時間：2022-02-06 17:33:57
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關鍵詞：會計報表；分析
會計報表主要包括資產(chǎn)負債表、利潤表、現(xiàn)金流量表，另外，會計報表附注也是組成會計報表構(gòu)成的主要部分，下面談談我對會計報表進行的分析。
資產(chǎn)負債表，是時點報表，反映某一時點企業(yè)擁有的資金來源的表。資產(chǎn)負債表強調(diào)時點性，因為企業(yè)的資產(chǎn)狀態(tài)及資金來源狀態(tài)每時每刻都可能隨著業(yè)務的發(fā)生而發(fā)生改變。資產(chǎn)負債表的設計原理是：資產(chǎn)=負債+所有者權(quán)益，所以，資產(chǎn)負債表表式的設計分為左右兩部分，左表內(nèi)容反映了企業(yè)擁有的資產(chǎn)種類，即企業(yè)資產(chǎn)以什么形式存在，存在形式如：銀行存款、原材料、房屋、設備、無形資產(chǎn)等形式；右表反映了為購買左表資產(chǎn)的資金來源情況，即購買左表資產(chǎn)的錢是從哪來的，是向別人借的（形成負債），還是自己的（形成所有者權(quán)益）。
利潤表又叫損益表，利潤表是期間表，是反映企業(yè)某一期間的收入、成本費用及利潤的報表。利潤表的設計原理是：收入-成本費用（包括各種成本費用及稅金）=凈利潤。利潤表是企業(yè)會計報表中的第二主表，按會計法律規(guī)的規(guī)定，利潤表是以權(quán)責發(fā)生制對企業(yè)某一期間的收入成本進行核算并反映出某期間實現(xiàn)的利潤及凈利潤，凈利潤是歸屬企業(yè)所有者的凈收入，是企業(yè)所有者最關心的指標之一，也是企業(yè)所有者考核經(jīng)營者的最重要指標之一。
現(xiàn)金流量表，也是期間會計報表，反映企業(yè)某一期間內(nèi)現(xiàn)金流變動情況的報表。企業(yè)現(xiàn)金流分為經(jīng)營類現(xiàn)金流、投資類現(xiàn)金流、籌資類現(xiàn)金流。現(xiàn)金流量表中的現(xiàn)金指的現(xiàn)金指的是現(xiàn)金等價物，不僅包括企業(yè)的庫存現(xiàn)金和銀行存款，還包括了在三個月內(nèi)可變現(xiàn)的各種有價證券。現(xiàn)金流量表的設計原理是：現(xiàn)金流入量-現(xiàn)金流出量=現(xiàn)金凈流量。現(xiàn)金流量表的作用在于據(jù)以評價企業(yè)獲取現(xiàn)金流的能力。現(xiàn)金獲取能力強，表明企業(yè)資金沒有壓力，那企業(yè)充滿了活力。
會計報表附注會計報表的重要組成部門，是對會計報表中重大事項進行的進一步說明；對不能在會計報表主表反映或難以在會計報表主表中反映的重大事項進行補充說明，包括對可能影響企業(yè)持續(xù)能力事項的說明。會計報表附注的能使會計報表閱讀者更加準確地理解企業(yè)的經(jīng)營狀況，判斷企業(yè)的發(fā)展前景。
綜上所述，了解了會計報表三張主表及會計報表附注的基本含意，現(xiàn)在讓我們用一個假設的簡單的案例一起來對會計報表項目的內(nèi)容作更通俗易懂的解析吧。
假設新成立甲公司，僅發(fā)生一筆業(yè)務，即用銀行存款注冊資金100萬元，那么此時點形成的資產(chǎn)負債表就只有兩個數(shù)字，即左表體現(xiàn)“貨幣資金”100萬元，同時右表反映100萬元的錢是股東投入的，在“注冊資本”項目中體現(xiàn)。公司用10萬元采購了生產(chǎn)用原材料，于是資產(chǎn)負債表中的貨幣資金轉(zhuǎn)化為原材料，則資產(chǎn)負債表左表中“貨幣資金”減少10萬元，同時資產(chǎn)負債表右表“原材料”項目增加10萬元，如果用貨幣資金購買車輛等固定資產(chǎn)，那貨幣資金資產(chǎn)就轉(zhuǎn)化為左表中“固定資產(chǎn)”項目；在資產(chǎn)負債表右表中，資金來源也是可以隨時變化的，如采購物資未付款情況，增加了左表中的“原材料”，因原材料采購是欠債而來的，同時增加了右表中的“應付賬款”，又如向銀行借款，增加左表貨幣資金項目的金額，同時增加右表中L短期借款。資產(chǎn)負債表的數(shù)據(jù)就是這樣隨公司業(yè)務變化而變化的，將一定期間資產(chǎn)負債表項目中相同業(yè)務同類項匯總得到的最終數(shù)據(jù)就形成了資產(chǎn)負債表某一時點的數(shù)字。不同資產(chǎn)具有不同的流動性，資產(chǎn)流動性指資產(chǎn)變現(xiàn)的能力，容易變現(xiàn)則流動性強，不容易變現(xiàn)則流動性弱。資產(chǎn)流動性高，經(jīng)營風險相對較低，資產(chǎn)流動性低，經(jīng)營相對弱。如：比較“銀行存款”與“應收賬款”，顯然“應收賬款”需要變現(xiàn)，面臨著壞賬風險，所以，貨幣資金質(zhì)量比應收賬款質(zhì)量更好。了解了資產(chǎn)負債表各類資產(chǎn)的特點，不僅可以了解企業(yè)大概擁有的資產(chǎn)種類，還可以結(jié)合產(chǎn)業(yè)行業(yè)特點分析各類資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的合理性。
利潤表是反映某一期間公司的經(jīng)營成果的報表。如：公司本年度產(chǎn)品銷售收入500萬元，為生產(chǎn)產(chǎn)品發(fā)生的直接生產(chǎn)成本250萬元，發(fā)生的管理成本80萬元，各種稅費50萬元，那么凈利潤為120萬元。凈利潤屬企業(yè)所有者所有，體現(xiàn)在資產(chǎn)負債表右表中“凈利潤”項目內(nèi)，這就是資產(chǎn)負債表與利潤表的聯(lián)系之處，當公司盈利，資產(chǎn)增加，當公司虧損，資產(chǎn)減少。
現(xiàn)金流量表，現(xiàn)金流量表中的經(jīng)營性現(xiàn)金流量反映了企業(yè)主要經(jīng)營業(yè)務形成的現(xiàn)金流情況。如上述甲公司，雖然盈利120萬元，但如果甲公司本年500萬元的銷售收入中未收款就達400萬元，那本年度120萬元的凈利潤如何保證？如果400萬元收不回來形成壞賬，還會有120萬元的利潤嗎？經(jīng)營性現(xiàn)金流不理想，會帶來較大的資金壓力，迫使企業(yè)向外籌資即借款，有借就有還，這借還之間的業(yè)務形成了籌資業(yè)務現(xiàn)金流增減變動的情況，而借款規(guī)模大小代表著企業(yè)今后籌資風險的加大。投資類現(xiàn)金流量反映了企業(yè)對生產(chǎn)設備等長期資產(chǎn)的投入規(guī)模，將長期投資等項目與行業(yè)發(fā)展前景相結(jié)合進行分析，可以初步判斷企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展的能力。
會計報表附注主要反映了會計報表不能反映的對企業(yè)發(fā)展產(chǎn)生重要影響的事項，如新產(chǎn)品研發(fā)失敗。新產(chǎn)品研發(fā)失敗，可能導致公司損失慘重并最終被大公司吞并等。所以，會計報表附注是會計報表分析中不可忽視的重要內(nèi)容之一。
【關鍵詞】 資產(chǎn)負債表;現(xiàn)金流量表;利潤表;報表分析
一、企業(yè)對外提供的會計報表
1.資產(chǎn)負債表。資產(chǎn)負債表是反映企業(yè)在某一特定日期財務狀況的會計報表,被稱為會計報表第一表,提供了編制單位資產(chǎn)、負債和所有者權(quán)益的全貌。一般來說,資產(chǎn)負債表分析可以從結(jié)構(gòu)性分析、償債能力分析和資產(chǎn)負債變動情況分析三個方面展開,力求全面、系統(tǒng)地利用好這一張財務報表所提供的相關財務信息。
2.利潤表及利潤分配表。對利潤表的分析,一般要結(jié)合資產(chǎn)負債表,對企業(yè)獲利能力和資產(chǎn)的營運管理能力進行分析。通過不同行業(yè)企業(yè)盈利情況的橫向比較,可以分析評價企業(yè)的價值。對利潤表的分析,還應注意利潤表的縱向比較;通過分析企業(yè)不同時期的利潤增減變動和費用的支出情況,來評價企業(yè)管理當局的經(jīng)營管理能力和水平。對利潤分配表的分析,主要分析企業(yè)的股利分配和盈余情況,主要是通過計算有關股利分派的比率、企業(yè)盈余構(gòu)成以及在此基礎上分析企業(yè)管理當局的管理風格,有助于股票投資者在股票市場上分析、評價企業(yè)股票在市場上的價值定位。
3.現(xiàn)金流量表。現(xiàn)金流量表是以現(xiàn)金為基礎編制的財務狀況變動表,反映企業(yè)一定時期內(nèi)現(xiàn)金的流入與流出,表明企業(yè)獲得現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物的能力。通過分析現(xiàn)金流量表,可以了解企業(yè)本期以及前期的現(xiàn)金流入、流出及節(jié)余情況,正確評價企業(yè)的償債能力和支付能力,發(fā)現(xiàn)企業(yè)財務方面存在的問題,正確評價企業(yè)利潤的質(zhì)量,科學預測企業(yè)未來的財務狀況。在實際工作中,對會計報表進行分析時,要注意多份報表的相互結(jié)合,要觀察同一企業(yè)相同時期的多份報表,不同企業(yè)同一時期的同類報表,還要分析同一企業(yè)不同時期的同類報表,提供盡可能詳實的財務資料。隨著我國加入WTO,我國的會計政策必將與國際接軌,將會有更多新的東西要求我們?nèi)W習掌握,作為經(jīng)濟通用語言的會計報表分析也不例外,將會產(chǎn)生出更多新的、先進的科學方法,其重要性也將愈來愈高。
二、財務報表分析的特征
財務報表分析是就是以財務報表為主要依據(jù),采用科學的評價標準、和適用的分析方法、遵循規(guī)范的分析程序,通過對企業(yè)的財務狀況、經(jīng)營成果現(xiàn)金流量等重要指標的比較分析、對企業(yè)的財務狀況、經(jīng)營情況及效績做出判斷、評價和預測的一項經(jīng)濟管理活動。
1.財務報表分析是在財務報表所披露信息的基礎上進一步提供和采用財務信息。財務報表分析以財務報表為主要依據(jù)進行的、從提供財務信息的角度看、它是在財務報表所披露信息的基礎上、進一步提供和利用財務信息,是財務報表編制工作的延續(xù)和發(fā)展。
2.財務報表分析是一個判斷過程,通過報表信息了解發(fā)生變化的原因、對企業(yè)的經(jīng)營活動做出判斷:在分析和判斷的基礎上再做出評價和預測。財務報表分析的過程也就是比較分析、對企業(yè)的經(jīng)營活動及其效績做出判斷、評價和預測的過程。
3.科學的評價標準和適用的分析方法是財務報表分析的重要手段。財務報表分析要清楚地反映出影響企業(yè)情況,以及效績方面的分析與整體分析相結(jié)合。由此可知、科學的評價標準和適用的分析方法在財務報表分析中
