時(shí)間：2023-03-23 15:20:11
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關(guān)鍵詞：農(nóng)村金融有效性；農(nóng)村金融適應(yīng)性；農(nóng)村金融結(jié)構(gòu)
有效性低，適應(yīng)性弱，是長期以來農(nóng)村金融存在的兩個相互聯(lián)系的深層次問題。提高農(nóng)村金融適應(yīng)性和有效性，關(guān)鍵在于構(gòu)建與金融需求相適應(yīng)的農(nóng)村金融結(jié)構(gòu)，同時(shí)要處理好金融競爭與合作、進(jìn)入與退出、對外開放與對內(nèi)開放、農(nóng)戶融資模式創(chuàng)新等問題，為之營造良好的外部環(huán)境。
一
農(nóng)村金融的有效性，是指農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)通過向農(nóng)村金融需求主體有效提供金融產(chǎn)品和服務(wù)，滿足后者的金融需求，促進(jìn)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展，在此過程中提高自身的金融效率。
農(nóng)村金融有效性，包括兩個方面的含義：其一，農(nóng)村金融產(chǎn)品供給的有效性。農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)必須提供有效金融產(chǎn)品，才能使其運(yùn)行得以繼續(xù)和深化，如果供給無效，則金融有效性便無從談起。其二，農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)提品后價(jià)值實(shí)現(xiàn)的有效性。如果金融需求主體通過使用金融產(chǎn)品和服務(wù)，能有效地發(fā)展經(jīng)濟(jì)，創(chuàng)造良好的經(jīng)濟(jì)效益，則農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)便擁有相應(yīng)的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，能獲取預(yù)期的效益，其金融有效性便得到提高；反之，金融需求主體在使用金融產(chǎn)品和服務(wù)后，卻因種種原因產(chǎn)生經(jīng)營失效，甚至出現(xiàn)了虧損，本息逾期難以歸還，則金融機(jī)構(gòu)由此多了一份不良資產(chǎn)，其金融有效性便降低。至于金融需求主體逃廢債務(wù)，則會使金融機(jī)構(gòu)血本無歸。
農(nóng)村金融與農(nóng)村經(jīng)濟(jì)內(nèi)在聯(lián)系、相互依存，因而不能封閉地考察農(nóng)村金融，也不能孤立地談?wù)撈溆行浴＾r(nóng)村金融有效性，是同農(nóng)村經(jīng)濟(jì)有效性內(nèi)在聯(lián)系的。農(nóng)村金融為農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供金融支持，促進(jìn)農(nóng)村進(jìn)步、農(nóng)業(yè)增效、農(nóng)民增收；而農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的持續(xù)發(fā)展，反過來又為農(nóng)村金融提供良好的基礎(chǔ)和平臺。相反，如果農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的金融支持力日趨弱小，農(nóng)村經(jīng)濟(jì)便會因資金制約而難以發(fā)展，其結(jié)果便會造成農(nóng)村金融的基礎(chǔ)日漸薄弱，農(nóng)村金融的有效性不斷弱化。
當(dāng)前，農(nóng)村金融的一個基本特點(diǎn)是低效性，其主要表現(xiàn)為：農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)推出的某些產(chǎn)品難以為客戶和中小企業(yè)所接受；而農(nóng)戶和中小企業(yè)期盼和歡迎的產(chǎn)品，農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)又不推出來。許多農(nóng)村經(jīng)濟(jì)主體對信貸資金的使用缺乏效益，還本付息存在問題，使農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的不良資產(chǎn)增加。農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的信息成本和交易成本較高，農(nóng)村金融效益遠(yuǎn)低于城市金融效益。農(nóng)村金融低效性的原因很多，歸納起來，一是農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)自身的原因，主要包括農(nóng)村金融結(jié)構(gòu)不合理，金融機(jī)構(gòu)管理水平不高，創(chuàng)新能力不強(qiáng)，經(jīng)營機(jī)制不活等。二是農(nóng)村經(jīng)濟(jì)較為落后，農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)存在較高風(fēng)險(xiǎn)，農(nóng)民收入總體較少，農(nóng)村經(jīng)濟(jì)實(shí)體的規(guī)?；?jīng)營水平較低，農(nóng)村制度尤其是土地制度對農(nóng)村金融產(chǎn)生抑制作用，農(nóng)村社會信用體系很不完善等。
農(nóng)村金融低效性，給農(nóng)村經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展帶來了諸多問題。低效性使得金融機(jī)構(gòu)的生存和發(fā)展能力衰弱，導(dǎo)致許多農(nóng)村信用社陷于資不抵債的困境，而追求利潤最大化的商業(yè)銀行紛紛撤離農(nóng)村金融市場，轉(zhuǎn)而進(jìn)入城市金融市場，即使是定位于服務(wù)農(nóng)村的商業(yè)銀行和信用社，也減少了不少支農(nóng)業(yè)務(wù)。農(nóng)村資金供給原本就存在巨大缺口，但低效性使得農(nóng)村資金大量外流，這對于農(nóng)村經(jīng)濟(jì)無疑是雪上加霜。農(nóng)村亟待形成多種所有制和多種經(jīng)營形式的金融體系，然而低效性卻增加了非公資本進(jìn)入農(nóng)村金融業(yè)的憂慮。低效性給農(nóng)村經(jīng)濟(jì)實(shí)體造成許多困難，農(nóng)戶和中小企業(yè)向正規(guī)金融機(jī)構(gòu)融資困難重重，這迫使他們轉(zhuǎn)向高利率的民間借貸，從而增加了他們的生產(chǎn)成本。農(nóng)村金融低效性加重了農(nóng)村經(jīng)濟(jì)低效性，而農(nóng)村經(jīng)濟(jì)低效性又使農(nóng)村金融難以擺脫低效性的困境。
提高農(nóng)村金融有效性，不僅是農(nóng)村金融發(fā)展的重大課題，而且是解決“三農(nóng)”問題的迫切需要。農(nóng)村金融改革和創(chuàng)新的目標(biāo)，在很大程度上便是提高農(nóng)村金融效率，增強(qiáng)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展的金融支持力，實(shí)現(xiàn)兩者的良性互動和協(xié)調(diào)發(fā)展。
二
農(nóng)村金融適應(yīng)性，是指農(nóng)村金融供給與農(nóng)村金融需求相互適應(yīng)。農(nóng)村金融適應(yīng)性包括兩個方面的內(nèi)容：一是總量的適應(yīng)性，即農(nóng)村金融供給總量，與農(nóng)村金融需求總量相互適應(yīng)；二是結(jié)構(gòu)的適應(yīng)性，即農(nóng)村金融供給結(jié)構(gòu)，與農(nóng)村金融需求結(jié)構(gòu)相互適應(yīng)。
農(nóng)村金融有效性與農(nóng)村金融適應(yīng)性是相互促進(jìn)、相互制約的。農(nóng)村金融有效性，既是對適應(yīng)性的檢驗(yàn)，又是提高適應(yīng)性的動力，它反映農(nóng)村金融適應(yīng)與否及適應(yīng)程度，推動適應(yīng)性的提高。適應(yīng)性是有效性的基礎(chǔ)和前提。農(nóng)村金融與農(nóng)村經(jīng)濟(jì)相互適應(yīng)，農(nóng)村金融供給與金融需求相互適應(yīng)，才能提高農(nóng)村金融有效性。農(nóng)村金融曾出現(xiàn)過一些奇怪而有趣的現(xiàn)象：國家為提高農(nóng)村金融有效性，設(shè)立了政策性金融、商業(yè)性金融和合作性金融構(gòu)成的農(nóng)村金融體系，但是，這三類金融機(jī)構(gòu)并未解決農(nóng)村金融需求的缺口問題，而農(nóng)村民間借貸在滿足農(nóng)村金融需求方面卻表現(xiàn)出了較強(qiáng)的有效性，農(nóng)戶融入資金的70%是通過民間借貸而實(shí)現(xiàn)的；大型商業(yè)銀行出于支農(nóng)考慮推出了小額農(nóng)貸產(chǎn)品，但是這一產(chǎn)品卻難以做大做強(qiáng)，小額農(nóng)貸甚至貸不出去，而另一方面農(nóng)戶和中小企業(yè)融資心切，農(nóng)村資金需求缺口呈擴(kuò)大之勢；大型商業(yè)銀行出于有效性考慮，紛紛撤出農(nóng)村縣以下機(jī)構(gòu)，而民間借貸同樣由于有效性原因，反而規(guī)模越做越大，形式越來越多。究其原因，主要在于大型商業(yè)銀行的金融供給不適應(yīng)農(nóng)戶和中小企業(yè)金融需求的特點(diǎn)；小額信貸雖有創(chuàng)新之名，但其限制太多，要求過嚴(yán)，手續(xù)甚繁，因而與農(nóng)戶金融需求特點(diǎn)相背離；民間借貸雖不具備合法地位，但由于其適應(yīng)農(nóng)戶和中小企業(yè)金融需求，因而效率較高，發(fā)展較快。由此可見，農(nóng)村金融適應(yīng)性是有效性的決定性因素。
長期以來，農(nóng)村金融存在許多弊端，然而根本性問題，在于農(nóng)村金融供給與金融需求不相適應(yīng)，由此派生出許多具體的矛盾和問題。農(nóng)村金融體制幾經(jīng)改革，但由于未將適應(yīng)農(nóng)村金融需求作為基本依據(jù)，而是在自上而下的行政推動下對原有的適應(yīng)性頗弱的金融供給框架予以小修小補(bǔ)，因而問題未能根治，甚至不相適應(yīng)的程度有增無減。例如，農(nóng)村信用社的改革，陷于中央政府與地方政府的相互博弈中，囿于雙方對農(nóng)村信用社修補(bǔ)成本的分?jǐn)?，而農(nóng)村金融需求主體即農(nóng)戶和中小企業(yè)未被納入其中，適應(yīng)性原則未被置于應(yīng)有的位置，致使農(nóng)村金融的適應(yīng)性難以提高，有效性自然也就難以增強(qiáng)。
當(dāng)前，農(nóng)村金融需求出現(xiàn)了新變化。農(nóng)村金融需求總量大為增加，據(jù)測算，到2020年新農(nóng)村建設(shè)新增資金需求總量約為15萬億元，其中大部分由金融機(jī)構(gòu)提供。農(nóng)戶資金需求規(guī)模不斷擴(kuò)大，借貸發(fā)生率和戶均借貸次數(shù)也在增加。隨著農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的調(diào)整和優(yōu)化，諸如無公害、綠色、有機(jī)作物和優(yōu)質(zhì)果品生產(chǎn)，規(guī)模化和標(biāo)準(zhǔn)化種養(yǎng)業(yè)正加快發(fā)展，對資金需求將大大增加。溫飽性農(nóng)戶在創(chuàng)業(yè)中存在金融需求，而小康型和富裕型農(nóng)戶在擴(kuò)大經(jīng)營規(guī)模中對資金需求量更大。在經(jīng)濟(jì)較為發(fā)達(dá)農(nóng)村地區(qū)，農(nóng)戶需要更多資金用于發(fā)展特色農(nóng)業(yè)和外向型農(nóng)業(yè)。而在經(jīng)濟(jì)較為貧困農(nóng)村地區(qū)，農(nóng)戶依靠開發(fā)脫貧、項(xiàng)目致富的愿望日益增強(qiáng)，因而生產(chǎn)性借貸的比重在逐步擴(kuò)大?？h域工業(yè)園區(qū)和農(nóng)村企業(yè)的快速發(fā)展，促進(jìn)各類經(jīng)濟(jì)實(shí)體征用土地、構(gòu)建廠房、添置設(shè)備、擴(kuò)大營銷，使農(nóng)村企業(yè)的資金需求隨之加大，以往那種較為普遍和分散的小額借貸，正向集中的大額借貸發(fā)生轉(zhuǎn)變。農(nóng)村社會化服務(wù)的各類經(jīng)濟(jì)組織對資金的需求快速增加，而現(xiàn)代農(nóng)村物流業(yè)發(fā)展的資金需求規(guī)模在快速擴(kuò)大。在農(nóng)村產(chǎn)業(yè)發(fā)展的同時(shí)，農(nóng)村公共基礎(chǔ)設(shè)施，尤其是供水、供電、公路和小城鎮(zhèn)建設(shè)將加快發(fā)展，這方面資金需求在農(nóng)村資金需求總量中的占比將提高。
農(nóng)村金融需求結(jié)構(gòu)進(jìn)一步復(fù)雜化。當(dāng)前，廣大農(nóng)戶要求農(nóng)村銀行業(yè)創(chuàng)新金融產(chǎn)品，渴望無抵押的貸款方式，希望信貸品種和期限能與農(nóng)業(yè)生產(chǎn)特點(diǎn)和周期相適應(yīng)，貸款手續(xù)簡便靈活，能快速、就近地獲得借款。許多富裕起來的農(nóng)戶手握閑置資金，他們購買國債、企業(yè)債券和投資股市的要求日益迫切。在許多種養(yǎng)殖地區(qū)，農(nóng)戶對農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)的需求日益強(qiáng)烈，但這方面的需求難以得到滿足。在中小企業(yè)的金融需求結(jié)構(gòu)中，短期借款占絕大部分，但近幾年來長期借款的需求越來越大。由于受到信用資源短缺等因素的制約，其長期借款難以得到滿足。許多中小企業(yè)不得不將短期借款轉(zhuǎn)化為長期借款來使用，他們在短期借款到期后只付息而不還本，使本金轉(zhuǎn)為下一期短期借款而循環(huán)使用。農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化龍頭企業(yè)不僅希望農(nóng)村銀行業(yè)創(chuàng)新更多產(chǎn)品來滿足其間接融資的需求，并且希望通過兼并重組而進(jìn)一步擴(kuò)大其經(jīng)營規(guī)模，通過發(fā)行股票和企業(yè)債券來更多地實(shí)現(xiàn)直接融資。
總之，隨著農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展和新農(nóng)村建設(shè)推進(jìn)，不僅農(nóng)村金融需求總量快速擴(kuò)大，而且農(nóng)村金融需求結(jié)構(gòu)日益豐富；不僅現(xiàn)實(shí)的金融需求更為強(qiáng)烈，而且潛在的金融需求被不斷激活，并加快向現(xiàn)實(shí)的金融需求轉(zhuǎn)化。多元化、多層次的農(nóng)村金融需求，客觀上要求多元化、多層次的農(nóng)村金融供給與之相適應(yīng)。
然而，當(dāng)前農(nóng)村金融恰恰存在兩種不適應(yīng)性，即總量的不適應(yīng)性和結(jié)構(gòu)的不適應(yīng)性。我們只有提高這兩個方面的適應(yīng)性，才能從根本上提高農(nóng)村金融的有效性，增強(qiáng)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展的金融支持力。
三
提高農(nóng)村金融的有效性和適應(yīng)性，關(guān)鍵在于構(gòu)建合理的農(nóng)村金融結(jié)構(gòu)。
在農(nóng)村金融研究中，人們較為關(guān)注的是農(nóng)村金融總量增長，尤其是農(nóng)村信貸總量增長。但是，農(nóng)村金融結(jié)構(gòu)問題決不能被忽視。農(nóng)村金融結(jié)構(gòu)，是指農(nóng)村金融體系中各個組成部分和各種構(gòu)成要素的數(shù)量比例、空間分布、相互作用、相互配合的狀態(tài)。農(nóng)村金融發(fā)展包括兩個方面的問題：一是農(nóng)村金融總量的增長；二是農(nóng)村金融結(jié)構(gòu)的優(yōu)化。一般而言，總量指標(biāo)反映農(nóng)村金融的總體規(guī)模，只具有直觀的表征意義。結(jié)構(gòu)指標(biāo)則能反映總量指標(biāo)所不能反映的問題，能透視出農(nóng)村金融深層次的矛盾和弊端，從而幫助人們推進(jìn)農(nóng)村金融的改革和創(chuàng)新。農(nóng)村金融總量受制于農(nóng)村金融結(jié)構(gòu)。在農(nóng)村金融結(jié)構(gòu)不合理的情況下，單一的金融總量擴(kuò)張，必然因其不能解決適應(yīng)性問題而陷于低效性，這種粗放型的增長勢必不具持續(xù)性。因此，提高農(nóng)村金融有效性和適應(yīng)性，不僅要重視擴(kuò)大農(nóng)村信貸總量，而且要大力推進(jìn)農(nóng)村金融結(jié)構(gòu)的調(diào)整和優(yōu)化，唯有如此，才能實(shí)現(xiàn)農(nóng)村金融同農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的良性互動，促進(jìn)農(nóng)村金融真正實(shí)現(xiàn)總量擴(kuò)張和層面提升。
