時間：2023-09-19 18:33:44
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業務組合管理是康采恩管理的首要任務，合理的業務組合配置可以分散總體風險。本文從康采恩內外部視角，用三個不同模型進行風險分析。發現總體風險由投資機會的協方差決定，業務組合風險取決于業務領域和業務組合的協方差。由于三個模型各有優缺點，建議應用時根據具體情況綜合考慮。
【關鍵詞】
康采恩；業務組合；風險
0 引言
康采恩，又稱多種企業集團，由法律上獨立的公司聯合而成，接受統一領導，以業務領域的多元化為特點。對各種業務領域的選擇和整合是康采恩管理的首要任務。宏微觀經濟環境的快速發展要求企業持續主動地進行業務組合管理。康采恩面臨各種風險，管理者在業務管理中必須考慮風險因素。那么康采恩如何通過業務組合配置來分散風險呢？本文圍繞這個問題，先從康采恩內部視角，基于投資組合理論和康采恩風險成本模型（CORC），進行分析。然后在資本資產定價模型（CAPM）的基礎上，從外部資本市場角度進行分析。最后總結并提出建議。
1 內部視角
1.1 投資組合理論
馬科維茨提出投資組合理論，研究風險厭惡投資者理性選擇和配置證券的行為。他用期望報酬和標準差（表征風險）來描繪投資結果。投資組合的期望報酬和風險可通過單個投資的期望報酬和風險計算得到。資產配置用作投資機會的權重，權重總和為1，單個投資機會的權重可為任意值。投資組合的期望報酬是單個投資機會期望報酬的加權平均值。投資組合的方差包括單個投資機會的方差以及各投資機會的聯合效應（協方差）。當兩個投資機會的報酬同時超出或低于其預期，它們的相關系數和協方差取正值。當相關系數取1，投資組合的風險是各投資機會風險的疊加。其他情況下風險被分散，相關系數越小，分散效果越明顯。當投資組合中有n個投資機會時，投資組合的方差包含n2-n個協方差和n個方差。可見，投資組合含多個證券時，總體風險主要由協方差決定。
投資組合所含投資機會越多，風險分散的作用越明顯。根據占優原則，在給定的風險下最大化報酬或給定報酬下使風險最小的投資組合占優。優于其他投資組合的投資機會是有效的。所有有效的投資組合構成馬科維茨有效曲線。為了確定最優投資組合，他引入了代表個人投資者主觀效用函數的無差異曲線，兩曲線的切點就是最優投資組合。
1.2 康采恩風險成本模型（CORC）
將馬科維茨的投資組合理論向CORC延伸，用業務領域的目標自由現金流（FCF）來描繪投資結果。模型包含各計劃期內的FCF和發生概率，體現了時間結構。康采恩是風險厭惡投資者，其效用函數就是業務組合FCF考慮主觀風險厭惡系數后的對等無風險收益（CE），該值越大越好。康采恩投資業務領域時，投入金額以業務的實際投資全額為準，不同于證券投資金額的可分性。不投資則記為0。
為了簡化康采恩業務組合風險的計算，假設各期內FCF有高、中、低三種情況，分別對應各自的發生概率，且三種情況發生概率之和為1。業務領域的期望FCF是以發生概率為權重的FCF的加權平均，方差是三個情景下FCF與期望FCF之差的平方的加權平均。以兩個業務領域為例，分別計算業務領域各自的方差和兩者的協方差，再計算業務領域與業務組合的協方差以及業務組合的方差。結果顯示業務組合的方差等于兩個業務領域各自與業務組合的協方差之和，與業務領域的風險無關。同時發現，業務領域FCF之間的相關關系會影響總體風險的分散效果，負相關的FCF能更好地分散風險。
2 外部視角
CAPM基于投資組合理論，從資本市場角度對投資機會給出了評價。前提假設包括風險投資機會的無限可分性、完美市場假說、投資者厭惡風險、無風險投資可無限買入，以及所有投資者對期望報酬、標準差和各風險投資機會間的相關關系有一致的預期。風險厭惡投資者偏好資本市場線上的投資組合。投資者的一致預期導致市場一致的馬科維茨有效曲線和資本市場線，因此無風險投資和風險投資的資金分配遵循“托賓的分離原則”。
計算得到市場組合的方差等于各風險投資與市場組合的協方差的加權之和。單一風險投資對市場組合的貢獻在于他的加權協方差。完美市場中的市場均衡意味著對各投資機會有相同的單位風險超額報酬。在期望報酬-協方差坐標中，證券市場線反映了某股票對市場組合的協方差和它期望報酬的線性關系，線上的證券被公平定價。從證券投資向業務投資拓展，期望FCF取代證券的期望報酬，企業價值對應FCF的現值，貼現率是企業投資者的報酬率。根據CAPM換算得到以無風險報酬率貼現計算的企業價值，其分子為期望FCF減去市場風險價值和協方差乘積的差，即資本市場的客觀CE。企業價值得到市場客觀定價。
3 研究總結
投資組合理論揭示了風險聯合效應在于投資組合中證券的協方差，相關系數越小風險分散效果越明顯。但是最優投資組合的構成取決于投資者主觀的個人效用函數，康采恩的投資決策顯然不能同時滿足每個股東的偏好。投資的無限可分與業務投資的實際不符。由于只用期望和標準差描述投資機會，忽略了分布的其他特征，所以暗示了正太分布和投資期為一年的假設，也不符合業務投資的情況。CORC雖然考慮了業務投資的時間結構，解決了證券投資無限可分與業務投資的矛盾，但仍受風險厭惡系數主觀性的局限。CAPM提供了資本市場對康采恩風險的客觀定價，將投資機會與市場組合的協方差作為風險定價因素。但僅當康采恩投資的業務原本就包含在康采恩投資的市場組合時才可定價。而CAPM一年的投資期限和苛刻假設條件限制了這一模型的應用。
綜上可見，康采恩能通過業務組合的合理配置分散風險。在發展和調整業務組合時切記要協調、均衡各業務領域的收益、現金流和風險的結構，識別業務領域的潛力和資源需求，合理調配資源。三個模型有各自的局限性，應用時根據具體情況，綜合考慮。
【參考文獻】
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企業財務風險即企業各項財務活動所面臨的盈利和損失的不確定性，從具體類型來看，其涵蓋了成本費用風險、預算管理風險、投資融資風險、編制與披露財務報告的風險等。一般來說，企業財務風險具有普遍性、客觀性、可變性、相關性、依存性、損失性、不確定性等特征。財務風險控制就是分析企業的經營資料數據和財務報表，及時監控企業的實際財務狀況和發展趨勢，發現企業財務運營體系中所潛藏的各種問題，并深入挖掘企業發生財務危機的深層原因，然后采取有針對性的風險控制措施，及時向管理者反饋所面臨的財務風險，以有效解決出現的問題。
