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一、上市公司理財系統(tǒng)風險成因
（一）上市公司理財系統(tǒng)風險概念 具體如下：
（1）風險的概念。風險可定義為一定條件下、一定時期內(nèi)由于各種因素具有不確定性，導致未來事件的實際結(jié)果與預期結(jié)果的差異。在公司理財理論中可以理解為價格或收益的波動性，即可能是損失也可能是收益。對于一個公司的運行穩(wěn)定性來說，對于風險的管理一般是強調(diào)對損失的控制。
（2）上市公司理財系統(tǒng)風險概念。風險可定義為一定條件下、一定時期內(nèi)由于各種因素具有不確定性，導致未來事件的實際結(jié)果與預期結(jié)果的差異。在公司理財理論中可以理解為價格或收益的波動性，即可能是損失也可能是收益。對于一個公司的運行穩(wěn)定性來說，風險管理一般是強調(diào)對損失的控制。因此上市公司理財系統(tǒng)風險可定義為：上市公司在進行各種公司理財活動時，由于受到各種不確定性因素的影響，而使公司理財活動的預期結(jié)果與實際結(jié)果產(chǎn)生的差異。
（二）上市公司理財系統(tǒng)風險種類及特征 對于上市公司理財系統(tǒng)來講，由于其涉及公司的投資決策、融資決策、運營資金管理和股利分配決策等，因此涉及三類風險：一是經(jīng)營風險；二是財務風險； 三是市場風險。上市公司理財系統(tǒng)風險與風險的特征一致，包括了客觀性、不確定性、可度量性、雙重性和全面性。
（1）客觀性。上市公司理財系統(tǒng)的風險是廣泛存在于理財活動中的，不為人的意志而轉(zhuǎn)移，即使公司的經(jīng)營管理水平高低、風險控制手段是否先進都不能完全消除這些風險，只能通過技術(shù)手段和管理方法對其進行控制。這一特性要求上市公司主動去了解這些風險產(chǎn)生的客觀原因，從而對其識別及防范。
（2）不確定性。不確定性是指風險的發(fā)生受到了各種不確定因素的影響，呈現(xiàn)隨機性。在何時何地發(fā)生程度等都具有不確定性，因此需要采取一些預防手段加以管理。
（3）可度量性。風險與不確定性的差別在于從理論上來說風險是可度量的，運用數(shù)學、概率統(tǒng)計等科學方法能夠進行計量，因而研究風險的管理和防范具有意義。
（4）雙重性。上市公司理財系統(tǒng)風險具有雙重性，即該風險既可能帶來收益和也可能引起損失，在研究時，更多的是關(guān)注其帶來的損失，以使公司穩(wěn)定經(jīng)營和發(fā)展。
（5）全面性。理財系統(tǒng)的風險存在于上市公司的各項理財活動中，并體現(xiàn)在各種財務關(guān)系上，因此要從全局出發(fā)，探討這些風險形成的原因、表現(xiàn)和度量、控制方法，進行全面管理，權(quán)衡風險損失和收益，實現(xiàn)企業(yè)價值最大化目標。
（三）上市公司理財系統(tǒng)風險成因 由于上市公司面臨復雜多變的經(jīng)營環(huán)境，其理財系統(tǒng)會受到宏觀經(jīng)濟因素、行業(yè)因素和企業(yè)自身因素不確定性的影響，因此上市公司理財系統(tǒng)風險的成因具體來說有以下幾個方面：
（1）宏觀環(huán)境因素。由于法律政策、宏觀經(jīng)濟的不確定，使得上司公司面臨的政府宏觀調(diào)控、外部市場環(huán)境、法律政策導向、以及匯率、利率的多變性等不確定性因素的影響，使得上市公司的理財活動受到不同程度的影響。這些風險主要是由于外部市場、法律政策和宏觀形勢等發(fā)生變化所引起的，很難通過公司的理財手段來防范。
（2）行業(yè)因素。若某些上市公司所在的行業(yè)波動性較大，生產(chǎn)的產(chǎn)品更新?lián)Q代較快，存在多種替代品，銷售額時高時低，則公司的現(xiàn)金流量不穩(wěn)定將直接帶來較高的財務風險，由于財務狀況的不穩(wěn)定，公司理財系統(tǒng)風險隨之產(chǎn)生。
（3）企業(yè)自身因素。企業(yè)自身的因素包括多方面，大致可以歸納為：一是內(nèi)部控制因素。內(nèi)部控制制度決定著公司內(nèi)部風險的大小， 如今， 上市公司的內(nèi)部控制系統(tǒng)尚待完善，存在著內(nèi)部責權(quán)劃分不明確、成本控制不力、忽略理財系統(tǒng)的事前、事中控制等問題， 由于內(nèi)控制度某些控制點的缺失， 將產(chǎn)生理財系統(tǒng)的風險。二是內(nèi)部管理因素。企業(yè)內(nèi)部管理因素包括兩方面：其一是上市公司內(nèi)部決策，由于上市公司做出每一項決策時均需要足夠的資金保障、 資金使用的監(jiān)控以及資金使用效率效果的分析等，決策的正確與否以及能否達到管理者的預期都面臨各種不確定性，導致了理財系統(tǒng)的風險； 其二是上市公司財務管理機制是否合理。若沒有建立權(quán)責分明、有效溝通的財務管理機制， 則會出現(xiàn)資金運作不善，使得理財活動效率降低，資產(chǎn)安全狀況欠佳等，帶來理財系統(tǒng)風險。三是風險意識薄弱。由于上市公司理財活動貫穿于日常生產(chǎn)經(jīng)營過程中，相關(guān)人員在工作中涉及大量的職業(yè)判斷，如果風險意識薄弱，會直接導致理財活動的決策結(jié)果，可能采取冒進的理財行為或者沒有及時識別并防范風險，由此使得理財系統(tǒng)風險的產(chǎn)生。
二、上市公司理財系統(tǒng)風險防范
（一）提高上市公司理財系統(tǒng)柔性 上市公司理財系統(tǒng)的柔性是相對與剛性而言，是指公司能夠經(jīng)濟而快速的處理理財活動中由于環(huán)境變化或環(huán)境變化引起的不確定性的能力。根據(jù)公司理財?shù)膬?nèi)容可以分為籌資柔性、投資柔性和運營資金的柔性；根據(jù)公司理財?shù)幕韭毮芸煞譃樨攧沼媱澣嵝浴⒇攧疹A算柔性、財務決策柔性、財務核算柔性、財務控制柔性、財務分析柔性。上市公司理財系統(tǒng)的柔性可以由緩沖能力、適應能力和創(chuàng)新能力構(gòu)成。
（1）增加系統(tǒng)的緩沖能力。緩沖能力是指上市公司理財系統(tǒng)具有吸收或減少環(huán)境變化對系統(tǒng)影響的能力。增加上市公司的緩沖能力是通過儲備環(huán)境變化的各種資源，以增加不必要的開支為前提，是一種消極的風險防范方法。
（2）增加系統(tǒng)的適應能力。適應能力是上市公司理財系統(tǒng)具有隨環(huán)境變化而快速適應的能力。適應能力是一種應變能力，當理財系統(tǒng)不確定因素發(fā)生時，在不改變理財系統(tǒng)的基本特征前提下，做出相應的調(diào)整以適應變化，是風險防范中比較常見的方法，也是一種消極的防范方式。
（3）增加系統(tǒng)的創(chuàng)新能力。創(chuàng)新能力是上市公司理財系統(tǒng)具有影響企業(yè)內(nèi)外部環(huán)境的能力。采用新的行為、舉措以主動適應不確定因素的改變，即盡快調(diào)整理財系統(tǒng)自身的結(jié)構(gòu)以適應變化，另一方面影響環(huán)境使之像有利于理財系統(tǒng)的方面發(fā)展。創(chuàng)新能力是積極處理不確定性的方法，是上市公司理財系統(tǒng)的發(fā)展方向，以保證公司實現(xiàn)價值最大化的目標。
（二）構(gòu)建上市公司理財系統(tǒng)風險的控制體系 具體如下：
（1）風險管理的框架。包括以下方面：
控制環(huán)境。理財系統(tǒng)的控制環(huán)境是進行風險管理的基礎(chǔ)，為其他要素提供規(guī)則和結(jié)構(gòu)，主要包括董事會、管理者和風險文化。理財系統(tǒng)的風險偏好一般是由管理者設(shè)定，董事會進行復核，另外員工的態(tài)度、價值等受到風險文化的影響。控制環(huán)境因企業(yè)的不同而有所不同，因此，上市公司在建立理財系統(tǒng)風險的控制環(huán)境時應當考慮與企業(yè)的經(jīng)營戰(zhàn)略的一致性。
目標設(shè)定。上市公司的理財系統(tǒng)目標是風險評估、控制活動和監(jiān)控的基礎(chǔ)。目標體系分為兩層，第一層是上市公司理財系統(tǒng)風險管理的總體目標應當符合公司的戰(zhàn)略目標――企業(yè)價值最大化；第二層是具體目標，即企業(yè)經(jīng)營業(yè)績的目標、報告目標和合法合規(guī)的目標。
風險評估。上市公司的理財系統(tǒng)風險評估是指對影響理財系統(tǒng)的各種不確定因素進行識別。包括了解這些風險的內(nèi)外部因素以及各自重要性，另外還需要明確這些因素將會對理財系統(tǒng)造成哪些影響及影響程度的大小。風險評估是一項持續(xù)性和重復性的活動。
控制活動。即對上市公司理財系統(tǒng)風險評估結(jié)論采取的應對方案。包括風險回避、風險降低、風險對沖和風險接受。這些應對方案是對風險潛在影響、風險對策的成本收益、風險帶來的機遇等綜合考慮所做出的決策。此外，某些控制活動具有關(guān)聯(lián)性，例如一項控制活動可以針對多項理財系統(tǒng)風險，但有時多項控制活動職能管理一項風險。
信息與溝通。信息與溝通是上市公司理財系統(tǒng)風險控制框架中最重要的層面。因為所以決策都是基于這些信息的基礎(chǔ)上做出的。 這些信息包括了財務和非財務信息， 也包括了內(nèi)部和外部的信息。 有效的溝通還包括自上而下和自下而上以及橫向的溝通。
（2）上市公司理財系統(tǒng)風險控制體系評估。對上市公司理財系統(tǒng)風險控制體系的評估是防范風險的重要環(huán)節(jié)，因為雖然建立了一個風險控制體系，但是其運行的效率效果以及是否能有效防范理財系統(tǒng)中的風險，仍然是不得而知的，因此需要設(shè)立相應的評估體系來完善整個風險控制體系。包括對評價過程的總體設(shè)計、評估指標的設(shè)置以及評價標準的選擇和評價的過程。
（三）完善上市公司治理結(jié)構(gòu) 上市公司的控制環(huán)境包括誠信與道德價值觀，組織結(jié)構(gòu)和董事會與審計委員會，后兩者均是公司治理的主要內(nèi)容。因此完善上市公司的治理結(jié)構(gòu)能夠有效防范理財系統(tǒng)的風險。
（1）組織結(jié)構(gòu)。上市公司的組織結(jié)構(gòu)應當具有適當性， 以提高提供理財活動必要信息流的能力； 對關(guān)鍵的管理人員進行培訓， 以具備充分的風險管理知識以及專業(yè)性和經(jīng)驗； 明確風險控制關(guān)鍵人員的職責； 組織結(jié)構(gòu)的設(shè)計應當在某種程度上適應環(huán)境的不確定性。