當(dāng)前，農(nóng)村金融供給結(jié)構(gòu)與需求結(jié)構(gòu)存在許多矛盾。農(nóng)村金融的結(jié)構(gòu)性缺陷主要表現(xiàn)為：隨著農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展，農(nóng)村金融產(chǎn)品需求越來越呈現(xiàn)多樣化趨勢，潛在的金融需求被加快激活，而當(dāng)前農(nóng)村金融產(chǎn)品供給卻十分單一，幾十年一貫制的“存貸匯”產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，同日趨復(fù)雜的金融產(chǎn)品需求不相適應(yīng)。農(nóng)村金融行業(yè)單一，主要是銀行業(yè)、非銀行金融業(yè)缺乏，其供給遠(yuǎn)不能適應(yīng)農(nóng)村金融需求。農(nóng)村銀行業(yè)存放類資產(chǎn)占比過高，貸款類資產(chǎn)占比較低，長期貸款類資產(chǎn)比例尤低，證券和保險(xiǎn)類資產(chǎn)的比重甚微，投資類資產(chǎn)不斷萎縮。農(nóng)村融資屬于銀行業(yè)占絕對主導(dǎo)的模式，基本上是一種間接融資，不能滿足農(nóng)村企業(yè)尤其是農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化龍頭企業(yè)直接融資的需要。農(nóng)村公有金融壟斷著農(nóng)村金融市場，大型商業(yè)銀行的金融供給難以適應(yīng)農(nóng)戶和中小企業(yè)金融需求的特點(diǎn)，而能適應(yīng)這種需求特點(diǎn)的非公金融，卻“只聽樓梯響，不見人下來”。
農(nóng)村金融結(jié)構(gòu)，包括許多具體的子結(jié)構(gòu)。根據(jù)農(nóng)村金融需求當(dāng)前情況和進(jìn)一步發(fā)展的客觀要求，我們應(yīng)通過構(gòu)建以下合理的子結(jié)構(gòu)，達(dá)到農(nóng)村金融整體結(jié)構(gòu)的合理狀態(tài)。一是完善農(nóng)村金融產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，不僅要在資產(chǎn)抵押貸款、關(guān)系融資等方面創(chuàng)新產(chǎn)品，而且要在資本市場投資、農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)等方面推出非銀行業(yè)金融產(chǎn)品。二是構(gòu)建合理的農(nóng)村金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，農(nóng)村存款類金融機(jī)構(gòu)應(yīng)降低存放類資產(chǎn)比重，增加貸款類資產(chǎn)比重，擴(kuò)大中間業(yè)務(wù)和投資業(yè)務(wù)，適當(dāng)提高投資類資產(chǎn)的占比。三是逐步改善農(nóng)村融資結(jié)構(gòu)，在繼續(xù)擴(kuò)大間接融資量的同時(shí)，大力提高農(nóng)村經(jīng)濟(jì)規(guī)?；?、市場化、股份化和證券化程度，大力培育農(nóng)村資本市場，通過股票上市、發(fā)行企業(yè)債券等形式，擴(kuò)大直接融資的比重。四是構(gòu)建合理的農(nóng)村金融行業(yè)結(jié)構(gòu)，在農(nóng)村銀行業(yè)方面，廣泛發(fā)展新型的農(nóng)村社區(qū)銀行；在非銀行金融業(yè)方面，積極發(fā)展農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)業(yè)、農(nóng)村信用擔(dān)保業(yè)，創(chuàng)造條件逐步建立農(nóng)村投資銀行業(yè)，相應(yīng)發(fā)展農(nóng)副產(chǎn)品期貨業(yè)、農(nóng)業(yè)資產(chǎn)評估業(yè)、產(chǎn)權(quán)交易業(yè)、信托投資業(yè)、租賃業(yè)、典當(dāng)業(yè)等。五是構(gòu)建合理的農(nóng)村金融所有制結(jié)構(gòu)，在公有金融為主的前提下，積極穩(wěn)妥地發(fā)展非公金融業(yè)，支持非公資本進(jìn)入農(nóng)村金融領(lǐng)域，形成投資主體多元化格局。
構(gòu)建合理的農(nóng)村金融結(jié)構(gòu)，必須堅(jiān)持明確的目標(biāo)，這就是提高農(nóng)村金融效率，為農(nóng)村經(jīng)濟(jì)提供強(qiáng)有力的金融支持，實(shí)現(xiàn)農(nóng)村金融同農(nóng)村經(jīng)濟(jì)相互促進(jìn)和持續(xù)發(fā)展。實(shí)施這一工程，必須堅(jiān)持適應(yīng)性這一基本原則，始終將適應(yīng)農(nóng)村金融需求作為出發(fā)點(diǎn)和落腳點(diǎn)。在總量增長的前提下，以增量調(diào)整為重點(diǎn)，同時(shí)協(xié)調(diào)存量調(diào)整。增量進(jìn)入能較快確立自己的市場定位，有力改善原有的金融結(jié)構(gòu)。存量的調(diào)整一方面要做到強(qiáng)化優(yōu)勢、轉(zhuǎn)化劣勢、開拓市場、提高效率。農(nóng)村金融結(jié)構(gòu)的構(gòu)建，要以市場力量為主，依靠市場內(nèi)生力量；另一方面，市場力量和作用也不能代替政府力量和作用。農(nóng)村經(jīng)濟(jì)金融比較落后，市場力量相對弱小，完全依靠市場力量來優(yōu)化農(nóng)村金融結(jié)構(gòu)并不現(xiàn)實(shí)，會產(chǎn)生一定的盲目行為，同時(shí)要?dú)v經(jīng)很長時(shí)間。因此，市場力量和政府推動要相互結(jié)合，政策推出則應(yīng)遵循農(nóng)村金融與經(jīng)濟(jì)自身的發(fā)展規(guī)律。
四
提高農(nóng)村金融的有效性和適應(yīng)性，是一個復(fù)雜的系統(tǒng)工程，不僅要依靠農(nóng)村金融自身的改革和創(chuàng)新，而且有賴于農(nóng)村的經(jīng)濟(jì)發(fā)展和社會進(jìn)步。為了有效推進(jìn)這一工程，需要系統(tǒng)思考、統(tǒng)籌兼顧，處理好一系列問題。下面僅擇其犖犖大端，談點(diǎn)意見。
1.在金融業(yè)拓展對外開放的同時(shí)搞好對內(nèi)開放。在對國外開放的條件下，農(nóng)村金融結(jié)構(gòu)在越來越大的程度上會受到國外農(nóng)村金融結(jié)構(gòu)的影響。外資金融機(jī)構(gòu)進(jìn)入農(nóng)村金融市場是遲早之事，目前初見端睨。隨著外資金融產(chǎn)品、金融業(yè)務(wù)、金融技術(shù)進(jìn)入農(nóng)村，農(nóng)村金融結(jié)構(gòu)的調(diào)整和優(yōu)化必然加快步伐。但是，農(nóng)村金融業(yè)在對國外開放的同時(shí)，決不能忽視對內(nèi)開放。對內(nèi)開放既包括對農(nóng)村地區(qū)的開放，也包括對城市的開放。金融業(yè)對內(nèi)開放和對外開放，是相輔相成的兩個方面。農(nóng)村金融業(yè)必須通過對內(nèi)開放進(jìn)一步夯實(shí)對外開放的基礎(chǔ)，以做到有能力充分利用對外開放帶來的機(jī)遇，有實(shí)力應(yīng)對對外開放中出現(xiàn)的挑戰(zhàn)。進(jìn)入新世紀(jì)以來，農(nóng)村金融業(yè)在對內(nèi)開放方面進(jìn)展甚微，金融壟斷的思維方式依然存在，農(nóng)村金融的行政化色彩依然濃重，這無疑給提高農(nóng)村金融的適應(yīng)性和有效性造成了障礙。農(nóng)村金融業(yè)對內(nèi)開放，主要包括金融體制和金融業(yè)務(wù)的對內(nèi)開放，這兩個方面對內(nèi)開放，所要達(dá)到的目標(biāo)在于提高農(nóng)村金融的適應(yīng)性和有效性。我們必須按照市場經(jīng)濟(jì)的要求，進(jìn)一步推進(jìn)農(nóng)村金融業(yè)對內(nèi)開放，在增強(qiáng)適應(yīng)性和有效性方面，放寬某些條件，簡化審批手續(xù)，放松某些行政管制，出臺配套支持政策。
2.建立農(nóng)村金融的競爭與合作機(jī)制。引入競爭機(jī)制，是提高農(nóng)村金融適應(yīng)性和有效性的必由之路。金融競爭與合作具有共生性。不同的金融行業(yè)、同一金融行業(yè)中不同的金融企業(yè)，各有其不同的特點(diǎn)和作用。競爭能促進(jìn)各類金融機(jī)構(gòu)之間功能交叉和揚(yáng)長避短，從而推動他們彼此合作、互為補(bǔ)充。金融合作則促進(jìn)競爭在更高層面上展開，達(dá)到互補(bǔ)多贏的效果。
以金融競爭推動金融合作，以金融合作促進(jìn)金融競爭，實(shí)現(xiàn)兩者作用的相互轉(zhuǎn)化，必須建立相應(yīng)的競合機(jī)制：第一，完善農(nóng)村金融準(zhǔn)入機(jī)制，充分發(fā)揮這一機(jī)制促進(jìn)競爭與合作的功能。準(zhǔn)入時(shí)應(yīng)考慮農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的合理分工，小型金融機(jī)構(gòu)以零售業(yè)務(wù)為主，以避免同大中型銀行的無序競爭。準(zhǔn)入時(shí)還應(yīng)考慮在空間布局上的問題，農(nóng)村新增金融機(jī)構(gòu)應(yīng)在發(fā)達(dá)地區(qū)、一般地區(qū)和貧困地區(qū)形成合理的空間結(jié)構(gòu)，以避免一齊擠進(jìn)發(fā)達(dá)農(nóng)村地區(qū)而引起惡性競爭。第二，形成產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)化機(jī)制。如果產(chǎn)品結(jié)構(gòu)雷同，農(nóng)村金融企業(yè)之間的排斥力就會加大，吸引力便會減弱。反之，金融企業(yè)的產(chǎn)品各有特色，分別與不同層次、不同主體的金融需求相互適應(yīng)，他們之間的吸引力就會增強(qiáng)，排斥力就會減弱。因此，應(yīng)建立農(nóng)村金融產(chǎn)品優(yōu)化機(jī)制，促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)根據(jù)所在區(qū)域的不同情況，積極創(chuàng)新和推出適應(yīng)不同需求的金融產(chǎn)品，以促進(jìn)金融競爭和合作的健康發(fā)展。第三，完善農(nóng)村資金的價(jià)格機(jī)制，在農(nóng)村逐步推進(jìn)利率市場化。在利率未完全放開前，可繼續(xù)擴(kuò)大利率浮動范圍。這樣既可以促進(jìn)金融競爭，又不致于造成競爭過度。第四，建立競爭合作協(xié)調(diào)機(jī)制。在農(nóng)村金融企業(yè)之間建立對話機(jī)制，以及時(shí)溝通他們之間的觀點(diǎn)，化解利益矛盾和沖突，協(xié)調(diào)彼此立場，避免惡性競爭發(fā)生。建立信息共享機(jī)制，以幫助金融企業(yè)提高經(jīng)營決策能力、風(fēng)險(xiǎn)管理水平和合作自覺性。建立農(nóng)村金融行業(yè)協(xié)會，作為行業(yè)自律組織，一方面他能較好地協(xié)調(diào)金融企業(yè)經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系，維護(hù)他們之間的公平競爭，引導(dǎo)他們妥善處理競爭中出現(xiàn)的矛盾；另一方面，又能為他們創(chuàng)造合作機(jī)會，提高合作效果。
3.建立退出機(jī)制。提高農(nóng)村金融的適應(yīng)性和有效性，必須妥善處理金融機(jī)構(gòu)進(jìn)入與退出的關(guān)系，做到有進(jìn)有退，能進(jìn)能退。在農(nóng)村金融競爭中，優(yōu)存劣汰、優(yōu)進(jìn)劣退現(xiàn)象必然產(chǎn)生。競爭促進(jìn)金融業(yè)務(wù)不斷向優(yōu)質(zhì)金融機(jī)構(gòu)集中，他們將不斷擴(kuò)大資本實(shí)力和經(jīng)營規(guī)模，獲取更大的生存和發(fā)展空間。相反，劣質(zhì)金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)將不斷流失，其生存和發(fā)展空間將日益萎縮，如果他們不能扭轉(zhuǎn)落后局面，且達(dá)到了退出標(biāo)準(zhǔn)，就只能選擇退出。有進(jìn)有退，才能在合理的流動中增強(qiáng)農(nóng)村金融的適應(yīng)性和有效性；無進(jìn)無退，則會造成農(nóng)村金融的固化和劣化，增加改革成本，浪費(fèi)金融資源，甚至引發(fā)農(nóng)村系統(tǒng)金融風(fēng)險(xiǎn)。建立退出機(jī)制，應(yīng)配套建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制、風(fēng)險(xiǎn)救助機(jī)制和存款保險(xiǎn)機(jī)制。
4.創(chuàng)新“農(nóng)戶+農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化龍頭企業(yè)+農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)”的融資模式，通過龍頭企業(yè)的作用，將農(nóng)戶、專業(yè)戶的融資需求與農(nóng)村金融供給較緊密地聯(lián)系起來。農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化是建設(shè)現(xiàn)代農(nóng)業(yè)的必由之路，也是提高金融適應(yīng)性和有效性的重要基礎(chǔ)。龍頭企業(yè)作為農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化利益共同體中的核心和骨干，既是農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化經(jīng)營的重要組織者，又是夯實(shí)農(nóng)村金融發(fā)展基礎(chǔ)的推動者。既有將萬千農(nóng)戶與市場溝通起來的功能，又有將廣大農(nóng)戶與金融機(jī)構(gòu)聯(lián)系起來的作用。龍頭企業(yè)熟悉農(nóng)戶的金融需求和經(jīng)濟(jì)信息，又與金融機(jī)構(gòu)有著較為緊密的業(yè)務(wù)關(guān)系，他們有可能在對自身經(jīng)濟(jì)利益關(guān)心的基礎(chǔ)上，通過信用擔(dān)保和信用評價(jià)等多種方式，提高廣大農(nóng)戶金融需求的滿足程度。因此，提高農(nóng)村金融的適應(yīng)性和有效性，需要大力發(fā)展農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化龍頭企業(yè)，健全龍頭企業(yè)與農(nóng)戶的利益聯(lián)系機(jī)制，創(chuàng)新以龍頭企業(yè)為中間環(huán)節(jié)的農(nóng)戶與金融機(jī)構(gòu)的融資聯(lián)系機(jī)制，充分發(fā)揮龍頭企業(yè)的融資促進(jìn)功能。
5.繁榮農(nóng)村經(jīng)濟(jì)，發(fā)展現(xiàn)代農(nóng)業(yè)，促進(jìn)農(nóng)民增收，建立和完善農(nóng)村信用體系。農(nóng)村金融的低效性，從根本上來說是由于農(nóng)村的弱位性、農(nóng)業(yè)的弱質(zhì)性、農(nóng)民的弱勢性。諸如農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)的高風(fēng)險(xiǎn)、農(nóng)村微觀經(jīng)濟(jì)主體的規(guī)模不經(jīng)濟(jì)、農(nóng)戶和中小企業(yè)資金使用效益低下、農(nóng)民收入較低等，都是導(dǎo)致農(nóng)村金融低效性的因素。同時(shí)，農(nóng)村社會信用體系的不完善、農(nóng)村對經(jīng)濟(jì)主體在金融活動中的理性程度不高、農(nóng)村信用的法律供給不足、失信懲戒機(jī)制運(yùn)用的權(quán)威性不夠等，也對農(nóng)村金融的有效性產(chǎn)生了不良影響。在農(nóng)村金融的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)較為薄弱的情況下，金融的低效性往往又加劇了金融的不適應(yīng)性。因此，促進(jìn)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)科學(xué)發(fā)展，加快完善農(nóng)村信用體系，從政策、市場、信息、人才等方面創(chuàng)造良好的外部環(huán)境，才能從根本上提高農(nóng)村金融的適應(yīng)性和有效性。
參考文獻(xiàn)：
[1]韓俊，等.中國農(nóng)村金融調(diào)查[M].上海：上海遠(yuǎn)東出版社，2007.
