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第1篇

［關(guān)鍵詞］金融監(jiān)管；體制弱點(diǎn)；改進(jìn)與完善

［中圖分類(lèi)號(hào)］F832 ［文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼］A ［文章編號(hào)］1005-6432（2011）22-0050-02

1 金融監(jiān)管體制的分類(lèi)

金融監(jiān)管體制是指為對(duì)金融活動(dòng)施加影響的一整套機(jī)制和組織結(jié)構(gòu)的總和,其目標(biāo)是實(shí)現(xiàn)特定的社會(huì)經(jīng)濟(jì)目標(biāo)。金融監(jiān)管體制主要包括金融風(fēng)險(xiǎn)防范、防范效果、監(jiān)管主體設(shè)置等方面。

(1)一元監(jiān)管體制和多元監(jiān)管體制。按金融監(jiān)管權(quán)主體的數(shù)量進(jìn)行劃分,金融監(jiān)管體制可以分為一元監(jiān)管體制以及多元監(jiān)管體制兩種金融監(jiān)管體制。其中,一元監(jiān)管體制主要是指由某一國(guó)指定某一法定的機(jī)構(gòu)對(duì)金融活動(dòng)進(jìn)行監(jiān)管,并據(jù)此制定相應(yīng)的監(jiān)管政策實(shí)行統(tǒng)一的監(jiān)管,其中,一元金融監(jiān)管體制最具有代表性的是英國(guó)；而多元金融監(jiān)管體制則主要是指由兩個(gè)或兩個(gè)以上的機(jī)構(gòu)對(duì)相應(yīng)的金融活動(dòng)進(jìn)行監(jiān)管,并據(jù)此制定相應(yīng)的監(jiān)管政策實(shí)行統(tǒng)一的監(jiān)管,多元監(jiān)管體制可進(jìn)一步劃分為一級(jí)多元監(jiān)管體制和兩級(jí)多元監(jiān)管體制。一級(jí)多元監(jiān)管體制,如我國(guó)的證監(jiān)會(huì)、銀監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)等。

(2)機(jī)構(gòu)性監(jiān)管體制與功能性監(jiān)管體制。按照金融監(jiān)管體制與金融經(jīng)營(yíng)體制相對(duì)應(yīng)的原則進(jìn)行劃分,金融監(jiān)管體制可以進(jìn)一步劃分為機(jī)構(gòu)性監(jiān)管體制與功能性監(jiān)管體制。其中,機(jī)構(gòu)性監(jiān)管體制存在的情況下,出現(xiàn)銀行、證券、保險(xiǎn)與金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)并存的情況,由此分別設(shè)立對(duì)應(yīng)的銀行、證券、保險(xiǎn)的監(jiān)管機(jī)構(gòu),而這些分別的監(jiān)管機(jī)構(gòu)則將分別對(duì)這些進(jìn)行進(jìn)一步的監(jiān)管；而在功能性監(jiān)管的情況下,一個(gè)金融活動(dòng)將由一個(gè)金融監(jiān)管者進(jìn)行監(jiān)管,以此來(lái)提高整個(gè)監(jiān)管過(guò)程的效率。

2 我國(guó)金融監(jiān)管的現(xiàn)狀

1998年至今,我國(guó)不斷地深化金融監(jiān)管體制的改革,并進(jìn)一步建立了分業(yè)監(jiān)管的金融監(jiān)管體制,而隨著分業(yè)監(jiān)管的金融監(jiān)管體制的建立與完善,證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)以及銀監(jiān)會(huì)等金融機(jī)構(gòu)也相應(yīng)地成立。從2003年開(kāi)始,中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)開(kāi)始成立,銀監(jiān)會(huì)開(kāi)始行使監(jiān)管銀行、信托、金融資產(chǎn)公司以及其他相關(guān)的金融管理機(jī)構(gòu),以此來(lái)不斷地促進(jìn)金融市場(chǎng)中銀行業(yè)的穩(wěn)定、健康地成長(zhǎng)。銀監(jiān)會(huì)的成立,標(biāo)志著50多年以來(lái)中國(guó)人民銀行既進(jìn)行宏觀調(diào)控,又進(jìn)行監(jiān)督管理的職業(yè)。銀監(jiān)會(huì)的成立使得中央銀行獨(dú)立執(zhí)行貨幣政府的職能得到進(jìn)一步的增強(qiáng),既而有助于提高貨幣政策的效果以及效率。與此同時(shí),分業(yè)監(jiān)管的成立,也有助于我國(guó)銀行、保險(xiǎn)、證券等監(jiān)管水平與效率的進(jìn)一步提高。然而,雖然我國(guó)金融相關(guān)的法律體制仍然在不斷地完善與提高,但是,隨著金融國(guó)際化與自由化的發(fā)展,我國(guó)在金融監(jiān)管體制方面仍然存在著很大的不足以及相當(dāng)薄弱的環(huán)節(jié)。

3 我國(guó)金融監(jiān)管體制的弱點(diǎn)

(1)金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部控制功能差。由于我國(guó)本身體制性的問(wèn)題以及金融監(jiān)管體制的落后,使得我國(guó)銀行內(nèi)部控制的效率不高,銀行內(nèi)部的審計(jì)不能夠起到應(yīng)有的作用。而這些問(wèn)題主要體現(xiàn)在以下五個(gè)方面：①內(nèi)控手段和措施不力；②對(duì)金融業(yè)務(wù)尚未形成有效的金融風(fēng)險(xiǎn)評(píng)定機(jī)構(gòu)；③內(nèi)部制約機(jī)制并不健全；④由于機(jī)構(gòu)設(shè)置的重疊使得總部對(duì)于各分支的約束力有限；⑤不遵循規(guī)章制度的現(xiàn)象普遍存在。

(2)金融監(jiān)管組織體系存在缺陷。由于我國(guó)歷史上曾經(jīng)實(shí)行的是計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制,這使得我國(guó)的金融體制的監(jiān)管局限于行政審批、行政處理等方式。由此導(dǎo)致了以下三個(gè)問(wèn)題：①監(jiān)管機(jī)構(gòu)內(nèi)部各監(jiān)管部門(mén)之間的權(quán)利與責(zé)任出現(xiàn)難以協(xié)調(diào)的現(xiàn)象；②由于分業(yè)監(jiān)管體制下的目標(biāo)具有多樣性,這使不同監(jiān)管目標(biāo)之間的監(jiān)管機(jī)構(gòu)產(chǎn)生沖突和矛盾；③金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)以計(jì)劃管理模式進(jìn)行設(shè)立,雖然銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)、人民銀行都各有分工,但是仍然存在著權(quán)責(zé)不明的情況,這使在管理的過(guò)程中出現(xiàn)了真空地帶。

(3)監(jiān)管人員素質(zhì)有待提高。就目前來(lái)說(shuō),我國(guó)的金融監(jiān)管人員的素質(zhì)有待于進(jìn)一步提高,無(wú)論是整體素質(zhì)還是個(gè)人素質(zhì)。這主要體現(xiàn)在以下兩個(gè)方面：①金融監(jiān)管人員的個(gè)人業(yè)務(wù)素質(zhì)有待于進(jìn)一步的提高與完善；②部分金融監(jiān)管人員的政治素質(zhì)有待于進(jìn)一步提高,因?yàn)樗麄冊(cè)诒O(jiān)管的過(guò)程中有違法亂紀(jì)的行為,這嚴(yán)重影響金融監(jiān)管的效率。

(4)金融機(jī)構(gòu)自律機(jī)制不完善。國(guó)內(nèi)外的監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)說(shuō)明,金融機(jī)構(gòu)在實(shí)際監(jiān)管的過(guò)程中,還存在著不自律的行為,這主要體現(xiàn)在以下五個(gè)方面：①自律機(jī)構(gòu)缺乏相應(yīng)的權(quán)威性；②自律監(jiān)管部門(mén)缺乏一定的合力；③由于自律制度落實(shí)問(wèn)題缺乏剛性,使得落實(shí)問(wèn)題不能到位；④由于自律制度不能夠體現(xiàn)相互制約的理論,因此自律制度缺乏完整性；⑤我國(guó)金融行業(yè)在自律組織及手段運(yùn)用兩個(gè)方面建設(shè)存在著很大的缺陷,比如組織機(jī)構(gòu)不完善等。

4 我國(guó)金融監(jiān)管體制弱點(diǎn)的改進(jìn)與完善

面對(duì)國(guó)內(nèi)外金融市場(chǎng)的實(shí)際發(fā)展情況,同時(shí)結(jié)合我國(guó)金融市場(chǎng)的發(fā)展現(xiàn)狀,我國(guó)在堅(jiān)持實(shí)行分立監(jiān)管體制的基礎(chǔ)上,還應(yīng)該逐步地對(duì)目前的金融監(jiān)管機(jī)制進(jìn)行整體的安排與規(guī)劃,改革相應(yīng)的金融監(jiān)管體制,并進(jìn)行不斷的完善,以適應(yīng)我國(guó)金融市場(chǎng)的發(fā)展要求。

(1)保持并進(jìn)一步提高證監(jiān)會(huì)、銀監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)三大金融監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)的獨(dú)立性與專(zhuān)業(yè)性?！吨腥A人民共和國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理法》提出：“銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)及其從事監(jiān)督管理工作的人員依法履行監(jiān)督管理職責(zé),受法律保護(hù)。地方政府、各級(jí)政府部門(mén)、社會(huì)團(tuán)體和個(gè)人不得干涉?！币虼?保持三大金融機(jī)構(gòu)的獨(dú)立性對(duì)于保持并進(jìn)一步提高我國(guó)的金融監(jiān)管的效率、效果具有非常大的影響與作用。

(2)加強(qiáng)銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)三大金融機(jī)構(gòu)的合作與交流。現(xiàn)階段,我國(guó)還應(yīng)該不斷地加強(qiáng)銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)三大金融機(jī)構(gòu)的交流與合作。由于銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)三大金融機(jī)構(gòu)權(quán)責(zé)不一致,所以在分立監(jiān)管的機(jī)制條件下,金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)勢(shì)必出現(xiàn)不協(xié)調(diào)的地方。因此,我國(guó)必須建立一個(gè)有效的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的協(xié)調(diào)機(jī)制,使得三大金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)不斷地進(jìn)行交流與合作,加強(qiáng)信息的交換,共同促進(jìn)金融市場(chǎng)的和諧穩(wěn)定發(fā)展。

(3)健全金融監(jiān)管法律。金融監(jiān)管的有效保障是健全的法律法規(guī)。因此,只有保證金融監(jiān)管的有法可依,才能夠從本質(zhì)保證金融市場(chǎng)的穩(wěn)定。具體主要包括以下四大方面：①在金融監(jiān)管的過(guò)程中,建立牢固的安全與效率并重的金融監(jiān)管的理念；②進(jìn)一步完善我國(guó)的法律法規(guī),從而使我國(guó)的金融法律體系符合國(guó)際金融市場(chǎng)發(fā)展的需求；③修改我國(guó)相應(yīng)的金融監(jiān)管法律體系；④加強(qiáng)金融公司的監(jiān)管法律建設(shè)。

(4)其他配套的改革措施。除此之外,我國(guó)在金融監(jiān)管機(jī)制的完善過(guò)程中,還應(yīng)該堅(jiān)持金融監(jiān)管機(jī)制完成與我國(guó)現(xiàn)階段的金融制度改革相協(xié)調(diào),尤其是國(guó)有商業(yè)銀行的公司化治理。這是因?yàn)榻鹑诒O(jiān)管體制改革的微觀基礎(chǔ)是商務(wù)銀行的公司化治理,因此,只有將金融監(jiān)管機(jī)制的改革與國(guó)有商業(yè)銀行的公司化治理聯(lián)系起來(lái),才能夠取得成效,并維護(hù)金融市場(chǎng)的穩(wěn)定、促進(jìn)金融市場(chǎng)的發(fā)展。

參考文獻(xiàn):

第2篇

目前，《金融監(jiān)管研究》發(fā)行量約為1.5萬(wàn)本，被人民大學(xué)書(shū)報(bào)資料中心評(píng)為重要轉(zhuǎn)載來(lái)源期刊，在中國(guó)知網(wǎng)公布的《中國(guó)學(xué)術(shù)期刊影響因子》金融類(lèi)期刊中綜合影響因子排名第三，在學(xué)術(shù)界、政策層和金融業(yè)形成了較強(qiáng)的影響力。

圍繞當(dāng)前國(guó)內(nèi)外金融風(fēng)險(xiǎn)、金融監(jiān)管理論研究和政策實(shí)踐中的重點(diǎn)、熱點(diǎn)、難點(diǎn)問(wèn)題，《金融監(jiān)管研究》2017年將主要刊發(fā)以下方面的文章：

1.供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革與金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)

2.實(shí)體經(jīng)濟(jì)去杠桿率與金融風(fēng)險(xiǎn)防控3.資產(chǎn)價(jià)格泡沫和房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)防控

4.金融周期與金融風(fēng)險(xiǎn)防控5.系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)防控與宏觀審慎監(jiān)管

6.金融監(jiān)管改革與監(jiān)管有效性

7.金融科技創(chuàng)新（Fintech）發(fā)展、風(fēng)險(xiǎn)與監(jiān)管

8.金融市場(chǎng)化改革和金融結(jié)構(gòu)優(yōu)化

9.信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、債券市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、影子銀行風(fēng)險(xiǎn)、政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等專(zhuān)項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)防控