二、新常態下企業財務風險形成的誘因
從外部環境看，我國經濟發展進入新常態，市場消費需求和民間投資需求不足，企業運營成本持續上升，鹽業集團面臨著越來越大的風險。另一方面，鹽業體制改革已被列為工信部體改重點，計劃于2016年取消特許經營，改革的大方向就是引入市場競爭，形成價格的市場化。食鹽專營退場后，將會有更多民企進入，鹽業市場面臨前所未有的競爭格局，這對長期習慣計劃經濟的鹽業集團財務管理構成極大的壓力。從內部誘因來看，我國一直實行食鹽專營，鹽業集團既從事鹽政管理，又從事鹽業經營，并沒有面對激烈的市場競爭，財務人員也一直沒有接受市場化洗禮，缺乏憂患意識、風險意識和責任意識。所以企業財務管理理念不夠科學，缺乏完善的內部控制制度，有限的制度并沒有得到有效執行，而財務人員缺乏強烈的風險控制意識和很高的風險控制能力，一旦企業內外部經營環境發生變化，財務經濟數據的可靠性就會下降，經營決策隨之失去數據支持，企業經營風險將明顯增大。
為了直觀地說明當前企業財務風險狀況，筆者特擷取某鹽業集團的財務數據進行分析。該企業2015年營業收入合計27.22億元，同比降低15.12%;凈利潤1.70億元，同比降低27.88%;負債總額達26.24億元，同比增加8.03%，特別是銀行借款增加明顯，同比增加30.70%;固定資產投資額大幅增加，2015年合計3.65億元，同比增長55.78%。總體來看，該企業營業收入、凈利潤大幅度減少，特別是下半年經營形勢變得困難，例如12月份虧損0.12億元，可見企業經營形勢變得嚴峻，財務壓力隨之增大;可是銷售費用和管理費用并沒有同比減少，比較上年仍基本持平，反而職工薪酬大幅度增加12.96%，固定資產投資額更是大幅增加，因此負債相應增加。可見，在企業內外經營環境惡化的情況下，特別需要控制財務風險。
三、新常態視域下企業加強財務風險控制的路徑
1.完善風險防范機制，加強財務內控制度建設
鹽業集團實行垂直管理，旗下子公司眾多，內部產權關系復雜，財務控制難度很大。面對內外部環境的不斷變化，企業必須結合實際經營狀況，及時找出各風險點，并以此完善風險防范機制，建立全方位的風險控制體系。財務風險控制點包括籌資風險、投資風險、資金流動風險、利潤分配風險、資產管理風險等，企業財務部門要設定風險控制目標，對風險進行識別、分析、評估和應對。在財務內部控制過程中，企業要加強財務內控制度建設，落實全面預算管理，并按照不相容職務相分離的原則，實行錢、賬、物分管，以此自我約束、相互牽制、相互監督和及時調整。
2.增強風險防范意識，提高財務人員專業素養
財務風險是客觀存在的，鹽業集團對此必須有清醒的認識，并加強風險管理的宣傳與培訓，帶動全體員工的積極性，在生產經營的每個環節落實風險控制，把財務風險的潛在危害降到最低。鹽業集團要重點抓好財務人員培訓，培訓結果與績效考核掛鉤，使財務人員樹立市場化的財務理念，掌握常用的財務分析方法，恪守職業操守，增強風險防范意識，探索控制財務風險度的策略和措施。企業應該建立經濟責任制，對風險控制目標進行明確細化和層層分解，責任具體落實到人，并設置相應的薪酬激勵和懲戒措施。同時管理層要重視財務信息化建設，完善財務信息反饋系統，暢通信息溝通渠道，全面提升財務信息分析和處理能力，為財務風險管理提供保障。
3.重視內部審計監督，提升財務風險控制水平
新常態下鹽業集團財務狀況轉趨嚴峻，財務風險日益顯露出來，對企業轉型和發展造成挑戰。企業有必要加強內部審計監督，及時發現會計內部控制中存在的漏洞與問題，扭轉企業經營的不利局面。首先會計人員要發揮內部會計監督作用，確保會計資料完整、真實，生產經營合法、合規，投資籌資活動風險可控，內部預算管理全面落實。其次企業應重視內部審計機構的建設，充分保障審計監督的獨立性、權威性、公正性，提高內部審計人員的綜合素質，實行年度審計、專項審計、臨時審計相結合，事前審計、事中審計、事后審計相結合，外部審計和內部審計相配合，切實扮演好經濟警察、經濟衛士的角色。各審計監督部門和人員要合理分工，根據財務風險狀況擴大覆蓋面，加大監督檢查力度，確保財務風險可控、能控、在控。
[關鍵詞]投資管理 決策 控制
開灤集團投資管理的思路是：加強和規范投資的戰略管理、項目管理和預算管理；建立投資退出戰略，加強投資管理集中度，提高資源使用和管理的效率，防范投資風險。依據該思路，設計了以下五條戰略舉措：
1 加強投資的戰略管理
投資的戰略管理是指對投資項目在未進入前期管理階段之前的管理工作，主要形式是超前項目庫或戰略項目庫的管理，在這里簡稱項目庫管理，其目的是貫徹發展戰略的投資意圖，做好各類投資項目的戰略性儲備。
2 規范投資的項目管理
對投資項目的決策、實施、竣工與后續評價三個階段，分別加強規范化管理。
2.1 規范項目決策階段的前期控制
2.1.1 嚴格入庫項目可行性研究報告的審批，提高決策質量。重點對項目的戰略符合度、國家政策的符合性、投資估算、技術風險、市場風險、經濟效益等主要指標進行分析論證。對于可研報告未經批準的項目，不得組織實施，對于項目的經濟效益論證，應當建立財務部門和項目實施單位的聯簽制度。
2.1.2 加強項目概算控制，將項目決策具體化。重點對項目概算的準確度進行審核，嚴格控制項目概算不得超過可研批準的項目估算，否則，或壓縮項目概算，或重新論證項目估算，或取消項目投資計劃。
2.1.3 重視項目前期各種審批手續的辦理，為確保投資項目管理的工作質量和效率，建議在相關部門適當充實技術人員和工程造價人員的力量。
2.2 規范項目實施階段的流程控制
2.2.1 嚴格施工圖設計和施工圖預算的編制，按照概算的要求控制預算。
2.2.2 進一步明確投資流程各環節的職責部門，并將相應職責落實到人，避免出現項目實施過程中的脫節現象。包括項目開工前各種報批手續和資料的辦理，施工圖設計圖紙及預算在項目招標、開工前及時提交，進一步規范各部門在項目招標、項目施工、現場管理、竣工驗收等方面的管理權限和內容，實行部門內部的項目負責制。
2.2.3 項目招標控制。對招標的前期工作進行規范，加大集團外部投標單位的參與比例，逐步減少對集團內部施工單位的評標優惠政策。
2.3 規范項目竣工決算及后續評價
2.3.1 強化項目的決算審計。在審計部門配備相應的工程預決算審計人員，或由審計部負責統一委托外部審計機構協助審計。
