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第1篇

對(duì)我國(guó)整體的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)進(jìn)行一定的調(diào)查之后，其實(shí)就能發(fā)現(xiàn)非常明顯的一點(diǎn)，那就是在整個(gè)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)當(dāng)中，中小企業(yè)是占據(jù)著很大的一部分的，甚至一度占據(jù)著整體的百分之九十以上，但是就目前來(lái)說(shuō)，國(guó)內(nèi)的中小型企業(yè)都面臨著一個(gè)共同的困難，那就是融資比較困難，但是供應(yīng)鏈金融在產(chǎn)生之后，對(duì)于中小型企業(yè)來(lái)說(shuō)就能將這一問題解決，除此之外，還能夠?yàn)樯虡I(yè)銀行的未來(lái)發(fā)展開拓一定的空間，這一點(diǎn)對(duì)于國(guó)內(nèi)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的未來(lái)發(fā)展是具有著舉足輕重的作用的。

一、供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)分析

(一)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)分析計(jì)算市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的方法主要是在險(xiǎn)價(jià)值(VaR)，它是在正常的市場(chǎng)條件和給定的置信水平(Confidenceinterval，通常為99%)上，在給定的持有期間內(nèi)，某一投資組合預(yù)期可能發(fā)生的最大損失；或者說(shuō)，在正常的市場(chǎng)條件和給定的持有期間內(nèi)，該投資組合發(fā)生VaR值損失的概率僅為給定的概率水平(即置信水平)。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)主要具有幾種類型。首先是匯率風(fēng)險(xiǎn)，顧名思義，如果貨幣的匯率出現(xiàn)一定的變化的話，銀行的經(jīng)濟(jì)效益也會(huì)受到或好或壞的影響，匯率風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)的主要原因是匯率敝口，如果能夠使用同種貨幣的話，就能夠規(guī)避掉許多相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)了。其次就是較為常見的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)了，產(chǎn)生價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的原因主要就是商品價(jià)格的變化，在供應(yīng)鏈金融當(dāng)中，商品價(jià)格的變化會(huì)給銀行方面帶來(lái)一定的風(fēng)險(xiǎn)，而且需要注意的一點(diǎn)是，商品的價(jià)格產(chǎn)生變化其實(shí)是比較常見的一種情況，因此，價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)是經(jīng)常出現(xiàn)的。最后就是利率風(fēng)險(xiǎn)了，利率水平的變化會(huì)給銀行造成一定的損失，就目前來(lái)說(shuō)，利率風(fēng)險(xiǎn)是銀行正常運(yùn)行所存在的一種潛在風(fēng)險(xiǎn)，而這種潛在的風(fēng)險(xiǎn)往往會(huì)給銀行帶來(lái)一定的經(jīng)濟(jì)上的損失，所以相關(guān)的銀行要做出一定的針對(duì)性的措施，這樣無(wú)論是風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生還是經(jīng)濟(jì)上的損失，都會(huì)大大的降低。

(二)信用風(fēng)險(xiǎn)分析1、道德風(fēng)險(xiǎn)所謂道德風(fēng)險(xiǎn)，其實(shí)就是指企業(yè)由于自身的各種原因，使得銀行在貸款這一業(yè)務(wù)方面產(chǎn)生一定的損失，在供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)當(dāng)中，借款的企業(yè)，或者核心的企業(yè)都會(huì)具有這種可能性，由此就產(chǎn)生了道德風(fēng)險(xiǎn)。其中具體的行為就包含借款企業(yè)產(chǎn)生違約行為，或者是借款企業(yè)提供了不符合銀行要求的抵押品等等。2、借款企業(yè)自身原因所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)在供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)當(dāng)中，其對(duì)象一般就是上下游的中小型企業(yè)，但是眾所周知的是，中小型企業(yè)雖然自成體系，但是無(wú)論是償還能力還是信用遵守能力，其實(shí)都是非常有限的，這樣在供應(yīng)鏈金融當(dāng)中，其實(shí)就相當(dāng)于無(wú)形的增加了銀行進(jìn)行貸款的風(fēng)險(xiǎn)。3、核心企業(yè)變化而帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)核心企業(yè)與上下游的中小型企業(yè)進(jìn)行比較的話，雖然核心企業(yè)比較穩(wěn)定，但是在長(zhǎng)時(shí)期的發(fā)展進(jìn)程當(dāng)中，還是會(huì)發(fā)生一定的變化的，而核心企業(yè)的這些變化，很可能會(huì)帶來(lái)一定的風(fēng)險(xiǎn)，影響借款企業(yè)的償還能力，進(jìn)而影響整個(gè)供應(yīng)鏈的金融業(yè)務(wù)。

二、供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)控制和管理策略

(一)信用風(fēng)險(xiǎn)管理策略供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)控制和管理策略不同于傳統(tǒng)的金融業(yè)務(wù)，供應(yīng)鏈金融主要利用的其實(shí)是核心企業(yè)自身的信用，而也正是因?yàn)檫@一點(diǎn)，銀行在進(jìn)行相關(guān)的金融業(yè)務(wù)的時(shí)候，要針對(duì)信用這一方面嚴(yán)格的進(jìn)行，并且在必要的情況下，要采取必要的措施。1、實(shí)行嚴(yán)格的準(zhǔn)入制度經(jīng)過(guò)一定的了解和相關(guān)的民生新聞就能夠知曉，近幾年銀行在供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中產(chǎn)生虧損的情況是比較多的，而造成這種情況最主要的原因就是沒有一個(gè)十分嚴(yán)格的準(zhǔn)入制度，使得一些不符合標(biāo)準(zhǔn)的中小型企業(yè)完成貸款的行為，而這些中小型的企業(yè)其實(shí)并沒有完全償還的能力，這種情況就會(huì)使得放款的銀行產(chǎn)生不同程度上的損失。但是如果準(zhǔn)入制度十分嚴(yán)格的話，就會(huì)使得銀行失去一些經(jīng)濟(jì)上的收益，所以，在準(zhǔn)入制度的制定這一方面，相關(guān)的工作人員要盡量的做到科學(xué)和合理，這樣就能在較小的風(fēng)險(xiǎn)之下，獲取到比較大且比較穩(wěn)定的經(jīng)濟(jì)收益了，從另一方面上來(lái)說(shuō)，這一點(diǎn)無(wú)論是對(duì)于貸款的企業(yè)還是相關(guān)的銀行，都相當(dāng)于具有了一定的保障。2、統(tǒng)一授信并規(guī)定最高授信額度所謂的統(tǒng)一授信，其實(shí)就是指，銀行在授信的工作過(guò)程當(dāng)中，需要按照一定的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行，并且嚴(yán)格的按照相關(guān)的程序步驟，對(duì)單一的客戶統(tǒng)一確定授信的額度，并且在這一工作過(guò)程完成之后，還需要對(duì)授信的客戶進(jìn)行統(tǒng)一的管理，這種做法主要就是方便進(jìn)行管理。而其中的授信額度，其實(shí)就是借款的企業(yè)的信用級(jí)別，這里需要對(duì)企業(yè)的信用級(jí)別進(jìn)行判定，具體的判斷標(biāo)準(zhǔn)是比較多的，其中就包括企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況以及財(cái)務(wù)狀況等等，并且，在進(jìn)行判定的過(guò)程當(dāng)中，要保證所得到的一系列數(shù)據(jù)都是真實(shí)且準(zhǔn)確的，以此來(lái)完成授信額度的評(píng)定，這樣做的好處是，授信額度比較科學(xué)合理，利于貸款企業(yè)的自我發(fā)展，也避免銀行產(chǎn)生不必要的損失，而且在這種情況之下，即便是產(chǎn)生損失，也是比較小的。3、提高對(duì)抵質(zhì)押物的要求這一點(diǎn)同樣是為了使得銀行產(chǎn)生比較小的損失，因此，銀行在進(jìn)行相關(guān)的工作的過(guò)程當(dāng)中，要對(duì)抵質(zhì)押物進(jìn)行合格的判定，需要其具有以下幾種主要特點(diǎn)，首先是質(zhì)量合格，為了達(dá)到這一點(diǎn)，銀行可以聘請(qǐng)相關(guān)的專業(yè)工作人員，以便得到最準(zhǔn)確的結(jié)果；其次就是容易變現(xiàn)，對(duì)于貸款銀行來(lái)說(shuō)，抵質(zhì)押物容易變現(xiàn)無(wú)疑是最重要的一個(gè)特點(diǎn)了。除以上兩點(diǎn)之外，還需要抵質(zhì)押物品質(zhì)能夠得到相關(guān)的標(biāo)準(zhǔn)，且至少是市場(chǎng)標(biāo)準(zhǔn)以上。

(二)供應(yīng)鏈金融的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理策略1、抵質(zhì)押物的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)和商品權(quán)屬風(fēng)險(xiǎn)管理策略在這一管理策略當(dāng)中，需要應(yīng)對(duì)兩種不同的情況，如果商品的購(gòu)置價(jià)格與實(shí)際的評(píng)估價(jià)格差距比較大的時(shí)候，銀行就需要按照當(dāng)今時(shí)代的市場(chǎng)價(jià)值對(duì)商品進(jìn)行合理的評(píng)估，在進(jìn)行這一過(guò)程當(dāng)中，需要對(duì)市場(chǎng)的價(jià)格進(jìn)行一定的調(diào)查，切勿以過(guò)高或者過(guò)低的價(jià)格來(lái)對(duì)商品的價(jià)值進(jìn)行評(píng)估。如果商品的購(gòu)置價(jià)格與實(shí)際的評(píng)估價(jià)格相差不大的時(shí)候，也就說(shuō)明企業(yè)與銀行之間，對(duì)于商品的實(shí)際價(jià)值沒有過(guò)多的爭(zhēng)議，此時(shí)，為了加快工作的進(jìn)度，銀行方面就可以按照抵質(zhì)押物的賬面價(jià)值對(duì)其進(jìn)行評(píng)估，這樣無(wú)論是工作的質(zhì)量還是工作的效率，都能夠具有非常大的提升，而這一點(diǎn)，無(wú)論是對(duì)于貸款的企業(yè)，還是對(duì)于銀行方面，都是具有非常大的裨益的。2、供應(yīng)鏈金融匯率風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)管理策略對(duì)于供應(yīng)鏈金融當(dāng)中的銀行來(lái)說(shuō)，其遇到匯率風(fēng)險(xiǎn)的機(jī)率還是比較大的，并且一旦遇到這種情況，就不可避免的會(huì)產(chǎn)生一定的經(jīng)濟(jì)損失，為了應(yīng)對(duì)這種情況，銀行方面能夠采取的措施還是比較多的，其中包括外匯遠(yuǎn)期以及貨幣互換等等，這些方式或者說(shuō)是工具，在一定的程度上能夠限制匯率風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生，也能減小匯率風(fēng)險(xiǎn)所造成的損失。對(duì)于匯率風(fēng)險(xiǎn)來(lái)說(shuō)，其敝口管理主要是進(jìn)行限額，這樣就相當(dāng)于減小了敝口的大小，由此，風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生和風(fēng)險(xiǎn)所產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)損失都是比較小的。除此之外，相關(guān)的工作人員要時(shí)刻關(guān)注匯率的變化，因?yàn)閰R率是隨時(shí)都在進(jìn)行著變化的，如果想要盡量小的產(chǎn)生損失，那就要時(shí)刻關(guān)注，這樣就能夠提前采取相關(guān)的措施，損失也就能很少的產(chǎn)生了。

三、供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)控制的意義

隨著時(shí)間的推移，國(guó)內(nèi)的中小型企業(yè)變得越來(lái)越多，而經(jīng)過(guò)一定的調(diào)查就能夠知曉，這些中小型企業(yè)能夠存活的時(shí)間都是比較短的，而這其實(shí)也正是供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)產(chǎn)生的原因。但是近年以來(lái)，銀行在中小型企業(yè)所產(chǎn)生的損失是越來(lái)越多的，因此，對(duì)供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行一定的研究和風(fēng)險(xiǎn)控制，是非常重要的一項(xiàng)社會(huì)性工作，這一工作內(nèi)容能夠增加中小型企業(yè)的存活率，并且能夠完成社會(huì)經(jīng)濟(jì)的多樣性，這對(duì)于國(guó)內(nèi)社會(huì)經(jīng)濟(jì)未來(lái)的發(fā)展都是具有非常重要的意義的。

第2篇

【關(guān)鍵詞】商業(yè)銀行 供應(yīng)鏈金融 風(fēng)險(xiǎn) 控制對(duì)策

近幾年來(lái)，商業(yè)銀行根據(jù)中小企業(yè)的業(yè)務(wù)形勢(shì)和特點(diǎn)，逐漸形成了基于企業(yè)的金融供應(yīng)鏈和金融鏈體系，這不僅向供應(yīng)鏈成員提供了系統(tǒng)方案，還為企業(yè)技術(shù)突破瓶頸找到了合適的解決方案，有利于在供應(yīng)鏈管理的背景下實(shí)現(xiàn)企業(yè)與銀行的互利共贏。商業(yè)銀行對(duì)供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)的防范與控制情況，直接關(guān)系到供應(yīng)鏈的整體運(yùn)作和實(shí)施情況。因此，建立一個(gè)完整的供應(yīng)鏈控制體系有利于供應(yīng)鏈健康、穩(wěn)定、持續(xù)發(fā)展。

一、供應(yīng)鏈金融的相關(guān)概念及業(yè)務(wù)模式

供應(yīng)鏈金融是指以核心企業(yè)為中心，通過(guò)對(duì)物流、資金流、信息流進(jìn)行有效的控制，無(wú)論是從原材料的采購(gòu)到產(chǎn)品的制成，還是最后將產(chǎn)品銷售到消費(fèi)者的手里，這一系列過(guò)程中，將供應(yīng)商、產(chǎn)品制造商、分銷商、零售商和最終的用戶連接成一個(gè)完整的功能鏈條結(jié)構(gòu)。也可以說(shuō)，供應(yīng)鏈金融不僅是一條從供應(yīng)商到用戶的物流、資金、信息鏈，還是一條增值鏈。因?yàn)樵牧辖?jīng)過(guò)加工、包裝和運(yùn)輸?shù)冗^(guò)程后，在供應(yīng)鏈中，提升了它的附加值，為相關(guān)的企業(yè)帶來(lái)了龐大的利益。但是如果部分核心企業(yè)在商品銷售階段，強(qiáng)制性的長(zhǎng)期貸款卻不能及時(shí)回收，就容易導(dǎo)致企業(yè)出現(xiàn)短暫的資金周轉(zhuǎn)困難問題。由此，根據(jù)借款人在不同貿(mào)易環(huán)節(jié)中融資需求風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)的差異以及中小企業(yè)運(yùn)營(yíng)過(guò)程中資金缺口的特點(diǎn)，形成了三種基本供應(yīng)鏈金融融資模式即應(yīng)收賬款融資、保兌倉(cāng)融資和融通倉(cāng)融資。

二、商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融存在的風(fēng)險(xiǎn)

（一）法律風(fēng)險(xiǎn)