第3篇

現(xiàn)階段，我國(guó)已建立了中央銀行、保監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)分業(yè)監(jiān)管的金融監(jiān)管組織體系、體系以及相應(yīng)的指標(biāo)體系和監(jiān)測(cè)體系。但從實(shí)際運(yùn)行的效果看，還存在著諸多缺陷，一是缺乏有效金融監(jiān)管的條件；二是多元化監(jiān)管主體缺乏必要的信息交流與合作；三是證券業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)的監(jiān)管資源(包括人力、物力和技術(shù))與行業(yè)發(fā)展不匹配；四是金融監(jiān)管缺乏完善的實(shí)務(wù)操作系統(tǒng)。鑒于此，筆者認(rèn)為，建立我國(guó)有效金融監(jiān)管體系的著眼點(diǎn)應(yīng)放在以下幾方面：

一、建立有效的金融監(jiān)管組織體系

世界各國(guó)金融監(jiān)管組織體系并沒(méi)有統(tǒng)一模式，關(guān)鍵是實(shí)現(xiàn)金融監(jiān)管的便利性、協(xié)調(diào)性和有效性?？紤]到我國(guó)金融業(yè)分業(yè)經(jīng)營(yíng)還將持續(xù)一定時(shí)期，因此，我國(guó)金融監(jiān)管組織體系建設(shè)應(yīng)重點(diǎn)突出”三大系統(tǒng)”的建立與完善。

(一)完善監(jiān)管當(dāng)局的監(jiān)管控制系統(tǒng)。目前，我國(guó)的金融監(jiān)管當(dāng)局是由中央銀行、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)共同構(gòu)成的。從監(jiān)管當(dāng)局的結(jié)構(gòu)狀況看，除中央銀行的監(jiān)管資源基本與其監(jiān)管對(duì)象的發(fā)展水平相適應(yīng)外，證監(jiān)會(huì)目前只在各省會(huì)城市及其他個(gè)別城市設(shè)立了派出機(jī)構(gòu)，其監(jiān)管資源狀況只能滿足于對(duì)證券機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)準(zhǔn)入監(jiān)管和持續(xù)營(yíng)業(yè)機(jī)構(gòu)的非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)測(cè)，還無(wú)力顧及到對(duì)其監(jiān)管對(duì)象經(jīng)營(yíng)合規(guī)性、風(fēng)險(xiǎn)性的檢查與評(píng)估。保監(jiān)會(huì)在全國(guó)各地的派出機(jī)構(gòu)更少，沒(méi)有設(shè)立保險(xiǎn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的地區(qū)，其對(duì)保險(xiǎn)業(yè)的監(jiān)管工作主要委托當(dāng)?shù)厝嗣胥y行，由此造成對(duì)保險(xiǎn)業(yè)的監(jiān)管責(zé)權(quán)利脫節(jié)，監(jiān)管質(zhì)量與效率很低。對(duì)此，現(xiàn)階段完善監(jiān)管當(dāng)局監(jiān)控系統(tǒng)的重點(diǎn)，一是增設(shè)證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)的機(jī)構(gòu)和人員，使其能單獨(dú)完成或通過(guò)聘請(qǐng)中介機(jī)構(gòu)共同完成對(duì)其監(jiān)管對(duì)象的監(jiān)管任務(wù)。二是建立中央銀行、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)的分級(jí)聯(lián)系制度，加強(qiáng)信息交流與技術(shù)合作，實(shí)現(xiàn)對(duì)有關(guān)金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)并表監(jiān)管。三是各監(jiān)管當(dāng)局的總、分支機(jī)構(gòu)之間要明確監(jiān)管職權(quán)，各分支機(jī)構(gòu)要在授權(quán)范圍內(nèi)，按統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)行使監(jiān)管職能。四是各級(jí)金融監(jiān)管部門(mén)要建立完善的金融監(jiān)管責(zé)任制，明確規(guī)定監(jiān)管機(jī)構(gòu)及其人員對(duì)監(jiān)管對(duì)象存在的問(wèn)題應(yīng)查未查、應(yīng)查出未查出、查出不報(bào)、不依法處罰、執(zhí)法過(guò)錯(cuò)等行為所負(fù)的責(zé)任，以促使監(jiān)管機(jī)構(gòu)及其人員提高素質(zhì)，規(guī)范行為。五是各監(jiān)管當(dāng)局要實(shí)行本外幣業(yè)務(wù)、內(nèi)外資機(jī)構(gòu)、境內(nèi)外機(jī)構(gòu)、表內(nèi)外業(yè)務(wù)的統(tǒng)一監(jiān)管，擴(kuò)大金融監(jiān)管覆蓋面。

考慮到加入WTO后，為有效解決混業(yè)經(jīng)營(yíng)條件下對(duì)金融機(jī)構(gòu)的并表監(jiān)管問(wèn)題，需要進(jìn)一步改革我國(guó)的金融監(jiān)管體制。借鑒世界各國(guó)金融監(jiān)管體制選擇的實(shí)踐，筆者認(rèn)為，加入WTO后，我國(guó)金融監(jiān)管體制可供選擇的改革模式主要有三種：

第一種模式：保持現(xiàn)有金融監(jiān)管的制度結(jié)構(gòu)，對(duì)于不同金融機(jī)構(gòu)之間的業(yè)務(wù)交叉，可通過(guò)加強(qiáng)不同監(jiān)管主體之間的協(xié)調(diào)來(lái)解決并表監(jiān)管問(wèn)題。在實(shí)踐中還可以實(shí)行以一家監(jiān)管機(jī)構(gòu)為主的做法，來(lái)應(yīng)付金融業(yè)務(wù)多樣化的監(jiān)管需要。世界上不少國(guó)家目前選擇的是此類(lèi)金融監(jiān)管模式。

第二種模式：順應(yīng)混業(yè)經(jīng)營(yíng)統(tǒng)一并表監(jiān)管的需要，成立一家超級(jí)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)，從而獨(dú)自、全面、有效地對(duì)業(yè)務(wù)廣泛的金融機(jī)構(gòu)的整體情況加以監(jiān)控。這是現(xiàn)階段金融監(jiān)管體制選擇的新趨勢(shì)。

第三種模式：打破現(xiàn)有的制度結(jié)構(gòu)，在不成立統(tǒng)一的超級(jí)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的情況下，按照金融監(jiān)管的目標(biāo)設(shè)立幾個(gè)監(jiān)管部門(mén)，各部門(mén)從各自的目標(biāo)出發(fā)有權(quán)審視各家金融機(jī)構(gòu)，組成矩陣式的監(jiān)管模式。目前，這種監(jiān)管模式只是一種模型，尚未進(jìn)入實(shí)踐階段。

從上述三種模式比較看，第一種缺陷越來(lái)越明顯。第二種模式雖然有利但對(duì)基礎(chǔ)設(shè)施的要求很高。第三種尚需實(shí)踐檢驗(yàn)。因此，金融監(jiān)管體制的改革應(yīng)分兩步走。第一步：考慮到國(guó)內(nèi)的信用評(píng)級(jí)和外部審計(jì)尚未達(dá)到一定的水平，金融監(jiān)管的基礎(chǔ)設(shè)施等還跟不上，現(xiàn)階段仍應(yīng)堅(jiān)持分業(yè)監(jiān)管的金融監(jiān)管體制，重點(diǎn)是改善金融監(jiān)管的基礎(chǔ)條件，加強(qiáng)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的溝通與合作，以實(shí)現(xiàn)綜合監(jiān)管。第二步：根據(jù)國(guó)際金融新趨勢(shì)，結(jié)合我國(guó)加入WTO后金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營(yíng)對(duì)金融監(jiān)管的新要求，我國(guó)的金融監(jiān)管應(yīng)逐步走向“泥業(yè)經(jīng)營(yíng)、統(tǒng)一監(jiān)管”的金融監(jiān)管體制。在向“混業(yè)”模式的過(guò)渡中，待條件成熟時(shí)，可將人民銀行的貨幣政策職能與金融監(jiān)管職能分離，將人民銀行的監(jiān)管部門(mén)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)合并成一個(gè)統(tǒng)一的金融監(jiān)管當(dāng)局，負(fù)責(zé)對(duì)所有金融機(jī)構(gòu)及其業(yè)務(wù)的監(jiān)管，監(jiān)管當(dāng)局可按行政區(qū)劃設(shè)立分支機(jī)構(gòu)，各分支機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)對(duì)轄內(nèi)所有金融機(jī)構(gòu)及其業(yè)務(wù)的監(jiān)督管理。

(二)完善金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部控制系統(tǒng)。從國(guó)際金融監(jiān)管制度演變的過(guò)程看，金融監(jiān)管大致經(jīng)歷了行政手段控制為主、標(biāo)準(zhǔn)化指標(biāo)控制為主、內(nèi)部模型法控制為主、預(yù)先承諾控制為主等幾個(gè)階段。隨著金融市場(chǎng)化程度不斷提高，對(duì)金融機(jī)構(gòu)內(nèi)控機(jī)制要求也更加嚴(yán)密?，F(xiàn)階段的重點(diǎn)為，一是合理設(shè)置內(nèi)控機(jī)構(gòu)。各金融機(jī)構(gòu)都要建立與本系統(tǒng)業(yè)務(wù)發(fā)展相適應(yīng)的內(nèi)部審計(jì)部門(mén)或稽核部門(mén)，并具有相對(duì)獨(dú)立性、超脫性和權(quán)威性?？蛇x擇在系統(tǒng)內(nèi)部設(shè)立跨地區(qū)的監(jiān)管分局、稽核中心或特派員辦事處，消除或減少被查單位對(duì)檢查部門(mén)及其人員的行為制約。二是充實(shí)改善內(nèi)控設(shè)施。金融機(jī)構(gòu)建立內(nèi)控系統(tǒng)和相對(duì)集中的數(shù)據(jù)處理中心，一方面改善內(nèi)部控制的非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)測(cè)條件，運(yùn)用系統(tǒng)網(wǎng)絡(luò)觀測(cè)各經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)的財(cái)務(wù)、資產(chǎn)等業(yè)務(wù)指標(biāo)變化情況；另一方面能有效防止或減少基層行亂調(diào)帳、亂改賬等違規(guī)行為的發(fā)生。三是修改完善內(nèi)控制度。內(nèi)控制度的建立與完善是一個(gè)動(dòng)態(tài)過(guò)程，各金融機(jī)構(gòu)都要適時(shí)根據(jù)其業(yè)務(wù)發(fā)展和環(huán)境變化不斷修改完善內(nèi)控制度，以動(dòng)態(tài)適應(yīng)其業(yè)務(wù)發(fā)展與金融創(chuàng)新對(duì)風(fēng)險(xiǎn)控制的需要。

(三)建立金融同業(yè)自律控制系統(tǒng)。從世界各國(guó)金融同業(yè)自律制度建設(shè)的實(shí)踐看，同業(yè)公會(huì)(或協(xié)會(huì))是適應(yīng)金融業(yè)行業(yè)保護(hù)、行業(yè)協(xié)調(diào)與行業(yè)監(jiān)管的需要，自發(fā)地形成和發(fā)展起來(lái)的。結(jié)合我國(guó)金融業(yè)發(fā)展的現(xiàn)狀，建議：一是在監(jiān)管當(dāng)局的鼓勵(lì)、指導(dǎo)以及輿論的倡導(dǎo)下，在自發(fā)、自愿的基礎(chǔ)上建立金融業(yè)同業(yè)公會(huì)?？筛鶕?jù)金融機(jī)構(gòu)的不同類(lèi)型、不同地區(qū)建立不同的金融業(yè)同業(yè)公會(huì)，并提倡在此基礎(chǔ)上形成全國(guó)金融業(yè)同業(yè)公會(huì)的聯(lián)系機(jī)制。二是賦予金融業(yè)同業(yè)公會(huì)具有行業(yè)保護(hù)、行業(yè)協(xié)調(diào)、行業(yè)監(jiān)管、行業(yè)合作與交流等職能。

此外，在金融監(jiān)管組織體系建設(shè)方面，還要重視社會(huì)監(jiān)督力量，充分發(fā)揮財(cái)政、審計(jì)、資信評(píng)級(jí)、資產(chǎn)評(píng)估等機(jī)構(gòu)的監(jiān)督作用，及時(shí)發(fā)現(xiàn)與矯正金融業(yè)的不當(dāng)行為，確保金融業(yè)安全穩(wěn)健運(yùn)行。

二、建立有效的金融監(jiān)管操作系統(tǒng)

從世界各國(guó)金融監(jiān)管操作系統(tǒng)的建設(shè)看，其構(gòu)成要素大致包括金融監(jiān)管制度、金融監(jiān)管設(shè)施、金融監(jiān)管手段、金融監(jiān)管隊(duì)伍等內(nèi)容。從我國(guó)的現(xiàn)狀看，其完善重點(diǎn)主要是以下幾方面：

(一)完善金融監(jiān)管制度體系。金融監(jiān)管制度是金融機(jī)構(gòu)行為規(guī)范的準(zhǔn)則，是金融監(jiān)管部門(mén)及其人員借以判斷和約束被監(jiān)管對(duì)象行為的依據(jù)和手段。因此，金融監(jiān)管制度的適用性與完善程度，直接金融監(jiān)管的效果。從目前的實(shí)際情況看，我們雖然在金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)準(zhǔn)入、持續(xù)營(yíng)業(yè)和市場(chǎng)退出各個(gè)環(huán)節(jié)都制定了相應(yīng)的規(guī)章制度，但這些制度的建立與執(zhí)行效果并不理想。其原因，一是部分制度條款不完善，缺乏可操作性；二是制度落實(shí)缺乏必要的監(jiān)督約束機(jī)制；三是有關(guān)制度的執(zhí)行，缺乏配套政策。對(duì)此，考慮到加入WTO對(duì)金融監(jiān)管提出的新要求，完善我國(guó)金融監(jiān)管制度的重點(diǎn)應(yīng)突出建立與國(guó)際接軌的金融監(jiān)管制度。一是建立與國(guó)際接軌的標(biāo)準(zhǔn)化監(jiān)管指標(biāo)體系，逐步統(tǒng)一內(nèi)外資金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)；二是適當(dāng)提高資本充足標(biāo)準(zhǔn)，建立有效的金融機(jī)構(gòu)資本金補(bǔ)充機(jī)制；三是要用法律的形式明確各級(jí)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管權(quán)利、責(zé)任和手段；四是要建立與金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)分類(lèi)相對(duì)應(yīng)的呆壞賬準(zhǔn)備金制度；五是建立對(duì)金融機(jī)構(gòu)統(tǒng)一的資信評(píng)估制度；六是建立完備的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)控制制度。

