引言：易發(fā)表網(wǎng)憑借豐富的文秘實(shí)踐，為您精心挑選了九篇國(guó)有企業(yè)投資管理范例。如需獲取更多原創(chuàng)內(nèi)容，可隨時(shí)聯(lián)系我們的客服老師。

第1篇

隨著改革的推進(jìn)和社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，現(xiàn)行的投資體制逐漸顯現(xiàn)出一些與市場(chǎng)要求不相適應(yīng)的地方。

1.部分行業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩。

長(zhǎng)期以來(lái)，每當(dāng)國(guó)家頒布一系列的產(chǎn)業(yè)提振規(guī)劃時(shí)，由于不能正確看待和處理自身發(fā)展定位與產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃的匹配，企業(yè)集聚上馬新項(xiàng)目，最終導(dǎo)致個(gè)別行業(yè)迅速陷入產(chǎn)能過(guò)剩危機(jī)。企業(yè)在項(xiàng)目投產(chǎn)后，預(yù)期效益不佳，投資難以收回，承擔(dān)起巨大的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)壓力，在行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力和創(chuàng)新能力等方面發(fā)展后勁嚴(yán)重不足。而在防止重復(fù)建設(shè)和淘汰落后產(chǎn)能方面，目前我國(guó)也還主要依賴(lài)行政手段進(jìn)行推動(dòng)，忽視了市場(chǎng)自身的調(diào)節(jié)功能。

2.市場(chǎng)應(yīng)變能力不足。

由于肩負(fù)的特殊使命，國(guó)有企業(yè)以往的投資行為一般都是自主性投資占多，受市場(chǎng)變化的影響并不會(huì)太大。即使是在經(jīng)濟(jì)全球化迅速發(fā)展的今天，國(guó)有企業(yè)依然在資源配置上擁有著得天獨(dú)厚的先天優(yōu)勢(shì)條件，對(duì)當(dāng)前的市場(chǎng)發(fā)展和技術(shù)革新方向、愈演愈烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)認(rèn)識(shí)不夠，尤其是對(duì)自身技術(shù)水平與國(guó)際一流水平之間的差距認(rèn)識(shí)不足，往往使得對(duì)投資的判斷與實(shí)際情況相比容易出現(xiàn)較大偏差，具有明顯的主觀意識(shí)。

3.投資審批效率不高。

效率問(wèn)題是國(guó)有企業(yè)飽受爭(zhēng)議的話(huà)題之一。從項(xiàng)目發(fā)起到項(xiàng)目真正得以批復(fù)實(shí)施，層層上報(bào)，層層審批，行政管理思維仍是影響國(guó)有企業(yè)管理效率提升的羈絆。尤其是隨著國(guó)有企業(yè)改革重組的推進(jìn)，形成了諸多的多主業(yè)跨行業(yè)跨地區(qū)發(fā)展的大企業(yè)集團(tuán)。若仍延續(xù)過(guò)去主業(yè)單一、公司結(jié)構(gòu)相對(duì)簡(jiǎn)單時(shí)期的管控模式，勢(shì)必造成管理效率和管理水平的降低，增加管理內(nèi)耗。

4.投資實(shí)現(xiàn)方式仍較單一。

主要還是采取國(guó)有資本直接投資、銀行貸款等方式融資。

二、國(guó)有企業(yè)投資管理深化改革的有關(guān)建議

國(guó)有企業(yè)投資管理深化改革的目標(biāo)是要使得國(guó)有企業(yè)投資管理更加適應(yīng)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的要求，充分體現(xiàn)和發(fā)揮企業(yè)的市場(chǎng)主體作用，提高投資審批和管理效率，增加有效投資，減少無(wú)效投資，進(jìn)一步發(fā)揮國(guó)有資本的帶動(dòng)和放大作用，進(jìn)而推動(dòng)國(guó)有企業(yè)整體改革。

1.堅(jiān)持戰(zhàn)略引領(lǐng)，加強(qiáng)頂層設(shè)計(jì)。

發(fā)展戰(zhàn)略是企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的全局性謀劃，投資規(guī)劃是實(shí)現(xiàn)發(fā)展戰(zhàn)略的重要支撐。國(guó)有企業(yè)的投資管理應(yīng)當(dāng)堅(jiān)持戰(zhàn)略引領(lǐng)作用，圍繞自身發(fā)展的優(yōu)勢(shì)條件，正確把握企業(yè)發(fā)展與國(guó)家產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃的關(guān)系，準(zhǔn)確定位未來(lái)一段時(shí)期內(nèi)投資的重點(diǎn)，科學(xué)合理地建立投資項(xiàng)目庫(kù)和投資規(guī)劃，做好投資管理工作的頂層設(shè)計(jì)。

2.強(qiáng)化市場(chǎng)研究，提升應(yīng)變能力。

市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是競(jìng)爭(zhēng)性行業(yè)經(jīng)常遇到的重要風(fēng)險(xiǎn)。項(xiàng)目目標(biāo)產(chǎn)品的市場(chǎng)容量、競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)、價(jià)格趨勢(shì)等市場(chǎng)因素對(duì)投資項(xiàng)目的目標(biāo)定位有直接影響，是決定投資成功與否的基礎(chǔ)。遵循企業(yè)在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中經(jīng)營(yíng)發(fā)展的普遍規(guī)律，要求國(guó)有企業(yè)投資管理必須要突破原有思維定式和傳統(tǒng)觀念的束縛，不斷強(qiáng)化市場(chǎng)研究，準(zhǔn)確把握產(chǎn)業(yè)未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)和技術(shù)革新方向，客觀公正地做出投資決策，適應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展要求，從源頭上抓起，提升市場(chǎng)應(yīng)變能力。

3.優(yōu)化投資管理流程，提高管理效率。

在大企業(yè)集團(tuán)模式下，國(guó)有企業(yè)投資管理一是需要重新梳理和優(yōu)化現(xiàn)行的管理流程，可按照投資分類(lèi)和投資額度給予子公司一定的決策授權(quán)，適當(dāng)?shù)?ldquo;簡(jiǎn)政放權(quán)”，提高審批效率；二是要把握投資管理過(guò)程的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，突出強(qiáng)化項(xiàng)目論證與評(píng)估；三是逐漸轉(zhuǎn)變與投資相關(guān)的職能部門(mén)的工作職能，向服務(wù)型、高效能職能部門(mén)轉(zhuǎn)變。

4.創(chuàng)新投資實(shí)現(xiàn)方式，積極發(fā)展混合所有制。

第2篇

第一章  總  則

第一條　為加強(qiáng)***公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)公司）投資管理，規(guī)范投資管理程序，有效控制投資成本，特制定本辦法。

第二條  公司投資管理委員會(huì)是公司投資活動(dòng)的非常設(shè)決策機(jī)構(gòu)。公司規(guī)劃部是公司投資管理委員會(huì)的日常辦事機(jī)構(gòu)，也是公司投資的歸口管理部門(mén)。

第三條  本辦法所指投資包括固定資產(chǎn)投資、無(wú)形資產(chǎn)投資和長(zhǎng)期投資。投資管理的方式通過(guò)投資項(xiàng)目管理方式進(jìn)行。

第四條　本辦法適用于公司及所屬經(jīng)營(yíng)單位投資項(xiàng)目的管理。

第二章  投資管理的任務(wù)、原則和內(nèi)容

第五條  投資管理的主要任務(wù)是確保投資項(xiàng)目的投入產(chǎn)出效益，保證公司中長(zhǎng)期戰(zhàn)略目標(biāo)的順利實(shí)現(xiàn)。

第六條  投資項(xiàng)目管理的總原則是規(guī)范、透明、歸口集中管理，并根據(jù)項(xiàng)目單位（實(shí)施投資項(xiàng)目的主體）的性質(zhì)進(jìn)行分類(lèi)管理。其中：

對(duì)公司機(jī)關(guān)職能部門(mén)、公司直屬企業(yè)、區(qū)域性派出機(jī)構(gòu)以及新事業(yè)的投資項(xiàng)目（以下簡(jiǎn)稱(chēng)直屬單位投資項(xiàng)目），實(shí)行集中管理；

對(duì)于控股、共同控制以及參股公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)合資公司）的投資項(xiàng)目，通過(guò)合資公司董事會(huì)進(jìn)行決策管理，同時(shí)通過(guò)調(diào)研、股東直接磋商、派出高管人員內(nèi)部協(xié)商等方式，介入重大項(xiàng)目的立項(xiàng)階段管理以加強(qiáng)事前管理。

對(duì)于上市公司的投資項(xiàng)目按《公司投資管理辦法》管理。

第七條  投資項(xiàng)目可分為對(duì)內(nèi)投資和對(duì)外投資。對(duì)內(nèi)投資項(xiàng)目是指不涉及項(xiàng)目單位以外的投資項(xiàng)目，其主要形式有新建、擴(kuò)建和改建；對(duì)外投資項(xiàng)目是指將貨幣資金、實(shí)物、無(wú)形資產(chǎn)等投入到項(xiàng)目單位外的投資，包括組建合資經(jīng)營(yíng)（合作）企業(yè)，兼并重組、收購(gòu)以及證券投資等。

第八條  根據(jù)投資管理的需要，規(guī)劃部對(duì)投資項(xiàng)目從項(xiàng)目立項(xiàng)到竣工驗(yàn)收進(jìn)行全過(guò)程管理。

投資管理主要內(nèi)容：

1、投資項(xiàng)目的立項(xiàng)管理（包括政府報(bào)批、項(xiàng)目核準(zhǔn)（備案）報(bào)告的審批以及合資經(jīng)營(yíng)（合作）、兼并重組、收購(gòu)等對(duì)外投資項(xiàng)目合同和章程的審批）；

2、投資項(xiàng)目年度計(jì)劃管理；

3、投資項(xiàng)目實(shí)施過(guò)程管理；

4、投資項(xiàng)目的竣工驗(yàn)收管理；

5、投資項(xiàng)目的后評(píng)價(jià)管理。

第九條  規(guī)劃部負(fù)責(zé)受理和組織審議項(xiàng)目單位所有投資項(xiàng)目（包括信息、技術(shù)引進(jìn)、研發(fā)等投資）。

第三章  直屬單位投資項(xiàng)目管理流程

第十條  直屬單位投資項(xiàng)目管理流程主要包括立項(xiàng)申請(qǐng)、立項(xiàng)審批、投資計(jì)劃、項(xiàng)目實(shí)施和竣工驗(yàn)收等階段。具體工作流程見(jiàn)附件1。

第十一條  投資項(xiàng)目的立項(xiàng)申請(qǐng)

1、項(xiàng)目單位以投資項(xiàng)目核準(zhǔn)（備案）報(bào)告的形式提出立項(xiàng)申請(qǐng)。

2、項(xiàng)目核準(zhǔn)（備案）報(bào)告是項(xiàng)目單位對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行了可行性研究后編制的文件，是對(duì)項(xiàng)目在技術(shù)、工程和經(jīng)濟(jì)上是否合理可行進(jìn)行全面細(xì)致的分析、論證，進(jìn)行多方案比較后確定項(xiàng)目投資的最優(yōu)方案。

3、項(xiàng)目核準(zhǔn)（備案）報(bào)告是選擇和評(píng)審項(xiàng)目的主要依據(jù)，由項(xiàng)目單位自行組織編制，報(bào)規(guī)劃部。

第十二條  投資項(xiàng)目的立項(xiàng)審批

1、規(guī)劃部負(fù)責(zé)組織有關(guān)部門(mén)或?qū)＜遥瑥耐顿Y項(xiàng)目與公司發(fā)展戰(zhàn)略和中長(zhǎng)期規(guī)劃的符合性、投資方案的合理性、投資項(xiàng)目的收益性等方面對(duì)核準(zhǔn)（備案）報(bào)告進(jìn)行評(píng)審。

2、500萬(wàn)元以下的對(duì)內(nèi)投資項(xiàng)目，規(guī)劃部組織審議并經(jīng)分管規(guī)劃投資的副總裁批準(zhǔn)后，規(guī)劃部下達(dá)批復(fù)文件，并納入公司中期事業(yè)計(jì)劃及中長(zhǎng)期發(fā)展規(guī)劃。

3、500萬(wàn)元（含500萬(wàn)元）以上1億元以下的對(duì)內(nèi)投資項(xiàng)目，由規(guī)劃部審議后上報(bào)投資管理委員會(huì)決策。投資管理委員會(huì)決策后，由規(guī)劃部下達(dá)批復(fù)文件，并納入中期事業(yè)計(jì)劃及中長(zhǎng)期發(fā)展規(guī)劃。

4、1億元以上（含1億元）的對(duì)內(nèi)投資項(xiàng)目，經(jīng)規(guī)劃部、投資管理委員會(huì)審議后報(bào)總經(jīng)理辦公會(huì)決策。總經(jīng)理辦公會(huì)決策后，由規(guī)劃部下達(dá)批復(fù)文件，并納入中期事業(yè)計(jì)劃及中長(zhǎng)期發(fā)展規(guī)劃。

5、所有對(duì)外投資項(xiàng)目，經(jīng)規(guī)劃部、投資管理委員會(huì)審議后報(bào)總經(jīng)理辦公會(huì)決策。總經(jīng)理辦公會(huì)決策后，由規(guī)劃部下達(dá)批復(fù)文件，并納入中期事業(yè)計(jì)劃及中長(zhǎng)期發(fā)展規(guī)劃。

對(duì)外投資項(xiàng)目還需增加以下流程：

--投資各方簽訂合作意向書(shū)。根據(jù)公司中長(zhǎng)期發(fā)展規(guī)劃，項(xiàng)目單位有對(duì)外投資意向的，可先行開(kāi)展項(xiàng)目前期研究；根據(jù)前期研究的有關(guān)情況，向規(guī)劃部部提出項(xiàng)目意向，經(jīng)審核同意，可與投資合作者簽署合資（作）意向書(shū)；

--對(duì)外投資項(xiàng)目的核準(zhǔn)（備案）報(bào)告經(jīng)批準(zhǔn)后，項(xiàng)目單位會(huì)同投資合作者，聯(lián)合草擬合同文本及合資公司章程，并呈報(bào)規(guī)劃部。規(guī)劃部組織相關(guān)部門(mén)對(duì)合同文本及章程進(jìn)行評(píng)審，會(huì)簽《公司合資(作)項(xiàng)目合同審定表》，并呈報(bào)主管規(guī)劃的副總裁批準(zhǔn)。

--合資公司的成立。合同、章程通過(guò)審查后，由投資各方法人代表或授權(quán)代表簽字生效，其中中外合資企業(yè)的合同及章程由規(guī)劃部組織向相關(guān)政府部門(mén)報(bào)批后生效。

6、需經(jīng)國(guó)家有關(guān)部門(mén)核準(zhǔn)或備案的項(xiàng)目,由規(guī)劃部負(fù)責(zé)組織報(bào)批.

