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第1篇

關(guān)鍵詞：高等學(xué)校 對外投資 會計核算 科學(xué)管理

為進(jìn)一步規(guī)范高等學(xué)校財務(wù)行為，加強財務(wù)管理和監(jiān)督，提高資金使用效益，促進(jìn)高等教育事業(yè)健康發(fā)展，根據(jù)《事業(yè)單位財務(wù)規(guī)則》，財政部和教育部修訂了《高等學(xué)校財務(wù)制度》，并于 2013 年 1月1日起正式實施。

《高等學(xué)校財務(wù)制度》明確規(guī)定：對外投資是指高等學(xué)校依法利用貨幣資金、實物、無形資產(chǎn)等方式向其他單位的投資。高等學(xué)校應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格控制對外投資，在保證學(xué)校正常運轉(zhuǎn)和事業(yè)發(fā)展的前提下，按照國家有關(guān)規(guī)定可以對外投資的，應(yīng)當(dāng)履行有關(guān)審批程序。不得使用財政撥款及其結(jié)余進(jìn)行對外投資，不得從事股票、期貨、基金、企業(yè)債券等投資，國家另有規(guī)定的除外。以實物、無形資產(chǎn)等非貨幣性資產(chǎn)對外投資的，應(yīng)當(dāng)按照國家有關(guān)規(guī)定進(jìn)行資產(chǎn)評估，合理確定資產(chǎn)價值。對外投資收益以及利用國有資產(chǎn)出租、出借取得的收入，應(yīng)當(dāng)納入學(xué)校預(yù)算，統(tǒng)一核算、統(tǒng)一管理。由此可見，高校的對外投資方式主要包括國債投資和長期股權(quán)投資。與原制度相比，新制度在對外投資方面，體現(xiàn)出來的主要指導(dǎo)思想是從嚴(yán)控制高校對外投資。

高校的對外投資在一定程度上調(diào)動了高校的積極性和主動性，促進(jìn)了高校經(jīng)濟(jì)總量的持續(xù)和快速增長。但是高校的對外投資卻存在一定的問題和隱患，從高校對外投資現(xiàn)狀來看，存在投資決策程序不規(guī)范、項目投資效益差、相關(guān)制度不完善、缺乏有效的后續(xù)管理和評價體系等問題。多數(shù)高校對外投資收益不甚理想，給高校造成財務(wù)困境，對高等教育發(fā)展戰(zhàn)略產(chǎn)生了負(fù)面影響。

二、高校對外投資核算與管理中存在的主要問題

（一）盲目投資，缺乏一定的可行性論證

對外投資作為高校重要的經(jīng)濟(jì)活動，除了要進(jìn)行可行性論證以外，更應(yīng)做好科學(xué)、民主的決策，提高其可行性論證。然而部分高校對外投資未經(jīng)主管部門、國有資產(chǎn)管理部門和財政部門批準(zhǔn)或者備案，甚至也未進(jìn)行相應(yīng)的可行性論證，導(dǎo)致投資存在風(fēng)險。

（二）內(nèi)部管理制度不健全，運轉(zhuǎn)不規(guī)范

1.投資企業(yè)內(nèi)部管理體制不順暢。高校為投資企業(yè)提供了很多資源，如：公司生產(chǎn)經(jīng)營基地占用學(xué)校房產(chǎn)，學(xué)校臨街商鋪委托投資企業(yè)經(jīng)營管理等。但由于受國家相關(guān)政策等多方面限制，高校并未能將經(jīng)營性資產(chǎn)所有權(quán)轉(zhuǎn)移給投資企業(yè)或真正市場化運作，合理收取各項資產(chǎn)使用費、租賃費。既得利益者在思想上的顧慮或多或少阻礙了校企人員完全分離，從而影響和制約了校辦企業(yè)的獨立自主經(jīng)營。

2.管理模式不科學(xué)。高校投資企業(yè)及下屬企業(yè)的經(jīng)營管理人員通常由學(xué)校派員組成，選擇面過于狹窄。學(xué)校以教學(xué)、科研為主，大多不是專業(yè)的管理人才，許多由學(xué)校委派到企業(yè)的經(jīng)營者不擅長經(jīng)營，難以適應(yīng)市場經(jīng)濟(jì)的瞬息萬變，由此所辦經(jīng)濟(jì)實體的收益率不高，存在潛在的國有資產(chǎn)流失風(fēng)險。

（三）高校對外投資存在只投不管、一投了之的現(xiàn)象

部分高校疏于管理，對投資的經(jīng)營管理情況缺乏應(yīng)有的重視，沒有后續(xù)的監(jiān)督和考核機制。校辦企業(yè)雖然建立了董事會、監(jiān)事會，學(xué)校在兩會中也委派了校方代表，但董事會、監(jiān)事會一年僅開一、兩次會，甚至不開會，校方代表無法了解企業(yè)真實的經(jīng)營管理情況，難以參與企業(yè)的經(jīng)營管理決策，治理機構(gòu)幾乎形同虛設(shè)。校辦產(chǎn)業(yè)存在財務(wù)制度不健全、內(nèi)部控制不完善、審計監(jiān)督不到位的現(xiàn)象。

（四）投資收益長期掛賬

部分高校既不在會計核算上反映投資收益，也不關(guān)注投資損失。對外投資的企業(yè)由于缺少約束機制，存在延遲分配利潤或不分配利潤的現(xiàn)象，盈余資金長期結(jié)余在企業(yè)賬戶，造成國有資產(chǎn)流失。

（五）對外投資核算不規(guī)范，無法如實反映單位資金變化情況

1.目前，一些高校對外投資的核算，往往是記入“預(yù)付賬款”或“其他應(yīng)收款”科目，不能嚴(yán)格按照《事業(yè)單位會計制度》要求在財務(wù)報表中披露對外投資的相應(yīng)情況；或者雖然通過“對外投資”科目核算但并未同時通過“事業(yè)基金——投資基金”以及“事業(yè)基金——一般基金”科目核算，因此無法如實地將單位資金變化情況進(jìn)行正確反映。

2.對外投資科目設(shè)置不完善，不能反映對外投資盈虧情況和實際價值。事業(yè)單位會計核算主要采用收付實現(xiàn)制，“對外投資”科目僅核算的是對外投資的初始成本。在后期計量過程中，只有在實際取得收益時才將金額記入“其他收入”科目，而對于投資過程中形成的損失，則無法在賬面進(jìn)行反映，只在收回投資時進(jìn)行沖銷。“對外投資”科目賬面始終無法反映對外投資的盈虧情況和實際價值，也無法掌握對外投資公司的資產(chǎn)情況和經(jīng)營狀況，對于出現(xiàn)的虧損不能及時進(jìn)行入賬核算，容易使虧損持續(xù)擴(kuò)大，造成國有資產(chǎn)流失。

（一）投資項目必須進(jìn)行相應(yīng)的可行性分析研究，并履行有關(guān)審批程序

應(yīng)制訂高校對外投資審批管理辦法，建立操作可行、管控明確、機制靈活的管理體制；進(jìn)一步明確學(xué)校內(nèi)部投資審批制度。學(xué)校所有對外投資首先應(yīng)進(jìn)行充分的項目可行性論證和風(fēng)險評價；其次要建立對外投資決策制度，實行集體討論，民主決策，避免投資主觀性；最后要明確對外投資的審批權(quán)限和程序，嚴(yán)格按權(quán)限和程序執(zhí)行。

（二）建立現(xiàn)代企業(yè)制度，規(guī)范對外投資企業(yè)的經(jīng)營管理

1.高校成立資產(chǎn)管理專業(yè)機構(gòu)。第一步是在高校建立國有獨資性質(zhì)的產(chǎn)業(yè)實體（高校資產(chǎn)經(jīng)營公司）。第二步以實體（高校資產(chǎn)經(jīng)營公司）的形式對外投資，其他的團(tuán)體或者個人不允許對外進(jìn)行投資，規(guī)避學(xué)校直接經(jīng)營企業(yè)的經(jīng)濟(jì)和法律風(fēng)險，確保國有資產(chǎn)的保值增值。第三步是產(chǎn)業(yè)集團(tuán)（高校資產(chǎn)經(jīng)營公司）全權(quán)負(fù)責(zé)學(xué)校的對外經(jīng)營活動，積極引入社會資金，促進(jìn)校辦企業(yè)股東多元化，實現(xiàn)產(chǎn)權(quán)清晰、資產(chǎn)明確、校企分離。

2.學(xué)校資產(chǎn)分類管理，明晰資產(chǎn)權(quán)屬，實現(xiàn)有償使用成本核算。學(xué)校經(jīng)營性資產(chǎn)與非經(jīng)營性資產(chǎn)分類建賬、分開管理。學(xué)校經(jīng)營性資產(chǎn)劃歸資產(chǎn)公司具體運營，承擔(dān)保值增值的責(zé)任。對于所辦企業(yè)占用學(xué)校房產(chǎn)、無形資產(chǎn)、技術(shù)成果等相關(guān)資產(chǎn)，采用收取租金、相關(guān)使用費等有償使用原則。

3.規(guī)范企業(yè)法人治理結(jié)構(gòu)。按照現(xiàn)代企業(yè)制度的要求，完善以股東會、董事會、監(jiān)事會“三會”為代表的企業(yè)法人治理結(jié)構(gòu)，形成各負(fù)其責(zé)、協(xié)調(diào)運轉(zhuǎn)、有效制衡、機制靈活的管理體制。

