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第1篇

近來(lái)全球性的金融危機(jī)引起了人們廣泛的關(guān)注，探討其產(chǎn)生原因和影響的文章非常多。在很多文章尤其是媒體報(bào)道中，“金融危機(jī)”和“經(jīng)濟(jì)危機(jī)”這兩個(gè)概念經(jīng)常混淆使用，甚至互為替代，這種用法對(duì)嗎?這兩個(gè)概念究竟有何區(qū)別和聯(lián)系?

2007年開(kāi)始的美國(guó)次貸危機(jī)演變成的全球性金融危機(jī)，對(duì)當(dāng)前世界各國(guó)經(jīng)濟(jì)都產(chǎn)生了較大的影響。無(wú)論從波及的范圍，還是從對(duì)世界經(jīng)濟(jì)的影響看，這場(chǎng)金融危機(jī)都不亞于1929～1933年那場(chǎng)經(jīng)濟(jì)危機(jī)。這次全球性的金融危機(jī)引起了人們廣泛的關(guān)注，探討其產(chǎn)生的原因和影響的文章非常多。而很多文章尤其是媒體報(bào)道中，金融危機(jī)和經(jīng)濟(jì)危機(jī)這兩個(gè)概念經(jīng)常混淆使用，甚至互為替代，這是不對(duì)的。搞清楚這兩個(gè)概念的區(qū)別和聯(lián)系，對(duì)于深入理解當(dāng)前金融信機(jī)的性質(zhì)和影響是必要的。

什么是經(jīng)濟(jì)危機(jī)

當(dāng)代多數(shù)中國(guó)人頭腦中的經(jīng)濟(jì)危機(jī)概念基本上來(lái)自于政治經(jīng)濟(jì)學(xué)教科書(shū)：在政治經(jīng)濟(jì)學(xué)中，經(jīng)濟(jì)危機(jī)指的是經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)程中周期爆發(fā)的生產(chǎn)過(guò)剩的危機(jī)，是經(jīng)濟(jì)周期中的決定性階段。自1825年英國(guó)第一次爆發(fā)普遍的經(jīng)濟(jì)危機(jī)以來(lái)；、資本主義經(jīng)濟(jì)從未擺脫過(guò)經(jīng)濟(jì)危機(jī)的沖擊，其表現(xiàn)為生產(chǎn)減少、工人大量失業(yè)、購(gòu)買(mǎi)力和需求下降、通貨膨脹等問(wèn)題。

但現(xiàn)代意義上的經(jīng)濟(jì)危機(jī)其內(nèi)涵要比傳統(tǒng)意義上的經(jīng)濟(jì)危機(jī)寬泛得多。從形成經(jīng)濟(jì)危機(jī)的根源來(lái)說(shuō)，傳統(tǒng)意義上的經(jīng)濟(jì)危機(jī)主要是資本主義基本矛盾激發(fā)的結(jié)果。爆發(fā)于1929～1933年間的美國(guó)經(jīng)濟(jì)危機(jī)，其根本原因是資本主義體制下的社會(huì)財(cái)富嚴(yán)重分配不公，使得社會(huì)貧窮階層和人口不斷擴(kuò)大，從而制約了社會(huì)消費(fèi)能力，導(dǎo)致了社會(huì)生產(chǎn)的過(guò)剩。而現(xiàn)代意義上的經(jīng)濟(jì)危機(jī)其根源是多方面的，并非單一的。有政治，經(jīng)濟(jì)、金融和貿(mào)易體制等多方面的原因。二戰(zhàn)后，國(guó)家干預(yù)主義盛行，世界貿(mào)易一體化趨勢(shì)加強(qiáng)，資本市場(chǎng)發(fā)達(dá)，金融領(lǐng)域創(chuàng)新活動(dòng)頻繁，各國(guó)經(jīng)濟(jì)之間的相互依賴性增強(qiáng)，虛擬經(jīng)濟(jì)超實(shí)體經(jīng)濟(jì)加快發(fā)展。這些因素雖促進(jìn)了各國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，但也為經(jīng)濟(jì)危機(jī)的爆發(fā)埋下隱患。

舉例來(lái)說(shuō)，1970年由石油危機(jī)引發(fā)的資本主義國(guó)家的經(jīng)濟(jì)危機(jī)是由發(fā)展中國(guó)家和發(fā)達(dá)國(guó)家兩大利益集團(tuán)的矛盾引發(fā)的；1996年亞洲金融危機(jī)則是由東南亞國(guó)家放松管制和過(guò)快的資本自由化、銀行體系不完善、金融監(jiān)管缺失，匯率制度僵化等原因造成的；2007年越南經(jīng)濟(jì)危機(jī)則主要是資本項(xiàng)目開(kāi)放過(guò)早且金融體系不健全、監(jiān)管不到位造成的；2007年美國(guó)金融領(lǐng)域中次貸危機(jī)的原因是多方面的，如次級(jí)抵押貸款產(chǎn)品設(shè)計(jì)上存在固有的缺陷、國(guó)際和國(guó)內(nèi)的流動(dòng)性過(guò)剩等因素，深層上還有社會(huì)政治原因：政府長(zhǎng)期以來(lái)為滿足民眾的愿望而偏好寬松的貨幣政策、財(cái)政政策和房貸政策。

什么是金融危機(jī)

金融危機(jī)又稱(chēng)金融風(fēng)暴，是指一個(gè)國(guó)家或幾個(gè)國(guó)家與地區(qū)的全部或大部分金融指標(biāo)(如短期利率、貨幣資產(chǎn)、證券、房地產(chǎn)、土地價(jià)格、商業(yè)破產(chǎn)數(shù)和金融機(jī)構(gòu)倒閉數(shù))的急劇、短暫和超周期的惡化。金融危機(jī)具體表現(xiàn)在金融萎縮，股價(jià)下跌，資金供給不足，流動(dòng)性低，并引發(fā)企業(yè)大量倒閉，失業(yè)率提高，社會(huì)普遍經(jīng)濟(jì)蕭條，甚至社會(huì)動(dòng)蕩或國(guó)家政治動(dòng)蕩。

現(xiàn)代社會(huì)金融危機(jī)之所以頻繁發(fā)生并迅速蔓延，這與發(fā)達(dá)的現(xiàn)代金融市場(chǎng)密切相關(guān)。由于實(shí)體經(jīng)濟(jì)迅速發(fā)展，貨幣制度硬約束的不復(fù)存在(即布雷頓森林體系的崩潰)，現(xiàn)代科學(xué)技術(shù)特別是電子計(jì)算機(jī)及網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的發(fā)展，導(dǎo)致虛擬經(jīng)濟(jì)超常規(guī)發(fā)展。金融市場(chǎng)異常活躍，泡沫現(xiàn)象嚴(yán)重，這使貨幣流通速度加快，資本市場(chǎng)過(guò)度膨脹，流動(dòng)性過(guò)剩加劇。同時(shí)世界經(jīng)濟(jì)一體化趨勢(shì)不斷加強(qiáng)，各經(jīng)濟(jì)體之間的聯(lián)系緊密，某一國(guó)或地區(qū)金融領(lǐng)域出現(xiàn)問(wèn)題，立即會(huì)波及到世界各地，世界經(jīng)濟(jì)形成了牽一發(fā)而動(dòng)全身的格局。這些因素就好像一把雙刃劍，既推動(dòng)了世界經(jīng)濟(jì)的飛速發(fā)展，也導(dǎo)致了金融危機(jī)的頻繁出現(xiàn)。

金融危機(jī)與經(jīng)濟(jì)危機(jī)的聯(lián)系和區(qū)別

第2篇

>> 美國(guó)金融危機(jī)后國(guó)際金融法教學(xué)的新特點(diǎn) 國(guó)際經(jīng)濟(jì)在金融危機(jī)后的格局 金融危機(jī)下國(guó)際資本流動(dòng)新特點(diǎn)及其影響 試析金融危機(jī)后的世界經(jīng)濟(jì)格局 從金融危機(jī)看國(guó)際貨幣體系 后金融危機(jī)金融業(yè)對(duì)外直接投資的新特點(diǎn)及啟示 從應(yīng)對(duì)國(guó)際金融危機(jī)看計(jì)劃與市場(chǎng)的關(guān)系 從深圳看國(guó)際金融危機(jī)的影響與企業(yè)突圍 從國(guó)際金融危機(jī)看當(dāng)代青年對(duì)《資本論》的熱捧 淺析后金融危機(jī)時(shí)代服務(wù)貿(mào)易壁壘的新特點(diǎn) 金融危機(jī)下貿(mào)易保護(hù)主義的新特點(diǎn)及發(fā)展趨勢(shì) 從美國(guó)的“蛇皮戰(zhàn)略”看金融危機(jī)實(shí)質(zhì) 從金融危機(jī)看風(fēng)險(xiǎn)的傳染與轉(zhuǎn)化 從金融危機(jī)看公允價(jià)值計(jì)量的應(yīng)用 從美國(guó)金融危機(jī)看公允價(jià)值的運(yùn)用 從信用角度看金融危機(jī) 從虛擬經(jīng)濟(jì)看金融危機(jī) 金融危機(jī)背景下中美貿(mào)易摩擦的新特點(diǎn)及中國(guó)的應(yīng)對(duì)策略 金融危機(jī)下貿(mào)易保護(hù)主義的新特點(diǎn)及中國(guó)的戰(zhàn)略選擇 金融危機(jī)之后美國(guó)高等教育信息化的新特點(diǎn)和趨勢(shì)分析 常見(jiàn)問(wèn)題解答 當(dāng)前所在位置：

[4]王琛：《金融危機(jī)提速國(guó)際格局的多極化進(jìn)程》（2008-11-17）

[5]孫洪波：《國(guó)際金融危機(jī)對(duì)西半球國(guó)際格局潛在影響》社科院網(wǎng)站

[6]趙青海：《2008：國(guó)際格局多極化加速前行》《半月談》，2008年12月24日

[10]張世平：《金融危機(jī)?國(guó)際格局與中國(guó)安全》，《中國(guó)國(guó)防報(bào)》2009年7月21日。

[11]張世平：《金融危機(jī)?國(guó)際格局與中國(guó)安全》，《中國(guó)國(guó)防報(bào)》2009年7月21日。

[12]李興：《危機(jī)與國(guó)際格局》，《中國(guó)財(cái)經(jīng)報(bào)》2009年7月10日。

[13]方祥生：《重回“十字路口”的國(guó)際格局》，《光明日?qǐng)?bào)》2008年12月24日。

[14]趙青海：《2008：國(guó)際格局多極化加速前行》《半月談》，2008年12月24日http：///world/2008-12/24/content_10552177.htm

