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一、目前我國中小企業(yè)在國際貿(mào)易融資中存在的問題主要表現(xiàn)為：
（一）貿(mào)易融資形式單一
我國中小企業(yè)內(nèi)源融資的比例很高，但內(nèi)部資金不能滿足企業(yè)的發(fā)展需要，即內(nèi)源融資匱乏，內(nèi)源融資是企業(yè)長期融資的一個重要來源。親友借貸、職工內(nèi)部集資以及民間借貸等非正規(guī)金融在中小企業(yè)融資中發(fā)揮了重要作用，而其他的融資渠道中小企業(yè)較難介入。由于我國資本市場發(fā)展較晚，現(xiàn)行的證券管理原則和標(biāo)準(zhǔn)對股票、債券等直接融資渠道制定了嚴(yán)格的準(zhǔn)入條件，由于交易是直接的，資金提供者必須對資金使用者的狀況進(jìn)行了解和判斷。另一方面，我國《公司法》規(guī)定，股票上市公司股本總額不得少于人民幣500萬元，而大量中小企業(yè)凈資產(chǎn)規(guī)模低，信用等級低，不具有上市融資的資格。我國的大銀行也難為中小企業(yè)提供融資服務(wù)。
（二）信用歧視（審批程序多）
由于中小企業(yè)市場風(fēng)險大，企業(yè)倒閉率高，財務(wù)制度不健全，資信狀況堪憂，缺乏足額的財產(chǎn)抵押，又無人擔(dān)保，銀行考慮到安全性因素等對中小企業(yè)惜貸、俱貸，對中小企業(yè)主要提供的是流動資金以及固定資產(chǎn)更新資金，而很少提供長期信貸，而且對中小企業(yè)貸款的審批程序繁雜，存在信用歧視。企業(yè)也深感辦理抵押環(huán)節(jié)多、收費(fèi)多，如在土地房產(chǎn)抵押評估和登記手續(xù)中，評估包括申請、實(shí)地勘測、限價估算等，登記包括土地權(quán)屬調(diào)查、地籍測繪等，極為繁瑣。
（三）缺乏完備的信用管理體系
就中小企業(yè)自身來講，一方面，固定資產(chǎn)較少，不足以抵押，貸款受到限制；另一方面，一些中小企業(yè)在改制過程中屢有逃費(fèi)、懸空銀行債務(wù)現(xiàn)象發(fā)生，損害了自身的信用度，由于中小企業(yè)社會誠信系統(tǒng)沒有建立，信用評價難以操作，銀行很難篩選出守信企業(yè)，無疑會使銀行“慎貸”和“惜貸”，使得中小企業(yè)貸款時，不僅受到貸款與否的置疑，而且，即使能夠申請到貸款，貸款規(guī)模也同樣會受到限制。社會信用總體狀況較差，缺乏完備的信用管理體系。
二、針對以上問題，提出對策如下：
（一）改善中小企業(yè)的融資環(huán)境，建立健全扶持中小企業(yè)融資的法律法規(guī),為中小企業(yè)提供立法和配套扶持政策
針對貿(mào)易融資形式單一，應(yīng)出臺一些具體的法規(guī)、條例，完善中小企業(yè)發(fā)展和融資的法律制度建設(shè)，積極創(chuàng)造條件讓優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)發(fā)行股票和債券，有待于企業(yè)上市制度、交易制度、監(jiān)管制度和退市制度的進(jìn)一步完善，從而為最終推出創(chuàng)業(yè)板做好充分的準(zhǔn)備。此外，要積極改進(jìn)企業(yè)債券額度管理辦法，允許有條件的中小企業(yè)發(fā)行債券，切實(shí)降低企業(yè)發(fā)行債券的實(shí)際成本。要積極營造有利于風(fēng)險投資大量形成和實(shí)現(xiàn)規(guī)模擴(kuò)張的相對完善的技術(shù)市場、股票市場和產(chǎn)權(quán)市場等,改善中小企業(yè)的融資環(huán)境，建立健全扶持中小企業(yè)融資的法律法規(guī),為中小企業(yè)提供立法和配套扶持政策。
（二）加強(qiáng)中小企業(yè)自身建設(shè)，充分完善中小企業(yè)自身形象
首先，必須規(guī)范中小企業(yè)的企業(yè)制度，明確界定企業(yè)的產(chǎn)權(quán)關(guān)系。在良好的企業(yè)制度條件下，中小企業(yè)的主要任務(wù)就是如何增加企業(yè)的盈利水平，如何促使企業(yè)將利潤轉(zhuǎn)化為內(nèi)源融資能力。加強(qiáng)企業(yè)管理是中小企業(yè)盈利和長期發(fā)展的保證，因而也是中小企業(yè)內(nèi)源融資能力增強(qiáng)的保證。同時，中小企業(yè)要善于約束自己的投資和擴(kuò)張行為，不要試圖逃避債權(quán)人的監(jiān)督。
（三）著力構(gòu)建中小企業(yè)融資的社會服務(wù)支持體系
國際貿(mào)易融資作為一種基于真實(shí)的交易的融資手段，因其靈活、便捷、以及風(fēng)險相對較小而獲得了企業(yè)和銀行的雙方的青睞并在實(shí)務(wù)中獲得了較大的發(fā)展。本文著重分析了國內(nèi)貿(mào)易融資對企業(yè)經(jīng)營、投融資決策的影響，并針對目前在實(shí)務(wù)中存在的一些風(fēng)險因素提出了針對性措施。
【關(guān)鍵詞】
企業(yè)貿(mào)易融資；投融資決策；貿(mào)易平臺
1 貿(mào)易融資概述
貿(mào)易融資的根本特點(diǎn)在于其融資的基礎(chǔ)是實(shí)在的貿(mào)易往來且每次融資基本都是獨(dú)立的，而非傳統(tǒng)的通過擔(dān)?；蛘哔|(zhì)押整體的、大規(guī)模的融資。就其特點(diǎn)而言，貿(mào)易融資且以貿(mào)易流為基礎(chǔ)，融資方式靈活多樣。隨著金融創(chuàng)新的不斷推進(jìn)，貿(mào)易融資也在不斷地圍繞著服務(wù)和工具發(fā)展，主要包括保理、信用證、福費(fèi)庭、打包放款、出口押匯、進(jìn)口押匯、票據(jù)貼現(xiàn)、結(jié)構(gòu)性貿(mào)易融資等。
2 貿(mào)易融資對企業(yè)的影響
2.1 對于資本結(jié)構(gòu)的影響
雖然貿(mào)易融資不能夠改變貿(mào)易雙方的資本結(jié)構(gòu)，但是由于將債權(quán)債務(wù)關(guān)系進(jìn)行了有效地轉(zhuǎn)移，實(shí)現(xiàn)了將商業(yè)信用掩蓋下的債務(wù)轉(zhuǎn)移為對銀行的債務(wù)，從而對原有的債權(quán)債務(wù)造成了重大影響，同時也沖擊了傳統(tǒng)的資本結(jié)構(gòu)理論。
根據(jù)MM理論，在完善的資本市場情況下，如果不存在交易成本以及稅收等，資本結(jié)構(gòu)與企業(yè)的價值無關(guān)；當(dāng)存在稅收時，負(fù)債可以形成稅盾，提高公司價值。但是，在現(xiàn)實(shí)的市場環(huán)境下， MM定理受到了種種限制。在貿(mào)易融資中，相對于負(fù)債方來說，商業(yè)信用轉(zhuǎn)為了企業(yè)與銀行之間的債權(quán)債務(wù)關(guān)系。由于商業(yè)信用中一般不會支付利息等，甚至有時還會因?yàn)樘崆皟敻抖纬蔂I業(yè)外收入，因此企業(yè)間的商業(yè)信用下的負(fù)債不僅不能夠?qū)崿F(xiàn)稅盾效應(yīng)，反而有可能加重企業(yè)稅務(wù)負(fù)擔(dān)。但是當(dāng)這種債券債務(wù)關(guān)系轉(zhuǎn)移到企業(yè)和銀行之間的時候，稅盾效應(yīng)就顯現(xiàn)了。只要當(dāng)（其中是貿(mào)易融資的費(fèi)用率，為貿(mào)易融資中涉及到的債務(wù)數(shù)量， 為與銀行之間的債務(wù)利息，會計期內(nèi)向銀行付息次數(shù)，為所得稅率）。所以，貿(mào)易融資形成的新的債權(quán)債務(wù)關(guān)系相對于其對應(yīng)的商業(yè)信用，對公司的價值有一定的貢獻(xiàn)。
2.2 對經(jīng)營決策的影響
貿(mào)易融資的引進(jìn)，將改變貿(mào)易雙方對應(yīng)收、應(yīng)付賬款的管理，相對應(yīng)的，經(jīng)營人員特別是會計人員的業(yè)務(wù)將更多地涉及到銀行。第三方銀行的介入為雙方提供了流動性，減少了雙方的資金占用，使雙方因現(xiàn)金流枯竭導(dǎo)致的經(jīng)營風(fēng)險降低。同時，由于賬期的改變，產(chǎn)品的定價也將發(fā)生改變。在原有的商業(yè)信用中，隱含的負(fù)債融資成本將被出售方直接加入到產(chǎn)品的價格中，而在貿(mào)易融資的情況下，可以縮短賬期，買方在最終出售商品的時候再將銀行貿(mào)易融資的成本加入到產(chǎn)品的價格中去。由于負(fù)債的經(jīng)營具有規(guī)模收益遞增的效果，因此銀行的債務(wù)成本相對于企業(yè)商業(yè)信用下的債務(wù)成本要低，從而有可能降低市場上產(chǎn)品的最終銷售價格。