(二)構(gòu)建金融監(jiān)管信息系統(tǒng)。我國(guó)金融監(jiān)管信息系統(tǒng)尚處于一種分割、低效、失真狀態(tài)。一是中央銀行、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)的監(jiān)管信息系統(tǒng)分割，不能實(shí)現(xiàn)監(jiān)管信息共享；二是監(jiān)管信息定時(shí)報(bào)送制度，使得金融監(jiān)管信息的收集效率很低；三是金融機(jī)構(gòu)報(bào)送數(shù)據(jù)存在人為調(diào)整，使得金融監(jiān)管信息失真。由此造成監(jiān)管部門(mén)不能及時(shí)發(fā)現(xiàn)是否出現(xiàn)了正常金融機(jī)構(gòu)正在向有問(wèn)題金融機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)化，是否出現(xiàn)了有問(wèn)題金融機(jī)構(gòu)向危機(jī)金融機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)化，是否出現(xiàn)了危機(jī)機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)向系統(tǒng)內(nèi)擴(kuò)散，從而降低了金融監(jiān)管的質(zhì)量和效率。針對(duì)這種情況，我們要加快金融監(jiān)管信息系統(tǒng)的網(wǎng)絡(luò)化建設(shè)，一是要加快各金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部控制監(jiān)管信息的網(wǎng)絡(luò)化建設(shè)，實(shí)現(xiàn)系統(tǒng)內(nèi)部業(yè)務(wù)發(fā)展與監(jiān)管信息同步反饋。二是加快監(jiān)管當(dāng)局的監(jiān)管信息網(wǎng)絡(luò)化建設(shè)，改善信息傳遞方式和速度，創(chuàng)造條件實(shí)現(xiàn)監(jiān)管部門(mén)與監(jiān)管對(duì)象業(yè)務(wù)系統(tǒng)的信息聯(lián)網(wǎng)，使金融機(jī)構(gòu)的原始信息真實(shí)反映到監(jiān)管部門(mén)，增強(qiáng)信息的透明度和準(zhǔn)確性，以動(dòng)態(tài)觀察與監(jiān)管對(duì)象經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的合規(guī)性和風(fēng)險(xiǎn)情況。三是加快監(jiān)管當(dāng)局之間的監(jiān)管信息網(wǎng)絡(luò)建設(shè)，以實(shí)現(xiàn)金融監(jiān)管信息共享，降低成本，提高效率。

(三)建立金融風(fēng)險(xiǎn)減震機(jī)制?？紤]到加入WTO后，隨著我國(guó)人民幣資本項(xiàng)目可兌換的逐步放開(kāi)，會(huì)增加國(guó)際金融風(fēng)險(xiǎn)向國(guó)內(nèi)傳導(dǎo)的途徑。對(duì)此，我們有必要建立緩和國(guó)際金融風(fēng)險(xiǎn)沖擊的減震機(jī)制。(1)保持適度的國(guó)際儲(chǔ)備標(biāo)準(zhǔn)。借鑒國(guó)外經(jīng)驗(yàn)，我國(guó)保持適度的國(guó)際儲(chǔ)備可依據(jù)下列標(biāo)準(zhǔn)：一是外匯儲(chǔ)備支持外貿(mào)進(jìn)口的時(shí)間最低不能少于3個(gè)月的進(jìn)口需求；二是外匯儲(chǔ)備與外債總額之比不能低于30％；三是外匯儲(chǔ)備與短期債務(wù)之比不能低于100％；四是外債與GDP之比不能超過(guò)50％；五是經(jīng)常項(xiàng)目順差與GDP之比應(yīng)控制在-5％-0％之間；六是外國(guó)直接投資加經(jīng)常項(xiàng)目盈余與GDP之比應(yīng)控制在-2．5％-5％之間。(2)適度調(diào)整匯率制度。借鑒世界各國(guó)匯率制度選擇的成功經(jīng)驗(yàn)，加入WTO后，我國(guó)應(yīng)適當(dāng)調(diào)整，適當(dāng)加大匯率的浮動(dòng)幅度，適當(dāng)放開(kāi)結(jié)售匯限制，避免外匯過(guò)多地集中于中央銀行，迫使央行擴(kuò)大基礎(chǔ)貨幣投放。隨著商業(yè)銀行、、居民持匯量的增加，要逐步培育與發(fā)展我國(guó)的金融衍生市場(chǎng)，為規(guī)避匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)創(chuàng)造條件。

(四)建立金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)。借鑒世界各國(guó)金融風(fēng)險(xiǎn)防范的經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合中國(guó)金融業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)實(shí)情，我國(guó)金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)可分為三個(gè)層次建立。一是建立國(guó)家宏觀金融預(yù)警系統(tǒng)?？捎蓢?guó)務(wù)院牽頭，中國(guó)人民銀行、國(guó)家證券監(jiān)督委員會(huì)、國(guó)家保險(xiǎn)監(jiān)督委員會(huì)、國(guó)家統(tǒng)計(jì)局、各大金融機(jī)構(gòu)共同參加，按照統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)、統(tǒng)一指標(biāo)體系、分級(jí)監(jiān)控的原則，組建國(guó)家宏觀金融預(yù)警組織系統(tǒng)。主要負(fù)責(zé)全國(guó)范圍內(nèi)金融風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)測(cè)和預(yù)警，并對(duì)全國(guó)各區(qū)域、各地區(qū)預(yù)警系統(tǒng)進(jìn)行組織和指導(dǎo)。同時(shí)，負(fù)責(zé)監(jiān)測(cè)國(guó)際金融風(fēng)險(xiǎn)走勢(shì)，并將各種風(fēng)險(xiǎn)信息和對(duì)策措施及時(shí)傳輸?shù)秸鞑块T(mén)和各金融機(jī)構(gòu)中去。二是建立區(qū)域金融預(yù)警系統(tǒng)。由人行跨省區(qū)分行、區(qū)域內(nèi)證券監(jiān)管部門(mén)、保險(xiǎn)監(jiān)管部門(mén)和轄內(nèi)各大金融機(jī)構(gòu)共同組成。主要負(fù)責(zé)轄內(nèi)金融風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)測(cè)和預(yù)警，及時(shí)將各種風(fēng)險(xiǎn)信息和對(duì)策措施傳送到轄內(nèi)各級(jí)政府部門(mén)和各金融機(jī)構(gòu)中去。三是建立地區(qū)金融預(yù)警系統(tǒng)。可由人行中心支行或縣支行與設(shè)在當(dāng)?shù)氐慕鹑跈C(jī)構(gòu)共同組成。主要負(fù)責(zé)轄區(qū)內(nèi)金融風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)測(cè)和預(yù)警，將各種警情信息及時(shí)輸送到轄內(nèi)政府部門(mén)和金融機(jī)構(gòu)中去。

(五)培育金融監(jiān)管人才。金融監(jiān)管特別是現(xiàn)場(chǎng)檢查對(duì)從業(yè)人員的素質(zhì)要求很高，一是要熟練掌握現(xiàn)行的金融法律法規(guī)政策制度；二是要熟練掌握金融企業(yè)原理和賬務(wù)組織；三是要熟練掌握各類(lèi)金融業(yè)務(wù)的操作流程及可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)因素；四是要廣泛了解中外各類(lèi)金融風(fēng)險(xiǎn)的處置辦法；五是要熟練掌握辦公機(jī)具的運(yùn)用技術(shù)等。對(duì)此，我們目前的金融監(jiān)管人員普遍達(dá)不到上述要求。為有效解決這一問(wèn)題，有必要建立金融監(jiān)管檢查官制度，通過(guò)制訂嚴(yán)格的崗位標(biāo)準(zhǔn)和要求，通過(guò)加強(qiáng)對(duì)從業(yè)人員金融監(jiān)管理論與技能的培訓(xùn)，通過(guò)在全系統(tǒng)實(shí)施金融監(jiān)管定期、考核、錄用制度，創(chuàng)造一種使監(jiān)管人才脫穎而出的良好環(huán)境。

(六)建立現(xiàn)代化支付清算系統(tǒng)。清算系統(tǒng)不健全是構(gòu)成市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的重要因素之一。為有效解決這一問(wèn)題，不少國(guó)家都建立了即時(shí)全額清算系統(tǒng)，使監(jiān)管當(dāng)局能及時(shí)觀察到境內(nèi)外資金的流動(dòng)情況，并適時(shí)采取有效措施干預(yù)市場(chǎng)，防止國(guó)際投機(jī)資本對(duì)國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)的沖擊。而我國(guó)的支付清算系統(tǒng)還停留在分割、定時(shí)清算的水平上，這對(duì)于及時(shí)監(jiān)管?chē)?guó)際資本流動(dòng)是極其不便的。因此，必須加快我國(guó)現(xiàn)代化支付清算體系的建設(shè)，以適應(yīng)我國(guó)不斷擴(kuò)大對(duì)外開(kāi)放的金融監(jiān)管需要。

(七)建立金融監(jiān)管合作制度。從目前我國(guó)金融監(jiān)管的現(xiàn)狀出發(fā)，建立金融監(jiān)管合作制度，加強(qiáng)金融監(jiān)管合作要突出三個(gè)方面的內(nèi)容：一是加強(qiáng)中央銀行、保監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)的合作，增強(qiáng)監(jiān)管當(dāng)局的政策協(xié)調(diào)性和對(duì)部分機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)并表監(jiān)管的有效性。二是加強(qiáng)保監(jiān)會(huì)與行的合作，增強(qiáng)行監(jiān)管的積極性和責(zé)任心。三是加強(qiáng)國(guó)內(nèi)金融監(jiān)管當(dāng)局與國(guó)際及地區(qū)金融監(jiān)管當(dāng)局的合作與交流，以此提供與獲取對(duì)跨國(guó)金融機(jī)構(gòu)并表監(jiān)管的必要信息，同時(shí)和借鑒外國(guó)金融監(jiān)管的經(jīng)驗(yàn)，不斷提高我國(guó)的金融監(jiān)管水平。

三、培育有效監(jiān)管的條件

有效的金融監(jiān)管不完全取決于監(jiān)管當(dāng)局的主觀意愿，它需要有一系列的先決條件。因此，為提高我國(guó)金融監(jiān)管的有效性，我們必須加速培育有效金融監(jiān)管的條件。

1．培育穩(wěn)健的宏觀政策與環(huán)境。其主要是：(1)保持宏觀經(jīng)濟(jì)政策的穩(wěn)定性和可持續(xù)性，防止經(jīng)濟(jì)大起大落，避免由此導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)不良資產(chǎn)的形成；(2)加快改革，增強(qiáng)企業(yè)活力，改善金融機(jī)構(gòu)穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)，消除企業(yè)逃廢銀行貸款的無(wú)約束行為；(3)加快體制改革，實(shí)行政企分開(kāi)，消除各級(jí)政府部門(mén)對(duì)銀行貸款的行政干預(yù)；(4)妥善處理各類(lèi)金融機(jī)構(gòu)在改革過(guò)程中形成的大量不良資產(chǎn)，以全面實(shí)現(xiàn)內(nèi)資金融機(jī)構(gòu)的重組與再生。

2．培育完善的公共金融基礎(chǔ)設(shè)施。其主要內(nèi)容是：(1)建立完善的金融監(jiān)管體系，要依據(jù)國(guó)內(nèi)金融業(yè)的現(xiàn)狀、加入WTO后內(nèi)外資金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管并軌的需要、國(guó)際金融監(jiān)管變化的新趨勢(shì)，及時(shí)修訂與完善各類(lèi)金融法律法規(guī)。對(duì)于沒(méi)有法律約束的金融領(lǐng)域，要盡快制訂相應(yīng)的法律法規(guī)；對(duì)于不適用或不完善的法律法規(guī)，要盡快予以修訂完善；對(duì)于缺乏實(shí)施細(xì)則的法律法規(guī)，要盡快出臺(tái)實(shí)施細(xì)則；對(duì)于監(jiān)管人員執(zhí)法行為不規(guī)范，要盡快建立執(zhí)法行為約束機(jī)制。(2)制訂和實(shí)施與國(guó)際接軌的準(zhǔn)則，以使投資者、存款人和監(jiān)管當(dāng)局能據(jù)此評(píng)價(jià)和監(jiān)測(cè)銀行及貸款企業(yè)的財(cái)務(wù)能力和風(fēng)險(xiǎn)狀況；(3)培育一批具有較高職業(yè)道德和專(zhuān)業(yè)水平的金融監(jiān)管專(zhuān)家、律師和法官隊(duì)伍，以提高金融監(jiān)管的效率。