第十三條  年度投資計(jì)劃

1、項(xiàng)目單位根據(jù)已經(jīng)批準(zhǔn)立項(xiàng)的投資項(xiàng)目，編制年度投資需求計(jì)劃，報(bào)規(guī)劃部。

2、規(guī)劃部會(huì)同計(jì)劃財(cái)務(wù)部，根據(jù)投資項(xiàng)目需求、公司資金來(lái)源、中期事業(yè)計(jì)劃和中長(zhǎng)期發(fā)展規(guī)劃等因素進(jìn)行綜合平衡，形成公司年度投資計(jì)劃預(yù)算，提交投資管理委員會(huì)審定。

3、經(jīng)投資管理委員會(huì)批準(zhǔn)后，規(guī)劃部下達(dá)年度投資計(jì)劃。計(jì)劃財(cái)務(wù)部根據(jù)投資計(jì)劃撥付資金。

第十四條  投資項(xiàng)目的實(shí)施

1、投資項(xiàng)目的實(shí)施由項(xiàng)目單位自主組織，并接受公司的監(jiān)督管理。

2、投資項(xiàng)目方案的設(shè)計(jì)變更。在不影響項(xiàng)目的設(shè)計(jì)綱領(lǐng)、建設(shè)目標(biāo)，不突破批準(zhǔn)總概算的原則下，項(xiàng)目的局部調(diào)整，項(xiàng)目單位須提出書(shū)面報(bào)告，闡明原因，呈報(bào)規(guī)劃部，經(jīng)審定后，由規(guī)劃部批準(zhǔn)。

3、按照國(guó)家法律和公司有關(guān)規(guī)定必須經(jīng)過(guò)招投標(biāo)的建筑安裝工程以及設(shè)備采購(gòu)，必須進(jìn)行招投標(biāo)。

4、公司審計(jì)部門(mén)可獨(dú)立組織對(duì)項(xiàng)目單位的投資項(xiàng)目進(jìn)行專(zhuān)業(yè)審計(jì)，并通報(bào)審計(jì)結(jié)果。根據(jù)需要，規(guī)劃部可組織公司審計(jì)、計(jì)劃財(cái)務(wù)等有關(guān)部門(mén)對(duì)投資項(xiàng)目的實(shí)施進(jìn)行稽查監(jiān)督。

5、每月28日之前，項(xiàng)目單位必須按時(shí)向公司計(jì)財(cái)部按項(xiàng)目報(bào)送投資統(tǒng)計(jì)月報(bào)（報(bào)表格式見(jiàn)附件3），計(jì)財(cái)部匯總后報(bào)規(guī)劃部，由規(guī)劃部向投資管理委員會(huì)通報(bào)項(xiàng)目進(jìn)展情況。

6、投資項(xiàng)目實(shí)行項(xiàng)目責(zé)任人制度。由規(guī)劃部組織簽訂項(xiàng)目責(zé)任書(shū)。

第十五條  投資項(xiàng)目的竣工驗(yàn)收及后評(píng)價(jià)

項(xiàng)目竣工后，由項(xiàng)目單位提出申請(qǐng)，規(guī)劃部組織公司有關(guān)部門(mén)對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行驗(yàn)收，驗(yàn)收合格后方可轉(zhuǎn)入固定資產(chǎn)（詳見(jiàn)竣工驗(yàn)收管理辦法）。

根據(jù)需要，規(guī)劃部選擇部分重大項(xiàng)目開(kāi)展項(xiàng)目后評(píng)價(jià)（詳見(jiàn)項(xiàng)目后評(píng)價(jià)管理辦法）。

第四章　合資公司的投資項(xiàng)目管理流程

第十六條  對(duì)于合資公司的投資項(xiàng)目，通過(guò)董事會(huì)進(jìn)行決策管理，同時(shí)通過(guò)調(diào)研、股東直接磋商、派出高管人員內(nèi)部協(xié)商等方式，介入重大項(xiàng)目的立項(xiàng)階段管理以加強(qiáng)事前管理。其中：

控股(控股和相對(duì)控股)公司強(qiáng)調(diào)公司意見(jiàn)的主導(dǎo)性；

共同控制公司需保證公司相應(yīng)的話(huà)語(yǔ)權(quán)；

參股公司需確保公司相應(yīng)的知情權(quán)、管理權(quán)。

第十七條  重大投資項(xiàng)目特指合資公司的中長(zhǎng)期事業(yè)計(jì)劃投資總額度的確定，增加新品種及生產(chǎn)能力的擴(kuò)大，發(fā)動(dòng)機(jī)、車(chē)身、橋和變速箱等涉及整車(chē)認(rèn)定范圍的關(guān)鍵總成的投資項(xiàng)目，投資總額2000萬(wàn)元以上的投資項(xiàng)目，兼并重組等資本支出項(xiàng)目以及根據(jù)合資合同章程約定需上董事會(huì)進(jìn)行決策的投資項(xiàng)目。

第十八條  合資公司投資項(xiàng)目管理包括項(xiàng)目立項(xiàng)、項(xiàng)目實(shí)施和竣工驗(yàn)收等階段。具體工作流程見(jiàn)附件2。

第十九條  項(xiàng)目立項(xiàng)階段

1、調(diào)研。規(guī)劃部組織相關(guān)職能部門(mén)對(duì)合資公司的重點(diǎn)投資項(xiàng)目進(jìn)行調(diào)研。

2、聽(tīng)證會(huì)（立標(biāo)會(huì)等）。規(guī)劃部組織相關(guān)職能部門(mén)在合資公司編制年度預(yù)算前一月，對(duì)合資公司將納入年度預(yù)算的重點(diǎn)投資項(xiàng)目進(jìn)行審議，主要審議合資公司投資與東風(fēng)公司戰(zhàn)略發(fā)展和中長(zhǎng)期規(guī)劃的符合性、投資項(xiàng)目方案的合理性和收益性。

3、規(guī)劃部將審議意見(jiàn)向投資管理委員會(huì)報(bào)告，1億元以下投資項(xiàng)目由投資管理委員會(huì)決策，1億元以上（含1億元）項(xiàng)目由總經(jīng)理辦公會(huì)決策。

4、規(guī)劃部負(fù)責(zé)匯總整理總經(jīng)理辦公會(huì)、規(guī)劃投資委員會(huì)的決策意見(jiàn)，并通過(guò)各種方式將公司決策意見(jiàn)傳達(dá)到合資公司：

通過(guò)合資公司股東之間直接磋商表達(dá)公司決策意見(jiàn)；

以正式書(shū)面文件發(fā)送至合資公司相關(guān)部門(mén)，表達(dá)公司決策意見(jiàn)；

以正式書(shū)面文件發(fā)送至合資公司相關(guān)的派出高管，由派出高管通過(guò)合資公司內(nèi)部投資管理程序表達(dá)公司決策意見(jiàn)。

5、合資公司派出高管須將合資公司執(zhí)行情況反饋至規(guī)劃部。

規(guī)劃部對(duì)合資公司派出高管反饋的信息進(jìn)行分析，報(bào)投資管理委員會(huì)決策。

規(guī)劃部負(fù)責(zé)匯總整理投資管理委員會(huì)的決議，以紀(jì)要形式發(fā)送相關(guān)合資公司的每位董事，合資公司董事通過(guò)董事會(huì)表達(dá)公司意志、貫徹公司投資管理委員會(huì)決策意見(jiàn)。

第二十條  項(xiàng)目的實(shí)施

1、合資公司投資項(xiàng)目的實(shí)施由合資公司自主實(shí)施。

2、每月28日之前，合資公司必須按時(shí)向公司計(jì)財(cái)部按項(xiàng)目報(bào)送投資統(tǒng)計(jì)月報(bào)（報(bào)表格式見(jiàn)附件3），計(jì)財(cái)部匯總后報(bào)規(guī)劃部，由規(guī)劃部向投資管理委員會(huì)通報(bào)項(xiàng)目進(jìn)展情況。

第二十一條  竣工驗(yàn)收及后評(píng)價(jià)

合資公司竣工驗(yàn)收由合資公司自主實(shí)施，報(bào)規(guī)劃部備案。

根據(jù)需要，規(guī)劃部和合資公司有選擇的對(duì)重大項(xiàng)目共同開(kāi)展后評(píng)價(jià)工作。

第五章  附  則

第3篇

1 國(guó)有企業(yè)投資管理存在的缺陷分析

1.1 建設(shè)單位信息缺乏問(wèn)題分析

市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)模式下，是否可以準(zhǔn)確及時(shí)地捕捉市場(chǎng)價(jià)格信息，是承包商及業(yè)主能否在競(jìng)爭(zhēng)中占據(jù)優(yōu)勢(shì)并盈利的關(guān)鍵。國(guó)有企業(yè)工程建設(shè)普遍具有規(guī)模大的特點(diǎn)，在工程建設(shè)過(guò)程中，涉及的建材品種以及施工工藝較為繁雜，并且建材市場(chǎng)價(jià)格始終處于波動(dòng)狀態(tài)，建材市場(chǎng)還客觀存在虛高價(jià)格的問(wèn)題。在這種環(huán)境下，建設(shè)單位較難及時(shí)地掌握工程成本的實(shí)時(shí)準(zhǔn)確信息。導(dǎo)致這一問(wèn)題的影響因素，主要有一下兩點(diǎn)：第一，建設(shè)單位獲取信息的有效程度，很大一部分取決于市場(chǎng)價(jià)格的透明程度。但在透明度相對(duì)較低的市場(chǎng)中，部分供貨商為實(shí)現(xiàn)自身利益的最大化，維持相對(duì)高額的利潤(rùn)或保持與承包商長(zhǎng)期的合作關(guān)系，通常不會(huì)對(duì)外公布真實(shí)的成交價(jià)格，而是將其作為機(jī)密保護(hù)起來(lái)。此時(shí)，業(yè)主作為局外人，較難獲取相對(duì)準(zhǔn)確的有效信息；第二，受社會(huì)專(zhuān)業(yè)分工不斷細(xì)化影響，建設(shè)單位與供應(yīng)商及承包商相比，無(wú)論是在實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)方面，還是在專(zhuān)業(yè)知識(shí)方面，均處于劣勢(shì)地位，信息原始積累量較少。

1.2 企業(yè)內(nèi)部人員管理缺陷分析

部分國(guó)有企業(yè)仍沿用傳統(tǒng)的人力資源管理體制進(jìn)行人員管理，其干部選拔具有只上不下的特征。從企業(yè)人事委托的角度分析，由于工程建設(shè)管理工作對(duì)于專(zhuān)業(yè)具有較高的要求，基建管理職位競(jìng)爭(zhēng)并不激烈。

同時(shí)，受企業(yè)委托人和基建管理人實(shí)際掌握投資管理信息不對(duì)等問(wèn)題影響，在直線(xiàn)制管理模式的國(guó)有企業(yè)中，企業(yè)管理層做出的決定通常受人提供的相關(guān)信息影響。這種環(huán)境下，如不具備有效的約束手段，人易從自身利益出發(fā)，過(guò)度使用自身權(quán)利。此外，直線(xiàn)型管理模式下，組織內(nèi)部缺乏有效的自下而上的約束，委托人獲取基建控制權(quán)較為簡(jiǎn)單。如不具備有效的約束手段，在委托人缺少信息的條件下，人掌握絕對(duì)的基建管理權(quán)力。個(gè)人知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)客觀存在著一定的局限性，并且人的性格存在人性弱點(diǎn)，因此任何權(quán)力的本質(zhì)均是非理性的。也就是說(shuō)，絕對(duì)的權(quán)力往往意味著絕對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)。