4.擴(kuò)大選擇范圍，科學(xué)選擇公司經(jīng)營管理者。要科學(xué)用人，著重考察經(jīng)營者的能力，必要時擇優(yōu)選定職業(yè)經(jīng)理人，不局限于學(xué)校編制人員。避免經(jīng)常性更換，切實保證經(jīng)營者的經(jīng)營權(quán)力。

（三）構(gòu)建科學(xué)合理的績效評價和激勵約束機制

高校應(yīng)明確被投資企業(yè)負(fù)責(zé)人的經(jīng)濟(jì)責(zé)任。每年對被投資企業(yè)下達(dá)業(yè)績考核指標(biāo)，簽訂責(zé)任書，年終進(jìn)行考核，提出獎懲和任免建議。被投資企業(yè)經(jīng)營管理者要定期向?qū)W校報告日常經(jīng)營狀況，對發(fā)生的重大采購、重大資產(chǎn)出售和處置、重大訴訟及仲裁等事項，要及時報告。

（四）督促被投資企業(yè)完善利潤分配機制，確保對外投資權(quán)益的實現(xiàn)

被投資企業(yè)應(yīng)參照《公司法》及公司章程的有關(guān)規(guī)定，及時做好年度利潤分配工作。規(guī)定每年應(yīng)分配的利潤不得低于可分配利潤的一定比例，及時足額上繳學(xué)校投資收益。

（五）建立健全投資管理監(jiān)督機制，確保國有資產(chǎn)安全運行

1.建立健全對產(chǎn)業(yè)活動和投資行為監(jiān)督管理的基本制度。明確可用于投資的資產(chǎn)、投資的方向、對外投資決策的校內(nèi)審批權(quán)限和程序、學(xué)校對經(jīng)營性國有資產(chǎn)的監(jiān)管責(zé)任、經(jīng)營性國有資產(chǎn)保值增值的責(zé)任主體和投資決策的責(zé)任追究制度等。

2.建立健全學(xué)校向所投資企業(yè)派出干部的管理制度。明確向哪些企業(yè)派出管理干部，學(xué)校的哪些人員不能在企業(yè)任職。明確干部遴選、考察、委派的程序，重大事項的報告制度，派出人員考核、獎懲和責(zé)任追究制度。

3.建立健全校辦企業(yè)的財務(wù)監(jiān)督機制和審計監(jiān)督機制。要求被投資企業(yè)嚴(yán)格執(zhí)行企業(yè)會計準(zhǔn)則和會計制度以及企業(yè)內(nèi)部各項財務(wù)管理制度，及時報送相關(guān)財務(wù)報表和財務(wù)資料，接受出資人的檢查和監(jiān)督，并定期委派中介機構(gòu)對其進(jìn)行財務(wù)審計。對經(jīng)營不善、財務(wù)狀況不良、虧損嚴(yán)重的企業(yè)要進(jìn)行清理整頓，及時化解投資風(fēng)險；引導(dǎo)企業(yè)實施收購、兼并、重組，做強做大企業(yè)，提高對外投資的效益，確保國有資產(chǎn)的保值增值。

（六）規(guī)范會計核算管理，真實反映對外投資實際價值

由于目前《事業(yè)單位會計制度》中所規(guī)范的對外投資科目核算內(nèi)容僅能反映期初投資成本，無法滿足后續(xù)計量的核算要求，為了進(jìn)一步完善對外投資核算，可以參照《企業(yè)會計準(zhǔn)則》中關(guān)于長期股權(quán)投資和金融工具的確認(rèn)和計量的核算要求，增設(shè)“對外投資公允價值變動”、“對外投資減值準(zhǔn)備”等科目，對對外投資持有期間賬面價值進(jìn)行調(diào)整，使其能夠及時反映盈虧變動情況。

參考文獻(xiàn)：

1.鄒群.高校國有資產(chǎn)管理存在的問題及對策淺析[J].財經(jīng)界（學(xué)術(shù)版）， 2013，（1）.

第2篇

物業(yè)管理是一個高知識、高風(fēng)險的行業(yè)。災(zāi)害風(fēng)險、服務(wù)風(fēng)險和財務(wù)風(fēng)險是物業(yè)管理企業(yè)面臨的主要風(fēng)險，其中財物風(fēng)險對物業(yè)管理企業(yè)的影響最大。以下筆者重點談一下如何降低對外投資的風(fēng)險。

一、投資風(fēng)險對物業(yè)管理企業(yè)的意義

在現(xiàn)代物業(yè)管理企業(yè)中，投資管理是企業(yè)管理的重要組成部分，它不僅涉及到企業(yè)的增量資產(chǎn)管理問題，還涉及到企業(yè)存量資產(chǎn)的管理問題。投資管理的優(yōu)劣直接影響到企業(yè)的生存和發(fā)展。物業(yè)管理企業(yè)對投資的有效管理，一方面可能盡快擴(kuò)張企業(yè)規(guī)模，另一方面企業(yè)有效投資有利于企業(yè)資金的充分利用與高速運轉(zhuǎn)。

從物業(yè)管理企業(yè)的特點看，正確把握對外投資可以使企業(yè)獲得更多的資金，促進(jìn)生產(chǎn)經(jīng)營和物業(yè)保值增值。如果沒有正確的管理，物業(yè)管理公司很容易陷入困境甚至破產(chǎn)。從物業(yè)管理企業(yè)的經(jīng)營特點來看，物業(yè)管理企業(yè)贏利空間小、利潤低、投資回收慢，因此對外投資是必要的。而且投資可以有效利用閑置資金，將閑置資金用于證券投資，可獲得較銀行存款利息更高的收益，并有良好的變現(xiàn)能力。同時積累整筆資金滿足未來特定的用途，還可用于對物業(yè)的維修和保值增值，并參與其他企業(yè)經(jīng)營決策，控制其他企業(yè)業(yè)務(wù)，配合自身經(jīng)營。還可以擴(kuò)大企業(yè)經(jīng)營范圍，分散投資風(fēng)險。物業(yè)管理企業(yè)合理、科學(xué)、高效地選擇對外政權(quán)投資，將是規(guī)避企業(yè)風(fēng)險、彌補行業(yè)劣勢、提高企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益、實現(xiàn)企業(yè)目標(biāo)的最佳途徑之一。

二、物業(yè)管理企業(yè)合理控制投資的計劃

1.明確對外投資的目的，合理利用閑置資金。由于房地產(chǎn)市場的不確定性，物業(yè)管理企業(yè)在經(jīng)營過程中，有時出現(xiàn)資金短缺，有時也會出現(xiàn)資金閑置。這時就要認(rèn)真尋找對外投資機會，以避免資產(chǎn)閑置，不斷增加企業(yè)收益，使企業(yè)的總價值最大化。

2.分散投資資金，降低投資風(fēng)險。現(xiàn)代企業(yè)資產(chǎn)管理的一項重要原則，是使資產(chǎn)分散化，降低風(fēng)險或把風(fēng)險控制在一定限度內(nèi)。幾種投資方向的盈虧相抵，可以避免企業(yè)出現(xiàn)較大的損失，政權(quán)投資為物業(yè)管理企業(yè)實現(xiàn)多元化經(jīng)營開辟了道路。

3.提高資產(chǎn)的流動性，增加企業(yè)償債能力。資產(chǎn)流動性的強弱是衡量企業(yè)安全性主要指標(biāo)之一。物業(yè)管理企業(yè)將大量流動性弱的閑散資金進(jìn)行對外證券投資，可能化為流動性強的貨幣資金或有價證券，以提高償債能力，維持企業(yè)安全、持續(xù)運轉(zhuǎn)。

4.企業(yè)遵循的五項原則。根據(jù)對外投資的目的，企業(yè)在進(jìn)行對外投資時，要遵循五項原則，即效益性原則、分散風(fēng)險原則、安全性原則、整體性原則和互補性原則。這些原則既與物業(yè)管理企業(yè)的整體經(jīng)營目標(biāo)相一致，又能最大限度地實現(xiàn)對外投資的目的。

5.

對外投資要做好可行性研究，堅持集體討論，建立嚴(yán)格的審查和決策程序。運用現(xiàn)代決策手段，建立科學(xué)的投資決策模型，做出正確的投資決策。對外投資必須進(jìn)行周密的可行性研究并提報研究報告，并根據(jù)資料，運用現(xiàn)代決策手段，提出市場規(guī)模、投資估算、合作意向，資金籌措方式等報批。

6.物業(yè)管理企業(yè)對外證券投資必須制定確保資金安全的措施，避免資產(chǎn)流失。

（1）企業(yè)對外投資可以用現(xiàn)金、實物、無形資產(chǎn)等購買股票債券。對外投資中以設(shè)備、土地、產(chǎn)權(quán)等非現(xiàn)金資產(chǎn)作為出資的，必須進(jìn)行評估，不得隨意低估作價，避免資產(chǎn)流失。

（2）企業(yè)對外投資后，必須建立和完善相應(yīng)的投資管理

制度。要積極主動參與經(jīng)營管理，了解項目運作詳情，切忌“重投資、輕管理”。同時充分發(fā)揮內(nèi)部監(jiān)察和審計部門的職能，定期開展投資情況和投資效益的監(jiān)察審計，及時發(fā)現(xiàn)問題、堵塞漏洞，提出改進(jìn)措施，從而達(dá)到強化企業(yè)投資管理、提高經(jīng)濟(jì)效益的最終目的。

（3）物業(yè)管理企業(yè)對外短期投資。投資必須注意，短期投資不以長遠(yuǎn)收益為目的，應(yīng)選擇收益快、風(fēng)險小的證券；保持資金的流動性，維持企業(yè)的支付能力，應(yīng)選擇隨時可變現(xiàn)的證券。同時，不妨礙企業(yè)的其他經(jīng)營能力。