供應(yīng)鏈金融本身是一種創(chuàng)新業(yè)務(wù)，業(yè)務(wù)的模式多樣化，且不斷有新的產(chǎn)品推出。但是與傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)相比，它的標(biāo)準(zhǔn)化程度卻比較低，而且在諸多方面也涉及到了一系列的法律問題，如信用捆綁、交易文本、貨物監(jiān)管和資產(chǎn)處置等，目前關(guān)于供應(yīng)鏈金融相關(guān)的法律還并不十分完善，難以將這些方面完全進(jìn)行覆蓋，就容易給供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)帶來(lái)法律風(fēng)險(xiǎn)，法律環(huán)境是不斷變化的，由于它的變化也容易導(dǎo)致供應(yīng)鏈發(fā)生經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，因此給商業(yè)銀行帶來(lái)了危機(jī)。

（二）信用風(fēng)險(xiǎn)

供應(yīng)鏈金融的特征之一參與主題的多樣性，決定了其風(fēng)險(xiǎn)的來(lái)源也會(huì)由單一化轉(zhuǎn)變?yōu)槎嘣蛷?fù)雜化。近年，我國(guó)中小企業(yè)取得了相當(dāng)大的進(jìn)展，但與國(guó)外相比，信息透明度差、資信評(píng)級(jí)不高、財(cái)務(wù)管理不完善等問題仍然普遍存在著。而這些不利的融資因素就容易導(dǎo)致信用風(fēng)險(xiǎn)。此外，中小企業(yè)資產(chǎn)的規(guī)模比較小，技術(shù)力量相對(duì)薄弱，如果在管理上出現(xiàn)不規(guī)范，缺乏自身信用管理。長(zhǎng)此以往缺乏信用，將成為限制商業(yè)銀行中小企業(yè)信貸業(yè)務(wù)在發(fā)展中所面臨的障礙。

（三）操作風(fēng)險(xiǎn)

在供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)中，銀行通過(guò)封閉控制物流和資金流，將借款人信用狀況和信貸資金安全進(jìn)行了有效的隔離，這種做法不僅增加了銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理鏈，還增加了其他諸多風(fēng)險(xiǎn)，而這些風(fēng)險(xiǎn)控制的細(xì)節(jié)，將會(huì)導(dǎo)致操作的復(fù)雜性遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于傳統(tǒng)的信貸業(yè)務(wù)。供應(yīng)鏈的快速發(fā)展和廣泛應(yīng)用，使供應(yīng)鏈上下游的規(guī)模越來(lái)越龐大，呈現(xiàn)出更為復(fù)雜的結(jié)構(gòu)變化，而隨著日趨增多的參與主體的，虛假信息傳播也相對(duì)增加，信息傳遞出錯(cuò)就不可避免了，這也是導(dǎo)致操作風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的重要原因。

（四）市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)也可稱為償還風(fēng)險(xiǎn)，主要是市場(chǎng)的變化，讓企業(yè)無(wú)法按照原定的計(jì)劃來(lái)銷售產(chǎn)品，而這種現(xiàn)象的出現(xiàn)主要是企業(yè)估測(cè)的錯(cuò)誤，也可能是出現(xiàn)了新的替代品，使其產(chǎn)品被淘汰，導(dǎo)致企業(yè)銷售計(jì)劃的失敗，出現(xiàn)資金缺口，無(wú)法如期償還銀行貸款，從而給商業(yè)銀行帶來(lái)了還款風(fēng)險(xiǎn)。

三、我國(guó)商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融存在的問題

（一）法律法規(guī)動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保的不健全

健全的法律體系對(duì)商業(yè)銀行的發(fā)展具有重要的意義，而完善法律制度不僅能有效的保護(hù)信貸人的合法權(quán)利，還能有效地促進(jìn)金融業(yè)務(wù)健康長(zhǎng)久的發(fā)展。供應(yīng)鏈金融主要是以流動(dòng)資產(chǎn)作為擔(dān)保物進(jìn)行信貸的一種形式，比如存貨、預(yù)付賬款、應(yīng)收賬款等。因此，當(dāng)涉及到動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保物權(quán)這方面時(shí)，相關(guān)的法律是否完善，就直接關(guān)系到了商業(yè)銀行開展這項(xiàng)業(yè)務(wù)的積極性和安全性。

（二）金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)理念不與時(shí)俱進(jìn)

供應(yīng)鏈金融，可以看作是一種創(chuàng)新的銀行業(yè)務(wù)，它的業(yè)務(wù)開展必須要與金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)商業(yè)銀行的監(jiān)管要求相適應(yīng)。供應(yīng)鏈金融無(wú)論是在客戶構(gòu)成和風(fēng)險(xiǎn)控制上，還是在擔(dān)保資產(chǎn)的選擇和盈利模式上都與傳統(tǒng)的授信業(yè)務(wù)有巨大的區(qū)別，因此，金融監(jiān)管部門的理念也要隨著變化與變化，以求對(duì)其進(jìn)行更好的監(jiān)管。銀行業(yè)務(wù)發(fā)展的生力軍即是創(chuàng)新業(yè)務(wù)，從本質(zhì)上看，也是對(duì)風(fēng)險(xiǎn)控制手段和理念的一種創(chuàng)新，監(jiān)管部門對(duì)其的監(jiān)管理念直接關(guān)系著銀行對(duì)業(yè)務(wù)創(chuàng)新的積極性，如果監(jiān)管部門仍舊固守傳統(tǒng)的標(biāo)準(zhǔn)，控制銀行對(duì)創(chuàng)新的開發(fā)和運(yùn)用，很容易導(dǎo)致更多風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)。因此，在面對(duì)供應(yīng)鏈金融監(jiān)管方面，監(jiān)管當(dāng)局者應(yīng)與時(shí)俱進(jìn)，更靈活的進(jìn)行監(jiān)管。

（三）金融信息技術(shù)和電子技術(shù)發(fā)展滯后

商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融作為一項(xiàng)成本較高的業(yè)務(wù)，信息技術(shù)運(yùn)用的廣泛度和深度直接與運(yùn)營(yíng)成本的節(jié)約高度相關(guān)聯(lián)。但目前我國(guó)商業(yè)銀行絕大多數(shù)部門并沒有將此類業(yè)務(wù)有機(jī)的整合到經(jīng)營(yíng)平臺(tái)中，這就造成供應(yīng)鏈金融與貿(mào)易的巨額分流成本的增加。在這幾十年中，雖然我國(guó)銀行的金融技術(shù)得到了快速的發(fā)展，但這只能滿足企業(yè)對(duì)資金流的基本監(jiān)管，卻沒實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈中資金流與信息流有效的進(jìn)行對(duì)接。

四、商業(yè)銀行供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)的控制及對(duì)策

（一）對(duì)商業(yè)銀行內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)進(jìn)行改革

商業(yè)銀行內(nèi)部控制制度以及內(nèi)部控制機(jī)制的超越與構(gòu)建，是一種自我約束的行為，是對(duì)各職能部門和人員從事的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)進(jìn)行制度管理和風(fēng)險(xiǎn)控制的一種方式，以期能完成既定的工作目標(biāo)。要加強(qiáng)商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的內(nèi)控機(jī)制建設(shè)，就必須要做好“三行”的建設(shè)，嚴(yán)厲禁止執(zhí)紀(jì)不嚴(yán)、有章不循等行為的發(fā)生，與此同時(shí)，要遵守內(nèi)控的全面性、有效性等原則，任何人都沒有違反規(guī)則和制度的權(quán)力。

（二）建立和完善貸后風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制

應(yīng)急預(yù)案的設(shè)置和風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制的建立，能有效的對(duì)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制，可以根據(jù)分門別類的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警信號(hào)，對(duì)供應(yīng)鏈上的各個(gè)環(huán)節(jié)進(jìn)行針對(duì)性的檢查和監(jiān)督，這不僅有效加強(qiáng)了風(fēng)險(xiǎn)分析的技術(shù)含量和風(fēng)險(xiǎn)搜索的有效性以及針對(duì)性，從而提高了商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理水平。然而整個(gè)供應(yīng)鏈的風(fēng)險(xiǎn)是能夠相互傳染的，這比一般的信貸風(fēng)險(xiǎn)大，因此，建立和的完善貸后風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制對(duì)于供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)控制是及其重要的。

（三）合理運(yùn)用操作風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移手段

在國(guó)外金融業(yè)務(wù)供應(yīng)鏈的實(shí)踐中，許多操作風(fēng)險(xiǎn)是通過(guò)保險(xiǎn)公司的方式來(lái)進(jìn)行的，但目前我國(guó)并沒有大規(guī)模推廣風(fēng)險(xiǎn)保險(xiǎn)的基礎(chǔ)。但是，在第三方物流監(jiān)管中，供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)運(yùn)作的一部分風(fēng)險(xiǎn)是可以通過(guò)相應(yīng)的保險(xiǎn)產(chǎn)品進(jìn)行轉(zhuǎn)移，這是目前已知的轉(zhuǎn)移操作風(fēng)險(xiǎn)的一種方式，我們稱為風(fēng)險(xiǎn)保險(xiǎn)。還有一種與風(fēng)險(xiǎn)保險(xiǎn)相似的手段操作環(huán)節(jié)外包，操作環(huán)節(jié)外包也是有第三方物流的監(jiān)管環(huán)節(jié)。目前，不少商業(yè)銀行和監(jiān)管機(jī)構(gòu)通過(guò)物流協(xié)議，將操作風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移到合作監(jiān)管方的身上，這樣不僅提高了第三方物流企業(yè)對(duì)監(jiān)管的積極性，同時(shí)也降低了銀行的操作風(fēng)險(xiǎn)管理成本。

（四）加大加快信息中心的建設(shè)

加大加快建設(shè)信息中心，將所有的操作流程都集于中心的系統(tǒng)中，這樣能夠?qū)⒉僮鬟^(guò)程信息化和制度化，操作步驟透明化，從而有效的減少對(duì)操作人員的依賴。在信息中心中建設(shè)中，操作指導(dǎo)功能，風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警功能和錯(cuò)誤糾正功能，都能極大的降低操作人員在操作過(guò)程中出現(xiàn)差錯(cuò)的幾率。

（五）創(chuàng)新對(duì)供應(yīng)鏈金融的現(xiàn)金流控制手段

供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的特殊性決定了只要控制好現(xiàn)金流在整個(gè)供應(yīng)鏈圈內(nèi)的循環(huán)，就能有效的降低違約的風(fēng)險(xiǎn)。而控制現(xiàn)金流的具體手段可以從這幾個(gè)方面予以實(shí)踐。首先，可以根據(jù)產(chǎn)品本身的特點(diǎn)和資金的安排和資金的回收進(jìn)行金融產(chǎn)品的組合安排，控制現(xiàn)金流周期；其次，制約和控制信息文件；再次，進(jìn)行業(yè)務(wù)流程模式和商務(wù)條款控制，通過(guò)多方業(yè)務(wù)協(xié)議和合同條款，保證現(xiàn)金返還的途徑；最后，充分發(fā)揮財(cái)務(wù)報(bào)表在現(xiàn)金流控制中的作用。對(duì)企業(yè)各種賬款以及銷售收入進(jìn)行監(jiān)控和管理，能有效的控制和檢視現(xiàn)金流。

五、結(jié)論

商業(yè)銀行與對(duì)方競(jìng)爭(zhēng)的主要優(yōu)勢(shì)在于創(chuàng)新，在進(jìn)行創(chuàng)新產(chǎn)品和服務(wù)的同時(shí)，也伴隨著各種風(fēng)險(xiǎn)，面對(duì)創(chuàng)新所帶來(lái)的各種風(fēng)險(xiǎn)，就必須實(shí)行有效的控制和即使的防范。商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)管理作為一項(xiàng)系統(tǒng)工程，需要建立一個(gè)更全面、更系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)管理體系，能覆蓋整個(gè)商業(yè)銀行的方方面面。這樣有利于將商業(yè)銀行面臨的供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)降到最低程度，從而提高商業(yè)銀行的經(jīng)濟(jì)效益。

參考文獻(xiàn)

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第3篇

關(guān)鍵詞：復(fù)雜網(wǎng)絡(luò)；供應(yīng)鏈金融；風(fēng)險(xiǎn)

中圖分類號(hào)：F832；F274 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A

中小企業(yè)規(guī)模比較小、抵押資產(chǎn)較少、財(cái)務(wù)透明度低導(dǎo)致中小企融資難的問題在我國(guó)普遍存在。2006年深圳發(fā)展銀行率先提出了供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)，它作為金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)，不僅為解決中小企業(yè)融資難的問題提供新的方法，而且在一定程度上能給供應(yīng)鏈上的企業(yè)增加收入。供應(yīng)鏈金融已成為我國(guó)銀行、物流企業(yè)、供應(yīng)鏈中的企業(yè)拓展經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)空間、增強(qiáng)各自的競(jìng)爭(zhēng)力新途徑。目前國(guó)內(nèi)深圳發(fā)展銀行、工商銀行、浦東發(fā)展銀行、民生銀行等都提出各自供應(yīng)鏈金融的相應(yīng)的方案。雖然供應(yīng)鏈金融是多方共贏的融資方式，然而并不意味著供應(yīng)鏈金融不存在風(fēng)險(xiǎn)。為了更好的發(fā)揮供應(yīng)鏈金融的作用，有必要對(duì)供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效地分析和控制。

目前供應(yīng)鏈金融發(fā)展的時(shí)間不長(zhǎng)，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)已有的研究不多：楊晏忠認(rèn)為商業(yè)銀行在對(duì)供應(yīng)鏈上企業(yè)進(jìn)行融資過(guò)程中，由于各種不確定性因素的影響，存在供應(yīng)鏈金融融資風(fēng)險(xiǎn)；徐華認(rèn)為不同供應(yīng)鏈金融模式下存在不同風(fēng)險(xiǎn)類型。趙忠等利用分析融信用風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)，利用模糊層次分析法確定構(gòu)建了風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系；楊鳳梅等分析了我國(guó)銀行開展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)面臨的兩種風(fēng)險(xiǎn)：道德風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)，提出了建立戰(zhàn)略聯(lián)盟控制風(fēng)險(xiǎn)；劉娛利用SPSS中的因子分析方法提取出了影響供應(yīng)鏈融資風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵因素并提出風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制。

綜合現(xiàn)有的研究發(fā)現(xiàn)：已有的研究主要集中在供應(yīng)鏈金融存在風(fēng)險(xiǎn)性、分類以及風(fēng)險(xiǎn)控制手段等方面，尚沒有文獻(xiàn)從復(fù)雜網(wǎng)絡(luò)的角度來(lái)進(jìn)行研究，尤其是從整個(gè)供應(yīng)鏈金融網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)角度研究風(fēng)險(xiǎn)及控制。供應(yīng)鏈金融本身的性質(zhì)決定的中小企業(yè)都會(huì)選擇與核心企業(yè)連接，這可能導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)集聚，因此本文從復(fù)雜網(wǎng)絡(luò)視角對(duì)供應(yīng)鏈金融網(wǎng)絡(luò)拓?fù)溥M(jìn)行分析，從供應(yīng)鏈金融網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)角度研究供應(yīng)鏈金融系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)形成、傳播及控制。

1 復(fù)雜網(wǎng)絡(luò)理論與供應(yīng)鏈金融網(wǎng)絡(luò)