1.3 對(duì)于投資管理缺乏應(yīng)有的重視

計(jì)劃經(jīng)濟(jì)背景下，國(guó)有企業(yè)投資管理工作較為粗獷，由于缺乏重視容易產(chǎn)生實(shí)際工程造價(jià)超出預(yù)算的情況，盡管?chē)?guó)有企業(yè)制定了相應(yīng)的考核指標(biāo)，也無(wú)法有效發(fā)揮考核的實(shí)際效用。長(zhǎng)期的低水平投資管理，導(dǎo)致國(guó)有企業(yè)缺乏對(duì)投資管理工作的重視。

2 國(guó)有企業(yè)投資管理缺陷解決措施分析

2.1 分流信息系統(tǒng)和權(quán)力系統(tǒng)

在工程管理工作中，人出于避免考核、維護(hù)個(gè)人權(quán)利等目的考慮，易出現(xiàn)隱瞞對(duì)其不利的真實(shí)信息，拒絕向上級(jí)管理人員匯報(bào)的情況。在信息傳遞與執(zhí)行重合的管理模式下，下級(jí)人的真實(shí)信息較難通過(guò)人傳達(dá)到管理層，人從中篡改真實(shí)信息，就會(huì)對(duì)企業(yè)效率造成影響。因此，應(yīng)將信息系統(tǒng)和權(quán)力系統(tǒng)區(qū)分管理，開(kāi)放信息交流通道，使下層人的真實(shí)信息可有效傳達(dá)至企業(yè)管理層，減少不必要的保密措施，從而提高企業(yè)決策的科學(xué)性。

2.2 嚴(yán)格落實(shí)工程建設(shè)招投標(biāo)制度

招投標(biāo)制度具有限制人實(shí)際權(quán)力的作用，通過(guò)招投標(biāo)工作，可由市場(chǎng)進(jìn)行最終的選擇。但招投標(biāo)制度在國(guó)有企業(yè)中往往不能得到有效落實(shí)，常見(jiàn)的問(wèn)題包括以下兩種：一，規(guī)避招投標(biāo)，即完全放棄通過(guò)招投標(biāo)進(jìn)行選擇；二，使招投標(biāo)工作流于形式。這主要是利用招投標(biāo)制度缺陷實(shí)現(xiàn)的，具有一定的隱蔽性，對(duì)于部分內(nèi)部交流不暢的企業(yè)而言，企業(yè)管理層較難掌握因招投標(biāo)工作缺失造成的具體損失。

2.3 推行硬預(yù)算約束制度

推行硬預(yù)算約束制度，主要需注意以下兩方面內(nèi)容：一，提高預(yù)算的準(zhǔn)確性。只有預(yù)算符合相應(yīng)的準(zhǔn)確性要求，才能作為考核的基礎(chǔ)依據(jù)。就國(guó)有企業(yè)投資管理而言，應(yīng)該內(nèi)部委托為外部委托，將預(yù)算工作交由企業(yè)外部具有專(zhuān)業(yè)資質(zhì)和能力的咨詢(xún)機(jī)構(gòu)和監(jiān)理機(jī)構(gòu)，進(jìn)而提高預(yù)算結(jié)果的準(zhǔn)確性；二，提高預(yù)算的權(quán)威性。工程建設(shè)投資預(yù)算是一項(xiàng)復(fù)雜的工作，實(shí)際工程建設(shè)過(guò)程中，導(dǎo)致超預(yù)算問(wèn)題的原因主要有更改工程建設(shè)標(biāo)準(zhǔn)、工程建設(shè)動(dòng)態(tài)屬性變化、以及權(quán)力尋租活動(dòng)三種。國(guó)有企業(yè)推行硬預(yù)算約束制度，應(yīng)杜絕除工程建設(shè)動(dòng)態(tài)屬性變化以外的其他因素影響，以強(qiáng)化預(yù)算約束的實(shí)際效果。

第4篇

1 我國(guó)招投標(biāo)制度發(fā)展及存在的問(wèn)題

1.1 我國(guó)招投標(biāo)制度發(fā)展

自20世紀(jì)八十年代，我國(guó)開(kāi)始進(jìn)行招投標(biāo)制度的引進(jìn)，并進(jìn)行了相應(yīng)的試運(yùn)行，然后進(jìn)行了全面的推廣使用。在開(kāi)始的時(shí)候，招投標(biāo)主要是重在宣傳和實(shí)踐，對(duì)于其中的問(wèn)題進(jìn)行總結(jié)。隨著我國(guó)招投標(biāo)制度的不斷發(fā)展，到20世紀(jì)九十年代，我國(guó)開(kāi)始對(duì)招投標(biāo)進(jìn)行全面的管理和規(guī)范，同時(shí)不斷的出臺(tái)相應(yīng)的規(guī)章制度，講招標(biāo)的方式從傳統(tǒng)的以表轉(zhuǎn)變?yōu)檠麡?biāo)。我國(guó)的工程項(xiàng)目招投標(biāo)在不斷的發(fā)展中實(shí)現(xiàn)了多方面的進(jìn)步，到目前，我國(guó)的招投標(biāo)制度已經(jīng)開(kāi)始了全面的完善，而且其中的很多問(wèn)題都得到了相應(yīng)的解決。

1.2 我國(guó)工程項(xiàng)目招標(biāo)投標(biāo)制度存在的問(wèn)題

1.2.1 招標(biāo)投標(biāo)的監(jiān)督管理部門(mén)不統(tǒng)一，處于多頭管理狀態(tài)

對(duì)于我國(guó)的工程項(xiàng)目招投標(biāo)制度來(lái)說(shuō)，其本身并沒(méi)有和一般的法律一樣，有較為明確的行政主管部門(mén)，所以招投標(biāo)僅僅是一項(xiàng)相應(yīng)的法律。從我國(guó)目前的相關(guān)法律和法規(guī)政策的角度來(lái)看，我國(guó)的國(guó)內(nèi)沒(méi)有較為完善和統(tǒng)一的招投標(biāo)管理機(jī)構(gòu)，因此很多相應(yīng)的部門(mén)都可以對(duì)工程項(xiàng)目進(jìn)行相應(yīng)的管理。對(duì)于不同的部門(mén)來(lái)說(shuō)，其本身會(huì)根據(jù)自身的相應(yīng)利益，作出相應(yīng)的側(cè)重，進(jìn)而導(dǎo)致沒(méi)有較為統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)。因此從多項(xiàng)政策角度來(lái)說(shuō)，招投標(biāo)本身處于一個(gè)較為交叉的角度，處于多頭管理的狀態(tài)。

1.2.2 地方保護(hù)主義和行業(yè)準(zhǔn)入限制普遍存在

雖然我國(guó)的招投標(biāo)法對(duì)地方保護(hù)主義以及行業(yè)準(zhǔn)入限制都作出了明確禁止性規(guī)定，但是在進(jìn)行實(shí)際招投標(biāo)的時(shí)候，仍舊存在十分嚴(yán)重的地方保護(hù)主義以及行業(yè)準(zhǔn)入限制的情況。主要是在今天投標(biāo)的時(shí)候，通過(guò)對(duì)準(zhǔn)入證和不合理資質(zhì)的使用角度進(jìn)行控制。另外在進(jìn)行評(píng)標(biāo)的時(shí)候，如果不是本地的產(chǎn)業(yè)，就不給于相應(yīng)的準(zhǔn)入機(jī)制。

1.2.3 招標(biāo)機(jī)構(gòu)缺乏獨(dú)立性，其執(zhí)業(yè)缺乏誠(chéng)實(shí)信用

對(duì)于招標(biāo)機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)，其本身應(yīng)該是具有相應(yīng)招標(biāo)資質(zhì)，依法從事招標(biāo)工作的相應(yīng)社會(huì)中介組織。按照相應(yīng)的法律法規(guī)進(jìn)行研究，機(jī)構(gòu)本身應(yīng)該是與任何行政機(jī)關(guān)沒(méi)有任何隸屬關(guān)系和其他利益關(guān)系。但是在實(shí)際情況下，很多機(jī)構(gòu)都直接隸屬于某一行政機(jī)關(guān)。這樣的做法完全違背了我國(guó)的相應(yīng)法律要求，而且很多的招標(biāo)機(jī)構(gòu)的誠(chéng)信和其本身的獨(dú)立性是連在一起的。在進(jìn)行實(shí)際招標(biāo)的時(shí)候，會(huì)設(shè)置相應(yīng)的條款或者是陷阱，降低其他投標(biāo)人的中標(biāo)率，這樣的做法缺乏城市信用，而且不符合相應(yīng)的國(guó)家法律要求。

1.2.4 串通投標(biāo)現(xiàn)象嚴(yán)重

招投標(biāo)本身是十分公平的，但是在實(shí)際的操作過(guò)程中，存在很多的串通中標(biāo)的問(wèn)題，主要是由于經(jīng)濟(jì)利益的驅(qū)動(dòng)。一般情況下串通中標(biāo)主要是投標(biāo)人和招標(biāo)人之間的串通以及投標(biāo)人之間的相互串通。投標(biāo)人通過(guò)和招標(biāo)人之間的相互聯(lián)系，通過(guò)相應(yīng)的經(jīng)濟(jì)交流，獲取較為明顯的內(nèi)部?jī)r(jià)格和數(shù)值，進(jìn)而獲得相應(yīng)的報(bào)價(jià)。投標(biāo)人之間的串通一般會(huì)利用高中三種不同的報(bào)價(jià)，獲取較為理想的報(bào)價(jià)，繼而進(jìn)行經(jīng)濟(jì)效益的分配。

2 國(guó)有企業(yè)固定資產(chǎn)投資管理現(xiàn)狀

隨著社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的成熟發(fā)展，國(guó)有企業(yè)固定資產(chǎn)投資管理在企業(yè)成本控制中的重要性已得到越來(lái)越多國(guó)有企業(yè)的重視與關(guān)注。且知識(shí)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，也為企業(yè)帶來(lái)了更多先進(jìn)的國(guó)有企業(yè)固定資產(chǎn)投資管理技術(shù)和手段，使固定資產(chǎn)數(shù)據(jù)處理、實(shí)物盤(pán)點(diǎn)和清查更科學(xué)、更簡(jiǎn)便、更高效。但國(guó)有企業(yè)固定資產(chǎn)投資管理作為一項(xiàng)復(fù)雜的系統(tǒng)性工作，管理內(nèi)容幾乎涉及到企業(yè)的各個(gè)業(yè)務(wù)部門(mén)與崗位，是要求企業(yè)組織內(nèi)部成員共同參與的全員性的工作。加之我國(guó)國(guó)有企業(yè)在國(guó)有企業(yè)固定資產(chǎn)投資管理概念、經(jīng)營(yíng)模式、管理思路等方面客觀存在的局限性，相當(dāng)多的企業(yè)在國(guó)有企業(yè)固定資產(chǎn)投資管理方面仍存在有諸多弊端與不足，比如有：固定資產(chǎn)投資管理制度不夠健全，缺乏有效的執(zhí)行力度；國(guó)有企業(yè)固定資產(chǎn)投資管理與實(shí)物管理脫節(jié)，固定資產(chǎn)投資存在賬實(shí)差異等。

3 完善我國(guó)的招標(biāo)投標(biāo)制度、國(guó)有企業(yè)固定資產(chǎn)投資管理的建議

3.1 建立統(tǒng)一招投標(biāo)平臺(tái)，實(shí)行相對(duì)集中的招投標(biāo)行政監(jiān)督權(quán)

為了實(shí)現(xiàn)我國(guó)招投標(biāo)制度的全面發(fā)展，規(guī)范我國(guó)的招投標(biāo)市場(chǎng)，需要首先建立較為統(tǒng)一的招投標(biāo)平臺(tái)，通過(guò)建立較為集中的招投標(biāo)行政監(jiān)督權(quán)，提升我國(guó)的招投標(biāo)規(guī)范程度，實(shí)現(xiàn)我國(guó)招投標(biāo)管理水平的全面提升。對(duì)于我國(guó)目前比較分散的招投標(biāo)行政監(jiān)督權(quán)力，需要將其進(jìn)行整合，實(shí)現(xiàn)專(zhuān)一部門(mén)的集中控制，提升控制的全面性。另外通過(guò)建立集中的招投標(biāo)管理體制，提升整體的監(jiān)督水平，實(shí)現(xiàn)招投標(biāo)領(lǐng)域問(wèn)題的全面解決，也可以為國(guó)有企業(yè)固定資產(chǎn)投資管理保駕護(hù)航。