瑞士金融監(jiān)管體制實(shí)行的是瑞士銀行和證券由瑞士聯(lián)邦銀行業(yè)委員會（以下簡稱FBC）統(tǒng)一監(jiān)管，瑞士私營保險(xiǎn)業(yè)由瑞士聯(lián)邦私營保險(xiǎn)業(yè)監(jiān)督局（以下簡稱FOPI）監(jiān)管的分業(yè)監(jiān)管體制。其中FBC又實(shí)行兩級監(jiān)管體系，既監(jiān)管活動在FBC與授權(quán)的外部審計(jì)公司之間的監(jiān)管職責(zé)的分工。
在瑞士，除了最主要的FBC和FOPI（這兩個機(jī)構(gòu)目前監(jiān)管著大約330家銀行和200多家保險(xiǎn)公司），金融市場的監(jiān)管職責(zé)還由很多監(jiān)管機(jī)構(gòu)承擔(dān)。
（一）監(jiān)管機(jī)構(gòu)框架
1．聯(lián)邦銀行委員會（FBC）。（1）組織結(jié)構(gòu)：FBC由7至11名成員組成，由聯(lián)邦委員會選舉產(chǎn)生。FBC在行政上隸屬于瑞士聯(lián)邦財(cái)政部（以下簡稱FDF），但獨(dú)立于聯(lián)邦委員會的指示。FBC基于其獨(dú)立性對金融部門的各個部分的監(jiān)管擁有絕對權(quán)威。（2）監(jiān)管活動：瑞士的銀證監(jiān)管是采取兩級監(jiān)管體系，銀證監(jiān)管是基于作為國家監(jiān)督機(jī)關(guān)的FBC和一些得到授權(quán)的審計(jì)公司之間的任務(wù)分工。在這兩層監(jiān)管體系下，F(xiàn)BC委托授權(quán)的審計(jì)公司進(jìn)行現(xiàn)場審查，而自己保留負(fù)責(zé)全面監(jiān)督和執(zhí)法措施的權(quán)利。FBC只有在非常罕見的情況下才進(jìn)行直接現(xiàn)場確認(rèn)審查。由于大銀行集團(tuán)在瑞士金融體系起著非常重要的作用，所以FBC需要自己親自對瑞士兩大銀行—瑞士聯(lián)合銀行（UBS）和瑞士信貸銀行（CS）實(shí)施直接監(jiān)管。同時(shí)，為確保監(jiān)管體系的活力，F(xiàn)BC對授權(quán)的審計(jì)公司開展質(zhì)量控制和檢查，有時(shí)FBC會直接監(jiān)察審計(jì)公司對銀行或證券交易商的審計(jì)程序。（3）運(yùn)行費(fèi)用：為了維持運(yùn)作，F(xiàn)BC每年向受其監(jiān)管的機(jī)構(gòu)征收監(jiān)管費(fèi)。監(jiān)管費(fèi)的多少是比照FBC上一年度的支出來征收的。因此，監(jiān)督機(jī)構(gòu)的活動經(jīng)費(fèi)是獨(dú)立于邦聯(lián)的財(cái)務(wù)預(yù)算的，同時(shí)也不用納稅人承擔(dān)。
2．聯(lián)邦私營保險(xiǎn)業(yè)監(jiān)管局（FOPI）。FOPI受聯(lián)邦委員會委托對瑞士私營保險(xiǎn)業(yè)：壽險(xiǎn)、意外險(xiǎn)、損害保險(xiǎn)和再保險(xiǎn)進(jìn)行監(jiān)管。它的主要權(quán)限有給保險(xiǎn)公司頒發(fā)經(jīng)營許可；對人壽保險(xiǎn)公司和醫(yī)療保險(xiǎn)公司的業(yè)務(wù)范圍進(jìn)行審批；審查保險(xiǎn)公司遞交的年報(bào)；為保險(xiǎn)業(yè)起草有關(guān)法律文件；代表瑞士保險(xiǎn)業(yè)簽訂國際協(xié)定等。此外，作為對聯(lián)邦社會保險(xiǎn)局（FSIO）監(jiān)管的補(bǔ)充，F(xiàn)OPI開始監(jiān)管可以接受的健康保險(xiǎn)。從2006年初開始，保險(xiǎn)中介機(jī)構(gòu)也納入FOPI的監(jiān)管范圍。
FOPI實(shí)施監(jiān)管的費(fèi)用由被監(jiān)管的保險(xiǎn)公司承擔(dān)，該辦公室每年發(fā)票的稅收額就可以完全涵蓋監(jiān)管當(dāng)局購置的保險(xiǎn)設(shè)施所帶來的成本。
3．反洗錢控制局（AML-CA）。AML-CA行政上附屬于FFA組織，AML-CA有四個部門：自律監(jiān)管組織（self-regulatingorganizationsSROs）部門，直屬金融中介（financialintermediariesdirectlysubordinatedDSFIs）部門，市場監(jiān)管部門以及審查部門。審查部門協(xié)助其他三個部門完成工作設(shè)在聯(lián)邦財(cái)政部財(cái)政事務(wù)管理局，負(fù)責(zé)直接或通過行業(yè)自我監(jiān)督組織監(jiān)管所有其它非銀行系統(tǒng)的金融中介機(jī)構(gòu)和個人。另外根據(jù)FATF的要求成立了洗錢報(bào)告處（MROS），隸屬于聯(lián)邦司法部，負(fù)責(zé)報(bào)告洗錢嫌疑問題，也是瑞士的情報(bào)中心。
4．瑞士國家銀行（SNB）。SNB在他的職責(zé)范圍里，保證金融體系的穩(wěn)定。SNB必須按照憲法和章程的規(guī)定以國家利益為首位，其首要目標(biāo)是確保物價(jià)穩(wěn)定，同時(shí)考慮經(jīng)濟(jì)發(fā)展。
（二）監(jiān)管規(guī)則體系
瑞士監(jiān)管當(dāng)局的監(jiān)管權(quán)利有法律保證，同時(shí)必須嚴(yán)格遵從法律規(guī)定。監(jiān)管當(dāng)局實(shí)施監(jiān)管，對金融問題進(jìn)行裁決必須有法律依據(jù)，嚴(yán)格依法執(zhí)行監(jiān)管行為，從法律上保障了監(jiān)管權(quán)威性。
在瑞士，金融部門是多層次的，反映在金融監(jiān)管規(guī)則上也是如此。瑞士聯(lián)邦行政局有權(quán)參與聯(lián)邦立法，除了憲法、聯(lián)邦法以及聯(lián)邦條例以外，監(jiān)管規(guī)則架構(gòu)里還包括監(jiān)管當(dāng)局的通告和通知。規(guī)則架構(gòu)的完整性還包括指示：指示自律規(guī)則在監(jiān)管范圍不同程度的執(zhí)行。這些指示部分是基于法律的授權(quán)委托（如股票交易的自律規(guī)則就是基于聯(lián)邦股票和證券交易法），另一部分是通過達(dá)到監(jiān)管機(jī)構(gòu)授權(quán)的準(zhǔn)標(biāo)準(zhǔn)化條件作為最低標(biāo)準(zhǔn)（如SFBC的某些通告）。自律規(guī)則比較貼近市場，在瑞士起著非常重要的作用。在國際層面上，有許多與金融監(jiān)管規(guī)則相關(guān)的雙邊以及多邊協(xié)議，如與歐盟、WTO/GATS的雙邊協(xié)議。
二、監(jiān)管體制特點(diǎn)
（一）監(jiān)管主體高度獨(dú)立性和權(quán)威性
1．金融監(jiān)管當(dāng)局擁有高度獨(dú)立性是國家金融體制健全的表現(xiàn)之一，瑞士金融監(jiān)管擁有的高度獨(dú)立性主要表現(xiàn)在行政獨(dú)立和財(cái)政獨(dú)立上。（1）行政獨(dú)立。在瑞士擔(dān)負(fù)銀行監(jiān)管職能并不是國家的中央銀行，而是銀行委員會。銀行委員會的七名成員由瑞士聯(lián)邦委員會選舉產(chǎn)生，七名成員除主席外，其余均為兼職成員。由于銀行委員會的特殊性質(zhì)，銀行委員會成員不能在銀行和金融機(jī)構(gòu)中任職，其現(xiàn)任成員多為瑞士著名金融專家和經(jīng)濟(jì)學(xué)者，每月定期舉行會晤，研究談?wù)摻鹑诒O(jiān)管的方向性、戰(zhàn)略性問題，每年向聯(lián)邦委員會提交本年度工作報(bào)告。銀行委員會的成員雖然由聯(lián)邦政府任命，但聯(lián)邦政府卻對銀行委員會沒有指示權(quán)，無權(quán)插手銀行委員會的監(jiān)管工作和內(nèi)部事務(wù)，亦無權(quán)過問銀行委員會對具體案件的處理結(jié)果。這種高度的自主性無疑成為銀行委員會有效、充分地行使監(jiān)管職能的前提。（2）財(cái)政獨(dú)立。瑞士監(jiān)管當(dāng)局實(shí)施監(jiān)管的費(fèi)用不是來自聯(lián)邦財(cái)政部的統(tǒng)一配置，而是向被監(jiān)管機(jī)構(gòu)收取費(fèi)用來彌補(bǔ)監(jiān)管成本，維持機(jī)構(gòu)運(yùn)行。并且監(jiān)管當(dāng)局獨(dú)立編制本機(jī)構(gòu)的財(cái)政預(yù)算以及財(cái)政支出，這樣監(jiān)管當(dāng)局通過財(cái)政獨(dú)立而擁有充分的監(jiān)管行使職能。
2．瑞士銀行委員會擁有絕對金融監(jiān)管權(quán)威。FBC每年向銀行公告，對銀行、投資基金、證券交易的有關(guān)法律條具體闡述和解釋；銀行委員會有權(quán)在聯(lián)邦法律框架的基礎(chǔ)上，起草、制定涉及金融監(jiān)管的具體實(shí)施細(xì)則和規(guī)定，經(jīng)聯(lián)邦委員會批準(zhǔn)即生效執(zhí)行；在監(jiān)管工作中，如果遇到難以參照現(xiàn)有法律條款解決的問題，或根據(jù)新的國際條約必須對瑞士現(xiàn)行的部分法律條文進(jìn)行修改和調(diào)整，即由銀行委員會牽頭，會同國家銀行、瑞士銀行家協(xié)會等機(jī)構(gòu)，共同組成專家工作組，制定出相應(yīng)的補(bǔ)充管理規(guī)定或法律條款修訂草案，送交聯(lián)邦委員會審批。FBC有權(quán)根據(jù)法律獲得全面的信息，即使是銀行保密法也不能例外，但是審計(jì)公司例外，因?yàn)槠湫畔碓葱枰喾矫娴膶徟ㄖ?guī)定，通訊及其他機(jī)關(guān)的報(bào)告，客戶或第三方、以及媒體報(bào)導(dǎo)等。除審計(jì)機(jī)構(gòu)必須向銀行委員會提交審計(jì)報(bào)告外，各銀行對銀行委員會有諸多的報(bào)批義務(wù)和申報(bào)義務(wù)；各銀行在一個營業(yè)年度結(jié)束的60天內(nèi)必須匯總所有核心數(shù)據(jù)，直接提交銀行委員會，以便銀行委員會及時(shí)掌握銀行業(yè)最新動態(tài)，盡早察覺薄弱環(huán)節(jié)。在銀行違反銀行法規(guī)以及出現(xiàn)其它弊端的情況下，銀行委員會有權(quán)采取措施，以維護(hù)金融秩序并消除弊端。措施的嚴(yán)厲程度視違規(guī)情節(jié)輕重而逐步升級，例如：指出銀行的違規(guī)行為并予以警示性告誡；責(zé)令銀行重新制作年度財(cái)務(wù)報(bào)告；指示銀行進(jìn)行機(jī)構(gòu)變動，乃至明令將某人開除出銀行董事會或業(yè)務(wù)領(lǐng)導(dǎo)層等。在債權(quán)人的債券受到嚴(yán)重威脅的情況下，銀行委員會有權(quán)將審計(jì)公司人員派到該銀行作為觀察員，對該銀行業(yè)務(wù)進(jìn)行深入監(jiān)督，這種監(jiān)督對銀行的業(yè)務(wù)有時(shí)會構(gòu)成直接干預(yù)。銀行出現(xiàn)違法行為時(shí)，銀行委員會將報(bào)告給聯(lián)邦財(cái)政部，由財(cái)政部對銀行進(jìn)行跟蹤調(diào)查。在銀行已不能再履行其基本義務(wù)，或?qū)Ψ蓸?gòu)成嚴(yán)重侵害的情況下，銀行委員會將撤銷其營業(yè)許可，任命清查人員對該銀行進(jìn)行強(qiáng)制性的停業(yè)清查。銀行委員會必須本著公平、適度、誠信的原則采取上述措施。銀行若對銀行委員會的決定持有異議，可以向聯(lián)邦法庭上訴，但聯(lián)邦法庭一般都賦予銀行委員會極大的權(quán)衡及操作空間，而且通常留置對專業(yè)問題的評判。
（二）重監(jiān)管人員的高素質(zhì)培養(yǎng)
瑞士監(jiān)管當(dāng)局一直注重人才的培養(yǎng)，每年投入大筆資金用于行業(yè)培訓(xùn)，造就了一大批高素質(zhì)的金融管理人員。不但如此，它們還從國外招納大量人材，以彌補(bǔ)本國市場上人力資源短缺的弱點(diǎn)。瑞士監(jiān)管機(jī)構(gòu)的就業(yè)人員一向以提供優(yōu)質(zhì)高效的服務(wù)而著稱，成為了瑞士監(jiān)管機(jī)構(gòu)在競爭中處于有利地位的一大法寶。同時(shí)高素質(zhì)的監(jiān)管人員也提升了監(jiān)管當(dāng)局的權(quán)威性以及監(jiān)管能力。
（三）監(jiān)管法律體系完整，提供有力的法制基礎(chǔ)和保障
瑞士的法律體系的完整性不僅表現(xiàn)在法律領(lǐng)域上，同時(shí)也表現(xiàn)在法律結(jié)構(gòu)上。
1．瑞士目前的法律體系涉及瑞士現(xiàn)行的各個金融監(jiān)管領(lǐng)域：銀行，證券，投資，私營保險(xiǎn)等，瑞士于1934年公布了《銀行法》，按規(guī)定成立銀行委員會，負(fù)責(zé)監(jiān)督管理瑞士銀行是否依法從業(yè)。隨著金融業(yè)的發(fā)展和銀行經(jīng)營范圍的逐漸擴(kuò)展，瑞士又相繼頒布了《交易所和證券交易法》，以及《銀行和儲蓄銀行規(guī)則》、《外國銀行管理規(guī)則》、《投資基金規(guī)則》、《交易所和證券交易規(guī)則》和《洗錢條例》等。這些法律法規(guī)明確規(guī)定了瑞士監(jiān)管當(dāng)局作為國家監(jiān)管機(jī)構(gòu)所擁有的權(quán)限和各被監(jiān)管機(jī)構(gòu)必須履行的接受監(jiān)管的各項(xiàng)義務(wù)，在各個金融領(lǐng)域使得金融監(jiān)管真正做到了有法可依、有法必依、執(zhí)法必嚴(yán)、違法必糾。
2．瑞士金融監(jiān)管當(dāng)局行使監(jiān)管職能有不同層次的法律保障，其中最主要的還是憲法、聯(lián)邦立法的保障，如瑞士七大法律如《銀行法》、《交易所和證券交易法》、《投資基金法》、《保險(xiǎn)監(jiān)管法》、《洗錢法》，這樣就從高層次上保證了監(jiān)管的權(quán)威性。同時(shí)還有各種細(xì)則性法規(guī)，如《銀行自有資本條例》、《銀行流動資本條例》等又為監(jiān)管當(dāng)局的監(jiān)管提供精確的法律尺度，保證監(jiān)管的有效性。
三、監(jiān)管體制存在的主要問題
瑞士的分業(yè)監(jiān)管以及兩級監(jiān)管體系形成了一套對個人、企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)的立體監(jiān)管制度，同時(shí)打擊黑錢和各種恐怖融資活動。此外，加上監(jiān)管主體的高度獨(dú)立性和權(quán)威性以及法律的保障使得瑞士的金融部門非常發(fā)達(dá)，保持了瑞士作為國際著名金融中心的地位。根據(jù)瑞士銀行家協(xié)會提供的數(shù)字，瑞士的金融業(yè)掌管著全球三分之一的私人境外資產(chǎn)，幾家著名的銀行和保險(xiǎn)公司在世界同行中享有極高的聲譽(yù)。
雖然瑞士的監(jiān)管體系對瑞士作為國際金融中心起了很大的作用，但是隨著國際監(jiān)管政策背景的改變以及國內(nèi)金融的動態(tài)發(fā)展，瑞士現(xiàn)行的監(jiān)管體制逐漸暴露出了不足，主要表現(xiàn)在首先有些監(jiān)管規(guī)則的適用非常良好，但是缺乏法律基礎(chǔ)，如審計(jì)公司的審計(jì)程序，以及洗錢報(bào)告處的信息沒有相關(guān)的法律依據(jù)，這樣就減弱了監(jiān)管主體的權(quán)威性；其次是隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，各種新興實(shí)體和集團(tuán)實(shí)體的出現(xiàn)，比如銀保集團(tuán)等，在目前的分業(yè)監(jiān)管體制下對該類新興實(shí)體和集團(tuán)就存在著監(jiān)管真空和監(jiān)管重復(fù)問題；再者，與國際監(jiān)管規(guī)則相比，現(xiàn)行的監(jiān)管手段單一，效率不高，不適應(yīng)防范金融發(fā)展帶來的新風(fēng)險(xiǎn)防范的需要；監(jiān)管主體在監(jiān)管過程中由于信息不足而無法實(shí)施有效的監(jiān)管以及對被監(jiān)管機(jī)構(gòu)的不公平對待等。20世紀(jì)90年代中期以后金融監(jiān)管的有效性有所降低，同時(shí)瑞士為了穩(wěn)定其金融中心，加強(qiáng)其國際地位，需要緊跟當(dāng)前的發(fā)展，重新審查和調(diào)整現(xiàn)行金融市場監(jiān)管體系。
四、結(jié)論