2.3 對投融資決策的影響
相對于原有的債務(wù)融資，貿(mào)易融資的一大好處在于其每筆貿(mào)易融資都相對獨(dú)立并且可以按需、及時供給。這對于一個企業(yè)的投融資決策將會產(chǎn)生巨大的好處。由于貿(mào)易融資具有這樣的特點(diǎn)，因此企業(yè)在年初對整年的融資計劃就不必過多考慮貿(mào)易帶來的資金的需求的問題，貿(mào)易的開展完全可以根據(jù)當(dāng)時的市場情況（包括利率水平、市場的供給需求情況等眾多易變因素）來決定。通過比較貿(mào)易融資的成本以及本次貿(mào)易能夠給企業(yè)帶來的利潤，只有當(dāng)前者小于后者的時候，企業(yè)才會進(jìn)行投融資；否則就放棄這次貿(mào)易的機(jī)會。這不僅僅是增加了企業(yè)投融資決策的靈活性，而且也極大地提高了企業(yè)投融資決策的準(zhǔn)確性。由于企業(yè)的投融資決策更加理性、更加市場化，對于整個市場不僅是產(chǎn)品市場，也包括利率市場的市場化的提升都將產(chǎn)生積極影響。
3 國內(nèi)貿(mào)易融資的困境與對策
國內(nèi)貿(mào)易融資目前發(fā)展還很有限，雖然人民銀行在1997年曾經(jīng)頒布《國內(nèi)信用證管理辦法》，明確了符合條件的商業(yè)銀行可以辦理信用證。但到目前為止，國內(nèi)貿(mào)易融資仍然表現(xiàn)為形式單一、規(guī)模較小、認(rèn)可度較低的特點(diǎn)。這與上文分析形成了矛盾，也與如火如荼開展的國際貿(mào)易融資的發(fā)展勢頭形成了鮮明的對比。
這一困境的存在，當(dāng)然有企業(yè)本身對該業(yè)務(wù)不熟悉、國內(nèi)貿(mào)易復(fù)雜多樣從而難以統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)、商業(yè)銀行對該業(yè)務(wù)不重視以及規(guī)章制度不完善等原因。但通過對業(yè)界人士的訪談以及對比分析國際貿(mào)易的形勢，本文認(rèn)為關(guān)鍵的原因是有效規(guī)范的交易平臺以及相應(yīng)制度安排的缺乏。正是在這種情況下，貿(mào)易雙方的行為不能得到規(guī)范，虛假交易、重復(fù)質(zhì)押、私自提貨等交易風(fēng)險不能得到規(guī)避。具體對策如下：
3.1 提升企業(yè)信用等級
提升企業(yè)的信用等級，可將企業(yè)信譽(yù)與其經(jīng)濟(jì)效益掛鉤。企業(yè)想要獲得銀行信任，要努力提高經(jīng)營水平，以實(shí)力獲得業(yè)務(wù)機(jī)會，同時加強(qiáng)與銀行溝通，降低信息不對稱性，并通過按時還款付息維持良好的信譽(yù)評價。此外，企業(yè)還應(yīng)注意了解金融業(yè)務(wù)審批要求，運(yùn)用銀行資源滿足業(yè)務(wù)發(fā)展需求。
3.2 發(fā)展多元化融資服務(wù)
為解決企業(yè)貿(mào)易融資困境，銀行也需要加快改革，著力發(fā)展多元金融服務(wù)體系，特別是針對中小企業(yè)融資方面的創(chuàng)新服務(wù)。一是針對國內(nèi)貿(mào)易融資現(xiàn)狀及發(fā)展趨勢，繼續(xù)完善相關(guān)法律法規(guī)，加強(qiáng)信用體系建設(shè)，營造良好信用環(huán)境；二是通過引入民間資本，豐富資金來源，分散融資風(fēng)險；三是運(yùn)用先進(jìn)風(fēng)險管理方法，在提供創(chuàng)新服務(wù)的同時控制風(fēng)險，實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)穩(wěn)健發(fā)展。
3.3 規(guī)范交易平臺，完善制度建設(shè)
通過借鑒期貨市場的制度安排以及國際貿(mào)易中的報關(guān)制度，本文認(rèn)為可以為標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品、非標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)品建立交易轉(zhuǎn)讓平臺。比如可以借助成熟的稅務(wù)系統(tǒng)，搭建貿(mào)易平臺，對交易產(chǎn)品進(jìn)行規(guī)范化處理，借助二維碼以檢測產(chǎn)品動向，從而保證銀行的貿(mào)易融資還款基礎(chǔ)的穩(wěn)定從而規(guī)避風(fēng)險。借鑒交易所的制度安排，可以通過貿(mào)易平臺以公開報價的制度以價格優(yōu)先、時間優(yōu)先的原則進(jìn)行撮合成交；而對部分難以標(biāo)準(zhǔn)化的產(chǎn)品，可以通過貿(mào)易平臺進(jìn)行拍賣式招標(biāo)，以提高資源配置效率，降低物流成本。
【參考文獻(xiàn)】
[1]薛錦輝.銀行貿(mào)易融資創(chuàng)新與管理研究[D].對外經(jīng)貿(mào)大學(xué)， 2005.
[2]夏冰.完善我國中小企業(yè)對外貿(mào)易融資體系研究[D].吉林大學(xué)， 2012.
關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；貸款；流程再造；貿(mào)易融資
中圖分類號：F830.33 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：B 文章編號：1674-2265（2012）05-0022-06
一、問題的提出
所謂流動資金貸款，是指銀行為滿足企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中短期的資金需求，保證生產(chǎn)經(jīng)營活動正常進(jìn)行而發(fā)放的貸款，期限短、周轉(zhuǎn)性強(qiáng)。然而在日常信貸業(yè)務(wù)中，流動資金貸款卻普遍呈現(xiàn)“流而不動”的狀態(tài)，也就是一旦投入，便在企業(yè)內(nèi)周而復(fù)始的循環(huán)，雖然每筆貸款到期企業(yè)都會償還，然而銀行必須在極短的時間內(nèi)再重新發(fā)放；一旦企業(yè)經(jīng)營出現(xiàn)苗頭性的問題，銀行會理性收回和停放流動資金貸款，企業(yè)資金鏈斷裂，經(jīng)營便陷入困境，二者交替，風(fēng)險被放大，最終企業(yè)不得不破產(chǎn)，而銀行也會有部分貸款損失。因而，一筆貸款被抽出可能會推倒整個多米諾骨牌。民建中央2010年的專題調(diào)研報告《后危機(jī)時代中小企業(yè)轉(zhuǎn)型與創(chuàng)新的調(diào)查與建議》顯示，中國中小企業(yè)目前平均壽命僅3.7年。這意味著投入小企業(yè)的貸款必須要有抽回機(jī)制，而流動資金貸款又無法正常收回，這就使銀行陷入兩難，所以對中小企業(yè)貸款非常謹(jǐn)慎。如何實(shí)現(xiàn)流動資金貸款的安全抽回，對于銀行防范信貸風(fēng)險以及支持中小企業(yè)發(fā)展，具有非常積極的意義。近年來德州市工商銀行（以下簡稱“德州工行”）在發(fā)展小企業(yè)貸款的實(shí)踐中，探索實(shí)施了流動資金貸款的流程再造，以貿(mào)易融資替代傳統(tǒng)的流動資金貸款，既支持了企業(yè)發(fā)展，又妥善保全了銀行資產(chǎn)。本文以此為例，深入剖析貿(mào)易融資這一模式，以期對銀行防范信貸風(fēng)險和支持中小企業(yè)發(fā)展有所借鑒。
二、貿(mào)易融資概述及流程再造的含義
根據(jù)《巴塞爾協(xié)議》第244條的定義，貿(mào)易融資是指在商品交易中，運(yùn)用結(jié)構(gòu)性短期融資工具，基于商品交易（如原油、金屬、谷物等）中的存貨、預(yù)付款、應(yīng)收賬款等資產(chǎn)的融資。對于這種融資，借款人除以商品銷售收入作為還款來源外，沒有其它生產(chǎn)經(jīng)營活動，并且在資產(chǎn)負(fù)債表上沒有其它實(shí)質(zhì)資產(chǎn)，因此其本身沒有獨(dú)立的還款能力。這種融資的結(jié)構(gòu)化特性旨在彌補(bǔ)借款人較低的信用等級。融資的風(fēng)險主要反映在融資的自償性程度以及貸款人對交易進(jìn)行結(jié)構(gòu)化設(shè)計方面的技能，而不是借款人本身的信用等級。在實(shí)務(wù)中，國內(nèi)金融界進(jìn)一步將貿(mào)易融資解讀為自償性貿(mào)易融資，并將其定義為根據(jù)企業(yè)的真實(shí)貿(mào)易背景和上、下游客戶的資信實(shí)力，以單筆或額度授信的方式，配合銀行的短期金融產(chǎn)品和封閉融資操作，以企業(yè)銷售收入或貿(mào)易所衍生的確定的未來現(xiàn)金流作為直接還款來源的結(jié)構(gòu)性短期融資。