2.3.2 強化項目投資制度執行情況審計。對于未按制度要求執行的單位或個人，應當給予必要的處罰。
2.3.3 加強項目后評價工作。項目完成并經營一定時間后，項目審批部門或業務主管部門應當組織對項目進行評價和分析，主要依據批準的項目可研報告，分析項目投資是否達到預期效益以及效益增減原因，同時對項目的風險進行評估，為集團公司今后的項目決策提供依據。后評價工作可以采用組織內部專家、外部專家和聘請中介機構幾種形式。對于集團公司重點建設項目，應當全部進行項目的后評價；對于一般投資項目，后評價應當保證有一定的覆蓋面。
2.4 把握好規范項目管理的四個關鍵
2.4.1 嚴格履行建設流程的各個環節，只有完成上一環節工作后方可轉入下一環節。嚴格按規定的建設程序辦理工程項目業務，不得跨越程序辦理工程業務。特別是對重大項目的前期工作，嚴格履行項目建議書、可行性研究報告、初步設計、內部投資預算等工作環節。
2.4.2 逐級并嚴格控制投資金額。項目的初步設計概算以經批準的可行性研究報告的投資估算為最高限額；建設項目的年度內部投資預算支出金額必須依據批準的初步設計概算；施工圖預算以批準的初步設計概算為最高限額。不得擅自超越上一程序批準的項目方案和造價實施下一程序。
2.4.3 進一步明確項目管理流程各環節的責任主體和職責，落實考核和獎懲制度。不僅要明確投資項目的責任主體，還要按各環節分解落實責任主體及其職責。對投資項目進度、質量、造價等的完成情況，納入對建設單位經營班子或主要負責人的考核范圍，按照投資概算和實際投資完成情況，確定相應的獎懲比例。
2.4.4 強化各級財務部門在項目管理流程各環節的職能作用。包括：參與項目決策階段的經濟論證，年度、季度、月份資金預算對投資資金的平衡和控制，項目價款支付前對概預算及合同的審查及控制，編制項目竣工財務決算和資產交付清冊等。
3 完善投資的預算管理
3.1 在編制年度內外部投資預算前，做好申請納入預算項目的資格審查和效益復核論證。由各級企管部門和集團公司資本運營部分別組織，各級財務部門和項目主辦單位參與，按照集團公司當期的戰略發展重點，結合年度資金狀況，通過效益排隊、資金平衡等，在多個申請項目中確定滿足實施條件的具體投資項目。其中，財務部門負責結合當期本公司項目投資總體資金需求，對總體資金來源及渠道進行測算、匹配。經論證、測算，對于效益好、資金能夠匹配的項目，由各級企管部門和集團公司資本運營部負責將其納入年度內外部投資預算，財務部門負責提出融資方案，并編制資金預算，使投資項目納入全面預算管理；對于資金不能匹配的相關項目，由財務部門提出項目實施的修訂意見，由本公司領導審批。
3.2 做好年度內外部投資預算編制過程中的資金總體平衡和與經營預算、資金預算的總體平衡。各級財務部門作為全面預算主管部門，應審核內外部投資預算的投資規模與資金來源是否平衡，不能超來源安排投資規模；應重點審核內外部投資預算與經營預算、資金預算的相互銜接情況，包括內外部投資預算的自籌資金來源要與經營預算相銜接，內外部投資預算的外部資金來源要與資金預算的籌資部分相銜接，確保列入內外部投資預算的項目建設資金得到落實。
3.3 做好內外部投資預算執行中的資金控制。一是沒有列入內外部投資預算的項目，不得進入項目實施階段，包括不得編制施工圖預算，項目不得開工等；二是超過內外部投資預算而尚未履行投資預算追加或調整手續的項目，財務部門有權拒絕超預算結算、支付工程價款；三是投資預算資金來源特別是外部籌資來源未落實前，工程項目不得開工，已開工的項目工程價款不結算、不支付。
4 建立投資退出機制
為了實現投資的良性循環，優化集團公司整體的財務狀況，同時通過對部分項目的退出，快速回籠資金，利用有限的資源，加大對重點戰略發展方向的資金投入力度，實現投資效益最大化，集團公司應當建立系統的投資退出機制。
關鍵詞:投資性集團公司 在建工程項目 財務風險 控制
全球化與信息時代的到來，使投資性集團內外部環境發生了比較巨大的變化。如何更好的適應內外部環境，促進自身的可持續性發展，成為投資性集團必須思考的重要問題。在建工程項目財務風險是企業在應對外部變化和內部條件發生變化時，由于資金管理、配置或財務決策不當而造成的風險，在建工程項目財務風險對企業未來的發展具有重要的影響，因此本文結合投資性集團的建工程項目財務風險具體情況對投資性集團公司在財務風險防范方面存在的問題進行分析，并針對這些問題，提出相應的建議和對策。
一、在建工程項目財務風險的基本內容
項目建設是每個公司在經營過程中遇到的問題，只有做好項目建設和管理，控制好項目財務風險，才能把公司的財務風險的控制與防范工作做好。例如在項目建設過程中，如果成本控制不合理，費用支出沒有得到合理控制，項目的具體方案不夠優化都將產生財務風險。在項目進行過程中，財務風險主要圍繞資金使用和成本控制，因為項目的完成主要依靠資金投入運行階段和成本發生階段。項目財務風險往往與財務投資決策聯系在一起，科學合理的投資決策是項目財務風險得以控制與防范的關鍵所在。同時在項目建設或研發過程中，要做好相關的會計管理與控制工作，如：在項目建設階段，存在各種不確定性因素，如果致使項目不能按照預定計劃保質、保量建設完成，項目投資賴以生存的基礎將受到根本性破壞，導致項目風險，從而產生財務風險。
二、投資性集團公司在建工程項目防范財務風險存在的問題
投資性集團公司在財務風險防范上存在的問題，主要表現在以下四個方面：
(一)風險意識薄弱
意識問題是需要長期關注的一個問題。投資性集團公司為了提高財務風險防范的意識先后頒布了一些公司關于財務風險控制的制度和政策。但是在公司內部，仍然存在財務風險防范不高的問題。大多數員工認為財務風險是公司高層的事，或者是財務部門的事，跟自己無關。其實在建設工程項目財務風險的防范是一個比較綜合和復雜的問題，它需要公司全員全方位的參與，才能完成。因此加強風險教育，提高公司集團各個單位和員工的風險意識是公司是需要做好的重點問題。
(二)未建立完善的內部資金鏈控制體系
建設工程項目財務風險，往往與建設工程項目資金的使用、配置以及流動和管理有關。建設工程項目財務風險的發生大多是直接或間接與公司的資金有關。而完善的資金鏈控制體系是提高資金使用與配置效率，加快建設工程項目資金流動和保證資金安全的重要保證。目前投資性集團公司在建設工程項目資金管理模式上，缺乏具體的控制方案，在一些問題上無法得到全面的貫徹和實施，導致資金鏈內部控制體系并沒有建立，嚴重影響了財務風險控制的效率和質量。