基于以上分析的瑞士金融監(jiān)管現(xiàn)狀，同時(shí)瑞士金融市場正在發(fā)生急劇變化，各種新興集團(tuán)實(shí)體出現(xiàn)，創(chuàng)新的節(jié)奏加快，跨境資金流動加速，國際金融業(yè)務(wù)競爭壓力增強(qiáng)，以及應(yīng)國際協(xié)定和監(jiān)督標(biāo)準(zhǔn)要求等。為了穩(wěn)定瑞士的金融中心，加強(qiáng)其國際地位，需要緊跟當(dāng)前的發(fā)展，重新審查和調(diào)整現(xiàn)行金融市場政策。
金融市場監(jiān)管體制對金融市場極其重要，它可以增強(qiáng)市場穩(wěn)定性，增加國內(nèi)外公眾信心。假如沒有合適的金融監(jiān)管體系，那么瑞士的金融中介機(jī)構(gòu)就無法在國際規(guī)范的環(huán)境中運(yùn)作，那么瑞士的金融中心就無法生存。因此針對動態(tài)環(huán)境，不斷優(yōu)化監(jiān)管架構(gòu)是不容置疑的。這個結(jié)果使得監(jiān)管當(dāng)局不僅具有額外義務(wù)，而且必須改善和簡化現(xiàn)有的監(jiān)管框架。
參考文獻(xiàn):
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一金融市場的組織方式與金融安全
金融是現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)的命脈,經(jīng)濟(jì)發(fā)展已離不開金融,金融發(fā)展水平和金融深化程度決定一個國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平,金融風(fēng)險(xiǎn)大小和金融危機(jī)程度決定一個國家經(jīng)濟(jì)安全程度。所以,金融風(fēng)險(xiǎn)、金融危機(jī)日益成為金融科學(xué)研究的重點(diǎn),也就是說,如何確保金融安全,防范危機(jī)。金融安全指的是貨幣資金融通的安全,凡是與貨幣流通以及信用直接相關(guān)的經(jīng)濟(jì)活動都屬于金融安全的范疇(周道許,2001)。從金融安全的概念中,我們可以看出金融安全不僅與貨幣資金的形式有關(guān),而且還與資金貨幣的融通方式有關(guān)。所以,金融風(fēng)險(xiǎn)與金融危機(jī)的防范出現(xiàn)在這兩個環(huán)節(jié)上,而這兩個環(huán)節(jié)都是組織方式的構(gòu)成要素即組織中的對象與組織方式。所以,金融安全問題與金融市場的組織方式密不可分。接下來,我們將分析兩種組織條件下的風(fēng)險(xiǎn)與危機(jī)隱患。
1•金融市場的自組織方式與金融安全。金融市場的自組織方式強(qiáng)調(diào)遵循金融市場演化的機(jī)制(價(jià)格機(jī)制、供求機(jī)制、競爭機(jī)制等),由金融市場的各個系統(tǒng)相互制約、相互作用、相互促進(jìn),各種合力的結(jié)果使金融市場由混沌無序走向有序結(jié)構(gòu),實(shí)現(xiàn)金融市場的躍遷。自組織方式是一種自然演進(jìn)方式,反對人為干預(yù),也就是說它其實(shí)是金融市場自由化的思想。通過組織的自我演進(jìn)方式,金融市場能夠展現(xiàn)出原來沒有的特性與功能。從這個意義上說,自組織過程實(shí)質(zhì)就是金融創(chuàng)新過程。
(1)金融自由化與金融安全。金融自由化主要指利率自由化、匯率自由化、金融業(yè)務(wù)自由化和金融管理自由化等。關(guān)于金融自由化與金融安全的關(guān)系,實(shí)際上是探討金融自由化為什么引發(fā)金融風(fēng)險(xiǎn)和金融危機(jī)。實(shí)施金融自由化政策,實(shí)際上是遵循金融市場上中高風(fēng)險(xiǎn)高回報(bào)的項(xiàng)目能夠得到相應(yīng)的融資的內(nèi)在邏輯,以期通過貨幣的自由流動實(shí)現(xiàn)貨幣的價(jià)值增值。但是,金融自由化的自組織過程,卻加大了資本冒險(xiǎn)的機(jī)會:一是銀行和其它金融有更多的機(jī)會處置資金,逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)時(shí)有發(fā)生;二是融通資金供給增加,企業(yè)居民面臨的融資約束緩解,債務(wù)依存度提高,負(fù)債率上升。
這都使得貨幣資金的再融通面臨著困境,特別是銀行機(jī)構(gòu),是通過資金的長期不匹配,促使資金流動,實(shí)現(xiàn)收益。當(dāng)資金無法流回時(shí),不僅會影響經(jīng)營績效,還會造成擠兌現(xiàn)象,出現(xiàn)金融恐慌,深化到一定程度,便會引發(fā)金融危機(jī)。在金融自由化中,利率自由化被當(dāng)作金融自由化的核心內(nèi)容(黃金老,2001)。利率自由化的風(fēng)險(xiǎn)常常是金融危機(jī)的導(dǎo)火索。利率風(fēng)險(xiǎn)源自市場利率變動的不確定性,具有長期性和非系統(tǒng)性。只要實(shí)行市場化利率,必然伴隨著利率風(fēng)險(xiǎn)(黃金老,2001)。例如,智利在1976~1982年進(jìn)行了非常大膽的金融自由化改革,包括取消利率限制,減少銀行儲備金比例等,結(jié)果卻使此期間的真實(shí)利率達(dá)到了18%,如此高的利率水平實(shí)際上使任何投資者不可能達(dá)到相應(yīng)的投資回報(bào),結(jié)果是企業(yè)倒閉,銀行系統(tǒng)因企業(yè)的壞帳而崩潰(李量,2001)。
(2)金融創(chuàng)新與金融安全。金融創(chuàng)新源于金融自由化過程中,金融深化的結(jié)果。金融創(chuàng)新旨在貨幣資金的運(yùn)作與流通,降低交易成本和風(fēng)險(xiǎn),促進(jìn)金融系統(tǒng)化、一體化發(fā)展。但也給金融體系的安全問題造成了隱患。MichaelCarter(1989)指出:“金融創(chuàng)新實(shí)際上是掩蓋了日益增長的金融脆弱,是一種金融上的‘圍堵政策’,最終激勵基于難以實(shí)現(xiàn)的未來的收入流和資產(chǎn)價(jià)格預(yù)期之上的投機(jī)性融資。”金融創(chuàng)新所帶來的風(fēng)險(xiǎn)主要是由金融創(chuàng)新工具的廣泛應(yīng)用和失控所造成的。首先,金融創(chuàng)新工具具有自創(chuàng)生的特點(diǎn)。
自創(chuàng)生是指在一定的外界條件下,系統(tǒng)原來無序態(tài)失衡(如風(fēng)險(xiǎn)加大,收益降低),金融系統(tǒng)內(nèi)各子系統(tǒng)之間相互作用,產(chǎn)生新的結(jié)構(gòu)、功能、特性,從而出現(xiàn)了與原有系統(tǒng)不同的狀態(tài)。但新出現(xiàn)的事物由于找不到原型,也就不能利用原有的組織理論來管理,不能按事前決定的方案來控制,這樣就出現(xiàn)了失控的可能。其次,金融創(chuàng)新工具具有自生長的特點(diǎn)。自生長在系統(tǒng)科學(xué)中指的是系統(tǒng)整體除了“體積”變大以外,其余形態(tài)、性質(zhì)、特點(diǎn)均不發(fā)生變化,系統(tǒng)保持不變的結(jié)構(gòu)、功能。當(dāng)然,自生長是在一定的外界條件下進(jìn)行的,但一定是根據(jù)組織的內(nèi)在機(jī)理自組織的,通過子系統(tǒng)之間的相互作用,而“平均地”變成整個系統(tǒng)發(fā)展的動力,使之整體擴(kuò)大。例如,證券市場的自生長,是將資金吸入金融生物體內(nèi),經(jīng)過金融生物體的吸收轉(zhuǎn)化,成為金融發(fā)展必須的養(yǎng)份,促使金融系統(tǒng)的各個部分相應(yīng)長大,造成了系統(tǒng)的自生長。但是,由于金融系統(tǒng)自身轉(zhuǎn)化系統(tǒng)可能存在功能,從而可能導(dǎo)致自組織過程中的馬太效應(yīng)(即發(fā)展過程中差異逐漸拉大)或者各種資金違規(guī)操作,進(jìn)入市場,導(dǎo)致金融創(chuàng)新市場規(guī)模大大超過原生市場的規(guī)模,甚至遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過原生市場,導(dǎo)致金融市場的虛假繁榮。
2•金融市場的被組織方式與金融安全。金融市場的被組織方式是指在金融系統(tǒng)之外,存在著一個組織者,事先設(shè)定好目標(biāo),指導(dǎo)、控制金融市場的演化,從而實(shí)現(xiàn)預(yù)定的目標(biāo)。金融市場的組織者一般指的是政府,政府對金融市場的組織、控制稱之為金融抑制或金融壓制。金融壓制對金融體系造成的不穩(wěn)定因素也是顯而易見的。(1)政府的計(jì)劃控制使得金融市場喪失了多樣演化的可能。金融體系的失靈、運(yùn)營、發(fā)展、壯大,需要政府之間“看得見的手”來規(guī)制,但是由于存在不完全和不對稱信息,政府實(shí)質(zhì)上不可能掌握預(yù)測有關(guān)金融市場各子系統(tǒng)的運(yùn)營行為。再加上政府作為一個集團(tuán),集體選擇的時(shí)滯較大,成本較高,即使掌握了充分的信息,這些信息也可能出現(xiàn)變化或失真的現(xiàn)象。政府在管理金融市場的過程中,只能根據(jù)金融市場所反映出來的信號,以及政府所掌握的有限信息,進(jìn)行計(jì)劃管理,以使得金融市場在預(yù)定的軌道中有序發(fā)展,卻使得金融市場喪失了多樣化演進(jìn)的可能性。例如,在我國的傳統(tǒng)體制下,計(jì)劃經(jīng)濟(jì)管理控制著金融市場,全國所有的金融業(yè)務(wù)被“統(tǒng)一”為一種業(yè)務(wù),即銀行信貸;所有的銀行信貸又由一家大銀行———中國人民銀行來做,這種體制幾乎徹底消滅了金融業(yè)的市場成份,資金的流動運(yùn)作受到嚴(yán)格約束,統(tǒng)收統(tǒng)支,限制了金融市場的多樣化發(fā)展(黃金老,2001)。(2)政府行為可能加大金融市場外部正熵的流入。一是預(yù)算軟約束。政府采取行政手段,干預(yù)企業(yè)的融資過程,企業(yè)預(yù)期將得到政府的“父愛主義”扶持,那么在投資上就會傾向于選擇收益更大、風(fēng)險(xiǎn)也更大的投資項(xiàng)目,加大銀行系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)。而銀行預(yù)期到當(dāng)企業(yè)面臨債務(wù)危機(jī)時(shí),政府也不會袖手旁觀,從而銀行也會冒險(xiǎn)加大企業(yè)的貸款規(guī)模。這就為銀行的呆帳、壞帳的發(fā)生提供了可能,加大了銀行的支付危機(jī)。
像韓國20世紀(jì)90年代的危機(jī),銀行信貸扭曲膨脹,企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率高達(dá)300%(1996年)。原因就在于政府的軟預(yù)算約束和隱含擔(dān)保,最終導(dǎo)致資本外逃和通貨貶值(鐘偉和宛圓淵,2001)。二是壟斷行為。政府參與經(jīng)濟(jì)管理主要的目的就是要獲得壟斷利益。而如果國家的各項(xiàng)法律不健全的話,產(chǎn)權(quán)界定不明晰,權(quán)利交叉重疊,外部負(fù)效應(yīng)加大,反映在金融領(lǐng)域中,也是如此。但政府為獲得壟斷利益,有可能長期維持這種無效率的產(chǎn)權(quán),從而使金融市場在無效率的狀態(tài)下長期徘徊,金融風(fēng)險(xiǎn)能力極其微弱。三是尋租行為。在政府主導(dǎo)的融資格局下,政治資源的多寡成為決定企業(yè)生存的主要因素。無論國有企業(yè)還是私營企業(yè),為獲得資金,就展開獲得政治資源的尋租行為。政府官員與企業(yè)勾結(jié)起來,形成金錢政治。這種融資行為并未考慮到資金的安全、風(fēng)險(xiǎn),并未考慮收還情況,完全是出于鞏固政權(quán),尋求利益集團(tuán)的政治支持,使得整個社會的信貸規(guī)模無限膨脹,銀行的壞帳居高不下。(3)政府管理引起金融系統(tǒng)的負(fù)反饋的發(fā)生。在一個控制中,將輸出信號的一部分作為輸入,再來控制系統(tǒng)的輸出,稱為反饋。反饋分為正反饋與負(fù)反饋。正反饋是系統(tǒng)的激勵機(jī)制,信息的放大機(jī)制,負(fù)反饋是系統(tǒng)的抑制機(jī)制,信息的衰減機(jī)制。政府一般采取等級管理的方式來實(shí)施對經(jīng)濟(jì)的干預(yù)的。但管理的等級層次使得信息的傳遞時(shí)間拉長,環(huán)節(jié)增多,從而出現(xiàn)人為歪曲信息,或理解錯誤,或粉飾行為,等等,使得真實(shí)的信息難以傳遞給組織者。那么當(dāng)系統(tǒng)偏離目標(biāo)時(shí),就難以修改實(shí)施方案,使系統(tǒng)仍按原定的目標(biāo)演化。超級秘書網(wǎng)
二自組織與被組織對研究金融市場的意義
自組織與被組織都是在一定環(huán)境條件下,系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)有序結(jié)構(gòu)的兩種途徑。自組織方式強(qiáng)調(diào)各個系統(tǒng)遵循客觀規(guī)律的自然演進(jìn),而被組織方式強(qiáng)調(diào)人為的控制和干預(yù)以達(dá)到預(yù)定的目的。實(shí)踐證明,自組織演化優(yōu)于被組織演化。例如,市場經(jīng)濟(jì)已經(jīng)被證明優(yōu)于計(jì)劃經(jīng)濟(jì),盡管市場經(jīng)濟(jì)并不完美。所以,就金融市場的演化來說,自組織方式也是優(yōu)于被組織方式。然而,在人類的社會中,被組織方式又大量存在,人們總是避免不了用被組織方式來認(rèn)識控制、管理事物,關(guān)鍵是在運(yùn)用被組織方式的過程中,如何實(shí)現(xiàn)事物按自組織的方式來演進(jìn)。那么對于金融市場而言,就是在政府在對金融市場的管制時(shí),如何遵循金融市場的內(nèi)在規(guī)律,在內(nèi)外力的作用下推動金融市場的有序發(fā)展,從而也能夠有效地防范單一組織方式對金融體系帶來的隱患與危機(jī)。
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關(guān)鍵詞：金融監(jiān)管問題
一、實(shí)施金融監(jiān)管的必要性
金融監(jiān)管是指金融主管當(dāng)局對金融機(jī)構(gòu)實(shí)施全面的、經(jīng)常性的檢查和督促，并以此來促使金融機(jī)構(gòu)依法穩(wěn)健地經(jīng)營、安全可靠和健康地發(fā)展。金融監(jiān)管的首要目標(biāo)是維護(hù)金融體系的安全與穩(wěn)定，具體目標(biāo)是保護(hù)存款人和投資人的利益。
（一）實(shí)施金融監(jiān)管是實(shí)現(xiàn)國民經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展的需要
金融業(yè)是以貨幣信用、證券及保險(xiǎn)業(yè)務(wù)等為主要經(jīng)營內(nèi)容的特殊行業(yè)，與國民經(jīng)濟(jì)整個運(yùn)行息息相關(guān)。一旦金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營失敗或發(fā)生金融危機(jī)，就會對整個社會經(jīng)濟(jì)生活產(chǎn)生不良影響。隨著國民經(jīng)濟(jì)的迅速貨幣化和經(jīng)濟(jì)關(guān)系的信用化，以貨幣信用制度和銀行制度為主體的金融結(jié)構(gòu)具有極其廣泛深刻的滲透性和擴(kuò)散，金融體系成為國民經(jīng)濟(jì)的神經(jīng)中樞和社會經(jīng)濟(jì)的調(diào)節(jié)器，它具有影響社會全局利益和社會政治經(jīng)濟(jì)發(fā)展等特殊的公共性和全局性。因此，只有加強(qiáng)對社會金融業(yè)的監(jiān)督與管理，才能引導(dǎo)和促進(jìn)金融業(yè)發(fā)揮其對社會經(jīng)濟(jì)生活的積極影響作用，推動國民經(jīng)濟(jì)的良循環(huán)。
（二）實(shí)施金融監(jiān)管是維護(hù)社會經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定的需要
市場經(jīng)濟(jì)條件下，金融機(jī)構(gòu)之間不可避免地要進(jìn)行激烈的競爭。這種競爭如果失去調(diào)節(jié)、監(jiān)督、控制，會偏離正確方向，形成破壞性競爭或壟斷，從而影響整個金融業(yè)的健康發(fā)展，破壞了社會的安定團(tuán)結(jié)。因此，為了維護(hù)社會經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定，為經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供一個寬松的金融環(huán)境，避免過度競爭，有必要對金融業(yè)實(shí)行監(jiān)督和管理，督促金融機(jī)構(gòu)向著適度競爭、規(guī)范競爭的方向發(fā)展。