通常貿(mào)易融資主要應(yīng)用于國際貿(mào)易，所以一般稱為國際貿(mào)易融資。而本文所指的貿(mào)易融資是針對國內(nèi)貿(mào)易所產(chǎn)生的融資業(yè)務(wù)，即圍繞國內(nèi)貿(mào)易中核心企業(yè)的交易鏈，以交易過程的應(yīng)收賬款或存貨所對應(yīng)的未來現(xiàn)金流為還款來源的融資業(yè)務(wù)，所以也稱為國內(nèi)貿(mào)易融資，若無特別說明，文中的貿(mào)易融資均指國內(nèi)貿(mào)易融資。
企業(yè)流程再造（BPR，Business Process Reengneering）是由曾任美國麻省理工學(xué)院教授的邁克?哈默和CSC管理顧問公司的董事長詹姆斯?錢皮于上世紀(jì)90年代提出的。企業(yè)流程再造對企業(yè)處理事務(wù)的方式進(jìn)行革命，而不是單純的修正或小幅改進(jìn)。它的目標(biāo)是通過重新設(shè)計、組織流程，以使這些流程的增值內(nèi)容最大化，從而獲得大的績效改善。流程改造后，改變了工作的方式，同時也改變了工作組織架構(gòu)。
根據(jù)哈默與錢皮的定義，業(yè)務(wù)流程再造就是對企業(yè)業(yè)務(wù)流程（Process）進(jìn)行根本性的（Fundamental）再思考和徹底性（Radical）的再設(shè)計，從而獲得在成本、質(zhì)量、速度和服務(wù)等方面業(yè)績的戲劇性的（Dramatic）改善，使得企業(yè)能最大限度地適應(yīng)以“顧客、競爭和變化”為特征的現(xiàn)代化的經(jīng)營環(huán)境。
三、德州工行中小企業(yè)貸款流程再造案例
（一）流而不動：傳統(tǒng)流動資金貸款的困境
在2008年之前，德州工行的信貸服務(wù)對象一直以大型企業(yè)為主，對中小企業(yè)支持較少。由于山東省德州市工業(yè)經(jīng)濟(jì)以中小企業(yè)為主，大型企業(yè)數(shù)量少，這就導(dǎo)致了其貸款“壘大戶”，而且屈指可數(shù)的幾家大型企業(yè)成為各家銀行競相爭取的“優(yōu)質(zhì)客戶”，貸款條件不斷降低，貸款利率一再下浮。其中對德州某大型紡織集團(tuán)的貸款曾一度占到該行單位貸款總量的一半以上，幾乎被其“綁架”，不得不看企業(yè)臉色行事。由于大企業(yè)為當(dāng)?shù)氐闹е髽I(yè)，員工多，涉及社會穩(wěn)定問題，即便貸款出現(xiàn)不良時有房地產(chǎn)等充足有效的抵押擔(dān)保，也難以執(zhí)行。2008年，受金融危機(jī)及其他因素影響，該集團(tuán)經(jīng)營出現(xiàn)困難，導(dǎo)致德州工行相關(guān)貸款形成不良，德州工行經(jīng)營壓力極大。
（二）流程再造：貿(mào)易融資替代流動資金貸款
在經(jīng)歷了大企業(yè)貸款風(fēng)險事件之后，德州工行出于風(fēng)險分散和提高收益的考慮，內(nèi)部產(chǎn)生了積極發(fā)展小企業(yè)信貸，分散信貸風(fēng)險、提高經(jīng)營收益的強(qiáng)大推動力。眾所周之，中小企業(yè)財務(wù)報表不規(guī)范，缺乏抵押擔(dān)保，不適于發(fā)放傳統(tǒng)的流動資金貸款。針對這一問題，德州工行開始對流動資金貸款業(yè)務(wù)進(jìn)行流程再造，根據(jù)中小企業(yè)的特點(diǎn)，引入貿(mào)易融資業(yè)務(wù)，對于經(jīng)營狀況良好但缺乏抵押擔(dān)保的中小企業(yè)，以單筆或額度授信的方式，配合銀行的短期金融產(chǎn)品和封閉融資操作，由企業(yè)銷售收入或貿(mào)易所衍生的確定的未來現(xiàn)金流作為直接還款來源，一舉解決了中小企業(yè)貸款難的問題。
自2009年起德州工行開辦中小企業(yè)貿(mào)易融資業(yè)務(wù)，至2011年末，貿(mào)易融資余額已達(dá)到26.02億元，占全部單位短期貸款的31.7%。其中2011年貿(mào)易融資增加10.18億元，增長64.3%；增量占全部貸款增量的46.8%。2012年第1季度，這一業(yè)務(wù)繼續(xù)快速增長，截至3月末，貿(mào)易融資較年初增加3.64億元，占該行同期全部貸款增量的53.7%，成為第一大信貸產(chǎn)品。
德州工行針對中小企業(yè)的貿(mào)易融資主要是依托企業(yè)的物流和資金流，開發(fā)靠近銷售環(huán)節(jié)、指向具體還款來源的貸款品種，如為產(chǎn)業(yè)鏈上的小企業(yè)開辦國內(nèi)信用證項(xiàng)下的賣方融資、打包貸款等業(yè)務(wù)；針對其持有的大型企業(yè)的應(yīng)收賬款開辦國內(nèi)保理等業(yè)務(wù)；根據(jù)中小企業(yè)與核心企業(yè)簽訂的銷售合同，為其辦理訂單融資等業(yè)務(wù)；針對其擁有的原材料、存貨或交易應(yīng)收的商品，以商品價值作為首要還款保障提供的結(jié)構(gòu)性短期商品融資等業(yè)務(wù)。
如YC公司主營業(yè)務(wù)是辣椒初加工，然后銷售給青島、煙臺等地的大型出口商貿(mào)和食品調(diào)料加工企業(yè)，其應(yīng)收賬款期限長，一般都在一年左右；金額大，一般都在1500萬元左右。2011年4月份德州工行為其辦理期限為10個月的國內(nèi)保理1500萬元，YC公司將應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓給德州工行，相當(dāng)于提前10個月收回貨款，提高了資金使用效率，滿足了生產(chǎn)經(jīng)營需求。YM有限公司主要從事棉花購、儲、銷業(yè)務(wù)，庫存棉花較多，德州工行據(jù)此對其提供商品融資，由資產(chǎn)監(jiān)管公司對其庫存皮棉進(jìn)行監(jiān)管，2012年2月以此為抵押提供貸款1000萬元。
（三）收放自如：中小企業(yè)貿(mào)易融資情況
中小企業(yè)生存周期短，貸款風(fēng)險大，一般流動資金貸款一旦投入，很難再收回，只能讓企業(yè)長期占用，如果一旦強(qiáng)行收回，極有可能引發(fā)企業(yè)資金鏈的斷裂。然而德州工行自開辦貿(mào)易融資業(yè)務(wù)以來，對中小企業(yè)貸款收放自如，雖然市場退出率較高，但信貸風(fēng)險卻保持較低水平。
以信貸供求矛盾最為突出的小微企業(yè)為例，截至2012年3月末，該行小微企業(yè)客戶達(dá)到528家，貸款余額達(dá)49.2億元，較年初增加6.1億元，增量占全部貸款增量的89.8%，其中一半是以貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的形式發(fā)放的。2008年以來，德州工行對小微企業(yè)貸款每年市場退出率平均超過30%，其中發(fā)展最快的2009年，該行新拓展小微企業(yè)客戶149戶，同時實(shí)施市場退出105戶，退出率高達(dá)36.59%。截至3月末，小微企業(yè)不良貸款率低于全部貸款不良率2個百分點(diǎn)。
四、傳統(tǒng)流動資金貸款與貿(mào)易融資的比較分析
（一）傳統(tǒng)流動資金貸款的自身缺陷與貿(mào)易融資的優(yōu)勢
從上述案例中可以看出，德州工行對流動資金貸款實(shí)行流程再造，引入貿(mào)易融資，根本原因就是傳統(tǒng)流動資金貸款的業(yè)務(wù)模式本身存在缺陷，風(fēng)險大，而且不適合中小企業(yè)。那么，流動資金貸款有哪些缺陷呢？
1. 人為的制定企業(yè)的生產(chǎn)周期，與實(shí)際不符，容易引發(fā)信貸資金鏈的斷裂。銀行在發(fā)放流動資金貸款時人為地給企業(yè)制定了一個所謂的“生產(chǎn)經(jīng)營周期”，要求企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營周期結(jié)束時歸還貸款，在下一個周期開始時再投放。但實(shí)際上，除了農(nóng)副產(chǎn)品加工等少數(shù)行業(yè)外，大部分工業(yè)企業(yè)并不存在明顯的生產(chǎn)周期。也就是說，其資金循環(huán)是連續(xù)的，不存在一個周期結(jié)束資金退出的情況。銀行一般情況下在收回貸款后很快就會重新投放。之所以這樣做，主要是為了測試企業(yè)還款的能力，也就是對企業(yè)進(jìn)行資金抽出的“壓力測試”。如果企業(yè)現(xiàn)金流，無論是生產(chǎn)經(jīng)營產(chǎn)生的現(xiàn)金流還是其他融資渠道產(chǎn)生的現(xiàn)金流，能夠保證按期歸還貸款，表明企業(yè)通過測試，銀行就可以繼續(xù)放款；如果不能按期歸還，則表明企業(yè)出現(xiàn)問題，銀行就會采取措施對貸款予以保全。由此可以看出，針對大部分企業(yè)，流動資金貸款并不像信貸管理機(jī)制要求的那樣可以根據(jù)周期退出，由于“先還后貸”機(jī)制設(shè)計的問題，銀行對單個企業(yè)的資金供給存在斷裂點(diǎn)，容易引發(fā)信貸斷點(diǎn)。