7.物業(yè)管理企業(yè)對外證券投資應(yīng)編制資金使用計劃，加強資金平衡工作，充分發(fā)揮資金調(diào)度作用。

首先，為了保證企業(yè)正常運行，企業(yè)必須把有限資金合理分配、使用。應(yīng)采取有效措施實行財務(wù)統(tǒng)一管理，資金統(tǒng)一安排，嚴(yán)格用款計劃。其次，企業(yè)的資金由調(diào)度會統(tǒng)一管理，由資金調(diào)度員根據(jù)會議商榷結(jié)果統(tǒng)一安排，確保資金的有效運用。同時，為了解決企業(yè)內(nèi)部集權(quán)與分權(quán)的關(guān)系，可實行內(nèi)部銀行結(jié)算辦法，保證資金的合理使用，加強資金的核算和管理，也是加強企業(yè)財

務(wù)管理的一條好的途徑。

總之，要規(guī)避物業(yè)管理服務(wù)中可能出現(xiàn)的風(fēng)險，除做好公司的財務(wù)風(fēng)險防范外，物業(yè)管理公司還需要策劃和實施好同業(yè)主和其他相關(guān)方之間多方位、多層次的責(zé)任約定，做好“預(yù)防性提示服務(wù)”，自覺履行合同義務(wù)和遵守各項公眾管理規(guī)定，提高自我防范和保護(hù)意識；向業(yè)主宣傳并增強業(yè)主保險意識，以及有效發(fā)揮維修基金的作用，也是降低企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的有效途徑。同時物業(yè)管理公司也要注重在物業(yè)服務(wù)的過程中，盡量做到周到、細(xì)致、完善，增強服務(wù)意識和安全意識，為業(yè)主創(chuàng)造安全舒適的居住環(huán)境。

參考文獻(xiàn)：

1.《“九五”物業(yè)管理的發(fā)展趨勢與戰(zhàn)略決策》，《中國房地產(chǎn)》，1996年第9期

第3篇

［關(guān)鍵詞］ 國有企業(yè)；對外投資；審計；管理

doi : 10 . 3969 / j . issn . 1673 - 0194 . 2012 . 17. 019

［中圖分類號］ F239.1 ［文獻(xiàn)標(biāo)識碼］ A ［文章編號］ 1673 - 0194（2012）17- 0033- 03

1 引 言

國有企業(yè)對外投資，是指國有企業(yè)依法運用自身所有的各種資產(chǎn)，包括貨幣資金、固定資產(chǎn)、流動資產(chǎn)、無形資產(chǎn)等，向其他經(jīng)濟(jì)主體進(jìn)行的投資。國有企業(yè)對外投資包括直接投資和間接投資，根據(jù)投資期限長短可分為長期投資和短期投資。

對外投資業(yè)務(wù)可以提高國有企業(yè)資金使用效率，增強企業(yè)盈利水平，實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，不斷擴(kuò)大企業(yè)經(jīng)營規(guī)模，提高企業(yè)市場競爭能力。作為國民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，國有企業(yè)對外投資除對自身的影響較大外，對國家經(jīng)濟(jì)的重要性也不言而喻。但是，國有企業(yè)對外投資業(yè)務(wù)在獲得經(jīng)營成果、提高經(jīng)濟(jì)效益、不斷擴(kuò)大企業(yè)規(guī)模的同時，也存在著影響企業(yè)經(jīng)營的可能性，可能造成企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險，影響企業(yè)未來發(fā)展，甚至導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)。

對國有企業(yè)對外投資的審計在規(guī)范對外投資行為，加強對外投資的內(nèi)部控制，提高對外投資的經(jīng)濟(jì)效益方面發(fā)揮著重要的監(jiān)督作用，有助于保證國有資產(chǎn)投資安全性，預(yù)防投資風(fēng)險，能夠為國有企業(yè)資產(chǎn)安全提供有力的保障手段，促進(jìn)國有資產(chǎn)的保值增值。

2 對國有企業(yè)對外投資審計的內(nèi)容

2.1 評價投資業(yè)務(wù)的合法性和合規(guī)性

對國有企業(yè)投資業(yè)務(wù)的審計，包括審計企業(yè)投資行為達(dá)到一定金額，是否經(jīng)過主管部門同意審批，若涉及境外投資，是否經(jīng)過有關(guān)部門的批準(zhǔn)，是否存在以對外投資的名義將外匯存放于境外的行為。在進(jìn)行審計時，投資方向是否符合國家產(chǎn)業(yè)政策規(guī)定也屬審計內(nèi)容之一，要審查企業(yè)的對外投資是否屬于國家禁止從事的行業(yè)，是否能夠促進(jìn)國民經(jīng)濟(jì)的協(xié)調(diào)發(fā)展和持續(xù)發(fā)展，是否符合國家相關(guān)法律法規(guī)的要求。

2.2 審查國有企業(yè)對外投資業(yè)務(wù)內(nèi)控制度

對外投資業(yè)務(wù)的審計還包括對相關(guān)內(nèi)控制度的了解和評價。如：審查非貨幣性金融資產(chǎn)如股票、債券等的保管方式，是否委托獨立的專門機構(gòu)如銀行、證券公司進(jìn)行保管，或由企業(yè)自行保管。若由企業(yè)自行保管，是否由兩個以上人員共同控制；企業(yè)應(yīng)制定詳細(xì)的存入取出登記制度，將存入取出情況詳細(xì)記錄于證券登記簿。審計內(nèi)容還應(yīng)包括金融資產(chǎn)盤點制度，企業(yè)是否賬載是否賬實一致；企業(yè)對外投資業(yè)務(wù)是否已建立嚴(yán)格的會計核算制度，投資信息是否真實可靠，對各項對外投資項目是否正確核算，對外投資資產(chǎn)增加、減少及投資收益是否進(jìn)行準(zhǔn)確核算，內(nèi)部控制制度是否健全，相關(guān)信息是否值得信賴。

2.3 審查企業(yè)投資的經(jīng)濟(jì)性和效益性

對外投資業(yè)務(wù)的經(jīng)濟(jì)性審計，主要是對于對外投資項目的成本耗費情況進(jìn)行審計。應(yīng)重點審計對外投資項目的工程建設(shè)量與各項費用的核算情況是否準(zhǔn)確，數(shù)量是否正確，計算過程是否符合要求；審計對外投資項目預(yù)算與項目決算結(jié)果之間的差異大小，差異是否在正常范圍內(nèi)；項目設(shè)計是否進(jìn)行變更，變更手續(xù)是否齊全，內(nèi)容是否真實；建設(shè)單位是否及時辦理工程決算等。對外投資的經(jīng)濟(jì)性審計注重對投資項目整個過程進(jìn)行完整的審查，主要是采用跟蹤審計等方式進(jìn)行，通過對投資經(jīng)濟(jì)性的審計，能夠及時糾正和消除不利因素，避免不當(dāng)費用和成本的發(fā)生。

對外投資效益性的審計主要審查對外投資經(jīng)營活動投入資源與產(chǎn)出成果的對比關(guān)系，以評價對外投資業(yè)務(wù)的投資效率。審計內(nèi)容主要包括對外投資投入成本和產(chǎn)出成果的準(zhǔn)確性和真實性，對影響對外投資業(yè)務(wù)的主要因素進(jìn)行分析，并針對這些因素提出切實可行的改進(jìn)建議。審計應(yīng)主要以資金運用為中心，對資金支出過程進(jìn)行重點監(jiān)控，實行動態(tài)的、持續(xù)的審計。

3 對外投資審計中的常見問題

3.1 對外投資項目不合規(guī)

部分國有企業(yè)對外進(jìn)行投資時，并未經(jīng)過上級主管部門和國家相關(guān)部門的審批，將合作經(jīng)費、專項資金等不應(yīng)進(jìn)行投資的資金挪作他用或者將資金投資于不符合國家規(guī)定的項目和內(nèi)容，導(dǎo)致對外投資活動不合規(guī)。避免未經(jīng)批準(zhǔn)的這部分投資業(yè)務(wù)，由于人員變動和機構(gòu)改制等原因，使這部分投資失去控制，從而造成國有資產(chǎn)流失。

3.2 對外投資可行性論證不足

投資可行性論證是國有企業(yè)對外進(jìn)行投資的重要參考，投資可行性報告的客觀性、真實性、可靠性，決定了對外投資成功與否。部分企業(yè)未進(jìn)行充分的投資可行性論證便進(jìn)行了投資，最終造成投資決策失誤。例如：有的企業(yè)在進(jìn)行對外投資可行性論證中，預(yù)計公司投資收益為2 000萬元，但該投資項目實際投產(chǎn)后，年平均銷售額僅為300萬元，與可行性分析嚴(yán)重不符，導(dǎo)致企業(yè)投資失敗從而出現(xiàn)巨額虧損，在項目投產(chǎn)后無法繼續(xù)經(jīng)營，使得企業(yè)倒閉，國有資產(chǎn)嚴(yán)重流失。

3.3 對外投資收益不足

國有企業(yè)在對外投資中，最基本的原則是首先要保證國有資產(chǎn)保值。在確保國有資產(chǎn)不流失的前提下，獲得對外投資的收益。部分國有企業(yè)進(jìn)行投資時，過度樂觀估計投資效益，在對外投資項目的經(jīng)營中，由于管理不善等原因，使投資項目出現(xiàn)虧損，投資收益不足，甚至沒有收到收益，直接導(dǎo)致國有資產(chǎn)的流失。