有著重要作用,既是分析的重要手段、也就是做出判斷、評價和預測的基礎。
三、會計報表分析方法
1.比率分析法。是根據(jù)會計報表有關項目之間的內(nèi)在關系 ,計算其數(shù)值,借以衡量和評價企業(yè)財務各主要方面能力的一種方法。根據(jù)反映財務信息的不同,比率分析可分為償債能力分析、資金運營能力分析和獲利能力分析。
2.比較趨勢分析法。是采用比較的方法對若干期間的財務報表按時間序列做出分析,以便找出其發(fā)展趨勢,為規(guī)劃未來提供有用的財務信息的一種方法。該方法的基本原理是將若干期的財務報表以第一期(或另選某一期)為基期,計算每一期間各項目對基期同一項目的變動絕對數(shù)或相對數(shù),使之成為一系列具有可比性的數(shù)值,以顯示其在各期上升或下降的趨勢。
3.結(jié)構(gòu)分析法。是以會計報表上某一關鍵項目為基礎,將其金額作為100%,其他有關項目的金額均按關鍵項目換算為百分比,以發(fā)現(xiàn)報表上的重要項目,并分析其變化的一種方法。資產(chǎn)負債表常以資產(chǎn)總額為100%,損益表常將銷售收入作為100%,現(xiàn)金流量表常將經(jīng)營活動現(xiàn)金流量作為100%。
4.因素分析法。是依據(jù)分析指標和其影響因素的關系,從數(shù)量上確定各因素對指標影響程度的一種方法,這種方法常用實際值與計劃值進行比較。如世界聞名的杜邦財務分析體系是采用“杜邦圖”,將企業(yè)權(quán)益報酬率與銷售凈利率、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和權(quán)益乘數(shù)四大財務比率按內(nèi)在聯(lián)系排列,以體現(xiàn)企業(yè)權(quán)益報酬受后三者乘積影響的程度,從企業(yè)銷售、資產(chǎn)利用和舉債經(jīng)營三方面綜合分析企業(yè)的經(jīng)營狀況。
四、用“比率分析法”對財務報表進行分析
1.償債能力比率。是指企業(yè)在一定期限內(nèi)償付債權(quán)人債務的能力,包括短期償債能力和長期償債能力。
(1)流動比率:是指流動資產(chǎn)與流動負債的比率,其公式為:流動比率=流動資產(chǎn)÷流動負債。
(2)速動比率:是從流動資產(chǎn)中扣除存貨部分,再除以流動負債的比值。其公式為:速動比率=(流動資產(chǎn)- 存貨)÷流動負債。
(3)資產(chǎn)負債率:是負債總額除以資產(chǎn)總額的百分比,它反映在總資產(chǎn)中有多大比例是通過借債來籌資的,也可以衡量企業(yè)在清算時保護債權(quán)人利益的程度。其公式為:資產(chǎn)負債率=負債總額÷資產(chǎn)總額×100%。
2.資產(chǎn)管理比率。是用來衡量公司在資產(chǎn)管理方面的效率的財務比率。包括應收帳款周轉(zhuǎn)率、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等。
(1)應收帳款周轉(zhuǎn)率。是年度內(nèi)應收帳款轉(zhuǎn)為現(xiàn)金的平均次數(shù),它說明應收帳款流動的速度。用時間表示的周轉(zhuǎn)速度是應收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù)。其公式為:應收帳款周轉(zhuǎn)率=銷售收入÷平均應收賬款應收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360÷應收帳款周轉(zhuǎn)率。一般來說,應收帳款周轉(zhuǎn)率越高,平均收帳期越短,說明應收帳款的收回越快。否則,企業(yè)的營運資金會過多地呆滯在應收帳款上,影響正常的資金周轉(zhuǎn)。
(2)流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。是銷售收入與全部流動資產(chǎn)的平均余額的比值。它反映全部流動資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度,其公式為:流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入÷平均流動資產(chǎn)。
3.盈利能力比率。是企業(yè)賺取利潤的能力。它關系到所有者能否獲得股利,債權(quán)人的債務能否清償,是業(yè)績考核的重要指標,主要有資產(chǎn)凈利率,凈值報酬率等。
(1)資產(chǎn)凈利率。是企業(yè)凈利潤與平均資產(chǎn)總額的百分比。指標越高,表明資產(chǎn)的利用效率越高,說明企業(yè)在增收節(jié)支和節(jié)約資金等方面取得了良好的效果。其公式為:資產(chǎn)凈利率=凈利潤÷平均資產(chǎn)總額×100%。
(2)凈值報酬率。是凈利潤與平均股東權(quán)益(所有者權(quán)益)的百分比。它反映股東權(quán)益的收益水平,指標值越高,說明投資帶來的收益越高。其公式為:凈值報酬率=凈利潤÷平均股東權(quán)益×100%。
參考文獻
1.標準財務比率的作用.在進行會計報表分析時,如果計算出來的財務比率與本企業(yè)的歷史資料比較,只能看出自身的變化,無法知道在激烈競爭中企業(yè)所處的地位;與同行業(yè)或其行業(yè)的個別企業(yè)進行比較,只能看出與對方的區(qū)別,而對方并不一定最好,與之不同也未必不好.有了標準財務比率,可以作為評價一個企業(yè)財務比率優(yōu)勢的參照物.以標準財務比率作為基礎進行比較分析,更容易發(fā)現(xiàn)企業(yè)的異常情況,以便于揭示企業(yè)存在的問題.
2.標準財務比率的確定方法.通常有兩種方法,一是采用統(tǒng)計方法,即以大量歷史數(shù)據(jù)的統(tǒng)計結(jié)果作為標準.這種方法是假設大多數(shù)是正常的,社會平均水平是反映標準狀態(tài)的,脫離了平均水平,就是脫離了正常的狀態(tài).二是采用工業(yè)程序法,即以實際觀察和科學計算為基礎,推算出一種理想狀態(tài)作為評價標準.這種方法假設各變量之間有其內(nèi)在的比例關系,并且這種關系是可以被認識的.在實際操作中,經(jīng)常綜合使用上述兩種方法,互相補充,互相驗證.目前,標準財務比率的建立主要采用統(tǒng)計方法,工業(yè)程序法處于次要地位.
3.標準財務比率的資料收集.美國、日本等一些工業(yè)發(fā)達國家的某些政府機構(gòu)定期公布各行業(yè)的財務方面的統(tǒng)計指標,為報表使用者進行分析提供幫助,我國目前尚無這方面的正式刊物.在各種統(tǒng)計年鑒上可以找到一些財務指標,但行業(yè)劃分較粗,且是新會計制度實施前的指標口徑,不適合當前的報表口徑.因此,可用《中國證券報》、《金融時報》定期據(jù)供的某些上市公司的財務比率,包括一些行業(yè)的平均數(shù)據(jù),作為企業(yè)標準財務比率參考數(shù)據(jù).對于行業(yè)的平均財務比率,在使用時應注意兩個問題:一是行業(yè)平均指標是根據(jù)部分企業(yè)抽樣調(diào)查來的,不一定能真實反映整個行業(yè)的實際情況;二是計算平均數(shù)的每個企業(yè)所采用的會計方法和程序不一定相同,資本密集型和勞動密集型企業(yè)可能加在一起平均.
(一)理想資產(chǎn)負債表
理想資產(chǎn)負債表的百分比結(jié)構(gòu)來自于行業(yè)平均水平,同時進行必要的推理分析和調(diào)整.表1是一張以百分比表示的簡化理想資產(chǎn)負債表.
1.確定負債百分率.以資產(chǎn)總計為100%,根據(jù)資產(chǎn)負債率,確定負債百分類和所有者權(quán)益百分類.通常認為負債應小于自有資本,這樣的企業(yè)在經(jīng)濟環(huán)境惡化時能保持穩(wěn)定.但是,過小的負債率會使企業(yè)失去經(jīng)濟繁榮時獲取額外利潤的機會,即反映出企業(yè)管理當局的經(jīng)營策略比較保守.一般而言,自有資本占60%,負債占40%,是比較理想的,當然這個比率會因不同國家、不同歷史時期和行業(yè)而異.
2.確定固定資產(chǎn)占總資產(chǎn)的百分率.一般情況下,固定資產(chǎn)的數(shù)額應小于自有資本,占自有資本的2/3為好,這種比例關系,可使企業(yè)自有資本中有1/3用于流動資產(chǎn),不至于靠拍賣固定資產(chǎn)來償債.在固定資產(chǎn)占40%的情況下,當然流動資產(chǎn)要占60%.
3.確定流動負債的百分率.一般認為流動比率以200%為宜,那么流動資產(chǎn)占60%的情況下,流動負債是其一半即占30%.既然總負債40%左右,流動負債又占30%,長期負債占10%.
4.確定所有者權(quán)益的內(nèi)部結(jié)構(gòu).其基本要求是實收資本應小于各項積累,以積累為投入資本的兩倍相宜.這種比例可以減少分紅的壓力,使企業(yè)有可能重視長遠發(fā)展,每股凈資產(chǎn)達到3元左右,可在股市上樹立良好的公司形象.因此,實收資本為所有者權(quán)益(60%)的1/3,即20%,公積金和未來分配利潤為所有者權(quán)益的2/3,即40%.至于公積金和未分配利潤之間的比例,并非十分重要,因為未分配利潤數(shù)字經(jīng)常變化.公積金與未分配利潤結(jié)構(gòu)應為3∶1,即公積金占總資產(chǎn)的30%,未分配利潤占總資產(chǎn)的10%.
5.確定流動資產(chǎn)的內(nèi)部結(jié)構(gòu).由于速動比率以100%為最佳,因此,速動資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比率與流動負債相同,即30%.余額的盤存資產(chǎn)(主要是存貨)占總資產(chǎn)的30%,這符合存貨占流動資產(chǎn)的一半的一般情況.
在確定了以百分率表示的理想資產(chǎn)負債后,可以根據(jù)具體企業(yè)的資產(chǎn)總額建立絕對數(shù)的理想資產(chǎn)負債表.然后再將企業(yè)報告期的實際資料與之進行比較分析,以判斷企業(yè)財務狀況的優(yōu)劣.
(二)理想損益表
理想損益表的百分率是以銷售收入為基礎.一般來講,毛利率因行業(yè)而異.周轉(zhuǎn)快的企業(yè)奉行薄利多銷方針,毛利率低;周轉(zhuǎn)慢的企業(yè)毛利率定得比較高.實際上每行業(yè)都有一個自然形成的毛利率水平.表2是一張以百分率表示的理想損益表.
表2所示理想損益表是假設某公司所在行業(yè)的毛利率為25%,則銷售成本為75%.在毛利當中可用于期間費用的約占一半,也可以稍多一點,即按13%,余下的12%為營業(yè)利潤.營業(yè)外收支凈額一般不大,并且通常支出大于收入,即按1%處理.雖然所得稅率為33%,但由于納稅調(diào)整等因素的實際稅負在一半左右,即按稅前利潤(11%)的一半多一點6%來處理,這樣,余下的稅后利潤則為5%.