3.2 規(guī)范招標(biāo)機(jī)構(gòu)行為

需要根據(jù)國(guó)家的相應(yīng)要求，建立培育專(zhuān)業(yè)工程招投標(biāo)的專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)，使其獨(dú)立于各級(jí)政府和部門(mén)之外，而且不允許其受到各種經(jīng)濟(jì)利益的影響，確保機(jī)構(gòu)的專(zhuān)業(yè)性和公平性。通過(guò)建立健全招投標(biāo)市場(chǎng)準(zhǔn)入和退出制度，建立較為專(zhuān)業(yè)的管理模式，實(shí)現(xiàn)我國(guó)招投標(biāo)機(jī)構(gòu)行為的合理化。另外還需要不斷的加強(qiáng)工程招投標(biāo)交易全過(guò)程監(jiān)管。通過(guò)對(duì)交易過(guò)程的全面監(jiān)督管理，降低其中違法事件的發(fā)生率，提升整體的違法控制水平。對(duì)于其中存在的很多監(jiān)督管理問(wèn)題，需要采用專(zhuān)業(yè)的控制方法，確保問(wèn)題的切實(shí)解決。

3.3 嚴(yán)格遵守財(cái)經(jīng)法規(guī)，依法管理國(guó)有資產(chǎn)

企業(yè)應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格遵守并規(guī)范執(zhí)行企業(yè)有關(guān)的財(cái)經(jīng)法規(guī)。國(guó)有企業(yè)固定資產(chǎn)投資的購(gòu)置應(yīng)堅(jiān)決執(zhí)行本企業(yè)采購(gòu)制度，納入采購(gòu)范圍，節(jié)約使用企業(yè)資金；國(guó)有企業(yè)固定資產(chǎn)報(bào)廢、調(diào)撥、變賣(mài)，堅(jiān)持按規(guī)定程序申報(bào)、審批。提高管理人員的法制意識(shí)，明確落實(shí)資產(chǎn)的管理責(zé)任，增強(qiáng)并牢固樹(shù)立依法管理國(guó)有企業(yè)資產(chǎn)的意識(shí)。

第5篇

［關(guān)鍵詞］國(guó)有企業(yè)；投資計(jì)劃；管理

引言

投資指的是貨幣轉(zhuǎn)化成為資本的整個(gè)過(guò)程，投資包含了資本投資、實(shí)物投資以及證券投資三種。筆者主要探究了當(dāng)前國(guó)有企業(yè)對(duì)外投資過(guò)程中存在的主要問(wèn)題，并找到了一些問(wèn)題解決策略，希望能夠幫助我國(guó)企業(yè)做好投資的管理，獲得更多的利潤(rùn)。

1國(guó)有企業(yè)對(duì)外投資過(guò)程中存在的主要問(wèn)題

1.1國(guó)有企業(yè)在對(duì)外投資的過(guò)程中存在的主要問(wèn)題

對(duì)于企業(yè)而言，投資是一項(xiàng)非常重要的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，其和企業(yè)的生存發(fā)展有著直接的關(guān)系，所以，企業(yè)在進(jìn)行投資決策的時(shí)候，便必須做好投資前期的可行性研究。但是我國(guó)很多企業(yè)本身的功利性比較強(qiáng)，在投資的時(shí)候，過(guò)度的重視自身利益最大化的實(shí)現(xiàn)，并且企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)存在好大喜功的情況，經(jīng)常存在，只要是大項(xiàng)目，不考慮投資項(xiàng)目是不是和自身經(jīng)營(yíng)能力相符合、自身是否熟悉相關(guān)的行業(yè)，并沒(méi)有全面的進(jìn)行投資可行性研究，投資盲目，直接導(dǎo)致企業(yè)的經(jīng)營(yíng)效率非常低下，虧損非常嚴(yán)重，導(dǎo)致企業(yè)出現(xiàn)投資失敗的情況。

1.2會(huì)計(jì)核算比較混亂，財(cái)務(wù)部門(mén)的作用沒(méi)有發(fā)揮出來(lái)

在我國(guó)，高負(fù)債經(jīng)營(yíng)時(shí)國(guó)有一個(gè)的一個(gè)重要特征，很多企業(yè)在投資的時(shí)候，只要覺(jué)得項(xiàng)目投資能夠產(chǎn)生利潤(rùn)便會(huì)投資，沒(méi)有切實(shí)考慮到企業(yè)自身的現(xiàn)金流、償債等一系列的能力。在進(jìn)行投資核算的時(shí)候，沒(méi)有嚴(yán)格根據(jù)國(guó)家的規(guī)定，盡量的提高投資資金，有意識(shí)的壓低收益，沒(méi)有將那些無(wú)形資產(chǎn)投資入賬，從而導(dǎo)致會(huì)計(jì)核算出現(xiàn)混亂，財(cái)務(wù)部門(mén)的作用沒(méi)有發(fā)揮出來(lái)，導(dǎo)致國(guó)有資產(chǎn)出現(xiàn)大量的流失。

1.3投資管理體系不夠科學(xué)

在前期對(duì)投資項(xiàng)目進(jìn)行審批的時(shí)候，很多企業(yè)存在遷就下屬的情況，審批不夠嚴(yán)格，國(guó)有企業(yè)也沒(méi)有對(duì)自己的投資企業(yè)做好監(jiān)督和激勵(lì)方面的工作，從而導(dǎo)致盲目投資的出現(xiàn)，國(guó)有企業(yè)在進(jìn)行子公司投資或者參股的時(shí)候，沒(méi)有最基本的評(píng)價(jià)和管理體系，在經(jīng)營(yíng)的時(shí)候，很多投資都沒(méi)有專(zhuān)人負(fù)責(zé)，這也導(dǎo)致企業(yè)出現(xiàn)嚴(yán)重的損失。

2國(guó)有企業(yè)做好投資管理的策略

投資管理的科學(xué)有效可以讓企業(yè)避免出現(xiàn)投資過(guò)程中出現(xiàn)的上述問(wèn)題，不斷的降低企業(yè)經(jīng)營(yíng)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)，幫助企業(yè)擴(kuò)大實(shí)際的利潤(rùn)，不斷地增加企業(yè)本身的競(jìng)爭(zhēng)力。我國(guó)企業(yè)很多企業(yè)的專(zhuān)業(yè)人才和資金都比較的充足，應(yīng)該重視科學(xué)投資管理體系的建立。

2.1重視國(guó)有企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資意識(shí)的強(qiáng)化，進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制的建立

在國(guó)有企業(yè)中，很多投資項(xiàng)目都是和企業(yè)自身息息相關(guān)的，所以，承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)的也是企業(yè)。國(guó)有企業(yè)應(yīng)該全面的考慮到自身的管理能力以及科學(xué)技術(shù)水平，對(duì)自身的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況以及財(cái)務(wù)情況進(jìn)行合理的評(píng)估，并嚴(yán)格根據(jù)國(guó)家投資管理方面的政策規(guī)定，避免出現(xiàn)參與投資回報(bào)率低下的情況，確保投資的資金和企業(yè)本身的籌資能力相符合，不參與企業(yè)無(wú)法做好的項(xiàng)目。慎重考慮每一個(gè)投資項(xiàng)目，降低投資失敗出現(xiàn)的概率。

2.2做好內(nèi)部財(cái)務(wù)監(jiān)督以及外部審計(jì)監(jiān)督工作

相關(guān)部門(mén)應(yīng)該要求國(guó)有企業(yè)必須根據(jù)會(huì)計(jì)制度進(jìn)行企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)管理制度的建立，對(duì)國(guó)有企業(yè)的投資進(jìn)行規(guī)范，對(duì)于企業(yè)投資情況進(jìn)行合理的核算。與此同時(shí)，專(zhuān)業(yè)財(cái)務(wù)人員還應(yīng)該全程參與到企業(yè)相關(guān)投資活動(dòng)中去，這樣不但能夠給企業(yè)更好的投資決策開(kāi)展提供合理的依據(jù)，還能夠從全方位出發(fā)來(lái)監(jiān)督企業(yè)的投資活動(dòng)。審計(jì)部門(mén)則應(yīng)該進(jìn)行詳細(xì)投資審計(jì)的程序以及標(biāo)準(zhǔn)的制定，將其監(jiān)督功能發(fā)揮出來(lái)，做好投資活動(dòng)的審計(jì)。在審計(jì)的時(shí)候，盡量的做到全面，不但需要確保企業(yè)投資行為的有效和合法，還需要嚴(yán)格審計(jì)投資項(xiàng)目的運(yùn)行情況和效益情況。

2.3進(jìn)行科學(xué)投資評(píng)價(jià)體系的建立

對(duì)國(guó)有企業(yè)而言，投資行為是非常重要的一項(xiàng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，必須保證管理的科學(xué)化和專(zhuān)業(yè)化。投資評(píng)價(jià)體系的科學(xué)性可以從制度上出發(fā)控制不確定投資的損失，將其降到最低，并且能夠快速的找到存在的問(wèn)題，保證決策的科學(xué)性。企業(yè)首先需要進(jìn)行投資項(xiàng)目審批制度的建立，對(duì)投資項(xiàng)目的可行性進(jìn)行研究；其次，應(yīng)該保證每一個(gè)環(huán)節(jié)的指標(biāo)評(píng)價(jià)有效性，比如財(cái)務(wù)指標(biāo)、技術(shù)指標(biāo)以及環(huán)保指標(biāo)等，對(duì)整個(gè)投資環(huán)節(jié)進(jìn)行科學(xué)的評(píng)價(jià)，給項(xiàng)目投資成功奠定良好的基礎(chǔ)。最后需要進(jìn)行責(zé)任追究制度的建立，追究相關(guān)人員的責(zé)任。

3結(jié)語(yǔ)

第6篇

關(guān)鍵詞：國(guó)有企業(yè);投資項(xiàng)目;內(nèi)部控制;管理

對(duì)于企業(yè)而言，其獲得收益的方式是多種多樣的。企業(yè)既可以通過(guò)從事生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)獲得利潤(rùn)，也可以通過(guò)對(duì)外投資的方式獲得利潤(rùn)。對(duì)外投資既包括直接投資還包括間接投資，當(dāng)前我國(guó)大多數(shù)企業(yè)在選擇投資方式時(shí)仍然采用直接投資和間接投資相結(jié)合的方式進(jìn)行。國(guó)有企業(yè)屬于其資本來(lái)源于國(guó)家，其運(yùn)營(yíng)受?chē)?guó)有資本管理委員會(huì)監(jiān)督控制，同時(shí)其還需要對(duì)廣大人民群眾負(fù)責(zé)，不能單單只考慮經(jīng)濟(jì)收益，還需要考慮是否有利于保障人民群眾的基本權(quán)益和國(guó)家安全等。因此國(guó)有企業(yè)在進(jìn)行投資項(xiàng)目的管理過(guò)程中，需要重視其對(duì)投資項(xiàng)目的內(nèi)部控制和管理，只有通過(guò)嚴(yán)格的內(nèi)部控制制度才能保障投資項(xiàng)目的收益并降低其風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)國(guó)有企業(yè)長(zhǎng)期穩(wěn)定發(fā)展。

一、當(dāng)前國(guó)有企業(yè)投資項(xiàng)目?jī)?nèi)部控制與管理的現(xiàn)狀

(一)當(dāng)前國(guó)有企業(yè)對(duì)投資項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)建設(shè)完善程度不高。無(wú)論是企業(yè)還是個(gè)人在進(jìn)行投資時(shí)都存在著高風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)高收益、低風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)低回報(bào)的狀況，因此如何把握風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬的關(guān)系是每一個(gè)投資人都需要關(guān)注的問(wèn)題。國(guó)有企業(yè)在從事投資項(xiàng)目時(shí)必須要進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)的防范，但是當(dāng)前我國(guó)國(guó)有企業(yè)在進(jìn)行投資過(guò)程中，由于風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警系統(tǒng)建設(shè)完善程度不高，致使國(guó)有企業(yè)的投資容易出現(xiàn)難以把握風(fēng)險(xiǎn)的失控局面，給企業(yè)的正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)帶來(lái)了一定難題。首先，某些國(guó)有企業(yè)對(duì)于投資項(xiàng)目缺乏完善的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，在項(xiàng)目投資之前未進(jìn)行全面考察，這使得某些投資項(xiàng)目在投資之初就因?yàn)榭疾觳蝗娑斐闪司揞~虧損，給企業(yè)帶來(lái)了嚴(yán)重不良影響。其次，國(guó)有企業(yè)對(duì)投資項(xiàng)目缺乏實(shí)時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和控制。投資項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)和投資項(xiàng)目的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況、市場(chǎng)大環(huán)境等都具有密切的關(guān)系，當(dāng)投資項(xiàng)目的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況、市場(chǎng)大環(huán)境發(fā)生劇烈變動(dòng)時(shí)，國(guó)有企業(yè)需要及時(shí)預(yù)判風(fēng)險(xiǎn)并將風(fēng)險(xiǎn)控制在可承受范圍之內(nèi)，防止因投資項(xiàng)目的劇烈縮水給企業(yè)造成不必要的損失。但是由于風(fēng)險(xiǎn)實(shí)時(shí)監(jiān)控制度需要完善的內(nèi)部制度相配合，同時(shí)也需要具有高技術(shù)水平的人員參與，因此當(dāng)前大多數(shù)國(guó)有企業(yè)都難以實(shí)現(xiàn)這一點(diǎn)。除此之外，風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警需要國(guó)有企業(yè)加強(qiáng)內(nèi)部控制相關(guān)制度建設(shè)，通過(guò)完善的內(nèi)部控制制度才能保障風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的正常運(yùn)營(yíng)。