2. 貸款資格準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)不盡科學(xué)，易通過人為手段實(shí)現(xiàn)虛假達(dá)標(biāo)而獲取流動資金貸款，使信貸資產(chǎn)風(fēng)險增加。銀行審批流動資金貸款的通行做法，是以借款申請人的信用等級作為信貸業(yè)務(wù)準(zhǔn)入的重要標(biāo)準(zhǔn)。以會計報表為主的定量化指標(biāo)和以企業(yè)管理水平、發(fā)展前景等定性指標(biāo)構(gòu)成了借款人信用等級評定的主要評分項(xiàng)，定性指標(biāo)受人為風(fēng)險偏好的判斷影響很大，沒有統(tǒng)一的判斷標(biāo)準(zhǔn)，而會計報表也易被借款人人為調(diào)節(jié)以達(dá)到融資的目的，因此，一般流動資金貸款資格準(zhǔn)入不盡科學(xué)，不能真實(shí)反映客戶及信貸業(yè)務(wù)的風(fēng)險水平。
3. 借款需求量難以準(zhǔn)確測算。借款人向銀行提出流動資金貸款申請，其借款額度缺乏科學(xué)合理的測算依據(jù)，一般僅根據(jù)借款人的購貨合同等資料核定一個借款額度，對該筆購貨支出的自有資金比例未有明確的要求，銀行很難測算出合理的貸款額度，發(fā)放的貸款往往與實(shí)際需求產(chǎn)生較大的偏離。
4. 資金流與物流不能匹配。借款人獲得一般流動資金貸款后，將其投放到正常的經(jīng)營活動中，隨著借款人供、產(chǎn)、銷等活動的深入，信貸資金融于其自有資金及其他資金之中，由信貸資金引發(fā)的物流難以單獨(dú)表現(xiàn)，具體的物資流動未有嚴(yán)格的資金對應(yīng)匹配，貨款回籠資金也無明確的貸款業(yè)務(wù)相對應(yīng)，經(jīng)常出現(xiàn)貨款回籠周期與貸款償還期限不匹配。
5. 傳統(tǒng)流動資金業(yè)務(wù)，貸后管理困難。由于存在上述準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)不科學(xué)、信貸資金流和物流不匹配以及貸款額度難以測算等諸多因素，導(dǎo)致流動資金貸款貸后管理困難，時常出現(xiàn)短期貸款用于長期投資，或用于企業(yè)運(yùn)營的鋪底資金，或沉淀于企業(yè)經(jīng)營過程中等情況，由此也易引發(fā)較高的信貸業(yè)務(wù)風(fēng)險。
6. 擔(dān)保資源匱乏。傳統(tǒng)的流動資金貸款的擔(dān)保方式一般為第三方保證、房地產(chǎn)及機(jī)器設(shè)備抵押等方式。由于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模的不斷擴(kuò)大，流動資金貸款需求也隨之增加。但是，隨著社會經(jīng)濟(jì)個體風(fēng)險防范意識的提高，尋求外部第三方保證來增加流動資金貸款供應(yīng)量已經(jīng)滿足不了企業(yè)的資金需求，另一方面，企業(yè)可用于抵押的房地產(chǎn)及機(jī)器設(shè)備等抵押物也是有限的，就形成了流動資金貸款需求增加而擔(dān)保渠道狹窄的格局。這一矛盾在中小企業(yè)中表現(xiàn)尤為突出。
（二）傳統(tǒng)流動資金貸款不適合小微企業(yè)
銀行是否為企業(yè)提供貸款，主要取決于兩個問題：一是風(fēng)險，二是收益。而企業(yè)的風(fēng)險主要來自于兩方面：一是經(jīng)營風(fēng)險，即因經(jīng)營不善無力償還貸款及利息；二是道德風(fēng)險，即惡意逃廢貸款本息。因風(fēng)險發(fā)生時，收益亦不能保證，所以風(fēng)險是銀行關(guān)注的首要問題。銀行在貸前審查時主要通過兩方面來防范風(fēng)險：一是根據(jù)企業(yè)經(jīng)營情況測算其現(xiàn)金流，即保證償還貸款的第一來源；二是要求企業(yè)提供有效擔(dān)保，即還款的第二來源。銀行要求企業(yè)提供擔(dān)保，可以滿足兩方面的目的：一是如果借款人不能償還貸款，可以依據(jù)抵押權(quán)或保證權(quán)追索債權(quán)；二是對貸款設(shè)定抵押或擔(dān)保，可以使銀行從心理上對借款人進(jìn)行控制。這是因?yàn)?，如果借款人感受到可能會失去某種特定資產(chǎn)（其他企業(yè)為其提供保證時，利用的是自己的無形資產(chǎn)），他就會有壓力，從而盡力按時償還貸款。
相對于大企業(yè)，小微企業(yè)之所以較難獲得貸款，根本原因是銀行認(rèn)為其風(fēng)險較大。首先，小微企業(yè)實(shí)力小，抵御市場風(fēng)險的能力差，經(jīng)營狀況不穩(wěn)定，銀行不能確保其在貸款到期時有足夠的現(xiàn)金來償還貸款；中小企業(yè)難以提供有效擔(dān)保，使銀行既不能保證第二還款來源，也不能在心理上控制企業(yè)的還款意愿。
從博弈論角度來看，企業(yè)和銀行之間的借貸關(guān)系實(shí)際上就是一種選擇與契約的動態(tài)過程。為便于分析，假定在這個博弈中，雙方具有完全的行為理性，且具有完全的信息，即各自完全知道自己每個行為的收益，也完全知道當(dāng)對方選擇某個策略時的收益及應(yīng)對策略。假設(shè)銀行有兩種策略可進(jìn)行選擇：提供貸款和不提供貸款；中小企業(yè)也有兩種選擇：償還貸款和不償還貸款。那么，這個博弈雙方有四種策略組合，見表1。
從上述雙方博弈組合策略看，是一個典型的囚徒困境類的博弈模型，博弈的結(jié)果只有唯一一個納什均衡，即（不提供貸款，不償還貸款）策略組合，收益為（0，0）。從這個納什均衡結(jié)果看，如果只進(jìn)行一次甚至有限次完全且完善重復(fù)博弈，均不足以達(dá)到（提供貸款，償還貸款）策略，因?yàn)樵谟邢拗貜?fù)博弈中，雙方都不知道哪一期是末期，博弈雙方都不會看未來收益而只注重目前利益。
然而大企業(yè)為什么能與銀行取得（提供貸款，償還貸款）均衡呢？因?yàn)榇笃髽I(yè)可以通過財務(wù)報表向銀行表明自己有到期還款的能力，并提供銀行認(rèn)可的有效擔(dān)保來增強(qiáng)銀行的信心，尤其是在當(dāng)前企業(yè)征信系統(tǒng)被廣泛使用的情況下，企業(yè)對一家銀行的失信會及時被所有與其有信貸關(guān)系的銀行所了解，大企業(yè)不會為一筆貸款而破壞自己的聲譽(yù)；加之大企業(yè)經(jīng)營穩(wěn)定，銀行可以將這個博弈認(rèn)定為無限次重復(fù)博弈。因?yàn)橛绊懼貜?fù)博弈均衡結(jié)果的主要因素是博弈重復(fù)的次數(shù)和信息的完備性（completeness）。重復(fù)次數(shù)的重要性來自于參與人在短期利益和長期利益之間的權(quán)衡，當(dāng)博弈只進(jìn)行一次時，每個參與人只關(guān)心一次性的支付；但如果博弈無限次重復(fù)，將涉及到對未來收益的時間價值判斷問題，即存在時間貼現(xiàn)因素，直接影響合作策略（提供貸款，償還貸款）的收益，參與人可能會為長遠(yuǎn)利益而犧牲眼前利益從而選擇不同的均衡戰(zhàn)略。除博弈次數(shù)外，信息的完備性也是影響均衡結(jié)果的另一個重要因素，即當(dāng)參與人的支付函數(shù)（特征）不為其他參與人所知時，該參與人可能有積極性建立一個“好”聲譽(yù)（reputation）以換取長遠(yuǎn)利益。大企業(yè)與銀行的信貸關(guān)系完全符合這兩個條件，在經(jīng)過貼現(xiàn)之后，雙方會對合作策略（提供貸款，償還貸款）與不合作策略（即銀行不提供貸款或中小企業(yè)不償還貸款）下所得收益進(jìn)行比較后做出選擇，從而選擇“冷酷戰(zhàn)略”。我們知道，當(dāng)參與雙方有足夠的耐心時，冷酷戰(zhàn)略是無限次囚徒博弈的一個子博弈精煉納什均衡，帕累托最優(yōu)（提供貸款，償還貸款）是每一個階段的均衡結(jié)果，也就是說，銀企雙方的合作收益將是可以獲得的，從而走出了一次性博弈時不合作的博弈困境。因此，只要雙方看重未來收益，看重合作給雙方未來帶來較大收益時，彼此將會采取合作與信任態(tài)度。