在確定了以百分比表示的理想損益表之后,就可以根據(jù)企業(yè)某期間的銷售收入數(shù)額來設計絕對數(shù)額表示的理想損益表,然后再與企業(yè)的實際損益表進行比較,以判斷其優(yōu)劣.
指將相互關聯(lián)、相互補充的分析方法和分析程序所得出的個別結(jié)果,運用一個簡潔的綜合系統(tǒng)予以判斷、融合、平衡、分析并作出概括性的結(jié)論,借以衡量一個企業(yè)財務管理各方面活動的綜合績效,判斷其財務狀況的優(yōu)劣.
一)理想損益表
會計報表綜合分析的目的.是評價企業(yè)的財務狀況.而企業(yè)財務狀況作為企業(yè)財務實力的綜合表現(xiàn),在許多情況下,很難予以定量揭示,這就給綜合分析造成了很大的困難.不進行定量分析,其結(jié)論往往主觀性較強,說服力不夠,進行定量分析,又會使分析結(jié)論不切合實際,很難具有理想的實標價值.解決這一矛盾,一方面有待于財務分析技術方法的改進和補充;另一方面也依賴于財務狀況理論的突破性進展.
(二)會計報表綜合分析的方法
【關鍵詞】會計報表分析 比率分析法
一、會計報表分析的重要性
會計報表中是企業(yè)財務會計報告的核心部分，對會計報表使用者起著極其重要的作用，所以會計報表提供信息的真實性、完整性、詳細性就大大影響著會計報表分析的可靠程度。做好財務報表分析這一工作，可以正確地幫助會計報表使用者評價企業(yè)過去的業(yè)績狀況及產(chǎn)生這一業(yè)績所出現(xiàn)的問題和原因。可以全面的反映企業(yè)的現(xiàn)狀，會計報表使用者根據(jù)企業(yè)的過去和現(xiàn)在真實狀況可以對企業(yè)未來發(fā)展趨勢、發(fā)展方向進行預測。
二、會計報表分析的方法及應用——以TCL集團年報為例
TCL集團股份有限公司作為制造業(yè)中的佼佼者，于2004年1月30日在深圳證券交易所掛牌上市，股票代碼000100。向社會公眾公開發(fā)行部分采用全部上網(wǎng)定價發(fā)行的方式，共募集資金人民幣2，513，400，000元，每股面值1元，每股發(fā)行價為人民幣4.26元。發(fā)行結(jié)束后，公司注冊資本增加至人民幣2，586，331，144元。
會計報表分析的方法總體包括六種方法，即水平分析法、垂直分析法、趨勢分析法、比率分析法、因素分析法和綜合分析法，本文具體介紹比率分析法。
（一）償債能力分析
1.流動比率和速動比率。流動比率表示每一元的流動負債，要用多少的流動資產(chǎn)來做償還保障。作為債權(quán)人，該比率越高越好，說明企業(yè)短期償債能力強；作為經(jīng)營著或所有者，當流動比率在200%時比較合適，此時企業(yè)的短期償債能力也就越強。速動資產(chǎn)可以作為是流動資產(chǎn)的輔助指標，速動比率的一般標準為100%。TCL集團股份有限公司三年的流動比率、速動比率見上表（表1）。通過上述數(shù)據(jù)可以看出，該公司的流動比率保持在合理偏低的水平上，而速動比率保持在合理偏高的水平上，說明該公司的流動性較好，其短期償債能力比較高。
2.資產(chǎn)負債率。資產(chǎn)負債率是反映一個企業(yè)償債能力的綜合性指標，它反映了企業(yè)總資產(chǎn)中有多少是通過舉債而得到的。該比率越大，說明企業(yè)通過舉債而得到的資產(chǎn)越多，債務負擔也就越大。通常情況下，該指標在40%～60%，有利于風險與收益的平衡。TCL集團股份有限公司的資產(chǎn)負債率見上表（表1）。該指標三年數(shù)據(jù)略微超過正常水平，通過以上數(shù)據(jù)可以看出，該公司的資產(chǎn)負債率基本保持穩(wěn)定且較高，說明了其在財務政策上比較外向、開放、積極、主動。
（二）營運能力分析
1.應收收賬款周轉(zhuǎn)率及周轉(zhuǎn)天數(shù)。應收賬款周轉(zhuǎn)率是反映企業(yè)應收賬款流動性強弱的一個重要的財務比率，可以用來分析某一企業(yè)應收賬款的變現(xiàn)速度和管理效率。這一比率越高，說明企業(yè)應收賬款周轉(zhuǎn)速度越快，流動性越強，壞賬損失越小。如果該比率過低，說明應收賬款周轉(zhuǎn)速度越慢，流動性越差，可能是奉行了十分寬松的信用政策，影響資金的利用率。TCL集團股份有限公司的應收賬款周轉(zhuǎn)率和周轉(zhuǎn)天數(shù)見上表（表2），通過以上數(shù)據(jù)可以看出，該公司三年的應收賬款周轉(zhuǎn)率有所上升，周轉(zhuǎn)天數(shù)有所下降，說明該企業(yè)實行較為合理的信用政策，應收賬款周轉(zhuǎn)速度也較為合理，資金流動性也越來越強，發(fā)生壞賬損失的可能性也就越小，但仍需繼續(xù)努力。
2.存貨周轉(zhuǎn)率及周轉(zhuǎn)天數(shù)。存貨周轉(zhuǎn)率和周轉(zhuǎn)天數(shù)可以作為反映某一企業(yè)購入、生產(chǎn)、銷售平衡效率的一種工具。存貨周轉(zhuǎn)率越高，說明企業(yè)存貨從購入到銷售所消耗的時間也就越短，同樣的銷售凈利率下，賺取的利潤也就越多；反之，其所消耗的時間越長，存貨可能會有積壓，從而影響利潤的賺取。TCL集團股份有限公司的存貨周轉(zhuǎn)率和周轉(zhuǎn)天數(shù)見上表（表2），該公司存貨周轉(zhuǎn)率和周轉(zhuǎn)天數(shù)基本穩(wěn)定，并沒有過多的出現(xiàn)存貨的積壓，存貨從原材料的購入到生產(chǎn)，再到銷售的時間也較為合理。
（三）盈利能力分析
1.股東權(quán)益報酬率。股東權(quán)益報酬率，又稱凈資產(chǎn)收益率，是衡量企業(yè)盈利能的一個重要比率。該比率越高，說明企業(yè)盈利能力越強，它是評價企業(yè)盈利能力中最綜合、最有代表的一個比率。TCL集團股份有限公司的股東權(quán)益報酬率見上表（表3）。可見，2010年的股東權(quán)益報酬率下降幅度較大，總體上看，2011年和2009年的股東權(quán)益報酬率還比較穩(wěn)定，但我們還是應從總資產(chǎn)報酬率、負債利息率、資本結(jié)構(gòu)和所得稅稅率這幾個因素出發(fā)，做好控制和管理。
2.銷售凈利率。銷售凈利率用來評價企業(yè)賺取利潤的能力。它表明某一企業(yè)單位營業(yè)收入可以實現(xiàn)的凈利潤有多少。銷售凈利率越高，盈利能力也就越強。通常，如果企業(yè)的資本密集程度越高，銷售凈利率也會越高。TCL集團股份有限公司的銷售凈利率見上表（表3）。以上數(shù)據(jù)中，雖然2010年的銷售凈利率有所下降，但幅度并不大。總體上看，2011年上升的較大，與制造同業(yè)比較，TCL集團股份有限公司仍居領先地位。
（四）增長能力分析
1.銷售增長率。銷售增長率能夠反映企業(yè)營業(yè)收入的變化情況，能夠評價企業(yè)的成長狀況和市場競爭能力。當銷售增長率為正值時，說明該企業(yè)的銷售增長率越大，該企業(yè)的銷售規(guī)模正在不斷擴大，銷售收入增長越快，銷售能力越強；反之，當銷售增長率為負值時，說明銷售呈負增長狀況，銷售規(guī)模在不斷縮小，銷售能力下降。TCL集團股份有限公司的銷售增長率見上表（表4）。由此可見，這三年的銷售增長率都為正值，都在逐年上升。換句話說，TCL集團股份有限公司的銷售規(guī)模在不斷地擴大，銷售收入在不斷地增長。
2.資產(chǎn)增長率。一個不斷發(fā)展的企業(yè)，其資產(chǎn)規(guī)模都是穩(wěn)定且不斷增長的。資產(chǎn)增長率就是從企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模擴大這一方面來衡量增長能力的。TCL集團股份有限公司的資產(chǎn)增長率見上表（表4）。通過以上數(shù)據(jù)，這三年的資產(chǎn)增長率都為正值，即資產(chǎn)規(guī)模都在不多擴大，只不過2010年的增長速度特別快，這可能是由于該年股東權(quán)益增加額所占的比重較高造成的。
三、總結(jié)與建議
通過不同指標、不同方法來進行分析，我們可以看出TCL集團股份有限公司在當今市場經(jīng)濟的大環(huán)境下，在制造業(yè)中依舊名列前茅，具有較強的償債能力、營運能力、盈利能力和增長能力。同時還保持著持續(xù)、良好、向上的發(fā)展態(tài)勢。
一、研究性教學時間安排及課程選擇
在當前從上至下全面推進教學改革的背景下，若不結(jié)合不同課程的性質(zhì)、教學目的、學時條件的約束而不加選擇地要求所有課程都采用研究性教學，未必能取得預想的效果。
（一）研究性教學時間安排 研究性教學就是要改變傳統(tǒng)教學中僅注重已有知識轉(zhuǎn)移和承載的特點，指導學生選擇和確定與本學科或本課程相關的專題進行研究，促使學生主動探索、主動思考和主動實踐，從而提高其主動應用知識發(fā)現(xiàn)問題、分析問題和解決問題的積極性和能力的一種教與學的互動過程，而能力的培養(yǎng)必須有扎實的基礎知識和理論作鋪墊。因此，并不是大學本科所有階段、所有課程都適合采取研究性教學，應選擇在第6~7學期的相關課程中展開，因為在第3~5學期學科基礎課、專業(yè)核心課的學習基礎上，學生已具備分析問題、解決問題的專業(yè)基本理論知識，即具備了進行研究性教學的“必要”條件之一。之所以要對學期安排有所選擇是因為目前研究性教學的嘗試大多是在不改變現(xiàn)有教學計劃及培養(yǎng)方案的前提下進行的，必須要考慮課時的限制和約束。因此，選擇第6學期較為適宜，因為第8學期主要是畢業(yè)實習和畢業(yè)論文，而第7學期（尤其是后半學期）大多數(shù)同學都在為找工作、進一步深造進行準備，無心與老師配合認真完成研究性教學中“學生”應積極“扮演”的角色，往往應付了事。
（二）研究性教學課程選擇 《會計報表分析》是財務管理、會計學、金融學等專業(yè)繼《財務會計》、《財務管理》等專業(yè)核心課程后均需開課的一門專業(yè)選修課，旨在培養(yǎng)學生綜合運用所學專業(yè)理論知識分析使用會計報表的能力，即對企業(yè)財務狀況、經(jīng)營成果、現(xiàn)金流量及其發(fā)展趨勢等方面做出分析評價和判斷，并在此基礎上對企業(yè)進行財務管理、參與企業(yè)財務決策或作出信貸決策，該課程的性質(zhì)和目標與研究性教學的“必要”條件比較吻合。從學期安排來看，有的專業(yè)安排在第6學期，而有的專業(yè)安排在第7學期，從嘗試推行研究性教學的效果及學生的積極配合情況來看，去除其他各外部因素（包括平時學生的學風、教師的水平和要求等）后發(fā)現(xiàn)，前者踐行研究性教學的成果及完成情況和及時性均比后者好得多。在與學生的交流過程中也發(fā)現(xiàn)第7學期備戰(zhàn)找工作和考研等的壓力確實是最主要的影響因素。此外，對本課程而言選擇在第6學期進行還有另一獨特好處：因為年報報出的法定期限是次年4月30日，因此每屆學生都應將最新年報包括在其研究分析對象之中，既避免分析數(shù)據(jù)陳舊，又可從客觀上避免學生直接照搬或抄襲網(wǎng)上公布的專業(yè)分析師分析過往年報成果的現(xiàn)象發(fā)生。