3．培育有效的市場(chǎng)約束機(jī)制。其主要內(nèi)容是：(1)建立適當(dāng)?shù)男畔⑴吨贫龋皶r(shí)向公眾披露有關(guān)金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)狀況和財(cái)務(wù)成果，增加市場(chǎng)透明度，發(fā)揮社會(huì)公眾對(duì)金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)行為的市場(chǎng)約束；(2)完善國(guó)內(nèi)金融企業(yè)的內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)，強(qiáng)化投資者——金融機(jī)構(gòu)的股東對(duì)金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)行為的市場(chǎng)約束，以有效督促金融機(jī)構(gòu)加強(qiáng)內(nèi)控制度建設(shè)。

第4篇

[關(guān)鍵詞]次貸危機(jī) 金融監(jiān)管 金融創(chuàng)新

一、次貸危機(jī)的成因分析

1.直接原因

美國(guó)利率的持續(xù)上升和美國(guó)房?jī)r(jià)的降低。2001年-2003年的兩年半時(shí)間,美聯(lián)儲(chǔ)12 次降息,導(dǎo)致美國(guó)購(gòu)房熱情急劇上升。美國(guó)次級(jí)抵押貸款市場(chǎng)采用固定利率和浮動(dòng)利率相結(jié)合的還款方式。隨著美國(guó)住房市場(chǎng)的降溫,次級(jí)抵押貸款的還款利率也大幅上升,購(gòu)房者的還貸負(fù)擔(dān)加重。同時(shí),住房市場(chǎng)降溫也使購(gòu)房者出售住房或者通過(guò)抵押住房再融資困難,導(dǎo)致次級(jí)抵押貸款借款人不能按期償還貸款,引發(fā)次貸危機(jī)。

2.間接原因

一是寬松的抵押貸款條件。在房地產(chǎn)升溫階段,美國(guó)金融機(jī)構(gòu)采取了低首付甚至零首付的貸款方式,加速次貸市場(chǎng)過(guò)分膨脹。二是金融創(chuàng)新產(chǎn)品使得次貸市場(chǎng)的債務(wù)鏈過(guò)長(zhǎng),導(dǎo)致市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)向信用風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)化。三是信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)在次級(jí)貸款的評(píng)級(jí)問(wèn)題上不夠?qū)徤?為次貸危機(jī)的爆發(fā)埋下了隱患。

3.深層原因

美國(guó)的高消費(fèi)、低儲(chǔ)蓄。按揭貸款就是貸款機(jī)構(gòu)根據(jù)購(gòu)房消費(fèi)者的收入情況和信用情況為其安排了買(mǎi)房分期付款方式,大大增加了其消費(fèi)效用水平。購(gòu)房消費(fèi)者的儲(chǔ)蓄不足甚至是零儲(chǔ)蓄或負(fù)儲(chǔ)蓄時(shí),他的收入水平就不能完全償還隨利率上升而增長(zhǎng)的貸款本息,貸款的違約隨之發(fā)生。

二、次貸危機(jī)下我國(guó)金融監(jiān)管存在的問(wèn)題分析

1.金融監(jiān)管法規(guī)尚不完善

近年來(lái),我國(guó)陸續(xù)頒布了不少金融法律法規(guī),為金融企業(yè)的規(guī)范經(jīng)營(yíng)和人民銀行的有效監(jiān)管提供了依據(jù)。但法律法規(guī)在具體實(shí)施過(guò)程中還不能像市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家那樣規(guī)范而靈活,金融法的司法性和透明度還不高。

2.監(jiān)管方式單一且效率低下

人民銀行一方面重非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管,輕現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管,且非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管僅僅停留在數(shù)據(jù)收集、資料匯總,而對(duì)于加工整理、透徹分析、深刻剖析還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠。另一方面重重點(diǎn)監(jiān)管,輕日常監(jiān)管。由于上述兩重兩輕,使金融監(jiān)管的綜合效力不足,監(jiān)管力度弱化,給金融監(jiān)管的深入帶來(lái)很大困難。

3.金融創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的統(tǒng)一規(guī)劃和協(xié)調(diào)配套不夠

我國(guó)目前的分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)監(jiān)管在一定程度上造成了監(jiān)管機(jī)構(gòu)間的信息傳遞滯后或失真,以及信息有時(shí)甚至不能共享。另外,除了由政府主導(dǎo)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)以外,各種社會(huì)力量特別是審計(jì)、法律、輿論等機(jī)構(gòu)的力量又十分薄弱,難以形成一個(gè)有效的監(jiān)管網(wǎng)。

4.金融監(jiān)管不透明

我國(guó)銀行監(jiān)管的透明度還需進(jìn)一步增強(qiáng)。金融透明度是銀行業(yè)有效監(jiān)管的基礎(chǔ),是金融運(yùn)行規(guī)范化的主要內(nèi)容和重要標(biāo)志。目前,國(guó)際貨幣基金組織正在制定法規(guī)要求各國(guó)提高金融透明度,透明度原則是公開(kāi)原則得以實(shí)現(xiàn)的重要途徑。我國(guó)也采取措施加強(qiáng)金融透明度和信息披露的工作,但是在實(shí)踐中,國(guó)內(nèi)一些金融機(jī)構(gòu)和公司信息披露意識(shí)淡化、不規(guī)范甚至編制虛假信息為金融市場(chǎng)的健康發(fā)展留下極大的隱患,銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)在執(zhí)法過(guò)程中的透明度也有待增強(qiáng),這與WTO 國(guó)際慣例的要求還相去甚遠(yuǎn)。

三、我國(guó)金融監(jiān)管改進(jìn)的策略

1.重構(gòu)金融監(jiān)管組織體系和法制體系

要逐步建立起包括金融監(jiān)管當(dāng)局監(jiān)管、行業(yè)組織自律、金融機(jī)構(gòu)內(nèi)控、社會(huì)監(jiān)督配合的大系統(tǒng)監(jiān)管體系。一是發(fā)揮“一行三會(huì)”專(zhuān)門(mén)機(jī)構(gòu)的監(jiān)管力量,完善整個(gè)金融業(yè)監(jiān)管的組織體系。二是健全各金融行業(yè)的自律性組織。金融機(jī)構(gòu)要通過(guò)建立一整套內(nèi)部控制制度,借以控制經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn),提高經(jīng)營(yíng)效益,其著眼點(diǎn)在于保證金融資產(chǎn),金融工具的安全性和流動(dòng)性,防范經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。三是充分發(fā)揮社會(huì)中介機(jī)構(gòu)的社會(huì)監(jiān)督作用,即由合法成立的并經(jīng)中央監(jiān)管機(jī)構(gòu)認(rèn)可的會(huì)計(jì)師事務(wù)所、審計(jì)事務(wù)所依法對(duì)金融機(jī)構(gòu)報(bào)告的真實(shí)性、公正性進(jìn)行審計(jì),以便有關(guān)方面對(duì)其財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)績(jī)效和風(fēng)險(xiǎn)程度等做出正確判斷,并對(duì)其存在的問(wèn)題進(jìn)行審計(jì)監(jiān)督,強(qiáng)制金融機(jī)構(gòu)信息披露。

2.加強(qiáng)國(guó)際層面上的監(jiān)管合作,搞好金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管的合作與協(xié)調(diào)

由于跨國(guó)金融機(jī)構(gòu)擁有復(fù)雜的組織結(jié)構(gòu)和廣泛分布的機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò),增加了我國(guó)金融監(jiān)管的難度,金融業(yè)務(wù)不再局限于某一國(guó)家或地區(qū)的范圍,以國(guó)家為單位的金融監(jiān)管當(dāng)局已經(jīng)不可能對(duì)其境內(nèi)的金融機(jī)構(gòu)和金融業(yè)務(wù)實(shí)行全方位的監(jiān)管。我國(guó)應(yīng)主動(dòng)適應(yīng)金融監(jiān)管的國(guó)際化趨勢(shì),加強(qiáng)監(jiān)管的國(guó)際合作與協(xié)調(diào),從而實(shí)現(xiàn)對(duì)跨國(guó)金融機(jī)構(gòu)的有效監(jiān)管。適應(yīng)加入WTO 和國(guó)際混業(yè)經(jīng)營(yíng)的趨勢(shì),各金融監(jiān)管機(jī)關(guān)應(yīng)加強(qiáng)信息溝通,互相配合。

3.改革和完善我國(guó)的金融監(jiān)管機(jī)制

首先,要轉(zhuǎn)變金融監(jiān)管政策的基礎(chǔ)和方式。金融監(jiān)管手段必須以法律為基礎(chǔ)采取間接手段進(jìn)行,通過(guò)嚴(yán)密的法規(guī)約束監(jiān)管當(dāng)局的金融監(jiān)管行為,在日常監(jiān)管中基本取消行政命令式的監(jiān)管辦法。其次是監(jiān)管重點(diǎn)要由合規(guī)性監(jiān)管轉(zhuǎn)向合規(guī)性與風(fēng)險(xiǎn)性監(jiān)管并舉。監(jiān)管重點(diǎn)要更多地關(guān)注金融機(jī)構(gòu)及其資本所將承擔(dān)的最大風(fēng)險(xiǎn),要加強(qiáng)對(duì)金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)質(zhì)量、管理水平、盈虧等經(jīng)營(yíng)狀況的風(fēng)險(xiǎn)性檢查。檢查和稽核的重點(diǎn)要放在檢查金融機(jī)構(gòu)對(duì)某種風(fēng)險(xiǎn)的管理過(guò)程和管理方法是否充分和有效。再次,是監(jiān)管主體之間要加強(qiáng)協(xié)調(diào)。

4.加強(qiáng)信貸風(fēng)險(xiǎn)管理,完善證券化風(fēng)險(xiǎn)防范法律制度

完善房地產(chǎn)信貸及其證券化風(fēng)險(xiǎn)防范的法律制度是當(dāng)務(wù)之急。首先,加強(qiáng)信貸風(fēng)險(xiǎn)管理,提高住房按揭貸款的信用門(mén)檻。其次,要完善住房按揭貸款證券化風(fēng)險(xiǎn)防范法律制度。目前規(guī)范資產(chǎn)證券化的相關(guān)法律屬于部門(mén)規(guī)章,層次較低,難以解決現(xiàn)存的一些問(wèn)題,應(yīng)借鑒國(guó)外資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)防范的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn),盡快制定專(zhuān)門(mén)的金融資產(chǎn)證券化發(fā),處理好外部監(jiān)管和內(nèi)部制度之間的關(guān)系,完善我國(guó)資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管。

5.加強(qiáng)市場(chǎng)化監(jiān)管,完善金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)法律制度

道德風(fēng)險(xiǎn)在金融市場(chǎng)上及易產(chǎn)生,次貸危機(jī)表明,要減少金融機(jī)構(gòu)的道德風(fēng)險(xiǎn),必須構(gòu)建完善的市場(chǎng)紀(jì)律約束機(jī)制,加強(qiáng)市場(chǎng)化監(jiān)管。加強(qiáng)市場(chǎng)化監(jiān)管要求構(gòu)建完善的金融市場(chǎng)準(zhǔn)入機(jī)制、金融市場(chǎng)行為監(jiān)管機(jī)制和金融市場(chǎng)退出機(jī)制。要根除“不破產(chǎn)、無(wú)風(fēng)險(xiǎn)”的傳統(tǒng)觀念,并充分認(rèn)識(shí)金融破產(chǎn)制度的重要價(jià)值和意義。《銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)條例》已進(jìn)入立法進(jìn)程,它對(duì)于完善金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)法律制度,提供銀行經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的激勵(lì)具有重要意義。

參考文獻(xiàn):

第5篇

摘 要 本文通過(guò)對(duì)全球金融危機(jī)的起因的分析和我國(guó)金融業(yè)現(xiàn)狀的考察，總結(jié)出本次金融危機(jī)的主要原因是金融監(jiān)管未能發(fā)揮應(yīng)有的作用導(dǎo)致金融創(chuàng)新過(guò)度，最終沖擊整個(gè)金融市場(chǎng)體系?；谏鲜鲇^點(diǎn)，筆者認(rèn)為中國(guó)在發(fā)展金融產(chǎn)品時(shí)應(yīng)建立健全現(xiàn)代金融監(jiān)管體系，提高監(jiān)管對(duì)金融市場(chǎng)的實(shí)際約束力和行為規(guī)范。

關(guān)鍵詞 國(guó)際金融危機(jī) 金融監(jiān)管現(xiàn)狀 現(xiàn)代金融監(jiān)管體系

金融創(chuàng)新被認(rèn)為是導(dǎo)致金融危機(jī)的重要原因之一，透析美國(guó)次貸危機(jī)產(chǎn)生的機(jī)理，可知次貸危機(jī)并非金融創(chuàng)新的必然結(jié)果。監(jiān)管制度的不健全和監(jiān)管部門(mén)的職責(zé)缺失才是罪魁禍?zhǔn)住Ｓ需b于此，我國(guó)在大力發(fā)展現(xiàn)代金融市場(chǎng)、進(jìn)行金融產(chǎn)品創(chuàng)新時(shí)應(yīng)該強(qiáng)化金融市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)控制意識(shí)，建立健全高效的金融監(jiān)管機(jī)制，保證金融市場(chǎng)的穩(wěn)定、高效、健康的發(fā)展。

一、國(guó)際金融危機(jī)的爆發(fā)、影響及主要原因分析

從2006年春季開(kāi)始美國(guó)逐步顯現(xiàn)次貸危機(jī)，并最終在2008年演變成國(guó)際金融危機(jī)。金融危機(jī)波及到美國(guó)的抵押貸款業(yè)、投資銀行業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)、銀行業(yè)，并導(dǎo)致美國(guó)經(jīng)濟(jì)的衰退。歐洲、日本、韓國(guó)、中國(guó)等世界主要經(jīng)濟(jì)體都受到了較大的影響：經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度明顯放緩，甚至于出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)，直接投資減少，投資者和消費(fèi)者信心嚴(yán)重受損，失業(yè)率上升，通貨膨脹等等。