而對于小微企業(yè)，存在兩種情況不能得到銀行貸款：一是本身經(jīng)營狀況不佳、自有資本數(shù)量不足、存續(xù)狀態(tài)不穩(wěn)定，不能保證穩(wěn)定的還款來源，其對銀行的信貸需求帶有明顯的單次博弈特征，這種企業(yè)本身就不應(yīng)該得到銀行貸款支持；另一種是雖然企業(yè)經(jīng)營狀況良好，但由于其信息不透明、不具有較好的商譽(yù)，導(dǎo)致既不能提供讓銀行相信其可以長期穩(wěn)定經(jīng)營的信息和可供銀行信賴的擔(dān)保，銀行不能夠?qū)⑵溟g的信貸關(guān)系認(rèn)定為無限次重復(fù)博弈，也就不能夠?qū)崿F(xiàn)（提供貸款，償還貸款）的均衡。所以，傳統(tǒng)的流動資金貸款不適合小微企業(yè)。
（三）貿(mào)易融資業(yè)務(wù)開展的必然性
貿(mào)易融資業(yè)務(wù)，恰恰滿足了當(dāng)前小微企業(yè)的融資需求以及銀行風(fēng)險管理趨勢要求，成為經(jīng)濟(jì)發(fā)展和信貸市場競爭的必然要求。這主要體現(xiàn)在：
1. 貿(mào)易融資業(yè)務(wù)最大的特點(diǎn)是與經(jīng)濟(jì)體具體的貿(mào)易交易活動相結(jié)合，實(shí)現(xiàn)了信貸資金流與物流的匹配，物的貨幣價值與物的使用價值在信貸業(yè)務(wù)活動中得到了統(tǒng)一。銀行能夠有效地識別、計量業(yè)務(wù)風(fēng)險，同時結(jié)合對物流的管理，也能夠及時地采取風(fēng)險轉(zhuǎn)嫁、緩釋和風(fēng)險補(bǔ)償?shù)裙芾泶胧袭?dāng)前信貸業(yè)務(wù)風(fēng)險管理的新要求。
2. 貿(mào)易融資業(yè)務(wù)解決了信貸準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)模糊、易被人為操縱的問題，為信貸資金供給提供了明確的判斷標(biāo)準(zhǔn)。即以貿(mào)易類型作為能否提供融資、融資品種、償還方式和利率水平等信貸業(yè)務(wù)要素的確定依據(jù)，判斷標(biāo)準(zhǔn)客觀、明了，有效地降低了業(yè)務(wù)風(fēng)險，簡化了業(yè)務(wù)審批程序，提高了業(yè)務(wù)辦理效率。
3. 由于以具體的貿(mào)易交易為業(yè)務(wù)基礎(chǔ)，國內(nèi)貿(mào)易融資業(yè)務(wù)解決了傳統(tǒng)流動資金貸款額度測算不準(zhǔn)確的問題，按照貿(mào)易品種和既定的融資比率，便可準(zhǔn)確簡便地測算出融資額度，降低了業(yè)務(wù)操作的繁雜性和人為控制因素，同時也提高了業(yè)務(wù)風(fēng)險防范能力。
4. 貿(mào)易融資業(yè)務(wù)為流動資金貸款開拓了廣闊的擔(dān)保渠道，備受借款人及金融機(jī)構(gòu)的青睞。國內(nèi)貿(mào)易融資業(yè)務(wù)中的應(yīng)收賬款保理、動產(chǎn)質(zhì)押、商品監(jiān)管、倉單質(zhì)押以及信用保險等方式的綜合運(yùn)用，極大地拓展了傳統(tǒng)流動資金貸款業(yè)務(wù)的擔(dān)保范圍，為借款人融資提供了新的擔(dān)保途徑，適應(yīng)了當(dāng)前經(jīng)濟(jì)發(fā)展和市場需求的變化，因此，國內(nèi)貿(mào)易融資業(yè)務(wù)從其誕生之日起，就受到銀企雙方的青睞。
從以上分析來看，傳統(tǒng)流動資金貸款業(yè)務(wù)主要基于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營周轉(zhuǎn)，實(shí)行以企業(yè)資信為核心的主體準(zhǔn)入控制，關(guān)注企業(yè)的綜合償債能力；而國內(nèi)貿(mào)易融資則是基于具有貿(mào)易背景的交易活動，通過對第一還款來源（貿(mào)易所衍生的未來現(xiàn)金流）的分析和對交易過程中物流、資金流的有效控制防范風(fēng)險。因此，與傳統(tǒng)的流動資金貸款相比，國內(nèi)貿(mào)易融資業(yè)務(wù)門檻相對較低，一些達(dá)不到流動資金貸款申請條件的客戶，也可以通過辦理貿(mào)易融資來獲得資金支持。另外，由于傳統(tǒng)流動資金貸款伴隨企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營周期，一旦進(jìn)入企業(yè)體內(nèi)循環(huán)后，難以跟蹤監(jiān)控，易被鋪底使用，在信貸管理上強(qiáng)調(diào)注重貸前準(zhǔn)入；而國內(nèi)貿(mào)易融資業(yè)務(wù)具有自償性，融資用途明確可控，且期限短、周轉(zhuǎn)快、流動性高，強(qiáng)調(diào)注重操作控制和過程管理。
五、貿(mào)易融資的效應(yīng)分析
（一）貿(mào)易融資更適合小微企業(yè)
貿(mào)易融資依托于真實(shí)的商品或服務(wù)貿(mào)易，強(qiáng)調(diào)貿(mào)易的連續(xù)性和交易程序的完整性，強(qiáng)調(diào)整條供應(yīng)鏈的健康及交易對手的規(guī)模、資信和實(shí)力，突出自償性特點(diǎn)，銀行融資金額、期限與真實(shí)交易相匹配，采取靈活的授信額度使用控制，因此貿(mào)易融資更適合小微企業(yè)。具體來看，其適合小微企業(yè)的特點(diǎn)有以下幾個。
1. 供應(yīng)鏈融資的特點(diǎn)。供應(yīng)鏈涵蓋從原材料采購、到中間產(chǎn)品以及最終產(chǎn)品、最后由銷售網(wǎng)絡(luò)傳遞到終端消費(fèi)者的整個過程，由供應(yīng)商、制造商、分銷商、零售商、直到最終用戶連成一個整體的功能網(wǎng)鏈。供應(yīng)鏈?zhǔn)且粋€價值的增值鏈，是物流、資金流和信息流統(tǒng)一的整體。單個供應(yīng)鏈中往往存在一個核心企業(yè)，核心企業(yè)和圍繞在它周圍的上下游企業(yè)構(gòu)成一個完整的企業(yè)生態(tài)系統(tǒng)。處于供應(yīng)鏈不同位置的企業(yè)具有不同的規(guī)模和地位，大型高端企業(yè)處于核心地位，銀行在貿(mào)易融資業(yè)務(wù)開展中將其定義為中心企業(yè)，圍繞中心企業(yè)還有大量供應(yīng)、經(jīng)銷的中小企業(yè)。
2. 自償性的特點(diǎn)。貿(mào)易融資自身的有償性是區(qū)別于一般貸款的最大特征，商業(yè)銀行能利用貿(mào)易流的特征和封閉管理的手段，監(jiān)控交易各方，把握貿(mào)易過程中的貨物流、資金流等，把貿(mào)易環(huán)節(jié)所產(chǎn)生的銷售收入作為第一還款來源，期限嚴(yán)格與貿(mào)易周期相匹配，從而達(dá)到防范風(fēng)險和提高整體收益的目的。
3. 融資方案的多樣化特點(diǎn)。貿(mào)易融資突破了傳統(tǒng)融資品種的固化操作，強(qiáng)調(diào)沿著價值鏈、供應(yīng)鏈，通過對不同企業(yè)經(jīng)營模式、貿(mào)易方式、產(chǎn)品特性以及交易伙伴的分析研究，將多種融資方式進(jìn)行組合，以系列產(chǎn)品為支撐，滿足供應(yīng)鏈上不同客戶的差異化需求。
4. 結(jié)構(gòu)性融資的特點(diǎn)。傳統(tǒng)的信貸業(yè)務(wù)注重企業(yè)自身的資產(chǎn)負(fù)債能力，而貿(mào)易融資則是將企業(yè)擁有未來現(xiàn)金流的特定資產(chǎn)剝離開來，并以該特定資產(chǎn)為標(biāo)的進(jìn)行融資，一定程度上突破了中小型企業(yè)的融資瓶頸。
（二）貿(mào)易融資更有利于銀行防范風(fēng)險
信貸業(yè)務(wù)是當(dāng)前我國商業(yè)銀行的主要利潤來源，信貸風(fēng)險也是其面臨的主要風(fēng)險。隨著市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和國內(nèi)外市場的變化，商業(yè)銀行面臨的隱性貸款風(fēng)險越來越復(fù)雜，且呈現(xiàn)逐步釋放態(tài)勢。如何加快從被動清收處置顯性貸款風(fēng)險管理向主動退出隱性風(fēng)險貸款管理轉(zhuǎn)型，成為商業(yè)銀行面臨的重要課題。