二、研究性教學組織與實施
當教師準備在某門課程中嘗試采用研究性教學時，首先應根據(jù)課程性質(zhì)和目標設計相應的教案，在教案中要明確具體的實施步驟及應注意的事項，以減少研究性教學組織實施過程中的隨意性。筆者在實施研究性教學的第一年，要求每4人一組，每組選定1家上市公司3~5年的年報進行分析并制作PPT，但仍沒有取消傳統(tǒng)期末閉卷考試的方式。結(jié)果發(fā)現(xiàn)存在以下兩方面問題：一是由于分析報告和PPT占總成績極小比例，調(diào)動學生投入其中的積極性不高；二是有的小組內(nèi)部存在搭便車現(xiàn)象，小組內(nèi)部分工有余、交流協(xié)作不夠。在總結(jié)第一年經(jīng)驗的基礎上，實施《會計報表分析》課程研究性教學的第二年，筆者在本課程考核中，改變傳統(tǒng)的“一卷定全局”的終結(jié)性評價模式，實行過程評價和終結(jié)評價相結(jié)合的考核評價模式，加強對學生的過程指導，并配以中期檢查。具體可分為以下三個步驟組織實施：
（一）事前明示要求及考核評價辦法 為了讓學生對課程結(jié)束時的考核評價辦法有合理的預期，在本課程開始之初就將考核評價方法公開告知學生，讓學生知曉并積極參與評價過程，及時了解自己在運用知識體系中的成績和不足，使考核評價變成鞭策學生學習和不斷進步的動力。在本課程開始的兩周內(nèi)即要求每位學生各自選定一家上市公司最近3~5年的年度財務報表作為該課程分析和研究的對象，要求學生隨教師授課進程進行分析并制作PPT，在課程進行到50%時進行中期檢查，課程全部結(jié)束后兩周內(nèi)上交最終研究分析報告。成績構(gòu)成如下：出勤（10%）、課堂發(fā)言（10%）、中期分析報告（包括PPT，下同）（20%）、最終研究分析報告（包括PPT，下同）（60%）。
（二）中期督促與檢查 為了防止學生將在傳統(tǒng)考核方式下進行“考前突擊”變成另一種形式的臨時抱佛腳，按照事先所明示的那樣在課程進度進行到50%時即要求學生先上交已完成部分的分析報告和PPT，并采取自愿、選優(yōu)及隨機選擇相結(jié)合的方式請3~5位同學將自己的成果進行課堂演示，由任課老師及時作出點評并針對存在的共性問題進行釋疑、解答并提出改進建議，并適當評出好、中、差三個檔次，讓學生對評價的標桿有切實的了解。從中期檢查中發(fā)現(xiàn)那些存在懈怠的同學，對其及時重點提醒并要求其補足和趕上。
（三）后期檢查與評價 要求學生在本課程全部結(jié)束后兩周內(nèi)上交人手一份的完整分析報告及最終制作的PPT。分別根據(jù)最終研究分析報告內(nèi)容的完整性、科學性、合理性（35%），表達的流暢性、排版的美觀性及PPT的豐富性、精美性、生動性（各占5%，共25%）進行評價。對最終研究分析報告不合格者一律退回重新完善，直至達到最低要求，但僅限重新完善兩次，若仍未達到最低要求即視為不合格。這樣可杜絕學生“蒙混”過關的想法，端正其態(tài)度，最終起到切實提高其分析財務報表、發(fā)現(xiàn)問題和解決問題的能力。
反思傳統(tǒng)的考試方式，學生對于簡答題甚或論述題的回答照搬老師課件中的提綱、要點而不作任何展開闡述的現(xiàn)象比比皆是，那些具有短時強記優(yōu)勢的同學往往在考試中占據(jù)上風。考試獲高分甚至成為學生學習的“最高目標”，考后即忘也成為學生見怪不怪的常態(tài)。這種“一卷定全局”的考核模式不僅挫傷了那些平時學習用功學生的積極性，更抹殺了主動思考和探索的積極性。改變傳統(tǒng)考核方式是踐行研究性教學非常重要的一個環(huán)節(jié)，否則，必將回到傳統(tǒng)教學模式的老路上去。為了增加學生對最終評價標準和結(jié)果的信服度，將選擇具有典型性的好、中、差三個檔次的研究分析報告在本課程最后一次課上匯報演示，這樣既可鍛煉學生的口頭表達及講演能力，又能使得每位學生對自己的研究分析成果在心中有把參照的評價尺度。值得注意的是，在匯報演示各檔次研究分析報告前，事先并不告知學生各份研究報告的評分結(jié)果，而是在演示結(jié)束后由學生共同參與討論，評出各份研究報告的長處及需要完善之處，并給出各自的評分結(jié)果。
三、研究性教學有效開展的關鍵：師生轉(zhuǎn)型
研究性教學的開展是一項系統(tǒng)工程，要想在我國教育體系中加以實施， 從宏觀層次來講需要創(chuàng)造良性的外部環(huán)境，需要教育評價體系的根本改變、 各級主管部門的配合及社會強有力的支持。在此， 筆者僅從本課程嘗試研究性教學的實踐經(jīng)驗出發(fā)， 從教師、 學生等微觀個體角度分析其在有效開展研究性教學中應實現(xiàn)的轉(zhuǎn)型。
（一）任課教師應完成的轉(zhuǎn)型 在傳統(tǒng)教學模式下，教師主要任務是授業(yè)解惑，而研究性教學的目標是培養(yǎng)學生的綜合能力，教師的主要任務不僅僅是講授知識還在于組織教學本身，通過有效組織課程教學過程，實現(xiàn)學生學習能力的培養(yǎng)和提高，因此，任課教師首先應該加強教學理論的學習和教學方法的訓練。其次，作為研究性教學踐行者的任課教師必須具有一定的創(chuàng)新精神和意愿。因為研究性教學畢竟不同于傳統(tǒng)教學模式的“灌輸”，又沒有適用于不同課程的“統(tǒng)一”研究性教學模式和步驟，在沒有外力推動必須強制執(zhí)行的情況下，主要靠任課教師的自愿嘗試和摸索，這需要其具有一定創(chuàng)新精神和意愿；或即使上面有強制要求，而教師缺乏創(chuàng)新精神和意愿，也只會使得研究性教學的實施流于形式。最后，任課教師還必須具有教學創(chuàng)新的實踐能力。教學創(chuàng)新的實踐能力主要來自于其豐富的科研實踐，沒有教師的研究實踐，對學生的研究性培養(yǎng)只能成為空談， 一個樂于講課而不在學術研究前沿的教師可能可以高效傳遞現(xiàn)有知識，但對于創(chuàng)新思維和能力的培養(yǎng)往往難以勝任，這也印證了教學與科研的有機結(jié)合是提高教學質(zhì)量的必由之路的道理， 也是世界發(fā)達國家教育改革的共同趨勢。因為教師通過豐富的科研實踐， 不僅能提升自身知識水平和能力，而且能夠拓寬研究性教學平臺， 為學生設計出更多的“研究”主題。
此外，作為主管教學的領導除了要倡導教師嘗試研究性教學外，還應在實施和落實等環(huán)節(jié)上予以更多實際支持。研究性教學往往會采取不同于傳統(tǒng)教學模式下的期末統(tǒng)一出卷考試的方式，但要經(jīng)得起上級的教學評估和檢查，各門課程都要留下能證明教學成果及學生成績考核的“文檔”證據(jù)。各校對于試卷早已形成一套規(guī)范的操作流程，教師只要負責出卷就行，而對于研究性教學下教學成果應如何歸檔、采取何種介質(zhì)、有何要求、費用如何解決等尚未形成統(tǒng)一規(guī)范，目前均由任課教師自行解決，建議主管教學領導對之引起重視，否則研究性教學的推行要么是虎頭蛇尾，要么是教學評估時臨陣突擊補齊，難免造假之嫌。
（二）學生應進行的轉(zhuǎn)型 “教”與“學”只有雙向互動才能取得教學的良好成效。同樣，在研究性教學中，在強調(diào)教師轉(zhuǎn)型的同時，要想使研究性教學真正有效實施并發(fā)揮作用，必須改變學生在傳統(tǒng)教學模式下被動接受、缺乏質(zhì)疑、考前突擊的學習心理和習慣。在研究性教學中，要注意引導學生按照老師布置的課題，在各環(huán)節(jié)上都能與老師的要求積極配合，才能達到良好效果。這一方面取決于學生對研究性教學的目的和成效的認可，另一方面還取決于考核方法對其的引導和約束，正是出于此目的筆者在課程開始時就向?qū)W生們明示該門課程的考核評價方法。而學生對研究性教學的成效往往不是老師說說就能讓其信服的，研究性教學對學生的影響往往是一個漸進的過程，其往往會通過上一屆學生的切身感受和體會一屆屆傳達下去，因此，任課教師尤其要注意在學生中形成良好反響，讓學生們切身感受到來自研究性教學不同于傳統(tǒng)教學模式的收獲。從《會計報表分析》課程中已經(jīng)實施研究性教學班級所反饋的信息來看，學生普遍認為在該教學模式下所花費的時間、精力比期末復習迎考要多得多，但同時都感受到在以下方面均得到不同程度的提高：解讀和分析會計報表的能力；研究分析報告的寫作能力；運用Excel計算及制作圖表的能力；制作PPT的能力及口頭表達能力等。
參考文獻：
［1］趙洪：《實施研究性教學的難點與重點》，《中國高等教育》2006年第19期。
［2］劉智運：《論高校研究性教學與研究性學習的關系》，《中國大學教學》2006年第2期。
會計報表是企業(yè)或其他經(jīng)濟實體向外界傳遞會計信息的手段，反映了公司的財務狀況和經(jīng)營成果。由于目前會計造假現(xiàn)象十分嚴重，因此會計信息使用者必須掌握科學的會計報表分析方法。建立和完善我國會計報表分析方法體系是當前財務改革中的重要任務。
一、會計報表分析在財務分析中的地位作用與利害關系
（一）會計報表分析在財務分析中的作用
首先，會計報表分析評價了企業(yè)的財務狀況和經(jīng)營成果，揭示了經(jīng)營活動中的矛盾和問題，方便了經(jīng)營管理的改善。其次，檢查預算完成情況，考察管理人員的業(yè)績，為經(jīng)營機制的完善管理提供幫助。再次，會計報表分析預測企業(yè)未來的報酬和風險，為決策提供科學有效的幫助。最后，會計報表分析評價競爭對手的財務狀況，從而幫助本企業(yè)制定合理的經(jīng)營策略。
（二）會計報表的局限性
會計報表的數(shù)據(jù)是財務分析資料的主要來源，但也有不少局限性。一是財務報表沒有考慮外在經(jīng)濟因素的影響，忽視了技術水平和供求關系等因素對資產(chǎn)價值的影響，其數(shù)據(jù)隱含著資產(chǎn)升值或貶值的風險。二是由于我們預計的是損失而不是收益，這就可能會夸大會計費用而少計收益和資產(chǎn)，不能反映利潤的真實水平。三是通常按年度分期進行會計報告，因而不能充分反映長期投資的決策信息。四是目前我國的會計報表尚未對人力資源內(nèi)容進行分析評價。