（三）實(shí)施金融監(jiān)管是正確貫徹國家貨幣政策、認(rèn)真執(zhí)行金融法規(guī)制度的需要
無論是在貫徹落實(shí)國家金融、貨幣政策方面，還是在實(shí)施和執(zhí)行國家金融法規(guī)制度的過程中，隨著實(shí)現(xiàn)貨幣政策目標(biāo)和執(zhí)行國家金融法規(guī)制度難度的不斷加大，不同的政策目標(biāo)之間很難只依靠傳統(tǒng)的貨幣政策手段協(xié)調(diào)，大量的金融關(guān)系以及各種矛盾和問題也很難只依靠司法機(jī)關(guān)來調(diào)整和評判，還必須輔之以金融監(jiān)督管理，使金融業(yè)的發(fā)展方向、經(jīng)營活動等符合國家貨幣金融政策意圖和金融法規(guī)制度的要求。
二、我國金融監(jiān)管面臨的問題分析
（一）金融機(jī)構(gòu)存在的問題
當(dāng)前我國國有商業(yè)銀行在金融監(jiān)管方面存在的問題主要表現(xiàn)為內(nèi)控機(jī)制滯后，首先是各級管理層重國家計(jì)劃，輕自身管理，重速度和規(guī)模，輕質(zhì)量和效益，在資金管理方面，表現(xiàn)為資金審批程序不健全，對資金使用的監(jiān)控不嚴(yán)；貸款審查不嚴(yán)格，手續(xù)不全，沒有真正做到貸前調(diào)查、貸后檢查，使得信貸風(fēng)險(xiǎn)加劇。其次是人事控制機(jī)制不完善，商業(yè)銀行的員工隊(duì)伍規(guī)模龐大，層次結(jié)構(gòu)不合理，沒有建立起一套行之有效且完善的員工業(yè)績考評和激勵競爭機(jī)制。然后是上下級缺乏有效的約束，由于分支機(jī)構(gòu)不具有法人資格，其行為所產(chǎn)生的一切后果均由總行承擔(dān)，分支機(jī)構(gòu)的違規(guī)或不審慎行為都可給整個系統(tǒng)釀成大禍。再次是職能監(jiān)督崗權(quán)威性缺失，職能監(jiān)督部門實(shí)行“既向本級行行長負(fù)責(zé)，又對上級行政職能部門負(fù)責(zé)”的管理模式，致使其監(jiān)督工作實(shí)際上陷入一種無序和無效的狀態(tài)；內(nèi)審監(jiān)督機(jī)構(gòu)不健全，有些商業(yè)銀行沒有單獨(dú)設(shè)立內(nèi)審機(jī)構(gòu)。證券市場和保險(xiǎn)市場存在的問題，由于我國證券市場目前是非自由的市場，它除了市場本身特有的因素外，還受政治體制、傳統(tǒng)觀念、偶發(fā)事件和隨機(jī)因素的影響，我國證券市場仍處于走向規(guī)范化的初級階段，發(fā)育程度低，而且不規(guī)范。在證券市場主要表現(xiàn)在以下幾個方面：首先是市場主體行為扭曲；其次是定價(jià)機(jī)制扭曲；再次是市場處于分割狀態(tài)；最后是缺乏有效的市場退出機(jī)制。在保險(xiǎn)市場表現(xiàn)在：市場發(fā)展不完善；計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制對人事制度影響較大；內(nèi)部管理不嚴(yán)、競爭力不強(qiáng)，沒有建立真正意義上的現(xiàn)代企業(yè)制度，在經(jīng)營理念上重保費(fèi)規(guī)模、輕經(jīng)營效益；重保單數(shù)量、輕保單質(zhì)量，導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營效益下降，在經(jīng)營環(huán)節(jié)上，重承保、輕理賠，嚴(yán)重?fù)p害了保險(xiǎn)公司乃至整個保險(xiǎn)業(yè)的信用。
（二）金融監(jiān)管本身存在的問題
我國金融監(jiān)管的時(shí)間較短，在金融監(jiān)管的方法手段、技術(shù)條件以及信息披露等方面，我國還存在許多問題，主要表現(xiàn)在以下幾個方面：首先是金融監(jiān)管有效性不足，金融監(jiān)管內(nèi)容過于狹窄，我國目前的監(jiān)管內(nèi)容主要是市場準(zhǔn)入監(jiān)管中還存在著重審批輕管理、重傳統(tǒng)的存貸業(yè)務(wù)輕表外業(yè)務(wù)及其他創(chuàng)新業(yè)務(wù)、重國有銀行輕其他銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)等問題，不能實(shí)現(xiàn)完全有效地監(jiān)管。其金融監(jiān)管仍偏重于合規(guī)性監(jiān)管，嚴(yán)格的管制極大地遏制了金融創(chuàng)新的有效空間；對金融機(jī)構(gòu)日常經(jīng)營的風(fēng)險(xiǎn)性監(jiān)管涉及不多；監(jiān)管措施的效能未得到充分發(fā)揮，對金融機(jī)構(gòu)違規(guī)行為的處罰不夠嚴(yán)厲，違規(guī)處罰中缺乏嚴(yán)厲性，對違規(guī)行為的處罰缺乏有效性。其次是金融信息披露滯后，信息披露滯后于監(jiān)管和外部市場約束的需要，我國金融機(jī)構(gòu)關(guān)于信息披露的法制觀念不夠，數(shù)據(jù)資料編報(bào)的隨意性較大，信息披露缺乏強(qiáng)制性和規(guī)范性；金融信息披露的范圍小，內(nèi)容比較單一，信息不完備，缺乏專門的金融信息開發(fā)和傳播中介機(jī)構(gòu)，使得金融信息在低水平上傳播和利用。
三、完善我國金融監(jiān)管的措施分析
（一）完善金融機(jī)構(gòu)內(nèi)控機(jī)制
完善金融機(jī)構(gòu)內(nèi)控機(jī)制就必須深入到金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部的組織、結(jié)構(gòu)、觀念、管理等各個環(huán)節(jié)，建立起有效的內(nèi)部控制機(jī)制，以達(dá)到規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)（包括經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)、業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、非系統(tǒng)性市場風(fēng)險(xiǎn)等）、維持安全的目的。
首先，要提高對加強(qiáng)內(nèi)控機(jī)制建設(shè)的認(rèn)識，金融機(jī)構(gòu)的各級管理人員要充分認(rèn)識內(nèi)控建設(shè)的重要性，把它作為經(jīng)營管理工作中的關(guān)鍵一環(huán)，常抓不懈，落到實(shí)處，這樣才能有助于金融機(jī)構(gòu)內(nèi)控機(jī)制的建立健全和充分發(fā)揮作用。
其次，要完善法人治理結(jié)構(gòu)，應(yīng)著力于打破現(xiàn)有的銀行業(yè)壟斷，引進(jìn)市場競爭機(jī)制，實(shí)現(xiàn)銀行運(yùn)作機(jī)制的轉(zhuǎn)換，推進(jìn)產(chǎn)權(quán)改革，建立有效的公司治理結(jié)構(gòu)，完善內(nèi)控制度，生發(fā)出市場對銀行監(jiān)管的力量，通過實(shí)施國有銀行的產(chǎn)權(quán)制度改革與創(chuàng)新，將國有商業(yè)銀行改造成為治理結(jié)構(gòu)完善、運(yùn)行機(jī)制健全、經(jīng)營目標(biāo)明確、財(cái)務(wù)狀況良好，具有較強(qiáng)國際競爭力的大型現(xiàn)代商業(yè)銀行。
然后，建立風(fēng)險(xiǎn)管理體制，要完善授權(quán)授信制度，實(shí)行分級授權(quán)、分類管理制度，推行以獨(dú)立盡職調(diào)查、民主風(fēng)險(xiǎn)評審、嚴(yán)格決策紀(jì)律和問責(zé)制為核心的“三位一體”授信決策機(jī)制，要健全決策約束機(jī)制和責(zé)任人制度。建立和完善以審貸分離為核心的貸款決策風(fēng)險(xiǎn)約束機(jī)構(gòu)，對行長的決策行為進(jìn)行有效約束。實(shí)行崗位約束，建立貸款決策責(zé)任人制度，把風(fēng)險(xiǎn)貸款責(zé)任分解到個人；建立風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任制，董事長、董事、行長等高級管理人員的任免、獎懲直接與銀行的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)掛鉤。建立常規(guī)的審計(jì)檢查制度，履行對銀行內(nèi)部各部門的審計(jì)監(jiān)督，對重大案件和銀行行長的審計(jì)可以會同銀監(jiān)會組成聯(lián)合審計(jì)組來進(jìn)行。
最后，完善市場化用人機(jī)制和分配機(jī)制，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)將引入競爭機(jī)制作為干部管理制度改革的切入點(diǎn)，實(shí)行中層干部公開競聘制度和末位淘汰制度、員工內(nèi)退制度，通過競爭上崗、崗位交流、末位淘汰，實(shí)現(xiàn)員工與崗位、能力與需要的最佳結(jié)合。引入有效的激勵和處罰機(jī)制，在內(nèi)部控制制度的運(yùn)作過程中，要堅(jiān)持獎懲分明。
（二）完善金融監(jiān)管體制
鼓勵金融創(chuàng)新和加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管。金融監(jiān)管當(dāng)局要對金融創(chuàng)新進(jìn)行相應(yīng)的技術(shù)和政策指導(dǎo)以及制定有關(guān)的規(guī)章制度，適當(dāng)放開對金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)的限制，除了對一些超出目前監(jiān)管水平的業(yè)務(wù)創(chuàng)新進(jìn)行限制外，應(yīng)鼓勵銀行機(jī)構(gòu)進(jìn)行業(yè)務(wù)創(chuàng)新和加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理。配合金融機(jī)構(gòu)改進(jìn)公司治理結(jié)構(gòu)，監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)制定一套具有可操作性的公司治理結(jié)構(gòu)和內(nèi)部控制的評價(jià)標(biāo)準(zhǔn)與辦法，在日常監(jiān)管中，將銀行治理結(jié)構(gòu)和內(nèi)部控制制度的建立與執(zhí)行情況作為監(jiān)管的重要內(nèi)容。加強(qiáng)對金融機(jī)構(gòu)表外業(yè)務(wù)的監(jiān)管；實(shí)現(xiàn)從機(jī)構(gòu)性監(jiān)管向功能性監(jiān)管轉(zhuǎn)變；要根據(jù)各金融機(jī)構(gòu)不同的現(xiàn)狀實(shí)施差別監(jiān)管，監(jiān)管部門要建立統(tǒng)一的監(jiān)管框架體系，完善金融機(jī)構(gòu)市場準(zhǔn)入制度，對金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)經(jīng)營實(shí)行審慎監(jiān)管，對金融機(jī)構(gòu)實(shí)施有效的市場退出；實(shí)現(xiàn)工作重心由合規(guī)監(jiān)管向風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的轉(zhuǎn)變，完善金融監(jiān)管人員素質(zhì)體系。
另外，為了規(guī)范監(jiān)管行為，實(shí)現(xiàn)金融監(jiān)管連續(xù)穩(wěn)定，我國必須遵守入世的承諾，參照國際準(zhǔn)則，加快對金融法律、法規(guī)的制定、修改和完善，建立健全與國際金融法規(guī)接軌的金融法律體系。健全信息披露制度，增強(qiáng)監(jiān)管部門政策透明度。政策調(diào)整應(yīng)向金融參與者公示，以保障每個金融市場參與者對當(dāng)局政策變動的知情權(quán)；構(gòu)建多層次的信息披露體系；完善金融信息的強(qiáng)制披露制度；充實(shí)信息披露內(nèi)容，根據(jù)金融業(yè)具體活動的特點(diǎn)，加強(qiáng)會計(jì)信息、統(tǒng)計(jì)信息和非量化信息的信息披露；建立金融監(jiān)管資料信息共享制度，培育信息披露的基礎(chǔ)條件。此外，針對從事混業(yè)經(jīng)營的金融集團(tuán)，監(jiān)管部門還應(yīng)對其需要向監(jiān)管部門報(bào)告的內(nèi)容以及需要向公眾披露的信息做出盡可能明確的規(guī)定。
參考文獻(xiàn)：
[1]李嘉寧，關(guān)于推動我國金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制建設(shè)的思考[J]，長江大學(xué)學(xué)報(bào)，2004,4
現(xiàn)階段，構(gòu)成我國農(nóng)村合作金融體制的主體是農(nóng)村合作信用社。目前，全國的農(nóng)信社普遍面臨經(jīng)營困境，除了宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境低迷、經(jīng)營費(fèi)用剛性上漲、非盈利性資產(chǎn)膨脹等所有金融機(jī)構(gòu)共有的問題外，農(nóng)村信用社自身存在的問題也很多，已經(jīng)威脅到農(nóng)村信用社的生存和發(fā)展。
首先，從體制政策方面看，農(nóng)村信用社成立之初就一直向集體所有、向國有靠攏，為股東負(fù)責(zé)、為農(nóng)民服務(wù)和合作金融宗旨和原則體現(xiàn)得很不充分。合作社社員不僅享受不到貸款的優(yōu)先權(quán)和優(yōu)惠權(quán)、以及股金分紅權(quán)，反而還要接受比基準(zhǔn)利率高得多的貸款，失去了農(nóng)民的信任和支持。
其次，從經(jīng)營管理方面看，農(nóng)村信用社把資金的投放重點(diǎn)放在工商企業(yè)，而本身又不具備健全的風(fēng)險(xiǎn)防范措施和手段，必然會產(chǎn)生大量的不良貸款。另外，籌資成本高，生息能力弱，受利率政策的影響大。
最后，在歷史遺留問題上，農(nóng)業(yè)銀行通過各種方式直接占用農(nóng)村信用社的資金和財(cái)產(chǎn)，至今仍有大量資金沒有劃歸信用社。同時(shí)將高風(fēng)險(xiǎn)貸款強(qiáng)制轉(zhuǎn)給農(nóng)村信用社，強(qiáng)迫農(nóng)村信用社發(fā)
放高風(fēng)險(xiǎn)貸款。
二、農(nóng)村民間金融借貸原因分析
農(nóng)村民間金融市場趨于活躍有以下幾方面的原因：
(一)農(nóng)民收入持續(xù)增長，經(jīng)過長年積累手中掌握了一定規(guī)模的資金，一時(shí)沒有合適的生產(chǎn)項(xiàng)目投資，儲蓄存款收入極低，而股票、期貨等新型的投資形式又不能為大多數(shù)農(nóng)民接受，只能選擇比正式利率高一些的民間借貸市場；
(二)農(nóng)村發(fā)展帶來了更多樣的開支活動，有些活動不在正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的貸款安排內(nèi)，只能到民間金融市場去尋求資金。
(三)鄉(xiāng)鎮(zhèn)政府和村級組織為了完成上級下達(dá)的各種硬性任務(wù)，不得不借高息貸款是近幾年民間金融交易量大量增加的重要原因；
(四)迅速膨脹的地下經(jīng)濟(jì)和其它的非法活動大量涌入農(nóng)村民間金融市場，既增加了資金供給，也增加了資金需求。
三、農(nóng)戶借貸行為的研究
改革開放后，農(nóng)戶成為獨(dú)立的財(cái)產(chǎn)所有者和生產(chǎn)經(jīng)營者。多元化的農(nóng)村金融市場為農(nóng)戶提供了生產(chǎn)和生活上的資金供給，促進(jìn)了農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和農(nóng)民生活水平的提高。但是，由于單位規(guī)模很小，信貸成本高，風(fēng)險(xiǎn)大；正規(guī)金融機(jī)構(gòu)（除農(nóng)村信用社外）與農(nóng)戶之間僅有儲蓄業(yè)務(wù)，極少發(fā)生信貸往來。因此，當(dāng)前農(nóng)村中最大的資金使用者和受益者——農(nóng)戶的信貸行為還處于最原始的狀態(tài)，現(xiàn)代的金融服務(wù)還沒有惠及到農(nóng)民。