縱觀中外典籍文獻(xiàn)，關(guān)于國(guó)際金融危機(jī)的起因的描述有很多種。本文僅從制度層面上分析造成國(guó)際金融危機(jī)的原因――金融監(jiān)管的缺失，即金融產(chǎn)品創(chuàng)新步伐不斷加快的同時(shí)，相應(yīng)的監(jiān)管措施未能及時(shí)跟上，造成金融衍生產(chǎn)品泛濫，最終沖擊整個(gè)金融市場(chǎng)體系。

金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)本來(lái)的職責(zé)是有效地保護(hù)個(gè)人消費(fèi)者和投資者，降低經(jīng)濟(jì)對(duì)不適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)融資來(lái)源的依賴性以及阻止過(guò)度的冒險(xiǎn)活動(dòng)。然而從美國(guó)次貸危機(jī)的發(fā)生和發(fā)展的過(guò)程來(lái)看，監(jiān)管體系對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警、披露和防范收效甚微，主要監(jiān)管者的權(quán)利在一定程度上受到其他監(jiān)管部門(mén)的牽制，無(wú)法防范系統(tǒng)性危機(jī)。金融監(jiān)管的有效性和效率較低，尤其是分散的監(jiān)管體系對(duì)一些大型、復(fù)雜的金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管是低效的（GAO，2004）①。

二、當(dāng)前我國(guó)金融監(jiān)管的現(xiàn)狀及存在的問(wèn)題

（一）金融監(jiān)管缺乏完善的法律制度保障

我國(guó)現(xiàn)行的法律比較概括、籠統(tǒng)，存在著眾多的原則性規(guī)定，而且監(jiān)管內(nèi)容簡(jiǎn)單化，缺乏實(shí)際可操作性，有的已不適應(yīng)金融業(yè)發(fā)展和金融監(jiān)管的需求監(jiān)管部門(mén)在具體的監(jiān)管實(shí)踐中容易產(chǎn)生隨意監(jiān)管現(xiàn)象。執(zhí)行監(jiān)督者缺乏監(jiān)督，不能保證金融監(jiān)管的公正、合理。

（二）合規(guī)性監(jiān)管仍然是金融監(jiān)管的核心，難以對(duì)金融創(chuàng)新體系進(jìn)行有效監(jiān)管

我國(guó)金融監(jiān)管仍然把重點(diǎn)放在機(jī)構(gòu)的審批和經(jīng)營(yíng)的合規(guī)上，對(duì)金融機(jī)構(gòu)日常經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)性監(jiān)管尚未全面展開(kāi)，對(duì)市場(chǎng)退出前的監(jiān)管基本空白。在現(xiàn)行監(jiān)管中存在著重審批、輕管理，重國(guó)有銀行、輕其他銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)，重傳統(tǒng)的存貸款業(yè)務(wù)、輕表外業(yè)務(wù)及其他創(chuàng)新業(yè)務(wù)等問(wèn)題。

始于二十世紀(jì)六十年代的金融創(chuàng)新，引發(fā)了金融業(yè)的一場(chǎng)變革。然而金融創(chuàng)新的發(fā)展確實(shí)以放松金融監(jiān)管作為代價(jià)的，由于金融創(chuàng)新的快速發(fā)展使得應(yīng)有的風(fēng)險(xiǎn)管理和風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管未能及時(shí)跟上，致使監(jiān)管滯后。中國(guó)現(xiàn)行的金融監(jiān)管體系，就很難對(duì)金融創(chuàng)新進(jìn)行有效監(jiān)管。金融工具創(chuàng)新不僅成了金融機(jī)構(gòu)不斷放大金融杠桿率的最佳手段和途徑，而且也成為金融監(jiān)管一個(gè)的難題。

（三）多機(jī)構(gòu)多部門(mén)協(xié)調(diào)難度大，監(jiān)管效率低

我國(guó)分業(yè)監(jiān)管體制于1998年最終確立，分業(yè)監(jiān)管在具有專(zhuān)業(yè)化和競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的同時(shí)，也存在著協(xié)調(diào)性差的缺陷。目前我國(guó)對(duì)銀行及非銀行金融機(jī)構(gòu)、證券公司與保險(xiǎn)公司實(shí)施監(jiān)管的職責(zé)分別由銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)以及保監(jiān)會(huì)承擔(dān)，金融控股公司的出現(xiàn)對(duì)這種分業(yè)監(jiān)管模式提出了挑戰(zhàn)。

隨著中國(guó)金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營(yíng)的發(fā)展，金融控股公司將成為中國(guó)金融組織的主要形式。但我國(guó)目前實(shí)行嚴(yán)格的分業(yè)監(jiān)管體制，很難對(duì)金融控股公司及其所開(kāi)展的金融業(yè)務(wù)進(jìn)行有效監(jiān)管。因?yàn)樯婕岸鄠€(gè)行業(yè)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)，可監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管目的、方法和重點(diǎn)各不相同。只要在不同的專(zhuān)業(yè)金融監(jiān)管體系之間存在著差異，金融控股公司就可能會(huì)采取規(guī)避監(jiān)管的行動(dòng)，建立一種經(jīng)營(yíng)阻力、成本最小的組織模式，從而增加了各金融監(jiān)管當(dāng)局在對(duì)相關(guān)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)管過(guò)程中的困難。

三、我國(guó)構(gòu)建現(xiàn)代金融監(jiān)管體系的途徑分析

美國(guó)次貸危機(jī)再一次引發(fā)了人們對(duì)金融監(jiān)管制度及其運(yùn)行績(jī)效的考慮。相關(guān)國(guó)際研究揭示了美國(guó)監(jiān)管制度的不健全和監(jiān)管部門(mén)的監(jiān)管缺失，指出金融監(jiān)管這一道最后的堡壘沒(méi)有充分發(fā)揮其作用，使得金融風(fēng)險(xiǎn)有機(jī)可乘②。我國(guó)在發(fā)展現(xiàn)代金融市場(chǎng)的過(guò)程中，應(yīng)該充分吸取教訓(xùn)，避免類(lèi)似風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生?；诖?，作者嘗試提出以下相關(guān)政策建議：

（一）完善我國(guó)相關(guān)法律法規(guī)體系

依法監(jiān)管是監(jiān)管有效性的前提和保障，嚴(yán)格的金融立法是金融監(jiān)管的法律基礎(chǔ)和必要依據(jù)。我國(guó)應(yīng)當(dāng)盡快制定《金融控股公司法》，明確銀行控股公司進(jìn)入和退出的條件和方式，界定銀行控股公司的權(quán)利和義務(wù)，明確監(jiān)管主體，為我國(guó)金融機(jī)構(gòu)發(fā)展建立良好的外部環(huán)境，進(jìn)而為規(guī)范和推動(dòng)金融控股公司的發(fā)展奠定基礎(chǔ)。

從世界范圍來(lái)看，當(dāng)我國(guó)在努力構(gòu)建金融分業(yè)監(jiān)管體制的同時(shí)，世界各國(guó)已經(jīng)從分業(yè)監(jiān)管體制轉(zhuǎn)向混業(yè)監(jiān)管體制。在經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)化和金融自由化的歷史背景下，我國(guó)傳統(tǒng)的分業(yè)經(jīng)營(yíng)方式正在悄悄地向混業(yè)經(jīng)營(yíng)方式轉(zhuǎn)變，外資金融構(gòu)大量地涌入我國(guó)，又加快了金融經(jīng)營(yíng)方式轉(zhuǎn)軌地速度，改革和完善我國(guó)金融監(jiān)管立法就具有重要意義。

（二）完善金融監(jiān)管主體制度

現(xiàn)行“分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分行監(jiān)管”的監(jiān)管體制雖然在一定時(shí)期發(fā)揮了很巨大的作用，然而在全球化的今天此種模式也存在自身的局限性，既不利于金融創(chuàng)新和金融業(yè)的全面發(fā)展，也與國(guó)際上混業(yè)經(jīng)營(yíng)、混業(yè)監(jiān)管的趨勢(shì)不相適應(yīng)。

鑒于上述困境，可以成立一家具有統(tǒng)一監(jiān)管功能的國(guó)家金融管理局。銀監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)仍保持相對(duì)獨(dú)立的分業(yè)監(jiān)管職能，在行政上統(tǒng)一接受?chē)?guó)家金融管理局領(lǐng)導(dǎo)。國(guó)家金融管理局的職責(zé)對(duì)外代表國(guó)家監(jiān)管部門(mén)，與中央銀行、財(cái)政部之間建立協(xié)調(diào)機(jī)制，處理信息共享和監(jiān)管職責(zé)交叉事宜；對(duì)內(nèi)組織三會(huì)協(xié)調(diào)處理混業(yè)經(jīng)營(yíng)引起的跨行業(yè)監(jiān)管中的分工合作問(wèn)題，提高監(jiān)管效率。

（三）建立以風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管為核心的金融監(jiān)管體系

金融機(jī)構(gòu)從市場(chǎng)準(zhǔn)入到市場(chǎng)退出的全部業(yè)務(wù)活動(dòng)都應(yīng)該屬于金融監(jiān)管的內(nèi)容，主要是風(fēng)險(xiǎn)性監(jiān)管和日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的規(guī)范性。參照通行的國(guó)際監(jiān)管辦法，結(jié)合我國(guó)金融業(yè)的實(shí)際情況，當(dāng)前我國(guó)中央銀行金融業(yè)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管重點(diǎn)應(yīng)做好以下幾方面工作：第一，建立以資產(chǎn)負(fù)債比例管理為基礎(chǔ)的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管制度，保證金融業(yè)資金的安全性、流動(dòng)性和贏利性。第二，建立大額貸款的報(bào)告制度。第三，制定出能客觀反映我國(guó)銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的各類(lèi)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重和核算系數(shù)，定出貸款集中風(fēng)險(xiǎn)、貸款沉淀風(fēng)險(xiǎn)等風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重。第四，建立真正的風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金，以增加金融機(jī)構(gòu)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力，同時(shí)試行存款保險(xiǎn)金制度。

（四）加快金融監(jiān)管手段的創(chuàng)新，提高金融監(jiān)管的效率

首先，量化金融市場(chǎng)的進(jìn)入和退出標(biāo)準(zhǔn)，實(shí)現(xiàn)動(dòng)態(tài)靈活監(jiān)管和市場(chǎng)監(jiān)管的有機(jī)結(jié)合。高效的金融監(jiān)管應(yīng)該是全過(guò)程的、持續(xù)性的監(jiān)管。要規(guī)范金融監(jiān)管的實(shí)施程序，提高現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管的廣度、深度，避免各種因素對(duì)監(jiān)管工作的干擾。同時(shí)，隨著金融業(yè)務(wù)的發(fā)展，不斷改革現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管的內(nèi)容，以保證監(jiān)管的準(zhǔn)確與有效。

其次，建立健全金融監(jiān)測(cè)、預(yù)警機(jī)制，以及金融風(fēng)險(xiǎn)的防范和化解機(jī)制。為增強(qiáng)金融監(jiān)管工作的預(yù)測(cè)性，應(yīng)建立科學(xué)的指標(biāo)體系，及時(shí)發(fā)現(xiàn)金融運(yùn)行中出現(xiàn)的問(wèn)題，并及時(shí)采取相應(yīng)的對(duì)策。

最后，加大資金投入，加快金融監(jiān)管手段的科技創(chuàng)新。加快金融監(jiān)管手段的現(xiàn)代化步伐，提高金融監(jiān)管工作的科技含量，形成現(xiàn)代化的金融監(jiān)管方法系統(tǒng)，增強(qiáng)金融監(jiān)管的科學(xué)性、針對(duì)性和有效性。

（五）健全信息披露制度，增加金融機(jī)構(gòu)透明度

隨著世界金融的發(fā)展，各種金融控股集團(tuán)成為市場(chǎng)主體，因而金融機(jī)構(gòu)信息披露的要求也在不斷加強(qiáng)。監(jiān)管機(jī)構(gòu)要加強(qiáng)對(duì)金融控股集團(tuán)信息披露的管理，樹(shù)立全面信息披露的理念：不僅要披露內(nèi)部關(guān)聯(lián)交易的信息，而且要披露風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和管理過(guò)程、資本結(jié)構(gòu)及風(fēng)險(xiǎn)與資本匹配狀況的信息；不僅要披露定性信息，而且要披露定量信息；不僅要披露核心信息，而且要披露附加信息；不僅要實(shí)行定期披露，而且任何重要變化發(fā)生之后都應(yīng)即時(shí)披露。另外，要定期對(duì)金融控股集團(tuán)的信息披露體系進(jìn)行評(píng)估。

（六）建立起國(guó)家間的合作協(xié)調(diào)機(jī)制，構(gòu)建國(guó)際立體化的金融監(jiān)管網(wǎng)絡(luò)

為了促進(jìn)我國(guó)跨境監(jiān)管能力的提高，使我國(guó)的金融監(jiān)管逐步邁入國(guó)際化的軌道，我國(guó)要積極參與國(guó)際、區(qū)域以及雙邊等多層面的金融監(jiān)管合作；同時(shí)隨著經(jīng)濟(jì)區(qū)域化的發(fā)展，我國(guó)還應(yīng)積極加強(qiáng)與東亞鄰國(guó)、東盟等區(qū)域組織及其成員的金融監(jiān)管合作；在雙邊合作方面，要積極加強(qiáng)與他國(guó)尤其是要互設(shè)金融機(jī)構(gòu)的國(guó)家的監(jiān)管機(jī)構(gòu)的合作，促進(jìn)雙方監(jiān)管當(dāng)局的信息共享，互相學(xué)習(xí)監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)。