(三)缺乏對內外環境的關注
建設工程項目財務風險的發生不僅僅是由于建設工程項目內部發生問題才會導致財務風險的發生。外部環境的變化也將對公司財務風險的發生產生重要影響。政府的宏觀調控政策、銀行貸款的政策、貿易環境的變化、利率以及匯率的變化都將建設工程項目重要影響，并發生財務風險。因此必須將內部環境和外部環境的變化同建設工程項目財務風險的防范結合到一起，要用權變的思想開展公司建設工程項目財務風險的防范工作。
(四)財務風險預警機制需要完善
財務風險預警機制是防范建設工程項目財務風險的重要工具和手段。投資性集團公司的財務風險預警機制目前停留在簡單的財務指標預警，簡單的以財務指標來分析財務風險是否發生，出于什么狀態。這種機械的方式，是需要改變的，因為財務風險預警機制是一個系統工程。公司應該建立更為科學動態的，定量與定性相結合的財務風險預警機制。在利用各個財務指標評價財務風險時，應用測評結果發現問題或存在重大異常的，要綜合考慮建設工程項目階段等因素，按照定量分析與定性分析相結合的原則，對建設工程項目面臨的主要財務風險形成原因等進行深入分析，有針對性地提出改進和解決措施，并及時將相關報告報送集團財務部。
三、建設工程項目財務風險防范的總體策略
(一)提高財務風險控制意識
首先在招投標階段，為了控制項目財務風險，應該對項目資金的籌集，到位以及預算情況進行了解。要編制好標書，確定好標價，嚴格控制好在預算定額基礎上的降價幅度，合理的控制成本，不能使項目發生虧損。其次在選擇分包單位時，應策劃好總分包合同，收取合適的工程保證金，條件允許的情況下可以要求分包單位進行資金墊付，要使保證金的返還與分包工程款、建設工程款的收與支盡量同步，以保證資金鏈的暢通，避免財務風險的發生。再次項目進行過程中，要制定合理的方案，在保證質量的情況下爭取縮短工期降低生產成本。項目方案的制定要結合項目的建設規模、復雜難易程度、項目面臨的內外部環境與條件，人員配備以及其他因素等。同時在項目進行過程中應制定全面的成本控制方案，要加強預算管理，做好概預算以及成本預算工作。項目財務風險識別是投資性集團公司財務風險控制的重要內容，在項目財務風險的控制過程中，應該利用不確定性以及項目風險管理方法對于財務風險進行識別和判斷。要認真識別項目財務風險當中存在的風險影響因素，并采取及時的應對策略減少可能造成的損失。
【關鍵詞】內部審計 外部審計 關系
內部審計主要是指企業中的審計，是企業實現自我監督的主要方式。內部審計的內容是單位相關人員在負責人的引導下，對本單位的經濟業務進行審查，進一步評價和控制單位組織中的各種經濟業務，以確保單位方針政策和相關審計程序實施的有效性。外部審計主要由政府審計以及民間職業審計兩個部分組成，其中政府審計主要是指審計機關對國家公共機構提供公共服務的質量進行審計，民間審計是審計事務所或者是會計事務所接受當事人的委托，對相關的經濟組織的經濟事項進行審計查證。
一、內部審計與外部審計之間的聯系和區別
（一）內部審計與外部審計的共同點分析
內部審計與外部審計在很多方面有著向同之處，主要表現為審計內容相同，都是對財務資料的真實性和合法性進行審查和評價；內外部審計的審計方法相同，都是通過審查、監督以及分析性復核的方式評價審計單位內部控制；內外部審計的目的相同，都是為了維護市場經濟的穩定發展；此外，內外部審計的審計對象相同，都是對審計單位的經濟活動展開審計；內外部審計的法律依據也相同，都是根據國家制定的財經法規實現經濟監督。
（二）內部審計與外部審計的區別分析
內部審計與外部審計的區別主要表現在三個方面，首先是審計的性質不同，內部審計是企業中的專職審計人員履行的職責，主要是針對單位的審計，外部審計是由第三者身份提供的簽證活動，主要對國家權力部門以及社會公眾負責。其次是服務對象不同，內部審計顧名思義就是企業內部的審計，服務對象自然是企業負責人，而外部審計的服務對象主要是國家的權利機關。最后一個方面是審計報告的作用不同，內部審計只能夠為單位的經濟運行提供參考，但是對外界起不到任何作用，同時也不能夠向外界公開，但是外部審計分為多種形式，由于國家審計涉及到商業機密，有一些內容不宜公開，而外部審計中的社會審計要向社會公眾公開，同時也可以起到借鑒的作用。
二、實現內外部審計協同性的有效措施
（一）促進內外部審計之間的合作
考慮到內部審計與外部審計之間有著相同的職能，如果兩者同時工作時，加強合作和協同性，相互配合有利于審計工作效率的提升。但是合作方式的選擇主要取決于內外部審計目標的一致與否，如果內部審計與外部審計的審計目標一致時，應該建立伙伴型合作關系，可以進一步提升審計工作的質量。但是，若兩者審計目標不一致時，就選擇協作性的合作關系，規定統一的審計計劃，在內外部審計工作開展中可以實現信息的溝通和共享。此外，在企業的風險管理以及內部控制方面，內外部審計應該加強合作，實現審計目標的靠攏，從而有效降低企業的經營風險，促進企業的長遠發展，這對于內外部審計關系的處理具有很好的促進作用。此外，公司管理人員應該加強對內外部審計工作的重視，通過后期培訓的方式提高企業審計人員的審計水平，為公司內部審計工作的順利開展奠定基礎。
（二）建立內外部審計協同機制
內外部審計協同機制的建立是促進內部審計和外部審計合作的關鍵。企業管理人員應該正確的認識外部審計的審計職能，從客觀的角度分析外部審計，有利于企業的長遠發展。企業作為內外部審計協作機制建立的主體力量，應該對內部審計工作進行調整，促進內外部審計工作在職能以及審計目標上保持一致性，與此同時，外部審計也應該加強與內部審計之間的配合，借鑒內部審計的結果做好綜合審計工作。內外部審計協作機制的建立還應該確定明確的責任機制，對審計過程中出現的問題追究相關人員的責任，避免責任人之間相互扯皮的事件出現。內外部審計協作機制的建立不僅能夠提高企業的審計質量，同時還能夠促進企業的長遠發展，對企業財務管理以及經濟運行等方面起到很好的推動作用。
（三）加強內外部審計溝通機制的建立
審計溝通機制的建立有利于內外部審計之間實現交流和協作，在審計工作中更好的發揮各自的效力。為此，內外部審計人員在實行企業審計過程中，應該建立設計信息平臺，實現審計信息的共享。由于內部審計部門在平常的審計工作中獲得大量的審計信息，而這些審計信息是外部審計部門不了解的，所以，通過信息平臺實現信息共享，也能夠讓外部審計機構更好的了解企業的審計現狀，從而促進審計效率的提升。此外，內部審計人員與外部審計人員之間應該加強交流，雖然這兩種審計目標和審計范圍不同，但是審計的方法都是相同的，審計人員之間的交流不僅能夠提高審計專業性，同時還有利于提高內部審計與外部審計之間的協同性。