（2）董事會與審計委員會。董事會或?qū)徲嬑瘑T會應具有獨立性；設(shè)立風險控制閥門，特定事項應當由董事會專門委員會特別負責；提高董事理財系統(tǒng)風險的知識和相關(guān)經(jīng)驗；首席財務官、外部審計人員反映的特定事項信息溝通渠道建設(shè)；董事會或?qū)徲嬑瘑T會獲取信息的及時性和充分性。
參考文獻：
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［6］劉芮：《試論企業(yè)財務風險的控制與管理》，《河南財政稅務高等專科學校學報》2004年第3期。
（一）理財
對自己的財產(chǎn)（有形財產(chǎn)和無形財產(chǎn)）進行經(jīng)營管理，以實現(xiàn)財產(chǎn)的保值、增值為目的的一種方式便是所謂的理財。理財分為公司理財、機構(gòu)理財、個人和家庭理財?shù)取?/p>
理財是現(xiàn)金流量管理與風險管理。
（二）風險
風險，就是生產(chǎn)目的與勞動成果之間的不確定性，大致有兩層含義：一種定義強調(diào)了風險表現(xiàn)為收益不確定性；而另一種定義則強調(diào)風險表現(xiàn)為成本或代價的不確定性，若風險表現(xiàn)為收益或者代價的不確定性，說明風險產(chǎn)生的結(jié)果可能帶來損失、獲利或是無損失也無獲利，屬于廣義風險，所有人行使所有權(quán)的活動，應被視為管理風險，金融風險屬于此類。而風險表現(xiàn)為損失的不確定性，說明風險只能表現(xiàn)出損失，沒有從風險中獲利的可能性，屬于狹義風險。
二、大學生理財調(diào)查分析
（1）資金來源分析。家庭供給是大部分學生的主要生活收入來源，因此每月可使用的金額是十分有限的，但是在日常生活的消費中，社交型消費（通訊、交友等）所占比例卻異常高，大部分學生對自己的消費沒有任何規(guī)劃，盲目的采用新的消費形式，例如網(wǎng)上購物、用信用卡購物等。
（2）資金支出分析。作為新時代的大學生，很多學生從小在生活中一直都是衣來伸手飯來張口的“王子”“公主”，理財意識匱乏，大部分學生對于自己每月的資金沒有進行合理的規(guī)劃，能花則花，甚至超支，處于無計劃狀態(tài)。
（3）資金結(jié)構(gòu)分析。“月光族”指的是大學的校園生活中主流。更有甚者，寧愿平時不吃飯，甚至不交學費，也要購買一些名牌服裝和高檔的消費品。朋友與同學之間，更是三天一次小聚，五天一次大聚，男生個個都是特別的講兄弟的義氣，為逞一時的威風，然而換來的結(jié)果便是半個月都揭不開鍋。還有一部分學生，濫用信用卡去消費，在沒有任何能力償還的情況下，欠下了大筆的債務。然而還有一些申請了助學貸款的同學，在花錢的時候卻大手大腳的，令人十分的痛心。
（4）個人理財知識分析。大部分學生對于理財一竅不通，而對于理財方式、理財產(chǎn)品更是知之甚少。調(diào)查顯示，經(jīng)常去圖書館查看相關(guān)理財書籍的學生僅僅占調(diào)查學生的9%，而38%的學生表示從未去圖書館查詢相關(guān)書籍。雖然有至少71%的學生表示愿意接受理財方面的教育，但是社會、學校、家庭在理財教育方面卻沒有提供良好的教育機會給學生。
（5）理財習慣分析。在上大學之前，大部分學生都從來沒有自己掌握過生活費的經(jīng)歷。因此，如果可以自由支配每個月甚至于一個學期生活費用的時候，就會隨著自己需求與感覺而消費。但是這樣的結(jié)果便是四年下來花了不少的冤枉錢。調(diào)查結(jié)果顯示，生活費用的支出一般表現(xiàn)為：吃飯、通訊、服裝、旅游和學習用品之類的。還有一部分的男同學提出了，抽煙也同樣會需要一筆大的開支。從支出的結(jié)構(gòu)分析上來說，雖然說吃飯占去了較大比重，但是有一部分可自由支配的開支，比如一些通訊的費用、旅游的費用和抽煙的費用都是能在一定程度節(jié)省下來的。
（6）理財知識儲備分析。在調(diào)查過程中發(fā)現(xiàn)，大部分學生對理財缺乏一定的認知，不明白“理財”到底是什么。對于平時生活費用的開支沒有一點條理性，缺乏計劃，用錢更是隨意為之。在自己的頭腦中，對于“金錢”和“財富”等相關(guān)概念意識淡薄。許多極端的案例便是表現(xiàn)到月初時有生活費時的生活就像在天堂，然而到月末時的生活卻沒有任何的保障。
（7）理財風險意識分析。理財就是有錢人的事情，和自己并沒有多少關(guān)系是大多數(shù)學生心中的想法，而且單純的認為理財就只是投資活動。實際上理財本質(zhì)為財務情況的優(yōu)化與可支配收入的合理配置。不少的學生覺得生活費僅僅只能夠滿足一定的溫飽問題，又談何理財呢。實際上，理財與每一個人生活是密切相關(guān)的，這個就在于怎樣合理分配與使用，理財和你的貧富并沒有多大關(guān)系。
三、大學生理財活動存在的問題
（一）大學生對理財認識上的狹隘
對于學生來說，他們本身有的錢財就很少，并且在他們的思想意識里消費占大多數(shù)而未想過如何去生財，這自然而然導致了學生理財?shù)囊庠覆桓摺Ｕ嬲睦碡敾顒蛹仁且箝_源，也同樣強調(diào)節(jié)流，兩者涵蓋了理財活動的基本范疇，怎樣合理的使用錢財而使再其管理范圍之內(nèi)的錢財處于最佳的使用狀態(tài)是其基本目的。因此我們應該明白，沒有錢財?shù)娜烁枰獙W習如何去理財，將自己本來就不多的錢財用到“刀刃上”，取得更大的實際利益，同時也爭取到更大程度的結(jié)余。
（二）傳統(tǒng)觀念的影響
我國是有2000多年的農(nóng)耕歷史的國家，重農(nóng)抑商、重義輕利的文化傳統(tǒng)已然在不知不覺中開始形成，其對后世的影響力可謂是根深蒂固的，不是一朝一夕就能有所改變的；同時當代人民群眾對于沉溺于金錢的人民也會用當今主流價值觀和社會道德觀去不停地抨擊。但正如古人云“君子愛財，取之有道”，強調(diào)做人要坦蕩與坦率，生財應取之有道、來于正途，而不是不愛錢財。同時，人生最大的價值就在于如何對社會做出貢獻，而衡量為社會作出貢獻的標準就是創(chuàng)造出多少財富。其實大家沒有必要去回避關(guān)于金錢的話題，家長在這個時候其實應該幫孩子樹立一個正確的價值觀與消費觀，同時幫助孩子在生活中處理一些理財方面的問題，用自己的所學知識與聰明才智去獲取屬于自己的財富。
（三）過分在乎應試教育
前后歷經(jīng)了1000多年的科舉考試形成的“學而優(yōu)則仕”的傳統(tǒng)觀念一直影響至今。應試教育已深深的“毒害”了我國大部分的學校和家長。許多家長認為，孩子將來有好前途的唯一途徑便是考上好大學，至于理財，那都是畢業(yè)以后的事。很多家長都認為，孩子上學就是為了考很高的分和升學，所以覺得他們只需要學習好與自己相關(guān)的課程，完成學校布置的任務，考出理想的成績，所以導致很多學生覺得不考的課程不重要，而學校從本質(zhì)上的不重視，很容易導致學生的不在乎，也使得理財成為很多高校學生的薄弱環(huán)節(jié)。
（四）大學生在消費方面的問題反映
（1）盲目跟風、奢侈消費現(xiàn)象存在。不同的消費觀念導致不同的消費行為。家庭情況相對優(yōu)越的學生奢侈消費的情況會比較嚴重，一些消費意志不堅定的學生極易加入其中，盲目跟風，肆意揮霍。
（2）大學生消費結(jié)構(gòu)逐漸發(fā)生改變。相比以往的調(diào)查結(jié)果，當代大學生的消費側(cè)重點在很大程度上發(fā)生了改變。大部分學生在社交活動中花費了大量的時間和精力，要遠多于其他事物。
（3）大學生群體消費的不同層次反映了消費的不平衡性。通過對調(diào)查結(jié)果的深入分析，發(fā)現(xiàn)大學生的消費水平存在著很大差異。消費水平相對較低的現(xiàn)像表現(xiàn)在農(nóng)村，其根本原因體現(xiàn)出了城鄉(xiāng)收入及消費水平不平衡這一社會問題。
（五）大學生在理財方面的問題反映
（1）大學生的理財觀念未真正樹立起來。規(guī)劃生活費，并利用一部分閑余資金去做投資是目前大部分學生所認為的理財。其實他們對于理財?shù)睦斫夥浅\顯，對于專業(yè)知識更是一知半解。他們并不知道如何合理的創(chuàng)造財富和使用財富，更談不上對相關(guān)的金融理財產(chǎn)品的了解了。
（2）理財?shù)膶嵺`效果很差。因為存在著對資金結(jié)構(gòu)安排不合理的情況，即使有少部分同學已經(jīng)開始自己嘗試理財，但效果卻不盡人意。有些同學去投資股票、現(xiàn)貨等風險性極高的項目，由于不會操作而帶來很大的損失。由此可見，主觀性和極端性是阻礙大學生正確理財?shù)闹饕蛩刂弧?/p>
四、影響大學生理財活動因素
（1）家庭因素。隨著經(jīng)濟的發(fā)展，家庭生活水平的提高，計劃生育政策的實施，造成了家長過于對子女縱容、嬌慣和溺愛，不能夠及時的了解到孩子在校學習情況和生活情況，對于孩子的高消費也無法及時的進行約束，嚴重忽略了對于孩子理財方面的培養(yǎng)。
（2）學校因素。學校教育同學們學習專業(yè)課知識的同時，卻忽視了教他們怎樣去理財。許多的家長與老師都覺得一些學生都還不能夠去涉及理財，或覺得學生在步入了社會之后自己可以取學習，因此學校對于理財教育方面的課程開設(shè)較少，對于相關(guān)活動的組織也特別少，導致學生興趣沒有濃厚的興趣，既然而然的沒有形成一個特別良好的學習氛圍。
（3）社會因素。拜金主義和享樂主義思維在社會上的快速傳播，校園外的娛樂場所日益增加等，這些都極大程度的腐蝕了大學生的精神。學校與社會環(huán)境聯(lián)系的日益緊密，導致部分學生為了追求一些時尚，不惜花光自己的零用錢，甚至于向自己朋友借錢。
（4）自身因素。分辨能力太差、自律性不強、缺乏主見、攀比心理強及消費的需求過大是當代大學生普遍存在的問題，但是大多數(shù)的學生卻沒有想辦法去改變這一現(xiàn)狀。
五、大學生理財活動的風險防范對策
（一）家庭
對大學生消費觀有著重要影響力的環(huán)境是家庭，它同樣是大學生日常生活的重要環(huán)境。所以，提高大學生理財教育不能夠忽略家庭的重要作用。大學生已經(jīng)接近成年，有自己的獨立思考能力，所以在這個時候，父母應像一個朋友似的去指導孩子樹立健康的消費與理財理念。父母可以主動地與孩子進行溝通，和他們多去交流那些涉及生活、學習與未來職業(yè)發(fā)展等方面的問題，培養(yǎng)自己孩子的日常理財知識與技巧。
（二）學校
（1）高校應開展理財素質(zhì)教育。學校的日常教學活動中應該融入學生的理財意識、金融教育和理財素質(zhì)教育。比如以學生的個人興趣愛好開設(shè)相關(guān)的投資理財課程，由學生自己進行選擇，并以個人理財為學生的理論知識系統(tǒng)地引入。同時，還可以邀請相關(guān)專家開展相關(guān)學術(shù)報告，用以開拓學生的視野，幫助他們樹立正確的人生觀與價值觀。