（三）會計報表分析假設前提存在的缺陷
財務分析中會計報表分析假設前提存在著缺陷，比如在比率分析法中的流動比率和資產(chǎn)負債率等，其主要指標都是以企業(yè)清算為前提，著眼于企業(yè)資產(chǎn)的賬面價值，而忽視了企業(yè)融資能力。另外，速動比率法中假設企業(yè)的償債能力比存活的償債能力強，但有時實際并非如此，而且有些指標本身也缺乏可比性。
二、我國現(xiàn)有會計報表分析方法的具體內(nèi)容與局限性
從國內(nèi)外的現(xiàn)狀來看，國內(nèi)的會計報表分析方法比較落后，而且分類不明晰。現(xiàn)存會計報表分析方法體系的不夠完善，很容易使會計信息使用者被虛假的會計信息所蒙騙，尤其是廣大投資者常因財務失誤而遭受重大損失。只有懂得如何使用科學正確的方法，才能盡可能的避免不必要的損失。
（一）我國現(xiàn)有的會計報表分析方法分類
我國現(xiàn)有的會計報表分析方法有很多種分類。
一種分類方法是：橫向分析法、縱向分析法、趨勢百分率分析法、財務比率分析法。橫向分析的前提是采用前后期對比的方式編制，并增設“絕對金額增減”和“百分率增減”兩欄，以揭示各會計項目所發(fā)生的絕對金額變化和百分率變化的情況。縱向分析是同一年度會計報表各項目之間的比率分析，其前提是必須采用“百分率”或“可比性”形式編制資產(chǎn)負債表和損益表，從而揭示出各個會計項目的數(shù)據(jù)在企業(yè)財務中的相對意義。趨勢百分率分析是將連續(xù)多年的會計報表中某些重要項目的數(shù)據(jù)集中在一起，同基年的相應數(shù)據(jù)百分率比較。財務比率分析，是指通過將兩個有關的會計項目數(shù)據(jù)相除而得到各種財務比率來揭示同一張報表中不同項目之間或不同會計要素之間所存在的邏輯關系的方法。
另一種常見的分類是：比較分析法、比率分析法和因素分析法。比較分析法是通過不同指標之間的對比來揭示其中的差異。比率分析法是通過計算指標之間的比率，來揭示其中相對數(shù)差異。因素分析法則是通過逐個替換因素，計算相互聯(lián)系的因素對經(jīng)濟指標變動的影響程度。
（二）各種會計報表分析方法的特點
各種會計報表分析方法都具有各自的特點，且相互配合，構(gòu)成了一個完整的分析方法體系。企業(yè)一般可先用比較分析法對企業(yè)的財務狀況、經(jīng)營成果等進行總體分析；進而運用比率分析法具體分析財務狀況的結(jié)構(gòu)、經(jīng)營成果是否合理；最后運用因素分析法將在具體分析中找出的重點因素進行分析。
（三）會計報表分析方法的局限性
各種會計報表分析方法由于受到分析資料來源的局限性，財務分析與評價的結(jié)果并不是絕對的準確。其局限性主要體現(xiàn)在：一是報表分析的主要資料――“財務報表”編制所依據(jù)的會計原則、會計假設等會造成會計報表信息的混淆誤導。如果方法不當或者過多的摻雜了各種人為因素，那么會計報表所提供的資料就缺乏必要的可靠性。二是會計報表數(shù)據(jù)資料是否具有可比性對財務分析結(jié)果將產(chǎn)生重大影響，一旦某些因素發(fā)生變動而企業(yè)在分析時又未予以考慮，則必然對會計報表分析的結(jié)果產(chǎn)生不利的影響。三是不同的分析者進行財務分析的目的不同，因此各自分析的角度與方法也不同，分析的最終結(jié)果往往就帶有很大的局限性。四是會計報表通常只能說明企業(yè)的理財結(jié)果、經(jīng)營效果，而不能詳盡說明企業(yè)理財?shù)倪^程及經(jīng)濟效益的實現(xiàn)。
三、會計報表分析方法體系構(gòu)建的設想
筆者認為，目前應以統(tǒng)計學理論為基礎對會計報表分析方法進行規(guī)范和整理，應取消以比率作為會計報表分析方法的比率分析法，轉(zhuǎn)而豐富多種會計報表分析法。建議采用的會計報表分析方法應有八種，且其中比較分析法的含義與以往的含義有了較明顯的變化。下面介紹這八種分析方法的含義、特點、作用以及其典型指標。
（一）比較分析法
比較分析法，是將兩個性質(zhì)相同的指標作靜態(tài)對比，從而揭示不同空間、同一時間、同類指標間的數(shù)量差異。其作用是反映同類指標在同一時間不同空間發(fā)展的差異程度。其典型指標有，甲公司流動比率為行業(yè)水平的倍數(shù)、甲公司成本費用利潤率與乙公司相比的百分比、甲公司凈資產(chǎn)利潤率為乙公司的百分比等等。
此種分析方法與現(xiàn)行比較分析法迥然不同。現(xiàn)行比較分析法將指標的橫向比、縱向比、結(jié)構(gòu)比、實際與計劃比等通通視為比較分析法的內(nèi)容，個別的將結(jié)構(gòu)比視為比率分析法，顯得雜亂無章。本文提出的比較分析法用統(tǒng)計學分析理論加以規(guī)范，僅限于事務間的靜態(tài)對比分析。
比較相對數(shù)=甲（地區(qū)、部門、單位）某一指標數(shù)值/乙（地區(qū)、部門、單位）同類指標數(shù)值×100%。
（二）動態(tài)分析法
動態(tài)分析法，是將同一總體的同一指標在不同時間上的數(shù)值對比，用以反映某一指標發(fā)展變化的方向和程度。可以是期末與期初比、報告期同上年同期比等，以從不同角度說明某一財務指標的發(fā)展速度，從而據(jù)以測定和推測該類指標的變動程度和發(fā)展趨勢。其典型指標有：總資產(chǎn)增長率、凈利潤增長率、所有者權(quán)益增長率、每股收益增長速度、凈資產(chǎn)收益率發(fā)展速度、資本保值增值率、成本費用降低率等等。
常用會計報表分析方法體系中單獨設立了動態(tài)分析法和結(jié)構(gòu)分析法，提升了動態(tài)分析法和結(jié)構(gòu)分析法的地位。本文的常用會計報表分析方法體系將動態(tài)分析法和結(jié)構(gòu)分析法獨立出來，豐富了會計報表分析方法體系。
動態(tài)相對數(shù)=報告期某一指標數(shù)值/基期同一指標數(shù)值×100%
（三）強度分析法
強度分析法，是將兩個性質(zhì)不同但又有一定聯(lián)系的總量指標進行對比，用以反映現(xiàn)象的強度、密度、普遍程度和利用程度，用以判斷一個國家、地區(qū)、單位經(jīng)濟實力的強弱、經(jīng)濟效益的高低、償債能力的大小等。其典型指標有：流動比率、速動比率、現(xiàn)金比率、負債比率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、應收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、成本費用利潤率、所有者權(quán)益報酬率、總資產(chǎn)報酬率、凈資產(chǎn)收益率等。
其特點是將有聯(lián)系的但性質(zhì)不同的財務指標進行對比，用來反映一個單位經(jīng)濟實力的大小、經(jīng)濟效益的高低和償債能力的強弱等。其判斷企業(yè)償債能力、營運能力、獲利能力的強弱十分貼切，較比率分析法含義明確。
強度相對數(shù)=某一總量指標數(shù)值/另一有聯(lián)系但性質(zhì)不同的總量指標數(shù)值。
（四）長期趨勢分析法
長期趨勢分析法，是將若干年的會計報表或有關財務指標排列成時間數(shù)列，并對其進行定基對比或逐年環(huán)比，求出它們的增減變動情況和發(fā)展趨勢。可了解到公司財務狀況和經(jīng)營成果變動的基本趨勢，分析引起變動的主要原因，據(jù)此做出預測和規(guī)劃。其典型指標有：總資產(chǎn)平均發(fā)展速度、每股收益年平均增長速度、利潤總額年平均增長率、所有者權(quán)益環(huán)比發(fā)展速度、凈資產(chǎn)收益率年均增長率等。
動態(tài)分析只需要有報告期資料和與之對比的基期水平即可進行計算分析，而長期趨勢分析，必須具備連續(xù)多年的會計資料，才能剔除偶然因素對某一財務指標發(fā)展變動的影響，使數(shù)列固有的發(fā)展趨勢顯現(xiàn)出來，以做出準確預測。動態(tài)分析主要是揭示兩個不同時期某一財務指標的發(fā)展速度和增長速度，而長期趨勢分析法主要是揭示某一財務指標的長期走勢，為財務預測、決策服務。
（五）結(jié)構(gòu)分析法
結(jié)構(gòu)分析法，是利用分組法將總體分為不同性質(zhì)的部分，用指標的部分數(shù)值與總體數(shù)值對比求得的比重來反映總體結(jié)構(gòu)特征和總體內(nèi)部某一部分的普遍程度。其典型指標有：流動資產(chǎn)比重、流動負債比重、存貨比重、所有者權(quán)益比重、固定資產(chǎn)成新率、主營業(yè)務利潤率等。
結(jié)構(gòu)相對數(shù)=總體中某一部分數(shù)值/總體全部數(shù)值×100%
（六）因素分析法
因素分析法，是以受多因素影響的綜合性經(jīng)濟指標為對象，從數(shù)量上測定各因素對綜合指標的影響方向和影響程度。
（七）橫向分析法
橫向分析法，就是采用前后期對比的方式編制資產(chǎn)負債表和損益表，即將企業(yè)連續(xù)兩年的會計數(shù)據(jù)并行排列在一起，并增設“絕對金額增減”和“百分率增減”兩欄，編制出比較財務報表，以揭示各會計項目在這段時期內(nèi)所發(fā)生的絕對金額變化和百分率變化的情況。
（八）縱向分析
縱向分析，是同一年度會計報表各項目之間的比率分析。其前提是必須采用“百分率”或“可比性”形式編制資產(chǎn)負債表和損益表，然后將會計報表中的其余項目的余額都以這個重要項目的百分率的形式做縱向排列，從而揭示出各個會計項目的數(shù)據(jù)在企業(yè)財務中的相對意義。可以在兩家規(guī)模不同的企業(yè)之間進行經(jīng)營和財務狀況的比較。
四、會計報表分析方法體系的意義
關鍵詞：會計報表；財務狀況；能力分析；發(fā)展措施
引言
在企業(yè)的發(fā)展經(jīng)營過程中，其內(nèi)部以及外部不利因素很多，他們之間也在相互作用，對于面臨的諸多風險，必須有效進行管控，會計報表能夠分析出危險因素，也能夠提出有效的管理措施，對于企業(yè)內(nèi)部重大風險的評估有著非常重要指導作用，這也是在會計報表審計與分析過程最根本的要求。為了能夠保障企業(yè)的經(jīng)濟在發(fā)展決策中能夠正確合理的進行監(jiān)管，并且在發(fā)展中也不會威脅到國家的利益，不管是在會計報表分析階段，還是綜合匯總報告階段，都必須要科學合理的進行，進而利于企業(yè)長遠發(fā)展與評估，從而為企業(yè)制定預測機制提供必要的依據(jù)。