復(fù)雜網(wǎng)絡(luò)可以看成由一些具有獨(dú)立特性的并與其他個(gè)體相連接的節(jié)點(diǎn)的集合，這些個(gè)體可以視為網(wǎng)絡(luò)中一個(gè)節(jié)點(diǎn)，節(jié)點(diǎn)間由于某種關(guān)系相互連接視為網(wǎng)絡(luò)中的邊。復(fù)雜網(wǎng)絡(luò)在現(xiàn)實(shí)世界中無(wú)處不在，例如電路網(wǎng)、萬(wàn)維網(wǎng)、供應(yīng)鏈網(wǎng)、社會(huì)網(wǎng)絡(luò)等。由于這些從現(xiàn)實(shí)中抽象出來(lái)的真實(shí)網(wǎng)絡(luò)的拓?fù)浣Y(jié)構(gòu)特性不同于以前研究的簡(jiǎn)單網(wǎng)絡(luò)，節(jié)點(diǎn)眾多且它們的關(guān)系復(fù)雜，故稱為復(fù)雜網(wǎng)絡(luò)，它與規(guī)則網(wǎng)絡(luò)以及隨機(jī)網(wǎng)絡(luò)存在不同的統(tǒng)計(jì)特性，最為著名的有小世界效應(yīng)和無(wú)標(biāo)度特性。

在供應(yīng)鏈中占絕對(duì)優(yōu)勢(shì)的核心企業(yè)往往對(duì)上游的供應(yīng)商先貨后款，而對(duì)于下游的銷售商往往又先款后貨，因此供應(yīng)鏈上下游企業(yè)往往存在流動(dòng)資金壓力，傳統(tǒng)的銀行融資方式對(duì)于中小企業(yè)要求苛刻使其貸款無(wú)門。供應(yīng)鏈金融是為了解決供應(yīng)鏈中中小企業(yè)融資難的問題，它是以供應(yīng)鏈上的核心企業(yè)為依托，將供應(yīng)鏈上的中小企業(yè)聯(lián)系在一起，整合供應(yīng)鏈上的相關(guān)企業(yè)的信息并對(duì)資金流、物流進(jìn)行控制，為供應(yīng)鏈上的中小企業(yè)提供綜合性的融資服務(wù)。當(dāng)供應(yīng)鏈上的中小企業(yè)的自身信用無(wú)法達(dá)到所需資金銀行融資標(biāo)準(zhǔn)時(shí)就會(huì)尋找鏈上的核心企業(yè)，核心企業(yè)充當(dāng)擔(dān)保的角色，銀行依據(jù)該企業(yè)與核心企業(yè)的業(yè)務(wù)往來(lái)的穩(wěn)定性、合作關(guān)系的緊密程度等為中小企業(yè)提供融資。

在本文中把供應(yīng)鏈上的企業(yè)看作節(jié)點(diǎn)（沒有考慮物流企業(yè)和銀行），當(dāng)某個(gè)企業(yè)尋找核心企業(yè)以獲得銀行融資時(shí)就認(rèn)為這2個(gè)企業(yè)之間有邊相連。例如，在供應(yīng)鏈金融中，發(fā)電廠A的往往要求燃料供應(yīng)商B先貨后款導(dǎo)致這些供應(yīng)商資金吃緊，這時(shí)B就會(huì)需找核心企業(yè)A，以他們之間發(fā)生的業(yè)務(wù)向銀行申請(qǐng)融資，A和B之間就存在邊相連。事實(shí)上燃料供應(yīng)商B也是煉油廠C的上游企業(yè)，可以以煉油廠為C為核心向外輻射。在這當(dāng)中，一方面可以為其上游原料供應(yīng)商或進(jìn)出企業(yè)提供供應(yīng)鏈融資，另一方面可以為下游的汽油、柴油、PVC等石化企業(yè)的經(jīng)銷商提供供應(yīng)鏈融資。煉油廠的供應(yīng)商以及銷售商同樣可以作為核心企業(yè)為其更小的供應(yīng)商、銷售商提供不同額度供應(yīng)鏈融資，一直迭代下去就會(huì)形成一個(gè)以中石化、中石油等為總核心的，不同級(jí)別供應(yīng)商、銷售商參與其中的供應(yīng)鏈金融網(wǎng)絡(luò)拓?fù)?，以總核為中心建立供?yīng)鏈金融網(wǎng)絡(luò)的子網(wǎng)拓?fù)浣Y(jié)構(gòu)，如圖1所示。

如果往外部拓展，一級(jí)經(jīng)銷商、零部件生產(chǎn)商也可以成為其上下游企業(yè)的核心企業(yè)，依次迭代下去一直到最小的銷售商和供應(yīng)商，最終形成整個(gè)供應(yīng)鏈金融網(wǎng)絡(luò)拓?fù)洹?/p>

供應(yīng)鏈金融與傳統(tǒng)的融資方式存在很大的差別，它改變了銀行對(duì)單一企業(yè)主體授信的方式，而是對(duì)供應(yīng)鏈上的各個(gè)供應(yīng)商、制造商、零售商等提供全方位的融資服務(wù)。這種授信方式不僅鏈條環(huán)節(jié)長(zhǎng)、參與主體眾多、參與主體動(dòng)態(tài)變化，而且各個(gè)環(huán)節(jié)之間環(huán)環(huán)相扣、彼此之間相互依賴，這決定了供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)更為復(fù)雜，相互之間風(fēng)險(xiǎn)傳遞會(huì)風(fēng)險(xiǎn)更具破壞性。因此可以借助于復(fù)雜網(wǎng)絡(luò)理論，從系統(tǒng)的結(jié)構(gòu)角度分析供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)。

2復(fù)雜網(wǎng)絡(luò)視角下供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)分析

2.1供應(yīng)鏈金融網(wǎng)結(jié)構(gòu)特點(diǎn)與風(fēng)險(xiǎn)

傳統(tǒng)的銀行信貸業(yè)務(wù)只要從貸款企業(yè)自身資質(zhì)、業(yè)績(jī)、財(cái)務(wù)特征、擔(dān)保方式等對(duì)企業(yè)信用進(jìn)行評(píng)價(jià)，決定是否貸款以及貸款的額度，在這種情況下企業(yè)違約對(duì)于供應(yīng)鏈上的其他企業(yè)幾乎沒有影響。供應(yīng)鏈金融最大的特點(diǎn)就是，某個(gè)達(dá)不到融資要求的中小企業(yè)只要在供應(yīng)鏈中找到核心企業(yè)，銀行以核心企業(yè)為出發(fā)點(diǎn)，不用對(duì)該企業(yè)進(jìn)行獨(dú)立的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，直接對(duì)供應(yīng)鏈中的中小企業(yè)進(jìn)行授信。在供應(yīng)鏈金融網(wǎng)絡(luò)中新的中小企業(yè)不斷加入網(wǎng)絡(luò)，企業(yè)得到有效發(fā)展或破產(chǎn)后退出網(wǎng)絡(luò)，新加入的節(jié)點(diǎn)選擇度大的節(jié)點(diǎn)（核心企業(yè)）進(jìn)行擇優(yōu)連接，基于退出機(jī)制的供應(yīng)鏈演化模型研究表明這種網(wǎng)絡(luò)是服從冪律分布，具有無(wú)標(biāo)度特征。從直觀上看整個(gè)供應(yīng)鏈金融網(wǎng)絡(luò)中，大部分中小企業(yè)都與核心企業(yè)進(jìn)行連接獲得銀行的信貸，這樣在供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)中大部分節(jié)點(diǎn)度比較小，而少數(shù)核心企業(yè)有較大的度，所以供應(yīng)鏈金融網(wǎng)絡(luò)是具有無(wú)標(biāo)度特性的。研究表明這種網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)具魯棒性和脆弱性的特征，具體來(lái)講，當(dāng)節(jié)點(diǎn)度很低的節(jié)點(diǎn)出現(xiàn)問題時(shí)，由于與其相連的節(jié)點(diǎn)很少，網(wǎng)絡(luò)具有很強(qiáng)的魯棒性保持穩(wěn)定。當(dāng)核心節(jié)點(diǎn)出現(xiàn)問題時(shí)，由于它連接的節(jié)點(diǎn)較多，受影響的節(jié)點(diǎn)較多，整個(gè)網(wǎng)絡(luò)可能崩潰。在供應(yīng)鏈金融網(wǎng)絡(luò)中一旦核心企業(yè)出現(xiàn)信用問題，風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)不斷傳導(dǎo)、放大和反饋，最終導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)涌現(xiàn)。更為嚴(yán)重的是當(dāng)核心企業(yè)地位發(fā)生變化時(shí)，核心企業(yè)可能隱瞞上下游企業(yè)的交易信息，出現(xiàn)有計(jì)劃的串謀進(jìn)行供應(yīng)鏈融資，這樣銀行面臨巨大的風(fēng)險(xiǎn)。從供應(yīng)鏈金融網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)特點(diǎn)分析可以看出：處于供應(yīng)鏈金融網(wǎng)絡(luò)中的核心企業(yè)連邊過(guò)多，一旦核心企業(yè)受到風(fēng)險(xiǎn)的沖擊，整個(gè)網(wǎng)絡(luò)中受影響的企業(yè)會(huì)增多，網(wǎng)絡(luò)的穩(wěn)定性受到威脅。

2.2網(wǎng)絡(luò)中鄰居節(jié)點(diǎn)的差異的程度與風(fēng)險(xiǎn)

在供應(yīng)鏈金融網(wǎng)絡(luò)某個(gè)節(jié)點(diǎn)直接連接的節(jié)點(diǎn)稱為鄰居節(jié)點(diǎn)。鄰居節(jié)點(diǎn)的差異指的是在供應(yīng)鏈金融網(wǎng)絡(luò)中某個(gè)級(jí)別的核心企業(yè)為上下游企業(yè)提供供應(yīng)鏈融資時(shí)受信企業(yè)生產(chǎn)產(chǎn)品、所屬行業(yè)、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)等的差異。供應(yīng)鏈金融的質(zhì)押物主要有存貨、應(yīng)收賬款、提單等，在供應(yīng)鏈金融網(wǎng)絡(luò)中如果某個(gè)核心企業(yè)所連接的節(jié)點(diǎn)差異度非常小，那么它所面臨的企業(yè)所處的行業(yè)以及產(chǎn)品存在無(wú)差異。一旦突發(fā)事件對(duì)某個(gè)行業(yè)產(chǎn)生沖擊，鄰居節(jié)點(diǎn)就會(huì)產(chǎn)生相似的沖擊，那么這些質(zhì)押物的價(jià)格可能下降甚至無(wú)法變現(xiàn)，這樣不僅受信企業(yè)面臨無(wú)法償還貸款的風(fēng)險(xiǎn)，核心企業(yè)在巨大擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)下也會(huì)陷入困境。因此供應(yīng)鏈金融網(wǎng)絡(luò)中鄰居節(jié)點(diǎn)越相似，整個(gè)網(wǎng)絡(luò)面臨的風(fēng)險(xiǎn)就越大。

2.3供應(yīng)鏈金融網(wǎng)絡(luò)風(fēng)險(xiǎn)傳播

在傳統(tǒng)的企業(yè)融資中，即使企業(yè)因破產(chǎn)無(wú)法償還貸款，受影響的也就是這家企業(yè)，銀行的損失也是有限的，在供應(yīng)鏈金融中各個(gè)環(huán)節(jié)之間環(huán)環(huán)相扣、彼此依賴，風(fēng)險(xiǎn)會(huì)在會(huì)在網(wǎng)絡(luò)中傳播，使得與風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)不相關(guān)的企業(yè)產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)。依據(jù)SIR模型，假設(shè)在供應(yīng)鏈金融網(wǎng)絡(luò)中的企業(yè)有3種狀態(tài)：A無(wú)風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)；B與風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)有相連，有風(fēng)險(xiǎn)威脅；C是無(wú)法抵抗風(fēng)險(xiǎn)而破產(chǎn)。假設(shè)有風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)將風(fēng)險(xiǎn)傳播給無(wú)風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)的概率為α，從狀態(tài)β變成狀態(tài)C的概率為β即受風(fēng)險(xiǎn)威脅而感染風(fēng)險(xiǎn)破產(chǎn)。若α=1，在一個(gè)平均度為K的供應(yīng)鏈金融網(wǎng)絡(luò)中，破產(chǎn)而無(wú)法償還貸款的的節(jié)點(diǎn)就會(huì)將風(fēng)險(xiǎn)傳播給K個(gè)鄰居節(jié)點(diǎn)，接著由這些鄰居節(jié)點(diǎn)將風(fēng)險(xiǎn)傳播給.K（K-1-2E＼K）個(gè)節(jié)點(diǎn)（E為這K個(gè)鄰居點(diǎn)之間連邊數(shù)目）。隨著風(fēng)險(xiǎn)的傳播，一方面網(wǎng)絡(luò)中受風(fēng)險(xiǎn)威脅的企業(yè)越來(lái)越多。風(fēng)險(xiǎn)會(huì)在整個(gè)網(wǎng)絡(luò)中涌現(xiàn)，另一方面在風(fēng)險(xiǎn)傳播中企業(yè)受到風(fēng)險(xiǎn)威脅后可以通過(guò)自身的免疫（采取有效的措施規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)），使得企業(yè)不會(huì)因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)而倒閉變成A型企業(yè)其概率為1-β，β的值縮小不僅可以治理本企業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)，而且可以有效的阻止風(fēng)險(xiǎn)在系統(tǒng)內(nèi)傳播。在供應(yīng)鏈金融網(wǎng)絡(luò)中節(jié)點(diǎn)的度越大風(fēng)險(xiǎn)傳染的速度越快，范圍也就越大，整個(gè)網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)遭受的破壞也就越大。

3 復(fù)雜網(wǎng)絡(luò)視角下供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)治理

3.1繪制供應(yīng)鏈金融網(wǎng)絡(luò)的拓?fù)鋱D

從以上的對(duì)供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)分析中可以看出，網(wǎng)絡(luò)的內(nèi)在結(jié)構(gòu)決定供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)不同于傳統(tǒng)的融資風(fēng)險(xiǎn)，如果不能識(shí)別供應(yīng)鏈金融網(wǎng)絡(luò)的結(jié)構(gòu)特性就不能從系統(tǒng)的角度去理解、治理來(lái)自系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)。供應(yīng)鏈金融拓?fù)鋱D可全面展示供應(yīng)鏈金融網(wǎng)絡(luò)中企業(yè)之間的相互關(guān)系、風(fēng)險(xiǎn)傳播路徑以及對(duì)整個(gè)供應(yīng)鏈金融體系穩(wěn)健性起著關(guān)鍵作用的節(jié)點(diǎn)。因此繪制供應(yīng)鏈金融網(wǎng)絡(luò)的拓?fù)浣Y(jié)構(gòu)圖并應(yīng)用復(fù)雜網(wǎng)絡(luò)的相關(guān)理論對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析、治理可以彌補(bǔ)傳統(tǒng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)的不足，這將有助于銀行和金融監(jiān)管部門樹立系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)分析與管理思想。由于供應(yīng)鏈金融是一個(gè)比較新的金融服務(wù)領(lǐng)域、涉及整個(gè)供應(yīng)鏈上大部分企業(yè)，不同的銀行只能獲得自身提供融資的企業(yè)間聯(lián)系情況，因此數(shù)據(jù)的積累與分析是一個(gè)難點(diǎn)。對(duì)現(xiàn)有數(shù)據(jù)的掌握分散，無(wú)法直接對(duì)系統(tǒng)產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析，必須對(duì)這些零散的數(shù)據(jù)從全局角度進(jìn)行整合，而這并非是一個(gè)銀行或核心企業(yè)所能完成，因此由必須由專門的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu)來(lái)負(fù)責(zé)收集、整理、分析網(wǎng)絡(luò)中的數(shù)據(jù)，并進(jìn)而繪制供應(yīng)鏈金融網(wǎng)絡(luò)拓?fù)鋱D，從而有效的評(píng)估系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，制定必要的應(yīng)對(duì)策略。