區(qū)別于傳統(tǒng)信貸管理，國內(nèi)貿(mào)易融資在信貸管理上存在以下轉(zhuǎn)變：一是從客戶層面深入到交易層面；二是將貸前風(fēng)險控制延伸到對貸款操作環(huán)節(jié)及單據(jù)的控制、貸款發(fā)放后對物流、資金流的跟蹤監(jiān)控；三是從對單個企業(yè)的考察轉(zhuǎn)向?qū)ι舷掠谓灰讓κ帧⒄麄€交易鏈的考察，更加全面地、動態(tài)地把握和控制風(fēng)險。一般流動資金貸款的品種特點(diǎn)和管理模式對潛在風(fēng)險的發(fā)現(xiàn)比較滯后，而貿(mào)易融資業(yè)務(wù)通過對交易對手、交易商品和交易過程的管理以及對貨款回籠的監(jiān)測，能及時揭示風(fēng)險，有利于主動采取風(fēng)險防范措施，及時有效化解風(fēng)險。近年來，受人民幣升值、原材料及勞動力價格上漲、外貿(mào)政策調(diào)整、金融危機(jī)、歐債危機(jī)等因素的影響，部分企業(yè)經(jīng)營出現(xiàn)困難，銀行融資出現(xiàn)風(fēng)險跡象，而此時貿(mào)易融資作為對經(jīng)濟(jì)波動和企業(yè)經(jīng)營變化反映最為靈敏的業(yè)務(wù)品種，往往能最先反映風(fēng)險跡象，有利于商業(yè)銀行及時采取風(fēng)險防范對策，大大增強(qiáng)了資產(chǎn)保全的主動性。
六、結(jié)論與啟示
（一）傳統(tǒng)流動資金貸款存在不足，應(yīng)當(dāng)發(fā)展貿(mào)易融資彌補(bǔ)市場空白
傳統(tǒng)的流動資金貸款存在諸多不足，銀行難以測算企業(yè)真實(shí)的資金需求，貸款發(fā)放之后難以監(jiān)測企業(yè)真實(shí)的用途，而且一旦發(fā)放極易在企業(yè)沉淀，出現(xiàn)“流而不動”的情況，所以信貸風(fēng)險較大；同時，流動資金貸款對抵押擔(dān)保要求較高，企業(yè)在辦理該業(yè)務(wù)時經(jīng)常面臨擔(dān)保困境。從這兩方面看，應(yīng)當(dāng)以針對真實(shí)貿(mào)易背景的貿(mào)易融資來替代流動資金貸款，既有利于防范信貸風(fēng)險，也有助于解決擔(dān)保難問題。
關(guān)鍵詞：福費(fèi)廷 作用 現(xiàn)狀 建議
福費(fèi)廷業(yè)務(wù)作為國際貿(mào)易融資的一種重要形式，自二十世紀(jì)九十年代進(jìn)入中國后得到了快速的發(fā)展。福費(fèi)廷業(yè)務(wù)無追索權(quán)及交易手續(xù)簡便、靈活等特征，對于我國企業(yè)獲得貿(mào)易融資，改善現(xiàn)金流和提高自身競爭力具有重大的意義。
一、福費(fèi)廷概念及其特點(diǎn)
“福費(fèi)廷”是指在延期付款的大型設(shè)備貿(mào)易中，出口商把經(jīng)進(jìn)口商承兌并經(jīng)進(jìn)口商擔(dān)保銀行擔(dān)保的、期限在半年到五、六年的遠(yuǎn)期匯票、本票和信用證等票據(jù)表現(xiàn)的債權(quán)，無追索權(quán)地售予出口商所在地銀行或大金融公司的一種貿(mào)易融資方式，目的是為了提前取得現(xiàn)款。福費(fèi)廷業(yè)務(wù)的主要參與方包括：包買商、出口商、進(jìn)口商和擔(dān)保人。包買商一般由出口商所在國的銀行及大金融公司擔(dān)任，其在福費(fèi)廷當(dāng)中的作用是與出口商達(dá)成包買業(yè)務(wù)協(xié)議，并購入出口商轉(zhuǎn)讓的票據(jù)；出口商作為國際貿(mào)易業(yè)務(wù)中的供貨商，當(dāng)出口商以延期付款方式向進(jìn)口商出口貨物時，向包買商申請福費(fèi)廷融資；進(jìn)口商是進(jìn)出口貿(mào)易中的購買方，當(dāng)進(jìn)口商在包買商的資助下以延期付款方式購入貨物后，承擔(dān)無條件按照票據(jù)上的債務(wù)明細(xì)按期還款的責(zé)任；擔(dān)保人多由進(jìn)口商所在地銀行承擔(dān)，擔(dān)保人為出口商提供擔(dān)保對于福費(fèi)廷業(yè)務(wù)的順利開展起著至關(guān)重要的作用，通常來說，福費(fèi)廷業(yè)務(wù)中的包買商只購入經(jīng)擔(dān)保人擔(dān)保的票據(jù)，若進(jìn)口商不能按期償還貨款擔(dān)保人有責(zé)任代其償還。
從各國外貿(mào)企業(yè)及銀行開展福費(fèi)廷業(yè)務(wù)的實(shí)踐來看，福費(fèi)廷業(yè)務(wù)具有如下主要特征：
（一）貿(mào)易背景真實(shí)合規(guī)
福費(fèi)廷業(yè)務(wù)通常必須有合規(guī)真實(shí)的貿(mào)易背景，用來交易的應(yīng)收賬款形成于銷售貨物或提供技術(shù)服務(wù)以及其它正常貿(mào)易，同時相關(guān)貿(mào)易單證必須真實(shí)、合規(guī)、合法，否則福費(fèi)廷包買商有權(quán)按照有關(guān)合同約定中“欺詐例外”的條款，對到期未能收回的應(yīng)收賬款向有欺詐行為的出口商行駛追索權(quán)。
（二）福費(fèi)廷業(yè)務(wù)中出口商出售的債權(quán)是經(jīng)過銀行承兌或擔(dān)保的債權(quán)
在福費(fèi)廷業(yè)務(wù)中，包買商以貼現(xiàn)的方式從出口商那里購買其出口貨物所收到的本票、匯票和信用證等票據(jù)，必須經(jīng)過進(jìn)口商所在地銀行的承兌或擔(dān)保。例如，在出口跟單信用證福費(fèi)廷模式下，出口商按照遠(yuǎn)期信用證的要求發(fā)運(yùn)貨物并且向開證行提交單據(jù)后，在收到開證行的承兌匯票的條件下，方可進(jìn)行福費(fèi)廷融資；在保函/備用信用信用證證福費(fèi)廷模式下，進(jìn)口商的銀行為應(yīng)收賬款的支付做出了擔(dān)保，在進(jìn)口商無力償還負(fù)債的情況下，包買商可以憑保函或備用信用證證向出口商的擔(dān)保人進(jìn)行索賠，因而降低了包買商在福費(fèi)廷業(yè)務(wù)中所面臨的風(fēng)險，使福費(fèi)廷業(yè)務(wù)可以順利開展。
（三）福費(fèi)廷業(yè)務(wù)是一種無追索權(quán)的融資業(yè)務(wù)
福費(fèi)廷業(yè)務(wù)實(shí)質(zhì)上是一種票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)，但是與一般的票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)不同的是銀行在開展福費(fèi)廷業(yè)務(wù)時對于出口商貼現(xiàn)的票據(jù)款沒有追索權(quán)。在福費(fèi)廷業(yè)務(wù)中，出口商在將所具有的債權(quán)憑證背書轉(zhuǎn)讓給銀行后，同時將債款相關(guān)的權(quán)利、風(fēng)險和責(zé)任全部轉(zhuǎn)嫁給該銀行。在此之后，即使包買商不能按時從進(jìn)口商或擔(dān)保銀行處收回票款， 也不能要求出口商退還其購買債權(quán)所支付的款項(xiàng)，即在福費(fèi)廷業(yè)務(wù)中包買商對出口商的“買斷”行為是終局性的。
（四）福費(fèi)廷業(yè)務(wù)適用于大額出口貿(mào)易融資
福費(fèi)廷業(yè)務(wù)作為一種批發(fā)性融資業(yè)務(wù)，一般適用于金額在100萬美元以上的大中型資本性和技術(shù)貿(mào)易融資。對于小金額的國際貿(mào)易業(yè)務(wù)來說，福費(fèi)廷融資成本相對較高，缺乏優(yōu)越性。但是目前福費(fèi)廷融資對于金額的限制也在不斷地減少，且具有期限靈活的特點(diǎn)。
二、福費(fèi)廷業(yè)務(wù)對進(jìn)口商和出口商的作用
（一）福費(fèi)廷業(yè)務(wù)為出口企業(yè)融資和防范風(fēng)險提供了便利
福費(fèi)廷業(yè)務(wù)作為一種偏向于中長期的貿(mào)易融資形式，適合規(guī)模大、期限長的出口商融資需求， 在以延期付款形式出口大型設(shè)備的貿(mào)易融資中顯示出極大的優(yōu)勢。利用福費(fèi)廷業(yè)務(wù)，出口商把給予進(jìn)口商的信貸融資交易轉(zhuǎn)換成了及時的現(xiàn)金交易從而獲得了全額的資金融通。同時福費(fèi)廷作為一種票據(jù)的買斷行為， 包買商以無追索權(quán)方式承擔(dān)了收回債權(quán)的全部責(zé)任， 出口商則轉(zhuǎn)嫁了在廷期付款中所面臨的商業(yè)信用風(fēng)險、匯價風(fēng)險及其它風(fēng)險，因而為出口企業(yè)提供了安全收回貨款的保障。
（二）可以提高出口企業(yè)在國際貿(mào)易中的競爭力
出口商可以通過開展福費(fèi)廷業(yè)務(wù)為進(jìn)口商提供延期付款的商業(yè)信用，從而有利于出口競爭力的提高。在國際市場競爭日益激烈的形勢下，國際市場越來越表現(xiàn)為完全的買方市場。，在這種形勢下，競爭手段主要表現(xiàn)在商品價格、質(zhì)量和付款方式三個方面。在企業(yè)普遍注重現(xiàn)金流效益的背景下，延期付款的銷售方式能夠讓出口企業(yè)在價格、質(zhì)量不甚具有競爭力的情況下勝出，因而成為出口商愿意采用的最具競爭力的手段，。福費(fèi)廷業(yè)務(wù)出現(xiàn)為出口商的這種形為提供了便利，通過福費(fèi)廷貼現(xiàn)，出口商既可以及時收回貨款，補(bǔ)足現(xiàn)金流，因而推動了出口業(yè)務(wù)的增長。