金融全球化的步伐不斷蔓延，然而各國(guó)在經(jīng)濟(jì)水平、開(kāi)放程度、金融結(jié)構(gòu)、監(jiān)管模式等方面存在顯著的差異，各國(guó)應(yīng)通過(guò)逐步實(shí)現(xiàn)分層次、分區(qū)域的監(jiān)管合作慢慢達(dá)到全球范圍的統(tǒng)一③。

四、結(jié)語(yǔ)

從西方發(fā)達(dá)國(guó)家的經(jīng)驗(yàn)及其金融業(yè)發(fā)展的歷史來(lái)看，一個(gè)發(fā)達(dá)的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)強(qiáng)國(guó)肯定離不開(kāi)一個(gè)發(fā)達(dá)的、具有合理結(jié)構(gòu)與完善的功能、能夠高效安全運(yùn)行的強(qiáng)大金融監(jiān)管體系的支撐。在后金融危機(jī)的時(shí)代背景下，探索建立與我國(guó)現(xiàn)實(shí)發(fā)展過(guò)程相適應(yīng)的現(xiàn)代金融監(jiān)管體系，不僅能夠在提高我國(guó)金融監(jiān)管效率，而且可以促進(jìn)我國(guó)金融業(yè)在面對(duì)外來(lái)激烈競(jìng)爭(zhēng)的形勢(shì)下保持穩(wěn)定、健康、持續(xù)發(fā)展。

注釋?zhuān)?/p>

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第6篇

關(guān)鍵詞：金融監(jiān)管效率 復(fù)雜性 探究

一、金融監(jiān)管概述

1.1金融監(jiān)管的必要性

受大蕭條影響，金融監(jiān)管思想得以面世和發(fā)展。隨著規(guī)制經(jīng)濟(jì)學(xué)的日益成熟，人們?cè)诮?jīng)濟(jì)分析時(shí)開(kāi)始融入了規(guī)制過(guò)程的理念，如此一來(lái)，實(shí)現(xiàn)了經(jīng)濟(jì)法則、經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的融合，為接下來(lái)金融監(jiān)管體系的出現(xiàn)和完善奠定了必要的理論基礎(chǔ)。在該理論發(fā)展之初，公共利益監(jiān)管理論等針對(duì)其必要性展開(kāi)了系統(tǒng)的理論論證。實(shí)施金融監(jiān)管，不僅有助于維護(hù)金融部門(mén)的安全，而且有助于促進(jìn)金融資源的優(yōu)化配置，還有助于保護(hù)消費(fèi)者的合法權(quán)益，最終推動(dòng)社會(huì)福利最大化的實(shí)現(xiàn)[1]。

1.2金融監(jiān)管的效率

對(duì)金融監(jiān)管成本說(shuō)進(jìn)行分析可知，受監(jiān)管成本的制約，金融監(jiān)管需要面對(duì)效率這一問(wèn)題。在金融監(jiān)管過(guò)程中，涉及各種費(fèi)用的支出，所以過(guò)度監(jiān)管是得不償失的，將會(huì)造成監(jiān)管效率的大幅下降，換而言之，金融監(jiān)管具有理論上的邊界，對(duì)該邊界進(jìn)行設(shè)定時(shí)，應(yīng)遵循邊際成本、邊際收益二者相等的原則，即效率最大化的原則。

二、金融監(jiān)管的復(fù)雜性

金融監(jiān)管的復(fù)雜性主要取決于金融系統(tǒng)的復(fù)雜性，具體表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：一、金融機(jī)構(gòu)組織、金融業(yè)務(wù)及產(chǎn)品、金融體系結(jié)構(gòu)日趨復(fù)雜；二、金融監(jiān)管理念的相關(guān)變化；三、在制定國(guó)際金融監(jiān)管準(zhǔn)則的過(guò)程中，各國(guó)之間的博弈不可避免。上述因素賦予了金融監(jiān)管的復(fù)雜性[2]。

2.1金融監(jiān)管效率的分析框架

圖1 融監(jiān)管復(fù)雜性與金融監(jiān)管效率的分析框架

圖2是基于金融監(jiān)管效率角度而得到的一個(gè)分析框架[3]，用于分析金融監(jiān)管復(fù)雜性是否科學(xué)。該分析框架的核心思想在于，如果金融監(jiān)管的日益復(fù)雜化能夠促進(jìn)金融監(jiān)管效率的提高，則表明金融監(jiān)管復(fù)雜化具有積極的正面意義；如果金融監(jiān)管復(fù)雜化所消耗的成本大于復(fù)雜化所創(chuàng)造的金融效率，則需要對(duì)金融監(jiān)管予以一定的簡(jiǎn)化。隨著金融監(jiān)管的日益復(fù)雜化，金融創(chuàng)新也將面臨更大的難度；隨著金融監(jiān)管的日益復(fù)雜化，不僅導(dǎo)致金融監(jiān)管成本的增加，而且給金融安全埋下了隱患。

2.2金融監(jiān)管復(fù)雜性的最優(yōu)化

金融監(jiān)管成本指的是，監(jiān)管工作實(shí)施過(guò)程中所產(chǎn)生的一系列支出；金融監(jiān)管收益指的是，避免不實(shí)施金融監(jiān)管所產(chǎn)生的那部分損失。金融監(jiān)管復(fù)雜性的最優(yōu)化，其本質(zhì)在于通過(guò)有限的監(jiān)管資源來(lái)達(dá)成監(jiān)管收益最大化的目的。若監(jiān)管效率用F（X）來(lái)表示，而金融監(jiān)管成本及收益分別用C（X）、R（X）來(lái)表示時(shí)，那么三者滿足如下關(guān)系：F（X）=R（X）-C（X）。R（X）和金融監(jiān)管復(fù)雜性成正比關(guān)系，但增加到一定程度后將轉(zhuǎn)為放緩趨勢(shì)。當(dāng)R，（x*）=C，（x*）時(shí)，F(xiàn)（x*）取最大值，換而言之，x*時(shí)金融監(jiān)管復(fù)雜性達(dá)到了最優(yōu)狀態(tài)。以x*為界，左側(cè)取值時(shí)，金融監(jiān)管邊際收益大于金融監(jiān)管邊際成本，該種情況下，適當(dāng)提升金融監(jiān)管復(fù)雜性能夠進(jìn)一步促進(jìn)金融監(jiān)管效率的提升；右側(cè)取值時(shí)，金融邊際收益小于金融監(jiān)管邊際成本，該種情況下，提升金融監(jiān)管復(fù)雜性是得不償失的，將會(huì)造成金融監(jiān)管效率的持續(xù)下降，應(yīng)簡(jiǎn)化金融監(jiān)管，以促進(jìn)金融監(jiān)管效率的提升[4]。

圖2 金融監(jiān)管復(fù)雜性的最優(yōu)化分析

2.3金融監(jiān)管復(fù)雜性的成本收益分析

對(duì)于金融監(jiān)管而言，其成本和收益之間的最佳平衡（即金融監(jiān)管效率）取決于金融監(jiān)管復(fù)雜程度。值得一提的是，三者之間的關(guān)系也并非完全固定的，尤其是變化速度這一點(diǎn)通常是多種因素共同決定。金融監(jiān)管復(fù)雜性的加劇將會(huì)促使金融監(jiān)管成本的增加，即前者對(duì)后者的諸多影響因素中，絕大多數(shù)屬于確定性的；但是金融監(jiān)管復(fù)雜性對(duì)金融監(jiān)管收益的影響則帶有很大的不確定性，后者高低通常由多種因素綜合決定。

當(dāng)滿足以下幾個(gè)條件時(shí)，金融監(jiān)管的復(fù)雜性才能真正為金融監(jiān)管帶來(lái)實(shí)實(shí)在在的收益：一、金融監(jiān)管復(fù)雜性能夠帶來(lái)良性影響，如能夠帶來(lái)多層次的或者一定深度的金融創(chuàng)新，不僅如此，該創(chuàng)新本身所具有的金融風(fēng)險(xiǎn)遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于其多樣性所營(yíng)造的金融安全；二、通過(guò)一系列復(fù)雜的且數(shù)量眾多的模型能夠?qū)ξ磥?lái)的金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)測(cè)、分析和處理；三、針對(duì)金融監(jiān)管這一領(lǐng)域所制定的各項(xiàng)激勵(lì)相容機(jī)制能夠真正發(fā)揮自身的作用?？傊?，當(dāng)金融監(jiān)管復(fù)雜性所帶來(lái)的邊際收益大于金融監(jiān)管復(fù)雜性所帶來(lái)的邊際成本時(shí)，才有必要對(duì)金融監(jiān)管的復(fù)雜性做進(jìn)一步的提升，反之亦然[5]。

三、降低金融監(jiān)管復(fù)雜性所帶來(lái)的監(jiān)管效率

金融監(jiān)管應(yīng)趨向于復(fù)雜，還是趨向于簡(jiǎn)單？面對(duì)一系列金融風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)選用何種監(jiān)管模式，簡(jiǎn)單底線式更佳，還是高度敏感式更好？對(duì)于上述問(wèn)題，金融監(jiān)管準(zhǔn)則的復(fù)雜性一時(shí)也難以給出十分明確而具體的答案，其焦點(diǎn)問(wèn)題集中在一點(diǎn)，即采用何種辦法或者措施，借助相對(duì)有限的監(jiān)管資源在成本最小化的模式下去更好地達(dá)成一系列金融監(jiān)管目標(biāo)。由上文有關(guān)成本效率的相關(guān)分析可以得出，在增加金融監(jiān)管復(fù)雜性的同時(shí)將不可避免地導(dǎo)致金融監(jiān)管成本的增加，然而金融監(jiān)管收益增加與否卻不一定，這是諸多外生因素共同來(lái)決定的。因此，若想實(shí)現(xiàn)對(duì)金融監(jiān)管效率的有效提升，一方面要致力于金融監(jiān)管復(fù)雜性的合理化降低，另一方面要盡可能地提供一系列有益條件以促進(jìn)金融監(jiān)管收益的增加。

首先，在制定金融監(jiān)管路徑的過(guò)程中，應(yīng)將自下而上的監(jiān)管作為基礎(chǔ)，與此同時(shí)，予以自上而下監(jiān)管的補(bǔ)充或輔助。金融復(fù)雜性、金融效率以及金融安全三者之間所具有的相關(guān)性并不算十分明確，所以，利用對(duì)監(jiān)管路徑的有效限制進(jìn)而削弱或者避免金融復(fù)雜性、金融監(jiān)管復(fù)雜性之間所產(chǎn)生的內(nèi)外互動(dòng)影響獲得了更多人的認(rèn)可。所謂自上而下的監(jiān)管指的是，針對(duì)金融結(jié)構(gòu)進(jìn)行相應(yīng)的頂層設(shè)計(jì)，為大小金融機(jī)構(gòu)劃分目的明確且界限清晰的業(yè)務(wù)范圍，最終保證監(jiān)管工作更具主動(dòng)性，更具系統(tǒng)性；所謂自下而上的監(jiān)管指的是，在面對(duì)金融體系的一系列創(chuàng)新或者變化時(shí)，應(yīng)對(duì)那些可能存在的風(fēng)險(xiǎn)予以監(jiān)督并規(guī)避，從有別于金融結(jié)構(gòu)或者體系的其他角度對(duì)其展開(kāi)相應(yīng)的規(guī)制[6]。

其次，在制定金融監(jiān)管措施的過(guò)程中，不僅要基于定量模型的相關(guān)分析，而且要輔以相應(yīng)的定性分析。如果對(duì)數(shù)量模型表現(xiàn)出了過(guò)度的依賴性，那么隨著金融風(fēng)險(xiǎn)多樣化的加劇，相應(yīng)的度量模型將會(huì)更加復(fù)雜。需要指出的是，在實(shí)際應(yīng)用環(huán)節(jié)，復(fù)雜程度過(guò)高的數(shù)量模型已經(jīng)飽受質(zhì)疑，但是過(guò)于簡(jiǎn)單模型無(wú)法實(shí)現(xiàn)對(duì)真正情況的高效擬合，有鑒于此，對(duì)一系列金融風(fēng)險(xiǎn)展開(kāi)定性化的監(jiān)管以及判斷也便成了不可或缺的內(nèi)容。對(duì)定性分析結(jié)果予以適度引用，可以有效彌補(bǔ)由于高度復(fù)雜的數(shù)量模型分析所產(chǎn)生的有關(guān)模型風(fēng)險(xiǎn)，另外，也避免借助定量模型來(lái)選用參數(shù)的發(fā)生，如此一來(lái)，在某種程度上大幅簡(jiǎn)化了金融監(jiān)管的實(shí)施。

最后，對(duì)融入了激勵(lì)相容這一理念的金融監(jiān)管予以再次的、重新的審視。由微觀視角可知，銀行致力于短期效益最大化的追求，而微觀監(jiān)管則強(qiáng)調(diào)保證單家機(jī)構(gòu)的安全性以及穩(wěn)健性，二者具有某種程度的差異；由宏觀視角可知，銀行致力于自身利益的追求，而金融監(jiān)管則強(qiáng)調(diào)整體安全，實(shí)現(xiàn)二者的激勵(lì)相容具有相當(dāng)?shù)碾y度。如此一來(lái)，是否需要賦予銀行更大的權(quán)力，如自由裁量權(quán)，又如參數(shù)選擇權(quán)，是否需要花費(fèi)更大的代價(jià)檢驗(yàn)內(nèi)部模型所能達(dá)到的準(zhǔn)確性，促進(jìn)金融監(jiān)管復(fù)雜性的進(jìn)一步增加，便需要監(jiān)管當(dāng)局及相關(guān)政府機(jī)構(gòu)予以重新審視。在監(jiān)管資源并非絕對(duì)足夠的條件下，對(duì)全部銀行均賦予內(nèi)部模型的選擇權(quán)是違背科學(xué)規(guī)律的，將會(huì)讓監(jiān)管工作承受更大的風(fēng)險(xiǎn)和壓力，建議采用類(lèi)似杠桿率的簡(jiǎn)單監(jiān)管模式，同時(shí)，針對(duì)那些重點(diǎn)銀行制定并采取更為嚴(yán)格且復(fù)雜的監(jiān)管原則，還有監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，為其配置較大份額的監(jiān)管資源。