3.2以核心企業(yè)為主體的風(fēng)險(xiǎn)控制

在供應(yīng)鏈金融網(wǎng)絡(luò)中不同的節(jié)點(diǎn)失敗對(duì)網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)的沖擊是不同的，而且不同的節(jié)點(diǎn)感染風(fēng)險(xiǎn)傳播的范圍也是不同的。在供應(yīng)鏈金融網(wǎng)絡(luò)中，核心節(jié)點(diǎn)的度較大，如果核心節(jié)點(diǎn)自身出現(xiàn)問題，不僅影響網(wǎng)絡(luò)的穩(wěn)定性，而且核心節(jié)點(diǎn)可能會(huì)把風(fēng)險(xiǎn)傳染給更多的鄰居節(jié)點(diǎn)，所以在風(fēng)險(xiǎn)治理的時(shí)候應(yīng)該采取目標(biāo)免疫的方式。銀行要對(duì)供應(yīng)鏈金融網(wǎng)絡(luò)中的主體——核心企業(yè)的基本狀況、市場(chǎng)地位、供應(yīng)鏈狀況、財(cái)務(wù)狀況等進(jìn)行嚴(yán)格的評(píng)估，確定是否具有核心企業(yè)的資格以及風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力，建立以信用評(píng)級(jí)為核心的準(zhǔn)人體系對(duì)核心企業(yè)進(jìn)行跟蹤評(píng)價(jià)以減少共謀融資的可能性。在供應(yīng)鏈金融中中小企業(yè)固有的高風(fēng)險(xiǎn)是不可避免的，銀行往往將這些風(fēng)險(xiǎn)利用核心企業(yè)信用捆綁、擔(dān)保等方式將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給核心企業(yè)。核心企業(yè)可以借助自身主體地位的影響力對(duì)借款企業(yè)的還款戰(zhàn)略、借款動(dòng)機(jī)、風(fēng)險(xiǎn)收益比率進(jìn)行分析以拒絕不合理的授信擔(dān)保，在已經(jīng)授信融資的中小企業(yè)出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，可以借助核心企業(yè)自身雄厚的資金以及風(fēng)險(xiǎn)處理能力，幫助中心企業(yè)治理風(fēng)險(xiǎn)，從而減少潛在風(fēng)險(xiǎn)傳播的可能性，維持網(wǎng)絡(luò)的穩(wěn)定性。

3.3合理安排供應(yīng)鏈金融結(jié)構(gòu)授信

結(jié)構(gòu)授信就是銀行關(guān)注的是供應(yīng)鏈系統(tǒng)的真實(shí)交易背景，分析供應(yīng)鏈的交易關(guān)系和各個(gè)參與主體的經(jīng)營(yíng)特征，確定授信額度。從上面分析知道，一方面核心節(jié)點(diǎn)的鄰居節(jié)點(diǎn)的越同質(zhì)化，當(dāng)某一行業(yè)或某一類型企業(yè)受到?jīng)_擊時(shí)核心企業(yè)幫助鄰居節(jié)點(diǎn)治理風(fēng)險(xiǎn)的能力有限，系統(tǒng)將面臨巨大的危機(jī)。另一方面核心企業(yè)的度越大，核心企業(yè)自身的風(fēng)險(xiǎn)破壞性以及風(fēng)險(xiǎn)大范圍的傳遞會(huì)使整個(gè)網(wǎng)絡(luò)風(fēng)險(xiǎn)增加。銀行在結(jié)構(gòu)授信的過(guò)程中要分析核心企業(yè)與鄰居節(jié)點(diǎn)真實(shí)交易、參與主體交易的特征以及鄰居節(jié)點(diǎn)的數(shù)量，對(duì)于核心節(jié)點(diǎn)鄰居節(jié)點(diǎn)數(shù)量太多以及鄰居節(jié)點(diǎn)同質(zhì)化的要減少授信和授信額度，銀行通過(guò)這種有意識(shí)的減少核心節(jié)點(diǎn)的度和鄰居節(jié)點(diǎn)的同質(zhì)化的結(jié)構(gòu)授信可以有效的減少系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。

第4篇

關(guān)鍵詞：供應(yīng)鏈金融；信用風(fēng)險(xiǎn)；風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)散；防控機(jī)制

中圖分類號(hào)：F830 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：B 文章編號(hào)：1674-2265（2017）02-0063-05

一、引言

作為解決中小企業(yè)信貸困難的有效方式之一，供應(yīng)鏈金融在國(guó)內(nèi)的發(fā)展十分迅速。前瞻產(chǎn)業(yè)研究院的數(shù)據(jù)顯示，預(yù)計(jì)到2020年，國(guó)內(nèi)供應(yīng)鏈金融市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到14.98萬(wàn)億元。而風(fēng)險(xiǎn)問題一直是供應(yīng)鏈金融發(fā)展的主要障礙，供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)管理受到越來(lái)越多的關(guān)注。近年來(lái)，國(guó)內(nèi)學(xué)者對(duì)供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)的研究越來(lái)越多，如李毅學(xué)（2011）利用層次分析法展示了其評(píng)估過(guò)程，并將供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)分為系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)兩大類，信用風(fēng)險(xiǎn)、存貨變現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)成為非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的主要內(nèi)容。實(shí)際上，信用風(fēng)險(xiǎn)是供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)的主要類別，對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的研究已經(jīng)成為供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)研究的重點(diǎn)。目前，國(guó)內(nèi)學(xué)術(shù)界對(duì)供應(yīng)鏈金融信用風(fēng)險(xiǎn)的研究集中于風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)兩個(gè)方面。在信用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別方面，劉遠(yuǎn)亮、高書麗（2013）利用主成分分析法和Logistic回歸方法構(gòu)建信用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別模型對(duì)供應(yīng)鏈金融中的小企業(yè)信用進(jìn)行識(shí)別；在信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)方面，熊熊、馬佳、趙文杰等人（2009）為了避免供應(yīng)鏈金融信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)中主觀評(píng)價(jià)因素的影響，將主體評(píng)級(jí)和債券評(píng)級(jí)納入到信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)中，有效地保障了信用評(píng)價(jià)體系的客觀性；而陳長(zhǎng)彬、盛鑫（2013）在構(gòu)建供應(yīng)鏈金融信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系時(shí)將定性指標(biāo)和定量指標(biāo)有機(jī)地結(jié)合起來(lái)，保證了信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系的完整性。

通過(guò)上述已有研究發(fā)現(xiàn)，學(xué)術(shù)界對(duì)供應(yīng)鏈金融信用風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)散的研究涉及很少，而信用風(fēng)險(xiǎn)在供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)中具有很強(qiáng)的擴(kuò)散效應(yīng)，對(duì)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的運(yùn)行具有很大影響。因此，對(duì)供應(yīng)鏈金融信用風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)散的研究不但能夠保障供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)管理研究體系的完整性，而且能夠?yàn)楣?yīng)鏈金融業(yè)務(wù)發(fā)展提供借鑒。

二、研究背景

（一）供應(yīng)鏈金融發(fā)展不斷生態(tài)化

隨著生產(chǎn)分工的日益加劇和供應(yīng)鏈管理的不斷演進(jìn)，供應(yīng)鏈金融的發(fā)展經(jīng)歷了由供應(yīng)鏈單一環(huán)節(jié)的金融服務(wù)到供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)的金融生態(tài)優(yōu)化、再到供應(yīng)鏈金融生態(tài)的過(guò)程。供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)模式從原本單一的動(dòng)產(chǎn)及貨權(quán)質(zhì)押授信業(yè)務(wù)向上游采購(gòu)應(yīng)收款業(yè)務(wù)和下游銷售預(yù)付款業(yè)務(wù)延伸，產(chǎn)生了基于債權(quán)的應(yīng)收賬款融資、基于貨權(quán)的存貨融資和預(yù)付賬款融資三種模式。供應(yīng)鏈金融服務(wù)功能也從融資服務(wù)向集合融資、支付、結(jié)算、保險(xiǎn)和信息服務(wù)于一體的綜合服務(wù)轉(zhuǎn)變。

我國(guó)供應(yīng)鏈金融的發(fā)展起源于原深圳發(fā)展銀行進(jìn)行的“動(dòng)產(chǎn)及貨權(quán)質(zhì)押授信業(yè)務(wù)”試點(diǎn)，并在2003年率先提出“1+N”的中小企業(yè)融資模式。其中，“1”是指供應(yīng)鏈核心企業(yè)，“N”是指供應(yīng)鏈中核心企業(yè)的上下游成員，實(shí)質(zhì)上是將核心企業(yè)的信用引入其上下游企I的授信服務(wù)中，有效地保障了供應(yīng)鏈金融的風(fēng)控問題。此時(shí)的供應(yīng)鏈金融存在的目的是滿足供應(yīng)鏈上部分中小企業(yè)的融資需求，供應(yīng)鏈金融服務(wù)具有單一性。而隨著企業(yè)競(jìng)合模式逐漸向供應(yīng)鏈間競(jìng)爭(zhēng)合作模式轉(zhuǎn)變，供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)治理與供應(yīng)鏈金融的關(guān)系不斷深化，供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)治理成為供應(yīng)鏈金融發(fā)展的基礎(chǔ)，供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)的信息獲取、資源控制及風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)等功能不斷得到發(fā)揮，金融授信模式將實(shí)現(xiàn)從不動(dòng)產(chǎn)授信到動(dòng)產(chǎn)授信、靜態(tài)授信到動(dòng)態(tài)授信、單一授信到整體授信模式的轉(zhuǎn)變。供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)沿著供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)模式進(jìn)行非線性延伸與擴(kuò)散，供應(yīng)鏈金融服務(wù)不斷多元化和集成化。供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)的集成運(yùn)動(dòng)不斷加劇，供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)中組成元素之間相互作用加強(qiáng)，更多的商業(yè)生態(tài)元素被納入供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)生態(tài)系統(tǒng)中，形成了供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)生態(tài)系統(tǒng)的集成動(dòng)力機(jī)制。

在供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)生態(tài)系統(tǒng)集成動(dòng)力機(jī)制的作用下，供應(yīng)鏈金融生態(tài)系統(tǒng)成為供應(yīng)鏈金融發(fā)展的高級(jí)商業(yè)形態(tài)（見圖1）。供應(yīng)鏈金融生態(tài)系統(tǒng)以供應(yīng)鏈管理理論為基礎(chǔ)，在對(duì)整條供應(yīng)鏈進(jìn)行持續(xù)優(yōu)化與協(xié)同管理的同時(shí)，嚴(yán)格把控真實(shí)貿(mào)易的交易環(huán)境，改變資金在供應(yīng)鏈上的流通方式和存在形式，實(shí)現(xiàn)閉合式資金流通。實(shí)質(zhì)上，供應(yīng)鏈金融生態(tài)系統(tǒng)包含供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)的全部功能，并將投資、財(cái)務(wù)、會(huì)計(jì)和金融風(fēng)控納入其中，實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)交易的高效性。具體地說(shuō)，供應(yīng)鏈金融生態(tài)系統(tǒng)的構(gòu)成包括外部環(huán)境和參與主體兩大類。外部環(huán)境涵蓋制度環(huán)境和技術(shù)環(huán)境兩部分：制度環(huán)境包括管制因素、規(guī)范因素和認(rèn)知因素，管制因素涵蓋法律、政策、規(guī)定等相關(guān)內(nèi)容，屬于工具性質(zhì)的制度系統(tǒng)；規(guī)范因素與社會(huì)責(zé)任相關(guān)；認(rèn)知因素屬于群體對(duì)外部世界真實(shí)的理解。技術(shù)環(huán)境包括供應(yīng)鏈金融技術(shù)和電子信息技術(shù)。供應(yīng)鏈金融生態(tài)系統(tǒng)參與主體包括金融服務(wù)需求方、金融服務(wù)供應(yīng)方、服務(wù)外包主體和監(jiān)管機(jī)構(gòu)。

（二）供應(yīng)鏈金融本質(zhì)：信用創(chuàng)造與信用擴(kuò)張

為了解決銀企間的信貸隔閡，供應(yīng)鏈金融應(yīng)運(yùn)而生，一方面能夠解決中小企業(yè)“融資難”、“融資貴”的困境，另一方面為金融機(jī)構(gòu)增加新的業(yè)務(wù)點(diǎn)和利潤(rùn)來(lái)源。供應(yīng)鏈金融的發(fā)展離不開信用的功能，兩者存在緊密的聯(lián)系。金融機(jī)構(gòu)在開展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)時(shí)將真實(shí)貿(mào)易作為核心指標(biāo)，以防控供應(yīng)鏈金融的業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。真實(shí)貿(mào)易存在于供應(yīng)鏈生態(tài)系統(tǒng)中的交易主體之間，從產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)學(xué)角度分析，在控制真實(shí)貿(mào)易基礎(chǔ)上進(jìn)行的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)，實(shí)質(zhì)上是將具有強(qiáng)流動(dòng)性的金融資產(chǎn)與弱流動(dòng)性的實(shí)物資產(chǎn)有機(jī)地結(jié)合起來(lái)，實(shí)現(xiàn)資金在供應(yīng)鏈上的優(yōu)化配置，增強(qiáng)金融資產(chǎn)和實(shí)物資產(chǎn)的流動(dòng)性，即實(shí)現(xiàn)虛擬經(jīng)濟(jì)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)相互促進(jìn)發(fā)展。信用是解釋銀行、貨幣及實(shí)體經(jīng)濟(jì)之間內(nèi)在聯(lián)系機(jī)制的核心概念。信用與供應(yīng)鏈金融在促進(jìn)虛擬經(jīng)濟(jì)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)相互發(fā)展方面具有一致。此外，供應(yīng)鏈金融生態(tài)系統(tǒng)中交易主體間存在的商業(yè)信用是供應(yīng)鏈金融實(shí)現(xiàn)生態(tài)化的基礎(chǔ)，也是供應(yīng)鏈金融實(shí)現(xiàn)增量反應(yīng)的前提，在銀行信用和商業(yè)信用不斷融合下，供應(yīng)鏈金融發(fā)展的進(jìn)程才會(huì)加速。因此，供應(yīng)鏈金融的本質(zhì)是信用創(chuàng)造與信用擴(kuò)張。