（2）豐富大學生第二課堂。例如，開展競賽，比如“模擬企業(yè)投資和財務管理”或是開展“如何科學合理的財進行務管理”的演講比賽，激發(fā)學生的學習理財?shù)姆e極性。
（3）大學還應與政府合作，優(yōu)化大學生的消費環(huán)境。比如，相關(guān)部門應該對校園周邊的環(huán)境進行相應的治理，建立健康非盈利性或低盈利性的娛樂場所，對必要的商業(yè)網(wǎng)點進行合理的布局。
（三）社會
社會應該營造消費和諧的社會環(huán)境，積極發(fā)揚勤儉節(jié)約和想法適度消費的優(yōu)良傳統(tǒng)，從而減少對大學生造成影響的消費信息，通過對公眾輿論和媒體的正確引導，使學生樹立正確的消費觀。
（四）大學生自身
經(jīng)驗表明，通過對會計和預算專業(yè)知識的學習是做財務管理的有效途徑之一。通過了解他們的賬單，可以有針對性的制止一部分盲目消費；通過制定預算計劃，以避免不受控制的沖動消費。有專家指出，進入21世紀，學生應該學習一些金融業(yè)務。所謂金融業(yè)務，是指一個人在金融情報，其中包括兩個方面：一是正確認識金錢和法律的能力；二是正確使用的貨幣和貨幣法律的能力。由于在社會生活中的市場經(jīng)濟規(guī)律的不斷擴大，越來越多的學生已經(jīng)開始意識到理財?shù)闹匾裕@無疑已經(jīng)開始成為經(jīng)濟和社會發(fā)展的一個趨勢。
六、大學生理財渠道
（1）存款。存款是最快捷便利且風險幾乎為零的一種投資方式，因此它也毋庸置疑的稱為大學生們最常用的處理空余資金的辦法之一。
（2）基金定投。基金是相對于股票而言風險相對較小的另一種投資方式。由于基金操作方式簡單易懂，因而它也被形象的稱之為“懶人理財方式”。它具有自動逢低吸取籌碼，逢高減少籌碼的優(yōu)勢，不論市場的價格發(fā)生怎樣的變化，它總是可以得到一個平均成本相對較低的籌碼，消除市場的波動性。
（3）余額寶。余額寶是由國內(nèi)第三方支付平臺-支付寶打造的一項全新的余額增值服務，用戶把錢轉(zhuǎn)入余額寶中，可以獲得一定的基金收益，同時余額寶內(nèi)的資金還能隨時用于網(wǎng)上購物、支付寶轉(zhuǎn)賬等支付功能。余額寶具有操作流程簡單、收益高、使用靈活等特點。
七、結(jié)論
作為一個特殊的群體的大學生，他們有其自身的特點。首先，對他們而言，學習依舊是自我發(fā)展最重要的任務；第二，他們生活來源主要還是依靠家庭對他們的資助；第三，他們的身心發(fā)展正處于一個相對活躍的狀態(tài)，并且消費的愿望非常強烈，然而他們的人生觀和價值觀卻還不太成熟。俗話說：“思路決定出路”，理財最為重要的是理念的變化。每一個很好的理財人員，只是人們比平時積累了一些良好的生活習慣，做一些事情別人沒有做到這一點。金融教育的理念是建立在“錢為人民服務”之上的，資金量的多少并不是經(jīng)濟上成功的唯一衡量標準。有了這個理念作為指導，我們就可以在理財?shù)倪^程中享受幸福的生活。錢不是舞臺表演，經(jīng)濟上的成功不僅在絕對增量資金，而且在選擇的態(tài)度，文化意識降低成本，創(chuàng)造良好的消費習慣等等。學生應注重培養(yǎng)節(jié)儉理財意識，學會理性消費，把理財和消費結(jié)合起來，為自己的發(fā)展奠定一條新的道路。
【關(guān)鍵詞】理財；風險；防范
理財是通過一系列有目的、有意識的規(guī)劃來進行財務管理，累積財富，保障財富，使個人和家庭的資產(chǎn)取得最大效益，達成人生不同階段的生活目標。理財工具，即投資者在進行投資理財過程中所運用的股票、儲蓄、基金等的總稱。目前我國市場上可用的投資理財?shù)慕鹑诠ぞ咧饕校捍婵睢⒐善薄⑼顿Y基金、衍生產(chǎn)品、外匯、黃金等。此外，還有一些如房地產(chǎn)、收藏品之類的非金融工具，這里介紹常用的幾種。
一、股票
股票是股份公司發(fā)給股東作為已投資入股的證書與索取股息的憑票，像一般的商品一樣，股票有價格，能買賣，可以作抵押品。股份公司借助發(fā)行股票來籌集資金，而投資者可以通過購買股票獲取一定的股息收入。
股票投資是一種高收益、高風險的金融活動，對于一個理智的投資者，在追求豐厚投資報酬的同時，必須正視股票風險，采取有效的防范手段與及時的控制措施減少風險損失。按風險影響的范圍，可將股票投資風險分為系統(tǒng)與非系統(tǒng)風險兩大類： 系統(tǒng)風險是指影響所有股票的風險，主要包括市場風險、購買力風險、利率風險、宏觀經(jīng)濟風險等；非系統(tǒng)風險則是指只影響某些個別股票的風險，主要包括財務風險與企業(yè)經(jīng)營風險。股票投資風險是客觀存在的，因而投資者在進行決策時，必須正確地對待與處理股票投資風險，進行投資風險的管理。
在投資者的投資決策中，對投資風險的防范主要體現(xiàn)在時間的選擇、個股的選擇以及資金的運用三個方面。
（一）持股時間的長短
持股時間是指投資者從購買股票到出售股票的整個時間間隔。俗話說： “時間就是金錢”，這句話正說明了時間具有它的機會成本。因而持股時間的長短是影響收益的重要因素。一般來說，對于發(fā)展?jié)摿^大的績優(yōu)股，宜采用長期投資，可以獲得較為豐厚的投資回報； 對于某些比較活躍的價格波動較大的個別股票，則應采用短期投資，同時還能保證資金較好的流動性。
（二）股票價位的多樣化
一般來說，股票價格在20元以上稱之為高價股，10元以下的股票為低價股，價格在10-20元之間的則為中價股。高價股的業(yè)績一般比較好，成長潛力大，風險小，但收益也小； 低價股則一般業(yè)績比較差，投機性較強，風險大，收益也大。投資者可選擇一些績優(yōu)高價股做中長線投資，同時購買一些比較活躍的中低價股做短線投資。
（三）資金的合理運用
資金的運用主要是持倉比例的問題，即投資者手中所持貨幣與所持股票價值的比例關(guān)系。有一個基本的原則：當股市處于上升階段（牛市） 時，持倉比例應該增大；當股市處于下跌行情（熊市） 時，持幣比例應該增大。因為投資者在股市的資產(chǎn)形式只有兩種：貨幣和股票。當股市上漲時，股票升值，貨幣相對貶值，投資者應該增加股票的持有比例，減少現(xiàn)金的持有比例； 反之，股市下跌時，股票貶值，貨幣升值，投資者應該賣出股票，增加持幣比例。在這個原則的指導下，投資者可根據(jù)市場的變化靈活掌握持倉比例。
二、基金
基金是發(fā)行單位以基金證券或份額的形式募集社會閑散資金，形成一定規(guī)律的信托資產(chǎn)，然后交由專業(yè)的基金管理人管理的運營，投資于股票、債券、外匯貨幣市場等金融投資工具，最終按投資比例分享投資收益。在現(xiàn)有的證券市場上的基金，包括封閉式基金和開放式基金。
證券投資基金的基金資產(chǎn)由專業(yè)的基金管理人負責管理，并配備了大量的投資專家，他們不僅掌握了廣博的投資分析和投資組合理論知識，而且在投資領(lǐng)域也積累了相當豐富的經(jīng)驗，因此投資基金比自己直接在證券市場操作可能帶來的收益更高。但是基金的風險明顯高于國債和銀行存款，盡管基金都是由專家操作，但資金總歸在證券市場中流動，專家也有失誤的時候。
三、債券
債券是一種表明債權(quán)債務關(guān)系的憑證，證明持有人有按照約定條件向發(fā)行人取得本金和利息的權(quán)利。債券的主要特點：一是能夠按期償還本金和利息；二是流通性較好；三是收益比較穩(wěn)定。債券存在的風險主要包括：
（一）違約風險，是指發(fā)行債券的借款人不能按時支付債券利息或償還本金，而給債券投資者帶來損失的風險。除中央政府以外的地方政府和公司發(fā)行的債券或多或少地有違約風險。一般來說，如果市場認為一種債券的違約風險相對較高，那么就會要求債券的收益率要較高，從而彌補可能承受的損失。
規(guī)避方法：最直接的辦法就是不買質(zhì)量差的債券。在選擇債券時，一定要仔細了解公司的情況，包括公司的經(jīng)營狀況和公司的以往債券支付情況，盡量避免投資經(jīng)營狀況不佳或信譽不好的公司債券，在持有債券期間，應盡可能對公司經(jīng)營狀況進行了解，以便及時作出賣出債券的抉擇。同時，由于國債的投資風險較低，保守的投資者應盡量選擇投資風險低的國債。
（二）利率風險，是指由于利率變動而使投資者遭受損失的風險。毫無疑問，利率是影響債券價格的重要因素之一：當利率提高時，債券的價格就降低；當利率降低時，債券的價格就會上升。由于債券價格會隨利率變動，所以即便是沒有違約風險的國債也會存在利率風險。
規(guī)避方法：分散債券的期限，長短期配合，如果利率上升，短期投資可以迅速的找到高收益投資機會，若利率下降，長期債券卻能保持高收益。
（三）經(jīng)營風險，是指發(fā)行債券的單位管理與決策人員在其經(jīng)營管理過程中發(fā)生失誤，導致資產(chǎn)減少而使債券投資者遭受損失。
規(guī)避方法：為了防范經(jīng)營風險，選擇債券時一定要對公司進行調(diào)查，通過對其報表進行分析，了解其盈利能力和償債能力、信譽等。由于國債的投資風險極小，而公司債券的利率較高但投資風險較大，所以，需要在收益和風險之間做出權(quán)衡。
四、保險
保險本身是經(jīng)濟保障的有效手段，也是一種新型理財工具。保險投資是投資者運用一定本金購買保險，希望在災害出現(xiàn)后能夠獲得一定的收益來補償損失，追求的是一種安全感，是一種效用的滿足。所以保險理財?shù)氖滓饔檬潜Ｕ希灰缓炗啽ｋU合同，在保險期內(nèi)發(fā)生保險事故，無論投保人繳納了多少保費，都能得到大大超過所交保費金額的賠償金，從而減輕受損人的經(jīng)濟損失和心理壓力，迅速恢復正常生活。可見，保險具有理財?shù)幕拘再|(zhì)。目前像投連險等保險理財產(chǎn)品除了同傳統(tǒng)壽險一樣給予客戶生命保障外，還可以讓客戶直接參與由保險公司管理的投資活動，將保單的價值與保險公司的投資業(yè)績聯(lián)系起來。與純粹的基金、股票、債券等其他理財產(chǎn)品相比，保險除了有投資功能外，還有保障功能，其風險明顯小于其他理財產(chǎn)品。
綜合以上分析可以得出：理財工具的風險性和收益性是同向的，即風險性越低，獲利能力越弱；風險性越高，獲利能力越強。居民可根據(jù)自身的實際情況，合理進行資金分配，制定適合自己的財務計劃，進而達到保值甚至增值的目的。
參考文獻：
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關(guān)鍵詞：個人理財 風險防范 策略
一、商業(yè)銀行個人理財產(chǎn)品的概念及分類