[15]參見(jiàn)葉自成：《對(duì)中國(guó)多極化戰(zhàn)略的歷史與理論反思》，《國(guó)際政治研究》2004年第1期；

[16]葉自成：《中國(guó)實(shí)行大國(guó)外交戰(zhàn)略勢(shì)在必行》《世界經(jīng)濟(jì)與政治》2000年第1期；

[17]引自佐佐木優(yōu)：《伊拉克戰(zhàn)后美國(guó)力量的前景―五位著名專(zhuān)家的美國(guó)政治理想》，日〈世界周報(bào)〉2003年5月20日；

[18]亨廷頓：《孤獨(dú)的超級(jí)大國(guó)》，美國(guó)《外交》雙月刊1999年3―4月號(hào)。亨廷頓：《正在形成的另一種世界秩序》，泰國(guó)《曼谷郵報(bào)》2001年1月28日。

[19]轉(zhuǎn)引自賴斯：《多極世界不能促進(jìn)和平》，賴斯在倫敦國(guó)際戰(zhàn)略研究所的講話稿，2003年6月26日。

[20]錢(qián)文榮等：《專(zhuān)家點(diǎn)評(píng)：調(diào)整震蕩凸顯全球多極化趨勢(shì)》http：///world/2008-12/25/content_10555318.htm

第3篇

一、國(guó)際體系轉(zhuǎn)型理論

對(duì)國(guó)際體系變遷的理論主要集中于以下兩點(diǎn)：體系本身的變遷和體系內(nèi)部因素的變遷。下文將結(jié)合歷史出現(xiàn)的理論流派，對(duì)兩者進(jìn)行分析。

一）國(guó)際體系

根據(jù)約翰?伯頓的概念，體系為“單位之間的關(guān)系。一個(gè)系統(tǒng)的單位屬于同一組合，這是指這些單位具有共同的特點(diǎn)，因此形成一種特殊關(guān)系”。①在本文中，我們將國(guó)際體系定義為：國(guó)際行為體在國(guó)

際上組成國(guó)際社會(huì)的基本方式，這些行為體在一定制度和規(guī)范的背景下進(jìn)行互動(dòng)。

二）國(guó)際體系的變遷的理論

對(duì)于國(guó)際體系的變遷，羅伯特吉爾平指出：國(guó)際體系有著三種變革類(lèi)型。首先是體系變更，指國(guó)際體系中行為者性質(zhì)的變化。其次是系統(tǒng)性變革，指國(guó)際體系中控制和統(tǒng)治形式的變化，主要是統(tǒng)治某個(gè)

特定國(guó)際體系的那些居支配地位的國(guó)家或帝國(guó)的興衰，這里明顯是指實(shí)力消長(zhǎng)或曰格局的變化。再次是互動(dòng)的變化，指國(guó)際體系行動(dòng)者之間有規(guī)律的進(jìn)程或互動(dòng)形式發(fā)生變化，或者說(shuō)是具體體現(xiàn)在國(guó)際

體系中權(quán)利和規(guī)則的變化。②

而華爾茲則認(rèn)為，一是實(shí)力分布的變化，比如從兩極到多極或是從多極到兩極；二是從無(wú)政府狀態(tài)到統(tǒng)治狀態(tài)的變化。而批評(píng)者認(rèn)為華爾茲的理論對(duì)民族國(guó)家的出現(xiàn)和羅馬帝國(guó)解題無(wú)法解釋。③

英國(guó)學(xué)派在該問(wèn)題上有不同的定義：他們的概念集中在對(duì)“國(guó)際社會(huì)“的論述。但是，正如布爾強(qiáng)調(diào)的一樣，如果一群國(guó)家意識(shí)到它們具有共同的利益和價(jià)值觀念，從而組成一個(gè)社會(huì)，也就是說(shuō)，這些國(guó)家

認(rèn)為它們相互之間受到一套共同規(guī)則的制約，而且它們一起構(gòu)建共同的制度，那么國(guó)家社會(huì)（或國(guó)際社會(huì)）就出現(xiàn)了。④可以看出，雖然布爾用的概念名稱(chēng)不同，但是他仍然同樣重視”制度“，即體系的互

動(dòng)環(huán)節(jié)。而英國(guó)學(xué)派本身一直堅(jiān)持的”社會(huì)“概念，實(shí)質(zhì)上則是對(duì)其他學(xué)者所討論的”行為主體性質(zhì)“的新概念。所以從本質(zhì)上來(lái)說(shuō)，和上文提及的學(xué)者在思路上沒(méi)有區(qū)別。

各派學(xué)者主要都將視角集中于體系的自身變化（即行為體性質(zhì)的變化）、體系的結(jié)構(gòu)變化（即權(quán)力的分配變化）、和體系的制度變化（即體系的互動(dòng)情況變化）。由于第一項(xiàng)體系自身的變化在短期之間

不會(huì)發(fā)生變化，除了歷史上行為主體的少數(shù)變化，大部分時(shí)間內(nèi)，行為主體都維持穩(wěn)定。所以，在文中我們將忽略這個(gè)因素對(duì)問(wèn)題的影響。我們主要討論的是體系中的結(jié)構(gòu)因素和制度因素。

三）國(guó)際體系的結(jié)構(gòu)變遷

所謂國(guó)際體系的結(jié)構(gòu)，實(shí)際上就是權(quán)力的集中程度的變化。我們對(duì)結(jié)構(gòu)的概念主要來(lái)源于華爾茲的理論，結(jié)構(gòu)概念的重要性在于不同排列的行為者的舉止行為不同，相互作用所產(chǎn)生的后果也不同。因此

權(quán)力的分布變得格外重要。和市場(chǎng)體系或政黨體系一樣，權(quán)力的分配早晚要發(fā)生變化的方式，可能是構(gòu)成國(guó)際政治變革進(jìn)程基礎(chǔ)的最重要因素。⑤

四）國(guó)際體系的制度變遷

所謂國(guó)際制度是國(guó)際治理體系的基本成分，是國(guó)際體系成員在無(wú)政府狀態(tài)下所依賴的重要規(guī)則。在《權(quán)力與相互依賴：轉(zhuǎn)變中的世界政治》中，基歐漢認(rèn)國(guó)際制度的產(chǎn)生需要滿足以下條件：1）有關(guān)國(guó)家

在國(guó)際關(guān)系某一特定領(lǐng)域存在共同利益，而這一共同利益只能通過(guò)合作才能獲得；2）即使國(guó)家間存在共同利益也不一定會(huì)彼此合作，只有國(guó)家間彼此合作的好處超過(guò)不合作的好處，合作才會(huì)產(chǎn)生。⑥為

國(guó)際體系成員的合作與沖突行為主要是受到國(guó)際制度的調(diào)節(jié)和影響，這一點(diǎn)已經(jīng)得到后來(lái)國(guó)際政治經(jīng)濟(jì)學(xué)學(xué)者比較普遍的認(rèn)可。對(duì)制度的描述主要來(lái)自“制度自由主義”學(xué)者，他們對(duì)制度變遷問(wèn)題沒(méi)有

進(jìn)行認(rèn)真深入的探討，他們假定制度的產(chǎn)生是由于霸權(quán)的需要，認(rèn)為霸權(quán)設(shè)立制度是出于維護(hù)霸權(quán)的目的。在霸權(quán)國(guó)衰退之后，國(guó)際體系內(nèi)的國(guó)家也會(huì)出于自身要求和慣性維護(hù)國(guó)際制度。但是制度是隨

著世界發(fā)展的勢(shì)頭和國(guó)際關(guān)系的實(shí)踐過(guò)程而變化的。一旦世界的情勢(shì)發(fā)生了重大變化，國(guó)際關(guān)系的重大問(wèn)題和行為體的實(shí)踐互動(dòng)發(fā)生了重大變化，國(guó)際制度也會(huì)隨之發(fā)生變化。

經(jīng)過(guò)以上的討論，我們得以總結(jié)出一個(gè)大概的框架，即通過(guò)審視國(guó)際體系中的制度和結(jié)構(gòu)，我們可以對(duì)國(guó)際體系的變遷過(guò)程得到了解。下文我們將對(duì)金融危機(jī)給國(guó)際體系帶來(lái)的影響進(jìn)行討論。

二、金融危機(jī)對(duì)國(guó)際體系的影響

一）兩種危機(jī)形式

在分析了國(guó)際體系變遷的理論后，我們可以開(kāi)始討論金融危機(jī)對(duì)國(guó)際體系的影響。在下文中，我們將在國(guó)際體系結(jié)構(gòu)和國(guó)際體系制度兩個(gè)方面來(lái)思考金融危機(jī)帶來(lái)的影響。

對(duì)于金融危機(jī)的影響，各種理論家有不同的觀點(diǎn)。在此我們采取依照沃勒斯坦的理論，我們可以把危機(jī)分成兩類(lèi)：一類(lèi)是對(duì)國(guó)際體系轉(zhuǎn)型產(chǎn)生直接或重大影響的一次性危機(jī)（如20世紀(jì)30年代美國(guó)經(jīng)濟(jì)危

機(jī)），一類(lèi)是尚不足以導(dǎo)致國(guó)際體系轉(zhuǎn)型的可以克服的周期性危機(jī)。對(duì)于這次的金融危機(jī)我們要思考的是：它究竟是哪一種危機(jī)？

二）對(duì)此次危機(jī)的分析

我們將根據(jù)上文確定的標(biāo)準(zhǔn)，用國(guó)際體系的理論進(jìn)行分析。我們將從國(guó)際體系的結(jié)構(gòu)、國(guó)際體系的制度來(lái)分析這個(gè)問(wèn)題。

三、國(guó)際體系的結(jié)構(gòu)變遷

分析這次金融危機(jī)對(duì)國(guó)際體系的結(jié)構(gòu)變遷的影響，即是分析這次金融危機(jī)對(duì)體系中各國(guó)力量分配的情況。

首先，此次的金融危機(jī)通過(guò)對(duì)各國(guó)影響程度的不同對(duì)國(guó)際體系的結(jié)構(gòu)發(fā)生影響。此次金融危機(jī)發(fā)生于美國(guó)，但是由于歐洲與日本等國(guó)家通過(guò)金融產(chǎn)品和金融市場(chǎng)傳遞了危機(jī)，給許多國(guó)家?guī)?lái)了嚴(yán)重的危