四、結(jié)束語(yǔ)

金融監(jiān)管復(fù)雜程度合理與否，其關(guān)鍵在于成本收益能否達(dá)到最佳平衡。為實(shí)現(xiàn)這種平衡，應(yīng)基于資源一定的條件下，對(duì)相關(guān)路徑、方法以及理念等予以進(jìn)一步的改善，從而完成對(duì)金融監(jiān)管復(fù)雜性的有效控制，與此同時(shí)，盡可能地增加金融監(jiān)管復(fù)雜性所產(chǎn)生的一系列收益。

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第7篇

我國(guó)的金融監(jiān)管模式經(jīng)歷了：全面計(jì)劃控制階段、資源控制階段和在保持一定的政府控制下向市場(chǎng)化轉(zhuǎn)化的階段等三個(gè)階段的發(fā)展，已逐漸形成了以銀行法為核心、以分業(yè)經(jīng)營(yíng)，分業(yè)管理為原則的監(jiān)管模式。具體的表現(xiàn)為：建立了分業(yè)監(jiān)管的金融管理體制，保證了銀監(jiān)會(huì)，證監(jiān)會(huì)和保監(jiān)會(huì)等三會(huì)的明確分工和相互協(xié)調(diào)；逐步建立了以《中國(guó)人民銀行法》為核心的金融法制體系，保證了金融監(jiān)管的公開(kāi)、公平和公正；構(gòu)建了金融安全網(wǎng)，通過(guò)存款風(fēng)險(xiǎn)制度等措施能切實(shí)防范金融風(fēng)險(xiǎn)，保障金融市場(chǎng)的秩序；在監(jiān)管內(nèi)容上，強(qiáng)化了對(duì)合規(guī)性等方面的監(jiān)管；在具體的監(jiān)管業(yè)務(wù)上，長(zhǎng)期依據(jù)強(qiáng)制性行政命令進(jìn)行監(jiān)管。

二、存在的問(wèn)題及對(duì)策

盡管，隨著改革開(kāi)放的深入，我國(guó)的金融監(jiān)管體制取得了很大的發(fā)展，逐步實(shí)現(xiàn)了現(xiàn)代化、市場(chǎng)化和國(guó)際化，化和國(guó)際化，成績(jī)斐然。但是，仍然存在很多問(wèn)題需要我們進(jìn)行研究，如：

1、金融監(jiān)管的相應(yīng)法規(guī)還不完善雖然，我國(guó)已有不少與金融監(jiān)管相關(guān)的法律法規(guī)，但在實(shí)際的實(shí)施過(guò)程中，還是缺乏規(guī)范性和靈活性，相應(yīng)的透明度也不高，仍需要進(jìn)一步的完善。

2、缺乏對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管目前我國(guó)金融監(jiān)管的主要內(nèi)容是監(jiān)管銀行審批和經(jīng)營(yíng)的合規(guī)性，而對(duì)銀行日常經(jīng)營(yíng)中的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)督卻不規(guī)范，相應(yīng)的管理辦法也不夠完善，通常會(huì)忽視對(duì)銀行的經(jīng)營(yíng)能力、盈利能力等指標(biāo)的考核。

3、監(jiān)管方式過(guò)于單一銀行通常只注重重點(diǎn)監(jiān)管和非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管，而不重視日常監(jiān)管和現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管。但是，非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管只對(duì)數(shù)據(jù)、資料的收集和匯總，缺乏深入的分析，并不能得到對(duì)實(shí)際情況的深刻認(rèn)識(shí)；重點(diǎn)監(jiān)管只有以日常監(jiān)管為基礎(chǔ)才有意義。

4、金融監(jiān)管的透明度不夠透明度是金融監(jiān)管的基礎(chǔ)，也是金融規(guī)范化的重要標(biāo)志和主要內(nèi)容。然而，目前我國(guó)許多金融機(jī)構(gòu)對(duì)信息披露的意識(shí)較為淡薄，甚至存在不規(guī)范和編造虛假信息的現(xiàn)象，這些都給金融市場(chǎng)的健康發(fā)展帶來(lái)了危害。同時(shí)，金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的執(zhí)法透明度也有待加強(qiáng)。針對(duì)以上問(wèn)題，為了更有效地防范金融風(fēng)險(xiǎn)，保持金融市場(chǎng)的穩(wěn)定，我們應(yīng)采取以下措施來(lái)完善金融監(jiān)管體系。

5、完善關(guān)于金融監(jiān)管的法律體系為保證金融體系的穩(wěn)定發(fā)展和運(yùn)行，必須保證監(jiān)管法律先于金融業(yè)的發(fā)展，這樣才能減少不必要的浪費(fèi)。因此，立法部門(mén)應(yīng)根據(jù)金融市場(chǎng)的發(fā)展建立和完善相應(yīng)的法律法規(guī)及配套實(shí)施細(xì)則，切實(shí)提高法律的可操作性。

6、鼓勵(lì)金融創(chuàng)新，加強(qiáng)金融監(jiān)管對(duì)金融衍生產(chǎn)品進(jìn)行創(chuàng)新會(huì)帶來(lái)很多積極的作用，如分散和降低金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)、提高工作效率等。但是如果相應(yīng)的監(jiān)管措施沒(méi)有隨著金融衍生產(chǎn)品的增多而增加，金融衍生產(chǎn)品就會(huì)產(chǎn)生極大的消極作用，其分散風(fēng)險(xiǎn)的鏈條也可能會(huì)轉(zhuǎn)變成傳遞風(fēng)險(xiǎn)的途徑，從而影響金融市場(chǎng)的穩(wěn)定和發(fā)展。因此，要想保證金融市場(chǎng)的健康和穩(wěn)定發(fā)展，必須在鼓勵(lì)金融創(chuàng)新的同時(shí)加強(qiáng)金融監(jiān)管，從而將金融風(fēng)險(xiǎn)置于可操控范圍內(nèi)。

7、構(gòu)建監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的合作體制金融創(chuàng)新的發(fā)展和金融市場(chǎng)的開(kāi)放，使得分業(yè)監(jiān)管體制中的空白區(qū)域逐漸增大。為提高金融監(jiān)管的效率和效果，三大金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)必須采取相應(yīng)的措施增加各方的合作，實(shí)現(xiàn)各方信息的共享，并注重對(duì)監(jiān)管資料的整合。

8、在健全信息披露制度的同時(shí)加強(qiáng)對(duì)金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)部控制。金融信息的透明度和對(duì)金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)部控制是保證金融市場(chǎng)穩(wěn)定和健康發(fā)展的必要條件。因此，要提高金融監(jiān)管的效率和效益，我國(guó)應(yīng)盡快建立健全金融機(jī)構(gòu)的信息披露制度和內(nèi)部控制制度。

三、結(jié)語(yǔ)

第8篇

關(guān)鍵詞:金融監(jiān)管改革;金融危機(jī);系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

金融監(jiān)管是對(duì)“市場(chǎng)失效”的糾正,只有不斷完善金融監(jiān)管,才能使世界經(jīng)濟(jì)快速平穩(wěn)發(fā)展。2008年金融海嘯,隨著全球經(jīng)濟(jì)鏈條迅速擴(kuò)展到世界各地,全球面臨二戰(zhàn)以來(lái)最嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)危機(jī)。而探尋這次金融危機(jī)的原因,表面上是次貸衍生品的濫用,深層次的則是金融監(jiān)管的嚴(yán)重缺位。所以在金融危機(jī)爆發(fā)后,各國(guó)都醞釀著金融監(jiān)管的改革,彌補(bǔ)監(jiān)管漏洞。

一、美國(guó):創(chuàng)造更穩(wěn)定的監(jiān)管制度

作為金融危機(jī)的發(fā)源國(guó),美國(guó)的金融系統(tǒng)無(wú)論是發(fā)達(dá)程度、透明度、金融產(chǎn)品多樣化等都堪稱(chēng)世界之最。美國(guó)長(zhǎng)期的監(jiān)管放松導(dǎo)致了美國(guó)經(jīng)歷長(zhǎng)達(dá)十年的繁榮,同時(shí)也為此次金融危機(jī)埋下禍根。美國(guó)在此次金融危機(jī)后,通過(guò)了大蕭條時(shí)期以來(lái)最大的金融監(jiān)管改革方案,旨在創(chuàng)造“更穩(wěn)定的監(jiān)管制度,既靈活又有效”,同時(shí)也要防止制度本身“過(guò)度”。監(jiān)管改革的核心主要體現(xiàn)在以下五個(gè)方面:

一是調(diào)整監(jiān)管權(quán)利結(jié)構(gòu)。賦予美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備局更大權(quán)力,以監(jiān)管龐大的金融機(jī)構(gòu);同時(shí)美聯(lián)儲(chǔ)的獨(dú)立性也被削弱,自身將受到更嚴(yán)格的監(jiān)督。

二是填補(bǔ)金融監(jiān)管漏洞。實(shí)現(xiàn)金融機(jī)構(gòu)、金融產(chǎn)品和金融交易的全覆蓋。特別是將之前缺乏監(jiān)管的場(chǎng)外衍生品市場(chǎng)納入監(jiān)管視野。

三是對(duì)金融企業(yè)實(shí)施并表審慎性監(jiān)管。

四是由財(cái)政部長(zhǎng)牽頭,成立金融穩(wěn)定監(jiān)管委員會(huì),負(fù)責(zé)監(jiān)測(cè)和處理威脅國(guó)家金融穩(wěn)定的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

五是完善投資者保護(hù)體系。將建立獨(dú)立的消費(fèi)者金融保護(hù)機(jī)構(gòu)(CFPA),統(tǒng)一對(duì)消費(fèi)者和投資者免收金融傷害提供綜合保障。防止對(duì)消費(fèi)者發(fā)放掠奪性貸款,以及負(fù)責(zé)對(duì)消費(fèi)者進(jìn)行教育。

此次金融危機(jī)起源國(guó)――美國(guó)的監(jiān)管改革方向有巨大調(diào)整,向“全面監(jiān)管”靠攏。在各國(guó)中美國(guó)的金融監(jiān)管改革也是力度最大的,但其改革方案是否能真正起到效果,還需要時(shí)間來(lái)驗(yàn)證。

二、歐盟:增強(qiáng)經(jīng)濟(jì)體金融監(jiān)管的統(tǒng)一性

歐盟委員會(huì)2009年4月也出臺(tái)改革方案,試圖設(shè)立一套泛歐金融監(jiān)管體系,加強(qiáng)歐盟層面上的金融監(jiān)管,改變目前成員國(guó)條塊分割的局面,被稱(chēng)為是“雙軌制方案”。歐盟的金融監(jiān)管是分散的,成員國(guó)各自實(shí)行監(jiān)管,歐洲央行只有調(diào)整利率的職能,沒(méi)有監(jiān)管權(quán)力,而此次歐盟改革方案的重點(diǎn)就是增強(qiáng)了整個(gè)歐盟作為一個(gè)經(jīng)濟(jì)體金融監(jiān)管的統(tǒng)一性。

這套改革方案由宏觀和微觀兩大“支柱”組成。在宏觀層面上,改革方案建議設(shè)立一個(gè)由歐洲中央銀行牽頭組成的“歐洲系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)理事會(huì)”,負(fù)責(zé)監(jiān)測(cè)整個(gè)歐盟金融市場(chǎng)上可能出現(xiàn)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn),及時(shí)發(fā)出預(yù)警并在必要情況下建議應(yīng)采取何種措施。而在微觀層面上,歐盟將強(qiáng)化現(xiàn)3個(gè)專(zhuān)門(mén)委員會(huì)(監(jiān)管局)的角色,以保證各國(guó)監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)一致。這3個(gè)委員分別負(fù)責(zé)銀行業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)和證券業(yè)的監(jiān)管協(xié)調(diào)。歐美一直的監(jiān)管改革方向一直是向混業(yè)監(jiān)管發(fā)展,即由一個(gè)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)監(jiān)管所有金融行業(yè)。這次的改革可以認(rèn)為是一種對(duì)分業(yè)監(jiān)管的回歸。

從美國(guó)和歐盟推出的金融監(jiān)管方案來(lái)看,當(dāng)今金融體系較成熟的發(fā)達(dá)國(guó)家改革方向有這些相同點(diǎn):

一是全面監(jiān)管理念的確立。針對(duì)現(xiàn)行金融監(jiān)管體制中存在的“監(jiān)管重疊”和“監(jiān)管漏洞”對(duì)現(xiàn)有監(jiān)管機(jī)構(gòu)進(jìn)行協(xié)調(diào)和制衡,并擴(kuò)展金融監(jiān)管覆蓋的機(jī)構(gòu)范圍,實(shí)現(xiàn)場(chǎng)內(nèi)場(chǎng)外市場(chǎng)的全面覆蓋。

二是金融體系穩(wěn)定性監(jiān)管的加強(qiáng)。強(qiáng)化貨幣當(dāng)局的金融穩(wěn)定職能和系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管職能也是此次金融監(jiān)管改革方案的共性,并且這一職能基本都被賦予了中央銀行。