隨著人們收入水平的提高，手中的積蓄越來越多，但另一方面，物價上漲和通貨膨脹的壓力也很大，人們總擔心手中的錢會不斷貶值，于是，如何合理進行理財就變得越來越受關(guān)注。近年來，很多商業(yè)銀行推出了各種各樣的個人理財產(chǎn)品，個人理財業(yè)務以其領(lǐng)域廣、批量多、風險小、個性化、收入穩(wěn)定、附加值高等特點，成為商業(yè)銀行尋求新發(fā)展的重要業(yè)務。
1、商業(yè)銀行個人理財產(chǎn)品的概念
不同的人有不同的說法，一般來講，商業(yè)銀行個人理財產(chǎn)品主要是指商業(yè)銀行在對潛在的客戶進行適當?shù)姆治龊脱芯康幕A(chǔ)上，有針對性的進行產(chǎn)品設(shè)計和銷售的資金管理計劃和投資方案。通常在這種投資方式中，銀行接受客戶的授權(quán)進行資金管理，銀行與客戶先約定收益與風險分配方式，到期后按照約定方式進行分配。
2、個人理財性產(chǎn)品的主要分類
理財產(chǎn)品風險與投資回報是有很大關(guān)聯(lián)的，風險小則投資回報低，風險大投資收益率高。本金是可以否保證？收益是否可否保證？這是客戶非常關(guān)注的兩個方面，根據(jù)這兩個方面，我們可以將個人理財產(chǎn)品分為三個大類：保本型―固定收益類產(chǎn)品、保本型―浮動收益類產(chǎn)品與非保本型―浮動收益類產(chǎn)品。
（1）保本型―固定收益類理財計劃指的是：商業(yè)銀行與客戶簽訂相應的保證條款，并按照承諾的條件向客戶按期支付固定的收益，投資風險由銀行全部承擔，或者按照承諾的條件，銀行按期向客戶支付最低收益并承擔該部分的風險，而投資的其他收益則由客戶和銀行按照先前約定的比例進行分配，并按比例承擔投資的相關(guān)風險的理財計劃。
（2）保本型―浮動收益類個人理財產(chǎn)品的特點：商業(yè)銀行與客戶在理財產(chǎn)品銷售時，雙方就約定：到期后銀行除保證向客戶支付本金外，除本金以外的其他投資風險由客戶自己承擔，根據(jù)實際收益情況確定客戶的實際收益。
（3）非保本型―浮動收益類產(chǎn)品的特點：就是不保證本金，根據(jù)實際收益情況確定客戶的收益率，因為不保本，所以收益率一般要比保本產(chǎn)品收益率高。當市場上屬于該類的產(chǎn)品有以下幾種：QDII、基金寶和打新股。
二、我國商業(yè)銀行個人理財業(yè)務的分析
1、我國商業(yè)銀行理財業(yè)務發(fā)展現(xiàn)狀
2000年到2005年間，中國理財市場平均每年增長率高達以 15%以上，從2006年以來，個人理財產(chǎn)品業(yè)務得到了更快的發(fā)展。但是，受國內(nèi)外經(jīng)濟因素影響，2007年開始出現(xiàn)了大量理財產(chǎn)品零收益和負收益現(xiàn)象。截至2008年2月28日，涉及5家銀行的9款理財產(chǎn)品出現(xiàn)了零收益。
從發(fā)行數(shù)量上看，我國商業(yè)銀行理財產(chǎn)品近年來發(fā)行明顯提速， 并且以人民幣理財產(chǎn)品的放量增長為特點。2011年我國銀行理財產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量達到23889款，較2010年增長75.3%，其中人民幣理財產(chǎn)品發(fā)行21474款，占據(jù)全部發(fā)行總量的90%，較2010年增長86.63%。
2、我國商業(yè)銀行理財業(yè)務發(fā)展的問題
（1）信息透明度不高，信息披露不足。2010年，國有控股的五大銀行加上郵儲銀行發(fā)行的理財產(chǎn)品高達到4226款，占市場產(chǎn)品比率達36.51%。同時，統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)多數(shù)銀行在觀察期內(nèi)實際收益率公布比例不滿30%。
（2）產(chǎn)品設(shè)計能力不足。設(shè)計能力不足是銀行理財產(chǎn)品發(fā)生問題的重要原因。國內(nèi)商業(yè)銀行的自主創(chuàng)新能力匱乏，人民幣衍生品市場和基礎(chǔ)證券市場殘缺不全，對外資銀行的依賴較為明顯。中資銀行推出的與國際金融市場利率、匯率、股指及有色金屬等產(chǎn)品掛鉤的理財產(chǎn)品一般都是由中資銀行提交外資銀行進行產(chǎn)品設(shè)計，然后再分銷。
三、我國商業(yè)銀行理財產(chǎn)品所蘊含的風險
商業(yè)銀行與其他企業(yè)一樣以營利為目的，但由于金融業(yè)對國計民生的重要影響，銀行經(jīng)營對安全性要求非常高，所以，控制風險在銀行業(yè)務的全過程中都非常重要。理財產(chǎn)品主要存在的風險有：
1、法律方面的風險
商業(yè)銀行在日常的經(jīng)營活動中以及各類交易中都應當遵守相關(guān)的法律和準則。法律風險是指：因違反相關(guān)的法律法規(guī)，如果商業(yè)銀行在產(chǎn)品到期后無法履行相應的承諾而引發(fā)爭議、訴訟等一系列法律糾紛，這些都可能會給銀行造成經(jīng)濟損失。
（1）產(chǎn)品銷售和宣傳不適當
銀監(jiān)會對商業(yè)銀行應該如何宣傳和銷售理財計劃都有非常嚴格的規(guī)定，如果不遵守將會承擔相應的責任。但是，很多銀行在宣傳和銷售個人理財產(chǎn)品時總是有意忽略風險的提示或者夸大收益，進行不適當?shù)睦碡敭a(chǎn)品的宣傳，極易誤導消費者。有些營銷人員銀行理財產(chǎn)品收益宣傳非常夸張。
（2）風險揭示不足
按照相關(guān)規(guī)定：在開展個人理財產(chǎn)品服務時，商業(yè)銀行必須進行相應的風險提示，否則很可能遭到客戶的索賠，銀監(jiān)會也可以以此進行處罰。在產(chǎn)品銷售階段，銀行的營銷人員在對條款的理解上可能自身都存在問題，或者是銀行從事其他業(yè)務的服務人員來推銷理財產(chǎn)品，其只強調(diào)產(chǎn)品的高收益性，而對風險揭示完全不足，導致客戶未能理解其中存在的風險，容易導致客戶投訴。
2、信用和聲譽風險
因為商業(yè)銀行的經(jīng)營管理不善導致客戶對商業(yè)銀行產(chǎn)生負面評價的風險即為聲譽風險。自2008 年以來，已出現(xiàn)多起理財方面投資者與銀行的爭議事件，究其原因多是產(chǎn)品宣傳時介紹的收益率很高，到期后理財產(chǎn)品的實際收益率又過低，前后反差過大引起客戶強烈的不滿。僅2008 年一年，上海銀監(jiān)局就受理各類對銀行業(yè)機構(gòu)的投訴4398項，其中，對個人理財產(chǎn)品銷售的投訴明顯增加。理財產(chǎn)品方面的投訴增多，大多是銀行在理財產(chǎn)品銷售過程中對風險揭示不足所致。這些誤解也會給銀行造成負面影響，投資者對銀行的信任度會下降，對銀行的聲譽也會有影響。
3、市場風險
由于商品價格、利率、匯率等波動而給銀行帶來損失，市場風險就是指這類風險。
（1）利率風險
所有商品的價格都與利率存在相關(guān)性，理財產(chǎn)品尤其如此，我國實行利率浮動制度，不斷變化的利率必然導致理財產(chǎn)品的收益不確定性。利率對金融機構(gòu)更是影響重大，以前國家一般公布基準存貸款利率，并規(guī)定了商業(yè)銀行只能在一定的幅度內(nèi)浮動，銀行大多吃存貸利率差，利潤豐厚，日子非常好過。另一方面，中小企業(yè)和民營企業(yè)融資又非常困難。新一屆政府下決心進行經(jīng)濟改革，要理順資金價格，使存貸款利率由市場的資金供求來決定，進一步推進市場經(jīng)濟改革。今年7月，央行取消了金融機構(gòu)貸款利率0.7倍的下限，由金融機構(gòu)根據(jù)商業(yè)原則自主確定貸款利率水平。這無疑是我國利率市場化改革的重要一步。在放開貸款利率的基礎(chǔ)上，存款利率上限也將逐步從1.1倍擴大至1.15-1.2倍，當然，考慮到安全性，完全放開存款利率還是有很大風險的，但不管怎么說，這是一個信號：利率會越來越市場化。以后利率的變化將會更復雜，各個銀行為了在競爭中獲勝都會采用利率這個非常有力的手段。國家影響利率的因素很多，國內(nèi)外經(jīng)濟形勢、國內(nèi)產(chǎn)業(yè)政策、國內(nèi)外貨幣政策的調(diào)整都會影響國內(nèi)的存貸款利率，利率風險將逐步成為我國金融業(yè)最主要的市場風險。
（2）匯率風險
隨著我國匯率改革的深化和歐美利率的調(diào)整，個人理財產(chǎn)品也面臨著匯率風險。比如，投資者如果購買保本型―固定收益類美元理財產(chǎn)品后，美元調(diào)息、升值或者貶值，但投資者的收益如果不變，就會導致匯率損失。加上國內(nèi)貸款利率完全放開，國際國內(nèi)的利率的波動也會影響匯率，二者共同作用，將會使風險更復雜而不好把握。
（3）物價上漲風險
這幾年，物價上漲幅度非常大，貨幣貶值嚴重，理財產(chǎn)品的收益率必須和通貨膨脹率進行比較，如果說理財產(chǎn)品的收益率小于通貨膨脹率，那么該投資就是失敗的，不如選擇進行實物類產(chǎn)品的投資更能保值。
四、我國商業(yè)銀行理財產(chǎn)品風險管理的建議
1、從銀行自身角度分析
（1）規(guī)范宣傳和銷售，加強風險揭示和信息披露
在理財產(chǎn)品的宣傳及銷售方面銀行應進一步規(guī)范，對無法提供準確依據(jù)的理財產(chǎn)品，在宣傳介紹材料中不標明最高收益率或者預期收益率，不使用 “首位”、 “第一”、“保證收益”等容易誤導的宣傳標語。對于市場風險較大的理財產(chǎn)品，對無相關(guān)交易經(jīng)驗或不宜購買該理財產(chǎn)品的客戶，銷售人員不主動去銷售。銷售人員應充分了解所銷售的理財產(chǎn)品，了解各項條款的含義和風險因素，不僅要將合同中的條款對客戶逐條進行解釋，還要充分提示可能的風險，不要過度承諾高收益，極易誤導消費者決策的錯誤。
（2）加強與媒體的協(xié)調(diào)溝通
商業(yè)銀行應通過各種媒體平臺，對商業(yè)銀行的產(chǎn)品、價值理念進行宣傳和講解。媒體訪談、產(chǎn)品宣講等方式都是可以的。以期在公眾心目中建立商業(yè)銀行積極、良好聲譽，增強對公眾、客戶的透明度。并且，銀行還可以就新產(chǎn)品的開發(fā)征求客戶的意見，以期提早預知新產(chǎn)品的風險，并早做防范。
（3）完善管理政策，培養(yǎng)或引進專業(yè)人才，進一步量化市場的風險
加強對市場風險的管理，制定有效的管理政策和嚴格的程序。銀行應該有專門成員制定市場風險管理政策和程序，并隨時對市場風險進行監(jiān)管。銀行經(jīng)營產(chǎn)品多，涉及的范圍也廣，對銀行業(yè)務風險的量度和測算需要要非常復雜的數(shù)學知識和豐富的金融知識，并需要計算機非常熟練，因此，現(xiàn)代銀行風險管理必須引進高端的技術(shù)和人才。