機(jī)。而中國(guó)、印度等國(guó)家由于金融市場(chǎng)相對(duì)封閉，反而受到更少的影響。各國(guó)在金融危機(jī)后實(shí)力對(duì)比發(fā)生了相應(yīng)的變化：歐洲陷入了結(jié)構(gòu)性的危機(jī)，中國(guó)超過(guò)日本成為世界第二大經(jīng)濟(jì)體，美國(guó)陷入經(jīng)濟(jì)

低迷的陰霾。但是要意識(shí)到這種差距并沒(méi)有發(fā)生實(shí)性的大變動(dòng)：美國(guó)由于其在實(shí)力上的優(yōu)勢(shì)，相對(duì)與其他國(guó)家來(lái)說(shuō)還是遠(yuǎn)遠(yuǎn)超前，“一超多強(qiáng)”的格局還是沒(méi)有變化。盡管從GDP等數(shù)據(jù)來(lái)看中國(guó)和許多后

起之秀對(duì)美國(guó)存在很大的挑戰(zhàn)，但是由于其科技、教育等長(zhǎng)期優(yōu)勢(shì)，仍然會(huì)在國(guó)際體系中發(fā)揮龍頭作用。

其次，由于此次金融危機(jī)影響深遠(yuǎn)，過(guò)去的八國(guó)集團(tuán)已經(jīng)無(wú)法應(yīng)對(duì)，只能通過(guò)新的機(jī)制如G20來(lái)應(yīng)對(duì)金融危機(jī)，發(fā)展中國(guó)家得以通過(guò)這種方式進(jìn)一步擴(kuò)大影響。雖然這種協(xié)調(diào)機(jī)制離發(fā)展中國(guó)家獲得國(guó)際上

的話語(yǔ)權(quán)尚有很大的差距，但是發(fā)展中國(guó)家能夠得益在重大的問(wèn)題上和發(fā)達(dá)國(guó)家平起平坐，共商大事，不可說(shuō)不是說(shuō)一個(gè)重大的轉(zhuǎn)變。

四、國(guó)際體系的制度變遷

由于這次金融危機(jī)影響廣泛的特點(diǎn)，原有的制度性安排已經(jīng)不能適應(yīng)新的需求，這次危機(jī)暴露了美國(guó)主導(dǎo)的現(xiàn)行體系的弊端。G20開(kāi)始了對(duì)金融體統(tǒng)的改革，而改革的重心就是對(duì)單一的美國(guó)監(jiān)管體系進(jìn)行

制約。在倫敦峰會(huì)上成立金融穩(wěn)定委員會(huì)以取代金融穩(wěn)定論壇，并與國(guó)際貨幣基金組織合作對(duì)全球宏觀經(jīng)濟(jì)和金融市場(chǎng)上的風(fēng)險(xiǎn)實(shí)施監(jiān)測(cè)。在國(guó)際金融機(jī)構(gòu)的代表權(quán)和話語(yǔ)權(quán)問(wèn)題上，將對(duì)世界銀行和國(guó)

際貨幣基金組織進(jìn)行改革，賦予發(fā)展中國(guó)家更多的權(quán)益。

但是應(yīng)該清醒地認(rèn)識(shí)到發(fā)展中國(guó)家在制度設(shè)置、制度監(jiān)管等方面并不可能所有實(shí)質(zhì)上的力量變化。但是隨著全球化的發(fā)展，這種合作形式將成為新的趨勢(shì)。

結(jié)論

此次金融危機(jī)對(duì)產(chǎn)生了一定的國(guó)際體系變遷的影響。從國(guó)際體系的結(jié)構(gòu)來(lái)看，由于金融危機(jī)的沖擊，各國(guó)之間的力量對(duì)比發(fā)生了一定的影響，但是不足以徹底顛覆現(xiàn)存的國(guó)際體系。而從國(guó)際制度來(lái)看，

以金融危機(jī)為代表的重大全球性問(wèn)題正在改變國(guó)際體系內(nèi)行為體的互動(dòng)方式。傳統(tǒng)的少數(shù)國(guó)家主宰一切的行動(dòng)方式越來(lái)越不能夠滿足實(shí)際的需求。可以看見(jiàn)國(guó)際體系的制度已經(jīng)發(fā)生了本質(zhì)上的變化，把

握這一點(diǎn)將有利于我們預(yù)測(cè)其未來(lái)發(fā)展的方向。

注解：

①James E. Dougherty，Robert L. Pfaltsgraff，Jr. Contending Theories of International Relations. New York： Harper & Row，Publishers，1981. 134-135

②羅伯特?吉爾平：《世界政治中的戰(zhàn)爭(zhēng)與變革》，宋新寧譯，上海人民出版社，2007年第46頁(yè)

③John Gerald Rugg ie，Con stru cting World Polity： E ssays on In ternat iona l In stitu tionaliza tion，New York： Routledge，1998，p. 137

④赫德利?布爾：《無(wú)政府社會(huì)：國(guó)際政治秩序研究》，張小明譯，北京：世界知識(shí)出版社，2003年，第10-11 頁(yè)

第4篇

【關(guān)鍵詞】金融危機(jī)；會(huì)計(jì)規(guī)范

20世紀(jì)以前，會(huì)計(jì)的發(fā)展基本上是處于一種無(wú)序的、自由放任的狀態(tài)之中，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則還屬于一種非正式規(guī)則。20世紀(jì)初，隨著經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的復(fù)雜化，會(huì)計(jì)職業(yè)界首先感到了會(huì)計(jì)管制的必要性，人們開(kāi)始要求使用統(tǒng)一的會(huì)計(jì)規(guī)范。1906年，針對(duì)當(dāng)時(shí)鐵路行業(yè)對(duì)重置會(huì)計(jì)的濫用，美國(guó)制定了赫本法案（Hepburn Act），授權(quán)州際商業(yè)委員會(huì)為鐵道業(yè)制定一套統(tǒng)一的會(huì)計(jì)制度，鐵路業(yè)成為最早受到會(huì)計(jì)管制的行業(yè)。1917年，美國(guó)公眾會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)（AAPA，現(xiàn)已改為美國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)AICPA）發(fā)表了現(xiàn)代會(huì)計(jì)的第一份權(quán)威性指南《統(tǒng)一會(huì)計(jì)》（The Uniform Accounting），標(biāo)志著人類(lèi)開(kāi)始通過(guò)會(huì)計(jì)規(guī)范對(duì)會(huì)計(jì)行為實(shí)行管制時(shí)代的到來(lái)。

一、美國(guó)20世紀(jì)30年代經(jīng)濟(jì)大蕭條

1929爆發(fā)了波及世界的經(jīng)濟(jì)危機(jī)，1929年10月24日，美國(guó)股票市場(chǎng)大跌價(jià)。幾周之內(nèi)，紐約證券交易所所有股票下跌了50%，大約260億美元失去了，大體相當(dāng)美國(guó)在一次世界大戰(zhàn)中支出的費(fèi)用。通商，貿(mào)易流通中的交換手段被凍結(jié)，制造業(yè)的殘骸到處都是，農(nóng)民找不到產(chǎn)品的銷(xiāo)售市場(chǎng)。成千上萬(wàn)的多年儲(chǔ)蓄化為烏有。

1929年資本主義國(guó)家爆發(fā)空前的經(jīng)濟(jì)危機(jī)，松散的會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)和對(duì)創(chuàng)造性會(huì)計(jì)的濫用被指責(zé)為市場(chǎng)崩潰和經(jīng)濟(jì)蕭條的罪魁禍?zhǔn)住榱隧憫?yīng)紐約證交所的要求在大蕭條中逐漸恢復(fù)公眾和投資者對(duì)證券市場(chǎng)公允性的信心，國(guó)會(huì)成立了SEC，它有權(quán)規(guī)定財(cái)務(wù)報(bào)告編制中會(huì)計(jì)處理方法，并確保上市公司遵循“一般公認(rèn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則”（GAAP）。這一機(jī)構(gòu)先于確定GAAP的主體成員之前就開(kāi)始運(yùn)作，可以看到政府對(duì)規(guī)范會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的急切心情。隨后，SEC著手組織會(huì)計(jì)職業(yè)界制定GAAP，投票決定了依靠民間機(jī)構(gòu)會(huì)計(jì)原則委員會(huì)（APB）制定的制度，SEC希望能夠通過(guò)對(duì)其施加壓力來(lái)影響會(huì)計(jì)準(zhǔn)則。

二、亞洲金融危機(jī)

1997年7月2日，泰國(guó)宣布放棄固定匯率制，實(shí)行浮動(dòng)匯率制，引發(fā)了一場(chǎng)遍及東南亞的金融風(fēng)暴。8月，馬來(lái)西亞放棄保衛(wèi)林吉特的努力。一向堅(jiān)挺的新加坡元也受到?jīng)_擊。印尼雖是受“傳染”最晚的國(guó)家，但受到的沖擊最為嚴(yán)重。10月下旬，國(guó)際炒家移師國(guó)際金融中心香港，矛頭直指香港聯(lián)系匯率制。接著，11月中旬，東亞的韓國(guó)也爆發(fā)金融風(fēng)暴，17日，韓元對(duì)美元的匯率跌至創(chuàng)紀(jì)錄的1008∶1。21日，韓國(guó)政府不得不向國(guó)際貨幣基金組織求援，暫時(shí)控制了危機(jī)。1997年下半年日本的一系列銀行和證券公司相繼破產(chǎn)。于是，東南亞金融風(fēng)暴演變?yōu)閬喼藿鹑谖C(jī)。

1998年12月，聯(lián)合國(guó)貿(mào)易和發(fā)展會(huì)議的成員M.Zubaidur Rahman向該組織提交了一份名為《會(huì)計(jì)披露在東亞金融危機(jī)中所扮演的角色：應(yīng)吸取的教訓(xùn)》的研究報(bào)告，分析了東亞金融危機(jī)的一般特征、金融危機(jī)爆發(fā)的直接原因：區(qū)域內(nèi)國(guó)家會(huì)計(jì)和信息披露制度不完善、會(huì)計(jì)審計(jì)準(zhǔn)則質(zhì)量較差、會(huì)計(jì)信息使用者忽視了引發(fā)金融危機(jī)的諸種要素，嚴(yán)重降低了公司和銀行財(cái)務(wù)報(bào)告的透明度。會(huì)計(jì)在金融危機(jī)預(yù)警中應(yīng)發(fā)揮的作用，提出各種有助于提高會(huì)計(jì)披露質(zhì)量和透明度的建議：如風(fēng)險(xiǎn)集中與會(huì)計(jì)披露、衍生金融工具與會(huì)計(jì)披露、或有負(fù)債問(wèn)題與會(huì)計(jì)披露等。2001年，國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則理事會(huì)（IASB）宣告成立，倡導(dǎo)在全球推出統(tǒng)一的會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)，其制定的國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則（IFRS）已在130多個(gè)國(guó)家得到應(yīng)用。