1 財務報表分析理論概述
1.1 會計報表分析的作用
1.1.1 加強內(nèi)部控制，提高風險控制力。通過會計報表分析財務狀況進而對企業(yè)償債能力和資產(chǎn)狀況等情況進行具體了解，同時也有利于掌握現(xiàn)金流量等情況，進一步從報表中了解到企業(yè)內(nèi)部的負債狀況、資金使用情況等一系列問題，利用這些準確的分析結(jié)果，企業(yè)可以對各種可能出現(xiàn)的風險問題進行長效預測，并且結(jié)合企業(yè)實際運營狀況制定各種控制機制措施，提高并強化風險控制，保障企業(yè)在日后的經(jīng)濟活動中有的放矢，完善保證資金的安全。在企業(yè)資金運轉(zhuǎn)中，準確合理的會計報表也使企業(yè)使用資金更加合理，在企業(yè)資金的管理監(jiān)督上不斷進行強化，這樣也可以使企業(yè)相關人員在進行銷售或采購的時候，能夠有所顧忌，并且更加謹慎，進而有效減少了資金浪費，可以通過這些事情節(jié)約企業(yè)成本，同時也進一步實現(xiàn)了企業(yè)內(nèi)部資金的合理使用。最后就是在籌資方面，在籌資活動中，結(jié)合企業(yè)目前的資產(chǎn)負債率水平和年度預算來策劃籌資方式和方案，對籌資成本和潛在風險作出充分估計，并由管理層集體決策籌資方式和方案，總之，會計報表合理使用不但可以有效降低企業(yè)內(nèi)部風險，還進一步提高并強化了企業(yè)的控制與管理。
1.1.2 從管理角度上分析，可以提高企業(yè)效益。會計報表在進行財務狀況反映的時候，其中報表的盈利分析和財務狀況分析，使得企業(yè)能夠了解收入和成本結(jié)算等方面情況。通過會計財務狀況成本與前期問題等差異分析，非常利于管理層對各種銷售問題進行合理預知與及時發(fā)現(xiàn)，并且提出改正或?qū)膶嵤┕芾砜刂疲卿N售變得靈活，是資金運作游刃有余，這樣可以促進企業(yè)的市場融入性，同時從采購方面看，也需要依靠會計報表工作的進一步指導，通過會計財務報表可以掌握各種價格的對比分析數(shù)據(jù)，不斷從合理成本方面找到最為合適的采購價格，從根本上降低成本。在企業(yè)財務狀況上分析，也離不開會計報表工作的認真完成，進而制定各項管理措施，提高企業(yè)綜合經(jīng)濟效益。進而也可以實現(xiàn)企業(yè)資產(chǎn)的優(yōu)化利用與開發(fā)。
1.2 會計報表分析方式
會計報表需要進行綜合分析，通過把相關的實際情況與數(shù)據(jù)源進行整合，進而聯(lián)系在一起，系統(tǒng)全面的進行對應考核評估，把企業(yè)的綜合情況進行剖析，進而明確指出企業(yè)整體運行狀況，找出經(jīng)營優(yōu)缺點。當然在企業(yè)中財務指標有很多，那么這就需要會計報表能夠從多方面入手，全面分析公司財務狀況。對于償債能力很強的企業(yè)來說，其在盈利能力上會存在差的情況，所以要將這些問題綜合考慮進去，特別在償債能力與盈利能力方面，都需要進行了解深入明確，這樣可以找出本質(zhì)性發(fā)展問題與提高企業(yè)總體經(jīng)濟活動能力。
2 會計報表分析下企業(yè)發(fā)展建議
2.1 在資本運營方面
2.1.1 企業(yè)中要及時進行優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)調(diào)整，利用好權(quán)益資本融資行為。從上述簡明分析可以了解到，部分公司是存在負債比例高等情況的，這些問題也會影響公司發(fā)展，對其造成不利的影響，所以，部分公司也要抓住機遇提高關注度，在相對于負債融資來說，權(quán)益資本融資在從風險上看是不存在償債風險的。
2.1.2 利用負債籌集資本，要保持負債規(guī)模的適度性。對于企業(yè)來說，負債經(jīng)營當然會產(chǎn)生風險，但是負債比發(fā)行股票的好處就是能夠在經(jīng)營狀況好的條件下，可以比股票保留更大的利潤。這些公司可以根據(jù)公司實際的需要來借入一定的資金來進行生產(chǎn)，預測公司需要的資金進行借貸，保證公司的正常運行。
2.1.3 保持負債結(jié)構(gòu)的合理性。首先，公司要確定各種期限的負債的合理比例。短期負債、中期負債、長期負債的比例要更合理，適應公司生產(chǎn)中不同需要。對于長期建設需要的資金考慮長期負債，對于短期周轉(zhuǎn)的資金則考慮短期負債，與此同時，拓寬負債融資渠道，爭取多方位籌集資金。
2.2 在日常管理方面
2.2.1 關于治理結(jié)構(gòu)
（1）面對行業(yè)中激烈的競爭狀況，每個公司都要不斷調(diào)整自身，適應環(huán)境，建立規(guī)范的現(xiàn)代企業(yè)制度和財務會計核算制度，嚴格按照企業(yè)會計準則要求，確保會計信息質(zhì)量的真實、完整。（2）對于大公司來說要有完善法人治理機構(gòu)。董事會，監(jiān)事會、股東大會各司其責，切實履行自己的義務，保障每位股東的權(quán)益不受威脅。公司的員工也應該負起責任，做好本職工作。
2.2.2 關于財務管理
（1）公司的財務人員不僅僅應該是做好賬而已，還要提高自己的財務水平，研究國家財稅政策，強化公司財務信息分析和利用，為公司經(jīng)營決策提供依據(jù)。（2）對于公司的成本管理問題，要加強財務分析，盡量減少不必要的成本支出。通過預算來控制材料成本，通過提高工人效率來減少人工成本，同時減少不必要的費用支出，以節(jié)約成本費用。
2.2.3 關于內(nèi)部控制
（1）關于內(nèi)部控制，要不斷完善監(jiān)督機制，實行內(nèi)部審計與外部審計同時進行。公司財務人員要規(guī)范自己的行為，自覺遵守財經(jīng)法規(guī)。（2）各個部門要分工明確，各司其職，也要相互配合，相互監(jiān)督。
2.3 在公司經(jīng)營方面
2.3.1 關于信息披露與社會監(jiān)督。公司應及時將應該公開的信息公開于眾，讓外界了解公司的經(jīng)營及財務狀況，有助于公眾對公司的監(jiān)督，達到防患于未然效果。
2.3.2 關注國家政策與國外市場。公司應該多加關注國家宏觀經(jīng)濟政策與國際經(jīng)濟市場的變動狀況，為公司的進一步發(fā)展注入活力。利用國家相關的經(jīng)濟政策促進自身發(fā)展，還要抓住國際市場機會。
結(jié)束語
綜上所述，本文對會計報表進行的分析，在企業(yè)中會計報表的作用也非常明細，雖然在分析過程其中存在諸多問題，但是分析可以了解公司整體運行已經(jīng)側(cè)面反映出我國經(jīng)濟的發(fā)展水平，這樣在于企業(yè)財務狀況以及經(jīng)營情況方面的重要性更加凸顯，在經(jīng)濟發(fā)展新階段為了能夠適應市場發(fā)展的趨勢，必須要進一步完善企業(yè)財務報表分析，提高財務狀況預知與預防能力，從財務表報內(nèi)容入手，進一步通過強化企業(yè)經(jīng)營管理，提高企業(yè)社會地位，這樣也有利于更好的促進我國社會主義經(jīng)濟水平的提高。
參考文獻
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1、流動性分析中存在的問題
(1)流動比率計算中存在的問題。流動比率=流動資產(chǎn)/流動負債。企業(yè)為了減少財務費用，加強資金調(diào)度,均有短期借款長期滾動使用的傾向，從而加大了流動負債，由于流動負債較大，因此造成企業(yè)的流動比率偏低。所以在分析企業(yè)的流動比率時應結(jié)合行業(yè)特點,企業(yè)的籌資能力等自身情況具體分析該項指標。
(2)速動比率計算中存在的問題。速動比率=（流動資產(chǎn)-存貨）/流動負債。該指標在使用中對速動資產(chǎn)的界定不十分明確,往往導致比率計算口徑各有不同,影響速動比率指標的可比性。企業(yè)在計算該指標時，一般將應收賬款包括在速動資產(chǎn)中，我國的現(xiàn)實情況是，很多企業(yè)應收賬款很多，回收期較長，根本不是速動資產(chǎn)，這樣，將所有應收賬款都包括在速動資產(chǎn)中，計算出的指標值偏大。另外，由于各企業(yè)應收賬款收賬期不同，有的甚至較長，所以，該指標值在企業(yè)間也不是完全可比的。
2、盈利能力和利潤質(zhì)量分析中存在的問題
(1)總資產(chǎn)報酬率指標。總資產(chǎn)報酬率是指企業(yè)一定時期內(nèi)獲得的報酬總額與平均資產(chǎn)總額的比率,表示企業(yè)包括負債和所有者權(quán)益在內(nèi)的全部資產(chǎn)的獲利能力。這里的報酬總額不包含利息支出，但包含所得稅，而企業(yè)總資產(chǎn)中的負債由債權(quán)人提供,債權(quán)人獲得的利息收入對于企業(yè)來說就是利息支出,企業(yè)總資產(chǎn)中的凈資產(chǎn)是股東的投資，股東分紅相對應的是企業(yè)的凈利潤，不包含所得稅，而不是利潤總額。所以，把總資產(chǎn)報酬率計算公式中的分子改為凈利潤加利息支出更趨合理，改進后的計算公式為：總資產(chǎn)報酬率=(凈利潤+利息支出)÷平均資產(chǎn)總額。
（2）凈資產(chǎn)收益率指標。凈資產(chǎn)收益率指標指企業(yè)一定時期內(nèi)，獲得的凈利潤與平均凈資產(chǎn)的比率，表明企業(yè)凈資產(chǎn)的獲利能力，該指標值越高，表明企業(yè)獲利能力越強；該指標值越低，表明企業(yè)獲利能力越弱。但企業(yè)有時會出現(xiàn)已形成了凈利潤額，但款項并未收到，未發(fā)生現(xiàn)金流入，形成該指標值很高，但企業(yè)資金很少，周轉(zhuǎn)困難。所以，利用該指標進行分析時，應結(jié)合現(xiàn)金流入量的指標。
(3)凈利潤保證率。在評價企業(yè)實現(xiàn)利潤的質(zhì)量時，人們通常用這個指標，并將這個指標定義為“經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額與凈利潤之間的比率”,認為這個指標可以評價利潤的可信程度,指標值越高,利潤真實性越大,其實也不盡然。因為企業(yè)存在折舊、攤銷等非付現(xiàn)成本和費用,這些成本和費用并沒有發(fā)生實際的現(xiàn)金流出,但是這些成本和費用卻是該指標的分母凈利潤的減少因素,因此造成實際計算出來的“凈利潤保證率”指標數(shù)字較高。如果以1作為衡量該指標好壞的標準,認為只要該指標達到1,則企業(yè)利潤轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金的能力就較強,做出企業(yè)利潤質(zhì)量較好的判斷,就可能產(chǎn)生錯覺,使報表分析者進入了財務判斷的誤區(qū),甚至做出相反的分析結(jié)論。