3.4 利用對外投資達(dá)到非法目的

第4篇

關(guān)鍵詞：事業(yè)單位對外投資管理途徑

中圖分類號： F830.59 文獻(xiàn)標(biāo)識碼： A 文章編號：

為進(jìn)一步加強和規(guī)范事業(yè)單位財務(wù)管理，提高資金使用效益，財政部對《事業(yè)單位財務(wù)規(guī)則》進(jìn)行了修訂。新修訂的規(guī)則自2012年4月1日起施行。事業(yè)單位對外投資是國有資產(chǎn)的重要組成部分，也是事業(yè)單位履行事業(yè)職責(zé)、獲取經(jīng)濟(jì)收益的來源之一。但長期以來，我國對事業(yè)單位對外投資的管理一直處于相對缺位狀態(tài)，職責(zé)的缺位造成了管理的薄弱。如何加強事業(yè)單位對外投資的監(jiān)管是當(dāng)前擺在我們面前的重要課題。

一、事業(yè)單位對外投資的方式和概念

事業(yè)單位對外投資，是指事業(yè)單位依法用自身所擁有的固定資產(chǎn)、流動資產(chǎn)、無形資產(chǎn)等資產(chǎn)向其他單位進(jìn)行的投資，包括組建全資或參股企業(yè)、合資、合作企業(yè)等投資行為。事業(yè)單位對外投資按資產(chǎn)形態(tài)分為固定資產(chǎn)投資、流動資產(chǎn)投資和無形資產(chǎn)投資。按照投資形式分為債權(quán)投資、股權(quán)投資。

二、當(dāng)前事業(yè)單位對外投資管理存在的問題

1、對外投資項目決策程序不規(guī)范

自財政部"兩個令"以來，從中央到地方紛紛加強了對國有資產(chǎn)使用管理的研究和探索，各地資產(chǎn)使用規(guī)章制度己經(jīng) 基本建立，但是在執(zhí)行過程中，卻存在執(zhí)行不到位的問題。按照財政部 36號令的規(guī)定"事業(yè)單位利用國有資產(chǎn)對外投資、出租、出借和擔(dān)保等應(yīng)當(dāng)進(jìn)行必要的可行性論證，并提出申請，經(jīng)主管部門審核后，報財政部門審批"但在實際執(zhí)行過程中，卻存在很多未經(jīng)審批、未進(jìn)行可行性研究、未簽訂對外投資合同等問題 為事業(yè)對外投資帶來了很多的隱患。

2、對外投資資產(chǎn)管理不規(guī)范，資產(chǎn)使用效益低下

部分事業(yè)單位對被投資企業(yè)的監(jiān)管不力，存在重投資、輕管理的現(xiàn)象，對投資項目的經(jīng)營決策、經(jīng)營管理情況、財務(wù)狀況、經(jīng)濟(jì)效益等情況重視不夠，造成投資資產(chǎn)使用效益的低下。主要表現(xiàn)在:被投資企業(yè)法人治理結(jié)構(gòu)不健全，出資人管理缺位;企業(yè)內(nèi)部管理制度不健全，內(nèi)部管理混亂，投資企業(yè)沒有進(jìn)行有效的監(jiān)督和管理;未建立投資項目后期跟蹤管理監(jiān)督機制，投資單位的合法權(quán)益受到侵害;缺乏有效的激勵機制和約束機制，不能充分調(diào)動經(jīng)營者的積極性;缺乏有效的財務(wù)監(jiān)督，投資企業(yè)財務(wù)收支隨意性較大等。

3、對外投資會計核算不規(guī)范

根據(jù)事業(yè)單位會計制度的規(guī)定，事業(yè)單位對外投資應(yīng)在對外投資科目進(jìn)行核算，但在實際操作中，很多單位將對外投資放在往來賬中核算，既不符合會計制度的規(guī)定，混淆了財務(wù)關(guān)系 在實際中大量投資以及由此形成的收益游離子監(jiān)管之外，又給私設(shè)"小金庫"和不正當(dāng)獲利等留下了空間。

4、對外投資收益收繳管理制度不完善

目前，由于事業(yè)單位對外投資收益收繳方面沒有明確的管理辦法，使得事業(yè)單位對外投資收益未能上繳財政;此外，大多數(shù)事業(yè)單位對外投資也沒有明確的收益分配約定，造成許多被投資單位自成立以來，從未進(jìn)行利潤分配，投資收益大都留在了被投資單位，使投資收益游離子財務(wù)管理和預(yù)算管理之外，極易成為某些單位或個人的"小金庫在一定程度上擾亂了社會分配秩序。

三、事業(yè)單位對外投資管理體系的方法途徑

1、嚴(yán)格對外投資審批程序，加強可行性論證的具體幾個方面

一是嚴(yán)格對外投資審批程序。為控制事業(yè)單位對外投資風(fēng)險，減少對外投資的盲目性和投機性，事業(yè)單位對外投資應(yīng)實行嚴(yán)格的審批程序，未經(jīng)監(jiān)管部門批準(zhǔn)，一律不得對外投資。

二是加強對外投資的可行性研究。事業(yè)單位對外投資項目前期決策是決定投資效益的關(guān)鍵，對外投資項目要進(jìn)行詳細(xì)的可行性論證，全面分析在市場、財務(wù)和法律等方面的風(fēng)險，對重大投資項目還應(yīng)建立專家論證制度，充分昕取意見、建議，保證可行性研究報告的可靠性、真實性、客觀性。

三是建立部門配合、相互制約的聯(lián)動管理機制。未經(jīng)事業(yè)單位對外投資監(jiān)管部門的批準(zhǔn)，土地、房產(chǎn)、車輛等產(chǎn)權(quán)管理部門不予辦理產(chǎn)權(quán)、戶籍過戶手續(xù)，工商行政管理部門不予進(jìn)行工商注冊登記。通過部門間的聯(lián)動，全面加強事業(yè)單位對外投資的監(jiān)管。

四是規(guī)范事業(yè)單位對外投資賬務(wù)處理。對于經(jīng)批準(zhǔn)的對外投資項目，事業(yè)單位應(yīng)當(dāng)按照《事業(yè)單位會計制度》的要求，在對外投資科目予以核算，嚴(yán)禁掛往來賬款。

2、履行財政部門監(jiān)管職責(zé)，建立健全基礎(chǔ)管理制度

事業(yè)單位對外投資作為事業(yè)單位資產(chǎn)的一部分，由財政部門履行監(jiān)管職責(zé)。目前，財政部門對事業(yè)單位對外投資尚未形成系統(tǒng)的監(jiān)督管理制度，制度體系有待于繼續(xù)完善。作為監(jiān)管部門，財政部門應(yīng)加快研究制定事業(yè)單位對外投資的出資管理、產(chǎn)權(quán)管理、考核管理、薪酬管理、收益分配等基礎(chǔ)管理制度體系，為履行監(jiān)管職責(zé)提供制度保障和管理依據(jù)。

3、完善公司法人治理結(jié)構(gòu)，事業(yè)單位通過向被投資企業(yè)下達(dá)經(jīng)營業(yè)績考核指標(biāo)，與被投資企業(yè)經(jīng)營班子成員簽訂經(jīng)營業(yè)績責(zé)任書等手段，逐步建立健全經(jīng)營收益分配制度，完善考核及獎懲制度，充分調(diào)動經(jīng)營者的積極性，以提高對外投資企業(yè)的經(jīng)營效益。

4、合理選拔管理人才，建立科學(xué)的選人用人機制

目前事業(yè)單位對外投資企業(yè)的負(fù)責(zé)人基本上由事業(yè)單位人員兼任，難以履行有效的管理責(zé)任。為加強對被投資企業(yè)的經(jīng)營管理，提高企業(yè)管理水平，事業(yè)單位應(yīng)選派或外聘思想政治水平高、組織能力強、懂得經(jīng)營、善于管理的優(yōu)秀管理人員專職擔(dān)任企業(yè)主要經(jīng)營者，由熟悉業(yè)務(wù)、善于理財?shù)娜藛T擔(dān)任財務(wù)主管。同時，應(yīng)建立投資項目的經(jīng)營責(zé)任制，明確被投資企業(yè)負(fù)責(zé)人的經(jīng)濟(jì)責(zé)任，通過責(zé)任意識進(jìn)一步提高投資效益、實現(xiàn)國有資產(chǎn)的保值增值。

5、加強對被投資企業(yè)的財務(wù)監(jiān)督檢查

被投資企業(yè)應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格執(zhí)行企業(yè)會計準(zhǔn)則和會計制度以及企業(yè)內(nèi)部各項財務(wù)會計管理制度，及時向財政部門及主管部門報送相關(guān)財務(wù)報表和財務(wù)資料，接受出資人和監(jiān)管機構(gòu)的檢查和監(jiān)督，并定期委派中介機構(gòu)對其進(jìn)行財務(wù)審計監(jiān)督，切實管好人、管好賬本，創(chuàng)新集團(tuán)管理模式。加強戰(zhàn)略管理，科學(xué)制定和適時調(diào)整企業(yè)發(fā)展規(guī)劃。建立健全內(nèi)控體系，切實把好對外擔(dān)保、應(yīng)收賬款、債務(wù)等風(fēng)險管理關(guān)口。強化對子公司重大事項的管控，加強對二、三級企業(yè)和項目單位的監(jiān)督檢查，確保集團(tuán)公司的管理理念、管理方法得到貫徹落實。

參考文獻(xiàn):

第5篇

圖1 2002-2013年我國對外直接投資和外商直接投資的規(guī)模和增速

數(shù)據(jù)來源：人大重陽網(wǎng)

