(jīng)濟(jì)建設(shè)的速度越來越快、數(shù)量越來越多、任務(wù)越來越繁重，所涉及的范圍也逐漸的由城市走向鄉(xiāng)村，越來越廣泛，我國政府的投資已經(jīng)越來越難以滿足我國基層交通經(jīng)濟(jì)建設(shè)的融資需要、難以滿足基層交通經(jīng)濟(jì)建設(shè)的發(fā)展。

 

2.貸款的高利息提升基層交通經(jīng)濟(jì)發(fā)展的壓力

 

我國的基層交通經(jīng)濟(jì)融資的另外一條比重相對(duì)來講比較大的重要途徑，也是能夠解決政府的投資的經(jīng)濟(jì)約束的，便是向銀行進(jìn)行貸款。由于銀行的資金相對(duì)來講比較充足，因此，在一般情況下，沒有必要顧慮出現(xiàn)資金缺乏的問題的現(xiàn)象，也就是說，一般情況下，銀行都能夠?yàn)槲覈幕鶎咏煌ń?jīng)濟(jì)融資提供強(qiáng)有力的支持。然而，向銀行進(jìn)行貸款也存在著一定的風(fēng)險(xiǎn)，例如，在銀行進(jìn)行的貸款，一般情況下的利率都相對(duì)比較高，并且對(duì)于我國的基層交通經(jīng)濟(jì)融資問題來講，一般的還款周期對(duì)會(huì)比較長(zhǎng)，因此，總體所產(chǎn)生的融資貸款成本也比較高，給我過的基層交通經(jīng)濟(jì)融資建設(shè)成帶來了極大的發(fā)展壓力。

 

在我國的一些地區(qū)，甚至有將基層交通經(jīng)濟(jì)建設(shè)的一年的利潤全部用來歸還貸款的現(xiàn)象產(chǎn)生。

 

3.民眾對(duì)于基層交通經(jīng)濟(jì)的投資越來越少

 

在我國，還有一種基層交通經(jīng)濟(jì)融資的方式便是民眾投資。民間資本是我國基層交通經(jīng)濟(jì)融資方式的一種，然而，所占的成分比例卻微乎其微，由于我國的基層交通經(jīng)濟(jì)建設(shè)的投資巨大，建設(shè)周期以及消耗的時(shí)間也比較長(zhǎng)，并且資金的收回比較緩慢，所以，對(duì)于我國的追求發(fā)展穩(wěn)定、可靠、而且希冀快速回收資金賺錢的大多數(shù)百姓來講，基層交通經(jīng)濟(jì)建設(shè)并沒有很大的投資吸引力。因此，民眾對(duì)于國家基層交通經(jīng)濟(jì)建設(shè)的熱情度非常低，投資也相對(duì)很少。

 

二、緩解我國基層交通經(jīng)濟(jì)融資困難問題的對(duì)策

 

1.促進(jìn)我國的政府財(cái)政的支持力度

 

針對(duì)于我國基層交通經(jīng)濟(jì)融資困難所存在的幾點(diǎn)問題，促進(jìn)我國的政府的財(cái)政支持力度是解決我國基層交通經(jīng)濟(jì)融資困難的重點(diǎn)方法之一。

 

加快對(duì)于我國省市級(jí)、地方的管理方案改革，為當(dāng)?shù)氐恼峙涓佣嗟淖灾鳈?quán)力，為省級(jí)、市級(jí)等地方區(qū)域之內(nèi)的基層交通經(jīng)濟(jì)建設(shè)的發(fā)展提供強(qiáng)有力的經(jīng)濟(jì)資金基礎(chǔ)。因此，促進(jìn)我國的政府財(cái)政的支持力度，從而為我國的基層交通經(jīng)濟(jì)融資建設(shè)提供直接的發(fā)展動(dòng)力，是解決我國基層交通經(jīng)濟(jì)融資困難的問題的最根本的直接路徑。

 

2.建立地域的基層交通經(jīng)濟(jì)建設(shè)專項(xiàng)基金

 