（一）農(nóng)戶現(xiàn)金收支的現(xiàn)狀和特點(diǎn)
農(nóng)戶的現(xiàn)金收支狀況是決定農(nóng)戶借貸行為的基本因素?，F(xiàn)階段農(nóng)戶的現(xiàn)金收支是凈流出的，主要表現(xiàn)在農(nóng)戶儲蓄存款余額不僅大大高于借入款余額，而且其增長速度也快于借入款余額的增長速度。
（二）農(nóng)戶借貸的供給約束與需求約束
目前，農(nóng)村中的民間借貸市場還處于半地下狀態(tài)，特別是高息借貸是明令禁止的。另外，其它的金融工具受條件和農(nóng)民自身素質(zhì)的限制，在農(nóng)村還很稀少。因此，雖然農(nóng)民手中有一些現(xiàn)金結(jié)余，但絕大多數(shù)都以儲蓄形態(tài)存在。而借出款的大部分也是親友間互的調(diào)劑，沒有利息。
對于缺少資金的農(nóng)戶來說，供給約束突出表現(xiàn)在得不到正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的服務(wù)。近幾年，農(nóng)戶信貸的需求約束主要體現(xiàn)在農(nóng)產(chǎn)品市場低迷上。主要農(nóng)產(chǎn)品的市場一直處于供過于求的狀態(tài)，價(jià)格持續(xù)走低。在這種市場環(huán)境中，農(nóng)戶作為獨(dú)立的生產(chǎn)經(jīng)營者當(dāng)然不愿意去借錢做不贏利甚至賠錢的經(jīng)營。在非農(nóng)生產(chǎn)領(lǐng)域，農(nóng)戶借貸的供給約束還體現(xiàn)在風(fēng)險(xiǎn)性上；需求約束主要體現(xiàn)在自身技能上。
（三）農(nóng)戶借貸資金的來源
農(nóng)村借貸市場中的絕大部分資金來自民間，除一部分來自農(nóng)民外，還有相當(dāng)一部分來自城鎮(zhèn)居民。正規(guī)的金融機(jī)構(gòu)也占相當(dāng)?shù)姆蓊~，主要是農(nóng)村合作信用社。非金融機(jī)構(gòu)的貸款份額非常小。
（四）農(nóng)戶借貸資金的使用
農(nóng)戶借貸資金的使用可分為生產(chǎn)性借款、生活性借款和非正常借款非正常借款是指既不用于生產(chǎn)經(jīng)營，又不直接用于生活消費(fèi)的借款。改革以后，農(nóng)戶借貸資金中大部分使用于生產(chǎn)經(jīng)營活動，然而，自1996年后，由于農(nóng)民收入增長緩慢，并出現(xiàn)下降，貧困農(nóng)戶不得己，要靠借錢度日。1997年以來，占20%的低收入農(nóng)戶平均消費(fèi)傾向都在1.3以上。表現(xiàn)在借貸資金使用構(gòu)成上，即生活性借款比重超過了生產(chǎn)性借款比重。
生產(chǎn)性借款又可分為農(nóng)業(yè)生產(chǎn)和非農(nóng)生產(chǎn)二大塊。目前，農(nóng)業(yè)生產(chǎn)中種植業(yè)投入由耕地規(guī)模決定，絕大多數(shù)農(nóng)戶的自有資金就可以滿足。缺口主要是畜牧水產(chǎn)業(yè)。非農(nóng)生產(chǎn)貸款是近幾年農(nóng)戶貸款的主要部分。生活性貸款主要用于建房、婚嫁和看病上。對生產(chǎn)性借款的使用效益，我們引入邊際概念來分析。1999年，家庭經(jīng)營收入的增加值和種植業(yè)收入的增加值與生產(chǎn)性借款的增加值的比值分別為4.83和1.05?；蛘呖梢哉f每增加1元生產(chǎn)性借款會帶來4.83元的家庭經(jīng)營收入和1.05元的種植業(yè)收入，效益還是很可觀的。但到了2003年，由于家庭經(jīng)營收入和種植業(yè)收入分別比上年減少64元和552元，生產(chǎn)性借款的效益出現(xiàn)了負(fù)值。
四、結(jié)論
正確認(rèn)識和深入研究當(dāng)前農(nóng)村借貸問題，能夠幫助各級領(lǐng)導(dǎo)農(nóng)村工作決策部門和更好地利用資金要素，推動農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和農(nóng)村經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，使農(nóng)村生產(chǎn)要素的配置更合理、更有效率，以期達(dá)到穩(wěn)定農(nóng)產(chǎn)品供給和增加農(nóng)民收入的目的。
參考文獻(xiàn)：
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圍繞著美國創(chuàng)新出的,并滲透到金融機(jī)構(gòu)投資產(chǎn)品組合中的一系列“次級貸款打包”、“次級債務(wù)”衍生產(chǎn)品,形成了一個由全球各類機(jī)構(gòu)和個人組成的復(fù)雜資金鏈條,隨著鏈條的不斷拉長,投行及其他機(jī)構(gòu)用高杠桿的交易,使次級債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不斷向周邊關(guān)聯(lián)者蔓延擴(kuò)散,直到衍生產(chǎn)品價(jià)值與其真實(shí)資產(chǎn)價(jià)值之間的聯(lián)系被完全割斷,虛擬經(jīng)濟(jì)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)嚴(yán)重脫離而產(chǎn)生了泡沫風(fēng)險(xiǎn)。美國在金融領(lǐng)域的監(jiān)管缺失是導(dǎo)致危機(jī)的根本原因。隨著資產(chǎn)證券化的盛行,相應(yīng)的金融監(jiān)管并未隨之更新,對金融工具創(chuàng)新尤其是房地產(chǎn)市場上的金融創(chuàng)新的制約機(jī)制缺失,直接擴(kuò)大了金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)。自由放任和缺乏有效監(jiān)管的環(huán)境,激發(fā)了追求高回報(bào)、蘊(yùn)涵高風(fēng)險(xiǎn)的金融品種和投資行為的流行,各種金融衍生產(chǎn)品在基礎(chǔ)金融產(chǎn)品基礎(chǔ)上衍生再衍生,交易品種迅速增加,且交易各方都持有大量風(fēng)險(xiǎn)敞口頭寸。風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)中的信用評級機(jī)構(gòu)在對與次貸相關(guān)證券和其它復(fù)雜信用產(chǎn)品的評級過程中,其獨(dú)立性、透明度以及評級結(jié)果的質(zhì)量方面也存在缺陷。全民借貸消費(fèi)模式也是金融危機(jī)的重要原因。大眾消費(fèi)主義在美國社會居于支配地位。而美元在二戰(zhàn)后具有的世界貨幣的特殊地位,各國的外匯儲備出于保值和安全的考慮,不得不又去美國購買國債和其他金融債券等金融產(chǎn)品。高風(fēng)險(xiǎn)加載在高回報(bào)中,發(fā)散到了全世界。
二、我國金融體制中存在的問題
1.流動性過剩
以我國目前的情況來說,2007年末,廣義貨幣供應(yīng)量M2余額為40.3萬億元,同比增長16.7%。狹義貨幣供應(yīng)量M1余額為15.3萬億元,同比增長21%。流通中現(xiàn)金M0余額3萬億元,同比增長12.1%,全年累計(jì)現(xiàn)金凈投放3303億元,比上年多投放262億元。貨幣的供應(yīng)相對與需求顯得“過剩”。不受控制的流動性過剩,其負(fù)面影響是顯而易見的。大量的流動性集中于金融體系,增加了金融企業(yè)多發(fā)放貸款的沖動和壓力。
2.資產(chǎn)泡沫
房地產(chǎn)開發(fā)商的資產(chǎn)負(fù)債率普遍較高,對銀行貸款非常依賴,而且往往通過土地或者房產(chǎn)本身來獲得抵押貸款。一旦房地產(chǎn)市場崩潰,那么開發(fā)商的資金鏈條將會發(fā)生斷裂,從而難以償還銀行債務(wù)。一旦房地產(chǎn)市場崩潰,那么個人違約率的上升將給商業(yè)銀行的房地產(chǎn)金融部門造成毀滅性打擊。同樣,銀行難以通過變賣貶值的抵押品來收回貸款,從而形成債務(wù)危機(jī)和銀行償債壓力。
3.金融體系風(fēng)險(xiǎn)
當(dāng)前,中國銀行業(yè)無論是在產(chǎn)品服務(wù)種類、服務(wù)質(zhì)量方面,還是科技水平、經(jīng)營管理能力方面較以前都有很大的提高和改進(jìn)。但是我國國有銀行在風(fēng)險(xiǎn)管理上的差距,給將來與國外商業(yè)銀行展開全面競爭帶來巨大挑戰(zhàn)。另外,雖然股份制改造已基本完成,但是離建立真正的現(xiàn)代金融企業(yè)的目標(biāo)還是存在較大距離,特別是在經(jīng)營管理、激勵約束等機(jī)制上還存在不足。
三、我國防范金融危機(jī)的措施
1.繼續(xù)推進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長方式的變革
美國金融危機(jī)的爆發(fā)給我國宏觀經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定與發(fā)展增加了更多的不確定性。實(shí)際上,這場金融危機(jī)把中國更加徹底地推到經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式必須轉(zhuǎn)變的十字路口,中國經(jīng)濟(jì)應(yīng)主動調(diào)整為靠國內(nèi)消費(fèi)、投資的增長來帶動。我們需采取靈活審慎的宏觀經(jīng)濟(jì)政策,研究、規(guī)劃、落實(shí)以消費(fèi)為主導(dǎo)模式的發(fā)展戰(zhàn)略,出臺有針對性的財(cái)稅、信貸、外貿(mào)等政策措施,活躍消費(fèi),拓展內(nèi)需,提高城鄉(xiāng)居民特別是低收入群體的收入水平、改革完善教育和衛(wèi)生以及養(yǎng)老等社會保險(xiǎn)制度,繼續(xù)深化收入分配體制改革,積極主動地采取措施挖掘消費(fèi)的潛力,特別是激活農(nóng)民購買力,不斷把潛在消費(fèi)市場轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實(shí)的消費(fèi)市場,就能夠?yàn)榻?jīng)濟(jì)增長創(chuàng)造長期不竭的動力,促進(jìn)我國經(jīng)濟(jì)的良性循環(huán)發(fā)展。應(yīng)更好地控制住金融開放的業(yè)務(wù)范圍和節(jié)奏,加強(qiáng)跨境資本的管制,積極干預(yù)和監(jiān)管短期國際游資的流入。
2.理智發(fā)展房地產(chǎn)金融業(yè)務(wù)
對房地產(chǎn)而言,重新審視現(xiàn)行的住房開發(fā)貸款和按揭貸款管理制度,最大限度地估計(jì)房地產(chǎn)泡沫破裂引發(fā)金融危機(jī)的可能性。盡管奧運(yùn)會后,全國樓市成交量持續(xù)在低位徘徊,但我國正處于工業(yè)化和城鎮(zhèn)化加快發(fā)展階段,政府也提出了加快建設(shè)保障性安居工程的措施。所以,從中長期的趨勢看,房地產(chǎn)市場經(jīng)過目前的合理調(diào)整,仍將會呈現(xiàn)良好的發(fā)展趨勢。從美國金融危機(jī)的教訓(xùn)來看,房價(jià)的快速上漲往往會掩蓋大量的風(fēng)險(xiǎn)。所以,我國應(yīng)主動擠掉房地產(chǎn)泡沫。銀行一定要重視房地產(chǎn)市場發(fā)展中的各類金融風(fēng)險(xiǎn),特別應(yīng)關(guān)注個人住房按揭貸款風(fēng)險(xiǎn),建立健全抵押保險(xiǎn)和擔(dān)保制度,加強(qiáng)對房貸市場的監(jiān)管。
3.大力開展整頓金融會計(jì)秩序活動
針對目前一些金融機(jī)構(gòu),借助于會計(jì)手段,通過亂用會計(jì)科目、假造賬表、私設(shè)賬外賬等方式進(jìn)行違規(guī)經(jīng)營,致使會計(jì)信息失真較為嚴(yán)重的現(xiàn)象,要在金融會計(jì)部門開展打“三假”,創(chuàng)“三鐵”活動,并將這項(xiàng)活動經(jīng)?；?、制度化。
4.積極引入市場力量
目前,國內(nèi)以銀行為主要部分的金融機(jī)構(gòu)在信息披露的質(zhì)量和數(shù)量方面還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足巴塞爾協(xié)議所提出的市場約束的精神,在金融市場不發(fā)達(dá)、金融資產(chǎn)持有人不足的情況下市場也缺乏足夠的動力和資料深入分析銀行的風(fēng)險(xiǎn)狀況。因此,在強(qiáng)化信息披露方面,既要確定具體金融機(jī)構(gòu)的應(yīng)當(dāng)揭示的信息,也要引導(dǎo)市場強(qiáng)化對于銀行信息的分析,逐步提高市場約束的力量。富有成效的市場約束機(jī)制是配合監(jiān)管當(dāng)局強(qiáng)化監(jiān)督工作的有效工具。此外,社會評級機(jī)構(gòu)對金融機(jī)構(gòu)所進(jìn)行的信用等的等級評價(jià),則通過市場的壓力對金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行約束。美國安然公司財(cái)務(wù)危機(jī)爆發(fā)的導(dǎo)火索之一就是標(biāo)準(zhǔn)普爾公司鑒于其存在財(cái)務(wù)欺詐嫌疑,將其債信評級連降六級為“垃圾債”。為獲取良好的市場形象及等級評價(jià),以確保日常業(yè)務(wù)的進(jìn)展,金融機(jī)構(gòu)通常會通過改進(jìn)和完善經(jīng)營和提高信息披露質(zhì)量來贏取較高的等級評定。目前我國國內(nèi)的社會評級機(jī)構(gòu)尚處于發(fā)展階段,更多的還需要借助國際評級機(jī)構(gòu)的力量實(shí)施。而盡快培育本土的權(quán)威性評級機(jī)構(gòu),不但是關(guān)系評級行業(yè)話語權(quán)的問題,也是對包括金融機(jī)構(gòu)在內(nèi)進(jìn)行有效評級的根本性措施,其中還涉及到一定的行業(yè)機(jī)密保護(hù)問題。
第四個影響則是由于國外資金流出導(dǎo)致的股市房地產(chǎn)市場的疲軟加劇。此次美國金融危機(jī)涉及的都是一些大的投行、老牌銀行、大的投資中介商等重要金融機(jī)構(gòu)。尤其是像剛剛破產(chǎn)的雷曼兄弟已經(jīng)有158年的歷史。而全美500家銀行中，到現(xiàn)在已經(jīng)有117家面臨破產(chǎn)。
在這種情況下，受到牽連的企業(yè)數(shù)量多范圍廣，資金困難的美國企業(yè)為了解決本國金融危機(jī)的困難，在中國的有些資金就不得不套現(xiàn)，比如在房地產(chǎn)市場的套現(xiàn)，在一定程度上影響我們的股市和房地產(chǎn)。陳東琪認(rèn)為，這種影響隨著美國金融危機(jī)的加劇還將進(jìn)一步放大。
美國金融危機(jī)對中國的最重要的一個影響就是市場信心層面了。美國畢竟是一個金融體系比較發(fā)達(dá)的國家。各種監(jiān)管機(jī)制發(fā)展比較完好，在這種情況下還是出現(xiàn)問題，難免讓人擔(dān)心本國的金融體系。中國的銀行體系在國有流通股的條件下應(yīng)該不會有很大的沖擊，但是心理影響還是存在的，各國都有自己的金融擔(dān)心，尤其是對資本投資者的心理影響不可小覷。
所以陳東琪認(rèn)為，金融危機(jī)對中國的影響要做全面的評估。對于美國金融危機(jī)的不斷蔓延和深化，我們要做好防范準(zhǔn)備。
應(yīng)對
美國金融危機(jī)既然對中國經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域帶來這樣廣泛的影響，那么有什么措施可以應(yīng)對呢？
首先，美國銀行面臨破產(chǎn)的時(shí)候，一定會有并購的需求，“我們應(yīng)該看到這是我們銀行的一個機(jī)會”，陳東琪指出：“以前美國不愿意讓我們介入這一領(lǐng)域，現(xiàn)在他們面臨破產(chǎn)愿意讓我們進(jìn)去了。但這里有一個時(shí)間的問題，我個人認(rèn)為一定要謹(jǐn)慎，千萬不要著急，要把財(cái)務(wù)狀況、業(yè)務(wù)情況等一些真實(shí)的情況摸清楚再做決定。
另外，陳東琪認(rèn)為應(yīng)該防止熱錢集中大量撤離。因?yàn)槊绹约皣H上的資本熱錢為了解決自己的燃眉之急，撤資一定不是個別現(xiàn)象，“我們要加以密切跟蹤、監(jiān)管，看看這個資本是什么樣的情況，做到心中有數(shù)，防止大幅度撤離現(xiàn)象”。在信心層面，陳東琪認(rèn)為要從宏觀的總量政策上面、特別是貨幣政策上面有一些微調(diào)動作，提振或者穩(wěn)定市場的信心，以防市場信心層面對國內(nèi)市場打擊太大。