我國對外直接投資分為綠地投資和跨國并購并購兩種主要形式。綠地投資是指我國企業(yè)通過在國外或港澳臺等地區(qū)直接出資建立企業(yè)的對外直接投資方式。跨國并購是指我國企業(yè)收購或兼并外國企業(yè)的對外直接投資形式。對外直接投資能夠有效地控制國外企業(yè)的經(jīng)營管理權(quán)，其資本移動的復(fù)雜程度遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于國際間接投資。股息和分紅是對外直接投資者獲取收益的主要方式。投資者進(jìn)行對外直接投資面臨的風(fēng)險也往往大于對外間接投資者。

一、我國對外直接投資的有利影響

1、可以有效地利用國外的資源。對外直接投資通常可以更好地充分地利用東道國當(dāng)?shù)氐娜瞬牛夹g(shù)，基礎(chǔ)設(shè)施等生產(chǎn)要素的優(yōu)勢，不斷開拓國外市場，通過規(guī)模經(jīng)濟(jì)以實現(xiàn)企業(yè)效益的最大化。

2、越過貿(mào)易壁壘，保護(hù)出口市場。經(jīng)濟(jì)全球化給各國帶來新機遇的同時也帶來了新的挑戰(zhàn)。一些國家為了保護(hù)本國企業(yè)免受外來企業(yè)的沖擊，通常設(shè)置各種各類的關(guān)稅和非關(guān)稅貿(mào)易壁壘。而中國企業(yè)、政府或個人通過對外直接投資的方式，在投資國直接建立企業(yè)或通過跨國并購，可以很好的越過這些關(guān)稅和非關(guān)稅貿(mào)易壁壘，實現(xiàn)對本國市場的保護(hù)。

3、推動我國“走出去”戰(zhàn)略的進(jìn)一步發(fā)展，促進(jìn)我國對外貿(mào)易的發(fā)展進(jìn)程和國際收支的平衡。對外直接投資的不斷深入發(fā)展，有利于不斷提高我國的對外經(jīng)濟(jì)開放水平，優(yōu)化我國對外開放經(jīng)濟(jì)格局。此外，對外直接投資作為我國對外貿(mào)易的重要組成部分，其投資的迅速發(fā)展也必然帶動我國對外貿(mào)易的發(fā)展。我國對外直接投資實際上是一種對外資本輸出，有利于改善由于國際收支平衡帶來的外匯儲備量較大等問題。

4、謀求低成本，分散風(fēng)險。我國進(jìn)行對外直接投資是因為國外在某些方面具有比較優(yōu)勢，比如在非洲、拉丁美洲等相對落后地區(qū)進(jìn)行投資是因為那些地區(qū)人力資源成本較低，資源豐富等。此外，那些落后國家一般來說會對外商直接投資企業(yè)給予政策優(yōu)惠或扶持。這樣，我國的投資者就會以低成本進(jìn)入外國市場，從而獲得取得較高利潤的可能性。此外，通過對外直接投資將國內(nèi)市場和國外市場區(qū)分開來，通過開展多樣化經(jīng)營，對外直接投資者能夠更好地分散風(fēng)險。

5、促進(jìn)技術(shù)創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級。我國生產(chǎn)技術(shù)水平相對發(fā)達(dá)國家較為落后，但在一些方面相對于發(fā)達(dá)國家還是具有一定的比較優(yōu)勢的，通過利用這些比較優(yōu)勢對發(fā)達(dá)國家進(jìn)行對外直接投資，在國外學(xué)習(xí)發(fā)達(dá)國家的先進(jìn)技術(shù)和生產(chǎn)經(jīng)驗，然后將這些生產(chǎn)技術(shù)和先進(jìn)生產(chǎn)管理經(jīng)驗帶回國內(nèi)可以有效的促進(jìn)我國技術(shù)創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化升級。另外一方面，通過對生產(chǎn)技術(shù)水平較為落后的發(fā)達(dá)國家進(jìn)行對外直接投資，可以將在我國處于產(chǎn)品周期末端的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移出去，為新的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級提供新的空間。

二、我國對外直接投資的弊端

1、投資金額較大，投資周期較長。對外直接投資通過在東道國或地區(qū)直接建立企業(yè)或取得東道國企業(yè)的占有絕對優(yōu)勢的股權(quán)等方式來控制國外企業(yè)的經(jīng)營管理權(quán)，所以需要大量資金的支持，投資周期也相對較長。

2、東道國對外商直接投資的限制。東道國一般會對外商直接投資的投資比例，投資期限，投資領(lǐng)域等進(jìn)行限制。這將在很大程度上阻礙我國對外直接投資的發(fā)展。

3、如果是通過跨國并購的方式，采用非股權(quán)合作的方式進(jìn)行對外直接投資，我國授權(quán)方的知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)將會收到一定威脅，并且將失去非核心業(yè)務(wù)及其相關(guān)的利益。此外，通過非股權(quán)方式對外進(jìn)行直接投資將會使信息交易成本增加，減少企業(yè)的可得利益。非股權(quán)合作方式的跨國并購對外直接投資方式可能會使自己的專利，管理經(jīng)驗和生產(chǎn)技術(shù)等被別人學(xué)習(xí)了解，從而培養(yǎng)了潛在的競爭對手。

第6篇

關(guān)鍵詞：

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第7篇

關(guān)鍵詞：國資企業(yè)；對外股權(quán)投資；管理；效益

中圖分類號：F830 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號：1673-291X（2013）36-0134-02

引言

股權(quán)投資主要是指投資者通過對被投資單位的投資行為，從而掌握一定的被投資單位股權(quán)，成為被投資單位的股東，并按照所持有的股權(quán)比例來享有權(quán)益并承擔(dān)責(zé)任的一種行為。隨著市場經(jīng)濟(jì)的不斷深化發(fā)展，通過股權(quán)投資來影響或者控制其他企業(yè)，從而完成自身的經(jīng)營管理目標(biāo)，已經(jīng)成為一種常見的投資手段。面對經(jīng)濟(jì)全球化的大趨勢，為了提高自身的國際競爭力，并實現(xiàn)自身的戰(zhàn)略目標(biāo)，國資企業(yè)對外股權(quán)投資已經(jīng)成為一種非常常見的行為。國資企業(yè)對外股權(quán)投資有利于國有資本的保值增值、改善經(jīng)營管理結(jié)構(gòu)、實現(xiàn)資源的優(yōu)化配置等。然而，國資企業(yè)在對外股權(quán)投資中，不斷暴露出很多問題，嚴(yán)重影響了股權(quán)投資的質(zhì)量和效益。

一、國資企業(yè)對外股權(quán)投資中存在的管理和效益問題

（一）缺乏清晰的投資目標(biāo)

投資目標(biāo)的清晰明確是保證投資行為成功的關(guān)鍵所在，然而，中國的國資企業(yè)在進(jìn)行對外股權(quán)投資時，往往存在著投資目標(biāo)不清晰的情況，其主要原因有以下幾點：首先，國資企業(yè)在投資行為的考慮時，除了經(jīng)濟(jì)效益以外，往往還要承擔(dān)著一定的社會責(zé)任以及國家利益，所以股權(quán)投資的目標(biāo)更加多元化；其次，大型的國資企業(yè)具有跨行業(yè)跨地區(qū)的特點，內(nèi)部經(jīng)營管理非常復(fù)雜，其股權(quán)投資除了要考慮企業(yè)總體的利益之外，還要對于內(nèi)部各種利益群體的訴求進(jìn)行考慮和平衡，因此導(dǎo)致難以確立統(tǒng)一的投資目標(biāo)。

（二）缺乏完善的投資管理制度

中國的國資企業(yè)尚不具備完善的投資管理制度，很多制度都流于形式，未得到嚴(yán)格的執(zhí)行和實施。一方面，國資企業(yè)投資目標(biāo)的多元化決定了企業(yè)在制定投資管理制度時的難度；另一方面，中國的大多數(shù)國資企業(yè)仍然具有濃厚的行政計劃色彩，其很多決策行為帶有行政命令的性質(zhì)，這往往導(dǎo)致制度成為一紙空文。這些都使得國資企業(yè)的股權(quán)投資行為存在著很多違背市場規(guī)律的地方，經(jīng)常會造成投資效益的低下以及投資行為的失敗。

（三）可行性研究流于形式

企業(yè)在進(jìn)行對外股權(quán)投資的時候，一定要進(jìn)行充分的可行性研究，從而保證投資行為的效益。目前，雖然中國的國資企業(yè)在進(jìn)行對外股權(quán)投資的時候都會進(jìn)行可行性研究工作，然而，很多可行性研究工作都流于形式，難以發(fā)揮其應(yīng)有的作用；甚至一些企業(yè)根據(jù)出資的要求或者上級的命令編造可行性研究報告，造成可行性研究報告毫無意義可言。

（四）并購整合等投資過程管理缺位

中國的很多國資企業(yè)在進(jìn)行并購整合等對外股權(quán)投資的過程中，往往存在管理失位和缺位的情況。根據(jù)公司法的相關(guān)規(guī)定，企業(yè)一方面要保證被投資對象的獨立法人地位，另一方面投資者享有管理、進(jìn)行重大經(jīng)營決策以及獲取投資收益的權(quán)力。然而，中國的國資企業(yè)在進(jìn)行股權(quán)投資時，對于經(jīng)營管理基礎(chǔ)較好、效益較高的子公司，往往干預(yù)過多，嚴(yán)重影響了子公司法人的獨立性，影響了子公司的積極性；對于一些經(jīng)濟(jì)效益較差的子公司，往往存在管理缺位的情況。