2、從監(jiān)管部門法律法規(guī)角度分析
（1）相關(guān)法律法規(guī)亟需完善
我國相關(guān)部門應盡快完善個人理財產(chǎn)品方面的法律規(guī)定、填補現(xiàn)有法律方面的空白，以更好地控制個人理財業(yè)務法律風險。其一，法律法規(guī)需重視調(diào)整商業(yè)銀行和客戶之間的關(guān)系，明確各自的權(quán)利義務。其次，隨著個人理財產(chǎn)品不斷發(fā)展，我國要清除“灰色區(qū)域”，加緊相關(guān)立法工作。
（2）加強法律文化建設(shè)
加強法律的建設(shè)和法制宣傳，客戶和銀行員工都要增強法制觀念，依法、合規(guī)、誠信經(jīng)營。對相關(guān)工作人員定期進行法律培訓和強化學習，對客戶進行選擇性的理財知識培訓，從理財?shù)淖畛醐h(huán)節(jié)降低風險的發(fā)生。
參考文獻：
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一、銀行理財產(chǎn)品業(yè)務發(fā)展及風險情況
（一）銀行理財產(chǎn)品業(yè)務發(fā)展情況
農(nóng)業(yè)銀行嵩明縣支行十分重視銀行理財產(chǎn)品的營銷和風險的管理，幾年來銀行理財產(chǎn)品發(fā)展較好。從他們的統(tǒng)計數(shù)據(jù)看，2011年各類銀行理財產(chǎn)品累計銷售3.028億元，2012年1至3月份銷售理財產(chǎn)品1.5億元，年化收益率在1.55%到4.5%之間。建設(shè)銀行嵩明縣支行近幾年理財產(chǎn)品也得到快速發(fā)展，2011年各類銀行理財產(chǎn)品累計銷售2000萬元，2012年1至4月份銷售理財產(chǎn)品966萬元。
（二）銀行理財產(chǎn)品風險管控情況
農(nóng)業(yè)銀行嵩明縣支行和建設(shè)銀行嵩明縣支行在銷售銀行理財產(chǎn)品時，十分重視風險的管控。根據(jù)某一類理財產(chǎn)品的風險情況給客戶進行提示，將理財產(chǎn)品可能存在的風險明白告知客戶。如農(nóng)業(yè)銀行嵩明縣支行銷售的“金鑰匙。匯利豐”2011年第42期人民幣理財產(chǎn)品，此理財產(chǎn)品是245天保本固定收益型理財產(chǎn)品，投資者可實現(xiàn)年化收益率3.6%。在產(chǎn)品說明書中，有產(chǎn)品風險提示、產(chǎn)品特別提示、產(chǎn)品風險等級圖標及說明。風險提示的主要內(nèi)容有：認購風險、政策風險、市場風險、流動性風險、信息傳遞風險、募集失敗風險、再投資/提前終止風險、不可抗力風險。明白告知投資人，理財產(chǎn)品存在各種風險，不被視為一般儲蓄存款的替代產(chǎn)品，要求投資者認真閱讀理財產(chǎn)品說明書及相關(guān)文本，充分認識投資風險，謹慎投資。在產(chǎn)品特別提示中，銀行理財產(chǎn)品銷售人員必須做到，投資者在正式簽署《協(xié)議》和產(chǎn)品說明書之前，仔細閱讀理財產(chǎn)品風險提示和特別提示的內(nèi)容，還要仔細閱讀全面了解理財產(chǎn)品說明書的全部內(nèi)容。投資者簽署《協(xié)議》和理財產(chǎn)品說明書，并將資金委托給銀行運作是投資者在進行獨立、審慎判斷之后所作出的符合本人意愿的決定。理財產(chǎn)品風險等級主要分為低、中低、中、中高、高，對某一個理財產(chǎn)品就用圖標標示出具體的風險等級，便于投資者認識風險和作出判斷。建設(shè)銀行嵩明縣支行在風險等級標示上主要是用燈盞來標示，“一盞燈”為風險等級最低，燈盞的數(shù)量越多風險等級就越高，這樣標示風險等級更形象，更便于投資者理解和把握。調(diào)研中，兩個行都有一個共同反映，到目前為止，所銷售的各類銀行理財產(chǎn)品還未出現(xiàn)過風險。
二、思考和建議
（一）管控風險，促進銀行理財業(yè)務健康發(fā)展
管控好理財產(chǎn)品業(yè)務發(fā)展中的風險是銀行的一項長期工作。在調(diào)查中，我們發(fā)現(xiàn)，銀行之所以熱衷于發(fā)展理財產(chǎn)品，除拓展銀行的中間業(yè)務收益等因素，還有一個重要原因，就是發(fā)揮“攬儲”的功能。由于央行連續(xù)降息，并且還增大了金融機構(gòu)存款利率上浮的空間。正因為這樣，銀行在理財產(chǎn)品的發(fā)展上，注重短期、超短期且收益率不低的理財產(chǎn)品的發(fā)展。有專業(yè)人士認為，降息對銀行理財市場的影響會逐漸顯現(xiàn)，再者，質(zhì)疑銀行理財產(chǎn)品偏離了理財?shù)谋驹矗蔀殂y行“攬儲”的工具，這一方面反映出銀行抓存款的緊迫性，同時也預示著存在風險的可能性。
在經(jīng)濟增長趨緩的背景下，相對于銀行存貸款增長乏力，近年來銀行利潤新增長點大多放在發(fā)展中間業(yè)務上，盡管有專家預計，受經(jīng)濟增長、貨幣政策、監(jiān)管等多重因素的綜合影響，銀行的中間業(yè)務增長將面臨著增速明顯回落的境況，手續(xù)費收入對銀行盈利增長的貢獻度將會顯著下降。但也有專家稱，現(xiàn)階段銀行中間業(yè)務的發(fā)展仍處于重要的戰(zhàn)略機遇期。利率市場化改革實質(zhì)性的推進，直接融資加快發(fā)展，資產(chǎn)證券化試點，為銀行中間業(yè)務的發(fā)展提供了新的空間。利率市場化改革的實質(zhì)推進，將顯著提高中間業(yè)務在銀行經(jīng)營中的重要性，加速銀行轉(zhuǎn)型步伐。還有的專家認為，銀行將會緊緊抓住中間業(yè)務發(fā)展的新機遇，預計未來銀行中間業(yè)務整體上仍將呈平穩(wěn)發(fā)展態(tài)勢。同時，服從于轉(zhuǎn)型，未來中間業(yè)務發(fā)展將更加依靠服務、創(chuàng)新和管理驅(qū)動，并將更加注重有效服務實體經(jīng)濟。利率市場化改革的不斷推進勢必將改變銀行業(yè)以往以坐吃存貸款利差為主的盈利模式，并迫使銀行加大中間業(yè)務的拓展，尤其銀行理財產(chǎn)品的發(fā)展會更加迅猛。
盡管我們調(diào)研的兩家支行在銷售銀行理財產(chǎn)品過程中都未出現(xiàn)過風險。但隨著銀行理財產(chǎn)品的快速發(fā)展，出現(xiàn)風險的可能性依然存在，影響銀行業(yè)務穩(wěn)健經(jīng)營、影響區(qū)域金融穩(wěn)定的因素依然存在。
（二）選好產(chǎn)品，竭誠為投資者服務
要有選擇地發(fā)展銀行理財產(chǎn)品。縣域銀行業(yè)要根據(jù)本地區(qū)經(jīng)濟金融發(fā)展的實際，多作理財市場方面的調(diào)查研究，了解投資者的需求，有選擇地發(fā)展銀行理財產(chǎn)品業(yè)務。在選擇理財產(chǎn)品時，既要考慮到滿足不同投資者的需求，也要考慮到風險的防范。對于不滿足于儲蓄利率，又不愿承擔本金損失風險的普通投資者，比較適合的理財產(chǎn)品應該是保本型的理財產(chǎn)品，而對于風險偏好和承受能力較強且有一定經(jīng)驗的投資者，就需要為他們提供一些非保本的結(jié)構(gòu)型的獲利高的理財產(chǎn)品供他們選擇。銀行在為投資者辦理理財業(yè)務時，要注重為投資者設(shè)計個性化的資產(chǎn)配置方案，要根據(jù)科學的設(shè)計流程，為投資者提供專門的測試，了解掌握投資者的風險偏好和風險承受能力。根據(jù)測試的情況，結(jié)合投資者目前的財務狀況和未來的資金需求，為投資者設(shè)計出個性化的資產(chǎn)配置方案。發(fā)展理財產(chǎn)品，銀行既要考慮自身的利益，同時也要充分考慮投資者的利益，要努力實現(xiàn)銀行理財產(chǎn)品業(yè)務的良性發(fā)展，可持續(xù)發(fā)展。
（三）加強培訓，提高銀行理財人員專業(yè)素質(zhì)
關(guān)鍵詞：公司理財觀念風險防范策略
當今社會是知識經(jīng)濟飛速發(fā)展的社會，現(xiàn)代公司的理財理論就是在這種發(fā)展中誕生的。現(xiàn)代公司理財理論誕生于上個世紀五十年代，諾貝爾經(jīng)濟學獎的得獎者米勒（Miller）和莫迪利亞尼（Modigliani），現(xiàn)代公司的理財理論是以他們名字的首字母MM為定理的標志。在之后的發(fā)展中相繼出現(xiàn)了馬科維茨（Markowits）的資本組合理論等比較經(jīng)典的公司理財理論。人們通過認識這些理財理論從本質(zhì)上極大的改變了人們的理財觀念。隨著中國經(jīng)濟的迅猛發(fā)展，世界經(jīng)濟的一體化日漸加深，公司的理財手段方式多種多樣，同時也會產(chǎn)生巨大的理財風險，企業(yè)在這種開放的社會經(jīng)濟環(huán)境中，會參與各種不同的利益關(guān)系下的經(jīng)濟活動，這樣復雜多變的經(jīng)營環(huán)境對企業(yè)采用何種良好的有效的理財手段也是一種巨大的挑戰(zhàn)。同時，如何能夠最大限度的對這些理財風險進行防范，也是目前企業(yè)所面臨的頭號任務。因此，研究企業(yè)的財務風險與如何防范這些風險就具有重要的意義。
1、公司的理財觀念
我國公司的理財觀念的主要類型分為以下幾種類型。
第一，公司內(nèi)部全面控制的觀念。中國公司長久以來的發(fā)展都是以追求控制成本為前提的發(fā)展，而忽略了公司內(nèi)部控制方面。所以，目前，隨著中國的企業(yè)不斷的規(guī)范化經(jīng)營與發(fā)展，通過借鑒國外現(xiàn)今的理財管理理念，中國的公司也已經(jīng)將在理財觀念上轉(zhuǎn)變?yōu)楣緝?nèi)部全面控制觀念，不僅包括單一的成本控制，同時包括對物流的控制以及現(xiàn)今流的控制等。
第二，經(jīng)營的誠信觀念。信用是整個中國社會主義市場經(jīng)濟得以生存和穩(wěn)定發(fā)展的根基。在一個運行良好的市場中，只有規(guī)范的市場行為，才是對保護市場經(jīng)濟秩序和增加市場經(jīng)濟效益的一種具有關(guān)鍵作用的因素。所以在那些往往只注重自身個人利益的企業(yè)，忽視了誠信的重要性，當這個點爆發(fā)時對企業(yè)就會產(chǎn)生巨大的打擊，甚至導致企業(yè)走向最后的滅亡之路。因此，公司只有在打造了良好的信用觀念時才能夠在不斷變化的復雜的國際市場經(jīng)濟中更好的發(fā)展，才能更好的適應國際大環(huán)境對整個中國企業(yè)理財觀念的影響。