再就是美國資本市場對我國產(chǎn)業(yè)市場的影響，特別是制造業(yè)市場的影響，陳東琪認(rèn)為要采取一些相應(yīng)的支持和保護(hù)措施。防止影響的深化帶來制造業(yè)的過快下降。防止出現(xiàn)一個滑坡現(xiàn)象引起的就業(yè)下降以及企業(yè)大規(guī)模的虧損。當(dāng)然更重要的是政府方面要有一些基本的措施。還要治本，立足制度建設(shè)，加快相關(guān)制度的改革，包括新股發(fā)行制度、IPO制度、上市公司的分紅再融資制度、市場的投資者管理制度、相關(guān)的政策信息披露制度等。在銀行層面來講，應(yīng)該加強(qiáng)金融風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制的建立，“我們要預(yù)見、了解、監(jiān)管銀行大的金融活動”，陳東琪強(qiáng)調(diào)。
不過，雖然應(yīng)對是必須的，但也沒必要過度緊張，陳東琪指出，此次調(diào)整與前三次調(diào)整還是不一樣。1985、1988、1996年的三次調(diào)整都要比這次強(qiáng)烈?！氨据喺{(diào)整的經(jīng)濟(jì)增長速度和調(diào)整率都比前三次要明顯的低，所以經(jīng)濟(jì)過熱的程度和通貨膨脹的程度也要比以前的低”，陳東琪認(rèn)為，經(jīng)濟(jì)向下調(diào)整應(yīng)當(dāng)說比前幾次要溫和一些。另外我們現(xiàn)在有三個盈余做支撐。第一是財(cái)政盈余，我們的財(cái)政收入增長很快。第二是貿(mào)易盈余，我們1－8月的順差比上半年的順差雖然是減少的，但是我們畢竟還有盈余，數(shù)據(jù)表明：七月貿(mào)易順差為253億，八月為286億。
“我們?nèi)甑捻槻羁赡茉?300－2500億之間”，陳東琪預(yù)測。而第三個盈余就是我們現(xiàn)在有比較大的外匯儲備，“前三次調(diào)整期間我們基本沒有外匯儲備”，陳東琪介紹。另外，我們現(xiàn)在的財(cái)政儲蓄、企業(yè)儲蓄和國民儲蓄，三個儲蓄加在一起超過45萬億。我們的儲蓄資源還是很充足的。
這些[Www_LunWenNet_Com]決定著我們這次的宏觀調(diào)控帶來的經(jīng)濟(jì)增長的減速，應(yīng)當(dāng)是和前三次有區(qū)別的，“我認(rèn)為，如果調(diào)整得好，有可能實(shí)現(xiàn)比較溫和的調(diào)整。但是調(diào)整的時(shí)間可能兩年時(shí)間左右，總體來講，兩年時(shí)間讓經(jīng)濟(jì)從原來的12％左右調(diào)減到9％左右是比較理想的。我認(rèn)為如果政策操作得當(dāng)有可能實(shí)現(xiàn)這個目標(biāo)”。陳東琪認(rèn)為，這樣就能夠在國際環(huán)境壓力很大的情況下，使我們的國民經(jīng)濟(jì)保持穩(wěn)定增長，并且能夠不影響就業(yè)機(jī)會。
機(jī)遇
“短期來講是有一定的壓力”，陳東琪認(rèn)為這次的經(jīng)濟(jì)下調(diào)如果做一個總體的判斷，企業(yè)也許會有一定的陣痛，特別是那些耗能多、環(huán)境破壞嚴(yán)重、資源吸納多、工資比較低的企業(yè)受到的影響比較大，但長期來講是機(jī)遇。“把壓力轉(zhuǎn)變成促進(jìn)結(jié)構(gòu)調(diào)整、經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的動力，讓短期的平衡為長期的可持續(xù)增長做出犧牲，短期經(jīng)濟(jì)的降溫為我們長期的經(jīng)濟(jì)繁榮做準(zhǔn)備”。
至于具體的機(jī)遇，陳東琪認(rèn)為體現(xiàn)在以下幾點(diǎn)：
首先價(jià)格體制的改革，尤其是資源品的價(jià)格機(jī)制改革是好時(shí)機(jī)?！拔翌A(yù)計(jì)，這一輪國際油價(jià)的下降可能會時(shí)間比較長，而且下降幅度會比較大，70美元以下都有可能”。這對我們的成品油的價(jià)格改革無疑是一個機(jī)遇，今后的定價(jià)權(quán)可以從此逐步企業(yè)化，讓企業(yè)說了算，這樣就可以使政府補(bǔ)貼減少。要不然既補(bǔ)高又補(bǔ)低，油價(jià)高了要補(bǔ)消費(fèi)者，油價(jià)低了補(bǔ)企業(yè)。當(dāng)我們把價(jià)格放開了以后，我們只有非常規(guī)性補(bǔ)貼了。既可以減輕企業(yè)負(fù)擔(dān)，同時(shí)又可以使我們的油價(jià)體制市場化。
另一個要注意的是糧食價(jià)格。據(jù)農(nóng)業(yè)部統(tǒng)計(jì)，今年糧食有可能超過5.1億噸，菜仔油、豬牛羊肉也會增產(chǎn)，國際上的糧食下半年也在不停地增加，所以全國今年下半年到明年糧食的供給關(guān)系可能會出現(xiàn)供大于求的局面。這種情況下，我們?nèi)绾畏€(wěn)定農(nóng)民生產(chǎn)糧食的積極性，保護(hù)糧農(nóng)的利益？要早做防備，防止糧食價(jià)格大幅下降對農(nóng)民帶來沖擊。
而對油、氣、電、水、糧食等方面的價(jià)格改革，陳東琪給出三個詞：分類、分布、漸進(jìn)，也就是要講策略不能一刀切。因?yàn)橐鸩酵七M(jìn)。
當(dāng)然還有其他方面的很多改革也可以在這段時(shí)間進(jìn)行，比如可以加快利率市場化，“逐漸的試驗(yàn)，讓不同的商業(yè)銀行之間有比較大的自我選擇權(quán)，確定自己的貸款利率，從而加快他們的競爭能力，”陳東琪說。
匯率制度改革，稅制改革，國有產(chǎn)權(quán)、企業(yè)制度的改革也都可以在這一階段實(shí)現(xiàn)?！翱傊?jīng)濟(jì)調(diào)整時(shí)期應(yīng)該說是價(jià)格改革非常好的時(shí)機(jī)，我們不要錯過這個時(shí)機(jī)”。
在這個階段，陳東琪認(rèn)為政府還應(yīng)該做好兩件事，一是減稅加薪，政府給企業(yè)減稅，企業(yè)給工人加薪。擴(kuò)大內(nèi)需，有力提高我們的大眾消費(fèi)購買力。所以減稅是未來我們財(cái)政對經(jīng)濟(jì)增長一個很重要的措施。
討論民間金融，首先厘清概念。一般來說，對于正式金融體系之外的金融活動，人們都會把它稱作為“地下金融”、黑市金融、非正規(guī)金融或“草根金融”等，把它看做是一種要取締的東西，但實(shí)際上，在任何一個發(fā)展中國家，它是必然要走過的一種二元金融結(jié)構(gòu)。因此，在本文看來，這些所謂的民間金融，它相對于有組織的金融體系來說，是政府金融管制、金融壓抑外一種民間自發(fā)形成的融資關(guān)系。對“民間金融”這樣的理解，這就使得我們把它當(dāng)作一個中性東西，沒有正式與非正式、正規(guī)與非正規(guī)之分，更不是一談到民間金融就堅(jiān)決予以否認(rèn)的問題，因此要界定民間金融就要考慮如下幾點(diǎn)。
1.從事民間金融活動的機(jī)構(gòu)或組織是否已經(jīng)在國家工商管理部門注冊登記。如浙江省曾有三家私人錢莊領(lǐng)取營業(yè)執(zhí)照，但因金融監(jiān)管部門認(rèn)為非法而被取締；農(nóng)村合作基金會，雖然得到地方政府的認(rèn)可，甚至被鄉(xiāng)村政府直接控制，但沒有得到當(dāng)時(shí)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)——中央銀行的認(rèn)可，處于不合法地位，最后被作為非法金融組織取締了。
2.民間金融活動是否為非官方性質(zhì)的。包括如下四個方面：（1）融資活動的參與者是非官方的，即借貸行為是個人或非國有制企業(yè)在之間發(fā)生的；（2）資金的來源是非官方的，民間融資活動所有的資金都來源于居民個人或私人企業(yè)；（3）從事資金融通的組織機(jī)構(gòu)的所有者是民營的而非國有的；（4）資金的運(yùn)作是民營而非國營的，即民間金融應(yīng)該屬于我們通常所說的民營金融，它也涉及到所有制概念和經(jīng)營機(jī)制。
3.民間金融活動是有組織的還是無組織的。目前就民間金融按其組織形式大致可分為三種形式：一是無組織無機(jī)構(gòu)的個人借貸和企業(yè)融資；二是有組織無機(jī)構(gòu)的各種融資會；三是政府沒有認(rèn)可的有組織有機(jī)構(gòu)的各種融資形式，如私人錢莊、典當(dāng)行、基金會等。也有學(xué)者把民間金融的發(fā)展劃分為兩個階段，臨時(shí)的無組織融資的民間借貸為第一階段；有組織、專業(yè)化的民營金融是第二階段。
4.民間金融的正式與非正式性。許多文獻(xiàn)文章認(rèn)為民間金融是非正式（非正規(guī)）的，而官方金融才是正式（正規(guī)）的，本文認(rèn)為采用中國人慣有的意識來分辯民間金融的“根正苗紅”問題是一種錯誤的思想。因?yàn)槊耖g金融活動的重要性是十分明顯的，所以，政府必須反思對民間融資活動的政策，建立一個規(guī)范民間融資活動的秩序框架，而不是簡單地禁止。公民有正當(dāng)?shù)男枨?，政府的制度供給就應(yīng)該面向公民的正當(dāng)需求，禁止民間融資活動在此意義上是與公民需求和偏好背道而馳的。此外，民間融資活動基于民俗、傳統(tǒng)、文化，如果政府認(rèn)為只要有它所一手創(chuàng)設(shè)的正式制度就能解決一切問題的話，那就是哈耶克所批責(zé)的“理性的狂妄”。
5.民間金融非法與合法性。本文認(rèn)為當(dāng)民間金融合法時(shí)，國家才能提供規(guī)范民間融資活動的秩序框架，使其走上良性發(fā)展的軌道，納入金融監(jiān)管當(dāng)局的監(jiān)管范圍之中?！懊耖g金融跟地下錢莊沒有任何關(guān)系”，兩者的區(qū)別，亦可從央行下發(fā)的文件中窺得究竟：民間金融是相對于國家依法批準(zhǔn)設(shè)立的金融機(jī)構(gòu)融資而言的，泛指非金融機(jī)構(gòu)的自然人、企業(yè)及其他經(jīng)濟(jì)主體（財(cái)政除外）之間以貨幣資金為標(biāo)的的價(jià)值轉(zhuǎn)移及本息支付。央行特別強(qiáng)調(diào)，民間金融是游離于官方金融機(jī)構(gòu)之外的、以資金籌借為主的融資活動。據(jù)此定義，民間金融是合法的，而地下錢莊（地下金融）是非法的，屬于國家依法取締或打擊之列。
二、“民間金融”的界定
從以上的分析中得出，民間金融既不是指地下經(jīng)濟(jì)中沒有注冊的、非法的、無組織的民間資金融通活動，也不單是指有組織的或已經(jīng)注冊了的民間的資金融通，本文認(rèn)為應(yīng)該有如下的定義：民間金融泛指一切非官方性質(zhì)的（即不由官方出資或官方經(jīng)營），非國有制性質(zhì)的，主要業(yè)務(wù)發(fā)生在個人或非國有制企業(yè)之間的各種形式的符合法律規(guī)范或道德規(guī)范的資金融通活動的總稱。當(dāng)然這一定義自然排除了既不合理也不合法、對社會有害的從事非法洗黑錢活動的黑色金融。理由如下。
1.“金融”，即資金的融通。只要商品經(jīng)濟(jì)存在，就必然存在金融。金融本身不帶有任何制度色彩，但金融的具體形式是隨著客觀經(jīng)濟(jì)條件或經(jīng)濟(jì)形式的演變而不斷發(fā)展的，任何金融形式的出現(xiàn)和存續(xù)都會有其經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)，從這個意義上講，金融只有形式的高低級之分，先進(jìn)與落后之分，而沒有正規(guī)與非正規(guī)之分，假如有的話，也只能是人為的制度或者體制的設(shè)置的結(jié)果。如果說民間金融是非正規(guī)金融，是相對于正規(guī)金融而言的，即在正規(guī)金融體制外運(yùn)作的金融機(jī)構(gòu)體系，通俗地講就是不合理或者不合法的金融。這種稱謂實(shí)際上就是一種人為的制度歧視。
2.民間金融的定義規(guī)定了其合法性，排除了非法的融資活動。即把所謂的地下金融（灰色金融和黑色金融）排除在外，因?yàn)檠芯棵耖g金融旨在將其納入中國人民銀行等金融管理機(jī)構(gòu)常規(guī)管理系統(tǒng)的金融活動，應(yīng)該為民間融資活動設(shè)計(jì)一種法律框架秩序或者央行監(jiān)管制度，使得民間金融活動走出灰暗地帶，使得公民放心、政府放心，使得我國民間融資組織與活動與現(xiàn)有官方金融結(jié)構(gòu)并存，從而形成一種公平、公正、公開的競爭性金融秩序。
3.民間金融產(chǎn)生于官方金融的邊界地帶，當(dāng)國有銀行對民營、個體等非國有經(jīng)濟(jì)融資存在著信息不對稱、市場失靈時(shí)，民間金融應(yīng)運(yùn)而生。加之它的供求關(guān)系、運(yùn)行機(jī)制、交易行為與契約治理具有市場化特征，又與民營經(jīng)濟(jì)有著“天然”的體制姻緣，在大力發(fā)展非公有制經(jīng)濟(jì)的今天，民間金融作為一種過渡性金融安排具有廣泛的發(fā)展空間。
從上面的分析中看出，我們應(yīng)該排除那種對民間金融完全否定的看法并允許其在適當(dāng)?shù)目臻g內(nèi)獲得發(fā)展，同時(shí)，應(yīng)該看到這些金融形式畢竟是與落后的經(jīng)濟(jì)方式和經(jīng)濟(jì)條件相聯(lián)系的，是落后的金融形式；而作為現(xiàn)代資本主義大生產(chǎn)產(chǎn)物的銀行系統(tǒng)，是先進(jìn)的金融形式，代表著未來民間投融資的方向，它對前者的替代是歷史的必然。
農(nóng)村民間金融是廣大農(nóng)村經(jīng)濟(jì)主體（個體、家庭企業(yè)）為滿足其融資需求，繞開官方正式金融自發(fā)開展和形成，游離于政府金融監(jiān)管之外的非官方資金融通活動和組織。其具體表現(xiàn)形式有：民間借貸、各種形式的合會、民間互助會、儲蓄互助會、私人錢莊、租賃公司、農(nóng)村合作基金、小額信貸、民間集資等。
1.農(nóng)村正規(guī)金融機(jī)構(gòu)主體缺位及金融供給缺位。
長期以來，我國實(shí)行對利率的直接管制，金融資源非市場需求所決定。農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展存在著巨大的資金需求及金融服務(wù)需求，而農(nóng)村正規(guī)金融機(jī)構(gòu)服務(wù)單一，資金供給少。
中國農(nóng)業(yè)銀行曾在農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展中發(fā)揮著主導(dǎo)作用，但是1997年后市場定位發(fā)生變化，農(nóng)行在內(nèi)的國有商業(yè)銀行收縮其縣以下機(jī)構(gòu)，且貸款權(quán)限上收。這樣，農(nóng)行在農(nóng)村金融中的主導(dǎo)地位不復(fù)存在。中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行成立于1998年3月，專營農(nóng)副產(chǎn)品收購資金的供應(yīng)和管理工作。近年來，隨著糧食和棉花流通體制市場化改革的不斷深入，農(nóng)發(fā)行的作用大大減弱。農(nóng)村信用社原則上是農(nóng)村合作金融組織，但長期以來演變成農(nóng)行的基層機(jī)構(gòu)，后分出農(nóng)行后，資產(chǎn)質(zhì)量不高，新一輪的農(nóng)村金融改革是把農(nóng)信社改組為農(nóng)村商業(yè)銀行或農(nóng)村合作銀行。
郵政儲蓄機(jī)構(gòu)在我國農(nóng)村網(wǎng)點(diǎn)眾多，由于其只吸收存款不發(fā)放貸款的業(yè)務(wù)性質(zhì)，常被稱為農(nóng)村資金的“抽血機(jī)”。截至2004年底，全國郵政儲蓄系統(tǒng)擁有的儲蓄存款余額達(dá)1.07萬億元，占全國儲蓄余額的10%，僅次于四大國有商業(yè)銀行。郵政儲蓄中的65%的存款來自農(nóng)村，僅有35%來自城市。而郵政儲蓄卻將吸收的存款全部轉(zhuǎn)存中國人民銀行，直接流出了農(nóng)村。雖然中國人民銀行以對農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行貸款和對農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)再貸款方式將資金又返還了農(nóng)村領(lǐng)域,但數(shù)量有限。截至2004年底,全國農(nóng)村信用社吸收存款27840.97億元，貸款余額達(dá)19551.25億元。其中農(nóng)業(yè)貸款余額為8490.29億元，占全部貸款余額的43.4%，農(nóng)村信用社的存貸差為8289.72億元，大部分通過投資有價(jià)證券，凈存放中央銀行，拆借給其他金融機(jī)構(gòu)等方式流出農(nóng)村。所以，郵政儲蓄、農(nóng)村信用社等農(nóng)村正規(guī)金融機(jī)構(gòu)事實(shí)上成為農(nóng)村資金外流的通道。農(nóng)村資金供給不足，導(dǎo)致了以農(nóng)村民間金融為主的非正規(guī)金融的發(fā)展和壯大，它們在很大程度上滿足了農(nóng)村經(jīng)濟(jì)尤其是民營經(jīng)濟(jì)發(fā)展，也滿足了工業(yè)化和城鎮(zhèn)化的資金需求。