二、加強國資企業(yè)對外股權(quán)投資管理、提升投資效益的對策

（一）建立科學(xué)的股權(quán)投資評價體系

從中國國資企業(yè)對外股權(quán)投資中存在的管理與效益問題來看，建立科學(xué)的股權(quán)投資評價體系非常必要。首先，國資企業(yè)要根據(jù)投資項目性質(zhì)來進(jìn)行分類。對于大多數(shù)投資行為，都可以采用財務(wù)收益作為投資的評價指標(biāo)，對于一些無法采用財務(wù)收益作為指標(biāo)的項目，要有針對性地使用其他指標(biāo)來對投資進(jìn)行評價。在建立投資評價體系的時候，一定要強化投資決策的科學(xué)性、可行性、民主性和效益性，避免行政干預(yù)式的投資決策。

（二）建立完善的對外股權(quán)投資內(nèi)控機制

國資企業(yè)要建立完善的對外股權(quán)投資內(nèi)控機制，從而提高股權(quán)投資的管理水平，提升投資的經(jīng)濟(jì)效益。首先，對外股權(quán)投資的內(nèi)部控制機制的建立應(yīng)該與企業(yè)內(nèi)部控制是一體的，應(yīng)該符合企業(yè)原有的經(jīng)營管理的目標(biāo)；其次，企業(yè)應(yīng)該制定科學(xué)合理的對外股權(quán)投資內(nèi)部控制評價標(biāo)準(zhǔn)。內(nèi)部評價標(biāo)準(zhǔn)的制定應(yīng)該將股權(quán)投資及其活動的特點都涵蓋在內(nèi)，并要遵守成本效益原則，從而體現(xiàn)其科學(xué)性和合理性；另外，還要遵循“誰投資、誰受益、誰負(fù)責(zé)”的原則，對于決策的責(zé)任嚴(yán)格予以明確，并落實責(zé)任追究制度，從而減少決策失誤，降低決策風(fēng)險。

（三）加強投資的事前、事中和事后監(jiān)督

國資企業(yè)在進(jìn)行對外股權(quán)投資時，一定要加強事前、事中以及事后的監(jiān)督，充分發(fā)揮內(nèi)部審計部門的獨立監(jiān)督作用，加強投資行為的控制。首先，在進(jìn)行對外股權(quán)投資之前，要進(jìn)行嚴(yán)格的投資信息調(diào)查、統(tǒng)計、分析和評價；在投資的事中，要嚴(yán)格地進(jìn)行財務(wù)審計和監(jiān)督，并加強過程性審計和監(jiān)督；還要加強事后的監(jiān)督，將責(zé)任予以落實。

（四）利用信息技術(shù)提高管理效率

大型國資企業(yè)的股權(quán)投資具有投資面比較廣、投資跨度比較大，涉及的地區(qū)范圍比較廣等特點，傳統(tǒng)的管理模式以及監(jiān)督方式難以對股權(quán)投資進(jìn)行很好的管理。因此，國資企業(yè)應(yīng)該充分地利用信息技術(shù)，發(fā)揮信息技術(shù)在管理中的作用，對于股權(quán)投資項目的運行管理進(jìn)行很好的監(jiān)控，從而提高股權(quán)投資管理的效率。

總結(jié)

國資企業(yè)對外股權(quán)投資是企業(yè)經(jīng)營管理工作的重要組成部分，國資企業(yè)一定要加強對股權(quán)投資的管理，提高股權(quán)投資的經(jīng)濟(jì)效益，從而實現(xiàn)國有資產(chǎn)的保值增值，保證國家的資產(chǎn)安全。

參考文獻(xiàn)：

[1] 李琳，陳維政.企業(yè)國有資產(chǎn)的內(nèi)涵及界定[J].商業(yè)研究，2011，（6）.

第8篇

【關(guān)鍵詞】養(yǎng)老基金 投資管理 國外經(jīng)驗

1.引言

養(yǎng)老金也稱退休金、退休費，是一種最主要的養(yǎng)老保險待遇，即指在勞動者年老或喪失勞動能力后，根據(jù)他們對社會所作的貢獻(xiàn)和所具備的享受養(yǎng)老保險資格或退休條件，按月或一次性以貨幣形式支付的保險待遇，主要用于保障職工退休后的基本生活需要[1]。在過去20年間，65歲以上人口比例增長迅速，1990年該比例為5.6%，2000年上升到7.0%，而到2011年該數(shù)字已經(jīng)達(dá)到了9.1%。以一個國家60歲以上的人口占總?cè)丝诘?0%以上或者65歲以上的人口達(dá)到7%以上，即表明這個國家進(jìn)入老齡化階段的標(biāo)準(zhǔn)來看[2]，我國已經(jīng)逐漸進(jìn)入老齡化社會。養(yǎng)老金作為廣大人民尤其是老年人群生活質(zhì)量的重要保障，其投資管理問題引起了社會的廣泛關(guān)注。國外經(jīng)驗表明，資本市場比較成熟的國家和地區(qū)，養(yǎng)老金是實體經(jīng)濟(jì)重要的長期資金來源。養(yǎng)老金通過廣泛參與資本市場，可以將居民儲蓄中用于養(yǎng)老的儲蓄性資產(chǎn)分流出來，為市場增添活力，實現(xiàn)養(yǎng)老金與實體經(jīng)濟(jì)資金需求的多層次對接，實現(xiàn)全民分享國民經(jīng)濟(jì)成長。但是，國家養(yǎng)老基金投資管理經(jīng)驗到底是什么？對我國有什么啟示？這是本文將要回答的問題。

本文第二部分對國外養(yǎng)老基金投資管理經(jīng)驗進(jìn)行了評述；第三部分簡述了我國養(yǎng)老保險基金投資管理現(xiàn)狀及存在的問題；第四部分通過對比國外養(yǎng)老基金管理的經(jīng)驗，得出了針對我國養(yǎng)老保險基金的啟示。

2.國外養(yǎng)老金投資管理經(jīng)驗

2.1國外養(yǎng)老基金規(guī)模變化趨勢

自從上世紀(jì)80年代智利推行養(yǎng)老金制度改革之后，世界上許多國家都對社會保障制度進(jìn)行了改革，改革的主要內(nèi)容是將實行多年的現(xiàn)收現(xiàn)付制向基金積累制轉(zhuǎn)變。基金積累制的優(yōu)勢在于資本積累帶來的高回報，而且通過養(yǎng)老金制度改革，各國政府可以減輕其財政負(fù)擔(dān)。

在個人賬戶的基金積累制下，從總體來看，世界養(yǎng)老金的規(guī)模在不斷增長，但是各國由于經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、資本市場完善程度的差異，養(yǎng)老基金的變化趨勢亦各不相同。根據(jù)經(jīng)合組織對各國資本市場發(fā)展程度的分類，對比圖1和圖2，我們可以看到，對于已經(jīng)形成成熟市場的國家，其養(yǎng)老金規(guī)模呈現(xiàn)穩(wěn)步上升趨勢，同時養(yǎng)老金占國家GDP比例很高，平均占比76.7%，如澳大利亞、荷蘭、英國等國。但也存在個別養(yǎng)老金受政府管制而規(guī)模變化較小的國家，如日本。我們發(fā)現(xiàn)，對于資本市場處于發(fā)展中的國家，其養(yǎng)老基金占GDP比重較小，但養(yǎng)老基金規(guī)模增長迅速，像波蘭、墨西哥等國。而在部分疲軟市場國家中，其養(yǎng)老基金占GDP比重較小，進(jìn)入21世紀(jì)以來，其增長趨勢較為緩慢，而像匈牙利、比利時等國則出現(xiàn)了較為劇烈的波動。

2.2國外養(yǎng)老基金資產(chǎn)配置情況

在人口老齡化日益嚴(yán)峻、政府財政負(fù)擔(dān)日趨加重、貨幣政策長期趨于寬松等情況下，各國政府管理的養(yǎng)老金進(jìn)入資本市場進(jìn)行市場化投資已成趨勢，并且從國外養(yǎng)老金的資產(chǎn)配置看，各國的養(yǎng)老基金投資方式趨于多元化，而且其資產(chǎn)配置方式往往與本國資本市場的完善程度相關(guān)。

從圖3中我們可以看到，在經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)、資本市場較為成熟的國家和地區(qū)，資本市場市場波動小，風(fēng)險低，為了提高養(yǎng)老基金的投資收益，投資股票的比例較高[3]，如澳大利亞、美國、芬蘭、加拿大等國。相對的在一些經(jīng)濟(jì)處于發(fā)展階段的養(yǎng)老基金主要投資于債券、票據(jù)和銀行存款等風(fēng)險低、收益波動小的資產(chǎn)，如葡萄牙、墨西哥等國，養(yǎng)老基金投資于股票市場的比例均不到三成。還有部分發(fā)達(dá)國家為了保護(hù)養(yǎng)老基金免受資本市場波動的影響，對養(yǎng)老基金投資高風(fēng)險品種做出嚴(yán)格規(guī)定，限制每種產(chǎn)品的最高投資比例，因此這些國家的養(yǎng)老基金大部分投資于債券、貨幣基金、銀行存款等低風(fēng)險低收益產(chǎn)品，如日本、德國等。

因此，我們可知多元化的資產(chǎn)配置是各國普遍采取的投資策略，這不僅有利于分散風(fēng)險，又可以保證較為合理的收益。從各國的投資方向上來看，資本市場較為完善的國家（除部分管制嚴(yán)格的國家），其養(yǎng)老基金資產(chǎn)配置在注重資金安全的同時，十分看重投資收益。而對于資本市場欠發(fā)達(dá)的國家，其投資則偏向于保守，往往投資于非權(quán)益性的資產(chǎn)。