(二)當(dāng)前國(guó)有企業(yè)對(duì)投資項(xiàng)目的預(yù)算控制缺乏全局觀。國(guó)有企業(yè)樂(lè)于通過(guò)對(duì)外投資項(xiàng)目的方式將閑散資金進(jìn)行充分利用，并通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)控制和管理以獲得經(jīng)濟(jì)收益的最大化，還可以通過(guò)對(duì)外投資的方式實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)鏈結(jié)構(gòu)完善及對(duì)其他企業(yè)的控制或影響以獲得穩(wěn)定的市場(chǎng)地位等。因此，國(guó)有企業(yè)無(wú)論是出于什么目的進(jìn)行投資項(xiàng)目，都需要有足夠的資金進(jìn)行支持。但是當(dāng)前國(guó)有企業(yè)對(duì)投資項(xiàng)目的預(yù)算控制缺乏全局觀，這使得企業(yè)可能在進(jìn)行投資項(xiàng)目管理最終因資金不足而產(chǎn)生投資項(xiàng)目中途撤資或難以持續(xù)投資的現(xiàn)象頻發(fā)，不利于企業(yè)獲得穩(wěn)定收益保持長(zhǎng)期發(fā)展。首先，國(guó)有企業(yè)在進(jìn)行投資項(xiàng)目之前，對(duì)投資項(xiàng)目所需資金的預(yù)算控制水平較低。間接投資大多通過(guò)中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行資金的投出因此其資金投出額一般可以非常清晰的判斷，但是直接投資由于其是企業(yè)直接向被投資企業(yè)或項(xiàng)目注資，其對(duì)于資金投出額可能就存在一定的波動(dòng)性。這使得投資成本的確定在預(yù)算控制過(guò)程中已經(jīng)成為較難控制的部分。其次，國(guó)有企業(yè)在對(duì)外投資時(shí)某些項(xiàng)目的收益是確定的，但是企業(yè)在投資過(guò)程中的花銷(xiāo)卻難以確定。由于預(yù)算控制制度全局觀不足，使得在投資過(guò)程中的開(kāi)銷(xiāo)難以進(jìn)行預(yù)算控制，使得企業(yè)的投資項(xiàng)目雖然具有高收益，但是因開(kāi)銷(xiāo)過(guò)大而最終無(wú)法獲得預(yù)期的凈收益。除此之外，國(guó)有企業(yè)資金的浪費(fèi)一直是國(guó)有企業(yè)內(nèi)部控制管理中嚴(yán)重的問(wèn)題。在投資管理過(guò)程中，該問(wèn)題雖然已經(jīng)逐步受到重視，但是因投資項(xiàng)目均具有一定特殊性，因此難以進(jìn)行有效控制和衡量，難以進(jìn)行資金管理。

(三)當(dāng)前國(guó)有企業(yè)投資項(xiàng)目的監(jiān)督管理機(jī)制不清晰。國(guó)有企業(yè)的所有資本金都來(lái)源于國(guó)有資本，在這種情況下國(guó)有企業(yè)的管理者實(shí)質(zhì)上是代表人民參與國(guó)有資本的運(yùn)營(yíng)管理，因此其必然存在目標(biāo)的不一致，因此國(guó)有企業(yè)的監(jiān)督顯得尤為重要。但是當(dāng)前我國(guó)對(duì)國(guó)有企業(yè)的監(jiān)督很多都停留在對(duì)國(guó)有企業(yè)的日常經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目上，而忽略了對(duì)國(guó)有企業(yè)的投資項(xiàng)目的監(jiān)督管理上。首先，當(dāng)前國(guó)有企業(yè)在進(jìn)行投資項(xiàng)目的內(nèi)部監(jiān)督管理上存在一定的缺陷。投資項(xiàng)目的內(nèi)部監(jiān)督管理需要國(guó)有企業(yè)建立完善的監(jiān)督機(jī)制，但是當(dāng)前很多國(guó)有企業(yè)的監(jiān)督管理機(jī)制并沒(méi)有詳細(xì)規(guī)定投資項(xiàng)目的監(jiān)督管理流程和具體事項(xiàng)，這使得內(nèi)部監(jiān)督成為難題。其次，外部監(jiān)督力量難以滲透，無(wú)法進(jìn)行國(guó)有企業(yè)投資項(xiàng)目的外部監(jiān)督管理。外部監(jiān)督一般只能通過(guò)企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表等數(shù)據(jù)進(jìn)行，投資項(xiàng)目尤其是創(chuàng)新金融工具投資都屬于表外項(xiàng)目不在財(cái)務(wù)報(bào)表中進(jìn)行反映，在監(jiān)督管理過(guò)程中存在一定難度。

二、完善國(guó)有企業(yè)投資項(xiàng)目?jī)?nèi)部控制和管理的舉措

(一)不斷建設(shè)國(guó)有企業(yè)投資項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)。國(guó)有企業(yè)的發(fā)展離不開(kāi)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，但是粗放型的管理模式導(dǎo)致企業(yè)雖然有盈利空間，但是由于資金使用存在浪費(fèi)，致使企業(yè)的利潤(rùn)水平不高。隨著市場(chǎng)條件下，企業(yè)間競(jìng)爭(zhēng)日益激烈，粗放型管理模式已經(jīng)難以適應(yīng)企業(yè)發(fā)展的需要。在這種情況下，精細(xì)化管理應(yīng)運(yùn)而生，內(nèi)部控制水平的提高將很大程度上改善國(guó)有企業(yè)投資項(xiàng)目的管理水平。當(dāng)前國(guó)有企業(yè)可以通過(guò)不斷建設(shè)國(guó)有企業(yè)投資項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)來(lái)完善投資項(xiàng)目的內(nèi)部控制與管理。首先，國(guó)有企業(yè)投資項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警需要從投資項(xiàng)目確定之前就開(kāi)始，對(duì)于意向投資項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效評(píng)估，超過(guò)企業(yè)可承受風(fēng)險(xiǎn)范圍的投資項(xiàng)目考慮不進(jìn)行投資，以保障企業(yè)的正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和發(fā)展。其次，需要對(duì)國(guó)有企業(yè)投資項(xiàng)目進(jìn)行全局風(fēng)險(xiǎn)把握，實(shí)時(shí)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)對(duì)于及時(shí)評(píng)估反映投資項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)具有極大幫助，企業(yè)需要盡量提升對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的頻率和水平，通過(guò)數(shù)學(xué)分析等方法將風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行量化和確定。除此之外，只有完善的內(nèi)部控制制度才能保障國(guó)有企業(yè)的正常經(jīng)營(yíng)發(fā)展，內(nèi)部控制信息也會(huì)給國(guó)有企業(yè)投資項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)控制提供數(shù)據(jù)保證。

(二)逐步提高國(guó)有企業(yè)投資項(xiàng)目的預(yù)算控制全局意識(shí)。預(yù)算控制對(duì)于企業(yè)而言具有非常重要的意義。企業(yè)如果不進(jìn)行全面的預(yù)算控制將會(huì)致使資金的使用效率較低，企業(yè)的利潤(rùn)也就難以保障。在這種情況下，企業(yè)想要加強(qiáng)投資項(xiàng)目的內(nèi)部控制與管理，還應(yīng)當(dāng)逐步提高國(guó)有企業(yè)投資項(xiàng)目的預(yù)算控制全局意識(shí)，做好預(yù)算編制和審核工作。首先，在預(yù)算編制階段，國(guó)有企業(yè)需要對(duì)投資項(xiàng)目的所需資金進(jìn)行預(yù)判和了解，通過(guò)提交預(yù)算報(bào)告的方式遞交財(cái)務(wù)部門(mén)進(jìn)行簡(jiǎn)單審核后由管理層進(jìn)行批準(zhǔn)或者修改。在預(yù)算編制階段，詳細(xì)完整的預(yù)算內(nèi)容將為后期投資提供強(qiáng)大的支柱，既可以保障資金流的穩(wěn)定還可以加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理。其次，預(yù)算執(zhí)行過(guò)程中出現(xiàn)的超預(yù)算內(nèi)容，國(guó)有企業(yè)需要按照投資項(xiàng)目的內(nèi)容來(lái)確定其是否合理有效，以避免資金使用的浪費(fèi)。除此之外，在每年年終還需要進(jìn)行預(yù)決算比較審核，對(duì)于投資項(xiàng)目中不符合預(yù)算要求的支出進(jìn)行調(diào)查了解，并相應(yīng)落實(shí)責(zé)任人，對(duì)于資金的使用效率也可以通過(guò)執(zhí)行比較來(lái)進(jìn)行確定。

(三)大力促進(jìn)國(guó)有企業(yè)投資項(xiàng)目的監(jiān)督管理機(jī)制發(fā)展。監(jiān)督管理作為內(nèi)部控制五要素中非常重要的內(nèi)容，對(duì)于加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部控制，改善管理水平具有非同尋常的意義。因此，對(duì)于國(guó)有企業(yè)而言，其可以通過(guò)大力促進(jìn)國(guó)有企業(yè)投資項(xiàng)目的監(jiān)督管理機(jī)制發(fā)展來(lái)提高內(nèi)部控制與管理水平，保障國(guó)有企業(yè)長(zhǎng)期穩(wěn)定發(fā)展，實(shí)現(xiàn)再次騰飛。首先，國(guó)有企業(yè)投資項(xiàng)目的監(jiān)督管理需要從內(nèi)部環(huán)境入手，在企業(yè)內(nèi)部建立有關(guān)投資項(xiàng)目的監(jiān)督管理機(jī)制，對(duì)于投資項(xiàng)目的資金使用、項(xiàng)目進(jìn)展?fàn)顩r等關(guān)鍵內(nèi)容進(jìn)行監(jiān)督，保障投資項(xiàng)目的正常運(yùn)行并降低企業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)。其次，國(guó)有企業(yè)投資項(xiàng)目還需要外部監(jiān)督力量的增強(qiáng)。當(dāng)前某些投資項(xiàng)目在企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表中屬于表外項(xiàng)目，難以在財(cái)務(wù)報(bào)表中得到體現(xiàn)，這使得外部監(jiān)督力量較弱，隨著國(guó)有企業(yè)有關(guān)投資項(xiàng)目的不斷增多，完善表外項(xiàng)目的內(nèi)涵可以在很大程度上提升外部監(jiān)督管理水平。

三、結(jié)語(yǔ)

隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，國(guó)有企業(yè)也已經(jīng)開(kāi)始從粗放型管理逐步過(guò)渡到精細(xì)化管理中來(lái)。當(dāng)前國(guó)有企業(yè)需要通過(guò)建立完善的投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)、加強(qiáng)投資項(xiàng)目的預(yù)算控制和構(gòu)建良好的投資項(xiàng)目監(jiān)督管理機(jī)制來(lái)最終促進(jìn)企業(yè)投資活動(dòng)的穩(wěn)定高效發(fā)展，最終實(shí)現(xiàn)國(guó)有企業(yè)的利潤(rùn)增長(zhǎng)。

作者:孫健 單位:淮安市清河城市資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)有限公司財(cái)務(wù)審計(jì)部

參考文獻(xiàn):

第7篇

（一）國(guó)有企業(yè)的“新三會(huì)”與國(guó)有企業(yè)投資決策

國(guó)有企業(yè)要實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展，必須有投資支持。重大投資決策正確與否，關(guān)系到國(guó)有企業(yè)的生死存亡。重大的投資失誤，可以將一個(gè)好端端的國(guó)有企業(yè)拖垮。此類(lèi)事例，不勝枚舉。

如何理解以?xún)?nèi)涵式擴(kuò)張“做大”國(guó)有企業(yè)？如果單純地追求資產(chǎn)的膨脹，一味地增加對(duì)國(guó)有企業(yè)的投資規(guī)模，而忽視經(jīng)濟(jì)效益的提高，這是非常片面的，甚至是危險(xiǎn)的。必須指出，在做大國(guó)有企業(yè)的同時(shí)，更應(yīng)追求做強(qiáng)國(guó)有企業(yè)，即規(guī)模和經(jīng)濟(jì)效益的增長(zhǎng)要同步，做到“大”而“強(qiáng)”。大量國(guó)有企業(yè)有資產(chǎn)沒(méi)利潤(rùn)，是國(guó)有資產(chǎn)“泡沫”，遲早會(huì)被市場(chǎng)淘汰；資產(chǎn)上規(guī)模，作為利潤(rùn)重要指標(biāo)的凈資產(chǎn)收益率高于同期銀行利率，當(dāng)然越高越好，這對(duì)于國(guó)有企業(yè)是“固本之道”，惟此方能在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中站穩(wěn)腳跟，進(jìn)一步發(fā)展自己。