（4）每股收益是指凈利潤扣除優(yōu)先股股息后的余額與發(fā)行在外的普通股的平均股數(shù)之比,其計算公式為：每股收益=（凈利潤－優(yōu)先股股息）÷發(fā)行在外的普通股加權(quán)平均數(shù)。
公式中凈利潤=利潤總額-所得稅，由于上市公司中,有些公司的權(quán)益結(jié)構(gòu)比較復雜,除了包含有普通股之外,還發(fā)行一些特別股如優(yōu)先股等。優(yōu)先股一般是按固定比例,在支付普通股股利之前支付股息,因此在計算普通股股本所能享有的收益額時,應將優(yōu)先股股息扣除。利用該指標進行分析時應注意兩點，第一，該指標在不同公司間是不可比的，因為其一：分子中凈利潤的計算與公司選擇的會計政策相關，不同公司可能選擇不同的會計政策。這樣，計算出的凈利潤各公司間不可比。其二：分母為股份數(shù)，而不同公司因為股票發(fā)行價格不同，所以造成同樣的股份數(shù)取得不同的資金，從而獲得不同的利潤，而該指標的分母是股份數(shù)，不是取得的資金數(shù)，所以，該指標在不同公司間是不可比的。第二，該指標在同一公司不同時期也是不可比的，其一因為該指標的分子凈利潤的大小與公司不同時期選擇的不同會計政策相關，不同時期公司可能選擇不同的會計政策，所以，不同時期計算的凈利潤不可比，其二，該指標的分母為股份數(shù)，同一公司流通在外的股數(shù)，在不同時期可能進行股份分割、股份合并或股票股利分配等,若發(fā)生了這種情況，只是不同時期股份數(shù)發(fā)生了變化，資金并沒有發(fā)生變化，若不進行計算調(diào)整，計算出來的數(shù)值就不可比。
3、償債能力分析中存在的問題
(1)指標重復使用的問題。資產(chǎn)負債率=負債/總資產(chǎn)、權(quán)益比率=股東權(quán)益/資產(chǎn)總額及負債與、股東權(quán)益比率=負債總額/股東權(quán)益三個指標具有一一對應的函數(shù)關系,作為衡量長期償債能力的指標時，說明同一個問題即負債在企業(yè)資產(chǎn)中所占的比重，因此選取一個指標使用即可。
(2)利息保障倍數(shù)。利息保障倍數(shù)=息稅前利潤/利息費用，它是衡量企業(yè)支付全部借款利息能力的指標,它不能反映企業(yè)的長期償債能力，因為利息費用中包括短期借款利息,因此不能用它來衡量企業(yè)支付長期負債利息的能力。
(3)長期負債比率指標。反映企業(yè)長期負債在負債總額中所占的比重,可是該指標值為多少才能表示企業(yè)長期償債能力強, 多少表示企業(yè)長期償債能力弱，沒有一個合理的標準和比較值,使分析者計算出數(shù)值后無法作出判斷。
4、營運能力分析中存在的問題
存貨周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務成本/平均存貨
某些情況下，過高的存貨周轉(zhuǎn)率也不一定代表公司的經(jīng)營出色。例如，過高的存貨周轉(zhuǎn)率可能是由于太低的平均存貨水平引起的，而太低的平均存貨有可能對公司的生產(chǎn)經(jīng)營產(chǎn)生不利的影響。原材料存貨不足會使生產(chǎn)出現(xiàn)停工待料現(xiàn)象；在產(chǎn)品存貨太低有可能使生產(chǎn)過程不能連續(xù)進行；產(chǎn)成品存貨短缺可能會失去良好的銷售時機。如果平均存貨低到影響其發(fā)揮正常的功能時，很高的存貨周轉(zhuǎn)率恰恰反映出公司經(jīng)營管理上存在著漏洞。因此，任何公司都應努力在保證存貨能夠發(fā)揮必要功能的基礎之上，加速存貨的周轉(zhuǎn)。
另外，不同企業(yè)的存貨周轉(zhuǎn)率也存在不可比的情況，因為其分母平均存貨的數(shù)值大小要看企業(yè)的規(guī)模，企業(yè)規(guī)模大平均存貨多，周轉(zhuǎn)一次需要時間長，存貨周轉(zhuǎn)率低；，企業(yè)規(guī)模小平均存貨少，周轉(zhuǎn)一次需要時間短，存貨周轉(zhuǎn)率高；但這不能就說規(guī)模大的企業(yè)的營運能力不如規(guī)模小的企業(yè)。所以應避免不同規(guī)模間企業(yè)存貨周轉(zhuǎn)率
的比較。
二、有關會計報表分析的思考
1、對流動性指標的改進。為了較客觀地評價速動比率指標反映的實際情況,可以采用用企業(yè)的貨幣資金、短
期證券、應收票據(jù)、信譽好客戶的應收賬款或賬齡小于1年的應收賬款,若企業(yè)的產(chǎn)品比較暢銷,還可加上存貨中的產(chǎn)成品等作為速動資產(chǎn),也就是該指標的分子，來計算企業(yè)的速動比率指標,則能更加準確衡量企業(yè)資產(chǎn)快速變現(xiàn)的能力。
2、對有關盈利能力分析指標的補充。現(xiàn)有的盈利能力指標分析大多都是從損益表分析的,而損益表中的數(shù)據(jù)有人為粉飾和調(diào)整的情況存在,有時會造成指標分析失靈。現(xiàn)金流量表的出現(xiàn)成功地彌補了這一不足,以下幾個指標是經(jīng)過實踐檢驗比較有效的指標。
（1）凈資產(chǎn)現(xiàn)金回收率=經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/平均凈資產(chǎn)。經(jīng)營現(xiàn)金凈流量=經(jīng)營現(xiàn)金流入量-經(jīng)營現(xiàn)金流出量，該指標是對凈資產(chǎn)收益率的有效補充,它更注重現(xiàn)金流量,也更真實可靠。可以防止企業(yè)提前確認收入。通過對比凈資產(chǎn)收益率和凈資產(chǎn)現(xiàn)金回收率,就會發(fā)現(xiàn)凈資產(chǎn)收益率的不足。可能有人為粉飾的情況。
（2）主營業(yè)務收現(xiàn)率=銷售商品、提供勞動收到的現(xiàn)金/主營業(yè)務收入。該指標是評價企業(yè)銷售質(zhì)量的指標,企業(yè)利用應收賬款虛增收入的現(xiàn)象經(jīng)常存在,該指標正是為了檢驗企業(yè)收益質(zhì)量而設置的,用來分析主營業(yè)務收入有多大比例轉(zhuǎn)換成了現(xiàn)金,又有多少以應收賬款的形式存在。
（3）現(xiàn)金毛利率=經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/經(jīng)營現(xiàn)金流入。該指標同凈資產(chǎn)現(xiàn)金回收率一樣,更注重現(xiàn)金概念。對于通過夸大利潤率的不良現(xiàn)象,該指標可以立即識破。
（4）每股收益指標。不同公司間該指標值進行比較時，其分子分母可以根據(jù)具體情況進行適當調(diào)整；同一公司不同時期進行比較時應注意，該指標其分子的計算應掌握統(tǒng)一的會計政策，若遇會計政策變更應將不同年度的凈利潤在統(tǒng)一政策下調(diào)整。其分母發(fā)行在外的普通股加權(quán)平均數(shù)，若遇股份分割、股份合并，股票股利分配時，應調(diào)整以前各期股數(shù)，重新計算各期每股收益。因為進行股份分割、股份合并或股票股利分配，公司收入并無增減，所投入資本總額也并未發(fā)生變化，僅僅是普通股股數(shù)發(fā)生變化，沒有任何經(jīng)濟意義上的實質(zhì)變化。所以，在將本期每股收益與以往各期的每股收益比較時，為了具有可比性，應對前幾期作相應的調(diào)整。另外，上市公司也有股票股利分配的情況，這種情況只是增加了股份數(shù)，并沒有增加資金，也需要計算調(diào)整后的每股收益，才可以使同一公司不同時期的每股收益可比。
3、長期償債能力指標的改進
(1)長期資產(chǎn)負債率指標的改進。如果說流動資產(chǎn)是償還短期債務的物質(zhì)保證,那么長期資產(chǎn)就是償還長期負債的物質(zhì)保證,所以我們可以用可償債長期資產(chǎn)(包括固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和長期投資)除以長期負債所得的商來衡量企業(yè)對長期負債的清償能力。暫且把這個指標叫作長期資產(chǎn)負債率,其計算公式是:長期資產(chǎn)負債率=長期負債/(固定資產(chǎn)+無形資產(chǎn)+長期投資)。這個比例多大合適為好，因為長期資產(chǎn)占用資金時間長,資金回收速度慢,因此一般應主要用所有者權(quán)益購置長期資產(chǎn)。用負債購置部分一般應在30%以下,以不超過1/3為宜,最高不超過50%。如果這個指標超過50%,說明用長期負債購置的長期資產(chǎn)占比重太大,長期負債償債能力會產(chǎn)生問題,財務風險較大。
(2)對利息保障倍數(shù)的修正。企業(yè)償還利息最終需要用貨幣資金,并不是息稅前利潤,因此用經(jīng)營現(xiàn)金凈流量來測算則更加可靠,利息現(xiàn)金保障倍數(shù)=經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量/利息費用。該比值的結(jié)果反映以公司的現(xiàn)金償還債務利息的能力,指標越高說明企業(yè)用現(xiàn)金償付利息越有保障。
關鍵詞：財務報表；分析方法；局限性；經(jīng)濟效益
企業(yè)財務報表分析指的就是以財務報表及其他一些資料為起點和依據(jù)，對企業(yè)現(xiàn)在和過去的財務狀況和經(jīng)營成果進行系統(tǒng)的評價和分析。對目前企業(yè)的財務狀況進行衡量，了解企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績，對企業(yè)未來的發(fā)展進行預測，為企業(yè)的決策提供幫助，這是其主要目的。整理、分析、加工、比較各種財務報表數(shù)據(jù)并將其轉(zhuǎn)換為有用的決策信息，評價和解釋企業(yè)的具體經(jīng)營成果和財務狀況，提高決策的準確性，這是財務分析的最基本功能。
一、財務報表分析的目的和作用