三、結束語
內部審計和外部審計同時審計工作的主體組成部分，但是內部審計的獨立性一度受到人員的質疑，這是人們的片面認識。內部審計在強化企業內部管理以及財務監督活動等眾多領域發揮著重要的作用，同時又熟知企業內部組織結構，一定程度上能夠減少外部審計與管理當局在管理方面的分歧。加強內部審計與外部審計之間的協同性可以實現企業的全面審計工作的開展，對企業審計效率的提升也有很大的幫助。內外部審計之間的協同工作能夠降低企業的經營風險，對于企業的長遠發展以及企業審計人員工作能力的提升也會起到很大的推動作用。為此，可以建立內外部審計協作機制，規范審計方法的同時實現審計責任的規范和制約，從而促進審計工作順利開展。
參考文獻：
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關鍵詞：企業風險管理；企業價值；路徑
〖KH3〗
提升企業價值是眾企業的一致目標。在最近20年里，隨著邁克爾·波特的價值鏈管理理論、Steward公司的經濟增加值（EVA）觀點，以及詹姆斯·邁天的價值流理論等價值管理理論的提出，企業價值增值已然取代利潤最大化成為企業最為關心的目標，企業的所有經濟業務活動都圍繞這個中心目標來展開。企業契約理論告訴我們，企業內部環境屬于企業契約的一種表現形式，其穩定性直接關系到企業價值增值的實現。企業風險管理則是管理企業內部環境的一種非常重要的方式。企業風險管理是由內部控制衍生出來，而內部控制又經歷了內部牽制、內部控制制度、內部控制結構和內部控制整合框架這四個階段，每一個階段都適應了當時企業內外部環境的需要，但是又隨著環境變化而不斷改進。近些年，經濟發展的全球化、信息技術的飛速發展以及監管環境要求的不斷提高使得企業所處的內外部環境越來越復雜，企業價值增值面臨著嚴峻地挑戰。企業為了應對這種復雜多變的內外部環境，已經從相對狹隘的內部控制理念向更為全面的企業風險管理思想轉變。美國COSO委員會根據經濟的發展情況于2004年了對全球企業產生巨大影響的《企業風險管理框架》（Enterprise Risk Management Framework），取代了其在1992年，1994年增補的《內部控制整合框架》（Internal Control-Integrated Framework）。《企業風險管理框架》從更為全面的角度提出了風險管理的八種要素，這一變化反映出了國際機構對環境變化產生變化的認同和應對這種變化的態度。面對復雜多變的內外部環境，要實現企業價值增值的目標，企業需要進行風險管理。結合美國COSO委員會的《企業風險管理框架》和中國企業的特點，本文認為我國企業風險管理提升企業價值的路徑可以包括以下四個方面：
1、企業風險管理可以降低成本為企業增值
現代企業的一大特點就是所有權和經營權的分離，即存在委托關系。作為委托者的所有者因為時間精力有限、專業分工等原因將擁有的資源委托給受托者即經營者來經營管理，經營者經營著受托的資源，并對委托者即資源所有者負有保值增值的責任。所有者期望資源經委托管理后獲得最大化的收益，而經營者的期望則是獲得更高的報酬，這種目標利益不一致性以及客觀存在的信息不對稱問題，使得受托者不可避免地存在“道德風險”和“逆向選擇”問題，產生了大量的成本，影響企業價值增值。企業風險管理是由董事會、管理層和全體員工共同參與的過程，涉及到企業各個職能機構和經營業務流程。企業風險管理可以識別企業經營管理過程中的各種問題，為經營管理者和股東提供準確、及時和可靠的信息，促進所有者和經營者之間的理解和信任。這種全面的風險管理活動可以很好地緩解問題，降低委托者與受托者的信息不對稱，降低成本，從而提升企業價值。
2、企業風險管理可以降低稅收風險為企業增值
之前的學者研究表明，企業的稅收函數不是一般的線性變動函數，而是凸函數。這種凸函數關系說明企業的應稅收入與適用稅率之間是非對稱的，這種關系決定著應稅收入與期望納稅額存在著諸多不確定性。企業風險管理可以穩定企業內部環境，適應外部環境，使得企業的收益在合理的范圍內變化，降低企業收益的收益波動性。收益穩定性的提高可以很大程度上降低企業的稅收成本，企業風險管理可以合理使用應稅收入與期望納稅額之間的不確定性來提升企業價值。
3、企業風險管理可以減低財務困境成本為企業增值
所謂財務困境成本，指的是陷入財務困境的企業在企業自身或股東價值方面產生的損失，一般來說，財務困境成本包括了三個方面：企業在困境時企業自身和股東承擔的成本、企業債權人產生的損失以及其他利益相關者如政府、員工產生的損失。一個企業如果因為風險管理不善陷入財務困境，企業的聲譽、股票的價格、債權人的信任、供應商的配合以及政府員工的支持都會受到極大的影響，直接損失和間接損失的數量會相當巨大，企業價值必然降低。而如果企業風險管理得當，企業不僅不會陷入財務困境，而且會協調好與包括股東、債權人、政府等在內的相關利益者的關系，最終使得企業進入良性循環：風險管理的愈合理，相關利益者愈支持，風險管理地愈輕松，企業價值增加地愈順利。
4、企業風險管理可以改進投資決策為企業增值
投資活動是企業進行財務管理中最重要的活動，決定著企業未來的發展。一般來說，企業的投資活動包含了實物投資和證券投資兩個方面。無論是實物投資還是證券投資，無論是投資選擇是投資實施，都需要進行決策，這種過程都會產生巨大的風險，對風險進行管理保證投資目標的實現是企業價值增值的重要方面。對于實物投資來說，企業風險管理可以在項目招投標中的信息收集與分析、項目備選方案選擇、項目實施過程監控等方面發揮作用，使得實物投資決策正確和項目實施順利來增加項目投資給企業帶來的收益，從而提升企業價值；對于證券投資來說，企業風險管理必須不斷地分析證券市場上存在的大量相關信息，采用證券投資組合等方式來降低證券投資的風險，在最合適的時刻進行證券的買入與賣出。證券投資已經成為大多數企業利用證券市場為未來發展所實施的普遍行為，證券投資收益在企業總收益中的比重越來越大，所以證券投資風險的有效管理可以為企業價值增值做出非常大的貢獻。（作者單位：中海油新能源投資有限責任公司）
參考文獻：