為了解決我國基層交通經(jīng)濟(jì)融資困難的問題，首先要從解決資金的來源入手。除了促進(jìn)我國政府的財(cái)政的支持力度，我國相關(guān)的部門也可以通過建立地域的基層交通經(jīng)濟(jì)建設(shè)專項(xiàng)基金來保證我國基層交通經(jīng)濟(jì)建設(shè)融資數(shù)額達(dá)到最多。例如，根據(jù)我國社會(huì)的實(shí)際情況，相關(guān)部門可以聘請(qǐng)專業(yè)的投資及后與專家對(duì)我國的基層交通經(jīng)濟(jì)融資進(jìn)行管理、監(jiān)督、以及操作。

 

發(fā)行我國交通建設(shè)的相關(guān)基金券，將我國的社會(huì)上的一些暫時(shí)沒有用處的閑散資金、以及民眾資源投入的個(gè)人零散資金集中起來，充分的投資應(yīng)用到我國的交通建設(shè)中來。顯然，國家必須規(guī)定有吸引力的、有發(fā)展前景的投資優(yōu)勢(shì)來吸引民眾進(jìn)行投資。與此同時(shí)，當(dāng)基金獲得相應(yīng)的收益之后，應(yīng)該按照基金中股份的多少分別進(jìn)行不同薪酬的劃分。這樣，隨著我國社會(huì)與科學(xué)技術(shù)的進(jìn)一步發(fā)展，我國應(yīng)該建立一個(gè)不局限于僅僅依靠著政府方面的支撐來影響基層交通經(jīng)濟(jì)融資情況的基層交通經(jīng)濟(jì)建設(shè)融資的專項(xiàng)基金，為我國的相關(guān)活動(dòng)提供良好的經(jīng)濟(jì)支持。

 

3.根據(jù)不同地域的交通建設(shè)情況采取不同的解決措施

 

前文也有些提到，我國的基層交通經(jīng)濟(jì)融資手段包括三點(diǎn)最為著名，分別為政府投資、向銀行貸款、民眾資金，這三種方法也為我國的基層交通經(jīng)濟(jì)建設(shè)提供了不小的支持，然而，發(fā)展，要從長(zhǎng)遠(yuǎn)的眼光來看，因此，僅憑這三種方式來吃撐我國基層交通經(jīng)濟(jì)建設(shè)的融資是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的。近年來，隨著縣、鎮(zhèn)、鄉(xiāng)、村的交通建設(shè)越來廣泛，因此，所需要的資金的數(shù)量已經(jīng)越來越大。這

 

樣的一個(gè)現(xiàn)實(shí)情況——我國的基層交通經(jīng)濟(jì)融資的情況也會(huì)隨之越來越緊張。為了緩解這個(gè)問題，每一個(gè)鄉(xiāng)鎮(zhèn)的工作人員需要對(duì)本鄉(xiāng)鎮(zhèn)的交通經(jīng)濟(jì)的建設(shè)進(jìn)行深刻的認(rèn)識(shí)與反思，并且選擇最適合的、最優(yōu)的解決辦法，因地制宜，為鄉(xiāng)村的基層交通經(jīng)濟(jì)融資建設(shè)引入更加多的資金!大力的引入這樣才能夠在有效的時(shí)間內(nèi)將我國的基層交通經(jīng)濟(jì)融資困難的問題解決的最迅速。

 

三、總結(jié)

 

在我國，基層的交通經(jīng)濟(jì)融資困難一直是影響我國經(jīng)濟(jì)建設(shè)，阻礙我國交通管理以及發(fā)展的重點(diǎn)問題。

第8篇

【關(guān)鍵詞】投融資 組合模型 優(yōu)化

隨著我國經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，企業(yè)的投資規(guī)模的也相應(yīng)的得到看擴(kuò)大，企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)不合理和融資難的問題，逐漸成為了制約我國企業(yè)發(fā)展的的關(guān)鍵要素，而且也成為了現(xiàn)實(shí)生活中和理論研究的熱點(diǎn)問題。隨著房地產(chǎn)的快速發(fā)展和制造業(yè)的疲軟，企業(yè)的投融資問題顯得日益的迫切而且重要。

一、企業(yè)投融資模型的建立

企業(yè)投融資的定義是指在企業(yè)的正常運(yùn)營中的兩種不同的類型，其目的都是通過投融資行為來使企業(yè)的實(shí)力發(fā)展壯大，其過程都是通過一定的策略和模型使企業(yè)能夠獲得更好的經(jīng)濟(jì)效益。在財(cái)務(wù)管理工作中，投資分為對(duì)企業(yè)外的其它企業(yè)進(jìn)行投資，和對(duì)企業(yè)內(nèi)部的投資。在企業(yè)進(jìn)行投資的過程中，要選擇使用可能的組合形式，然后通過不同投資組合的比較，時(shí)刻要牢記的是要挑選其中最佳的投資組合。