2.3國外養(yǎng)老基金管理運營模式

養(yǎng)老基金管理模式的選擇是對養(yǎng)老基金實施有效管理的關(guān)鍵，從各國養(yǎng)老基金管理的模式看，主要分為以政府公共管理部門主導(dǎo)，或者由政府專門機構(gòu)負(fù)責(zé)管理運營的公共管理模式，以及委托私營的基金管理公司進(jìn)行經(jīng)營管理的私人管理模式。

（1）公共管理模式

在該模式下，政府將參保人的繳費集中到一家公共管理的中央基金，由政府主管部門或者通過法律專門成立的政府機構(gòu)代表國家直接負(fù)責(zé)這部分資金的投資運營。因此，資金由政府導(dǎo)向，具有規(guī)模效應(yīng)，又因為沒有大量的私營管理機構(gòu)參與，避免了惡性競爭現(xiàn)象。其最突出的優(yōu)點是運作高效，管理成本低，同時基金風(fēng)險較小。如新加坡中央公積金，香港強積金計劃等都是采用該種模式。

（2）私人管理模式

該模式的基金運營采用委托管理方式，由政府通過透明、公開、有效的方式公開選擇若干家經(jīng)營良好的基金公司等獨立法人機構(gòu)，由其管理運作養(yǎng)老基金，并對其運營進(jìn)行監(jiān)督。這種模式下，政府不直接參與市場運作，主要負(fù)責(zé)研究資本市場，選擇并委托業(yè)績較好的投資機構(gòu)，評估并監(jiān)管委托機構(gòu)的管理運營狀況。受托管理機構(gòu)負(fù)責(zé)養(yǎng)老基金的具體運營，并定期向政府管理機構(gòu)提交報告。

表1 養(yǎng)老基金管理模式比較

3.我國養(yǎng)老保險基金投資管理現(xiàn)狀及存在的問題

我國實行的是社會統(tǒng)籌與個人賬戶相結(jié)合的部分積累制。然而由于沒有設(shè)計由現(xiàn)收現(xiàn)付制度向統(tǒng)賬制度的轉(zhuǎn)制成本消化機制，統(tǒng)賬制度運行的結(jié)果是，個人賬戶的保費用于了當(dāng)期退休金的支付，個人賬戶則空賬運行[4]。據(jù)社科院公布的《中國養(yǎng)老金發(fā)展報告2012》顯示，在32個統(tǒng)籌單位中（31個省加上新疆兵團(tuán)），如果剔除財政補貼，2010年有17個收不抵支，缺口達(dá)679億元；2011年收不抵支的省份雖然減少到14個，但收支缺口卻高于2010年，達(dá)到767億元。2011年記賬額達(dá)到24859億，空賬額達(dá)22156億。個人賬戶空賬額繼2007年突破萬億大關(guān)后，再次突破2萬億。

對比國外的養(yǎng)老基金管理情況，目前我國養(yǎng)老基金管理存在以下三個主要問題：

一是養(yǎng)老基金缺乏市場化的投資，養(yǎng)老金增值渠道過于單一化。我國對養(yǎng)老基金管制十分嚴(yán)格，根據(jù)國家政策規(guī)定，基本養(yǎng)老金的基金結(jié)余額預(yù)留2個月的支出費用外，應(yīng)全部購買國家債券和存入銀行專戶，任何地區(qū)、部門、單位和個人不得動用基金結(jié)余進(jìn)行其他任何形式的直接或間接投資。投資渠道過于狹窄，國債與儲蓄的投資方式都無法達(dá)到保值增值的目的，也就難以起到真正的保障作用。

二是養(yǎng)老金管理運營體系不合理，養(yǎng)老基金管理效率偏低。目前，負(fù)責(zé)養(yǎng)老保險基金管理的是地方各級社會保險經(jīng)辦機構(gòu)，負(fù)責(zé)基金監(jiān)管的主要是勞動保障行政機構(gòu)的基金監(jiān)管部門，兩者在行政上的關(guān)系都隸屬于人力資源社會保障部門。這使得政策制定、費用收繳、投資運作、檢查監(jiān)管等權(quán)力都集中于同一部門[5]。因此，在目前的運營體系下，相關(guān)部門職責(zé)不清，基金管理分散，監(jiān)管不力，養(yǎng)老基金管理效率較低，并沒有發(fā)揮公共管理的優(yōu)勢。

三是我國資本市場尚未健全，養(yǎng)老基金投資未能與之建立良性互動。我國養(yǎng)老金制度的改革尚未和資本市場的發(fā)育產(chǎn)生直接的聯(lián)動作用[6]。經(jīng)過多年發(fā)展，我國資本市場建設(shè)取得一定成就，為養(yǎng)老金的保值增值搭建了基礎(chǔ)平臺。但是與國外成熟市場相比，中國資本市場仍舊存在資本市場自身結(jié)構(gòu)不平衡，投資品種不豐富等問題。反對養(yǎng)老金進(jìn)入資本市場的人認(rèn)為，養(yǎng)老基金進(jìn)入市場無異于“羊入虎口”，非但不能實現(xiàn)養(yǎng)老基金的增值，反而造成養(yǎng)老基金風(fēng)險性加大。

4.國外養(yǎng)老基金投資管理經(jīng)驗對我國的啟示

在對國外養(yǎng)老基金投資規(guī)模，資產(chǎn)配置及運營模式分析的基礎(chǔ)上，結(jié)合我國的實際資本市場環(huán)境，本文認(rèn)為隨著我國經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，我國養(yǎng)老金的規(guī)模也將會不斷增大，養(yǎng)老金投資將走向市場化與多元化，同時隨著養(yǎng)老金制度的完善以及我國資本市場的健全，兩者之間能夠形成良性的互動。

4.1養(yǎng)老金投資應(yīng)采用市場化，多元化，多層次的策略。多元化的投資模式比單一的投資模式更能有效地分散投資風(fēng)險[7]，并且投資收益率也相對較高。同時，養(yǎng)老保險基金投資的多元化，對我國的高儲蓄向投資順利轉(zhuǎn)化，對完善直接融資制度、分散間接融資風(fēng)險，推動我國金融制度和企業(yè)制度的深化改革都將是有幫助的。養(yǎng)老金投資多元化，多層次是大勢所趨。這就要求逐步放寬對養(yǎng)老基金投資的管制，允許養(yǎng)老金投資于股市、債市甚至國際市場。通過對世界各國養(yǎng)老基金資產(chǎn)配置的研究后，我們發(fā)現(xiàn)，大多數(shù)處于發(fā)展階段的國家，養(yǎng)老金都偏向于投資波動小，收益較為穩(wěn)定的資產(chǎn)。我國的金融市場尚處于完善、發(fā)展階段，因此必須先保證較大比例的資金投資于固定收益類產(chǎn)品，取得基本收益，然后再將適度比例的資金配置在風(fēng)險資產(chǎn)，獲得超額收益。

4.2加強養(yǎng)老保險投資監(jiān)管，改革養(yǎng)老保險投資管理模式。養(yǎng)老基金及投資必須受到政府的管制[8]，但是現(xiàn)有養(yǎng)老基金管理體系無法適應(yīng)越來越規(guī)范化、專業(yè)化的養(yǎng)老基金管理要求和適應(yīng)老齡化的挑戰(zhàn)。因此應(yīng)將社會統(tǒng)籌部分和個人賬戶部分明確分開，由不同的管理機構(gòu)進(jìn)行管理。將養(yǎng)老基金投資運營的決定權(quán)與監(jiān)督責(zé)任分離，在真正意義上實現(xiàn)監(jiān)督管理的效果。在管理模式的選擇上，我國應(yīng)當(dāng)立足我國人口基數(shù)大，老年人口比例不斷增大以及受計劃生育政策影響的基本國情，選擇既能夠保證較低的管理費用，又能實現(xiàn)較高管理效率，實現(xiàn)較高收益的養(yǎng)老金管理模式。

4.3進(jìn)一步改革完善資本市場，形成與養(yǎng)老基金入市的良性互動。國際經(jīng)驗表明，市場發(fā)達(dá)的國家，其養(yǎng)老基金規(guī)模以及占國民經(jīng)濟(jì)的比重也較高，資本市場是養(yǎng)老金推動實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要渠道。養(yǎng)老基金具有規(guī)模效應(yīng)以及由此產(chǎn)生的交易成本和資產(chǎn)組合優(yōu)勢，提現(xiàn)風(fēng)險低、負(fù)債穩(wěn)定性強，其性質(zhì)類似于銀行存款，具有強制性、儲蓄周期長的顯著特點[9]。這一特點有利于強化資本市場的中長期投資，而中長期投資是降低養(yǎng)老金投資風(fēng)險并提高收益率的有效方法。因此，我國應(yīng)進(jìn)一步改革完善資本市場，以保證養(yǎng)老基金社會職能與資本市場經(jīng)濟(jì)職能為目標(biāo)，構(gòu)建能夠?qū)崿F(xiàn)有利于二者良性互動的制度基礎(chǔ)。

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第9篇

［關(guān)鍵詞］農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施；財政支持；經(jīng)驗；投資；管理模式

1 國外農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資管理模式

1.1 歐美模式

北歐國家的農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項目，政府都會做完善的前期規(guī)劃，并按照城鄉(xiāng)一體化建立健全農(nóng)村公共財政制度，逐步加大對農(nóng)村社區(qū)服務(wù)和經(jīng)濟(jì)發(fā)展的政策傾斜，優(yōu)先考慮水、電、垃圾處理、道路、通信等涉及民生的項目。對農(nóng)業(yè)采取了各種補貼制度及優(yōu)惠政策，例如，對農(nóng)田水利基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等加大財政扶持力度；對種糧農(nóng)民和購置農(nóng)業(yè)生產(chǎn)資料予以補貼；對農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化龍頭企業(yè)等提供稅收優(yōu)惠。