許多地方政府為了發(fā)展區(qū)域經(jīng)濟(jì)，十分重視上新項(xiàng)目，上規(guī)模較大的項(xiàng)目，客觀上給投資者創(chuàng)造了投資擴(kuò)張的理想環(huán)境。從企業(yè)的外延擴(kuò)張分析，這對(duì)國(guó)有企業(yè)擴(kuò)張投資所積極促進(jìn)作用。但是，許多地方政府急功近利，違反經(jīng)濟(jì)法規(guī)干涉國(guó)有企業(yè)合理的投資行為，往往造成投資者利益的損失。公司化改制后的國(guó)有企業(yè)在“新三會(huì)”（股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)）領(lǐng)導(dǎo)體制下，董事會(huì)直接對(duì)國(guó)有企業(yè)投資行為負(fù)責(zé)，在遵守國(guó)家政策法令的前提下，董事會(huì)首先要考慮經(jīng)濟(jì)上獲利，而不是其他（包括地方政府的政策偏好）。國(guó)有企業(yè)進(jìn)行投資決策前，需多方征求意見(jiàn)。對(duì)各種意見(jiàn)，要堅(jiān)持辯證分析，不可不聽(tīng)，也不能全聽(tīng)，換言之，對(duì)于既符合國(guó)有企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益又有利于社會(huì)效益的投資建議，必須加以采納。對(duì)于不能兼顧企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益的投資建議，則應(yīng)進(jìn)行慎重分析和論證。

（二）國(guó)有企業(yè)投資決策體系的制度創(chuàng)新

以經(jīng)濟(jì)效益為中心，建立科學(xué)的國(guó)有企業(yè)投資決策體系，需要進(jìn)行以下幾個(gè)關(guān)鍵環(huán)節(jié)的制度創(chuàng)新：

1建立國(guó)有企業(yè)項(xiàng)目開(kāi)發(fā)人力資源儲(chǔ)備體系。董事會(huì)和總經(jīng)理班子只有廣泛吸收企業(yè)項(xiàng)目開(kāi)發(fā)所需的多門(mén)類(lèi)專(zhuān)業(yè)人才，在多層次儲(chǔ)備項(xiàng)目開(kāi)發(fā)人才，才具備企業(yè)經(jīng)營(yíng)上的主動(dòng)性。建立企業(yè)內(nèi)的項(xiàng)目開(kāi)發(fā)人才資質(zhì)認(rèn)證制度。由人力資源部門(mén)建立項(xiàng)目開(kāi)發(fā)人才評(píng)定系統(tǒng)，負(fù)責(zé)對(duì)企業(yè)項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)管理者及其他相關(guān)人才進(jìn)行定向培養(yǎng)，通過(guò)嚴(yán)格考核、鑒別，并負(fù)責(zé)向股東大會(huì)、董事會(huì)推薦，每一年重新進(jìn)行一次投資項(xiàng)目開(kāi)發(fā)人才資質(zhì)認(rèn)證。

2建立國(guó)有企業(yè)項(xiàng)目調(diào)研信息管理體系。總經(jīng)理班子要深入細(xì)致的開(kāi)展市場(chǎng)調(diào)研，選準(zhǔn)具有廣闊市場(chǎng)潛力的產(chǎn)品和投資項(xiàng)目。根據(jù)企業(yè)自身?xiàng)l件及投資方案的特點(diǎn)，選擇合理的決策方法以什么樣的形式產(chǎn)生、形成投資方案，直接影響到?jīng)Q策的科學(xué)性。

3建立以投資項(xiàng)目效益和投資保值增值為主要標(biāo)準(zhǔn)的投資項(xiàng)目考核評(píng)價(jià)制度。從宏觀層次分析，應(yīng)當(dāng)在地方黨委領(lǐng)導(dǎo)下，由地方組織部門(mén)牽頭，吸收國(guó)資委、國(guó)監(jiān)委、資產(chǎn)評(píng)定機(jī)構(gòu)定期對(duì)國(guó)有企業(yè)投資項(xiàng)目進(jìn)行考核。對(duì)投資項(xiàng)目效益良好的，給予相應(yīng)的精神激勵(lì)與物質(zhì)獎(jiǎng)勵(lì)；對(duì)考核不合格者，給予相應(yīng)的物質(zhì)處罰，或免除國(guó)有企業(yè)相關(guān)投資管理責(zé)任人職務(wù)。

4建立國(guó)有企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與預(yù)警體系。國(guó)有企業(yè)董事會(huì)和總經(jīng)理班子對(duì)項(xiàng)目投入要量力而行，循序漸進(jìn)，要充分估計(jì)到失敗的可能，項(xiàng)目萬(wàn)一不成功或者一時(shí)不出經(jīng)濟(jì)效益，國(guó)有企業(yè)也有承受風(fēng)險(xiǎn)能力，不至于上一個(gè)新產(chǎn)品或新項(xiàng)目，而拖垮整個(gè)國(guó)有企業(yè)。董事會(huì)和總經(jīng)理班子要建立投資否決程序，杜絕人為的“拍腦袋”工程，堅(jiān)決推行理性的市場(chǎng)研究。根據(jù)企業(yè)自身?xiàng)l件及投資方案的特點(diǎn)，選擇合理的決策方法以什么樣的形式產(chǎn)生、形成投資方案，直接影響到?jīng)Q策的科學(xué)性。上新項(xiàng)目，一般要由專(zhuān)業(yè)人才提出可行性報(bào)告，然后提交經(jīng)理班子進(jìn)行討論，再提交董事會(huì)討論，重大項(xiàng)目必需報(bào)股東大會(huì)決定，其中每一個(gè)層次都有否決權(quán)，這樣，才能使決策更為科學(xué)合理。董事會(huì)和總經(jīng)理班子做出的正確的項(xiàng)目否定，可以避免國(guó)有企業(yè)不必要的損失，實(shí)際上是創(chuàng)造了財(cái)富。

5以法律形式保證國(guó)有企業(yè)投資決策方法的科學(xué)性。在方法選擇方面，一般考慮以下幾點(diǎn)：企業(yè)決策層的知識(shí)水平、投資項(xiàng)目的繁簡(jiǎn)度、投資規(guī)模的大小、投資項(xiàng)目的技術(shù)水平的高低。國(guó)有企業(yè)對(duì)不同投資均可選擇不同的決策方法，以下幾種方法可供參考：（1）市場(chǎng)需求法（以市場(chǎng)需求為主導(dǎo)，適用于短期內(nèi)見(jiàn)效的投資項(xiàng)目）；（2）專(zhuān)家團(tuán)決策法（智囊團(tuán)決策）；（3）技術(shù)狀況法（以現(xiàn)有技術(shù)水平為基礎(chǔ)，以技術(shù)定項(xiàng)目）。

二、以推行投資收益向人力資源要素傾斜的企業(yè)分配戰(zhàn)略為突破口，有序改革國(guó)有企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)體制

（一）國(guó)有企業(yè)的投資收益分配與人力資源要素

轉(zhuǎn)換國(guó)有企業(yè)投資決策機(jī)制，是一個(gè)國(guó)有企業(yè)經(jīng)營(yíng)機(jī)制的管理創(chuàng)新過(guò)程。配合國(guó)有企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)體制改革，國(guó)有企業(yè)董事會(huì)和總經(jīng)理班子在企業(yè)投資決策機(jī)制的改革領(lǐng)域，要勤于思索、敢于實(shí)踐。有投資決策機(jī)制的改革思路才有國(guó)有企業(yè)投資體制改革的出路。“小富即安”，安于國(guó)有企業(yè)投資決策機(jī)制的低效率現(xiàn)狀，在經(jīng)營(yíng)管理中只想困難，不會(huì)有管理創(chuàng)新，也沒(méi)有出路。國(guó)有企業(yè)董事會(huì)和總經(jīng)理班子在投資收益分配方面應(yīng)該堅(jiān)持強(qiáng)調(diào)有作為，有貢獻(xiàn)，才有收益和地位。只有改制后的國(guó)有企業(yè)抓好領(lǐng)導(dǎo)體制與投資決策等方面的制度創(chuàng)新，不斷探索和實(shí)踐，鞏固成績(jī)，修正錯(cuò)誤，堅(jiān)持不懈，才能使國(guó)有企業(yè)在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中獲得應(yīng)有的地位。

投資項(xiàng)目要與外部環(huán)境進(jìn)行物質(zhì)能量和信息的交換。投資項(xiàng)目從環(huán)境中獲得必要的人力和物力，同時(shí)向環(huán)境交換它的信息時(shí)，該項(xiàng)投資才是成功的。部分國(guó)有企業(yè)盲目引進(jìn)國(guó)外先進(jìn)設(shè)備，因缺乏相應(yīng)的技術(shù)和管理人員，致使設(shè)備難以投入運(yùn)營(yíng)，造成投資浪費(fèi)。國(guó)有企業(yè)的投資決策者應(yīng)以此為鑒，充分考慮與項(xiàng)目相關(guān)的配套要素的要求，如對(duì)人力資源的要求。

人才，即稀缺人力資源，是國(guó)有企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的基石。公司化改制后的國(guó)有企業(yè)在“新三會(huì)”（股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)）領(lǐng)導(dǎo)體制下，董事會(huì)和總經(jīng)理班子應(yīng)該講求實(shí)際，制定具有特色的企業(yè)人力資源法規(guī)，倡導(dǎo)只要有某一方面特長(zhǎng)，能為國(guó)有企業(yè)發(fā)展作出貢獻(xiàn)，就是有用之才。在此，沒(méi)有年齡大小和學(xué)歷高低之分。推行按生產(chǎn)要素分配和按勞分配相結(jié)合的原則，在投資收益分配方面向人才傾斜，關(guān)鍵是要求董事會(huì)和總經(jīng)理班子以企業(yè)法規(guī)的形式使企業(yè)員工在投資收益分配上拉開(kāi)收入差距。國(guó)有企業(yè)有用之才的收入應(yīng)當(dāng)具有市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，應(yīng)該明顯高出一般人員的收入。對(duì)于急需人才，薪酬要高到使他們不愿意離開(kāi)這個(gè)國(guó)有企業(yè)，否則，就有人才流失的可能。許多國(guó)有企業(yè)在這方面是有過(guò)深刻教訓(xùn)的。特殊人才的收入，不應(yīng)受不高于企業(yè)員工平均工資幾倍的人為限制。

（二）“雙重組織制約機(jī)制”與分層管理的組織制度

國(guó)有企業(yè)董事會(huì)和總經(jīng)理班子在投資收益分配方面實(shí)行向人才傾斜，要推行“公平、公正”的目標(biāo)模式。公平，就是按照企業(yè)員工在投資項(xiàng)目中的業(yè)績(jī)來(lái)決定收入。不管有無(wú)業(yè)績(jī)，收入相差無(wú)幾，就失去了公平。公正是指國(guó)有企業(yè)在投資項(xiàng)目中要有嚴(yán)格的考核制度，避免獎(jiǎng)懲的隨意性，杜絕片面憑個(gè)人好惡來(lái)決定企業(yè)員工在投資項(xiàng)目中的收入。要在投資收益分配方面實(shí)現(xiàn)“公平、公正”的目標(biāo)模式，國(guó)有企業(yè)董事會(huì)和總經(jīng)理班子應(yīng)該在領(lǐng)導(dǎo)體制方面采取以下改革對(duì)策：

1建立國(guó)有企業(yè)外部與內(nèi)部相結(jié)合的投資項(xiàng)目的“雙重組織制約機(jī)制”。

配合國(guó)有企業(yè)在“新三會(huì)”（股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)）領(lǐng)導(dǎo)體制，在國(guó)有企業(yè)內(nèi)部，堅(jiān)持投資項(xiàng)目決策與經(jīng)營(yíng)分離，董事長(zhǎng)與總經(jīng)理分別承擔(dān)不同職責(zé)，黨委會(huì)參與投資項(xiàng)目的重大問(wèn)題決策和監(jiān)督推行投資項(xiàng)目的民主公開(kāi)管理，形成有效的國(guó)有企業(yè)投資項(xiàng)目的內(nèi)部組織制約機(jī)制。同時(shí)，加強(qiáng)國(guó)有企業(yè)投資項(xiàng)目的外部組織制約。具體而言，可以由國(guó)監(jiān)委根據(jù)投資項(xiàng)目開(kāi)發(fā)進(jìn)度，向國(guó)有資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)公司派遣稽察特派員，國(guó)有資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)公司向國(guó)有企業(yè)委派監(jiān)事會(huì)主席，實(shí)行對(duì)投資項(xiàng)目和相關(guān)負(fù)責(zé)人的定期考核審計(jì)，從而形成對(duì)國(guó)有企業(yè)投資項(xiàng)目的外部組織制約。

2建立職責(zé)明確的國(guó)有企業(yè)投資項(xiàng)目的分層管理的組織制度和組織法規(guī)。

圍繞國(guó)有企業(yè)投資決策機(jī)制的轉(zhuǎn)換和優(yōu)化，可以探索依據(jù)產(chǎn)權(quán)關(guān)系對(duì)國(guó)有企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理者實(shí)行組織上的分層管理，即地方各級(jí)黨委主要管理同級(jí)政府授權(quán)的國(guó)資委和國(guó)監(jiān)委主要領(lǐng)導(dǎo)成員；國(guó)資委黨委主要負(fù)責(zé)管理授權(quán)的國(guó)有資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)公司和大型國(guó)有企業(yè)及國(guó)有企業(yè)集團(tuán)的黨委書(shū)記、董事長(zhǎng)、監(jiān)事會(huì)主席等主要成員；資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)公司主要負(fù)責(zé)管理授權(quán)國(guó)有企業(yè)黨委書(shū)記、董事長(zhǎng)、監(jiān)事會(huì)主席和財(cái)務(wù)總監(jiān)；國(guó)有企業(yè)黨委會(huì)、董事會(huì)負(fù)責(zé)管理總經(jīng)理。