三、美國(guó)次貸危機(jī)

次貸危機(jī)（subprime crisis）又稱(chēng)次級(jí)房貸危機(jī)，也譯為次債危機(jī)。它是指一場(chǎng)發(fā)生在美國(guó)，因次級(jí)抵押貸款機(jī)構(gòu)破產(chǎn)、投資基金被迫關(guān)閉、股市劇烈震蕩引起的金融風(fēng)暴。它致使全球主要金融市場(chǎng)出現(xiàn)流動(dòng)性不足危機(jī)。美國(guó)“次貸危機(jī)”是從2006年春季開(kāi)始逐步顯現(xiàn)的。2007年8月開(kāi)始席卷美國(guó)、歐盟和日本等世界主要金融市場(chǎng)。次貸危機(jī)目前已經(jīng)成為國(guó)際上的一個(gè)熱點(diǎn)問(wèn)題。

在危機(jī)蔓延之初，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則一度成為千夫所指。首當(dāng)其沖的就是公允價(jià)值條款。經(jīng)濟(jì)危機(jī)期間，歐美政治家、銀行家們紛紛將矛頭對(duì)準(zhǔn)了按市價(jià)計(jì)算的公允價(jià)值會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，認(rèn)為正是這種會(huì)計(jì)方法導(dǎo)致了危機(jī)的惡化。2008年12月30日，SEC向國(guó)會(huì)提交報(bào)告表示，公允價(jià)值條款不可廢止，但應(yīng)修改完善。隨即，IASB計(jì)劃推出與銀行資產(chǎn)減記有關(guān)的減損支出披露準(zhǔn)則，要求公司公布在不同減損模型下計(jì)算得出的公司資產(chǎn)價(jià)值有何不同。同時(shí)，IASB還擬于2009年開(kāi)展對(duì)減損準(zhǔn)則的全面修訂，并有望在2009年內(nèi)推出。

四、經(jīng)濟(jì)危機(jī)下對(duì)會(huì)計(jì)規(guī)范制定的反思

（一）需要客觀看待會(huì)計(jì)規(guī)范在經(jīng)濟(jì)危機(jī)中的作用

不可否認(rèn)的是，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則會(huì)對(duì)政府、投資人和債權(quán)人的決策產(chǎn)生影響，這些決策行為反過(guò)來(lái)又會(huì)影響各方面的利益關(guān)系，完全無(wú)偏的準(zhǔn)則是不實(shí)際的，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的改變確實(shí)可以在一定程度上緩解經(jīng)濟(jì)危機(jī)。”適時(shí)地調(diào)整準(zhǔn)則可以在危機(jī)中提振市場(chǎng)信心，有助于國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)政策的實(shí)施。當(dāng)然，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則并不是導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)危機(jī)的根本原因，所以不可能靠它解決經(jīng)濟(jì)危機(jī)。正如80年代銀行危機(jī)出現(xiàn)時(shí)，許多人認(rèn)為這是70年代的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則15號(hào)公告的后遺癥，它并未消除危機(jī)，只是延遲了危機(jī)。

（二）需要在危機(jī)中發(fā)現(xiàn)會(huì)計(jì)規(guī)范的缺陷

準(zhǔn)則是在一定的歷史條件下形成的，危機(jī)使人們重新認(rèn)識(shí)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的局限性。如前所述，80年代的金融危機(jī)之后，公允價(jià)值被認(rèn)為比歷史成本更真實(shí)和迅速地反映金融機(jī)構(gòu)財(cái)務(wù)狀況。在這一輪次貸危機(jī)中，公允價(jià)值的缺陷暴露無(wú)疑。金融業(yè)的利潤(rùn)在經(jīng)濟(jì)形勢(shì)好時(shí)，由公允價(jià)值計(jì)量的利潤(rùn)被高估，夸大了對(duì)經(jīng)濟(jì)的樂(lè)觀預(yù)期;經(jīng)濟(jì)形勢(shì)不好時(shí)，資產(chǎn)的市場(chǎng)定價(jià)往往被低估，以公允價(jià)值計(jì)量的盈余數(shù)據(jù)被低估，以公允價(jià)值計(jì)量反映的會(huì)計(jì)信息的相關(guān)性不高，這誤導(dǎo)了投資者，使他們對(duì)低迷的金融環(huán)境更加悲觀。因而，公允價(jià)值會(huì)計(jì)只是通過(guò)財(cái)務(wù)報(bào)表提供公司各項(xiàng)資產(chǎn)要素的公允價(jià)值信息，而不是提供整個(gè)公司的公允價(jià)值信息，這意味著公允價(jià)值會(huì)計(jì)反映的公司價(jià)值也是相對(duì)的。

（三）需要構(gòu)建更嚴(yán)密的會(huì)計(jì)概念框架

會(huì)計(jì)準(zhǔn)則實(shí)質(zhì)是為了保護(hù)投資人利益的，而在危機(jī)中準(zhǔn)則制定機(jī)構(gòu)的立場(chǎng)很可能屈從于政治需要。為了防止在危機(jī)中出現(xiàn)“救火式”的準(zhǔn)則，需要構(gòu)建一個(gè)嚴(yán)密的會(huì)計(jì)概念框架（Conceptual Framework，簡(jiǎn)稱(chēng)CF）并作為準(zhǔn)則制定的理論基礎(chǔ)，使具體的準(zhǔn)則之間具有內(nèi)在的邏輯一致性，有助于FASB更能體現(xiàn)公眾利益。從理論上講通過(guò)CF的研究，逐步確立了會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制定的科學(xué)化思想，并使現(xiàn)有的會(huì)計(jì)理論研究更加系統(tǒng)化，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)理論研究的內(nèi)容也更加集中，這樣也避免了在每次經(jīng)濟(jì)危機(jī)中，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則都成為危機(jī)“替罪羊”的尷尬局面，幫助會(huì)計(jì)準(zhǔn)則贏得廣泛的信任和權(quán)威。

參考文獻(xiàn)

[1]亞洲金融危機(jī)的會(huì)計(jì)原因[J].

[2]黃平,簡(jiǎn)劍輝.經(jīng)濟(jì)危機(jī)與會(huì)計(jì)披露監(jiān)管演進(jìn)分析[J].財(cái)經(jīng)論叢.

[3]王棣華,花婷婷.事件推動(dòng)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的完善[J].安徽商貿(mào)職業(yè)技術(shù)學(xué)院學(xué)報(bào).

第5篇

關(guān)鍵詞：金融危機(jī)；中小企業(yè)；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制

中圖分類(lèi)號(hào)：F275 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A文章編號(hào)：1673－291X（2011）17－0139－02

眾所周知，中小企業(yè)是我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)中一個(gè)不可或缺的力量，其在產(chǎn)品技術(shù)創(chuàng)新、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、區(qū)域經(jīng)濟(jì)崛起等方面發(fā)揮著重要作用。在剛剛過(guò)去的金融危機(jī)中，我國(guó)的中小企業(yè)經(jīng)歷了一段非常艱難的時(shí)刻，特別是出口導(dǎo)向型企業(yè)，其在財(cái)務(wù)方面的薄弱和抗風(fēng)險(xiǎn)能力差的弱點(diǎn)暴露無(wú)遺。盡管全球金融環(huán)境正在逐步改善，中小企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)及財(cái)務(wù)狀況逐步恢復(fù)，但其帶給我們的啟示還是值得去探討和深思。本文將在闡述金融危機(jī)及財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的概念及特征的基礎(chǔ)上，探討金融危機(jī)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的作用機(jī)理。

一、金融危機(jī)與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

（一）金融危機(jī)的概念及特征

金融危機(jī)是指一個(gè)國(guó)家或幾個(gè)國(guó)家與地區(qū)的全部或大部分金融指標(biāo)（短期利率、貨幣資產(chǎn)、證券、房地產(chǎn)、土地價(jià)格、商業(yè)破產(chǎn)數(shù)和金融機(jī)構(gòu)倒閉數(shù)）的急劇、短暫和超周期的惡化。金融危機(jī)的特征是人們基于經(jīng)濟(jì)未來(lái)將更加悲觀的預(yù)期，整個(gè)區(qū)域內(nèi)貨幣幣值出現(xiàn)較大幅度的貶值，經(jīng)濟(jì)總量與經(jīng)濟(jì)規(guī)模出現(xiàn)較大幅度的縮減，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)受到打擊，并往往伴隨著企業(yè)大量倒閉、失業(yè)率提高、社會(huì)普遍的經(jīng)濟(jì)蕭條，有時(shí)候甚至伴隨著社會(huì)動(dòng)蕩或國(guó)家政治層面的動(dòng)蕩。

（二）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的概念及其重要性

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)在各項(xiàng)財(cái)務(wù)活動(dòng)中由于各種難以預(yù)料和無(wú)法控制的因素，使企業(yè)在一定時(shí)期、一定范圍內(nèi)所獲取的最終財(cái)務(wù)成果與預(yù)期的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)發(fā)生偏差，從而形成的使企業(yè)蒙受經(jīng)濟(jì)損失或更大收益的可能性。企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)貫穿于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的整個(gè)過(guò)程中，籌措資金、長(zhǎng)短期投資、分配利潤(rùn)等都可能產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)在財(cái)務(wù)管理過(guò)程中必須面對(duì)的一個(gè)現(xiàn)實(shí)問(wèn)題，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的，企業(yè)管理者對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)只有采取有效措施來(lái)降低風(fēng)險(xiǎn)，而不可能完全消除風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)今世界上因財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)而倒閉破產(chǎn)的公司甚至是特大公司也不為少見(jiàn)，因此，忽視財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)將給我們帶來(lái)的后果是嚴(yán)重的。

二、金融危機(jī)對(duì)中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的作用機(jī)理

眾所周知，2008年發(fā)源于美國(guó)的次貸危機(jī)，最終演變?yōu)橛绊懭虻慕鹑谖C(jī)。危機(jī)到來(lái)后，給我國(guó)中小企業(yè)帶來(lái)的影響是巨大的，致使我國(guó)許多出口導(dǎo)向型的中小企業(yè)破產(chǎn)倒閉。為了具體說(shuō)明金融危機(jī)對(duì)我國(guó)中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的影響，筆者構(gòu)建了金融危機(jī)對(duì)中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的作用機(jī)理。具體包括了兩條路徑：經(jīng)濟(jì)環(huán)境路徑和金融環(huán)境路徑。且金融危機(jī)的影響和中小企業(yè)自身融資缺陷產(chǎn)生共振，加大了影響的力度。如圖1所示。