信用創(chuàng)造是金融機(jī)構(gòu)對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)提供融資支持的過(guò)程，傳統(tǒng)的信用創(chuàng)造是以商業(yè)銀行為基礎(chǔ)進(jìn)行的，而現(xiàn)代信用創(chuàng)造的主體則突破了商業(yè)銀行的局限性，各類非金融機(jī)構(gòu)參與到信用創(chuàng)造中來(lái)。供應(yīng)鏈金融的信用創(chuàng)造以商業(yè)銀行為主體而受到金融體系的制約，非金融機(jī)構(gòu)作為信用創(chuàng)造的輔助部分在我國(guó)供應(yīng)鏈金融發(fā)展中發(fā)揮著越來(lái)越重要的作用。信用擴(kuò)張是在信用創(chuàng)造活動(dòng)完成后進(jìn)行的信用在供應(yīng)鏈交易主體間的傳遞活動(dòng)。信用擴(kuò)張方向與供應(yīng)鏈中商流方向具有一致性，原因在于信用擴(kuò)張起始于交易雙方的合同簽署（訂單），終結(jié)于下游貿(mào)易的回款。因此，在貿(mào)易中產(chǎn)生的相關(guān)資產(chǎn)（包括應(yīng)收賬款、存貨和預(yù)付賬款）成為信用擴(kuò)張的載體。

（三）供應(yīng)鏈金融信用風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)散問題顯著

在傳統(tǒng)融資活動(dòng)中，銀行信用度量的對(duì)象是單個(gè)借款企業(yè)的信用資質(zhì)，而在供應(yīng)鏈金融中則變成了整條供應(yīng)鏈金融的運(yùn)行狀況。在供應(yīng)鏈金融生態(tài)系統(tǒng)中，交易主體間關(guān)系緊密，連接性較強(qiáng)，任何一方出現(xiàn)問題都會(huì)影響供應(yīng)鏈金融生態(tài)系統(tǒng)的穩(wěn)定性。基于金融機(jī)構(gòu)的角度，“新巴塞爾協(xié)議”將風(fēng)險(xiǎn)分為信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)三類。信用風(fēng)險(xiǎn)指借款人和市場(chǎng)交易對(duì)象違約而導(dǎo)致?lián)p失的風(fēng)險(xiǎn)；市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)指銀行的資產(chǎn)組合由于市場(chǎng)波動(dòng)、經(jīng)濟(jì)周期影響等因素導(dǎo)致的可能損失；操作風(fēng)險(xiǎn)指由不完善或有問題的內(nèi)部程序、人員及系統(tǒng)或外部事件所造成損失的風(fēng)險(xiǎn)。

國(guó)內(nèi)供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)主要來(lái)源于信用風(fēng)險(xiǎn)。有數(shù)據(jù)表明，供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)90%以上來(lái)自于信用風(fēng)險(xiǎn)，主要表現(xiàn)為客戶欺詐，包括控股權(quán)的爭(zhēng)議、資本的抽離、隱性負(fù)債、非相關(guān)多元化投資、實(shí)際控股人的不良嗜好。其中，控股權(quán)的爭(zhēng)議指供應(yīng)鏈金融資產(chǎn)所有權(quán)在法律上出現(xiàn)爭(zhēng)議，重復(fù)質(zhì)押就是在存貨融資業(yè)務(wù)中因存貨所有權(quán)歸屬問題導(dǎo)致的典型控股權(quán)爭(zhēng)議問題；資本的抽離指?jìng)鶆?wù)人通過(guò)關(guān)聯(lián)交易將企業(yè)資本轉(zhuǎn)移的行為；隱性負(fù)債指沒有記錄在資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)并隨著時(shí)間的推移逐漸顯性化的債務(wù)；非相關(guān)多元化投資指?jìng)鶆?wù)人獲得資金后將資金用于其他途徑，而非將資金用于擴(kuò)大生產(chǎn)貿(mào)易；實(shí)際控股人的不良嗜好屬于個(gè)人道德問題，同樣會(huì)帶來(lái)信用風(fēng)險(xiǎn)問題。信用風(fēng)險(xiǎn)的傳導(dǎo)性是信用風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)散的前提，供應(yīng)鏈金融的復(fù)雜網(wǎng)絡(luò)則為信用風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)散提供了媒介條件。供應(yīng)鏈金融信用風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)散后果將對(duì)特定產(chǎn)業(yè)形成強(qiáng)烈沖擊，其影響深度和廣度都是其他風(fēng)險(xiǎn)難以企及的。影響至今的鋼貿(mào)危機(jī)事件是供應(yīng)鏈金融信用風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)散的典型案例。鋼貿(mào)危機(jī)事件的核心在于質(zhì)押物的重復(fù)質(zhì)押，屬于信用風(fēng)險(xiǎn)的控股權(quán)爭(zhēng)議，之后發(fā)生的鋼材質(zhì)押物擠兌事件則是因?yàn)闆]能有效處理信用風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)散而產(chǎn)生的嚴(yán)重后果。

三、供應(yīng)鏈金融信用風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)散機(jī)理

供應(yīng)鏈?zhǔn)枪?yīng)鏈金融生態(tài)系統(tǒng)構(gòu)建的基礎(chǔ)，供應(yīng)鏈金融交易主體是市場(chǎng)中獨(dú)立的經(jīng)濟(jì)主體，交易主體間存在的信息不對(duì)稱和利益矛盾決定了供應(yīng)鏈金融生態(tài)系統(tǒng)仍是個(gè)不穩(wěn)定的系統(tǒng)結(jié)構(gòu)。供應(yīng)鏈金融生態(tài)系統(tǒng)的環(huán)境處于動(dòng)態(tài)變化的狀態(tài)，部分交易主體的行為將對(duì)供應(yīng)鏈金融產(chǎn)生影響。風(fēng)險(xiǎn)在供應(yīng)鏈中的傳遞是通過(guò)交易主體間的相互作用進(jìn)行的。信用風(fēng)險(xiǎn)的擴(kuò)散同樣是通過(guò)關(guān)聯(lián)企業(yè)的相互作用進(jìn)行的，在供應(yīng)鏈金融生態(tài)系統(tǒng)中，單個(gè)交易主體的界限逐漸動(dòng)態(tài)化和模糊化，交易主體間具有高度關(guān)聯(lián)性，也就是具有傳染性。因此可以發(fā)現(xiàn)，信用風(fēng)險(xiǎn)在供應(yīng)鏈金融生態(tài)系統(tǒng)中呈現(xiàn)出客觀性、可控性、周期性和傳染性的特征?？陀^性是所有風(fēng)險(xiǎn)種類的共同特征，即風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生不以人的意志為轉(zhuǎn)移；可控性是可以通過(guò)人為控制將信用風(fēng)險(xiǎn)降到最低；周期性表現(xiàn)為信用擴(kuò)張和信用收縮活動(dòng)在供應(yīng)鏈金融中交替出現(xiàn)；而信用風(fēng)險(xiǎn)的傳染性表現(xiàn)為部分交易主體的失信行為將會(huì)導(dǎo)致整個(gè)供應(yīng)鏈金融生態(tài)系統(tǒng)的紊亂和信用傳遞鏈條的中斷。

（一）信用風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)散的表現(xiàn)形式

風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)散的表現(xiàn)形式可以從方向?qū)用妗⒕€性層面和連續(xù)性層面進(jìn)行劃分。在風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)散的方向?qū)用?，可分為單方向擴(kuò)散、雙方向擴(kuò)散、多方向擴(kuò)散和混合擴(kuò)散四種。單方向擴(kuò)散是指沿著一個(gè)特定渠道進(jìn)行擴(kuò)散，其擴(kuò)散具有區(qū)域特定性、直接性和單調(diào)遞減性的特征；雙方向擴(kuò)散是指風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)散沿著兩個(gè)相反的渠道進(jìn)行，其擴(kuò)散具有方向相反性、α饜院透叢有裕歡嚳較蚶┥⑹欠塹ヒ恍遠(yuǎn)嚳較虻母叢永┥，其擴(kuò)散沿著多維度展開，擴(kuò)散路徑和擴(kuò)散強(qiáng)度呈現(xiàn)非均衡性；混合擴(kuò)散的方向是不確定的，且無(wú)法判別擴(kuò)散的方向，擴(kuò)散的可控性較差。在風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)散的線性層面，可分為線性擴(kuò)散和非線性擴(kuò)散，線性擴(kuò)散表示交易主體的風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)散損失和風(fēng)險(xiǎn)概率與擴(kuò)散的時(shí)間或其所在的位置是線性關(guān)系，非線性擴(kuò)散則呈現(xiàn)非線性關(guān)系。在風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)散的連續(xù)性層面，可分為連續(xù)式擴(kuò)散和跳躍式擴(kuò)散，跳躍式擴(kuò)散又包括可去間斷式擴(kuò)散和純跳躍式擴(kuò)散兩種形式。

（二）信用風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)散速度

風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)散速度表示風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)散在供應(yīng)鏈金融生態(tài)系統(tǒng)中的動(dòng)態(tài)過(guò)程，受到風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)散時(shí)間、交易主置和風(fēng)險(xiǎn)損失的影響。在風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)散的時(shí)間進(jìn)程中，可分為三個(gè)階段：初期的風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)散速度較慢；中期會(huì)迎來(lái)風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)散的爆發(fā)階段，風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)散速度瞬間加快；后期風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)散會(huì)處于動(dòng)態(tài)穩(wěn)定的時(shí)段，風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)散速度平穩(wěn)。供應(yīng)鏈金融信用風(fēng)險(xiǎn)的擴(kuò)散速度遵循同樣的發(fā)展規(guī)律。

第5篇

中小企業(yè)由于資信不足，一直存在著貸款難的問題。據(jù)銀監(jiān)會(huì)的測(cè)算，大型企業(yè)通常能順利從商業(yè)銀行獲得貸款，貸款覆蓋率高達(dá)100%；而面臨資金壓力又身處融資困境的中小企業(yè)貸款覆蓋率僅為20%。根據(jù)山東省有關(guān)部門統(tǒng)計(jì)，該省中小企業(yè)的數(shù)量將近70萬(wàn)戶，小企業(yè)在70萬(wàn)戶中所占比例為99%，這些小企業(yè)創(chuàng)造了山東省GDP的60%，但它們的貸款余額只占山東省企業(yè)貸款總數(shù)的23%。創(chuàng)造較高的GDP卻獲得較低的融資額，這從某種程度上反映了中小企業(yè)確實(shí)面臨融資難的現(xiàn)實(shí)困境。供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)的出現(xiàn)，為眾多的中小企業(yè)解決融資難題帶來(lái)希望。上個(gè)世紀(jì)八十年代，供應(yīng)鏈金融的概念首次被提出。該融資模式的出現(xiàn)，打破了商業(yè)銀行對(duì)單一貸款企業(yè)的信用評(píng)估傳統(tǒng)方式，將整個(gè)供應(yīng)鏈中的企業(yè)規(guī)模、商業(yè)信用、物流監(jiān)管、信息傳遞進(jìn)行綜合考慮，尤其關(guān)注與具有融資需求的中小企業(yè)建立商業(yè)關(guān)系的核心企業(yè)的資信水平。供應(yīng)鏈金融為國(guó)內(nèi)外商業(yè)銀行提供了新的盈利模式，開拓了新的競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)，成為眾多銀行主要的競(jìng)爭(zhēng)領(lǐng)域之一。任何創(chuàng)新不僅面臨新機(jī)遇，同時(shí)面臨新挑戰(zhàn)，如何從供應(yīng)鏈金融的角度獲取利益的同時(shí)能降低供應(yīng)鏈中潛在的風(fēng)險(xiǎn)是商業(yè)銀行制定相關(guān)政策的關(guān)鍵。供應(yīng)鏈金融為中小企業(yè)提供融資便利、為銀行拓展收入來(lái)源的同時(shí)也存在許多始料未及的風(fēng)險(xiǎn)，主要包括：中小企業(yè)與核心企業(yè)合謀獲取銀行貸款的風(fēng)險(xiǎn)、監(jiān)管方?jīng)]有盡到監(jiān)管義務(wù)的瀆職風(fēng)險(xiǎn)、物流企業(yè)在貨物運(yùn)輸過(guò)程面臨的貨物滅失的風(fēng)險(xiǎn)、宏觀政策、法規(guī)的變化對(duì)供應(yīng)鏈金融帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)、業(yè)務(wù)開展過(guò)程中的協(xié)議、合約涉及的具體條款與參數(shù)的設(shè)置帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)、參與者在業(yè)務(wù)開展過(guò)程中出現(xiàn)的違約現(xiàn)象帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)等。這些風(fēng)險(xiǎn)在一定程度上影響參與者的收入與未來(lái)的合作意愿。因此，建立一個(gè)供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)管理體系對(duì)于商業(yè)銀行是十分關(guān)鍵和必要的。

二、供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)的國(guó)內(nèi)外研究現(xiàn)狀

自從供應(yīng)鏈金融的概念提出以后，學(xué)術(shù)界對(duì)該創(chuàng)新業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了大量的研究。主要集中在以下幾個(gè)方面：一是供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源分析。Smith(1987)對(duì)商業(yè)交易過(guò)程中存在的信息不對(duì)稱進(jìn)行研究，指出：商業(yè)信用能促使中間商在貼現(xiàn)支付與全額支付之間做出抉擇，這一抉擇反映了銷售商對(duì)購(gòu)買商違約風(fēng)險(xiǎn)的擔(dān)憂。因此如果銷售企業(yè)對(duì)購(gòu)買者是否違約風(fēng)險(xiǎn)的了解只是來(lái)源于市場(chǎng)，銷售企業(yè)將會(huì)提前對(duì)該風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生警惕意識(shí)。在無(wú)法挽救的投資中，關(guān)于購(gòu)買者違約風(fēng)險(xiǎn)的信息對(duì)于出售方而言是有價(jià)值的。朱懷意等（2006）將供應(yīng)鏈中的不確定性具體分為需求不確定性、供給不確定性、制造不確定性三種。鄭霞忠等（2012）采用模糊層次分析法（FAHP）對(duì)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行定性、定量分析。將風(fēng)險(xiǎn)歸納為內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)和外部風(fēng)險(xiǎn)。內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)主體包括商業(yè)銀行、融資企業(yè)、核心企業(yè)、物流企業(yè)；外部風(fēng)險(xiǎn)則包括法律環(huán)境、宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、行業(yè)環(huán)境。研究認(rèn)為：風(fēng)險(xiǎn)主要來(lái)自銀行、核心企業(yè)、法律三方面，操作風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、資信等級(jí)、法律盲點(diǎn)是風(fēng)險(xiǎn)控制點(diǎn)。二是供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)度量分析。胡海青等（2011）研究了信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估模型，其中使用了支持向量機(jī)方法，指出：通過(guò)考察整條供應(yīng)鏈運(yùn)轉(zhuǎn)情況能有效評(píng)估融資企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)，降低融資企業(yè)違約概率，降低銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)，減少銀行損失，保證供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)的順利進(jìn)行。何娟、劉苗苗等（2012）通過(guò)調(diào)查問卷方式獲取數(shù)據(jù)并實(shí)證分析數(shù)據(jù)的信度和效度，建立了存貨質(zhì)押業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系。三是供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)控制分析。Bardia(2004)對(duì)包含如下假設(shè)的合同進(jìn)行研究：匯率不確定、供應(yīng)商變換選擇、訂單數(shù)量具有彈性、利益共享、供應(yīng)商反應(yīng)選擇，并分析影響供應(yīng)商和生產(chǎn)商靈活簽訂合同的因素，同時(shí)，將生產(chǎn)商的供應(yīng)視為一種風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的組合，運(yùn)用組合理論分析如何降低風(fēng)險(xiǎn)。章玲（2014）對(duì)中小企業(yè)的優(yōu)勢(shì)以及面臨的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行研究，認(rèn)為中小企業(yè)應(yīng)該根據(jù)自身情況選擇合適的融資模式才能提高商業(yè)銀行對(duì)企業(yè)放貸的概率，從而提高解決企業(yè)資金缺口的概率?，F(xiàn)有的文獻(xiàn)給出了供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)管理的框架，但很少文獻(xiàn)從其具體運(yùn)作模式討論供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)管理。本文從保兌倉(cāng)運(yùn)作模式,討論供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)管理與關(guān)鍵合約參數(shù)的控制分析。