第三，科學性的理財決策觀念。在社會主義市場經(jīng)濟環(huán)境中，理財?shù)臎Q策是一個公司財務管理的核心要素。當代社會市場經(jīng)濟的發(fā)展的需求對我國的企業(yè)的理財決策觀念提出了更高的要求。一個企業(yè)的成功的理財決策會使整個企業(yè)的工作人員更加重視理財決策，從而使得公司的理財決策的實施更具有效力。因此，在當代社會主義市場經(jīng)濟體制下，中國的企業(yè)已經(jīng)由以往的經(jīng)驗型的理財轉(zhuǎn)向科學性理財。
第四，注重人才和技術(shù)進步性的理財觀念。在現(xiàn)有的理財手段中，往往大多數(shù)都是一味的準求公司最大利益的觀念，而忽視了對人才、對技術(shù)的投入，在這方面的理財觀念相對不足。而現(xiàn)今這個科技飛速發(fā)展的社會，已有的片面追求最大利益的理財觀念已經(jīng)不能夠滿足各公司的需要，而各大公司對于人才需求的競爭也已經(jīng)到了白熱化的階段，所以在注重人才和促進技術(shù)進步的理財觀念必不可少。
第五，資本運營的理財觀念。在改革開放后，中國出現(xiàn)了許多新興市場，其中證券行業(yè)就是一個飛速發(fā)展的代表。隨著證券行業(yè)發(fā)展的日漸成熟系統(tǒng)，許多公司的經(jīng)營理念也發(fā)生了翻天覆地的變換，已經(jīng)從原來的負債經(jīng)營轉(zhuǎn)而變?yōu)橘Y本運營，這種轉(zhuǎn)變在本質(zhì)上將企業(yè)由僅僅依靠自有的自己積累的經(jīng)營發(fā)展變?yōu)橐揽抠Y本運營發(fā)展公司規(guī)模的經(jīng)營理念。
第六，追求綜合效益的理財觀念。中國的經(jīng)濟在經(jīng)歷了這么多年的發(fā)展，已經(jīng)不再是當初的單純的追求經(jīng)濟利益的單一化發(fā)展，而是變?yōu)楝F(xiàn)今的在公司的效益中除經(jīng)濟利益外還加入了環(huán)境效益和社會效益，使得這三者之間形成一個統(tǒng)一的整體。公司的理財觀念也從單一的經(jīng)濟效益轉(zhuǎn)變?yōu)楣餐岣吖镜木C合效益。
2、公司的理財手段
我國現(xiàn)代的公司在理財手段方面分為以下幾個方面論述。
第一，籌集資金的手段。公司在理財籌資方面采取的方式主要有直接投資、公司留利、借款和商業(yè)信用這些傳統(tǒng)的籌資基金傳統(tǒng)的籌資方式。除了現(xiàn)有的這些傳統(tǒng)的籌資方式，我國的許多企業(yè)還會采用新型的籌資方式，這些新型的方式主要有融資租賃、轉(zhuǎn)化債券、發(fā)行股票、風險投資以及發(fā)行債券等。這些傳統(tǒng)與創(chuàng)新的籌資手段相結(jié)合對企業(yè)的決策者和經(jīng)營者的理財觀念都有改變。
第二，投資的手段。 經(jīng)濟的發(fā)展擴大對公司的投資選擇也變得更加多種多樣，投資的范圍也變得更大，也就對整個公司的投資方式帶來了巨大的變化，我國企業(yè)的投資經(jīng)營方式也不再只是簡單的生產(chǎn)經(jīng)營方面的投資，公司已經(jīng)由在生產(chǎn)經(jīng)營的投資的唯一方式向多種投資方式進行轉(zhuǎn)變，股票、債券、期權(quán)、期貨、基金等各種投資方式結(jié)合進行的方式。同時，由于投資環(huán)境的成熟，很多國內(nèi)的公司在投資方面同國外公司合作的方式比重越占越大，在投資的形態(tài)上也發(fā)展為技術(shù)投資和人力資源投資的多種形式。總之，我國現(xiàn)代公司在理財方面的投資手段不斷的根據(jù)當前形式進行著適合自身發(fā)展的改良和改變，創(chuàng)新投資手段促進公司的商業(yè)利益不斷快大。
3、理財風險的防范策略
具有理財業(yè)務的企業(yè)往往會對理財風險的管理和采取的防范策略有所忽視,原因可能是因為對選擇的理財產(chǎn)品和理財?shù)慕鹑跈C構(gòu)的盲目信任,在這種情形下經(jīng)常會導致企業(yè)遭受巨大的經(jīng)濟損失。因此，公司的理財風險的采用的防范策略就具有尤為重要的意義。首先，必須要將整個公司治理結(jié)構(gòu)組織與理財?shù)哪繕酥g理順關(guān)系。其次，要在整個公司進行定期的自身財務內(nèi)容的檢查診斷。第三，要在整個公司建立一個確實有效的理財風險匯報報告制度。第四，要在整個公司對財務管理人員進行風險觀念的加強培訓。
當前我國的許多企業(yè)對理財風險的管理往往會有很多忽視，同時對企業(yè)的生存和發(fā)展帶來潛在的危險，因此，我們應該在公司的財務分析管理方面采用有效的防范策略，為公司的長遠、穩(wěn)定發(fā)展奠定基礎(chǔ)。
參考文獻:
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[關(guān)鍵詞] 民營企業(yè)財務管理風險防范
隨著我國改革開放向著縱深發(fā)展,給民營企業(yè)的發(fā)展帶來了前所未有的發(fā)展機遇,民營經(jīng)濟成為國民經(jīng)濟的重要組成部分。特別是在解決就業(yè)和增加財政收入、促進社會穩(wěn)定等方面發(fā)揮著越來越大的作用。
然而,縱觀我國民營企業(yè),真正能在激烈的市場競爭中發(fā)展壯大、做大做強的可謂少之又少,民營企業(yè)處于“高出生率與高死亡率并存”的狀態(tài),一項調(diào)查顯示:我國民營中小企業(yè)平均壽命為3年,直接制約著民營中小企業(yè)的生存與進一步發(fā)展問題。一是來自企業(yè)外部財務風險;二是來自企業(yè)內(nèi)部的財務風險。尤為突出的是民營企業(yè)財務管理方面的內(nèi)在問題,已經(jīng)成為制約企業(yè)發(fā)展最大的“瓶頸”。
本文從企業(yè)財務管理的角度,來分析因財務管理的混亂而導致企業(yè)瀕臨死亡的原因,針對我國民營企業(yè)財務管理存在家族式管理模式僵化,用人觀念陳舊和資金短缺,融資困難等問題,就如何加強企業(yè)財務的風險防范做出了詳細的說明。以期對民營企業(yè)管理者有所幫助與啟迪。
一、我國民營企業(yè)財務管理問題分析
隨著我國改革開放向著縱深發(fā)展,給民營企業(yè)的發(fā)展帶來了全所未有的發(fā)展機遇,民營經(jīng)濟成為國民經(jīng)濟的重要組成部分。但民營企業(yè)在融資、投資、營運資金管理決策中存在著很大的問題,嚴重的制約著民營中小企業(yè)的生存與發(fā)展。
(一)家族式管理模式僵化,用人觀念陳舊
民營企業(yè)典型的管理模式是:所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)的高度統(tǒng)一,企業(yè)的投資者同時就是經(jīng)營者,這種模式勢必給企業(yè)的財務管理帶來負面影響。民營企業(yè)屬于個體、私營性質(zhì),在這些企業(yè)中,企業(yè)領(lǐng)導者集權(quán)現(xiàn)象嚴重,并且對于財務管理的理論方法缺乏應有的認識和研究,致使其職責不分,越權(quán)行事,造成財務管理混亂,財務監(jiān)控不嚴,會計信息失真等。
企業(yè)經(jīng)營過程中由于家族式管理模式,在企業(yè)財務這一敏感部門,“忠誠度”成為民營企業(yè)用人的重要標準,由于企業(yè)財務人員大多未經(jīng)正規(guī)的專業(yè)培訓,缺乏財務管理的能力,難以為管理高層提供有效的財務信息,從嚴重的制約了企業(yè)的發(fā)展。
(二)資金短缺,融資困難
融資困難的主要原因:一方面是企業(yè)老板自身素質(zhì)不高,企業(yè)規(guī)模較小,自有資金存在嚴重不足、企業(yè)信譽差、信用等級普遍低下。另一方面,是銀行對企業(yè)固定資產(chǎn)投資貸款發(fā)放條件門檻過高,加上目前企業(yè)存在嚴重的不良貸款現(xiàn)象,收貸難度相對較大,而國家對民營企業(yè)信用擔保體系方面尚不健全,使得金融機構(gòu)無法對不良企業(yè)的經(jīng)營行為進行有效防范,為降低貸款風險,金融機構(gòu)不得不持謹慎的態(tài)度。
二、如何加強企業(yè)財務的風險防范
企業(yè)進行財務風險控制的最終目標,就是在企業(yè)財務安全和不違反國家的有關(guān)法律法規(guī)的前提下,盡可能的為企業(yè)爭取更大的經(jīng)濟利益,而財務安全可以體現(xiàn)在企業(yè)發(fā)展的穩(wěn)定性和企業(yè)經(jīng)濟效益性上。
(一)從時間上來維持企業(yè)財務的穩(wěn)定性
企業(yè)資金在運作過程中,時間上的合理性相當重要。對于企業(yè)籌措資金來說,長期籌資與短期籌資,對企業(yè)資金運用和償還資金的時間方面有差異,為了保證企業(yè)在發(fā)展中最大程度地利用資金,就要將長期籌資與短期籌資進行合理的搭配,只有合理的利用資金時間差的問題,才不會影響企業(yè)的發(fā)展用資計劃。只有保持企業(yè)財務在時間上的合理性,才會為企業(yè)的進一步發(fā)展奠定基礎(chǔ)。
(二)從空間上來保持企業(yè)的經(jīng)濟效益
企業(yè)為了回避投資風險,應當穩(wěn)健理財,要將企業(yè)內(nèi)部與外部的資金運用進行科學分配,首先要穩(wěn)固企業(yè)當前的主營業(yè)務,把有限的資金運用到內(nèi)部生產(chǎn)上,以提升企業(yè)外部競爭能力。
實踐證明,中小企業(yè)應盡可能采取中、短期投資模式,加強投資項目的考察和論證,不斷優(yōu)化投資方案。在進行項目的投資時,一定要將企業(yè)內(nèi)部生產(chǎn)資金與外部項目投資進行科學系統(tǒng)的安排,以求有限的企業(yè)資金在空間上取得平衡的利用,平衡的資金利用將會使企業(yè)從內(nèi)部和外部取得良好的經(jīng)濟效益,從而達到發(fā)展企業(yè)的目的。
三、加強民營企業(yè)財務管理觀念
在社會主義市場經(jīng)濟中,企業(yè)必須改變一些舊的傳統(tǒng)觀念,樹立新的觀念,才能適應市場經(jīng)濟的發(fā)展。
(一)樹立正確財務管理觀念
目前我國民營企業(yè)往往由一人或幾人創(chuàng)建,企業(yè)所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)相一致,因此其經(jīng)營管理和決策隨意性很大。民營企業(yè)要發(fā)展壯大,就必須樹立正確財務管理觀念,增強財會人員的監(jiān)督意識。從企業(yè)領(lǐng)導自身做起,不斷提高財會人員法律意識,增強法制觀念,依靠企業(yè)健全的財務管理制度,改善企業(yè)管理狀況,充分發(fā)揮民營企業(yè)的優(yōu)勢,為我國經(jīng)濟建設(shè)做出貢獻。
(二)樹立人本化理財觀念