（一）就經(jīng)濟(jì)環(huán)境而言

金融危機(jī)的經(jīng)濟(jì)沖擊，主要表現(xiàn)為外需萎縮或銳減，并透過(guò)貿(mào)易、投資和服務(wù)等領(lǐng)域，減緩經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度，從而導(dǎo)致中小企業(yè)的投資以及生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)全面收縮，自身造血功能下降，現(xiàn)金流不暢，進(jìn)而帶來(lái)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。主要表現(xiàn)為以下三點(diǎn)：首先，隨著金融危機(jī)向全球蔓延，美國(guó)、歐盟和日本等發(fā)達(dá)國(guó)家相繼出現(xiàn)了經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)衰退，失業(yè)上升，居民家庭收入下降，消費(fèi)減少和儲(chǔ)蓄增加等現(xiàn)象。伴隨著失業(yè)上升和收入下降，發(fā)達(dá)國(guó)家的進(jìn)口收入需求效應(yīng)顯現(xiàn)出來(lái)，對(duì)中國(guó)出口企業(yè)的訂單減少、推遲或取消。其次，人民幣升值會(huì)產(chǎn)生出口產(chǎn)品的價(jià)格效應(yīng)。隨著人民幣加速升值，勞動(dòng)密集型產(chǎn)品的出口受到了很大沖擊。盡管金融危機(jī)爆發(fā)之后，人民幣對(duì)美元匯率保持了相對(duì)穩(wěn)定，但對(duì)歐元、英鎊和日元等匯率出現(xiàn)了大幅度的升值。這種升值相當(dāng)于產(chǎn)品的價(jià)格效應(yīng)，在收入不變的情況下，價(jià)格上升會(huì)導(dǎo)致進(jìn)口需求下降，削弱中國(guó)出口的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。最后，外商直接投資和出口下降誘發(fā)投資減少。中國(guó)是全球吸收FDI投資最大的發(fā)展中國(guó)家。金融危機(jī)爆發(fā)之后，一些跨國(guó)企業(yè)或投資者由于受到資本市場(chǎng)籌資和融資的約束，無(wú)法籌措資金對(duì)新興市場(chǎng)進(jìn)行投資。而且，中國(guó)制造業(yè)成本上升和利潤(rùn)率較大幅度下降的情況，也減少了對(duì)投資盈利預(yù)期，從而減弱對(duì)中國(guó)的投資意愿。在外部訂單減少和人民幣升值效應(yīng)影響下，不少出口導(dǎo)向的外商企業(yè)或國(guó)內(nèi)企業(yè)面臨著虧損和倒閉的威脅，在資金鏈條出現(xiàn)斷裂的情況下，不得不削減生產(chǎn)或關(guān)門(mén)倒閉。

（二）就金融環(huán)境而言

金融危機(jī)導(dǎo)致中小企業(yè)的融資環(huán)境惡化，融資更加困難，外在輸血能力大打折扣。主要表現(xiàn)在以下幾點(diǎn)：首先，金融危機(jī)導(dǎo)致國(guó)內(nèi)各大金融機(jī)構(gòu)惜貸，中小企業(yè)更加難于獲得貸款。金融危機(jī)最直接的影響，在于對(duì)金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)質(zhì)量的影響。雖然我國(guó)金融市場(chǎng)相對(duì)封閉，受到金融危機(jī)的沖擊相對(duì)有限，但仍促使我國(guó)銀行界更加謹(jǐn)慎地放貸。最主要的是，由于金融危機(jī)的影響，導(dǎo)致中小企業(yè)特別是出口型加工企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)大幅度下降，企業(yè)的信用程度下降，更加難于從銀行等金融機(jī)構(gòu)獲得貸款。其次，金融危機(jī)導(dǎo)致資本市場(chǎng)環(huán)境惡化，直接融資渠道不暢。在金融危機(jī)等多重因素的作用下，從2007年底以來(lái)，證券等資本市場(chǎng)受到極大影響，全球股指急劇下降，股市步入熊市，證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)也采取了“休養(yǎng)生息”的政策，對(duì)企業(yè)的上市審批更加嚴(yán)格和緩慢，使得原來(lái)?yè)頂D的上市渠道不再具有融資功能，中小企業(yè)債發(fā)行則處于遙遙無(wú)期之中。最后，政策性融資數(shù)量雖有所增加，但所發(fā)揮作用有限。在金融危機(jī)的影響下，中小企業(yè)面臨嚴(yán)峻的生存、發(fā)展危機(jī)。為了維持企業(yè)生存、發(fā)展，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)發(fā)展以及穩(wěn)定就業(yè)，各級(jí)政府出臺(tái)了系列政策支持企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。特別是一系列扶持中小企業(yè)發(fā)展的政策，如建立信用擔(dān)保體系，增加財(cái)政信用擔(dān)保資金，設(shè)立科技創(chuàng)業(yè)引導(dǎo)基金等。但與中小企業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)當(dāng)中的地位以及它為財(cái)政收入貢獻(xiàn)的份額相比，政府對(duì)中小企業(yè)的支持力度明顯不足。

（三）中小企業(yè)自身融資缺陷與金融危機(jī)的影響產(chǎn)生共振，最終擴(kuò)大了金融危機(jī)的影響

中小企業(yè)自身融資缺陷主要體現(xiàn)在以下幾點(diǎn)：其一，規(guī)模較小，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)較大。由于中小企業(yè)的所有權(quán)和經(jīng)營(yíng)權(quán)一般集中在老板手里，在經(jīng)營(yíng)管理過(guò)程中，一般比較缺乏長(zhǎng)期的企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略，企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)具有較大的不確定。其二，財(cái)務(wù)制度不健全、不規(guī)范。由于中小企業(yè)規(guī)模小、成立時(shí)間短、人員變動(dòng)頻繁，導(dǎo)致財(cái)務(wù)管理不規(guī)范、不穩(wěn)定。其三，資產(chǎn)擔(dān)保質(zhì)量較差。由于中小企業(yè)自身的弱點(diǎn)和弊病使得銀行在提供貸款時(shí)，要求中小企業(yè)提供必要的資產(chǎn)擔(dān)保抵押品。而中小企業(yè)一般比較缺乏足夠的固定資產(chǎn)和可以擔(dān)保的其他資產(chǎn)，資產(chǎn)評(píng)估的費(fèi)用也較高。這些都降低了中小企業(yè)得到銀行抵押貸款的可能性。

三、啟示與對(duì)策

以上探討了金融危機(jī)對(duì)我國(guó)中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的作用機(jī)理。這一作用機(jī)理構(gòu)建給我們的啟示有以下兩點(diǎn)：其一，中小企業(yè)由于其自身經(jīng)濟(jì)實(shí)力有限，抗風(fēng)險(xiǎn)能力很差。后金融危機(jī)時(shí)代，中小企業(yè)的發(fā)展，更多的應(yīng)該從制度層面，完善經(jīng)濟(jì)環(huán)境、提供更多的發(fā)展機(jī)遇以及融資制度支持，而不是采取臨時(shí)的救濟(jì)措施。其二，中小企業(yè)也應(yīng)該不斷提高自身素質(zhì)，通過(guò)結(jié)成中小企業(yè)聯(lián)盟或者商會(huì)等形式，不斷擴(kuò)大影響力，從而增強(qiáng)抗風(fēng)險(xiǎn)的能力。當(dāng)然，中小企業(yè)融資困難、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)大的問(wèn)題一直是困擾中小企業(yè)發(fā)展的頑疾，徹底根治則需要全社會(huì)力量的通力合作。

參考文獻(xiàn)：

[1] 蔡進(jìn)兵.金融危機(jī)對(duì)中小企業(yè)融資的影響及其解決措施[J].改革與戰(zhàn)略，2009，（12）：197-199.

第6篇

關(guān)鍵詞：中國(guó)銀行業(yè)金融危機(jī)；跨國(guó)并購(gòu)機(jī)遇在金融全球化進(jìn)程不斷加速的今天，走國(guó)際化經(jīng)營(yíng)的道路成為各國(guó)商業(yè)銀行改革和發(fā)展的必由之路。金融危機(jī)前，由于國(guó)外銀行絕大部分財(cái)務(wù)狀況良好，不愿意接受被并購(gòu)，再者，即便有很好的并購(gòu)目標(biāo)，也將會(huì)面臨較多的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。中國(guó)銀行業(yè)很難實(shí)施并購(gòu)。2008年的全球金融危機(jī)使得歐美的各大銀行損失慘重，而中國(guó)的商業(yè)銀行卻較為平穩(wěn)的度過(guò)難關(guān)。此次金融危機(jī)，是世界銀行業(yè)的一次從新洗牌，金融危機(jī)導(dǎo)致銀行客戶從追求更高收益變?yōu)楦P(guān)心資產(chǎn)安全性，從而為中國(guó)商業(yè)銀行的跨國(guó)經(jīng)營(yíng)帶來(lái)了良好的發(fā)展契機(jī)。

一、從外部市場(chǎng)環(huán)境看中國(guó)商業(yè)銀行并購(gòu)的有利條件即中國(guó)機(jī)會(huì)

首先，中國(guó)商業(yè)銀行跨國(guó)并購(gòu)的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手減少。在金融危機(jī)爆發(fā)前，歐美大型跨國(guó)銀行一直主導(dǎo)著全球的銀行并購(gòu)市場(chǎng)。歐美大型跨國(guó)銀行通過(guò)戰(zhàn)略投資、設(shè)立分支機(jī)構(gòu)、兼并收購(gòu)活動(dòng)，在新興市場(chǎng)發(fā)展迅速，各項(xiàng)業(yè)務(wù)收入和投資收益增長(zhǎng)使其獲益匪淺。而今，在金融危機(jī)的沖擊下，許多跨國(guó)銀行資本萎縮，迫于自身財(cái)務(wù)困境而四處尋求資金援助，甚至不惜變賣(mài)資產(chǎn)補(bǔ)充資金來(lái)源，這在一定程度上制約了其在新興市場(chǎng)的發(fā)展步伐。一些跨國(guó)銀行開(kāi)始收縮戰(zhàn)線，集中于自身的核心業(yè)務(wù)，對(duì)于潛在的并購(gòu)交易已無(wú)暇顧及。這些都使中國(guó)銀行未來(lái)跨國(guó)并購(gòu)的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手相對(duì)減少，提高了中國(guó)商業(yè)銀行在并購(gòu)交易中的議價(jià)能力。