三、供應(yīng)鏈金融保兌倉(cāng)模式的風(fēng)險(xiǎn)管理分析

在保兌倉(cāng)融資業(yè)務(wù)實(shí)際開展過(guò)程中，為了保障企業(yè)之間合作能夠順利進(jìn)行，對(duì)企業(yè)合作的協(xié)議、合同進(jìn)行規(guī)范是必要的。參與企業(yè)必須簽訂有關(guān)合同，例如《：商品購(gòu)銷協(xié)議》、《保兌倉(cāng)業(yè)務(wù)三方合作協(xié)議》、《保兌倉(cāng)業(yè)務(wù)四方合作協(xié)議》、《發(fā)貨通知書》、《退款通知書》等。保兌倉(cāng)融資模式屬于預(yù)付款融資，該模式參與各方包括：供應(yīng)商、融資企業(yè)、商業(yè)銀行、倉(cāng)儲(chǔ)監(jiān)管方。它是原材料倉(cāng)單質(zhì)押模式，其主要特點(diǎn)是先領(lǐng)票后取貨。票是指商業(yè)銀行開出的銀行承兌匯票，貨通常是指原材料。作為融資企業(yè)的中小企業(yè)先獲得銀行貸款采購(gòu)原材料，再將原材料交由物流企業(yè)做質(zhì)押，作為賣方的上游企業(yè)有時(shí)也承擔(dān)貨物評(píng)估、監(jiān)管作用。

（一）供應(yīng)鏈金融保兌倉(cāng)模式的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別

保兌倉(cāng)業(yè)務(wù)受到宏觀因素影響。行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)是伴隨著行業(yè)整體的交易環(huán)境、科技變化、利潤(rùn)水平和發(fā)展前景等因素的變化而產(chǎn)生的。企業(yè)所處區(qū)域環(huán)境的經(jīng)濟(jì)、法律環(huán)境給企業(yè)發(fā)展帶來(lái)的不確定性成為企業(yè)面臨的區(qū)域風(fēng)險(xiǎn)。供應(yīng)鏈金融保兌倉(cāng)融資模式的參與者在各自行業(yè)中都將面臨激烈的競(jìng)爭(zhēng)。商業(yè)銀行本就將開展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)視為應(yīng)對(duì)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的創(chuàng)新業(yè)務(wù)，物流企業(yè)也將供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)視為拓寬市場(chǎng)的措施，各方參與者都將面對(duì)同一種壓力，即行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)。由競(jìng)爭(zhēng)對(duì)保兌倉(cāng)融資模式業(yè)務(wù)開展產(chǎn)生的不確定性稱之為競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)。上下游企業(yè)之間的協(xié)調(diào)關(guān)系能對(duì)保兌倉(cāng)融資模式的順利開展產(chǎn)生影響。如果上下游企業(yè)協(xié)調(diào)不順暢，將會(huì)給整條供應(yīng)鏈帶來(lái)協(xié)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)。協(xié)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)會(huì)導(dǎo)致節(jié)點(diǎn)企業(yè)之間的連接不暢，進(jìn)而導(dǎo)致物流層面的運(yùn)作欠佳。因而，協(xié)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)能從企業(yè)之間的合作層面到物流運(yùn)輸層面影響具體保兌倉(cāng)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)大小。雖然保兌倉(cāng)融資模式非常注重核心企業(yè)在面對(duì)剩余原材料的情境下回購(gòu)原材料的保證意愿，然而信用風(fēng)險(xiǎn)依然是貸款人關(guān)注的一項(xiàng)重要風(fēng)險(xiǎn)。四方保兌倉(cāng)融資模式在一定程度上存在信用風(fēng)險(xiǎn)，即物流企業(yè)并沒有對(duì)貨物進(jìn)行監(jiān)管，或者承擔(dān)了監(jiān)管責(zé)任但是沒有將真實(shí)信息傳遞給商業(yè)銀行，或者監(jiān)管過(guò)程中出現(xiàn)監(jiān)管失誤情景。用于業(yè)務(wù)的抵押物變現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)是保兌倉(cāng)業(yè)務(wù)面臨的又一重要風(fēng)險(xiǎn)。若質(zhì)押物的價(jià)格發(fā)生了波動(dòng)，或者變質(zhì)，變現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)會(huì)相應(yīng)增加。對(duì)于質(zhì)物來(lái)說(shuō)，銀行應(yīng)選擇價(jià)格穩(wěn)定，不宜于變質(zhì)，且具有明確的規(guī)格，較高的標(biāo)準(zhǔn)化程度，便于計(jì)量的抵押物。由于保兌倉(cāng)融資模式參與主體較多，流程設(shè)計(jì)較為復(fù)雜，因而實(shí)際運(yùn)用中難以避免操作風(fēng)險(xiǎn)。操作風(fēng)險(xiǎn)包括合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)、流程風(fēng)險(xiǎn)、具體操作風(fēng)險(xiǎn)。合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)是法律、政策等因素的變動(dòng)引起的風(fēng)險(xiǎn)；流程風(fēng)險(xiǎn)是指保兌倉(cāng)業(yè)務(wù)流程中標(biāo)準(zhǔn)化和信息化方面的欠缺造成的風(fēng)險(xiǎn)，保兌倉(cāng)融資模式中涉及許多步驟，每一步驟的標(biāo)準(zhǔn)化程度和信息化程度的高低都將影響業(yè)務(wù)順利開展；具體操作風(fēng)險(xiǎn)是指由于商業(yè)銀行和物流企業(yè)具體操作風(fēng)險(xiǎn)，具體操作風(fēng)險(xiǎn)與具體的操作人員的素質(zhì)和水平密切相關(guān)。

（二）供應(yīng)鏈金融保兌倉(cāng)模式的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估

指標(biāo)體系的構(gòu)建，是風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的核心工作。指標(biāo)體系為風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估提供了依據(jù)?？茖W(xué)的評(píng)估指標(biāo)體系應(yīng)考慮到:第一、保兌倉(cāng)模式中的系統(tǒng)和非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)；第二、保兌倉(cāng)中融資企業(yè)的業(yè)績(jī)與未來(lái)發(fā)展；第三、融資企業(yè)和供應(yīng)鏈系統(tǒng)的發(fā)展?fàn)顩r。一套科學(xué)完善的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估指標(biāo)體系能對(duì)具體風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效合理的控制；否則，容易產(chǎn)生錯(cuò)誤的評(píng)級(jí)以及難以保證評(píng)級(jí)的客觀公正。對(duì)保兌倉(cāng)融資模式的風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源有充分認(rèn)識(shí)后，須確定相應(yīng)指標(biāo)對(duì)不同風(fēng)險(xiǎn)類型和風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源進(jìn)行考察。在指標(biāo)體系的基礎(chǔ)上，銀行通過(guò)對(duì)指標(biāo)體系評(píng)分，即可對(duì)供應(yīng)鏈金融保兌倉(cāng)模式的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估，確定是否對(duì)融資企業(yè)進(jìn)行放貸。具體方法可以采用層級(jí)分析法、模糊綜合評(píng)價(jià)以及統(tǒng)計(jì)平均數(shù)法等。例如，致力于為中小企業(yè)提供金融服務(wù)的浙江泰隆商業(yè)銀行，在風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估時(shí)，主要采用宏觀與行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)、供應(yīng)鏈系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)和擔(dān)保物風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)等三大類指標(biāo)。它分別對(duì)三大類指標(biāo)設(shè)定基本線，對(duì)申請(qǐng)貸款的中小企業(yè)進(jìn)行審核。該審核方式簡(jiǎn)單直接，一方面節(jié)省了審核成本，另一方面降低了潛在的違約風(fēng)險(xiǎn)。由于風(fēng)險(xiǎn)管理得當(dāng)，浙江泰隆商業(yè)銀行于2008年被銀監(jiān)會(huì)評(píng)級(jí)為2B級(jí)，位于所有城商行的監(jiān)管評(píng)級(jí)中前列位置。

（三）供應(yīng)鏈金融保兌倉(cāng)模式的風(fēng)險(xiǎn)控制

保兌倉(cāng)融資模式的風(fēng)險(xiǎn)的來(lái)源很多，它不僅涉及到各個(gè)參與方，而且涉及到銀行和供應(yīng)鏈上企業(yè)等組成的金融系統(tǒng)結(jié)構(gòu)，同時(shí)與業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、周圍環(huán)境以及許多非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)均存在一定關(guān)系。在保兌倉(cāng)業(yè)務(wù)開展過(guò)程中，風(fēng)險(xiǎn)大小往往會(huì)發(fā)生變化，因此，對(duì)于保兌倉(cāng)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)控制應(yīng)做到關(guān)注各個(gè)環(huán)節(jié)的同時(shí)也要關(guān)注整體。保兌倉(cāng)融資業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制既要注重業(yè)務(wù)的各個(gè)環(huán)節(jié)，利用技術(shù)手段有針對(duì)性地解決其風(fēng)險(xiǎn)，保證各個(gè)控制對(duì)象有序運(yùn)作，同時(shí)，利用環(huán)境因素進(jìn)行戰(zhàn)略上的控制，保兌倉(cāng)融資業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的重點(diǎn)。由此可見，保兌倉(cāng)融資業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制系統(tǒng)主要包括系統(tǒng)性、綜合性、動(dòng)態(tài)性、協(xié)同性、環(huán)境依存性，即風(fēng)險(xiǎn)控制系統(tǒng)應(yīng)多層次、多角度控制，定性方法和定量方法相結(jié)合進(jìn)行綜合控制，各子系統(tǒng)同步控制同時(shí)交互信息進(jìn)行協(xié)同控制，當(dāng)環(huán)境發(fā)生變化時(shí)應(yīng)該及時(shí)反饋便于及時(shí)采取措施進(jìn)行控制。

四、供應(yīng)鏈金融保兌倉(cāng)模式的風(fēng)險(xiǎn)控制體系的創(chuàng)新設(shè)計(jì)

保兌倉(cāng)融資模式風(fēng)險(xiǎn)控制體系建立包括風(fēng)險(xiǎn)的戰(zhàn)略系統(tǒng)建立和運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)控制系統(tǒng)建立。保兌倉(cāng)融資業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)戰(zhàn)略控制系統(tǒng)的建立應(yīng)該既包括制度創(chuàng)新和組織創(chuàng)新平臺(tái)，也包括集成信息平臺(tái)和技術(shù)平臺(tái)。

（一）創(chuàng)建制度創(chuàng)新平臺(tái)

從宏觀角度來(lái)看，要建立與相關(guān)法律法規(guī)相適應(yīng)的規(guī)章制度以及相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)。從微觀的角度來(lái)看，要制定風(fēng)險(xiǎn)可控的流程規(guī)格。保兌倉(cāng)融資業(yè)務(wù)涉及各參與方的利益，同時(shí)資金流、物流與信息流隨著業(yè)務(wù)的開展不斷發(fā)生變化，這就導(dǎo)致了保兌倉(cāng)融資業(yè)務(wù)的復(fù)雜性。因此，為了物流企業(yè)與商業(yè)銀行在業(yè)務(wù)監(jiān)管上可能出現(xiàn)的混亂，規(guī)范合同條款，規(guī)范統(tǒng)一的業(yè)務(wù)流程和操作，使融資業(yè)務(wù)有章可循，是保兌倉(cāng)模型風(fēng)險(xiǎn)控制的重要組成部分。深圳發(fā)展銀行與中歐國(guó)際工商學(xué)院“供應(yīng)鏈金融”課題組（2009）認(rèn)為，保兌倉(cāng)模式70%的違約問題，均與業(yè)務(wù)流程不太統(tǒng)一和規(guī)范有關(guān)。

（二）創(chuàng)建組織創(chuàng)新平臺(tái)

保兌倉(cāng)融資業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)控制還應(yīng)進(jìn)行組織創(chuàng)新，組織創(chuàng)新包括組織之間的關(guān)系創(chuàng)新和組織內(nèi)部的創(chuàng)新。傳統(tǒng)業(yè)務(wù)組織形式主要為商業(yè)銀行和融資企業(yè)的構(gòu)成形式，而供應(yīng)鏈金融保兌倉(cāng)融資業(yè)務(wù)組織形式是核心企業(yè)、融資企業(yè)、商業(yè)銀行、物流企業(yè)形式，或者商業(yè)銀行、核心企業(yè)、融資企業(yè)形式。商業(yè)銀行為了能夠減少對(duì)供應(yīng)鏈運(yùn)作方面的信息不對(duì)稱，應(yīng)主動(dòng)和物流企業(yè)合作，以實(shí)現(xiàn)資源和核心能力互補(bǔ)。組織內(nèi)的創(chuàng)新則要求參與融資業(yè)務(wù)主體在內(nèi)部結(jié)構(gòu)和部門設(shè)置上與保兌倉(cāng)業(yè)務(wù)匹配，設(shè)立專門的保兌倉(cāng)融資業(yè)務(wù)與運(yùn)營(yíng)部門，建立與業(yè)務(wù)相關(guān)的考核、激勵(lì)機(jī)制。

（三）構(gòu)建集成、綜合的信息平臺(tái)

信息平臺(tái)的建設(shè)方面，保兌倉(cāng)業(yè)務(wù)的主導(dǎo)者應(yīng)構(gòu)建一個(gè)集業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)、數(shù)據(jù)收集、風(fēng)險(xiǎn)控制為一體的多方共享信息系統(tǒng)，提高業(yè)務(wù)運(yùn)轉(zhuǎn)的信息化程度，提高業(yè)務(wù)效率，真正實(shí)現(xiàn)資金流、物流、信息流的綜合統(tǒng)一管理。信息平臺(tái)的建立還能幫助企業(yè)快速獲取新的行業(yè)政策與企業(yè)數(shù)據(jù)以及抵押物、質(zhì)押物的動(dòng)態(tài)信息。此外，共享信息平臺(tái)有利于參與者對(duì)業(yè)務(wù)流程進(jìn)行實(shí)時(shí)全面監(jiān)視。如2012年以來(lái)，平安銀行使用“供應(yīng)鏈金融2.0”系統(tǒng)，通過(guò)對(duì)物流企業(yè)、核心企業(yè)和融資企業(yè)在線信息的整合，建立信息共享機(jī)制和平臺(tái)，有效控制風(fēng)險(xiǎn)。“供應(yīng)鏈金融2.0”的推出，有效地降低平安銀行的風(fēng)險(xiǎn)。2013年6月，平安銀行的不良貸款率下降至不足0.4%的水平。

（四）構(gòu)建集成技術(shù)平臺(tái)