（三）可幫助進(jìn)口商實(shí)現(xiàn)延期付款目的
這對于進(jìn)口大型資本性貨物的進(jìn)口商來說，無疑可以減輕資金壓力，大大增加商務(wù)運(yùn)作的機(jī)會。同時進(jìn)口商對未來應(yīng)付款所作出的債券債務(wù)憑證簡單，辦理擔(dān)保也比較簡便，操作手續(xù)相對于其它融資方式非常便利。
三、我國企業(yè)開展福費(fèi)廷業(yè)務(wù)現(xiàn)狀
我國福費(fèi)廷業(yè)務(wù)的開展起步較晚，但發(fā)展較快。二十世紀(jì)九十年代中期，我國銀行在海外的分行開始辦理福費(fèi)廷業(yè)務(wù)，1994年我國成立了以支持國際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易合作為己任的政策性銀行------中國進(jìn)出口銀行，該銀行是外國境內(nèi)最早涉足福費(fèi)廷業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)，并最早建立了我國有關(guān)福費(fèi)廷業(yè)務(wù)的管理辦法和操作規(guī)程。2001年，中國銀行江蘇分行辦理了中國銀行的第一筆30-40天的短期福費(fèi)廷業(yè)務(wù)。此后，我國商業(yè)銀行基本都開展了福費(fèi)廷業(yè)務(wù)，方式主要有直接買斷和簡介買斷兩種。隨著業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)的積累和客戶基礎(chǔ)的擴(kuò)大，我國商業(yè)銀行的福費(fèi)廷業(yè)務(wù)快速發(fā)展。2005年6月8日，國際福費(fèi)廷協(xié)會（IFA）東北亞地區(qū)委員會在中國北京正式成立，這標(biāo)志著我國商業(yè)銀行的福費(fèi)廷業(yè)務(wù)進(jìn)入了一個新的發(fā)展階段。2008年金融危機(jī)爆發(fā)后，出口企業(yè)面臨的外貿(mào)風(fēng)險加劇，福費(fèi)廷作為規(guī)避風(fēng)險的金融工具受到眾多外貿(mào)企業(yè)的青睞。此外，國內(nèi)貿(mào)易項(xiàng)下的福費(fèi)廷業(yè)務(wù)也迅速發(fā)展。隨著我國國內(nèi)貿(mào)易的快速發(fā)展尤其是在次貸危機(jī)的影響下，我國企業(yè)加大了國內(nèi)貿(mào)易的開發(fā)力度。為滿足日益多樣化的企業(yè)融資需求，國內(nèi)信用證項(xiàng)下福費(fèi)廷應(yīng)運(yùn)而生。中國銀行于2007年率先推出以國內(nèi)貿(mào)易信用證為基礎(chǔ)的福費(fèi)廷業(yè)務(wù)。福費(fèi)廷業(yè)務(wù)無追索權(quán)買斷的特征可以在為國內(nèi)企業(yè)提供即時融資的同時規(guī)避了來自買方的信用風(fēng)險，因此得到了國內(nèi)企業(yè)的熱烈歡迎。
四、我國企業(yè)開展福費(fèi)廷融資所面臨的問題及建議
雖然福費(fèi)廷業(yè)務(wù)在進(jìn)入我國后得到了較為快速的發(fā)展，但是由于福費(fèi)廷在我國存在的時間太短，我國企業(yè)開展福費(fèi)廷業(yè)務(wù)仍然存在不少起阻礙作用的問題。
（一）福費(fèi)廷業(yè)務(wù)相關(guān)法律適用性問題
遠(yuǎn)期匯票、本票和信用證的轉(zhuǎn)讓是福費(fèi)廷業(yè)務(wù)中最重要的環(huán)節(jié)，根據(jù)我國票據(jù)法，持票人不僅享有付款請求權(quán)而且享有追索權(quán)，付款請求權(quán)是第一位權(quán)利，追索權(quán)是第二位權(quán)利，持票人在付款請求權(quán)遭到拒絕后有權(quán)行使追索權(quán)。故而福費(fèi)廷業(yè)務(wù)無追索權(quán)的性質(zhì)不能得到我國票據(jù)法的支持。因此，以無追索權(quán)為重要特征的福費(fèi)廷業(yè)務(wù)必然與現(xiàn)行票據(jù)法存在相抵觸的地方。
（二）商業(yè)銀行在開展福費(fèi)廷業(yè)務(wù)時面臨的問題
首先，福費(fèi)廷業(yè)務(wù)中長期貿(mào)易融資的優(yōu)勢為出口大型資本性設(shè)備的企業(yè)融資提供了便利，然而在我國，除國內(nèi)政策性銀行外，各大股份制商業(yè)銀行由于流動性受限，風(fēng)險控制能力缺乏等原因，大大限制了其開展期限長資金占用較多的福費(fèi)廷業(yè)務(wù)，因而無法滿足國內(nèi)大型出口企業(yè)對期限長、金額大的貿(mào)易融資需求。其次，國內(nèi)各商業(yè)銀行對出口貿(mào)易福費(fèi)廷業(yè)務(wù)中面臨的國家風(fēng)險，信用風(fēng)險，及匯率風(fēng)險等的識別、預(yù)警和處理能力較差。這使商業(yè)銀行的福費(fèi)廷業(yè)務(wù)大多局限在我國企業(yè)與信用等級高、法律體系相對完善的歐美發(fā)達(dá)國家之間的貿(mào)易融資中，而對于我國企業(yè)開發(fā)欠發(fā)達(dá)國家和新興經(jīng)濟(jì)體市場的融資支持相對較少。再次，我國商業(yè)銀行長期依賴存貸利差收入而忽視中間業(yè)務(wù)開發(fā)的現(xiàn)狀，使得銀行缺乏操作福費(fèi)廷等貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的人才。而開展福費(fèi)廷業(yè)務(wù)對于銀行人員的要求相對較高，既要精通外語，又要求掌握國內(nèi)外國際貿(mào)易相關(guān)的法規(guī)和慣例，同時還要具備相當(dāng)強(qiáng)的風(fēng)險控制能力，目前商業(yè)銀行的人才培養(yǎng)機(jī)制與這一要求之間仍存在差距，這也是制約國內(nèi)商業(yè)銀行開展福費(fèi)廷業(yè)務(wù)的因素。
（三）國內(nèi)中小企業(yè)開展福費(fèi)廷業(yè)務(wù)相對困難
在我國，通過福費(fèi)廷開展貿(mào)易融資的出口商大多為國有大中型企業(yè)，這類企業(yè)通過政府扶持，能夠順利開展辦理福費(fèi)廷業(yè)務(wù)獲得銀行融資，而廣大中小民營企業(yè)則很難通過福費(fèi)廷獲得貿(mào)易融資。同時由于福費(fèi)廷業(yè)務(wù)在我國發(fā)展時間并不長，出口商相關(guān)經(jīng)驗(yàn)不足，不熟悉相關(guān)政策，因此，仍然主要以傳統(tǒng)的出口信貸，押匯及保理等業(yè)務(wù)作為貿(mào)易融資的常用方式，福費(fèi)廷所具有的規(guī)避信用風(fēng)險、提前辦理外匯核銷以及出口退稅和及時改善財務(wù)狀況和流動性的優(yōu)勢并未得到充分發(fā)揮。
根據(jù)以上問題，我國開展福費(fèi)廷業(yè)務(wù)時要做到以下幾點(diǎn)：
1、完善國內(nèi)關(guān)于福費(fèi)廷業(yè)務(wù)的法律體系
在立法方面，國內(nèi)應(yīng)借鑒歐美等發(fā)達(dá)國家在貿(mào)易融資法律方面的先進(jìn)成果，盡快建立與國際接軌的票據(jù)法，同時完善與訴訟、結(jié)算及合同訂立等相關(guān)的法律體系，為我國企業(yè)開展福費(fèi)廷融資提供便利。
2、商業(yè)銀行提高業(yè)務(wù)操作和風(fēng)險防范能力
首先，商業(yè)銀行要做好開展福費(fèi)廷業(yè)務(wù)的人員準(zhǔn)備，加大力度培養(yǎng)專門的福費(fèi)廷業(yè)務(wù)操作人員。同時，商業(yè)銀行要探索并形成一套順暢的福費(fèi)廷作業(yè)模式，制定詳盡、規(guī)范的業(yè)務(wù)操作流程。其次要形成嚴(yán)密的風(fēng)險識別、預(yù)警和處理機(jī)制，能夠有效的控制匯率風(fēng)險、國家風(fēng)險及客戶的信用風(fēng)險。對于金額大、期限長的福費(fèi)廷業(yè)務(wù)，商業(yè)銀行可以采用聯(lián)合融資的方式聯(lián)合其他商業(yè)銀行共同完成，以得到緩減資金壓力、分散業(yè)務(wù)風(fēng)險的目的。
3、加大對國內(nèi)中小企業(yè)開展福費(fèi)廷融資的支持力度