財務報表分析這一概念產(chǎn)生于20世紀初期。財務報表分析最初主要是分析銀行的信用問題，提供銀行的整體財務情況和盈利能力的具體信息，以滿足相關投資者的需求。而當前的財務報表分析在滿足相關利益集團和企業(yè)外部的相關決策需要的同時，還需要滿足內(nèi)部管理的需要。
采用一定的手段和方法，對財務報表及相關的資料所提供的數(shù)據(jù)進行深入和系統(tǒng)的研究與分析，分析相關指標的變化趨勢和關系，為相關經(jīng)濟活動和企業(yè)財務活動的預測和評價提供幫助，提供相關且直接的信息，為相關決策提供有效且具體的幫助，對于企業(yè)的相關管理人員做出正確的經(jīng)營決策和財務政策有著非常重要的作用，這就是所謂的財務報表分析。通過財務報表分析工作，促進企業(yè)的財務工作不再局限于核算記帳，而是真正地與企業(yè)管理融合。
二、財務報表分析過程中客觀因素的影響
1.分析人員業(yè)務水平的影響
一般都是由報表的分析人員來完成對企業(yè)財務報表的評價和分析工作。但是，對于財務報表的判斷能力、認識程度、解讀能力、分析方法和理論的掌握廣度和深度等各個方面，不同的財務分析工作人員也有所不同，這就導致了對財務分析的計算指標結(jié)果方面的理解也會存在差異。分析人員如果只看計算結(jié)果，對于各項相關指標的關系和計算過程并沒有全面的了解，那么對各項指標所表達的經(jīng)濟含義就無法全面把握。
2.報表可靠性的影響
基于各種目的，很多時候企業(yè)都需要向外界展示自身的良好經(jīng)營成果和財務狀況。企業(yè)的實際經(jīng)營情況如果難以達到理想的目標，那么企業(yè)對于會計報表或采用一些手段來進行粉飾，或是選擇一些對于利潤有提高作用的核算方法。如果進行人為的操縱，那么企業(yè)的實際情況與使用者所得到的信息則會出現(xiàn)較大的差異，這會對信息的使用者造成誤導，同時財務報表的分析也就失去了應有的意義。
三、財務報表自身存在的局限性
1.對未來決策價值的不適應性
由于財務報表的編制是按照歷史成本的原則，因此有很多數(shù)據(jù)并不代表變現(xiàn)價值或是現(xiàn)行的成本。有些數(shù)據(jù)在通貨膨脹的時期會因物價的變動而受到影響，假設幣值不變，簡單地將不同時點的貨幣數(shù)據(jù)相加，企業(yè)的經(jīng)營成果和財務情況將不能得到真實的反映，對報表的使用者進行經(jīng)濟決策難以起到有效的參考作用。
2.會計估計對財務報表數(shù)據(jù)的影響
會計報表中的某些項目數(shù)據(jù)并不是非常的精確，有些是根據(jù)實際情況和會計人員的經(jīng)驗通過估計計量的，如固定資產(chǎn)凈殘值率及壞賬準備計提比例等。
3.信息資源反映的不完全性
在財務報表中所列入的信息只是能夠以貨幣進行計量、可以進行利用的，并不是企業(yè)的全部信息。在實際工作中，由于會計的慣例或是客觀條件等方面的制約，有很多的經(jīng)濟資源在報表中并沒有得以體現(xiàn)。例如，在報表中，有很多帳外資產(chǎn)無法反映，因此企業(yè)的經(jīng)濟資源報表僅僅反映了企業(yè)信息資源中的一部分。
4.管理層會計政策選擇對財務報表數(shù)據(jù)的影響
由于會計處理和會計政策具有多種選擇，這就導致了同類型的報表之間缺乏可比性。根據(jù)相關規(guī)定，企業(yè)的固定資產(chǎn)及存貨的計價方法等，都是能夠進行不同選擇的。即使是兩個在實際經(jīng)營方面完全相同的企業(yè)，在財務分析的結(jié)論方面也是存在一定差異的。
5.對于長期的信息反映缺乏相應數(shù)據(jù)
由于財務報表是按照年度的分期報告，對于長期的潛力信息無法進行具體反映，只能對短期信息進行報告。
四、財務報表分析局限性的相關改善建議
1.進一步提高分析工作人員的素質(zhì)和能力
無論財務報表的具體分析方法采用哪一種，對于得出準確的分析結(jié)論來說，相關人員的判斷能力都是極為重要的。為了進一步提高分析人員對報表指標的判斷能力和解讀能力，提高他們的綜合素質(zhì)，讓分析人員具備財務、會計、企業(yè)經(jīng)營、戰(zhàn)略管理、市場影響等各個方面的知識，要進一步加強培訓。在實際工作中樹立起正確的理念，對現(xiàn)代化的分析工具和分析方法做到能夠熟練的掌握，逐步提高和培養(yǎng)分析人員收集和運用綜合數(shù)據(jù)的能力及在分析問題時的判斷能力，進一步為企業(yè)的決策與管理提供可靠、真實的依據(jù)。
2.將靜態(tài)分析與動態(tài)分析有機結(jié)合
可以說企業(yè)的財務活動和經(jīng)營業(yè)務是一個動態(tài)的發(fā)展過程，所以動態(tài)分析是必須要注意的。不僅要弄清楚過去的情況，同時要對當前情況進行恰當?shù)胤治觯@對企業(yè)未來的預測也有一定的幫助。
3.加強附注信息的具體運用
對財務報表自身難以或根本無法進行充分表達的項目和內(nèi)容所進行的詳細解釋和補充說明，就是所謂的財務報表的附注信息。在分析企業(yè)的財務過程中，對于財務報表和相應的附注信息應該進行充分利用并聯(lián)系各種相關信息。只有深入研究和分析各種信息，才能夠更好地了解企業(yè)的整體情況，才能對企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績和財務情況進行更加準確的評價。
4.將定性分析與定量分析有機結(jié)合
現(xiàn)在企業(yè)所面臨的外部環(huán)境是復雜多變的，有時很難對這些外部環(huán)境進行定量分析，但是這些外部環(huán)境對于企業(yè)的經(jīng)營成果和財務報表的情況又會產(chǎn)生重要的影響。所以，在進行定量分析的過程中，必須要做出定性判斷，以定性判斷為基礎，進行定量判斷與分析，將量的精密計算和人的經(jīng)驗作用充分結(jié)合，達到最優(yōu)化報表分析的目的。
五、資產(chǎn)負債表對企業(yè)的影響
對企業(yè)的財務信息進行總體反映的報表就是所謂的資產(chǎn)負債表，其主要內(nèi)容包括負債、資產(chǎn)、所有者權(quán)益三個方面。在編制企業(yè)資產(chǎn)負債表的過程中，要根據(jù)具體情況進行具體的討論，在具體分析的過程中要從非流動和流動兩個方面進行重點考慮。資產(chǎn)負債表所反映的是在某一特定時點企業(yè)的全部負債、資產(chǎn)及所有者權(quán)益情況的會計報表，其表明了在某一特定的時點權(quán)益所控制或是擁有的經(jīng)濟資源及對凈資產(chǎn)所有者的要求權(quán)和所承擔的義務。資產(chǎn)負債表將符合會計原則的負債、資產(chǎn)、所有者權(quán)益利用會計的平衡原則分為所有者權(quán)益和負債、資產(chǎn)兩大塊，在通過一系列會計程序（轉(zhuǎn)賬、試算、分錄、調(diào)整、分類賬等）后，以企業(yè)特定時間點內(nèi)的靜態(tài)情況為基礎，生成一張報表，也就是資產(chǎn)負債表。其主要功能是反應企業(yè)的資金來源和資金占用情況，同時也可以在最短的時間內(nèi)讓所有的閱讀者了解企業(yè)的具體經(jīng)營狀況。
六、現(xiàn)金流量表對企業(yè)的影響
對某一階段企業(yè)的資金運轉(zhuǎn)問題進行總體反映的會計報表就是現(xiàn)金流量表。通俗一點說，它就是對企業(yè)的資金具體是在哪些地方所使用的進行直接的反映，如在企業(yè)經(jīng)營活動上所投入的資金，以及在投資中所產(chǎn)生的效益。這就清晰地將企業(yè)各項資金的具體用處以報表的形式呈現(xiàn)在了使用者的面前，讓報表的使用者對每一筆資金的具體流向都有了一個清晰的了解，為分析資金的使用是否合理提供了重要的依據(jù)。在企業(yè)的發(fā)展過程中，這樣對于判斷資金的投入是否有利于企業(yè)的未來發(fā)展是極為有利的。
七、利潤表對企業(yè)的影響
企業(yè)在經(jīng)營過程中所產(chǎn)生的盈利情況，是利潤表所反映的主要內(nèi)容。企業(yè)的營業(yè)利潤、營業(yè)收入、利潤總額是利潤表的主要項目。企業(yè)的具體業(yè)績由營業(yè)收入綜合體現(xiàn)，對企業(yè)當前和之前的發(fā)展做出對比，對企業(yè)在每一階段是否有進步進行了總結(jié)；利潤總額對營業(yè)利潤進行了綜合反映，將稅費等開支減去，剩下的營業(yè)利潤就是利潤總額，既簡潔又充分地對企業(yè)的純收益進行了反映，為企業(yè)未來的經(jīng)濟發(fā)展提供的可靠依據(jù)；營業(yè)收入去掉營業(yè)稅金及附加、營業(yè)成本、管理費用、資產(chǎn)減值損失、銷售費用、財務費用，再加上投資凈收益和公允價值變動的凈收益，最終所得到的就是營業(yè)利潤，營業(yè)利潤越高也就證明企業(yè)的效益越好。
八、附注、附表對企業(yè)的影響
幫助會計工作人員之外的其他人對報表所反映的具體內(nèi)容進行更好的理解，這是附注和附表的主要作用。有很多人會對財務報表進行分析和閱讀，這其中不僅僅包括財務人員，還包括了企業(yè)的股東、投資者、企業(yè)領導和其他性質(zhì)的一些閱讀者。這其中很少有人擁有會計知識，對于這些投資者來說，財務報表與他們的利益有著直接的關系。所以，對于財務報表的內(nèi)容他們希望能夠在第一時間掌握并對報表的內(nèi)容進行認真的研究和分析。這樣，在編制財務報表的過程中，相關的工作人員就必須要做好附注和附表，對財務報表中所涉及的一些專業(yè)性內(nèi)容或是一些較難理解的內(nèi)容進行批注。這樣企業(yè)的所有相關人員就都能夠很好地了解報表的具體內(nèi)容并對財務報表進行綜合性分析，促使企業(yè)財務報表真正地實現(xiàn)公開化和透明化，這對于企業(yè)正確制定下一個政治決策或是經(jīng)濟決策有著積極的促進作用，對于企業(yè)的發(fā)展是極為有利的。
無論是從哪個角度來進行分析，財務報表對于企業(yè)的發(fā)展都具有非常重要的影響。因此，相關的工作人員在對財務報表進行統(tǒng)計的過程中，必須要做到實事求是，細致認真，從自己的崗位做起，做出屬于自己工作崗位的貢獻。此外，做好財務報表工作能夠為企業(yè)提供一個良好的公平競爭環(huán)境，對于國家的和諧安定及企業(yè)的健康發(fā)展都有著積極的作用。
參考文獻：
[1]石琳.論財務預警方法及其原則問題[J].甘肅行政學院學報，2003（04）.