建立綜合集成的技術(shù)平臺(tái)需要滿足兩方面：第一、綜合控制業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；第二、針對(duì)不同風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)施不同的控制措施。商業(yè)銀行與物流企業(yè)應(yīng)合作開發(fā)用于甄別保兌倉(cāng)融資業(yè)務(wù)模式及合作企業(yè)的選擇技術(shù)、業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估技術(shù)、風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警技術(shù)，還應(yīng)合作制定違約處置措施，同時(shí)，銀行貸款管理水平也要得到保證。對(duì)于保兌倉(cāng)業(yè)務(wù)而言，建立集成技術(shù)支持平臺(tái)不僅需要商業(yè)銀行和物流企業(yè)的聯(lián)合開發(fā)，還須融資企業(yè)與核心企業(yè)對(duì)技術(shù)平臺(tái)的深入認(rèn)識(shí)。只有調(diào)動(dòng)多個(gè)參與者的力量才能建成綜合、集成、靈敏的技術(shù)支持平臺(tái)。

（五）構(gòu)建日常運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)控制體系

第6篇

【關(guān)鍵詞】供應(yīng)鏈金融；模糊層次分析法；風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估

一、供應(yīng)鏈金融的概念

供應(yīng)鏈金融是指在對(duì)供應(yīng)鏈內(nèi)部的交易結(jié)果進(jìn)行分析的基礎(chǔ)上運(yùn)用自償性貿(mào)易融資的信貸模型，并引入核心企業(yè)、物流監(jiān)管公司、資金流引導(dǎo)工具等新的風(fēng)險(xiǎn)控制變量，對(duì)供應(yīng)鏈的不同節(jié)點(diǎn)提供封閉的授信支持及其他結(jié)算、理財(cái)?shù)染C合金融服務(wù)①。也就是在供應(yīng)鏈中，上下游中小企業(yè)在核心企業(yè)的同意下，以核心企業(yè)為擔(dān)保，向商業(yè)銀行融資，促進(jìn)整個(gè)生產(chǎn)鏈的順利運(yùn)作。與傳統(tǒng)的貿(mào)易融資業(yè)務(wù)不同的是，銀行通過(guò)核心企業(yè)來(lái)管理上下游中小企業(yè)的資金流和物流，把風(fēng)險(xiǎn)控制到最低。供應(yīng)鏈金融很好的實(shí)現(xiàn)了“資金流”、“物流”、“信息流”和“商流”等的多流統(tǒng)一，有巨大的市場(chǎng)潛力和風(fēng)險(xiǎn)控制效果。但供應(yīng)鏈金融在給整個(gè)生產(chǎn)鏈帶來(lái)豐厚利潤(rùn)的同時(shí)放松了對(duì)供應(yīng)商的資金約束，因而蘊(yùn)藏著很大的風(fēng)險(xiǎn)。

二、供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)分析

（一）供應(yīng)鏈金融存在的風(fēng)險(xiǎn)

供應(yīng)鏈金融主要流程是中小企業(yè)（融資商）在與核心企業(yè)簽訂合同后向監(jiān)管方交付抵押物，并向銀行申請(qǐng)融資，監(jiān)管方向銀行提供評(píng)價(jià)證明，銀行確認(rèn)后向中小企業(yè)（融資商）提供授信，同時(shí)核心企業(yè)受到貨物后驗(yàn)收，將應(yīng)收賬款單據(jù)交給銀行，并向銀行確認(rèn)將來(lái)支付貸款。因此，供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)主要可以分為五個(gè)方面：銀行風(fēng)險(xiǎn)、企業(yè)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)、企業(yè)外部環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)、擔(dān)保存貨風(fēng)險(xiǎn)。

各風(fēng)險(xiǎn)細(xì)分圖如下：

（二）風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估

由于供應(yīng)鏈涉及因素過(guò)多而導(dǎo)致供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)具有很大的不確定性，因此，在做風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估時(shí)采用定量分析法中的層次分析法和模糊層次分析法比較實(shí)用。這里選用模糊層次分析法對(duì)各風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估。

步驟如下：

1、列出層次結(jié)構(gòu)

三、結(jié)束語(yǔ)

由于各因素之間的優(yōu)先關(guān)系評(píng)估是由專家判斷得到，數(shù)據(jù)具有很強(qiáng)的主觀性，所以在做評(píng)估時(shí)要做好詳細(xì)的調(diào)查，收集可信數(shù)據(jù)，總結(jié)經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合實(shí)際，并且可以采取多位專家評(píng)估求平均值的方法。此外對(duì)于模糊矩陣做一致性檢驗(yàn)處理，使得到的權(quán)重?cái)?shù)據(jù)更可

批注：①供應(yīng)鏈金融的概念出自百度百科

參考文獻(xiàn)：

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第7篇

1 商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)管理分析

對(duì)于商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)，供應(yīng)鏈需要承擔(dān)較高的風(fēng)險(xiǎn)，這主要是因?yàn)樵摌I(yè)務(wù)針對(duì)的對(duì)象主要是核心企業(yè)，所以供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)管理至關(guān)重要。供應(yīng)鏈節(jié)點(diǎn)企業(yè)實(shí)施的融資是商業(yè)銀行承擔(dān)的主要風(fēng)險(xiǎn)，在這一環(huán)節(jié)中，容易發(fā)生預(yù)期收益和實(shí)際收益不相符的情況，甚至收不回的情況。供應(yīng)鏈金融主要有兩個(gè)方面，一方面幫助中小企業(yè)解決融資困難的問題，另一方面是為上下游企業(yè)以及核心企業(yè)進(jìn)行金融服務(wù)。

商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)管理內(nèi)容包括三個(gè)方面，即風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)以及風(fēng)險(xiǎn)控制。其中風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別是指對(duì)于商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中，管理人員根據(jù)專業(yè)知識(shí)以及能力，合理的識(shí)別可能存在的風(fēng)險(xiǎn)，并歸類風(fēng)險(xiǎn)性質(zhì)，并通過(guò)分析，找出出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的原因；風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)是指對(duì)風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的為好進(jìn)行判斷，分析商業(yè)銀行是否能夠承受；風(fēng)險(xiǎn)控制是指根據(jù)實(shí)際情況，采取一定的措施，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)加以控制。

2 商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題

2.1業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題分析

商業(yè)銀行的金融服務(wù)起步較晚，發(fā)展時(shí)間較短，再加上在發(fā)展過(guò)程中受一些因素的不利影響，無(wú)法充分保證我國(guó)商業(yè)銀行的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的安全，仍然存在一些風(fēng)險(xiǎn)問題，造成風(fēng)險(xiǎn)問題主要是目前我國(guó)還缺乏完善有關(guān)的動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保法律法規(guī)，而我國(guó)商業(yè)銀行的供應(yīng)鏈金融的重要擔(dān)保物的信貸形式主要有兩種，一種為存款，另一種為應(yīng)收賬款，這樣就無(wú)法為商業(yè)銀行項(xiàng)目開展的安全提供重要保障。

其次金融業(yè)務(wù)未得到信息技術(shù)有效支持，這主要是因?yàn)樵诮鹑跇I(yè)務(wù)開展過(guò)程中，信息技術(shù)能夠加強(qiáng)降低交易成本，但是實(shí)際上信息電子技術(shù)投入不足，這樣在融資過(guò)程中，對(duì)于額外割裂成本，就出現(xiàn)較大的情況，進(jìn)而對(duì)供應(yīng)鏈的資金信息流的有效對(duì)接產(chǎn)生不利影響。

再次金融監(jiān)管結(jié)構(gòu)理念需要積極的創(chuàng)新，對(duì)于銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新，監(jiān)督部門的金融監(jiān)管結(jié)構(gòu)理念發(fā)揮了至關(guān)重要的作用，所以需要加強(qiáng)對(duì)金融監(jiān)管結(jié)構(gòu)的理念的創(chuàng)新。但是在實(shí)際我國(guó)金融監(jiān)管結(jié)構(gòu)理念創(chuàng)新性還有待加強(qiáng)，否則若不能加強(qiáng)金融監(jiān)管，就會(huì)引發(fā)供應(yīng)鏈金融監(jiān)管出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)。

2.2風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別分析

風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別對(duì)規(guī)避商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)至關(guān)重要，風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別是風(fēng)險(xiǎn)管理的重要基礎(chǔ)，可以從多個(gè)方面進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別。首先法律風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別，法律規(guī)范不完善給供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)帶來(lái)的諸多風(fēng)險(xiǎn)。其次操作風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別，由于操作人員的失誤，造成授信調(diào)查、融資審批等流程出現(xiàn)問題，給供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)。除此以外，還存在兩種危風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別，一種為信用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別，另一種為市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別。

3 商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)管理策略實(shí)施

3.1創(chuàng)造良好的外部環(huán)境

目前我國(guó)還缺乏完善的法律體制，同時(shí)由于我國(guó)一些中小企業(yè)信用狀況較差，對(duì)此應(yīng)為其創(chuàng)造良好的外部環(huán)境，應(yīng)根據(jù)實(shí)際情況，建立完善的信用體制以及法律體制，并將其落實(shí)到具體的實(shí)踐中，對(duì)中小企業(yè)的一些不良的操作行為進(jìn)行限制，對(duì)于一些惡意逃避銀行債務(wù)，用法律來(lái)制裁，以此我國(guó)商業(yè)銀行的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)提供重要的保障，避免出現(xiàn)發(fā)生預(yù)期收益和實(shí)際收益不相符的，甚至收不回的情況。通過(guò)這一措施，能夠加強(qiáng)中小企業(yè)的信用情況，同時(shí)優(yōu)化了企業(yè)發(fā)展情況，這樣能夠有效促進(jìn)中小企業(yè)的發(fā)展，同時(shí)能夠有效降低商業(yè)銀行金融業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。

3.2加強(qiáng)供應(yīng)鏈的完善和發(fā)展

由于我國(guó)商業(yè)銀行供應(yīng)鏈發(fā)展的還不夠成熟，所以仍然存在許多的風(fēng)險(xiǎn)問題，想要更好的應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)，就要從供應(yīng)鏈本身入手，具體措施主要包括兩個(gè)方面：一方面要建立系統(tǒng)分析與管理。供應(yīng)鏈包括許多的子系統(tǒng)，而各子系統(tǒng)之間存在密切關(guān)系，所以通過(guò)系統(tǒng)分析與管理思想的建立，嚴(yán)格控制供應(yīng)鏈子系統(tǒng)，使其處在合理的范圍之內(nèi)。另一方面要加強(qiáng)內(nèi)部控制。商業(yè)銀行供應(yīng)鏈缺乏較強(qiáng)的控制力，所以應(yīng)通過(guò)內(nèi)部控制，對(duì)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)進(jìn)行嚴(yán)格的控制，一旦發(fā)生違規(guī)違紀(jì)的行為，應(yīng)嚴(yán)格進(jìn)行處理。

3.3加強(qiáng)信息技術(shù)的介入

隨著我國(guó)信息技術(shù)的不斷發(fā)展，我國(guó)商業(yè)銀行還應(yīng)加大信息技術(shù)的投入，應(yīng)積極的建立網(wǎng)貸平臺(tái)，通過(guò)信息技術(shù)，加強(qiáng)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)能力以及效率，同時(shí)通過(guò)信息技術(shù)，還能夠嚴(yán)格控制商業(yè)銀行金融業(yè)務(wù)的交易成本，減少供應(yīng)?金融帶來(lái)的成本風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)信息技術(shù)還能夠加強(qiáng)對(duì)新客戶群的開發(fā)，不需要只依賴于人員業(yè)務(wù)進(jìn)行拓展，這樣對(duì)商業(yè)銀行的供應(yīng)鏈金融服務(wù)的發(fā)展具有重要作用。

3.4建立健全供應(yīng)鏈金融的準(zhǔn)入體系

為了降低供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)問題，還應(yīng)建立健全供應(yīng)鏈金融的準(zhǔn)入體系，在審核過(guò)程中，首先應(yīng)企業(yè)是否滿足商業(yè)銀行金融準(zhǔn)入要求，其次還應(yīng)對(duì)核心企業(yè)進(jìn)行重要審核，一方面審核核心企業(yè)的經(jīng)營(yíng)實(shí)力以及信用，另一方面要審核上下游客戶的管理能力等等，這樣就規(guī)范了市場(chǎng)的環(huán)境，大大降低了商業(yè)銀行的供應(yīng)鏈金融帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。

第8篇

【關(guān)鍵詞】供應(yīng)鏈金融；問題；對(duì)策

中圖分類號(hào)：F83

文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1006-0278（2013）04-045-01

一、供應(yīng)鏈金融的基本理論分析

根據(jù)深發(fā)展銀行提出的供應(yīng)鏈金融的概念以及文章所要研究的問題，采用胡躍飛（2007）對(duì)供應(yīng)鏈金融的定義：供應(yīng)鏈金融是指在對(duì)供應(yīng)鏈內(nèi)部的交易結(jié)構(gòu)進(jìn)行分析的基礎(chǔ)上，運(yùn)用自償性貿(mào)易融資的信貸模型，并引入核心企業(yè)、物流監(jiān)管公司、資金流導(dǎo)引工具等新的風(fēng)險(xiǎn)控制變量，對(duì)供應(yīng)鏈的不同節(jié)點(diǎn)提供封閉的授信支持及其他結(jié)算、理財(cái)?shù)染C合金融服務(wù)。既包括企業(yè)上游的原材料零部件供應(yīng)網(wǎng)絡(luò)和鏈條，也包括下游的分銷商、商，即渠道鏈。

供應(yīng)鏈金融主要具有以下特點(diǎn)：一是供應(yīng)鏈金融是針對(duì)供應(yīng)鏈核心企業(yè)的上、下游企業(yè)開展的一種金融服務(wù)；二是對(duì)供應(yīng)鏈成員的融資嚴(yán)格限定于其與核心企業(yè)之間的貿(mào)易背景；三是供應(yīng)鏈金融強(qiáng)調(diào)授信還款來(lái)源的自償性，即把銷售收入直接用于償還授信；四是供應(yīng)鏈金融融資模式不僅引入了核心企業(yè)的信用，進(jìn)行信用捆綁，而且也引入了物流企業(yè)的合作，承擔(dān)監(jiān)管貨物的責(zé)任。

二、供應(yīng)鏈金融在我國(guó)應(yīng)用與實(shí)踐中存在的問題分析

（一）供應(yīng)鏈管理的不成熟影響了供應(yīng)鏈金融推行的效率

目前，我國(guó)商業(yè)銀行推行的供應(yīng)鏈金融僅局限于汽車、鋼鐵、能源、電信等有限幾個(gè)行業(yè)，原因在于目前我國(guó)國(guó)內(nèi)的供應(yīng)鏈管理的意識(shí)普遍薄弱，成員之間關(guān)系松散且邊界模糊，核心企業(yè)對(duì)供應(yīng)鏈成員的管理缺乏制度化的手段。在這種情況下，供應(yīng)鏈融資中對(duì)核心企業(yè)的資信引入有時(shí)缺乏利益激勵(lì)，而成員企業(yè)對(duì)核心企業(yè)的歸屬感不強(qiáng)，也導(dǎo)致基于供應(yīng)鏈的聲譽(yù)效應(yīng)和違約成本構(gòu)造起來(lái)比較困難。這種狀況不僅使得銀行可選擇開發(fā)的鏈條有限，而且也要審慎評(píng)估供應(yīng)鏈內(nèi)部約束機(jī)制的有效性。