法國政府的農(nóng)業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)主要包括水利工程和土壤改良、道路建設(shè)、農(nóng)村用水用電、地區(qū)的大型整頓等。在水利工程和土壤改良方面，1951年政府正式通過法令，成立各種專業(yè)化的公私合營公司來承擔(dān)農(nóng)田水利和土壤改良工程，由政府統(tǒng)籌管理。1955年又通過法令擴(kuò)大公司范圍，吸收農(nóng)業(yè)和工業(yè)部門都參與投資和管理，并允許銀行集團(tuán)參與投資。在法國北部和東部沒有土地公司的地區(qū)，由市政府出面，在各市之間組成聯(lián)合公司來進(jìn)行土壤改良工作，并為公司配備挖土機、推土機等必要的機器設(shè)備。此外，面向農(nóng)業(yè)的專業(yè)金融機構(gòu)，以較低利率向農(nóng)民提供大量的優(yōu)惠貸款，利息差由財政補貼。

1.2 日韓模式

日本、韓國兩國在農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)過程中，有多種金融機構(gòu)提供多樣化的金融服務(wù)，如日本的農(nóng)協(xié)、農(nóng)林漁業(yè)金融公庫，韓國的國家農(nóng)業(yè)和農(nóng)村開發(fā)銀行等，為農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)提供了貸款、擔(dān)保等服務(wù)，確保了金融需求。支持農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的金融機構(gòu)要發(fā)揮其應(yīng)有的作用，始終離不開政府的支持，日韓兩國政府充分運用財政預(yù)算、財政貼息、財政補貼和財政投資等杠桿，向農(nóng)村金融機構(gòu)不斷注入資金。

日本的農(nóng)田水利建設(shè)和管理是很復(fù)雜的。具體分為四部分：一是水利建設(shè)投資由國家、地方政府和農(nóng)民共同負(fù)擔(dān)，由國家和地方政府負(fù)擔(dān)為主。二是水利工程的管理費用也是由國家、地方政府和農(nóng)民共同負(fù)擔(dān)，但隨著工程隸屬關(guān)系的不同，各方負(fù)擔(dān)比例不同。三是在水利建設(shè)和管理中，注意農(nóng)民的負(fù)擔(dān)能力。四是用法律手段收取農(nóng)民應(yīng)負(fù)擔(dān)的水利建設(shè)資金和管理費用。

日本的大型水利建設(shè)等項目主要靠中央財政的直接投資，但是一小部分同樣可以通過金融手段來對其提供支持。對農(nóng)業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和農(nóng)田基本建設(shè)給予支持的金融機構(gòu)主要是農(nóng)林漁業(yè)金融公庫(簡稱農(nóng)林公庫)。農(nóng)林公庫主要把資金用于改善農(nóng)村環(huán)境、土地改良、建造農(nóng)用設(shè)施、建設(shè)漁港等基礎(chǔ)設(shè)施的融資，還把資金用于農(nóng)業(yè)改良資金的融資。農(nóng)林公庫的貸款利率要比民間金融機構(gòu)優(yōu)惠，貸款的償還期限為10~45年不等。

韓國自1972年的“新村運動”后開始加強農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，其內(nèi)容幾乎涵蓋了農(nóng)村社會和經(jīng)濟(jì)發(fā)展的所有方面，包括修建鄉(xiāng)村用水及排水系統(tǒng)、擴(kuò)大鄉(xiāng)村供電系統(tǒng)和通信網(wǎng)絡(luò)、改建村莊、興修田間排灌設(shè)施、支持農(nóng)戶發(fā)展多種經(jīng)營和非農(nóng)生產(chǎn)等。新村運動始終以改造農(nóng)村為核心，其資金來源于政府投資和鄉(xiāng)村集資。新農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)根據(jù)設(shè)施規(guī)模和功能的不同，主要采取“兩級政府兩級管理”、“政企分離”的建設(shè)管理體系。政府一般只負(fù)責(zé)監(jiān)督，基礎(chǔ)設(shè)施項目的規(guī)劃、融資、建設(shè)、運營、管理由直屬的國有企業(yè)負(fù)責(zé)。

1.3 以色列模式

以色列農(nóng)業(yè)的成功得益于快速發(fā)展的社會經(jīng)濟(jì)和技術(shù)變革，而農(nóng)業(yè)合作運動和合作體系建設(shè)起了十分重要的作用。農(nóng)業(yè)合作組織體系，使大家分享農(nóng)業(yè)技術(shù)和農(nóng)業(yè)發(fā)展經(jīng)驗，對農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)給予充足的資金支持。對農(nóng)業(yè)的扶助資金使用上，以色列從不直接發(fā)放給農(nóng)戶，而是用于該項產(chǎn)業(yè)的服務(wù)體系建設(shè)，或者撥給合作組織，由該組織用于公共需要。政府還通過發(fā)放農(nóng)業(yè)銀行貸款來支持水利工程建設(shè)，發(fā)明了滴灌、微灌、地下埋灌等世界先進(jìn)灌溉技術(shù)。

2 國外農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資管理的有益經(jīng)驗 轉(zhuǎn)貼于

國外政府公共財政支持農(nóng)業(yè)和農(nóng)村發(fā)展，盡管某一時期支持的側(cè)重點不同，支持手段和力度存在差異，但仍有一些共同性的做法和經(jīng)驗值得我國在下一步農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)中學(xué)習(xí)和借鑒。

2.1 拓寬財政支農(nóng)的范圍

對農(nóng)業(yè)的財政支持是各國財政支出的重要內(nèi)容，一方面重視農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資和農(nóng)業(yè)科研、教育及技術(shù)推廣體系建設(shè)，另一方面重視財政對農(nóng)業(yè)信貸和農(nóng)業(yè)保險的支持，從而建立起了完整的政府對農(nóng)業(yè)支持和保護(hù)體系。此外，政府財政還非常重視農(nóng)村社會事業(yè)發(fā)展的投入。中國的新農(nóng)村建設(shè)是涵蓋農(nóng)村經(jīng)濟(jì)、社會等多方面目標(biāo)的發(fā)展戰(zhàn)略，公共財政支持新農(nóng)村建設(shè)，既需要加強農(nóng)業(yè)發(fā)展和農(nóng)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的投入，以提高農(nóng)民收入水平；同時需要加強農(nóng)村社會事業(yè)發(fā)展的投入，改變農(nóng)村教育、衛(wèi)生、社會保障等長期發(fā)展滯后的現(xiàn)狀，從而逐步推進(jìn)中國農(nóng)村經(jīng)濟(jì)社會的協(xié)調(diào)發(fā)展。

2.2 加大公共財政支農(nóng)力度

從國外的總體情況來看，多數(shù)國家對農(nóng)業(yè)的財政投入總量可觀，而且結(jié)構(gòu)合理，這是我國應(yīng)該借鑒的經(jīng)驗。1996—2000年，如果按WTO協(xié)議計算口徑，發(fā)達(dá)國家對農(nóng)業(yè)的支持總量占當(dāng)年農(nóng)業(yè)總產(chǎn)值的比重達(dá)到30％~50％，巴基斯坦、泰國、印度、巴西等發(fā)展中國家約為10％~20％。按照相同的口徑，我國在這五年中的農(nóng)業(yè)支持總量分別為1083億元、1267億元、826億元、1709億元、2200億元，占當(dāng)年農(nóng)業(yè)產(chǎn)值的比重分別為4.9％、5.3％、7.4％、7％、8.8％。與我國農(nóng)業(yè)的重要地位和發(fā)展要求相比，政府對農(nóng)業(yè)的支持總量仍是低水平的。

雖然國家財政支農(nóng)資金逐年增加，但農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投入總量仍然不足。自1978年開始，國家財政支農(nóng)支出絕對總量逐年增加，但是，農(nóng)業(yè)支出占財政支出的比重卻一直處于徘徊狀態(tài)，1998—2008年，除了1998年農(nóng)業(yè)支出占財政支出的比例達(dá)10％以外，其余年份均在10%以下徘徊。與很多工業(yè)化國家相比，我國對農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施的投資水平也是較低的。

2.3 農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施投資主體的多元化與政府投資的普遍化

發(fā)達(dá)國家農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施的主體包括政府、企業(yè)、農(nóng)場主以及農(nóng)業(yè)合作自治組織(比如協(xié)會)，就投資比例而言，企業(yè)和農(nóng)場主的投資比重較大，這樣的投資結(jié)構(gòu)符合“誰受益誰投資”的市場原則。

農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施屬于公共產(chǎn)品的范疇，政府應(yīng)成為其供給的主體，政府投資不僅是農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的重要資金來源，在建設(shè)資金籌措中還發(fā)揮著引導(dǎo)、鼓勵支持的作用，是各方投資參與農(nóng)村建設(shè)的重要引導(dǎo)力量，兼有投資和調(diào)控的雙重作用。目前，對于農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施的投資，發(fā)達(dá)國家普遍采取了強勢的態(tài)度，比如加大政府直接投資比重。美、法、英等發(fā)達(dá)國家從20世紀(jì)60年代起，就不斷增加對農(nóng)民住房、自來水、能源等生活基礎(chǔ)設(shè)施的投入，而日本政府對農(nóng)村基本建設(shè)投入呈現(xiàn)出逐步遞增的局面，如1998年為10840億日元，2002年增至11510億日元。