[1] 趙燕.價值減損型企業風險管理策略探討[J].財會研究，2012（9）：64-65
【關鍵詞】會計風險；企業；管理
隨著市場經濟的發展，對社會經濟管理活動至關重要的會計也日益凸顯它的重要性，不管什么行業，都需要會計，因此會計存在于我們的日常生活中，大家對會計行業并不陌生。由于會計人員的失誤導致財務數據缺乏真實性與完整性，這對企業的發展造成的影響是十分巨大的，因此加強管理，制定有效的管理制度，防范于未然，對企業良好發展是十分重要的。本文將從會計概述、會計中存在的問題以及加強會計管理的措施三個方面進行論述。
1 會計風險概述
1.1何為會計風險
會計風險是會計常見的風險之一，是指會計人員在進行工作時候由于人為原因導致財務信息的錯報、漏報，使得賬面報告失真而給企業管理和決策造成錯誤與損失。雖然會計風險普遍存在于會計行業中，但是這個風險完全是可以通過防范與管理來規避、降低發生的概率。會計風險主要包括了技術風險、系統風險、道德風險。其中技術風險主要是指會計人員的個人專業水平導致的風險，系統風險是由于法律、制度、準則等原因造成的數據不真實現象。而道德風險主要是指會計人員由于利益原因進行不真實的信息處理而導致風險產生造成損失。
1.2會計風險的成因
1.2.1內部監管不足，會計人員素質不高
由于企業內部監管的不足，會計管理及會計主體素質不高等原因，在日益嚴峻的競爭環境下，許多企業過分追求利益而忽視了重點管理，會計業務處理方式的不妥、會計內部工作方式流于形式。而由于會計人員本身素質問題，容易被職務便利而受到誘惑導致作出違法之事也是導致會計風險形成的原因之一。
1.2.2外部監管不力，政策不完善
我國許多會計管理機制形同虛設，僅僅是留存于形式，不管是社會監督還是國家審計監督都只是對賬面進行監督，并沒有真正深入監督，實際上這種浮于表面的監督是在滋生會計風險的產生，是一種縱容的行為。這種外部的監管不力同時伴隨著內部的問題，將造成更嚴峻的會計風險。
2 會計管理中的問題
2.1管理不當，沒有目標
會計行為實質上是服務于企業，使得企業獲得最大的經濟利益，因此企業經濟活動中設立目標是十分重要的。企業設立的財務目標實質上是為了實現自身利益最大化，但是由于當今經濟環境的復雜性與不確定性，單純追求自身利益最大化很多時候不能滿足客觀發展的要求，也不能達成共贏的有利局面。因此企業進行合理的定位，對自身管理進行一個有效思考，找準定位可以避免出現不必要的風險。
2.2財務關系混亂
由于我國經濟體制改革并未全面涉及全方位，因此在一些企業中財務管理機制形同虛設，一領導與會計人員監守自盜或者為了自身利益篡改會計數據，使得一些挪用或者借用的賬款追不回來，形成賬面不平，之后拆東墻補西墻，使得成本核算和成本管理不到位，影響企業資金流動與生產銷售。
2.3財務數據缺乏真實性
企業財務財務數據缺乏真實性是一種普遍現象，由于一些數據的缺乏以及一些成本的核算具有困難性導致一些數據胡編亂造。再者一些監管的缺失以及會計人員自身問題而導致在會計數據上不能很好地體現真實性與完整性，
3 會計風險管理措施
3.1完善制度，加強管理
強化內部制度，沒有規矩不成方圓，完善工作流程，制定適合企業自身發展的規章制度，建立起明確的責任制，職責落實到個人，明確個人的權利與義務，從制度上規范會計人員的執業行為。不僅從企業內部加強監督管理，個人監管，公司監管，同時也要遵循會計法準則，構建完善的內部框架與機制。
3.2提高會計人員的綜合素質
會計主體的道德素質直接關系到會計風險的發生概率，是會計風險管理和防范的重點把握對象。會計主體不僅需要有較高的個人能力，同時也需要有較高的職業素養。會計風險的發生大多是由于人為因素造成，一方面是會計人員個人馬虎、個人失誤、個人工作能力不夠而造成的風險，另一方面可能存在由于利益驅逐而做出違反法律違反會計職業道德的行為。因此提高會計人員的綜合素質，注重持續培訓教育的同時也需要灌輸從業人員的法律意識與品德教育，在思想層面加強會計人員綜合素質的提高。
3.3改善企業財務管理模式
實際上企業呈現出的財務會計風險具有隱秘性，內外部環境，特別是外部環境的快速發展促使企業內部財務數據隱藏著許多風險因子而不易被察覺，因此加強財務管理模式，使得企業披露信息更具有真實性，防止因為財務管理模式的不適應使得企業持續經營能力下降，影響企業的財務效益。
3.4加強監督與防范
會計監督是會計的基本職能之一，通過加強會計監督可以很好地防范會計風險，確保財務數據、會計信息的真實性與完整性。通過事前監督以及事前事后防范，以及一些必要的應急措施的制定，形成有效的預警機制，形成適應時代、適應企業的管理方式，同時可以增加信息披露和舉報機制，加強監督與管理。
3.5強化企業自身能力
一般情況下，企業盈利能力與會計風險出現的概率成反比。而較高的盈利能力就要求企業要有較高的執行力、穩定的現金流、持續經營的能力，并且保持內部與外部各個環節的持續有效進行，優化風險管理控制的內外部環境。自身內部完善的現金流以及明確的標準，都能很好地控制企業會計風險的發生。
4 總結
會計風險不可避免，隨處可見，會計風險造成的損失也是不可估量，但是會計風險并不可怕，通過有有意識的人為防范，加強企業內外部管理，完善會計風險制度，加強會計主體的培訓與道德教育，形成健康有序的會計工作秩序，確保有效促進企業良好發展，這對快速發展的社會經濟以及企業自身融入大市場經濟來說，也是十分有必要的。
參考文獻：
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縱觀外部環境，對于廣大的CFO朋友來說，2014年可能不會比2013年輕松多少。那么，如何才能在如此復雜且充滿變數的大環境、大趨勢中保持企業可持續發展，如何能夠保證持續不斷地為企業提供充足高效的現金流，則是企業CFO們一直在思考和解決的問題。
實質上，不少企業總是將導致資金鏈緊張的原因歸咎于宏觀經濟、政策法規等外部的不可控因素，而對于自身內部管理的問題則甚少提及。這種說法并不客觀，也不可取。實踐表明，融資渠道單一、融資結構不合理、資產負債率較高、資金周轉能力不足、資金管理不到位、成本費用較高等因素也是造成企業出現現金流風險的主要因素。而且，從管理的角度來說，外部不可控因素是不可避免的，所以對于企業來說，確保可持續發展的關鍵就是擁有一個能夠持續良好運轉的內部管理體系。好比一個人，只有擁有“健康強壯的體魄”，才能在面對非典、禽流感等病毒時具有更強的免疫力。