2.農(nóng)村民間金融本身的比較優(yōu)勢使其具有不可替代性
我國農(nóng)村民間金融是借貸雙方追求各自最大化的資金需求而自愿達(dá)成的契約，體現(xiàn)了市場機(jī)制的特點(diǎn)，因而它在滿足農(nóng)業(yè)生產(chǎn)多樣化的資金需求方面具有天然優(yōu)勢。
第一，交易成本低。正規(guī)金融機(jī)構(gòu)由于信息不完全或高昂的監(jiān)督成本，使得它在面臨借款者的道德風(fēng)險(xiǎn)和逆向選擇時(shí)，會對借款者采取信貸配給的政策，從而使借款者的資金需求得不到滿足。在農(nóng)村，農(nóng)戶和中小鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)的信貸規(guī)模大都很小，高昂的交易成本使正規(guī)金融機(jī)構(gòu)不愿涉足這種農(nóng)村小額信貸。而農(nóng)村民間金融所具有的鄉(xiāng)土性，使出借者對借款者的信用收益狀況、人品、生產(chǎn)活動和金融關(guān)系等信息了如指掌，跟蹤管理成本低，從而減少了金融活動中的交易成本，降低了風(fēng)險(xiǎn)和提高了資金的配置效率。同時(shí)，農(nóng)村民間金融沒有納入國家金融監(jiān)管，對經(jīng)營的機(jī)構(gòu)、組織、網(wǎng)點(diǎn)、固定資產(chǎn)都沒有要求，只需要很少或不需要固定成本，而且靈活多變。在民間融資過程中，融資前的信息搜尋成本和融資后的管理成本很低，一般不需要對融資方的“公關(guān)”而支付尋租成本，因而融資交易成本比正規(guī)金融低。
第二，對擔(dān)保品的要求不高。農(nóng)村民間金融產(chǎn)生于鄉(xiāng)土熟人社會，建立在血緣地緣業(yè)緣關(guān)系上，維系交易雙方契約關(guān)系的往往是倫理道德、傳統(tǒng)宗族等非正式制度，很少要求有規(guī)范的擔(dān)保。
第三，利率比較靈活。由借貸雙方根據(jù)資金的供求狀況、正規(guī)金融市場的利率水平、人際關(guān)系的親疏遠(yuǎn)近等因素自由確定，形成機(jī)制相對較靈活，其借貸行為和利率都是市場化的，而不是管制利率，是一種純粹的市場金融形式和交易制度。
第四，執(zhí)行效率高。民間金融游離于政府的監(jiān)管之外，債權(quán)債務(wù)關(guān)系難，更多的是依據(jù)社區(qū)法則得以維系。作為一種非正式制度安排，農(nóng)村民間金融制度是有效率的，但這種效率僅局限于社區(qū)范圍，建立在有效利用社區(qū)的信用資本基礎(chǔ)上。此外，民間融資無煩瑣的交易手續(xù)，交易過程便捷，融資效率高，能盡快達(dá)成交易,使借款人迅速方便地籌到所需資金。
二、我國農(nóng)村民間金融存在的問題
我國農(nóng)村民間金融在很大程度上緩解了農(nóng)村民營中小企業(yè)融資難的局面，彌補(bǔ)了農(nóng)村正規(guī)金融農(nóng)戶貸款的不足，促進(jìn)了農(nóng)村個體經(jīng)濟(jì)和民營經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，減輕了商業(yè)銀行的資金供給壓力和信貸風(fēng)險(xiǎn)，活躍了農(nóng)村金融市場。但是，由于缺乏法制化、規(guī)范化，農(nóng)村民間金融也給農(nóng)村乃至社會帶來一定的負(fù)面影響。
1.民間借貸的利率失控
目前，我國農(nóng)村中的民間借貸市場還處于半地下狀態(tài)，雖然高息借貸是明令禁止的（最高人民法院的司法解釋規(guī)定，同期銀行貸款利率上浮不得超過4倍），但民間借貸的利率普遍不受約束。民間借貸利率通常是借貸雙方之間相互商議決定的，其中高息大部分高于金融機(jī)構(gòu)的貸款利率，有的甚至高出銀行利率數(shù)倍，部分民間借貸演變?yōu)楦呃J，給社會穩(wěn)定和經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來不穩(wěn)定的因素。
2.給國家宏觀調(diào)控帶來困難
民間借貸的自發(fā)性和不可控性，削弱了國家宏觀調(diào)控的效果，不利于信貸結(jié)構(gòu)和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整。一些民間金融機(jī)構(gòu)本來就先天不足，脫離中央銀行的監(jiān)管，業(yè)務(wù)經(jīng)營存在不規(guī)范，如高息攬存，盲目貸款。對一些國家宏觀調(diào)控政策限制發(fā)展的行業(yè)，當(dāng)投資主體無法從正規(guī)金融機(jī)構(gòu)取得貸款時(shí)，便求助于民間金融來實(shí)現(xiàn)投資目的。往往一些用途不好，效益不好不符合國家產(chǎn)業(yè)政策的投資項(xiàng)目被銀行卡住后，非正規(guī)金融為其融通資金，使政府宏觀調(diào)控的效果大打折扣。此外，由于目前對農(nóng)村民間借貸活動的監(jiān)督機(jī)制不完善，民間借貸活動在金融機(jī)構(gòu)之外進(jìn)行，造成大量資金體外循環(huán)，干擾了金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)的正常運(yùn)轉(zhuǎn)，給國家貨幣政策造成沖擊。
3.潛伏風(fēng)險(xiǎn)，影響社會穩(wěn)定。
首先，我國農(nóng)村民間金融存在很強(qiáng)的制度風(fēng)險(xiǎn)。雖然民間金融在我國古代就已經(jīng)存在，但建國以來政府對其活動經(jīng)歷了由禁止、打擊到默認(rèn)而不提倡的過程。即使在改革開放以來，也一直作為地下經(jīng)濟(jì)的一種灰色狀態(tài)生存。目前，民間借貸仍然游離于國家政策法規(guī)之外，缺乏制度保障，民間借貸市場還處于半地下狀態(tài)。
其次，我國農(nóng)村民間金融大部分是鄉(xiāng)村鄰里，親朋好友等社會小團(tuán)體的基礎(chǔ)上建立起來的，其信用域極其有限，資金規(guī)模往往很小，抵御市場風(fēng)險(xiǎn)的能力很差。農(nóng)村民間金融往往有兩種主要形式：口頭約定型和簡單履約型。民間借貸的債權(quán)人礙于情面，不好意思采取必要的證明手續(xù)或是以獲取高額利息為目的，缺乏對借款對象的審查和對借款用途的有效監(jiān)督。而借款人不論利率高低，自己的承受能力如何，只管把錢弄到手，最終引發(fā)債權(quán)債務(wù)糾紛。
最后，農(nóng)村民間金融組織結(jié)構(gòu)松散，管理方式落后，信息不對稱等加劇了民間金融的風(fēng)險(xiǎn)。民間金融組織倒閉破產(chǎn)，可能引發(fā)局部的金融風(fēng)險(xiǎn)，影響社會的穩(wěn)定。如2004年的福建福安標(biāo)會估計(jì)涉案金額達(dá)9億元，涉案人員都被判刑，既涉及“集資詐騙”，又涉及“非法吸收公眾存款罪”。2006年12月，浙江東陽吳英的“非法吸收公眾存款罪”，集資10個億，月息高達(dá)7%。這些標(biāo)會一旦其資金鏈斷裂，發(fā)生倒會事件，就會給當(dāng)?shù)厣鐣€(wěn)定帶來很大的負(fù)面影響。
三、規(guī)范和發(fā)展我國農(nóng)村民間金融的對策
1.明確民間金融的合法地位，制定民間金融法規(guī)
我國民間金融至今仍然沒有合法的地位，從而難以獲得合法權(quán)益而受到法律的保護(hù)。這不僅不利于民間金融的生存和發(fā)展，而且也易產(chǎn)生金融風(fēng)險(xiǎn)，不利于當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)的發(fā)展。所以，政府應(yīng)當(dāng)制定法規(guī)，明確農(nóng)村民間金融的合法地位，正確引導(dǎo)規(guī)范民間金融，使其成為農(nóng)村金融市場的重要參與者，成為正規(guī)金融的必要補(bǔ)充。因?yàn)樵诋?dāng)前傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)的條件下，民間金融對農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和農(nóng)民生活具有不可替代的作用。
農(nóng)業(yè)本身是個弱質(zhì)產(chǎn)業(yè)，風(fēng)險(xiǎn)比較大，正規(guī)金融主體不愿涉足農(nóng)村金融，因此，解決農(nóng)村金融供給不足的關(guān)鍵在于讓內(nèi)生于農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的民間資金準(zhǔn)入，打破對民間資本進(jìn)入金融業(yè)的限制，從法律法規(guī)層面上正式承認(rèn)農(nóng)村民間金融，有條件地允許民間金融的合法化，營造寬松的金融競爭環(huán)境，扶持和引導(dǎo)發(fā)育比較完善運(yùn)作比較規(guī)范的農(nóng)村民間金融組織，使其成為金融市場的主要參與者，推進(jìn)農(nóng)村金融業(yè)產(chǎn)權(quán)多元化，增加農(nóng)村資金的競爭程度。只有放開農(nóng)村金融市場，放松管制，建立起政策性金融、商業(yè)金融、民間金融三位一體的農(nóng)村金融體系，才能從根本上解決農(nóng)村金融短缺的局面。
2.加強(qiáng)和規(guī)范對民間金融的監(jiān)管,將其納入到國家宏觀金融管理體系
農(nóng)村民間金融以其融資速度快、信息費(fèi)用低、利率具有彈性、服務(wù)態(tài)度好、渠道廣、回收快、資金利率高等優(yōu)點(diǎn)而經(jīng)久不衰，但其具有的高利貸、高風(fēng)險(xiǎn)、金融詐騙、隱蔽性強(qiáng)、透明度低、不可控等缺點(diǎn)，致使農(nóng)村民間金融易累積風(fēng)險(xiǎn)，發(fā)展不穩(wěn)定，潛藏著巨大的信用危機(jī)，有時(shí)會影響正常的金融秩序甚至社會的穩(wěn)定。所以，政府必須建立農(nóng)村民間金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管機(jī)制，把農(nóng)村民間金融納入到國家金融監(jiān)管體系，對農(nóng)村民間金融進(jìn)行嚴(yán)格規(guī)范的監(jiān)管，從而有效的控制農(nóng)村民間金融的風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)農(nóng)村民間金融的健康發(fā)展，從而更好地服務(wù)于農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和滿足農(nóng)民的需要。首先，監(jiān)管部門要嚴(yán)格地把市場準(zhǔn)入關(guān)，同時(shí)，建立市場退出機(jī)制，按照法律規(guī)定和市場原則實(shí)行破產(chǎn)，以保證中小民間金融機(jī)構(gòu)健康高效地運(yùn)行。其次，農(nóng)村民間金融機(jī)構(gòu)要嚴(yán)格按照中國人民銀行批準(zhǔn)的業(yè)務(wù)范圍進(jìn)行金融服務(wù)，特別是資金的使用和籌集過程要接受人民銀行監(jiān)管，監(jiān)管部門應(yīng)堅(jiān)決打擊和取締從事洗錢、炒賣外匯、高利貸、非法集資等非法活動的民間金融組織。再次，可建立危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)，通過有關(guān)的金融專家組成危機(jī)評估機(jī)構(gòu)，與監(jiān)管部門配合，對各類較大的金融危機(jī)的危害程度進(jìn)行評估，并提出應(yīng)對措施，供決策層參考。政府對民間金融的監(jiān)管,應(yīng)以引導(dǎo)監(jiān)控為主,而不是對其進(jìn)行過多地干預(yù)。
3.引導(dǎo)民間金融機(jī)構(gòu)走商業(yè)化的道路,推進(jìn)農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的多元化
政府應(yīng)在嚴(yán)格監(jiān)管、有效防范金融風(fēng)險(xiǎn)的前提下，鼓勵各種經(jīng)濟(jì)主體，通過吸收社會資本和外資，積極興辦直接為三農(nóng)服務(wù)或商業(yè)取向的多種所有制的農(nóng)村民間金融組織，如外資銀行、民營銀行，形成體制健全、產(chǎn)權(quán)明晰、功能完善、分工合理、運(yùn)轉(zhuǎn)協(xié)調(diào)、競爭有序的農(nóng)村金融運(yùn)行機(jī)制，徹底打破農(nóng)信社的壟斷格局，真正形成基于競爭和效率的農(nóng)村金融體系。與此同時(shí)，政府應(yīng)充分發(fā)揮市場機(jī)制的基礎(chǔ)性調(diào)節(jié)作用，避免對農(nóng)村民間金融組織進(jìn)行直接地干預(yù)，讓農(nóng)村民間金融組織在優(yōu)勝劣汰中求得發(fā)展，這樣，既可消除政府官員在直接控制農(nóng)村金融業(yè)而滋生的腐敗及其引發(fā)的金融風(fēng)險(xiǎn)，也促進(jìn)了農(nóng)村民間金融組織效益的提高，推動農(nóng)村民間金融組織的農(nóng)民意識。
4.建立農(nóng)村產(chǎn)權(quán)市場,盤活農(nóng)村資金
農(nóng)村民間金融信用風(fēng)險(xiǎn)大，信用擔(dān)保體系缺位，缺乏風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移機(jī)制。在土地集體所有制下，農(nóng)村的土地使用權(quán)、收益權(quán)受到諸多政策法規(guī)的約束，農(nóng)民擁有的宅基地、房產(chǎn)、耕地使用權(quán)無法流通和轉(zhuǎn)讓。由于缺乏有效的財(cái)產(chǎn)信用，抵押融資受到極大的限制，不能形成對擴(kuò)大生產(chǎn)所需經(jīng)營的大額貸款的有效支撐，因此，金融信用手段缺乏是農(nóng)村金融市場基礎(chǔ)的最大缺陷，是造成農(nóng)民的資金需求無法轉(zhuǎn)化為金融需求的主要原因，所以，國家的土地政策將以歸還土地所有權(quán)給農(nóng)民集體為目標(biāo)，廢除征地制度，將土地產(chǎn)權(quán)的收益留給農(nóng)民和農(nóng)村，禁止各級政府從農(nóng)村集體經(jīng)濟(jì)組織征用集體土地，農(nóng)民工通過退出自己在農(nóng)村的份額地權(quán)，可在城市安居。對于農(nóng)民的土地使用權(quán)和房屋住宅，建議采用發(fā)證確認(rèn)等有效的方式。農(nóng)民住房應(yīng)和城市居民一樣，辦理產(chǎn)權(quán)證，這樣房屋才可流通轉(zhuǎn)讓，這樣就有了符合商業(yè)金融機(jī)構(gòu)需要的抵押物，解決了農(nóng)村金融信用問題。然而，1988年至今的各項(xiàng)土地制度改革，逐漸弱化并走向否定土地“農(nóng)民集體所有制”和強(qiáng)化國家所有加農(nóng)民長期承包的傾向，所以土地政策要以歸還土地所有權(quán)于農(nóng)民集體為目標(biāo)。
5.建立農(nóng)村民間金融機(jī)構(gòu)的存款保險(xiǎn)制度
我國雖然沒有建立存款保險(xiǎn)制度，但實(shí)際上一直由國家承擔(dān)隱性擔(dān)保，在金融市場逐漸開放、所有制和產(chǎn)權(quán)制度日益多元化背景下，為了降低民間金融機(jī)構(gòu)的脆弱性，維護(hù)公眾信心，建立存款保險(xiǎn)制度已經(jīng)迫在眉睫。農(nóng)村存款保險(xiǎn)制度不僅是保障農(nóng)村存款和實(shí)現(xiàn)農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)可持續(xù)發(fā)展的基礎(chǔ)，也是開放民營銀行的前提條件。其基本目的是加強(qiáng)我國金融管理部門的監(jiān)管能力和對瀕臨破產(chǎn)的農(nóng)村民間金融機(jī)構(gòu)的處置能力，如清償存款、承接購買、不歇業(yè)救助及“保險(xiǎn)存款轉(zhuǎn)移”等方式。存款保險(xiǎn)制度的建立是消除政府對國有金融機(jī)構(gòu)的隱性擔(dān)保、促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)公平參與市場競爭的保證。
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