企業(yè)的投資是指企業(yè)通過自己的資產(chǎn)進(jìn)行投資，并且承擔(dān)相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)，以實(shí)現(xiàn)企業(yè)能夠合法的獲得更多的資金回報(bào)或者權(quán)益的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。對(duì)于企業(yè)的投資來說有投入和產(chǎn)出兩個(gè)過程，對(duì)于投資企業(yè)來說，其投入過程需要特別的謹(jǐn)慎小心，因?yàn)樯杂胁簧鞫加锌赡苁雇顿Y效益為零，使資金白白的流失。所以在企業(yè)進(jìn)行投資的過程中要客觀合理的分析投資環(huán)境、自身的力量，對(duì)投資項(xiàng)目要做好仔細(xì)的市場(chǎng)調(diào)查，避免投資失敗的事情發(fā)生。

企業(yè)的融資是企業(yè)在自己的發(fā)展過程中，根據(jù)企業(yè)未來發(fā)展的需要，通過一定的方式利用企業(yè)內(nèi)部或者外部的資金的一種經(jīng)營好的。對(duì)于企業(yè)來說，維持足夠的現(xiàn)金流非常重要，是企業(yè)能夠正常生存和發(fā)展的需要，如果缺少足夠的資金，企業(yè)將難以獲得較大的發(fā)展。

從企業(yè)的投資角度來說，投資應(yīng)該能夠達(dá)到兩個(gè)目標(biāo)：安全性；盈利性。其中安全性是企業(yè)進(jìn)行投資的首要目標(biāo)，只有資金的安全性得到滿足的其他下，企業(yè)才應(yīng)該追求第二個(gè)目標(biāo)——盈利性。本文將用相對(duì)投資效果來表示企業(yè)的盈利性目標(biāo)，用投資組合風(fēng)險(xiǎn)表示安全性目標(biāo)，以此來研究在投資組合中實(shí)現(xiàn)相對(duì)投資效果的盡可能的大，而風(fēng)險(xiǎn)組合盡可能小的投資組合模型問題。

為了方便研究，進(jìn)行以下假設(shè)：各投資決策的效果是不可觀測(cè)的，可以進(jìn)行描述和估計(jì)；投資都發(fā)生在各期的初期，而且在每期的末尾都會(huì)對(duì)改對(duì)應(yīng)的投資效果進(jìn)行評(píng)價(jià)；企業(yè)投資了N家風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)，而且連續(xù)向這N家企業(yè)投資了M期。假定企業(yè)期望的資本回報(bào)率的值為F（x），其中的資金風(fēng)險(xiǎn)為VAR（x）來建立模型，其中目標(biāo)函數(shù)F（x）表示的意義為在對(duì)所有不確定的環(huán)境下資金回報(bào)率的平均值。通過對(duì)模型進(jìn)行求解，采用試算的方法，在對(duì)所有的變量都取確定值的基礎(chǔ)上，其收益和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估數(shù)值都通過賦予確定的數(shù)值來計(jì)算，而且將目標(biāo)偏差引入到次模型中，對(duì)目標(biāo)的期望的收益和風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)用模糊運(yùn)算的方法來分析。

二、組合模型的優(yōu)化分析

企業(yè)的投融資組合模型通常采用下列方法來進(jìn)行分析：

灰色系統(tǒng)的理論方法。灰色系統(tǒng)的理論是由我國著名學(xué)者鄧聚龍?zhí)岢鰜淼囊环N方法，它主要通過分析離散序列之間的相關(guān)程度來進(jìn)行判斷，這種方法具有利用的數(shù)據(jù)較少，而且可以進(jìn)行多因素進(jìn)行分析的特點(diǎn)，一般來說可以達(dá)到比較不錯(cuò)的效果。要用灰色系統(tǒng)的方法進(jìn)行分析，須滿足三個(gè)條件：同等機(jī)性、同級(jí)性、無因次性，為了能夠得到盡可能正確的結(jié)果，分析所需要的各項(xiàng)指標(biāo)應(yīng)當(dāng)希望越大越好。