其次，中國(guó)商業(yè)銀行可選擇的潛在并購(gòu)對(duì)象增加，并購(gòu)交易成本下降。隨著金融危機(jī)影響的進(jìn)一步顯現(xiàn)，銀行業(yè)的并購(gòu)交易也在不斷增加。2008年全球銀行業(yè)的并購(gòu)交易數(shù)量和交易金額急劇上升。截止2009年12月初，受金融危機(jī)影響，美國(guó)已有140家多銀行先后倒閉，隨著歐洲債務(wù)危機(jī)的到來(lái)及遲遲不能得到好的解決，全球預(yù)計(jì)將有更多銀行陷入財(cái)務(wù)困難，而這為中國(guó)商業(yè)銀行今后的跨國(guó)并購(gòu)交易提供更多可選擇的潛在并購(gòu)對(duì)象。

最后市場(chǎng)準(zhǔn)入門(mén)檻降低，更容易獲得監(jiān)管當(dāng)局的批準(zhǔn)。由于金融行業(yè)對(duì)于一國(guó)的經(jīng)濟(jì)、政治的發(fā)展和穩(wěn)定至關(guān)重要，因此大多數(shù)國(guó)家都對(duì)外國(guó)資本本國(guó)金融機(jī)構(gòu)設(shè)立了嚴(yán)格的限制。但在金融危機(jī)的影響下，政府為了化解金融風(fēng)險(xiǎn)、穩(wěn)定金融體系，往往會(huì)降低準(zhǔn)入門(mén)檻，吸引外資進(jìn)入。由于銀行的特殊性，政府都傾向于對(duì)銀進(jìn)行救助。但是受金融危機(jī)影響的銀行太多，國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)中有能力收購(gòu)的銀行又太少，政府的救助成本太高，而且政府需要在很短的時(shí)間內(nèi)進(jìn)行救助，這對(duì)政府來(lái)說(shuō)有點(diǎn)困難。此時(shí)，適當(dāng)降低準(zhǔn)入門(mén)檻，允許外資機(jī)構(gòu)的進(jìn)入，可以短時(shí)間內(nèi)解決問(wèn)題。穩(wěn)定市場(chǎng)環(huán)境。

二、從目標(biāo)公司的需求看中國(guó)銀行業(yè)的海外并購(gòu)的機(jī)會(huì)

（1）金融危機(jī)后，許多海外的銀行面臨著資金鏈斷裂的風(fēng)險(xiǎn)，急需要資金的注入，而國(guó)家的注資受到許多限制，并且國(guó)家不一定能夠注資，美國(guó)許多銀行的倒閉例子證實(shí)了這一點(diǎn)。而中資銀行經(jīng)過(guò)這幾年的發(fā)展，資金實(shí)力雄厚，各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)指標(biāo)也符合監(jiān)管者的要求。

（2）借助中國(guó)銀行的發(fā)展空間巨大。中國(guó)銀行從改革至今才走過(guò)二十年左右的時(shí)間，經(jīng)營(yíng)比較單一，業(yè)務(wù)創(chuàng)新不足。中國(guó)金融業(yè)仍然是分業(yè)經(jīng)營(yíng)分業(yè)監(jiān)管的模式，銀行的業(yè)務(wù)類(lèi)型收到了很大的限制。海外銀行通過(guò)與中資銀行的聯(lián)姻，進(jìn)入中國(guó)的市場(chǎng)發(fā)展業(yè)務(wù)可以得到中資銀行在資金、客戶等方面的支持，獲得本土化的優(yōu)勢(shì)，實(shí)現(xiàn)本土經(jīng)營(yíng)。

（3）中資概念在全球的影響巨大。隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)實(shí)力的增強(qiáng)，中國(guó)的國(guó)際地位得到了很大的提高，外資基于對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)成長(zhǎng)的看好，中資概念在國(guó)外收到了熱捧。

（4）中國(guó)銀行業(yè)的海外并購(gòu)，將會(huì)使中資銀行和外資銀行同時(shí)實(shí)現(xiàn)全球戰(zhàn)略布局，實(shí)現(xiàn)跨國(guó)經(jīng)營(yíng)。中資銀行可以為外資銀行的發(fā)展提供資金、客戶資源、廣闊的市場(chǎng)空間，外資銀行可以為中資銀行提供技術(shù)優(yōu)勢(shì)、產(chǎn)品研發(fā)優(yōu)勢(shì)、管理優(yōu)勢(shì)等等。隨著全球化的發(fā)展，未來(lái)銀行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)無(wú)疑是國(guó)際化的全球化的競(jìng)爭(zhēng)，盡快在全球布局，積累全球化經(jīng)營(yíng)的經(jīng)驗(yàn)，可以為以后的競(jìng)爭(zhēng)贏得更大的優(yōu)勢(shì)。

三、中國(guó)商業(yè)銀行跨國(guó)并購(gòu)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)

機(jī)會(huì)往往與風(fēng)險(xiǎn)并存，海外并購(gòu)并非是盲目的并購(gòu)，并購(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)也不容小覷。首先是并購(gòu)前的風(fēng)險(xiǎn)。包括（1）政治風(fēng)險(xiǎn)，中國(guó)企業(yè)的海外并購(gòu)常常會(huì)遇到他國(guó)政府機(jī)構(gòu)、社會(huì)團(tuán)體等力量的干預(yù)和阻撓，還要面對(duì)某些媒體別有用心的鼓噪和壓力，結(jié)果萬(wàn)鋼會(huì)導(dǎo)致并構(gòu)成本的上升，并購(gòu)成功率的下降，并購(gòu)后整合難度加大等等。（2）市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，引起市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的原因是多方面的。中國(guó)銀行業(yè)的海外經(jīng)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)不足、利率與匯率的變動(dòng)、國(guó)內(nèi)相關(guān)支持體系的不完善等都會(huì)引起市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。

其次是并購(gòu)中的風(fēng)險(xiǎn)。包括（1）決策風(fēng)險(xiǎn)，此次銀行業(yè)的并購(gòu)浪潮的突出特點(diǎn)是以戰(zhàn)略并購(gòu)為主，每個(gè)著眼于全球發(fā)展的銀行都必須制定自己的發(fā)展戰(zhàn)略，缺乏戰(zhàn)略或者戰(zhàn)略決策失當(dāng)是造成并購(gòu)失敗的重要原因。（2）金融財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。銀行的收購(gòu)所需資金是巨大的，籌資會(huì)加大銀行的財(cái)務(wù)杠桿或者使減少經(jīng)營(yíng)中的現(xiàn)金流，會(huì)帶給銀行一定的風(fēng)險(xiǎn)（3）評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)。由于每個(gè)國(guó)家會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)的差異，使得收購(gòu)方很難了解目標(biāo)銀行潛在的業(yè)績(jī)狀況。（4）反并購(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)。中國(guó)銀行的海外并購(gòu)，目的就是活的對(duì)方的控制權(quán)，被購(gòu)銀行的管理層處于對(duì)自身利益的維護(hù)和對(duì)外來(lái)文化的抵御，就會(huì)做出種種反并購(gòu)的努力，加大并購(gòu)的難度。

最后是并購(gòu)后的風(fēng)險(xiǎn)。（1）銀行治理的風(fēng)險(xiǎn)。來(lái)自于不同文化的銀行存在不同的治理理念或方式。中國(guó)銀行也的公司治理相對(duì)于發(fā)達(dá)國(guó)家來(lái)說(shuō)還比較落后，不改善公司的治理結(jié)構(gòu)和治理機(jī)制會(huì)給銀行的海外并購(gòu)帶來(lái)種種隱患。（2）整合風(fēng)險(xiǎn)，并購(gòu)的最核心問(wèn)題應(yīng)該是整合問(wèn)題，每一例海外并購(gòu)都會(huì)度過(guò)一個(gè)相對(duì)漫長(zhǎng)的磨合期，經(jīng)歷了內(nèi)部排斥反應(yīng)后形成的新的統(tǒng)一體，此項(xiàng)并購(gòu)才算是成功的并購(gòu)。（作者單位：西南財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院）

參考文獻(xiàn)：

[1]巫才林.金融危機(jī)后中國(guó)銀行業(yè)的跨國(guó)并購(gòu)的機(jī)遇和挑戰(zhàn)[J].財(cái)稅金融，2010（6）.

第7篇

的確，金融危機(jī)誘發(fā)了美妝產(chǎn)業(yè)的進(jìn)一步下滑，使本已面臨各種危禮的產(chǎn)業(yè)又面臨者新的友展變數(shù)。但是，美妝產(chǎn)業(yè)發(fā)展到今天，出現(xiàn)下滑的根本原因不在于金融危機(jī)，而在于產(chǎn)業(yè)發(fā)展本身并不成熟。所以，眾多專(zhuān)家學(xué)者與行業(yè)人士所討論的如何應(yīng)對(duì)金融危禮之策，當(dāng)從產(chǎn)業(yè)本身的發(fā)展規(guī)律去尋我答案。而結(jié)論只百一個(gè)――

除了我們自己，沒(méi)有誰(shuí)能拯救美妝產(chǎn)業(yè)!