財務管理是企業管理的核心并始終貫穿企業管理的全過程。一個企業的價值源于它產生現金流量和基于現金流量的風險管理的能力。當前，企業所面臨的內外部環境復雜多變，風險的存在已是不容置疑。對此，一味地回避不是長久之計，企業只有通過建立一個良好的財務控制體系，才能消除隱患、防范風險、規范經營、提高效率。而且，這種控制必須是持續不斷的。因此，對于企業的CFO來說，建立一個科學的財務評估體系至關重要。
具體來說，企業實施財務評估應重點關注兩個方面：一是應針對企業內部財務管理環境和財務管理制度體系，評估企業內部財務管理環境是否優良、和諧，內部財務制度體系是否完善，是否與企業經營目標相符，是否得到了有效執行等；二是應針對財務風險控制的情況，運用科學、規范的管理學、財務學、數理統計方法，對公司或部門等分支機構，甚至某個項目或某個戰略方案在一定經營期間內的生產經營狀況、資本運營效益、業績等進行定量與定性的考核、分析，做出客觀、公正的綜合評價。
財務評估的主要目的是評估企業內部財務控制的有效性。在整個財務管理循環中，財務評估處于承上啟下的關鍵環節，發揮著重要的作用。實施企業財務評估，通過評估手段監督企業財務制度的執行，有利于從源頭上預防和控制財務風險的發生，引導企業規范財務行為，促進企業不斷完善內部財務機制，進一步推進現代企業制度建設，實現企業可持續發展。同時，在財務活動執行過程中，通過財務評估信息的反饋及相應的調控，可以及時發現和糾正實際業績與戰略目標的偏差，從而實現對戰略實施活動或財務經營活動過程的控制。
當前，財政部、國資委、證監會等監管機構正在大力推行企業內部控制規范體系建設。企業CFO應將內部控制的相關理念和方法融入企業的財務管理建設中，特別是風險評估、內部控制評價等。而這也正與我們所倡導的財務評估、財務控制等理念相契合。
關鍵詞：財務共享 資金鏈 風險控制 體系
財務共享與資金鏈風險控制
（一）財務共享理論
財務共享的主要思想來源于共享服務理論，該理論在1993年由Robert Frigo和 Stephen Behrens提出。財務共享是財務管理模式的革新，其根本的目的在于節約管理的成本，提高財務管理的效率與質量，為企業和客戶創造更多的價值。財務共享包括了非常豐富的內容，主要有：會計核算與資金管理信息共享、內部控制以及公司治理信息共享、資金管理與風險控制信息共享、績效制度與激勵信息共享、戰略管理方面共享等內容。
（二）資金鏈風險
資金鏈是企業發展的血液，資金鏈的穩健性對企業來說十分重要。企業資金鏈風險主要是由于不合理的投融資決策、不合理的資金配置、不合理的資金管理政策以及其他因素導致的。資金鏈風險主要包括：一是籌措風險又稱為舉債風險，是比較常見的一種資金鏈風險。籌資風險主要表現為在借債或者融資過程中由于資金使用和配置不當，導致企業無法償還到期的債務。籌資風險從某種意義來說，是資金鏈風險發生的源頭，因為企業一般都是從融資活動開始獲得資金的，因此在籌資過程中，必須注意保持一個合理的資本結構，按照“量力而行”的原則，不然就會產生籌資風險。二是經營性資金損失風險。例如應收賬款的管理不當，而造成的資金損失。三是投資性資金損失風險，不合理的投融資政策，會導致產生投資性的資金管理風險。四是流動性風險包括了變現能力風險和償付能力風險兩個方面。資金鏈風險控制就是要嚴格規定資金鏈在運行中的各個形態，保持合理的資本形式，從而減少由于企業資金不正常、不合理的流動而帶來的變現力風險與償付風險。產生流動性風險，極易導致企業出現資金鏈的斷裂。
（三）財務共享在資金鏈風險控制中的作用
信息時代對企業在日益復雜的內外部環境下的應變能力提出更高的要求，企業必須在一個信息通暢，高效整合的環境下進行財務流程再造，進行資金管理模式創新等工作。財務共享打破了企業尤其是集團性企業由于內部分割、線條式管理而帶來的種種弊端，從而提升了財務管理效率與質量。財務共享最主要的是信息共享，財務共享在資金鏈風險的控制上可以發揮以下作用。一是加強資金鏈操作性管理：應收賬款的管理，包括應收款據庫管理和現金的運用；應付賬款的管理，包括應付款的付款和數據處理、合規審核、服務供應商及產品的賬款對賬等；賬單和稅務發票的管理職能，包括賬單數據的質量與檢查、稅務發票的制作和發送；還有固定資產和折舊的管理；工資支付的管理等。二是加強資金鏈內外部管理控制：企業相關利益者需要關注企業資金鏈的穩健性，因此需要分析企業財務報告和相關的報表來發現其中的問題，尤其是現金流量表等分析。而財務會計的職能，則包括總賬會計的維護、總賬會計的事項登記和記錄、結算和合并等；管理報告的職能，包括企業預算、成本分配與管理、滾動預測、標準化報告編制、審核與分發、盈利能力、管理報告生成等；此外還包括企業合規的監控和執行以及內部控制。三是增強資金鏈的戰略規劃性：規劃分析，包括現金流規劃、集團戰略投資預算與戰略規劃、成本模型分析、財務計劃與分析的合并；企業納稅等。
企業資金鏈風險控制存在的問題
（一）資金鏈風險控制意識單薄
資金鏈風險對企業未來的發展具有十分重要的影響，但是很多企業并沒有注意到資金鏈風險控制的重要性。或者說是有些企業認識到了資金鏈風險控制的重要性，但是不知如何更好的控制它。企業在追求規模擴張、業務發展的同時，卻忽略了資金鏈的安全性，對一些潛在的意外情況缺乏足夠的警惕性。事實上，資金鏈風險控制對于企業整體應變能力要求極高，即使只有一個環節出現了問題，也有可能導致資金鏈崩潰，而產生資金鏈風險，因此漠視資金鏈的結果必然導致企業土崩瓦解。無論企業是否一直能夠得到政府的政策傾斜和大力支持，重視資金鏈的識別與控制是企業得以持續發展和壯大的重要條件。
（二）不注重財務共享導致資金鏈風險控制不力
資金鏈風險是財務風險的重要內容，資金鏈任何一個環節出現問題，都將給企業帶來一定的財務風險。企業在資金鏈風險控制過程中，往往重視對單一環節風險的控制，而沒有實現整體性的控制，也不重視內部信息的交流和溝通。例如應收賬款的風險可能是由于存貨過多而引起的，而存貨過多很可能是由于企業對外部市場需求的預算有誤造成的，因此企業應該從整體上把握資金鏈風險的控制。目前我國諸多企業在資金鏈風險的控制上仍然有巨大的改進和提升空間，尤其是在投融資環節，更應重視對資金鏈風險的控制。
（三）對市場與政策的變化應對不足