資料分析的方法。可以通過利用一個(gè)生產(chǎn)廠商的生產(chǎn)邊界進(jìn)行評(píng)估其生產(chǎn)的能力，假如一個(gè)廠商的實(shí)際產(chǎn)出大于其預(yù)估的最大產(chǎn)出，就表示其具有比較高的生產(chǎn)效率，值得進(jìn)行投資；如果其實(shí)際產(chǎn)出落后于其預(yù)估的最大產(chǎn)出，那么就表示其生產(chǎn)效率比較低下，進(jìn)行投資就存在一定的風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于廠商來說，其生產(chǎn)效率的高低可以通過實(shí)際產(chǎn)出和預(yù)估的最大產(chǎn)出的比值進(jìn)行判斷。也就是說，可以將廠商的總效率分為實(shí)質(zhì)要素投入產(chǎn)出相關(guān)的技術(shù)效率和最佳要素相關(guān)的配置效率，通過單位等量曲線來判斷其技術(shù)效率和配置效率。

演化式內(nèi)神經(jīng)的網(wǎng)絡(luò)方法。演化式內(nèi)神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)的方法是結(jié)合了倒傳遞神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)和遺傳算法的優(yōu)點(diǎn)，它將倒傳網(wǎng)絡(luò)的架構(gòu)、網(wǎng)絡(luò)的層數(shù)和相關(guān)的參數(shù)進(jìn)行數(shù)學(xué)編碼，進(jìn)而產(chǎn)生原始的數(shù)據(jù)群，然后將這些數(shù)據(jù)群放到網(wǎng)絡(luò)里，運(yùn)用遺傳算法來進(jìn)行復(fù)制、突變、，從而產(chǎn)生出令人滿意的參數(shù)。

在企業(yè)的投融資過程中，除了選擇優(yōu)秀的投融資模型，還要明確其進(jìn)行投融資的目標(biāo)，要根據(jù)企業(yè)的實(shí)際情況和投融資的目標(biāo)來決定投融資方案，在方案確定了之后，再進(jìn)行投融資的組合模型分析后，最終確定最佳的金融活動(dòng)方案。在投融資活動(dòng)的時(shí)候，還要盡可能的考慮項(xiàng)目合作的方式，這種方法可以降低和合作企業(yè)自己的關(guān)聯(lián)度，使企業(yè)能夠保持一定的獨(dú)立性，從而降低企業(yè)金融活動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而提高企業(yè)的投融資效率。在企業(yè)進(jìn)行投融資時(shí)候，要注意維護(hù)市場(chǎng)的公平、公正的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，改善企業(yè)自己的投融資環(huán)境。對(duì)于每一個(gè)企業(yè)來說，要嚴(yán)格的遵守金融活動(dòng)的有關(guān)法律法規(guī)。

三、結(jié)束語

企業(yè)的投融資組合模型可以用來指導(dǎo)企業(yè)投融資活動(dòng)的一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)的系統(tǒng)，它可以幫助企業(yè)理性的對(duì)預(yù)定的金融活動(dòng)進(jìn)行分析，使企業(yè)的金融活動(dòng)能夠有效的運(yùn)作，同時(shí)它還可以降低企業(yè)金融活動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，幫助企業(yè)實(shí)現(xiàn)盈利。在越來越多的實(shí)踐中已經(jīng)發(fā)現(xiàn)，其方法取得了良好的效果，受到了金融企業(yè)的大力歡迎。

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第9篇

關(guān)鍵詞：投融資企業(yè)；財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)；報(bào)表；審核

中圖分類號(hào)：E232.5 文獻(xiàn)識(shí)別碼：A 文章編號(hào)：1001-828X（2016）025-000-02

引言

一般投融資企業(yè)是通過融資的手段來提高企業(yè)的經(jīng)濟(jì)和競(jìng)爭(zhēng)能力，以此來獲得更大的經(jīng)濟(jì)利益和長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展，其中最主要的就是財(cái)務(wù)管理。隨著社會(huì)的發(fā)展，會(huì)計(jì)職能將會(huì)慢慢的轉(zhuǎn)換成管理型，而不再是核算型了，以避免傳統(tǒng)觀念造成的弊端，促使財(cái)務(wù)管理方式在經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的情況下能快速有效地執(zhí)行下去。在財(cái)務(wù)管理中，重點(diǎn)就是財(cái)務(wù)報(bào)表的管理，其作為企業(yè)投資決策的重要依據(jù)，必須嚴(yán)謹(jǐn)、詳細(xì)、清晰、明了，在保證賬目的準(zhǔn)確性的同時(shí)，為企業(yè)提供精準(zhǔn)的數(shù)據(jù)，使企業(yè)健康的發(fā)展。