第8篇

【關(guān)鍵詞】管理層質(zhì)量 國(guó)有企業(yè) 投資效率

【中圖分類(lèi)號(hào)】F275.5 【文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼】A

【DOI】10.16619/ki.rmltxsqy.2017.04.012

引言

深化國(guó)有企業(yè)改革，提高投資效率是我國(guó)“十三五”期間的主要經(jīng)濟(jì)目標(biāo)之一。國(guó)有控股企業(yè)投資效率低下是中國(guó)經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展面臨的重要現(xiàn)實(shí)問(wèn)題。學(xué)界基于委托和信息不對(duì)稱(chēng)理論，從控制權(quán)配置、產(chǎn)權(quán)性質(zhì)和管理層機(jī)會(huì)主義等角度試圖解釋我國(guó)上市公司投資效率低下的原因。投資是企業(yè)的戰(zhàn)略性活動(dòng)，是公司高管層團(tuán)隊(duì)決策的結(jié)果。公司管理層掌握著企業(yè)最重要的投資決策權(quán)，對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展起決定性作用①。因此，我們認(rèn)為直接從公司管理層層面來(lái)解釋可能更為直接。長(zhǎng)期以來(lái)，學(xué)界將研究重點(diǎn)集中在管理者投資行為上，雖取得了一系列成果，卻存在一個(gè)主要問(wèn)題：視管理者為同質(zhì)，忽略了其異質(zhì)性②。顯然，這與現(xiàn)實(shí)情況不符。近年來(lái)，學(xué)者開(kāi)始關(guān)注管理者的背景特征對(duì)企業(yè)投資行為的影響并進(jìn)行了相關(guān)研究，然而這些文獻(xiàn)雖然觀察到管理層的異質(zhì)性，卻沒(méi)有將其升華到管理層質(zhì)量的高度。管理者的異質(zhì)代表的是他們能力的高低，而由異質(zhì)的管理者構(gòu)成的管理層必然造成管理層質(zhì)量的整體差異，進(jìn)而管理層質(zhì)量高低必然引起投資效率及其后果的差異。故本文試圖從管理層質(zhì)量的角度來(lái)研究我國(guó)企業(yè)投資效率。

理論分析與研究假設(shè)

公司管理層承擔(dān)著制定和實(shí)施企業(yè)戰(zhàn)略、實(shí)現(xiàn)基業(yè)長(zhǎng)青的使命，對(duì)公司績(jī)效和可持續(xù)發(fā)展至關(guān)重要。公司高管的特征是能夠影響企業(yè)的戰(zhàn)略決策，而管理層團(tuán)隊(duì)的質(zhì)量和聲譽(yù)則是決定投資決策的重要因素③。投資決策往往是在不確定條件下做出的，這就對(duì)管理層質(zhì)量提出了更高要求。資源基礎(chǔ)理論認(rèn)為，公司持續(xù)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)在于一些關(guān)鍵資源的擁有。管理層質(zhì)量本身是一項(xiàng)無(wú)形資產(chǎn)，如果管理層質(zhì)量很高，那么這就是公司的核心競(jìng)爭(zhēng)力，相應(yīng)地其投資效率也會(huì)很高，可以增加員工、投資者和其他利益相關(guān)者對(duì)公司的信任度。此外，高質(zhì)量的管理層可以改進(jìn)組織的合法性并在組織業(yè)績(jī)和生存方面扮演重要的象征意義。良好的、受人尊敬的管理層會(huì)受到不同利益相關(guān)者集團(tuán)的支持。另外，管理層在制定決策時(shí)應(yīng)對(duì)各利益相關(guān)者的利益進(jìn)行保護(hù)和有效激勵(lì)。只有這樣，其決策才能得到各利益相關(guān)者的支持。否則，將遭受各利益相關(guān)者的監(jiān)督和約束，甚至是懲罰。故高質(zhì)量的管理層能較好地維護(hù)各利益相關(guān)者的利益，并以此為己任。因此，管理層質(zhì)量越高，很可能其投資效率也越高。

外部利益相關(guān)者如風(fēng)險(xiǎn)投資者和金融分析師，一般將管理層質(zhì)量看作是公司質(zhì)量高低的重要標(biāo)志和未來(lái)業(yè)績(jī)的指示器。因?yàn)楦谩⒏新曌u(yù)的管理層能夠有效地向市場(chǎng)“傳遞”其公司質(zhì)量高低的信號(hào)，由此降低內(nèi)部人和外部人之間的信息不對(duì)稱(chēng)程度。這意味著擁有高質(zhì)量管理層的公司更容易獲得投資者的信賴(lài)，其融資成本可能更低，更加容易為投資機(jī)會(huì)籌措資金。進(jìn)一步來(lái)說(shuō)，管理層質(zhì)量更高的公司更有可能選擇更好的投資項(xiàng)目并進(jìn)行有效實(shí)施。因此，管理層質(zhì)量越高，其投資效率也越高。

然而，管理層與股東之間存在問(wèn)題，而管理層控制著企業(yè)的資源配置權(quán)。在企業(yè)投資決策過(guò)程中，管理層有可能出于自身利益，投資有利于自己而非股東的項(xiàng)目④。而管理層牟取私利最直接的方式是擴(kuò)大企業(yè)規(guī)模，甚至投Y于負(fù)NPV項(xiàng)目，從而導(dǎo)致過(guò)度投資⑤。而這是假定管理層存在自利主義為前提的，在該前提下，若從管理層本身的角度來(lái)看，其質(zhì)量越高，意味著其自利能力也越強(qiáng)，一旦管理層自利，其對(duì)利益相關(guān)者的損害也越嚴(yán)重，即會(huì)加強(qiáng)其問(wèn)題。在這種情況下，管理層質(zhì)量提高則會(huì)使問(wèn)題更加嚴(yán)重，從而降低企業(yè)投資效率。然而，若從利益相關(guān)者如股東的角度來(lái)看，自利的企業(yè)管理層代表的是低質(zhì)量的管理層。倘若管理層的質(zhì)量較高，一方面可能意味著自利傾向較差，故其道德風(fēng)險(xiǎn)較低，可能會(huì)有較少的敗德行為；另一方面為免遭控制權(quán)剝奪和聲譽(yù)維護(hù)，其更可能從股東利益出發(fā)追求公司價(jià)值最大化而重視決策的效率和質(zhì)量。在這種情況下，管理層質(zhì)量提高則會(huì)有效緩解問(wèn)題，從而提高企業(yè)投資效率。綜上所述，較高的管理層質(zhì)量是否能夠緩解問(wèn)題并提高企業(yè)投資效率是一個(gè)實(shí)證問(wèn)題。

國(guó)有企業(yè)和民營(yíng)企業(yè)是兩類(lèi)產(chǎn)權(quán)性質(zhì)截然不同的企業(yè)。這兩類(lèi)企業(yè)在管理制度和目標(biāo)追求等方面存在明顯差異，管理層質(zhì)量的高低對(duì)二者的影響也可能不同。相對(duì)于民營(yíng)企業(yè)，國(guó)有企業(yè)規(guī)模普遍較大，控制著大量資源，掌握著國(guó)民經(jīng)濟(jì)的命脈，這就對(duì)國(guó)有企業(yè)的管理層提出了更高的要求。只有管理層具備很高的質(zhì)量，才有能力管理和駕馭如此大且重要的公司，才能有效保證公司的投資效率。同時(shí)，與民營(yíng)企業(yè)較高的市場(chǎng)化行為不同，國(guó)有企業(yè)由于特殊的產(chǎn)權(quán)性質(zhì)、目標(biāo)和利益需求，其投資與經(jīng)營(yíng)更多地體現(xiàn)國(guó)家意志，具有追求經(jīng)濟(jì)效益與社會(huì)效益的雙重目標(biāo)，從而表現(xiàn)出較高的非市場(chǎng)化行為。因此，在這種兼顧經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益的非市場(chǎng)化行為下，要保持較高的投資效率，顯然對(duì)其管理層質(zhì)量提出了更高的要求。另外，國(guó)有企業(yè)的成本普遍高于民營(yíng)企業(yè)，那么相對(duì)于民營(yíng)企業(yè)，管理層質(zhì)量的提高更能有效降低國(guó)有企業(yè)的成本而提高其投資效率。此外，諸多研究發(fā)現(xiàn)，國(guó)有企業(yè)的投資效率顯著低于民營(yíng)企業(yè)。那么國(guó)有企業(yè)投資效率的提升更可能受到管理層質(zhì)量的影響。因此，較民營(yíng)企業(yè)而言，管理層質(zhì)量對(duì)國(guó)有企業(yè)投資效率的影響可能更大。據(jù)此分析，提出假設(shè)H1。

H1：管理層質(zhì)量越高，其投資效率也越高，且該關(guān)系主要存在于國(guó)有企業(yè)。

企業(yè)非效率投資主要表現(xiàn)為投資過(guò)度和投資不足，于是提高投資效率的方式主要為對(duì)投資過(guò)度的抑制和對(duì)投資不足的緩解。相對(duì)于較低質(zhì)量的管理層，較高質(zhì)量的管理層在做出投資決策時(shí)更有可能考慮利益相關(guān)者的利益而進(jìn)行科學(xué)決策，減少敗德行為（盲目投資或放棄有價(jià)值的投資）；較高質(zhì)量的管理層更有可能有較強(qiáng)的能力，從而很可能選擇更好的（更高的NPV）投資項(xiàng)目并更加有效地實(shí)施。同時(shí)，當(dāng)出現(xiàn)投資過(guò)度和投資不足等非效率投資傾向時(shí)，較高質(zhì)量的管理層更有可能及時(shí)發(fā)現(xiàn)并有效制止和糾正，從而提高投資效率。據(jù)此，提出假設(shè)H2。

H2：較高質(zhì)量的管理層通過(guò)有效抑制過(guò)度投資和/或緩解投資不足來(lái)提高投資效率。

研究設(shè)計(jì)

樣本選擇與數(shù)據(jù)來(lái)源。本文以2004～2014年中國(guó)滬深A(yù)股上市公司為初始樣本，剔除了金融類(lèi)公司、重要變量缺失樣本，并進(jìn)行上下1%的Winsorize處理。管理層質(zhì)量數(shù)據(jù)根據(jù)公司年報(bào)、公告以及網(wǎng)絡(luò)信息手工收集得到，終極控制人性質(zhì)數(shù)據(jù)來(lái)自CCER數(shù)據(jù)庫(kù)，相關(guān)財(cái)務(wù)和公司治理數(shù)據(jù)來(lái)自CSMAR數(shù)據(jù)庫(kù)。

檢驗(yàn)?zāi)Ｐ偷脑O(shè)定。模型（1）檢驗(yàn)了管理層質(zhì)量與投資效率的關(guān)系，構(gòu)建了投資對(duì)托賓Q值的敏感性的函數(shù)⑥。關(guān)于管理層質(zhì)量MQ，模型（1）分別從管理層的專(zhuān)業(yè)素質(zhì)和管理層的凝聚力與決策效率兩方面來(lái)度量⑦。管理層的專(zhuān)業(yè)素質(zhì)利用管理層團(tuán)隊(duì)成員中具有MBA學(xué)位的成員比例PMBA來(lái)衡量，而管理層的凝聚力與決策效率則用CEO薪酬與其他高管平均薪酬的比值CEOdom來(lái)衡量。控制變量分別為投資機(jī)會(huì)LnQ、資產(chǎn)負(fù)債率Lev、現(xiàn)金持有量Cash、上市年齡Age、資產(chǎn)規(guī)模Size、股權(quán)制衡度Z、經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流CF、大股東占款Occupy以及行業(yè)和年份虛擬變量。

模型（1）如下：

實(shí)證檢驗(yàn)與結(jié)果分析

管理層質(zhì)量是否能夠提高投資效率的檢驗(yàn)結(jié)果。基于投資―Q值敏感性模型對(duì)于管理層質(zhì)量是否能夠提高投資效率進(jìn)行檢驗(yàn)，可以發(fā)現(xiàn)，資本投資Inv和投資機(jī)會(huì)LnQt-1都在1%的水平下顯著正相關(guān)，表明存在顯著的投資―Q值敏感度。并且，管理層質(zhì)量子指標(biāo)PMBA和CEOdom分別和LnQt-1的交互項(xiàng)在5%和1%的水平下和投資呈顯著正相關(guān)關(guān)系，表明管理層質(zhì)量指標(biāo)能有效增強(qiáng)投資―Q值敏感度。這說(shuō)明國(guó)有企業(yè)的管理層質(zhì)量越高，其投資效率也越高。民營(yíng)企業(yè)樣本的回歸結(jié)果顯示，管理層質(zhì)量子指標(biāo)分別和LnQt-1的交互項(xiàng)都不顯著。這表明管理層質(zhì)量并不顯著影響民營(yíng)企業(yè)的投資效率。綜上所述，相對(duì)于民營(yíng)企業(yè)，管理層質(zhì)量的高低對(duì)于國(guó)有企業(yè)投資效率的影響更為顯著，假設(shè)H1得到驗(yàn)證。