在一次行業(yè)聚會(huì)上，主辦單位拋出這樣一個(gè)話題：“美妝產(chǎn)業(yè)到底缺什么?”眾多嘉賓及聽(tīng)課者紛紛列舉各種答案。

有人說(shuō)缺品牌。因?yàn)槊缞y產(chǎn)業(yè)發(fā)展30年來(lái)，一直缺乏有大眾知名度的領(lǐng)導(dǎo)品牌。即使有產(chǎn)業(yè)的“排頭兵”，也終難茂長(zhǎng)為撼天大樹(shù)。

百人說(shuō)缺人才。無(wú)論是技術(shù)人才還是職業(yè)經(jīng)理人階層，都是企業(yè)主欲“三顧茅廬”卻無(wú)處覓他的稀缺資源。

有人說(shuō)缺資金。因?yàn)槊缞y企業(yè)的發(fā)展，完全依靠的是民間資本的支撐。如何解決企業(yè)的生存與發(fā)展問(wèn)題?而資金儼如唐僧的“緊箍咒”，讓企業(yè)給你放不開(kāi)手腳。

我認(rèn)為，美妝產(chǎn)業(yè)最缺的不是品牌，不是人才，也不是資金，而是創(chuàng)新!只有創(chuàng)新，才能幫助產(chǎn)業(yè)走出發(fā)展低谷，并從各應(yīng)對(duì)全球性金融危機(jī)。

客觀地說(shuō)，美妝產(chǎn)業(yè)發(fā)展30年來(lái)，對(duì)“創(chuàng)新”一詞存在著諸多誤讀。或者說(shuō)，美妝產(chǎn)業(yè)似乎從不缺乏創(chuàng)新。這有兩層含義：一方面，因?yàn)樽邐y產(chǎn)業(yè)對(duì)于中固市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)來(lái)說(shuō)是一個(gè)新共產(chǎn)物，完全需要依靠企業(yè)自己“摸石去過(guò)河”，創(chuàng)造出自身的發(fā)展模式，另一方面，美妝產(chǎn)業(yè)善于運(yùn)用“拿來(lái)主義”，極端表現(xiàn)為模仿與概念營(yíng)銷(xiāo)，并曾經(jīng)促使美妝產(chǎn)業(yè)高速增長(zhǎng)，一度成為社會(huì)“第五大消費(fèi)熱點(diǎn)”。

第8篇

［關(guān)鍵詞］公允價(jià)值會(huì)計(jì) 金融危機(jī) 發(fā)展

一、公允價(jià)值會(huì)計(jì)的內(nèi)涵

國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)（IASC）對(duì)公允價(jià)值的定義是指在公平交易中，熟悉情況并自愿的各方之間，交換一項(xiàng)資產(chǎn)或就結(jié)算一項(xiàng)負(fù)債時(shí)采用的金額。中國(guó)新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)公允價(jià)值的定義是指熟悉市場(chǎng)情況的買(mǎi)賣(mài)雙方在公平交易的條件下和自愿的情況下所確定的價(jià)格，或無(wú)關(guān)聯(lián)的雙方在公平交易的條件下一項(xiàng)資產(chǎn)可以被買(mǎi)賣(mài)或者一項(xiàng)負(fù)債可以被清償?shù)某山粌r(jià)格。

公允價(jià)值會(huì)計(jì)是指某些項(xiàng)目(目前主要指金融資產(chǎn)和金融負(fù)債，主要是前者)采用公允價(jià)值計(jì)量，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)中進(jìn)行兩步確認(rèn)，先進(jìn)行正式記錄(按復(fù)式簿記要求)，再計(jì)入財(cái)務(wù)報(bào)表，成為財(cái)務(wù)報(bào)表表內(nèi)項(xiàng)目的會(huì)計(jì)模式。如果資產(chǎn)持有者仍繼續(xù)持有，應(yīng)認(rèn)為它是在交易中或可供銷(xiāo)售的資產(chǎn)，從而應(yīng)按報(bào)告日的市價(jià)或類(lèi)似資產(chǎn)的市價(jià)進(jìn)行后續(xù)計(jì)量(即重估價(jià))，并確認(rèn)公允價(jià)值的變動(dòng)(即賬面價(jià)值與當(dāng)前公允價(jià)值的差額，相當(dāng)于可實(shí)現(xiàn)但并未實(shí)現(xiàn)的利得和損失)。

公允價(jià)值是會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中的一種計(jì)量屬性，目前國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則和美國(guó)公認(rèn)會(huì)計(jì)原則中都要求對(duì)許多財(cái)務(wù)報(bào)表項(xiàng)目以公允價(jià)值計(jì)量，因此如何恰當(dāng)計(jì)量公允價(jià)值成為了一項(xiàng)重要議題。公允價(jià)值會(huì)計(jì)目的是使企業(yè)提供的會(huì)計(jì)信息更真實(shí)地反映企業(yè)的現(xiàn)時(shí)價(jià)值，從而更好地服務(wù)于會(huì)計(jì)信息使用者的決策。

二、金融危機(jī)之前的公允價(jià)值會(huì)計(jì)

金融危機(jī)之前的會(huì)計(jì)強(qiáng)調(diào)把公允價(jià)值計(jì)量屬性引入會(huì)計(jì)，公允價(jià)值會(huì)計(jì)是財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)未來(lái)發(fā)展的趨勢(shì)。

謝詩(shī)芬、戴子禮在《現(xiàn)值和公允價(jià)值會(huì)計(jì)：21世紀(jì)財(cái)務(wù)變革的重要前提》（2005）一文中，從價(jià)值、財(cái)務(wù)、會(huì)計(jì)的關(guān)系分析出發(fā)，指出：“不論會(huì)計(jì)或?qū)徲?jì)，都必定以價(jià)值計(jì)量為最重要之責(zé)任，而財(cái)務(wù)管理則以價(jià)值計(jì)量為一不可或缺的重要前提。”“價(jià)值是財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)的核心概念、本原邏輯和聯(lián)結(jié)紐帶。”進(jìn)一步分析價(jià)值、現(xiàn)值、公允價(jià)值的關(guān)系，指出：“公允價(jià)值是經(jīng)濟(jì)學(xué)中價(jià)值概念的會(huì)計(jì)表達(dá)、是對(duì)能反映會(huì)計(jì)要素本質(zhì)特征的現(xiàn)值概念的體現(xiàn)；公允價(jià)值會(huì)計(jì)就是基于價(jià)值和現(xiàn)值的會(huì)計(jì)。”進(jìn)一步分析了公允價(jià)值概念，指出：“從純粹的理論上推導(dǎo)，……必須實(shí)行全面的公允價(jià)值會(huì)計(jì)，即對(duì)所有資產(chǎn)和負(fù)債都運(yùn)用公允價(jià)值進(jìn)行初始確認(rèn)計(jì)量和后續(xù)確認(rèn)計(jì)量。”最后分析了財(cái)務(wù)變革對(duì)價(jià)值會(huì)計(jì)的需求：衡量和評(píng)價(jià)企業(yè)價(jià)值最大化、相關(guān)者利益最大化的方法和指標(biāo)等財(cái)務(wù)變革呼喚“價(jià)值型會(huì)計(jì)模式”。“不論用什么方法和指標(biāo)來(lái)衡量和評(píng)價(jià)價(jià)值，其中都必然會(huì)涉及到現(xiàn)值和公允價(jià)值會(huì)計(jì)問(wèn)題。”

葛家澍先生發(fā)表《關(guān)于在財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)中采用公允價(jià)值的探討》（2007）。文中葛家澍先生追述了最早關(guān)于公允價(jià)值的論述。“早在 1961年 ，美國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)(AICPA)所屬會(huì)計(jì)研究部主任Maurice Moonitz在其撰寫(xiě)的ARS No.1中就提到‘公允價(jià)值’這一概念。”進(jìn)一步介紹了我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則理事會(huì)對(duì)公允價(jià)值的定義，并對(duì)公平交易、熟悉情況的自愿的當(dāng)事人、交換的金額三個(gè)概念進(jìn)行了分析。介紹了美國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)對(duì)公允價(jià)值的定義，指出：“當(dāng)前惟一單一的、連貫的、內(nèi)在一致的公允價(jià)值計(jì)量會(huì)計(jì)準(zhǔn)則只有FASB。”并進(jìn)一步對(duì)IASB與 FASB 分別給出的公允價(jià)值進(jìn)行了比較。在此基礎(chǔ)上分析了公允價(jià)值的特點(diǎn)：“第一，以市場(chǎng)而不是以特定主體為計(jì)量的基礎(chǔ)。第二，以基于確定承諾的假想交易為對(duì)象，因?yàn)榇藭r(shí)并無(wú)實(shí)在的交易。第三，計(jì)量日不是交易日，而是確定承諾日和清算交割期以前的每個(gè)報(bào)告日。……第四，由于它主要是參照市場(chǎng)的估計(jì)價(jià)格，因而即使估計(jì)未必完全可靠，它始終面向未來(lái)，在它的金額、時(shí)間安排等方面力求反映市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)和不確定性。”在分析的基礎(chǔ)上指出：“公允價(jià)值如果普遍運(yùn)用于會(huì)計(jì)和財(cái)務(wù)報(bào)告，經(jīng)濟(jì)學(xué)家對(duì)會(huì)計(jì)信息的預(yù)期是有可能實(shí)現(xiàn)的。”“公允價(jià)值計(jì)量乃是財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)發(fā)展的大勢(shì)所趨；如果公允價(jià)值得以全面應(yīng)用，則財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)將有可能反映企業(yè)的價(jià)值(或其近似值)。”

葛先生在文中也分析了公允價(jià)值計(jì)量的重要局限性，即“估計(jì)價(jià)格會(huì)出現(xiàn)偏差”。同時(shí)葛先生指出：“隨著估計(jì)技術(shù)的發(fā)展 ，這一局限性會(huì)逐步得到改進(jìn)。”

另外注意當(dāng)時(shí)葛先生還沒(méi)有對(duì)公允價(jià)值計(jì)量與公允價(jià)值會(huì)計(jì)做出區(qū)分。新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則出臺(tái)后很多學(xué)者分析了公允價(jià)值會(huì)計(jì)在我國(guó)的運(yùn)用。如中國(guó)人民大學(xué)商學(xué)院曲婧在《公允價(jià)值若干問(wèn)題研究》（2007）中分析了公允價(jià)值計(jì)量的方法及其在負(fù)債上的應(yīng)用；分析了新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中公允價(jià)值的應(yīng)用范圍，指出：“我國(guó)對(duì)公允價(jià)值的運(yùn)用比較謹(jǐn)慎。”；最后對(duì)提高公允價(jià)值計(jì)量的可靠性提出了4項(xiàng)建議和措施；結(jié)論指出：“我國(guó)應(yīng)當(dāng)從國(guó)情出發(fā)，有步驟地積極實(shí)施公允價(jià)值會(huì)計(jì)。”

三、金融危機(jī)之后的公允價(jià)值會(huì)計(jì)

金融危機(jī)之后，金融界指責(zé)公允價(jià)值會(huì)計(jì)在經(jīng)濟(jì)危機(jī)下，估計(jì)市場(chǎng)價(jià)格脫了實(shí)際價(jià)值，使金融機(jī)構(gòu)大量確認(rèn)了未發(fā)生的損失，最終導(dǎo)致了金融機(jī)構(gòu)的破產(chǎn)。國(guó)外會(huì)計(jì)界進(jìn)行了調(diào)查和反駁。國(guó)內(nèi)會(huì)計(jì)界開(kāi)始對(duì)公允價(jià)值會(huì)計(jì)進(jìn)行了反思，對(duì)公允價(jià)值會(huì)計(jì)的運(yùn)用作了分析，也有學(xué)者研究公允價(jià)值會(huì)計(jì)的改進(jìn)。