一、投融資企業(yè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)表審核的作用分析

財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)審核主要包括內(nèi)容、形式、呈報(bào)數(shù)據(jù)和相關(guān)資料等內(nèi)容的審核，審核報(bào)表在投融資企業(yè)中具有相當(dāng)重要的作用。為保證投融資企業(yè)各項(xiàng)財(cái)務(wù)報(bào)表的質(zhì)量，投融資企業(yè)報(bào)表必須進(jìn)行嚴(yán)謹(jǐn)?shù)暮怂悖赃_(dá)到控制的目的。在必要時(shí)，部分財(cái)務(wù)報(bào)表會(huì)進(jìn)行合并，匯總到一起，但是這部分工作的開展，也是建立在財(cái)務(wù)報(bào)表的準(zhǔn)確、科學(xué)的基礎(chǔ)上來進(jìn)行，以此避免重復(fù)工作，提高審核效率，為投融資企業(yè)投資的安全性和準(zhǔn)確性提供強(qiáng)有力的保障。除此之外，投融資企業(yè)還應(yīng)當(dāng)具有良好的企業(yè)信譽(yù)，在一定程度上，財(cái)務(wù)報(bào)表的審核準(zhǔn)確性對(duì)企業(yè)的信譽(yù)有直接性的影響。只有核算做到了科學(xué)、準(zhǔn)確、透明化，才能得到合作伙伴的信任，企業(yè)才能得到快速、良好的發(fā)展，所以財(cái)務(wù)報(bào)表的審核工作對(duì)企業(yè)的發(fā)展具有著深遠(yuǎn)的意義。

二、投融資企業(yè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)表審核方法和內(nèi)容分析

1.投融資企業(yè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)表審核方法

（1）財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)表審計(jì)工作主要依據(jù)相關(guān)的規(guī)章制度來進(jìn)行。企業(yè)法人在經(jīng)營管理過程中必須依照相關(guān)的規(guī)章制度來進(jìn)行財(cái)務(wù)管理工作，保證所有事項(xiàng)符合國家財(cái)務(wù)規(guī)定，符合企業(yè)規(guī)定，各項(xiàng)財(cái)務(wù)報(bào)表之間的勾稽關(guān)系必須運(yùn)用公式進(jìn)行核算，避免造成誤差，對(duì)于審核完成的財(cái)務(wù)報(bào)表要加蓋公司印章進(jìn)行證明，以保證審核結(jié)果的嚴(yán)肅性和合理性，相關(guān)負(fù)責(zé)人還應(yīng)當(dāng)簽字認(rèn)可。

（2）在投融資企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表審核中，要有一定的層次性。對(duì)于相關(guān)資料，報(bào)表進(jìn)行審查時(shí)要保證其財(cái)務(wù)報(bào)表的格式和內(nèi)容均符合相關(guān)規(guī)定，不能出現(xiàn)絲毫差錯(cuò)。比如按照下列順序來進(jìn)行：首先相關(guān)人員分別對(duì)各種報(bào)表及附帶資料進(jìn)行分類對(duì)比；然后審查財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)表的審核資料，檢查其準(zhǔn)確性；最后在審查各類財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)表的備份資料。以此來提高各類財(cái)務(wù)報(bào)表的審核科學(xué)性和準(zhǔn)確性，

（3）對(duì)投融資企業(yè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)審核報(bào)表的重復(fù)審核。它的主要目的就是在合理性前提下對(duì)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)表進(jìn)行排除檢查，針對(duì)特殊科目進(jìn)行排查，檢查排除部分因科目使用不合理而出現(xiàn)的一場(chǎng)。比如說，某投融資企業(yè)收到相關(guān)政策方面的影響，在當(dāng)年的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)審核報(bào)表使用過程中，采用了特殊的會(huì)計(jì)科目進(jìn)行登記，但因相關(guān)財(cái)務(wù)人員缺乏這方面的專業(yè)審核知識(shí)和審核經(jīng)驗(yàn)，致使本年度的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)表出現(xiàn)了很多的不確定性，但未能及時(shí)解決，在接下來之后，仍然采用這種方式進(jìn)行審核但該年度又缺少的相關(guān)政策的支持，導(dǎo)致投融資的效益和既定的目標(biāo)出現(xiàn)了偏差，未能達(dá)到企業(yè)既定的目標(biāo)。