資金鏈是連接企業內外部的鏈條，無論是企業的內部運行還是外部交易，大多是由資金充作連接的紐帶，因此資金鏈是一個連接企業內外部，實現企業與外部能量交換的重要載體。市場與政策作為影響企業發展的重要外部變量，將對企業資金鏈穩健性產生重要影響，例如2010年我國中央政府針對房地產企業采取的宏觀調控政策，直接導致房地產市場出現異常的波動，進而嚴重影響了房地產企業資金鏈運行的穩健性。許多中小型房地產企業更是缺乏對宏觀調控政策的應變能力，從而導致資金鏈短裂，陷入財務困境當中，直接走向破產的邊緣。對內外部環境的變化，市場波動與政策的改變具有比較強的應變力，是企業走向成熟的標志，企業在有效規避資金鏈風險的過程中，應該帶著正向與逆向思維進行決策，要將政策與市場的變化，同合理的財務決策結合起來，通過保持合理科學的資本結構，來達到預防資金鏈斷裂以及實現企業價值最大化的目標。
（四）資金核算信息不能及時的共享與溝通
資金鏈管理信息涉及到資金的籌集、使用、配置、以及交易等各項環節的管理與控制。目前企業在資金核算過程中，常常采取分級核算，這種核算方式具有分散性與鏈條長的特點，不利于資金核算的集中控制，也造成資金核算信息無法及時共享與溝通。在企業內部，由于委托、信息不對稱造成帶來的負面影響，關于資金核算的信息常常是經過內部傳遞后失去真實性，再加上企業內部資金管理與核算人員的水平參差不齊，素質不均，造成有關資金核算與管理的信息不能及時的滿足企業決策的需要，也無法適應市場變化與分析的要求，導致企業的資金鏈管理處于一個危險的環境，容易引發各種風險。
基于財務共享的企業資金鏈風險控制體系的內容
（一）實施財務共享的管理模式
財務共享管理模式的實施是實現資金鏈風險控制的基礎。既然以財務共享理論為指導，建立資金鏈的風險控制體系，就必須通過建立財務共享模式來實現。尤其是要重視財務信息的共享。信息的共享是提高資金鏈運行效率與質量的基礎。企業必須通過合理的設計使有關資金鏈各個構成要素的各種信息實現充分的溝通，以避免由于交流溝通不暢而產生風險。
（二）建立資金鏈風險預警體系
企業應該以財務共享的思想建立科學的資金鏈風險預警體系，具體應作好以下三個方面的工作：首先要在加強內部控制的基礎上，實現企業內部資金管理與風險控制信息交流的無障礙化，要消除企業內部由于利益分割，沖突以及矛盾帶來的各種妨礙財務信息無法共享的情況。其次要導入財務共享思想，要讓企業每個員工都認識到財務共享的重要性，并且建立以資金預算與風險控制的財務共享機制，要明確財務共享的內容與原則，構建共享機制與整體框架。最后要重點針對資金鏈風險的分析與識別，尤其要以現金流量的變動情況作為分析的基礎。重點關注現金流的預算與執行情況的比較，分析其中出現差異的原因，并檢查其中是否出現了異常的波動，造成這些異常波動的原因是什么。通過層層分解的方式，來識別存在資金鏈中可能或者已發生的風險，在明確資金鏈風險影響因素和關鍵因子之后，應采取有效措施，加以針對性解決。例如若企業的現金流的絕對數低于預算數，那么就意味著企業盈利能力可能會由于戰略擴張而導致企業的現金流出現問題，此時應進一步檢查企業的市場銷售與投資情況。如果是市場銷售出現問題，應進一步檢查企業內部原材料成本、銷售成本控制是否出現問題等。再如擴張型企業與保守型企業的現金流的結構一般是不同的，要通過分析現金流的結構來發現企業目前經營、投資以及融資所占得現金流比例是否符合企業當前的戰略和周期來進行。此外還可以通過輸入各種財務指標與現金流量指標來建立數學模型，進行資金鏈風險的預警與識別。
（三） 建立動態的資金鏈風險分析機制
不能簡單的以分析財務指標來發現潛在的資金鏈風險，要通過深入的挖掘來發現指標背后的問題。資金鏈風險預警指標雖能起到風險預警的作用，但要從整體的角度來對這些指標進行分析，而不能孤立的靜態的進行觀察。真正的風險識別要通過挖掘各種財務指標背后存在的問題，對財務指標數據的變化趨勢的了解，橫向與縱向的比較來分析目前的資金狀況以及可能存在的風險。要關注非財務指標，通過引入更科學的風險評價方法來關注非財務指標在控制資金鏈風險中的作用。把一些宏觀經濟環境的變化，政策的動態以及市場、競爭對手狀況引入風險識別中，進而找出更為精確的資金鏈風險識別和控制的策略。
企業應構建資金鏈的應對體系，在有效的識別各種資金鏈斷裂風險后，通過建立更為合理的資金鏈風險應對體系，通過引入科學的資金鏈風險識別以及量化的方法，來細化資金鏈風險的內容與風險控制的方案。企業應通過現代風險管理理論的應用，準確定位企業風險管理目標，根據資金鏈風險發生的頻率以及嚴重性來具體量化資金鏈風險，并提出解決問題的方案。要健全風險問責機制，要通過監督與問責來落實風險管理的制度，加大執行的力度。
（四）建立信息化的資金流管理決策支持系統
網絡信息技術使關于資金流的信息處理，融入到了網絡信息平臺之中，使資金流內部控制制度的執行效率和監督控制常態化與動態化。并且將資金流內部控制嵌入到了企業每個部門和單位，拓展到了企業的每個角落。信息時代企業資金的管理形式發生了極大變化，目前我國大多企業都建立了以網絡為基礎的內部結算平臺，因此需要通過利用網絡技術建立一個信息共享的資金管理、風險控制與決策系統，來強化資金鏈風險控制。資金流管理決策支持系統平臺的內容主要包括了：一是資金使用情況監控：及時反映整個企業的資金動態情況，實現資金使用與配置監控功能；二是資金存量與流量分析：對全部結算資金余額的變化規律進行分析，對資金的使用提供有效根據；對結算資金流量的內部與外部比率進行分析，對資金的使用和企業績效評價提供有效依據；三是資金流向分析：對結算資金流量的流入與流出分類，進行按結算單位、按付款單位、按預算項目類型進行分析；通過分析資金流向，可以動態把握資金鏈風險產生的可能性與類型；四是預算執行情況分析：要將預算指標與實際的結算資金量進行對比，發現問題后應及時分析原因；要對企業運行中產生的資金頭寸預測分析：對未來資金余缺進行統計，根據資金動態變化提供一目了然的操作模擬分析。通過建立資金流管理的信息平臺以及決策支持系統，不但可以減少由于資金管理制度實施帶來的風險，更可以加強資金鏈風險預警功能，從而優化資金管理功能，更好的規避資金鏈風險。
綜上所述，財務共享是現代信息環境下企業進行財務流程再造的重要基礎，應將財務共享思想積極的應用到企業資金鏈風險控制中來，通過整合企業各種信息與資源，進一步提升企業資金鏈風險控制的效果與質量。
參考文獻：
1.柯明.財務共享管控服務模式的探討.會計之友[J]，2008（12）