（二）供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)控制體系尚不完整

從我國(guó)各商業(yè)銀行推行的供應(yīng)鏈金融來(lái)，從業(yè)務(wù)營(yíng)運(yùn)的機(jī)構(gòu)設(shè)置看，大部分銀行的供應(yīng)鏈融資尚未獨(dú)立，風(fēng)險(xiǎn)控制的核心價(jià)值并未有效吸收。結(jié)果不僅未能充分發(fā)揮營(yíng)銷的效率，也存在較大的風(fēng)險(xiǎn)隱患。

（三）供應(yīng)鏈金融的技術(shù)支持相對(duì)薄弱

目前國(guó)內(nèi)金融信息技術(shù)和電子商務(wù)的發(fā)展相對(duì)滯后，使得供應(yīng)鏈金融中信息技術(shù)的含量偏低。在許多銀行的供應(yīng)鏈金融中，目前在單證、文件傳遞、出賬、贖貨、應(yīng)收賬款確認(rèn)等環(huán)節(jié)很大程度上需要人工確認(rèn)，這不僅嚴(yán)重影響了供應(yīng)鏈金融的融資效率，也在一定程度上增加了銀行的操作風(fēng)險(xiǎn)。

三、我國(guó)推行和應(yīng)用供應(yīng)鏈金融的對(duì)策分析

（一）商業(yè)銀行應(yīng)實(shí)現(xiàn)其在供應(yīng)鏈金融中的主導(dǎo)作用

如前所述，目前我國(guó)供應(yīng)鏈管理的意識(shí)普遍比較薄弱，供應(yīng)鏈成員之間缺乏共生共榮的合作關(guān)系，這必然為商業(yè)銀行參與供應(yīng)鏈金融帶來(lái)極大的不便及風(fēng)險(xiǎn)。因此，面對(duì)供應(yīng)鏈成員，首先，商業(yè)銀行要掌握產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈的運(yùn)作狀態(tài)，并且在不同的個(gè)體、組織及要素之間尋求到整合的機(jī)會(huì)和綜合效益，并利用自身綜合融資與風(fēng)險(xiǎn)管理的能力優(yōu)勢(shì)參與到供應(yīng)鏈應(yīng)作的設(shè)計(jì)與組織中，提供量身定制化的金融產(chǎn)品和解決方案，實(shí)現(xiàn)自身在供應(yīng)鏈金融中的主導(dǎo)作用；其次，建立有效的金融供應(yīng)鏈關(guān)系績(jī)效指標(biāo)等相應(yīng)的制度，努力促進(jìn)供應(yīng)鏈合作方管理的規(guī)范化和制度化；最后，核心企業(yè)對(duì)中小企業(yè)融資過(guò)程中的擔(dān)保作用是供應(yīng)鏈金融建立的一個(gè)基礎(chǔ)，為了充分發(fā)揮核心企業(yè)的優(yōu)勢(shì)和約束作用，銀行和核心企業(yè)可以組建一種新型的戰(zhàn)略關(guān)系，通過(guò)內(nèi)部化，消除信息不對(duì)稱所帶來(lái)的道德風(fēng)險(xiǎn)。

（二）應(yīng)完善供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)控制體系

供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)涉及到物流、資金流和信息流參與的主體有銀行、物流企業(yè)、核心客戶和上下游企業(yè)等多方利益，為此，必須建立完整的供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)控制體系：

一是要建立科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)管理理念，需注重以真實(shí)貿(mào)易背景為依據(jù)的流程設(shè)計(jì)，并以此來(lái)控制風(fēng)險(xiǎn)、評(píng)估企業(yè)違約成本；二是在供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的評(píng)級(jí)系統(tǒng)中，企業(yè)的等級(jí)評(píng)定應(yīng)當(dāng)更注重企業(yè)的實(shí)際經(jīng)營(yíng)效益，注重每筆業(yè)務(wù)的現(xiàn)金流，同時(shí)，累積相關(guān)數(shù)據(jù)，構(gòu)建獨(dú)立的評(píng)級(jí)系統(tǒng)；三是銀行要注意對(duì)行業(yè)的監(jiān)測(cè)分析，包括產(chǎn)業(yè)成熟度、市場(chǎng)供求關(guān)系、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、行業(yè)壟斷程度、價(jià)格穩(wěn)定程度、產(chǎn)業(yè)政策等，防范供應(yīng)鏈整體風(fēng)險(xiǎn)；四是嚴(yán)格控制供應(yīng)鏈參與者的結(jié)算賬戶，要做到優(yōu)先掌握客戶的資金信息，能夠及時(shí)的收回放款；五是要防范相應(yīng)的操作風(fēng)險(xiǎn)。

（三）商業(yè)銀行應(yīng)完善與第三方物流公司的合作機(jī)制

供應(yīng)鏈金融的一大特點(diǎn)就是將金融管理活動(dòng)融入商流與物流過(guò)程中，能否有效整合第三方物流，是金融供應(yīng)鏈成功的關(guān)鍵，因此商業(yè)銀行要選擇具備綜合物流服務(wù)能力的第三方物流公司，建立物流監(jiān)管方合作和評(píng)估體系，規(guī)范動(dòng)態(tài)監(jiān)管機(jī)制。另外，商業(yè)銀行在對(duì)貸款企業(yè)進(jìn)行信用管理的過(guò)程中，應(yīng)加強(qiáng)與第三方物流公司的信息共享和合作，畢竟第三方物流對(duì)貸款企業(yè)抵質(zhì)押物的管理具有掌握全面信息的優(yōu)勢(shì)。

第9篇

關(guān)鍵詞：應(yīng)收賬款；供應(yīng)鏈融資

隨著科技的進(jìn)步和發(fā)展，我國(guó)銀行金融業(yè)也在不斷的改革和創(chuàng)新，各種銀行間的競(jìng)爭(zhēng)也在不斷加劇，為了爭(zhēng)取到更多的企業(yè)市場(chǎng)份額，各商業(yè)銀行更是紛紛研發(fā)各種金融產(chǎn)品，借助企業(yè)供應(yīng)鏈中物流、信息流和資金流運(yùn)行的相關(guān)特點(diǎn)，積極創(chuàng)造新型的授信技術(shù)和客戶關(guān)系管理模式，向各大型企業(yè)和上下游的中小企業(yè)推出各種供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)，這種模式突破了傳統(tǒng)的信貸中評(píng)級(jí)授信和抵押擔(dān)保等多種限制，支持促進(jìn)了中小型企業(yè)的快速發(fā)展。本文介紹的是其中一種，銀行應(yīng)收賬款供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)。

一、什么是應(yīng)收賬款供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)

應(yīng)收賬款供應(yīng)鏈融資，指的是企業(yè)為了取得運(yùn)營(yíng)資金，以供應(yīng)鏈上的核心企業(yè)的應(yīng)收賬款為基礎(chǔ)，并以應(yīng)收賬款作為第一還款來(lái)源，向銀行申請(qǐng)短期貸款，由銀行為其提供融資，其中貸款期限不應(yīng)超過(guò)應(yīng)收賬款的賬齡。這種融資的參與者是債權(quán)企業(yè)、債務(wù)企業(yè)和銀行，其中融資的對(duì)象是處于供應(yīng)鏈上游的債權(quán)企業(yè)，在運(yùn)作中，債務(wù)企業(yè)起著反擔(dān)保的作用，因此它應(yīng)具有良好的信用，在融資企業(yè)出現(xiàn)問題時(shí)，由債務(wù)企業(yè)來(lái)彌補(bǔ)銀行的損失。

二、應(yīng)收賬款供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)的優(yōu)勢(shì)

1、執(zhí)行穩(wěn)健的貨幣政策

在當(dāng)今降準(zhǔn)降息、貨幣流動(dòng)性趨于寬松的金融政策下，為適應(yīng)國(guó)家的宏觀調(diào)控政策，銀行如何更好的控制風(fēng)險(xiǎn)增加收益，是銀行有效健康發(fā)展的關(guān)鍵。在早期，銀行的服務(wù)對(duì)象主要是大客戶，這種授信額度過(guò)于集中的行為，會(huì)導(dǎo)致銀行的貸款風(fēng)險(xiǎn)上升，由于很多客戶的物流并不活躍，因此還容易造成資金流和現(xiàn)金流不匹配，而應(yīng)收賬款供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)，可以為銀行開發(fā)更多的客戶群體，尤其是信用度較高的優(yōu)質(zhì)客戶，在這種業(yè)務(wù)模式下，銀行服務(wù)的不僅僅是核心企業(yè)，還包括供應(yīng)鏈中的上下企業(yè)，這就使得銀行與供應(yīng)鏈中的企業(yè)聯(lián)系更加緊密，并能從中獲得更多的信息，從而拓展?jié)撛诳蛻?，為銀行增加新的業(yè)務(wù)。對(duì)于銀行而言，供應(yīng)鏈整體信用要強(qiáng)于產(chǎn)業(yè)鏈上的單個(gè)企業(yè)，隨著生產(chǎn)階段的變動(dòng)，銀行提供的利率和貸款成數(shù)也隨之變動(dòng)，并隨著授信風(fēng)險(xiǎn)而調(diào)整，這就能使銀行能更好的控制風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，應(yīng)收賬款供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)中，金融產(chǎn)品的設(shè)計(jì)能對(duì)物流和資金流起到很好的控制作用，增加了結(jié)算業(yè)務(wù)的吸引效果。而且這種業(yè)務(wù)提供的金融服務(wù)涵蓋面廣，收益增長(zhǎng)點(diǎn)也多，能促進(jìn)銀行各種業(yè)務(wù)的發(fā)展，達(dá)到風(fēng)險(xiǎn)控制和兼顧收益的雙重效果。

2、有效調(diào)整經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)

應(yīng)收賬款供應(yīng)鏈融資行為中，銀行為供應(yīng)鏈中的中小企業(yè)安排優(yōu)惠融資，拓寬了供應(yīng)鏈中中小企業(yè)的融資渠道，降低其融資成本，同時(shí)還能降低企業(yè)的資本占用率，提高企業(yè)原材料、半成品和成品的利用率，從而實(shí)現(xiàn)資本的優(yōu)化配置。另外，將銀行信用融入其中，能提高供應(yīng)鏈成員的談判地位和商業(yè)信用，使他們能建立起平等的長(zhǎng)期的合作關(guān)系。同時(shí)，還能推動(dòng)供應(yīng)鏈上的產(chǎn)品流動(dòng)，提高上下游產(chǎn)品的效益和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，間接或直接的為銀行和企業(yè)帶來(lái)更多利益，這樣，供應(yīng)鏈中的銀行、核心企業(yè)和上下游企業(yè)都能得到共同有益的發(fā)展，從而整個(gè)供應(yīng)鏈才能長(zhǎng)期持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展下去，對(duì)調(diào)整社會(huì)的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)起著良好作用。針對(duì)大慶市的情況來(lái)看，屬于資源型城市，銀行積極推廣應(yīng)用這種應(yīng)收賬款供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)，在各種新的發(fā)展機(jī)遇中，不僅能使核心企業(yè)更加穩(wěn)固，降低銀行風(fēng)險(xiǎn)增加收益，同時(shí)還能帶動(dòng)中小企業(yè)快速發(fā)展，對(duì)大慶市經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的調(diào)整和城市轉(zhuǎn)型以及實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展都有著重要意義。

3、支持大項(xiàng)目的建設(shè)

在應(yīng)收賬款供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)中，由于核心企業(yè)擁有良好的市場(chǎng)信譽(yù)，通過(guò)銀行在業(yè)務(wù)和資金管理上的支持，能夠壯大自身的網(wǎng)絡(luò)實(shí)力，提升自身的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，同時(shí)由于銀行有著較強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)控制能力，在銀行為其上下游企業(yè)融資提供增值服務(wù)的同時(shí)，可以幫助核心企業(yè)管理好上下游企業(yè)。一般情況下，核心企業(yè)的實(shí)力較強(qiáng)大，但也會(huì)存在風(fēng)險(xiǎn)問題，一旦供應(yīng)鏈中的某個(gè)企業(yè)出現(xiàn)融資困難或障礙，核心企業(yè)很快就會(huì)受其影響而導(dǎo)致金融風(fēng)險(xiǎn)乃至災(zāi)難。而應(yīng)收賬款供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)是以核心企業(yè)為出發(fā)點(diǎn)，為供應(yīng)鏈中上下游企業(yè)提供金融支持，這樣就能緩解供應(yīng)鏈?zhǔn)Ш獾膯栴}，降低了核心企業(yè)的金融風(fēng)險(xiǎn)，為其發(fā)展建設(shè)和項(xiàng)目的實(shí)施提供了良好的環(huán)境。針對(duì)大慶市而言，應(yīng)收賬款供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)中，核心企業(yè)能夠良好平穩(wěn)的發(fā)展，就能更為積極主動(dòng)的開發(fā)建設(shè)大項(xiàng)目，同時(shí)通過(guò)銀行與市政府等相關(guān)部門的溝通，銀行與企業(yè)的對(duì)接會(huì)，和銀行深入企業(yè)走訪調(diào)研的過(guò)程，更能有目標(biāo)的培養(yǎng)重點(diǎn)客戶，能有效的增強(qiáng)銀行與核心企業(yè)的大項(xiàng)目對(duì)接效率，了解到重點(diǎn)項(xiàng)目的工程信貸需求，從而來(lái)支持我市重點(diǎn)大項(xiàng)目的建設(shè)，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。另一方面，通過(guò)這些銀行與政府、銀行與企業(yè)對(duì)接的方式，能更好的了解到企業(yè)的耗能排放和產(chǎn)能過(guò)剩行業(yè)貸款投放等情況，對(duì)控制企業(yè)高耗能高排放和提高信貸質(zhì)量有著直接作用，從而提高我市的經(jīng)濟(jì)效益。

4、推動(dòng)中小企業(yè)發(fā)展

作為一種特殊的企業(yè)群體，中小企業(yè)一直在信貸市場(chǎng)中處于不利地位，由于它自身規(guī)模的限制和信用的先天性缺陷，因此普遍存在著融資難的困境，按照傳統(tǒng)方式很難從銀行融資，而由于其資金緊張難以周轉(zhuǎn)，很容易造成整個(gè)供應(yīng)鏈的失衡。而且在供應(yīng)鏈中，核心企業(yè)由于規(guī)模大競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)而處于強(qiáng)勢(shì)地位，對(duì)上下游的中小企業(yè)在交貨、價(jià)格和賬期等貿(mào)易條件上要求苛刻，給中小企業(yè)帶來(lái)了沉重的壓力。

三、結(jié)語(yǔ)

銀行應(yīng)收賬款供應(yīng)融資業(yè)務(wù)是以大型核心企業(yè)為中心，選擇資質(zhì)優(yōu)良的上下游企業(yè)，對(duì)其提供融資行為，這種金融服務(wù)業(yè)務(wù)突破了銀行傳統(tǒng)的授信要求，為銀行、核心企業(yè)和中小型企業(yè)的共同發(fā)展創(chuàng)造了極大的有利條件。

本文通過(guò)對(duì)銀行應(yīng)收賬款供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)的分析，來(lái)研究這項(xiàng)業(yè)務(wù)對(duì)銀行執(zhí)行穩(wěn)健的貨幣政策、有效調(diào)整經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)和加強(qiáng)大項(xiàng)目建設(shè)以及推動(dòng)中小企業(yè)的發(fā)展所帶來(lái)的良好效應(yīng)，并結(jié)合我市的情況做出了相應(yīng)分析和研究。（作者單位：中國(guó)銀行大慶油田支行）

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