2.投融資企業(yè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)表審核內(nèi)容

（1）審核財(cái)務(wù)匯總會(huì)計(jì)報(bào)表。對(duì)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)財(cái)務(wù)匯總報(bào)表的審核是投融資企業(yè)審核的基礎(chǔ)，企業(yè)擁有良好的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)匯總報(bào)表審核能夠完善會(huì)計(jì)報(bào)表的相關(guān)內(nèi)容，還能在規(guī)定的范圍內(nèi)進(jìn)行自我審核，還能為企也的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展提供準(zhǔn)確的數(shù)據(jù)，為投融資企業(yè)的正確決策做出貢獻(xiàn)。例如，某投融資企業(yè)在年終進(jìn)行財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)表的審核，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)匯總表上因缺少了對(duì)資產(chǎn)負(fù)債的審核導(dǎo)致匯總表內(nèi)顯示同比增長(zhǎng)了9%，致使來年因資金短缺導(dǎo)致部分項(xiàng)目無法展開，影響企業(yè)發(fā)展。

（2）審核財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)利潤報(bào)表。現(xiàn)在的投融資企業(yè)大部分采用的是股權(quán)的方式來實(shí)現(xiàn)企業(yè)的所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)。所以投融資企業(yè)在對(duì)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)利潤報(bào)表審核時(shí)，應(yīng)該注意對(duì)所有股東的權(quán)益科目進(jìn)行審查，以保證股東的應(yīng)得利潤，以保證審核的準(zhǔn)確性。

（3）審核會(huì)計(jì)報(bào)表間勾稽關(guān)系。在投融資企業(yè)的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)表審核中，對(duì)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)洪總報(bào)表之間的勾稽關(guān)系進(jìn)行審核是具有重大的意義的。它顯示著該企業(yè)所有經(jīng)濟(jì)活動(dòng)所產(chǎn)生的所有財(cái)務(wù)科目，內(nèi)容具體包括：企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債情況統(tǒng)計(jì)表、現(xiàn)金流量情況統(tǒng)計(jì)表、企業(yè)的利潤情況統(tǒng)計(jì)表和利潤的分配情況統(tǒng)計(jì)表等。

三、投融資企業(yè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)表異常內(nèi)容審核分析

1.比例突然好轉(zhuǎn)

在正常情況下，投融資企業(yè)的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)審核報(bào)表中財(cái)務(wù)報(bào)表的標(biāo)準(zhǔn)區(qū)間值對(duì)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)表的審核會(huì)導(dǎo)致財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)表比例突然好轉(zhuǎn)，經(jīng)過與標(biāo)準(zhǔn)值的對(duì)比之后，能發(fā)現(xiàn)審核是否存在異常，分析當(dāng)前條件下所反映的經(jīng)濟(jì)情況。通常情況下，兩期之間的標(biāo)準(zhǔn)值差值為2時(shí)，則表示比例突然轉(zhuǎn)好，需對(duì)其進(jìn)行詳細(xì)的分析，檢查其對(duì)投融資企業(yè)的正常發(fā)展是否存在影響，及時(shí)解決發(fā)現(xiàn)的問題。比如一個(gè)企業(yè)兩年之間的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)審核報(bào)表均顯示為盈利2000萬元，但實(shí)際上在第三年中該企業(yè)因財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)審核報(bào)表的突然好轉(zhuǎn)型遠(yuǎn)遠(yuǎn)〉標(biāo)準(zhǔn)值2的范圍，但是財(cái)務(wù)人員未能引起注意，從而導(dǎo)致企也資金鏈斷裂，最終破產(chǎn)。所以，必須對(duì)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)表的去檢驗(yàn)則進(jìn)行仔細(xì)、準(zhǔn)確的審核。所以投融資企業(yè)應(yīng)該對(duì)資金的流動(dòng)比率、成本的費(fèi)用利潤比例、企業(yè)資產(chǎn)的負(fù)債情況和銷售利潤等數(shù)據(jù)進(jìn)行審查。