重視人的發(fā)展和管理,是現(xiàn)代管理的基本趨勢。摒棄“以物為中心”的觀念,樹立人本化理財觀念,要理解人,尊重人,規(guī)范財務人員的行為,建立責、權(quán)、利相結(jié)合的財務運行機制,強化對人的激勵和約束,充分調(diào)動人的積極性、主動性和創(chuàng)造性。
(三)樹立資本多元化理財觀念
我國加入WTO后,資本市場的全面開放,大批外資銀行和外國企業(yè)都將進駐中國,大量的外國資本涌入我國市場。民營企業(yè)應抓住這一契機,積極尋求與外資合作,提高管理水平,實現(xiàn)投資主體多元化的理財觀念。
(四)樹立風險理財觀念
在激烈的市場競爭中,財務管理中要樹立風險觀念,善于對環(huán)境變化帶來的不確定因素進行科學預測,有預見地采取各種防范措施,使可能遭受的損失降到最低限度,提高抵御風險的能力。
四、結(jié)束語
隨著我國改革開放的深入發(fā)展,國家對民營企業(yè)的一系列扶持政策,涌現(xiàn)出了一大批優(yōu)秀民營企業(yè),如吉利集團,比亞迪集團,他們正代表著中國的民營企業(yè)向著跨國公司的行列邁進,通過現(xiàn)代化的財務管理體系,本著以做大做強為目標,為我國在解決就業(yè)問題和增加財政收入等方面發(fā)揮更大的作用。
參考文獻:
[1]張瑞杰.對我國中小企業(yè)財務管理若干問題的探討[J].科技與經(jīng)濟,2006;19
[2]玉溪中小企業(yè)信用促進會成立,首批會員220戶[N].玉溪日報.2006-08-08
【關(guān)鍵詞】 企業(yè)財務風險;財務風險防范;財務管理機制
一、企業(yè)財務風險與財務風險管理
(一)企業(yè)財務風險
1.企業(yè)財務風險的提出
企業(yè)財務風險是指在生產(chǎn)經(jīng)營和各項財務活動過程中,由于各種難以預料或控制的因素影響,財務狀況與經(jīng)營目標具有不確定性,從而使企業(yè)有蒙受損失的可能性。企業(yè)財務風險的多種因素的作用,使企業(yè)不能實現(xiàn)預期財務收益,產(chǎn)生損失的可能性。在市場經(jīng)濟條件下,企業(yè)財務風險是客觀存在的,要完全消除宏觀環(huán)境因素所致的風險及其影響是不現(xiàn)實的。
2.企業(yè)財務風險的基本特征
(1)不確定性。這是企業(yè)財務風險的基本特性。風險是由事件的不確定性引起的,是對未來結(jié)果與期望所帶來的無法實現(xiàn)期望結(jié)果的可能性。
(2)可識別性。人們可以采取恰當?shù)姆椒ㄔ谝欢ǔ潭壬嫌枰宰R別,以動態(tài)的觀點辯證地對待特定風險,使財風險管理切實可行,做到“預知可控”。
(3)可決策性。財務風險既可事后確認,也可事前估計。通過財務技術(shù)可在事前對損失進行預測和估計,使風險的不確定性變得可控。
(4)可轉(zhuǎn)移性。在財務風險發(fā)生之前或發(fā)生過程中,通過選擇合適的風險管理技術(shù),采取措施防范財務風險,分散和轉(zhuǎn)移財務風險,避免或減少風險損失,增加風險收益,使財務風險管理成為可能。
(5)可預期性。風險與收益成正比,財務風險的存在促使企業(yè)改善管理,主動地把握企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的未來結(jié)果。
(二)企業(yè)財務風險管理
1.企業(yè)財務風險管理的意義。企業(yè)財務風險管理,是企業(yè)通過識別風險、衡量風險、分析風險,并在此基礎(chǔ)上用最經(jīng)濟合理的方法來綜合處置風險,以最小成本確保企業(yè)的收益和安全的一種經(jīng)營理財活動。企業(yè)通過財務預測、決策、計劃、控制和分析等財務活動,識別、測試企業(yè)資金運動過程中的風險,采取科學方法防范、控制財務風險,對企業(yè)實現(xiàn)和超額實現(xiàn)經(jīng)營目標,戰(zhàn)勝風險、提高效益、增強實力,使企業(yè)立于不敗之地具有重大作用。
2.企業(yè)財務風險管理的目標。了解風險的來源和特征,正確預測、衡量財務風險,進行適當?shù)目刂坪头婪?健全風險管理機制,將損失降至最低程度,為企業(yè)創(chuàng)造最大的收益。
3.企業(yè)財務風險管理的本質(zhì)。減少未來可能的損失,增加未來的收益。財務風險不確定性的存在使風險損失與風險收益同時并存,通過對風險積極有效的防范與管理,揚長避短,為企業(yè)帶來利益或者減少不必要的損失,實現(xiàn)經(jīng)營成果的最佳化。
二、企業(yè)財務風險的成因
1.企業(yè)的經(jīng)濟活動與外部經(jīng)濟環(huán)境不相適應。企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營與財務活動是處于一定的環(huán)境之下,客觀的特定環(huán)境變化莫測,而企業(yè)的經(jīng)濟運行系統(tǒng)不能適應復雜多變的宏觀環(huán)境,企業(yè)缺乏市場觀念和對外部環(huán)境變化的適應及應變能力。面對外部環(huán)境不利變化,不能進行科學的預見,反應滯后、措施不力,企業(yè)財務風險必然產(chǎn)生。
2.企業(yè)財務風險的客觀性認識不足。企業(yè)眼光只瞄準市場的機會與利益,缺乏風險與風險防范的意識,毫無察覺潛在風險威脅的存在。企業(yè)管理人員不能“居安思危”,風險意識淡薄。
3.內(nèi)部財務監(jiān)控機制不健全。企業(yè)沒有建立內(nèi)部財務監(jiān)控機制,或其財務監(jiān)督制度執(zhí)行不嚴格,或企業(yè)管理與監(jiān)督合二為一,缺乏責任追究制度,對財經(jīng)紀律難以進行有效的約束,缺乏科學的預見,反映滯后。
4.決策未能充分論證缺乏科學性。企業(yè)的財務決策存在著經(jīng)驗決策和主觀決策現(xiàn)象,決策所依據(jù)的經(jīng)濟信息不全面、不真實,決策者決策能力低下,導致投資決策失誤頻繁發(fā)生;未能對投資風險進行識別和估量,正確選擇決策程序、決策方式,缺乏監(jiān)督和協(xié)調(diào)風險因素,采取風險回避措施,合理進行投資組合,使風險盡可能可控。
此外,過度籌資、資本結(jié)構(gòu)不合理、市場形勢估計不足、新產(chǎn)品開發(fā)乏力等等,凡此種種,都會產(chǎn)生企業(yè)財務風險。
三、企業(yè)財務風險的防范
(一)識別財務風險
1.風險識別的參與者。企業(yè)要吸納高素質(zhì)人員參入風險識別與風險分析活動,包括業(yè)務活動成員、風險管理小組、來自公司其它部門的專家、客戶、外部專家等。
2.風險識別的持續(xù)。風險識別不是一次,而應有規(guī)律地貫穿整個業(yè)務進程中。風險識別是一個反復的作用過程。一旦風險被識別出來,就可以應用和實施有效的風險應對方法和策略。
3.識別潛在的風險。風險的識別,必須基于不同的側(cè)面來尋找和發(fā)現(xiàn)潛在風險,對可能存在的風險進行分析,對不同方面的風險可以按照它的相關(guān)特性進行識別和歸納,特別注意潛在的風險演變?yōu)楝F(xiàn)實的風險的可能。
(二)防范企業(yè)財務風險的措施
1.分析宏觀環(huán)境規(guī)避風險。認真分析財務管理的宏觀環(huán)境及其變化,事先預測風險發(fā)生的可能性及其影響程度,盡可能選擇風險較小或無風險的備選方案。對超過企業(yè)風險承受能力、難以掌控的財務活動予以回避;面對不斷變化的財務管理環(huán)境,防范因財務管理系統(tǒng)不適應環(huán)境變化而產(chǎn)生的財務風險。
2.提高風險意識預防風險。不斷提高管理人員的風險意識。當財務風險客觀存在、無法規(guī)避時,企業(yè)可以事先從制度、決策、組織和控制等方面提高自身抵御風險的能力。企業(yè)管理人員,尤其是財務管理人員必須經(jīng)常主動進行預測分析,預先制定一套自保風險計劃,將風險防范貫穿于財務管理工作的始終。
3.提高決策水平轉(zhuǎn)移風險。提高財務決策的科學化水平。決策過程中,應充分考慮影響決策的各種因素,盡量采用定量計算及分析方法,運用科學的決策模型進行決策。對各種可行方案決策,切忌主觀臆斷。在可能的條件下,企業(yè)通過購買保險、簽訂遠期合同、開展期貨交易、承包經(jīng)營或租賃經(jīng)營等轉(zhuǎn)包等形式把財務風險部分或者全部轉(zhuǎn)嫁給其他單位,從而可以避免財務決策失誤所帶來的財務風險。
四、企業(yè)財務風險管理的一般問題
(一)企業(yè)財務風險管理的原則
1.收益與風險均衡原則。企業(yè)進行的每一項具體的財務活動,要全面分析其收益性和安全性,按照風險和收益適當均衡的要求來決定采取何種行動方案,趨利避害,爭取獲得較多的收益。
2.風險適度與限度承擔的原則。明確最大的風險限度,保證企業(yè)的正常安全運營,在市場機會既定的情況下,應當以企業(yè)能承受相應風險為前提進行權(quán)衡。
3.不相容職務分離原則。加強企業(yè)內(nèi)部控制,特別是強調(diào)不相容職務相分離,有效避免決策 “一言堂”、“一支筆”等現(xiàn)象引發(fā)的財務風險。
4.分級分權(quán)管理的原則。對財務風險的管理與控制實行分級、分權(quán)的管理辦法。
(二)企業(yè)財務風險管理系統(tǒng)
1.企業(yè)風險管理的組織系統(tǒng)。要明確經(jīng)營者、投資者及其他相關(guān)人員的管理權(quán)限和責任。
2.企業(yè)財務風險管理的信息系統(tǒng)。對潛在的財務風險進行預測,并在發(fā)現(xiàn)財務風險信號后提醒決策者及時采取防范和化解措施。
3.財務風險管理的監(jiān)控系統(tǒng)。財務風險管理的監(jiān)控系統(tǒng),是專門對企業(yè)所承受的財務風險動態(tài)情況進行監(jiān)督和跟蹤控制的系統(tǒng),對可能或者已經(jīng)出現(xiàn)的財務風險及時做出反映,并采取相應防范和化解措施。
(三)企業(yè)財務風險管理策略
1.對企業(yè)風險進行全過程管理
(1)風險規(guī)劃――進行持續(xù)的風險評估,擬定風險緩解方案。
(2)風險識別――確定風險源,對風險事項進行分類,對風險源進行初步量化。
(3)風險分析――找準影響安全的主要風險源和關(guān)鍵風險因素,確定風險區(qū)域、風險排序和可接受的風險基準。
(4)風險處理――根據(jù)確定的危險等級,采取相應控制措施有效處理風險。
(5)風險監(jiān)控――及時發(fā)現(xiàn)那些新出現(xiàn)的以及預先制定的策略或措施不見效或性質(zhì)隨著時間的推延而發(fā)生變化的風險,重新進行風險識別、估計、評價和處理。