管理層質(zhì)量提高投資效率方式的檢驗(yàn)結(jié)果。進(jìn)一步，筆者檢驗(yàn)了管理層質(zhì)量提高投資效率的方式，研究表明，管理層質(zhì)量?jī)蓚€(gè)子指標(biāo)分別與投資過(guò)度呈顯著負(fù)相關(guān)關(guān)系，表明擁有高比例MBA學(xué)位成員的管理層團(tuán)隊(duì)和高權(quán)威的CEO能夠有效抑制過(guò)度投資，即較高質(zhì)量的管理層能夠有效抑制公司的過(guò)度投資。然而，PMBA和CEOdom兩個(gè)指標(biāo)與投資不足雖呈正相關(guān)但不顯著，即意味著較高的管理層質(zhì)量對(duì)國(guó)有企業(yè)投資效率的提高主要是通過(guò)有效抑制過(guò)度投資而非緩解投資不足來(lái)實(shí)現(xiàn)的，從而驗(yàn)證假設(shè)H2。

研究結(jié)論與政策建議

本文研究了我國(guó)上市公司管理層質(zhì)量與投資效率之間的關(guān)系，試圖從管理層異質(zhì)性的角度來(lái)解釋國(guó)有企業(yè)投資效率低下的原因，并希望找到管理層質(zhì)量影響國(guó)有企業(yè)投資效率的機(jī)制。研究發(fā)現(xiàn)：管理層質(zhì)量指標(biāo)能夠增強(qiáng)投資對(duì)Q值的敏感度，與投資效率呈顯著正相關(guān)，表明較高的管理層質(zhì)量能夠提高公司投資效率，而這種影響只存在于國(guó)有企業(yè)中。相較于國(guó)有企業(yè)，未發(fā)現(xiàn)管理層質(zhì)量對(duì)民營(yíng)企業(yè)投資效率存在顯著影響。而較高的管理層質(zhì)量提高國(guó)有企業(yè)投資效率的方式以有效抑制過(guò)度投資為主。

本文的結(jié)論表明管理層質(zhì)量對(duì)國(guó)有企業(yè)投資效率具有重要影響。根據(jù)研究結(jié)果，筆者提出以下政策建議：第一，要堅(jiān)定不移地深化國(guó)有企業(yè)改革，在加強(qiáng)監(jiān)督管理層的同時(shí)也要提高管理人員的素質(zhì)，按照市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制來(lái)選拔國(guó)有企業(yè)的高級(jí)管理人員，引進(jìn)更優(yōu)秀的管理人才；第二，在提高管理人才素質(zhì)的同時(shí)也要建立監(jiān)督機(jī)制，并且對(duì)企業(yè)的違規(guī)經(jīng)營(yíng)投資采取責(zé)任追究制度。在股東缺失內(nèi)部決策的情況下，管理者有機(jī)會(huì)為了私人利益做出損害國(guó)家利益的決策，因此要完善相應(yīng)的監(jiān)督機(jī)制并建立企業(yè)違規(guī)經(jīng)營(yíng)投資責(zé)任追究制度。

（本文系國(guó)家自然科學(xué)基金重大項(xiàng)目“官員異質(zhì)性、社會(huì)信任與企業(yè)資源配置”的階段性成果，項(xiàng)目批準(zhǔn)號(hào)：71472041）

注釋

Coase R.， "The Nature of the Firm"， Economic， 1937， （4）： pp.386-405.

Jensen M.C. and Meckling W.H.， "Theory of the Firm： Managerial Behavior， Agency Costs and Ownership Structure"， Journal of Financial Economics， 1976， （3）： pp.305-360.

Chemmanur T.J.， I. Paeglis and K. Simonyan， "Management Quality， Financial and Investment Policies， and Asymmetric Information"， Journal of Financial and Quantitative Analysis， 2009， （44）： pp.1045-1079.

McLean R， Zhang Tianyu and Zhao Mengxin， "Why Does the Law Matter？ Investor Protection and Its Effects on Investment， Finance and Growth"， Journal of Finance， 2012， （1）： pp.313-350.

第9篇

關(guān)鍵詞：煤炭工程項(xiàng)目 投資決策 特征

引言

煤炭工程項(xiàng)目投資決策起因隨機(jī)性，主要由于煤炭資源的發(fā)現(xiàn)往往是偶然的，它不是以人們的主觀意志為轉(zhuǎn)移的，煤炭工程項(xiàng)目的投資建設(shè)，在很大程度上由煤炭資源的儲(chǔ)量大小、埋藏條件及其煤質(zhì)情況決定的。因此，煤炭工程項(xiàng)目的投資決策起因，是基于自然資源的，很少依據(jù)人為計(jì)劃和規(guī)律，是一種非常規(guī)或非程序化的決策。

1.煤炭企業(yè)在項(xiàng)目投資管理中出現(xiàn)的問(wèn)題

1.1投資風(fēng)險(xiǎn)巨大性

煤炭工程項(xiàng)目是高風(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目，項(xiàng)目投資決策存在許多不確定、不可控的因素，導(dǎo)致項(xiàng)目投資后果的不確定性，形成項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)。大型煤炭項(xiàng)目投資決策風(fēng)險(xiǎn)大，效益也大，機(jī)會(huì)和風(fēng)險(xiǎn)損失共存。正確的政策，將有利于超出人們的預(yù)期，達(dá)到不可估量的效果。決策失誤，造成的后果的損失是不可思議的。也因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)決策的影響是巨大的，使大型煤炭工程項(xiàng)目投資決策是困難的、嚴(yán)肅的及其認(rèn)真的。

1.2設(shè)計(jì)階段缺乏監(jiān)督管理，使得成本增加

工程項(xiàng)目出發(fā)點(diǎn)應(yīng)該以嚴(yán)格的可行性研究和投資額度的審批程序?yàn)榛鶞?zhǔn)，把工程建設(shè)實(shí)施中各階段的工程造價(jià)實(shí)際發(fā)生額度控制在各階段限額以?xún)?nèi)。但實(shí)際中由于工期的要求，建設(shè)單位往往違背基建程序，忽視投資額度的要求、建筑標(biāo)準(zhǔn)的高低，沒(méi)有對(duì)設(shè)計(jì)、招標(biāo)文件和承包合同進(jìn)行嚴(yán)格把關(guān)，造成“邊施工邊變更”、“先開(kāi)工、后設(shè)計(jì)”現(xiàn)象普遍存在。設(shè)計(jì)單位限于時(shí)間限制，不能及時(shí)了解工程實(shí)際，設(shè)計(jì)存在漏項(xiàng)、多項(xiàng)等現(xiàn)象，設(shè)計(jì)變更滯后。

1.3項(xiàng)目管理人員缺乏、人員素質(zhì)有待提高

由于煤炭行業(yè)屬高危行業(yè)，從業(yè)人員缺乏，尤其是基本建設(shè)項(xiàng)目管理人才缺乏，人員素質(zhì)不高，造成工程管理質(zhì)量不高，經(jīng)常出現(xiàn)“設(shè)計(jì)有偏差、工程質(zhì)量不高、工程進(jìn)度不快、經(jīng)濟(jì)意識(shí)不強(qiáng)”等現(xiàn)象，嚴(yán)重制約了基本建設(shè)項(xiàng)目的建設(shè)質(zhì)量和日后發(fā)展。

2.提高煤炭建設(shè)工程投資管理的建議

2.1加強(qiáng)投資目標(biāo)多元性，降低風(fēng)險(xiǎn)

煤炭項(xiàng)目投資決策是追求項(xiàng)目總體目標(biāo)最優(yōu)。總體目標(biāo)可以作為一個(gè)抽象的目標(biāo)，它由多個(gè)目標(biāo)構(gòu)成。因此，煤炭項(xiàng)目投資決策通常屬于多目標(biāo)決策。許多的目標(biāo)可能是由社會(huì)、經(jīng)濟(jì)、政治、技術(shù)、生態(tài)等目標(biāo)組成，每一個(gè)大的目標(biāo)由許多小目標(biāo)組成，每個(gè)小目標(biāo)又可分為許多子目標(biāo)，直到分解使用一些標(biāo)準(zhǔn)（指數(shù)）措施到衡量為止。在決策分析當(dāng)中，要使那些下層目標(biāo)服從于上層目標(biāo)，目標(biāo)之間的平衡和協(xié)調(diào)能力，是項(xiàng)目決策者必須解決的任務(wù)之一。

所以煤炭項(xiàng)目投資決策一方面有許多目標(biāo)，多因素、多部門(mén)、多學(xué)科和人員，但也有許多沖突；大系統(tǒng)，大投資、大風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)，另一方面，煤炭項(xiàng)目投資決策組織本身，是一個(gè)既有縱向?qū)哟谓Y(jié)構(gòu)，又有橫向協(xié)作關(guān)系的復(fù)雜綜合組織。這些特點(diǎn)，使組織的決策難度加大。因此，對(duì)于煤炭項(xiàng)目投資決策，需要研究問(wèn)題的分解和協(xié)調(diào)，組織勞動(dòng)分工與合作；投資的形成機(jī)制；利益的分配，風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)、項(xiàng)目的論證；施工方案的選擇；技術(shù)的采用，建設(shè)團(tuán)隊(duì)的確定等等一系列的管理工作，來(lái)降低投資風(fēng)險(xiǎn)。

2.2提高投資控制力度，加強(qiáng)工程資金控制

國(guó)有煤炭企業(yè)投資控制部門(mén)應(yīng)該根據(jù)工程網(wǎng)絡(luò)計(jì)劃，制訂年度投資計(jì)劃，及時(shí)了解工程進(jìn)度，掌握資金使用狀況。工程資金要專(zhuān)款專(zhuān)用，工程款與其他費(fèi)用不能混用。單位工程驗(yàn)收完畢，投資管理部門(mén)根據(jù)工程進(jìn)度開(kāi)付資金撥付憑證，金融機(jī)構(gòu)憑此撥款，控制資金流向。建設(shè)單位要立足管理角度，減少人員需求，降低其他費(fèi)用，減少不必要的投資。

2.3推行質(zhì)量目標(biāo)責(zé)任管理，提高投資效益

對(duì)每個(gè)單項(xiàng)工程制定質(zhì)量目標(biāo)。從嚴(yán)把施工單位資質(zhì)關(guān)入手，年初下達(dá)質(zhì)量目標(biāo)計(jì)劃，實(shí)行月度考核。通過(guò)加大單位工程質(zhì)量中間抽查、檢查力度，落實(shí)獎(jiǎng)懲，提高工程優(yōu)良率，杜絕不合格工程。將有限的資金用到最需要的地方，避免重復(fù)建設(shè)，提高投資效益。

3.結(jié)論

總之，煤炭建設(shè)工程投資管理改革任重道遠(yuǎn)，需要得到全過(guò)程、全方位的提高。應(yīng)不斷進(jìn)行投資管理體制的改革，充分發(fā)揮激勵(lì)和約束兩種機(jī)制的功能，健全建設(shè)項(xiàng)目的法人制度，改革現(xiàn)行的定額計(jì)價(jià)模式，實(shí)行量?jī)r(jià)分離，逐步過(guò)渡到工程量清單計(jì)價(jià)模式。建設(shè)單位應(yīng)嚴(yán)格按照基本建設(shè)程序，進(jìn)行工程建設(shè)，嚴(yán)控工程投資，做好資金控制；施工企業(yè)要逐步形成以量為主的企業(yè)定額系統(tǒng)，發(fā)揮市場(chǎng)作用，提高建設(shè)質(zhì)量、降低工程造價(jià)；設(shè)計(jì)單位應(yīng)提高參與積極性和力度，不能脫離實(shí)際，但也不能過(guò)于保守，合理選擇技術(shù)經(jīng)濟(jì)最佳方案，盡量降低工程投資。

參考文獻(xiàn)：

[1]羅東坤.項(xiàng)目管理[M].北京：煤炭大學(xué)出版社，2011：15-50.

[2]煤炭勘探開(kāi)發(fā)建設(shè)項(xiàng)目管理委員會(huì).煤炭勘探開(kāi)發(fā)建設(shè)項(xiàng)目管理[M].北京：煤炭工業(yè)出版社，2011.35-290.

[3]余曉鐘.大型社會(huì)經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)決策特征[J].決策探索，2010，（7）：12-13.

[4]余曉鐘.煤炭項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)多層因素模糊綜合評(píng)價(jià)[J].西南煤炭學(xué)院學(xué)報(bào)，2010，（5）：71-73.

[5]劉 鈞.風(fēng)險(xiǎn)管理概述[M].北京：中國(guó)金融出版社，2009.

[6]鄭金芳，趙殿玉，戴 維.基于資金時(shí)間價(jià)值的風(fēng)險(xiǎn)型投資決策[J].煤炭經(jīng)濟(jì)研究，2011，（8）：49-50.