2.相關(guān)比例較優(yōu)秀

會(huì)計(jì)報(bào)表的相關(guān)比例較優(yōu)秀是相對(duì)同行報(bào)表數(shù)據(jù)而言的。結(jié)合當(dāng)前的市場(chǎng)規(guī)律可知，同行某指標(biāo)的最大優(yōu)秀值比減11如果〈40%，就表明此指標(biāo)是正常優(yōu)秀范圍，反之這說明不正常。舉例說明，某投融資企業(yè)某年的利潤指標(biāo)同比增長(zhǎng)5%，但是再和同行數(shù)據(jù)對(duì)比計(jì)算后發(fā)現(xiàn)其增長(zhǎng)點(diǎn)〉50%。依據(jù)這樣的結(jié)論基本可以斷定，該投融資企業(yè)的會(huì)計(jì)報(bào)表不真實(shí)。因而需要加強(qiáng)對(duì)其成本利潤表、凈資產(chǎn)收益率及業(yè)務(wù)增長(zhǎng)率比值等的審核。

四、投融資企業(yè)對(duì)工程核算的管理

第一、對(duì)投融資項(xiàng)目的管理。投融資企業(yè)在項(xiàng)目的選擇和實(shí)施中，都應(yīng)該依據(jù)財(cái)務(wù)管理的規(guī)定進(jìn)行。除舉債資金項(xiàng)目，其他都要遵循企業(yè)財(cái)務(wù)管理規(guī)定。第二，編寫融資計(jì)劃。為確保融資工作的順利開展，投融資企業(yè)應(yīng)該在年末就編寫下一年的融資計(jì)劃方案，同時(shí)交給企業(yè)財(cái)務(wù)部門，在投融資企業(yè)的財(cái)務(wù)部門審核以及匯總之后，和投融資企業(yè)的管理人員進(jìn)行分析，進(jìn)而確定最佳的融資計(jì)劃方案。需要注意的是在進(jìn)行融資計(jì)劃管理時(shí)一定要重視對(duì)融資成本的控制，假如貸款利息與銀行收取貸款費(fèi)用之和大于銀行同期貸款利率的20%，這時(shí)應(yīng)該組織有關(guān)部門開展研討會(huì)進(jìn)行最終的定奪。第三，核算工程付款情況。核算工程付款情況也是投融資企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作中的重要內(nèi)容，財(cái)務(wù)部門每個(gè)月都要核算工程付款情況，接著按照工程核算的數(shù)據(jù)分析企業(yè)的財(cái)務(wù)管理現(xiàn)狀以及企業(yè)的日常資金流向，然后把具體的分析過程以及分析的結(jié)果編制成報(bào)表交于有關(guān)部門，同時(shí)預(yù)算下一步的工程量，結(jié)合預(yù)算的結(jié)構(gòu)計(jì)算資金需求，這樣就能為投融資項(xiàng)目的有效開展提前做好經(jīng)濟(jì)準(zhǔn)備。第四，日常公費(fèi)管理。投融資企業(yè)日常公費(fèi)涉及租賃費(fèi)、水費(fèi)及電費(fèi)等內(nèi)容，公費(fèi)管理中應(yīng)該進(jìn)行總額控制管理。對(duì)專款支出，在執(zhí)行中應(yīng)該按實(shí)際要求控制，對(duì)項(xiàng)目超預(yù)算的應(yīng)該按批準(zhǔn)用途及范圍進(jìn)行記錄。

五、結(jié)束語

總而言之，在投融資企業(yè)的籌資和投資中，財(cái)務(wù)管理占據(jù)非常重要的位置，可以說其是投融資企業(yè)正常活動(dòng)得以開展的基礎(chǔ)。堅(jiān)持以財(cái)務(wù)管理為核心是增加企業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的關(guān)鍵，所以，投融資企業(yè)必需重視財(cái)務(wù)管理的作用。而在財(cái)務(wù)管理中會(huì)計(jì)報(bào)表審核又是不可或缺的重要內(nèi)容，其能保障企業(yè)財(cái)務(wù)信息的真實(shí)性和準(zhǔn)確性，進(jìn)而為企業(yè)經(jīng)營決策提供依據(jù)，因此要求投融資企業(yè)必須把握投融資企業(yè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)表審核方法及內(nèi)容，以此促進(jìn)投融資企業(yè)的更好發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：