2.建立健全企業(yè)財務風險管理機制
引入風險管理機制,使企業(yè)經(jīng)營者承擔風險責任,行使其控制財務風險的權(quán)利,并獲得風險經(jīng)營的收益。同時區(qū)分風險的責任,確定企業(yè)補償風險損失的渠道,體現(xiàn)企業(yè)風險控制和管理的有效性。
3.建立健全企業(yè)財務風險預警機制
財務風險預警是要在財務風險實際發(fā)生之前,捕捉和監(jiān)視各種細微的跡象變動,以利預防和為采取適當對策爭取時間。
4.建立風險處理機制分散風險
(1)建立健全企業(yè)風險轉(zhuǎn)移機制――通過合法手段將部分或全部財務風險轉(zhuǎn)移給他人承擔。
(2)建立健全企業(yè)風險分散機制――通過企業(yè)之間聯(lián)營、多種經(jīng)營及對外投資多元化等方式及時分散和化解企業(yè)財務風險。
(3)建立健全風險回避機制――選擇理財方案時,綜合評價各種方案可能產(chǎn)生的財務風險,確定出一種適合自身企業(yè)的理財方案。
(4)建立健全企業(yè)的風險基金和積累分配機制――及時足額的增補企業(yè)的自有資金,壯大企業(yè)的經(jīng)濟實力,提高企業(yè)抗擊財務風險的能力。
5.及時有效地進行企業(yè)財務風險的評估
財務風險評估是在風險識別的基礎(chǔ)上,量化估計財務風險發(fā)生的概率和預期造成的損失,選用適合的方法對風險信號予以評估,并準確及時反饋,將可能發(fā)生的風險降至最低程度。
綜上,企業(yè)財務風險雖然難免發(fā)生,只要風險意識警鐘常鳴,沉著應對,運用業(yè)已建立的運行機制,就一定能夠抗擊風險,沉穩(wěn)地度過金融風暴的寒潮。
參考文獻
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中圖分類號：
F23
文獻標識碼：A
文章編號：16723198（2015）11009802
1財務管理風險防范的內(nèi)涵
商業(yè)銀行的財務管理風險防范體系借鑒控制論的原理成為銀行運轉(zhuǎn)過程中必不可少的環(huán)節(jié)。完善科學的商業(yè)銀行財務管理風險防范體系是銀行健康有序發(fā)展、增加運營利潤、實現(xiàn)戰(zhàn)略目標的關(guān)鍵，而且可以幫助銀行降低還貸人的信用風險。
1.1商業(yè)銀行財務管理風險防范的目標
商業(yè)銀行財務管理風險防范的任務就是形成一個持續(xù)防范、動態(tài)控制、強化業(yè)務操作性，最終保證戰(zhàn)略目標實現(xiàn)的機制。
商業(yè)銀行財務管理風險防范的目標主要體現(xiàn)在三個大的方面上：事前防范，預測并控制有可能出現(xiàn)的運營風險，將風險扼殺在搖籃里；在銀行業(yè)務的進行中，保障金融資產(chǎn)的有效流動、加強管理者的風險意識以及業(yè)務操作的合理性；業(yè)務完成后保障銀行利潤的獲得，戰(zhàn)略目標的實現(xiàn)。
1.2商業(yè)銀行財務管理風險防范的必要性
（1）合理的商業(yè)銀行財務管理風險防范體系是銀行開展業(yè)務的前提。
商業(yè)銀行財務管理風險防范體系是銀行業(yè)務順利開展，實現(xiàn)運營利潤的前提條件。首先，是要接受來自金融監(jiān)管部門的監(jiān)管和社會監(jiān)督；其次，是加大同行監(jiān)督、互相制約、互相促進的力度。每個行業(yè)都有自己成文的或不成文的規(guī)定，每一個銀行都要遵守金融業(yè)的規(guī)定，一切要從整個金融業(yè)的利益出發(fā)；最后，要加強銀行本身的自我約束，在金融業(yè)規(guī)章制度的指導下，銀行還應該根據(jù)自身的實際情況和運轉(zhuǎn)規(guī)律，加強規(guī)章制度建設(shè)，提高從業(yè)人員職業(yè)素質(zhì)。
（2）境外銀行的競爭壓力。
隨著境外銀行不斷地進駐我們國家，其對國內(nèi)銀行發(fā)展造成的壓力也越來越大。由于國外銀行關(guān)于財務管理風險防范的研究早于我們國家，而且無論其理論研究還是計算模型和實踐經(jīng)驗都遠遠勝于我們國家，因此在競爭情勢如此嚴峻的情況下，我國必須加快對銀行財務管理風險防范研究的腳步。
2商業(yè)銀行財務管理風險防范中存在的問題
2.1財務決策缺乏科學程序和長遠整體目光
由于金融行業(yè)本身所具有的高風險性，監(jiān)管部門的要求越來越高，從目前來看財務決策機制存在一些明顯的問題，急需重新建設(shè)與完善。
眾所周知，一方面，完善的財務決策體系是商業(yè)銀行財務管理的重要組成部分，也是商業(yè)銀行應對現(xiàn)代銀行轉(zhuǎn)型的戰(zhàn)略要求。另一方面，財務決策機制的完善也是落實監(jiān)管機構(gòu)《國有商業(yè)銀行公司治理及相關(guān)監(jiān)管指引》的相關(guān)要求，滿足《公司法》要求的相互制衡、獨立運作規(guī)范，推進決策的科學性、透明性和高效性。
2.2信貸風險防范意識不強
貸款是商業(yè)銀行的主要業(yè)務和利潤來源。然而，商業(yè)銀行與企業(yè)之間關(guān)于投資項目的信息是不對稱的。企業(yè)最為了解市場，銀行則是通過企業(yè)來了解項目的科學性，對市場的真實情況缺乏第一手資料，二者實際上對信息的了解不是對等的。銀行一旦做出貸款的決定，就難以保證企業(yè)能夠完全遵循其事先的約定來使用相關(guān)資金；有些企業(yè)可能會將資金用在沒有經(jīng)過論證的風險極大的項目上。而且如果企業(yè)由于投資失敗無法按期償還貸款，銀行也很難強制要求企業(yè)歸還，只有通過起訴等方式來追回貸款。因此信貸風險所帶來的可能是交易對象的信用和履約風險。
2.3經(jīng)營目標與財務目標出現(xiàn)偏差
所謂商業(yè)銀行的經(jīng)營目標是商業(yè)銀行開展各項經(jīng)營活動所必須完成的根本目的。作為商業(yè)銀行而言，在保障銀行資金安全和流動性之后，就必須將利潤最大化作為其經(jīng)營目標，也就是要盡可能提高盈利水平，獲得最大的經(jīng)濟利益。確立商業(yè)銀行的經(jīng)營目標對于保證商業(yè)銀行的可持續(xù)發(fā)展具有重要意義。
另一方面，由于商業(yè)銀行要代表股東開展經(jīng)營活動，因此其財務管理的目標同樣應以實現(xiàn)利益最大化為目標，包括所有者權(quán)益最大化、國有資產(chǎn)保值和增值、商業(yè)銀行財務形象最佳化和傳導宏觀調(diào)控的貨幣政策。商業(yè)銀行的財務目標是其財務管理活動主體進行的理財活動，也是財務主體希望達成的結(jié)果，決定了財務主體的行為模式；財務目標的科學性對于提高商業(yè)銀行財務管理效率有重要作用。
2.4財務管理人員素質(zhì)有限
商業(yè)銀行財務管理活動過程中，人員素質(zhì)起到重要作用。任何活動、任何決策都需要人來執(zhí)行，人既是行為的載體，也是思想觀念的載體，因此，商業(yè)銀行財務管理風險防范必須依靠一大批有高素質(zhì)的從業(yè)人員才能真正完成。
3商業(yè)銀行財務管理風險防范的對策
針對商業(yè)銀行的財務管理現(xiàn)狀，在找到商業(yè)銀行財務管理風險防范存在的問題及其成因之后，提出解決商業(yè)銀行財務管理風險防范的基本思路和對策，如探索新型的財務運作和核算模式，優(yōu)化資源配置；加強信貸資金管理，對信貸資金的使用進行實時監(jiān)控；改進財務管理方法，使成本控制涉及到經(jīng)營的各個環(huán)節(jié)；培養(yǎng)符合商業(yè)銀行現(xiàn)代財務管理要求的高素質(zhì)人才；這對于防范、化解我國商業(yè)銀行財務管理風險將發(fā)揮重要作用。
3.1建立合理的財務運作與核算模式
以往我國內(nèi)銀行的核算方式都是比較獨立的，按照不同的地區(qū)和分布分為不同的核算體系，每一個地區(qū)的銀行都有自己獨立的核算方法。這種銀行的核算體系比較靈活，給了地區(qū)銀行很大的自主權(quán)，地方銀行也可以根據(jù)自己的實際情況靈活變動自己的核算方式，但是這樣的核算體系容易造成各行其是、整體上不一致、混亂等情況的出現(xiàn)，同時也不利于國家金融資源的合理調(diào)配。
為了解決這個問題，商業(yè)銀行可以借鑒國際上一些商業(yè)銀行的核算方法。其改變以地區(qū)為劃分的核算方式，強調(diào)從宏觀上對銀行進行財務管理，按照銀行的業(yè)務類型判斷核算方法，收回地區(qū)銀行的一些自主權(quán)，進行集中管理。
3.2加強信貸資金管理，對信貸資金的使用進行實時監(jiān)控
由于商業(yè)銀行的財務管理風險一部分是來自于信用貸款還款人的信譽風險，因此要有效規(guī)避財務管理風險，銀行就必須要采取措施降低風險發(fā)生的概率。
第一，信貸制度管理要有可操作性。任何制度的制定與設(shè)立都需要經(jīng)過實踐的檢驗，只有符合實際情況，實事求是才能成為合理的制度。此外由于銀行的運營和業(yè)務往來具有很強的操作性，所以在設(shè)立制度時也必須具有很強的操作性。
第二，推動全社會征信管理系統(tǒng)的建立。如今人民銀行的征信系統(tǒng)過于簡易、提供的信息不全，反饋不夠及時，反饋渠道不夠暢通。加上每個銀行的系統(tǒng)互相之間缺乏有效合理聯(lián)系與溝通，這樣帶來的結(jié)果是對銀行業(yè)發(fā)展、運營信息把握的不完全。
第三，實行貸款資金專戶管理。為了降低銀行的財務管理風險，應該允許個人開通專門賬戶，實現(xiàn)信用貸款的專門管理和有效反饋監(jiān)督。銀行與個人的業(yè)務往來完全在個人的專門賬戶內(nèi)進行，也只有個人進行信用貸款業(yè)務時在這個專門賬戶內(nèi)進行。
3.3改進財務管理方法，使成本控制涉及到經(jīng)營的各個環(huán)節(jié)
第一，建立成本確認機制。全面成本管理的研究角度一個很重要的方面就是對源頭的確認，強調(diào)成本的全過程控制。優(yōu)化成本之源，是監(jiān)測和調(diào)整成本發(fā)生的人、財、物的配置情況，進行科學局部，從根本上杜絕資源浪費。第二，推行成本標準化。也就是要建立標準成本指標系統(tǒng)，通過指標數(shù)值的確定，來規(guī)避計劃管理中的主觀性和局部性。當然，這種標準化指標要能夠反映出商業(yè)銀行的單位目標成本，可以揭示成本差異，從而方便考核。第三，落實成本管理責任制。根據(jù)現(xiàn)代成本管理的要求，對成本責任進行有效厘定是管理效率高低的關(guān)鍵。要建立成本責任制度，就要科學劃分責任中心。
3.4培養(yǎng)符合商業(yè)銀行現(xiàn)代財務管理要求的高素質(zhì)人才