三是投資者和消費(fèi)者利益保護(hù)的強(qiáng)化。此次金融監(jiān)管改革方案的又一重要內(nèi)容是保護(hù)投資者和消費(fèi)者的知情權(quán)和索賠權(quán)。通過(guò)此次金融危機(jī)反映出各類(lèi)金融衍生產(chǎn)品設(shè)計(jì)得過(guò)于復(fù)雜,投資者和消費(fèi)者難以準(zhǔn)確評(píng)估其蘊(yùn)涵的風(fēng)險(xiǎn),易造成投資者利益的巨大損失。各國(guó)已認(rèn)識(shí)到,如果僅僅關(guān)注各金融機(jī)構(gòu)的利益訴求,而忽視對(duì)消費(fèi)者利益的切實(shí)保護(hù),那么將會(huì)損壞未來(lái)金融發(fā)展的基石,不利于金融體系的穩(wěn)定發(fā)展。

四是監(jiān)管當(dāng)局危機(jī)處理權(quán)限的明確。次貸危機(jī)在很快的時(shí)間內(nèi)向世界范圍內(nèi)擴(kuò)散,原因之一也是監(jiān)管當(dāng)局缺乏法律賦予的有效手段來(lái)對(duì)問(wèn)題金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行處置。

五是金融監(jiān)管?chē)?guó)際合作的加強(qiáng)。在全球經(jīng)濟(jì)一體化的今天,在金融危機(jī)前,很少有國(guó)家能獨(dú)善其身。加強(qiáng)國(guó)際金融監(jiān)管的協(xié)調(diào)與合作不僅反映在歐美的改革方案中,也是世界各國(guó)的金融監(jiān)管改革的趨勢(shì)。

三、中國(guó):進(jìn)行一些前瞻性的金融監(jiān)管改革

由于我國(guó)的資本賬戶尚未完全開(kāi)放,我國(guó)在此次金融危機(jī)中受到的影響有限。我國(guó)目前是“一行三會(huì)”分業(yè)監(jiān)管金融監(jiān)管體制,各監(jiān)管機(jī)構(gòu)在應(yīng)對(duì)相關(guān)業(yè)務(wù)機(jī)構(gòu)實(shí)行“審慎監(jiān)管”,化解各行業(yè)存在的金融風(fēng)險(xiǎn)。金融危機(jī)后,我國(guó)也應(yīng)吸取美國(guó)和歐盟在此次金融危機(jī)中監(jiān)管失敗的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn),可進(jìn)行一些前瞻性的金融監(jiān)管改革。主要有以下四點(diǎn):

一是加強(qiáng)對(duì)金融消費(fèi)者的保護(hù),完善事后追償和事后賠償。同時(shí)強(qiáng)化消費(fèi)者投訴信息披露,強(qiáng)化對(duì)消費(fèi)者的教育。

二是加強(qiáng)資本約束的普遍性。不僅要對(duì)證券公司進(jìn)行資本充足性檢查,還要對(duì)各項(xiàng)金融創(chuàng)新不斷更新監(jiān)管要求。

三是完善系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的處置制度。我國(guó)目前的分業(yè)監(jiān)管對(duì)于應(yīng)對(duì)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)是不夠的,需要在國(guó)家層面上建立針對(duì)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的跨部門(mén)委員會(huì)。

四是加強(qiáng)與國(guó)際及地區(qū)金融監(jiān)管當(dāng)局合作交流,信息共享,共同應(yīng)對(duì)危機(jī)。

參考文獻(xiàn):

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第9篇

關(guān)鍵詞:金融危機(jī)金融監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)管理

引言

此次發(fā)源于美國(guó)的國(guó)際金融危機(jī)無(wú)異于一場(chǎng)發(fā)生在世界范圍內(nèi)的經(jīng)濟(jì)大地震，給世界經(jīng)濟(jì)帶來(lái)了極其嚴(yán)重的損失。人們?cè)诙笸髧@息的同時(shí)，也在反思：一向自詡擁有世界最健全市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)制度的美國(guó)為何會(huì)發(fā)生如此嚴(yán)重的金融危機(jī)？時(shí)至今日，國(guó)際社會(huì)已經(jīng)達(dá)成共識(shí)，那就是金融監(jiān)管的缺失為此次金融危機(jī)埋下了禍根。而美國(guó)的監(jiān)管體系在此次金融危機(jī)中所暴露出來(lái)的問(wèn)題，無(wú)疑為我國(guó)金融監(jiān)管再次敲響了警鐘。

一、后金融危機(jī)時(shí)代我國(guó)金融監(jiān)管所存在的問(wèn)題

從目前來(lái)看，我國(guó)金融體系在此次金融危機(jī)受到的影響相對(duì)較小，一方面是因?yàn)槲覈?guó)金融機(jī)構(gòu)在金融創(chuàng)新方面的能力相對(duì)較弱，全球化程度也相對(duì)較低，尚未能夠深入地參與國(guó)際金融市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)，從而僥幸躲過(guò)一劫。另一方面是因?yàn)橹袊?guó)人民銀行一直很重視金融監(jiān)管，并取得了一定的成績(jī)。但是，我們也應(yīng)清醒地看到，隨著金融全球化進(jìn)程的不斷加快，隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)金融的快速發(fā)展和中國(guó)經(jīng)濟(jì)與世界經(jīng)濟(jì)一體化進(jìn)程的加快，我國(guó)在金融監(jiān)管上所暴露出來(lái)的問(wèn)題也將越來(lái)越明顯。當(dāng)前，中國(guó)金融監(jiān)管存在的主要問(wèn)題可以概括為以下幾個(gè)方面。

(一)對(duì)市場(chǎng)準(zhǔn)入的限制導(dǎo)致國(guó)有資本為市場(chǎng)主導(dǎo)的局面

市場(chǎng)準(zhǔn)入監(jiān)管是金融業(yè)監(jiān)管的重要環(huán)節(jié)之一，是確保金融業(yè)安全的第一道關(guān)口。在我國(guó)，一個(gè)穩(wěn)健有序的金融體系應(yīng)是以國(guó)有金融機(jī)構(gòu)為主，國(guó)有金融機(jī)構(gòu)、民營(yíng)金融機(jī)構(gòu)和外資金融機(jī)構(gòu)相互競(jìng)爭(zhēng)共同發(fā)展的格局。但是在我國(guó)，不管是開(kāi)拓相關(guān)金融新業(yè)務(wù)，還是設(shè)計(jì)新金融機(jī)構(gòu)等，都必須要經(jīng)由相關(guān)主管部門(mén)的審批。執(zhí)政部門(mén)擔(dān)心機(jī)構(gòu)的過(guò)度準(zhǔn)入會(huì)導(dǎo)致無(wú)序和失控，從而不斷提高金融市場(chǎng)準(zhǔn)入門(mén)檻，導(dǎo)致國(guó)有商業(yè)銀行的金融壟斷地位不斷加強(qiáng)。

(二)退出機(jī)制不完善使得金融機(jī)構(gòu)道德風(fēng)險(xiǎn)不斷積累

一個(gè)完善的金融市場(chǎng)，應(yīng)是準(zhǔn)入機(jī)制與退出機(jī)制并重的市場(chǎng)。目前，我國(guó)在金融法規(guī)方面日趨完善，并且出臺(tái)了多不的金融法規(guī)，但是在某些方面還存在著一些缺陷，尤其是在對(duì)問(wèn)題金融機(jī)構(gòu)的處理上，還缺乏相應(yīng)的推出機(jī)制。所以，當(dāng)金融風(fēng)險(xiǎn)暴露的時(shí)候，金融監(jiān)管部門(mén)職能通過(guò)行政手段強(qiáng)制關(guān)鋁來(lái)解除金融風(fēng)險(xiǎn)，而在救助和關(guān)閉金融機(jī)構(gòu)過(guò)程中的個(gè)人債權(quán)也通常由政府墊付，這種舉措不僅加劇了主要債務(wù)人的道德風(fēng)險(xiǎn)，還有可能誘發(fā)金融機(jī)構(gòu)的盲目擴(kuò)張，累積金融機(jī)構(gòu)“大而不倒”的道德風(fēng)險(xiǎn)。

(三)監(jiān)管手段落后

目前我國(guó)金融監(jiān)管在綜合運(yùn)用法律手段、經(jīng)濟(jì)手段上的能力存在明顯的不足；在監(jiān)管制度上的可操作性還存在著一定的不足，并且相應(yīng)的懲罰措施單一；在存款保險(xiǎn)制度，信息披露制度，銀行評(píng)價(jià)制度上還存在著明顯的缺位現(xiàn)象，并且監(jiān)管的透明度相對(duì)較低；監(jiān)管的信息化程度低，監(jiān)管軟件開(kāi)發(fā)不足的現(xiàn)象也非常突出。

二、后金融危機(jī)時(shí)代我國(guó)金融監(jiān)管的完善

(一)加快建立合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制的腳步

(1)建立正確的合規(guī)性監(jiān)管理念和方法。金融監(jiān)管部門(mén)應(yīng)轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)的合規(guī)性監(jiān)管的方法與理念，充分發(fā)揮監(jiān)管的導(dǎo)向作用，積極音帶和督促中資銀行風(fēng)險(xiǎn)管理體制與機(jī)制的建設(shè)，促使監(jiān)管與合規(guī)產(chǎn)生有效的互動(dòng)。首先要明確重點(diǎn)，將監(jiān)管重點(diǎn)轉(zhuǎn)向外部督促和外部評(píng)價(jià)銀行合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制的建設(shè)狀況，引導(dǎo)銀行積極的參與合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制的建設(shè)。二是對(duì)檢查中所發(fā)現(xiàn)的問(wèn)題，要進(jìn)行深入的分析，并且及時(shí)的向銀行提出改建意見(jiàn)，督促銀行進(jìn)行改進(jìn)。

(2)制定出臺(tái)“銀行合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制建設(shè)指導(dǎo)手冊(cè)”。相關(guān)監(jiān)管部門(mén)要根據(jù)中資銀行的實(shí)際情況，在借鑒國(guó)際先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)和做法的基礎(chǔ)上，制定出臺(tái)《商業(yè)銀行合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制建設(shè)指導(dǎo)手冊(cè)》，以進(jìn)一步明確銀行內(nèi)部的合規(guī)責(zé)任，以及相關(guān)合規(guī)部門(mén)的地位、作用、職能結(jié)構(gòu)等等，從根本上保證銀行合規(guī)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。

(二)完善并實(shí)施金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)退出機(jī)制

首先是，完善銀行的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，以便為商業(yè)銀行的退出奠定相關(guān)基礎(chǔ)。銀監(jiān)會(huì)應(yīng)該在借鑒國(guó)際銀行相關(guān)經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，結(jié)合我國(guó)的實(shí)際情況，完善我國(guó)銀行的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)預(yù)警體系，要確定問(wèn)題銀行和重點(diǎn)的銀行監(jiān)控對(duì)象，并且建立這些問(wèn)題銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理檔案，以強(qiáng)化對(duì)整個(gè)銀行體系的監(jiān)管。

其次，要充分發(fā)揮市場(chǎng)手段在金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)退出的過(guò)程中的作用，改變現(xiàn)有的行政強(qiáng)制干預(yù)。銀監(jiān)會(huì)應(yīng)該積極創(chuàng)造條件完善市場(chǎng)為基礎(chǔ)的處理手段在金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)退出中的作用，逐步減少政府在這個(gè)過(guò)程中的直接干預(yù)。

(三)完善金融監(jiān)管方式和多樣化監(jiān)管手段

(1)由合規(guī)性監(jiān)管為主轉(zhuǎn)為合規(guī)性監(jiān)管與風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管并重。風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管與風(fēng)險(xiǎn)控制不能適應(yīng)金融創(chuàng)新發(fā)展的要求是引發(fā)金融危機(jī)的重要原因之一。而風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管是中國(guó)金融體制不斷進(jìn)行市場(chǎng)化和國(guó)際化前進(jìn)的要求，也是實(shí)現(xiàn)我國(guó)的金融穩(wěn)定以及持續(xù)發(fā)展的迫切需要。根據(jù)當(dāng)前中國(guó)金融機(jī)構(gòu)的具體情況，此種金融監(jiān)管轉(zhuǎn)移的過(guò)渡，可以從完善金融法規(guī)制度，填補(bǔ)法律漏洞，通過(guò)行政手段規(guī)范金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)著手，并逐步通過(guò)市場(chǎng)調(diào)節(jié)預(yù)防，分散或轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)。

(2)提高銀行監(jiān)管手段技術(shù)含量。改變現(xiàn)階段計(jì)算機(jī)僅運(yùn)用在辦公自動(dòng)化和支付清算系統(tǒng)，要加大對(duì)監(jiān)管操作方面運(yùn)用的投入；重視監(jiān)管軟件在監(jiān)管工作中的運(yùn)用，并加強(qiáng)監(jiān)管軟件開(kāi)發(fā)；加大投入，提高跨地區(qū)、跨國(guó)境共享監(jiān)管信息的電子化程度。

三、總結(jié)

對(duì)金融金球化的發(fā)展未來(lái)和金融監(jiān)管創(chuàng)新還存在很多不確定性，我們尚不清楚未來(lái)的正確方向。但是，只要充分尊重金融發(fā)展規(guī)律，形成以金融創(chuàng)新為主導(dǎo)的金融監(jiān)管理念，按照金融創(chuàng)新的發(fā)展規(guī)律，完善各種對(duì)策，就能夠有效地促進(jìn)我國(guó)金融體系的健康快速發(fā)展，確保我國(guó)在這次金融危機(jī)中受到的影響降到最低，從而更穩(wěn)更快的良好發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：