葛家澍先生發(fā)表《關(guān)于公允價(jià)值會(huì)計(jì)的研究――面向財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的本質(zhì)特征》。文章指出：“公允價(jià)值作為一種計(jì)量屬性是有用的。”但“要嚴(yán)格區(qū)分確認(rèn)與計(jì)量。”“公允價(jià)值計(jì)量不等于公允價(jià)值會(huì)計(jì)。公允價(jià)值會(huì)計(jì)是把按公允價(jià)值計(jì)量的資產(chǎn)和負(fù)債確認(rèn)于財(cái)務(wù)報(bào)表之中。”

文章根據(jù)美國(guó)證監(jiān)會(huì)挑選的50家金融機(jī)構(gòu)數(shù)據(jù)對(duì)公允價(jià)值應(yīng)用結(jié)果進(jìn)行了分析；在金融危機(jī)下，高風(fēng)險(xiǎn)的衍生金融工具市值大幅下滑，金融機(jī)構(gòu)“資產(chǎn)與凈資產(chǎn)以及凈收益都不同程度地受到‘侵害’”。同時(shí)，文章從財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的基本特征角度對(duì)公允價(jià)值會(huì)計(jì)進(jìn)行了理論分析，指出：“公允價(jià)值計(jì)量是建立在假想的（預(yù)期的）交易的基礎(chǔ)上的。” “把公允價(jià)值計(jì)量引入資產(chǎn)負(fù)債表的根本問(wèn)題是背離了APB所描述的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的基本特征之一――‘雖然在財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)上，估計(jì)是不可避免的，但應(yīng)試圖使估計(jì)的作用降到最低’”。結(jié)合金融危機(jī)中出現(xiàn)的問(wèn)題，“如果交易性金融資產(chǎn)在資產(chǎn)中所占比重較大，又由于處于金融危機(jī)仍在蔓延和擴(kuò)散的時(shí)期，則企業(yè)的凈收益將成為已實(shí)現(xiàn)收益和未實(shí)現(xiàn)利得和損失的混合物， 明顯地會(huì)歪曲企業(yè)的真實(shí)業(yè)績(jī)，提供既不相關(guān)更不可靠的模糊信息。”最后文章總結(jié)了公允價(jià)值的特點(diǎn)：“公允價(jià)值是金融工具最相關(guān)的計(jì)量屬性，是衍生金融工具唯一相關(guān)的計(jì)量屬性。但缺點(diǎn)是以假想交易為對(duì)象的估計(jì)價(jià)格。”得出結(jié)論：“歷史成本信息由財(cái)務(wù)報(bào)表提供較好，而公允價(jià)值信息由報(bào)表附注、其他財(cái)務(wù)報(bào)告提供較好。”

葛先生的分析進(jìn)一步明晰了公允價(jià)值會(huì)計(jì)概念，但同時(shí)也否定了公允價(jià)值會(huì)計(jì)的應(yīng)用價(jià)值。同時(shí)還有學(xué)者提出了對(duì)現(xiàn)行公允價(jià)值改進(jìn)的思路。

徐晟在《金融穩(wěn)定性與公允價(jià)值會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的優(yōu)化――基于動(dòng)態(tài)減值準(zhǔn)備的思考》一文中，提出了運(yùn)用動(dòng)態(tài)減值準(zhǔn)備改進(jìn)公允價(jià)值會(huì)計(jì)。文章首先分析了在不完全市場(chǎng)下公允價(jià)值計(jì)量不能發(fā)揮應(yīng)有的作用，進(jìn)而放大了金融的不穩(wěn)定性，指出：危機(jī)時(shí)期，公允價(jià)值計(jì)量體系下“金融機(jī)構(gòu)報(bào)表反映的價(jià)值被市場(chǎng)短期波動(dòng)左右，不能反映金融機(jī)構(gòu)基本面的變動(dòng)，錯(cuò)誤地估算了金融機(jī)構(gòu)長(zhǎng)期資產(chǎn)、負(fù)債的價(jià)值。”進(jìn)一步從“管理層的行為短期化和‘緩沖儲(chǔ)備’的缺乏”、“公允價(jià)值選擇權(quán)與金融不穩(wěn)定”、“會(huì)計(jì)信息沒(méi)有涵蓋模型的多情景壓力測(cè)試信息”、“銀行信貸的順周期效應(yīng)明顯加大”四方面分析公允價(jià)值會(huì)計(jì)與謹(jǐn)慎性監(jiān)管的要求也是不相容的。在分析的基礎(chǔ)上，文章提出運(yùn)用動(dòng)態(tài)減值準(zhǔn)備技術(shù)對(duì)金融企業(yè)公允價(jià)值會(huì)計(jì)進(jìn)行優(yōu)化。文章構(gòu)建了新的綜合損失準(zhǔn)備金（動(dòng)態(tài)準(zhǔn)備）計(jì)算公式：

其中：gent 期間新的準(zhǔn)備金計(jì)提數(shù)量；Lt為當(dāng)期貸款的余額；α是為了彌補(bǔ)內(nèi)在損失的一般準(zhǔn)備金率；β是本方法的關(guān)鍵數(shù)據(jù)，是經(jīng)過(guò)監(jiān)管機(jī)構(gòu)長(zhǎng)期統(tǒng)計(jì)研究的結(jié)果，是針對(duì)長(zhǎng)時(shí)期資產(chǎn)信用等風(fēng)險(xiǎn)的專(zhuān)項(xiàng)損失準(zhǔn)備率。

“公式前半部分是新增貸款是的準(zhǔn)備計(jì)提，是一個(gè)正常值。后邊則是動(dòng)態(tài)準(zhǔn)備因子：在經(jīng)濟(jì)膨脹時(shí)期，由于即時(shí)的損失比率低于長(zhǎng)期損失的平均值，那么這部分準(zhǔn)備就會(huì)上升；在經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)期，由于即時(shí)的損失比率高于長(zhǎng)期損失的平均值，那么這部分準(zhǔn)備就會(huì)下降。”

文章進(jìn)一步分析了動(dòng)態(tài)減值準(zhǔn)備的對(duì)信息透明度的提升和反周期的作用，指出：在不完全市場(chǎng)條件下，“引入動(dòng)態(tài)減值準(zhǔn)備技術(shù)有助于提高會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和金融監(jiān)管的相容性，實(shí)現(xiàn)金融發(fā)展的穩(wěn)定性。”

南京郵電大學(xué)的何衛(wèi)紅在分析會(huì)計(jì)職能的基礎(chǔ)上，“述了公允價(jià)值計(jì)量屬性的理論基礎(chǔ)及在財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)理論框架中的地位，認(rèn)為公允價(jià)值計(jì)量沒(méi)有問(wèn)題，完善公允價(jià)值的估值技術(shù)是急需解決的問(wèn)題所在。”但沒(méi)有進(jìn)一步對(duì)公允價(jià)值估值技術(shù)的完善提出建議。

金融危機(jī)促使了中國(guó)會(huì)計(jì)界對(duì)公允價(jià)值會(huì)計(jì)進(jìn)行了反思和討論，這些反思和討論將會(huì)促進(jìn)我國(guó)公允價(jià)值會(huì)計(jì)的發(fā)展改革并使之更加有效。

參考文獻(xiàn)：

[1]謝詩(shī)芬,戴子禮.現(xiàn)值和公允價(jià)值會(huì)計(jì):21世紀(jì)財(cái)務(wù)變革的重要前提.[J].財(cái)經(jīng)理論與實(shí)踐（雙月刊）.2005(9).

[2]葛家澍.關(guān)于在財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)中采用公允價(jià)值的探討.[J].會(huì)計(jì)研究.2007(11).

[3]曲婧，薛雷.公允價(jià)值會(huì)計(jì)應(yīng)用問(wèn)題探討.[J].財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì).2007(6).

第9篇

今日下午，省委常委、市委書(shū)記陳同志在集中學(xué)習(xí)會(huì)議上發(fā)表重要講話，他充分肯定了第一階段中心小組的集體學(xué)習(xí)情況，并提出了實(shí)現(xiàn)科學(xué)發(fā)展觀的重要意義和實(shí)踐科學(xué)發(fā)展觀的具體要求，陳同志指出，堅(jiān)持科學(xué)發(fā)展是擺脫金融危機(jī)的根本出路。會(huì)議由市委副書(shū)記謝同志主持。

陳同志說(shuō)，我們學(xué)習(xí)實(shí)踐科學(xué)發(fā)展觀，基礎(chǔ)在于用理論武裝頭腦，科學(xué)發(fā)展觀是關(guān)于發(fā)展世界觀和方法論的內(nèi)容的集中體現(xiàn)，這也是當(dāng)代中國(guó)最新的成果，是中國(guó)發(fā)展，我們一定要認(rèn)認(rèn)真真的學(xué)習(xí)，做到真學(xué)、真讀、真懂，只有做到真學(xué)、真懂才能做到真用。

理論武裝頭腦是基礎(chǔ)，理論指導(dǎo)實(shí)踐是重點(diǎn)。學(xué)習(xí)實(shí)踐科學(xué)發(fā)展觀，這一次最大的特色就是實(shí)踐，要把突出實(shí)踐特色作為一個(gè)重點(diǎn)抓好，但是實(shí)踐離開(kāi)了科學(xué)的理論，就會(huì)偏離方向。我們要通過(guò)實(shí)踐科學(xué)發(fā)展觀，不僅僅是從書(shū)本到書(shū)本，從概念到概念，更重要的是真正的通過(guò)學(xué)習(xí)教育使科學(xué)發(fā)展觀的思想在我們頭腦里面扎根，使它轉(zhuǎn)化為科學(xué)發(fā)展的思維意識(shí)，轉(zhuǎn)化為科學(xué)發(fā)展的領(lǐng)導(dǎo)能力，轉(zhuǎn)化為科學(xué)發(fā)展工作舉措。

究竟怎么來(lái)應(yīng)對(duì)危機(jī)、擺脫危機(jī)、化解危機(jī)？陳同志指出，堅(jiān)持科學(xué)發(fā)展是擺脫金融危機(jī)影響的根本出路。他分析說(shuō)，發(fā)生在美國(guó)的金融危機(jī)，是造成當(dāng)前中國(guó)經(jīng)濟(jì)困難的一個(gè)外觀原因，但是我們國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行當(dāng)中造成的結(jié)構(gòu)失衡的問(wèn)題，是我們應(yīng)對(duì)金融危機(jī)的挑戰(zhàn)時(shí)感覺(jué)很吃力的深層次原因。