要加大對中小企業(yè)在開展福費(fèi)廷融資業(yè)務(wù)中的政策傾斜，鼓勵更多優(yōu)質(zhì)的中小企業(yè)利用這一融資方式開展業(yè)務(wù)。要盡快建立中小企業(yè)的信用征信系統(tǒng)，為廣大中小企業(yè)融資的信用評級提供基礎(chǔ)性條件。中小企業(yè)信用征信系統(tǒng)的建立，銀行等金融機(jī)構(gòu)可以對開展福費(fèi)廷融資的中小企業(yè)形成一個比較可信的認(rèn)識，從而使優(yōu)質(zhì)的中小企業(yè)可以充分享受福費(fèi)廷融資帶來的便利。同時政府和銀行需要加大對中小企業(yè)的貿(mào)易融資宣傳，使企業(yè)各級管理人員、財務(wù)和資金調(diào)度人員充分認(rèn)識到福費(fèi)廷融資的便利性。作為出口企業(yè)自身應(yīng)秉承誠信求實(shí)的商業(yè)理念，并主動學(xué)習(xí)各種貿(mào)易融資工具，積極嘗試開展福費(fèi)廷業(yè)務(wù)，通過福費(fèi)廷業(yè)務(wù)解決資金困難，改善現(xiàn)金流，增強(qiáng)出口競爭優(yōu)勢。
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關(guān)鍵詞：信用保險；中小企業(yè)；融資
中圖分類號：F840.682 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：1672－3309(2012)01－80－02
2011年對于中小企業(yè)而言是異常嚴(yán)峻的一年。央行3次加息。6次提高存款準(zhǔn)備金率。緊縮的貨幣政策給本來就在艱難抵御金融危機(jī)的中小企業(yè)雪上加霜，許多中小企業(yè)因資金短缺而陷入停產(chǎn)或是倒閉的境地。9月下旬。江蘇、浙江等中小企業(yè)集中的地區(qū)，頻頻出現(xiàn)企業(yè)主“跑路”事件，其根源還是中小企業(yè)融資難問題，由于中小企業(yè)難以向銀行提供資產(chǎn)抵押或信用擔(dān)保，而且交易方式多為賒銷，很少有信用證做押匯。銀行難以提供融資支持。在這種情況下，信用保險便成為破解中小企業(yè)融資難問題的有效途徑之一。中小企業(yè)通過投保信用保險。將應(yīng)收賬款的風(fēng)險轉(zhuǎn)移，銀行參與融資可分散信貸風(fēng)險并提高信貸資產(chǎn)的質(zhì)量。這樣不僅增加了銀行的信貸業(yè)務(wù)。更重要的是解決了中小企業(yè)融資難題。中國出口信用保險公司(中信保)是國內(nèi)唯一一家承辦出口信用保險的公司，同時承辦國內(nèi)貿(mào)易信用保險業(yè)務(wù)，中信保不僅保障中小企業(yè)的應(yīng)收賬款風(fēng)險，還積極與銀行合作支持中小企業(yè)融資。如今信用保險已經(jīng)成為幫助中小企業(yè)獲得融資的一把利器。
一、信用保險支持中小企業(yè)融資概況
1、信用保險項(xiàng)下融資含義
信用保險是保險人保障企業(yè)在商品或服務(wù)貿(mào)易中，由于買方破產(chǎn)、違約或政治因素等原因引起買方不付或延遲支付貨款，造成企業(yè)應(yīng)收賬款損失的一種保險。信用保險項(xiàng)下貿(mào)易融資是指賣方在投保信用保險并將賠款權(quán)益轉(zhuǎn)讓給銀行后。銀行向其提供貿(mào)易融資，當(dāng)發(fā)生風(fēng)險出現(xiàn)損失時，保險單下應(yīng)付給賣方的賠款直接支付給銀行的業(yè)務(wù)。銀行短期的貿(mào)易融資多以物權(quán)或信用證為融資條件，當(dāng)前國際貿(mào)易結(jié)算方式中信用證的比例僅占15％，約70％的結(jié)算方式為賒銷，國內(nèi)貿(mào)易中也以賒銷為主，中小企業(yè)在賒銷的方式下獲得銀行融資非常困難，當(dāng)獲得信用保險支持后，銀行能在賒銷、托收等方式下提供押匯融資，因此對于企業(yè)而言，有更多的業(yè)務(wù)可滿足銀行放貸要求，而銀行利用信用保險轉(zhuǎn)移了信貸風(fēng)險。
2、信用保險項(xiàng)下融資操作流程
具體操作流程如下：
(1)企業(yè)投保信用保險：
(2)中信保為企業(yè)批復(fù)買方信用限額，核定買方風(fēng)險；
(3)銀行、企業(yè)、中信保三方簽訂《賠款轉(zhuǎn)讓協(xié)議》；
(4)企業(yè)在批復(fù)的信用限額內(nèi)發(fā)貨出運(yùn)，向中信保申報，并繳納保費(fèi)；
(5)中信保出具承保確認(rèn)書：
(6)企業(yè)向融資銀行出具承保確認(rèn)書，并申請融資；
(7)融資銀行按比例發(fā)放貸款；
(8)企業(yè)正常回款。正常還貸；
(9)若發(fā)生損失，中信保將賠款支付給融資銀行。用以償還貸款本金及利息。
3、信用保險項(xiàng)下融資方式
銀行基于信用保險保單可提供如下幾種融資方式：
(1)普通保單融資。普通保單融資是企業(yè)在中信保核定的買方信用限額內(nèi)，逐筆出運(yùn)逐筆向銀行申請融資的操作方式，針對的結(jié)算方式主要是賒銷和托收，通常企業(yè)將貨物出運(yùn)后需等到賬期屆滿方可收回貨款，普通的保單融資方式可以使企業(yè)在出運(yùn)后及時收回貨款，緩解資金壓力。值得一提的是，若為出口業(yè)務(wù)，銀行通常采用美元貸款，利率比人民幣貸款低，可為中小企業(yè)節(jié)省融資成本。
(2)應(yīng)收賬款池融資。由于保單下融資采用一票對應(yīng)一票的押匯方式，手續(xù)較為復(fù)雜。若企業(yè)發(fā)貨與收款頻繁，且單筆業(yè)務(wù)金額較小，銀行與企業(yè)需不斷進(jìn)行放貸和還貸的操作，對于此種情況，部分銀行已嘗試“應(yīng)收賬款池”的融資方式，將企業(yè)某時期內(nèi)的業(yè)務(wù)納入“應(yīng)收賬款池”中處理，根據(jù)池中穩(wěn)定的應(yīng)收賬款余額給予融資，在業(yè)務(wù)進(jìn)行過程中，不斷有新的應(yīng)收賬款產(chǎn)生，不斷有貨款收回，銀行即視為不斷有新的貸款發(fā)生。同時貸款不斷結(jié)清，此方式操作簡便，企業(yè)能獲得穩(wěn)定的融資支持。
(3)出運(yùn)前融資。一般信用保險的保險責(zé)任從出運(yùn)開始，對保險責(zé)任期內(nèi)的損失給予賠付，銀行也是在保險責(zé)任期內(nèi)提供融資。但隨著企業(yè)經(jīng)營的不斷發(fā)展，許多企業(yè)在備貨階段更需要資金，尤其是前期投入大、生產(chǎn)周期長的企業(yè)。中信保在短期出口險方面順應(yīng)企業(yè)需求，在普通保單基礎(chǔ)上附加了出運(yùn)前風(fēng)險保障，將保險責(zé)任的起點(diǎn)提前到合同生效，銀行也針對出運(yùn)前保險提供融資服務(wù)，解決企業(yè)備貨和生產(chǎn)期的資金需求。
4、信用保險融資案例
在貨幣政策緊縮的大背景下，中信保與多家銀行合作。打造中小企業(yè)融資平臺。在多個地區(qū)收到良好的效果。下面以寧波地區(qū)某衛(wèi)浴企業(yè)為例，該企業(yè)2009年出口約為300萬美元，2010年底接到來自美國某經(jīng)銷商的大訂單，月采購量不低于25萬美元，付款方式為賒銷90天。面對這樣的訂單需求。企業(yè)又喜又憂，這樣規(guī)模的訂單，企業(yè)以往很難接到。但首次交易對該經(jīng)銷商的資質(zhì)和信用不太了解，而且長達(dá)90天的賬期會給企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)造成較大壓力。為此企業(yè)向銀行尋求幫助，銀行認(rèn)為該業(yè)務(wù)項(xiàng)下缺乏交易記錄。且賒銷的期限長風(fēng)險高，申請企業(yè)的資質(zhì)偏弱，還貸風(fēng)險高。企業(yè)與銀行多次溝通得知投保信用保險能促成銀行放貸，隨后企業(yè)向中信保咨詢，中信保通過對美國經(jīng)銷商進(jìn)行評估和分析，發(fā)現(xiàn)該經(jīng)銷商銷售額增長較快。與其他供貨商歷史交易記錄良好，業(yè)務(wù)的風(fēng)險可控。給予了該經(jīng)銷商信用限額，并向企業(yè)出具了中小企業(yè)保單，當(dāng)?shù)卣罁?jù)扶持政策給予企業(yè)50％的保費(fèi)補(bǔ)貼，隨后企業(yè)、銀行和中信保簽署《賠款轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，約定在發(fā)生損失的情況下，中信保將賠款權(quán)益轉(zhuǎn)讓給銀行，即賠款直接支付給銀行，覆蓋了銀行的信貸風(fēng)險。不久銀行向企業(yè)發(fā)放貸款，企業(yè)成功獲得海外訂單。通過投保信用保險。企業(yè)的交易風(fēng)險不僅得到了很好的保障，還解決了生產(chǎn)和原材料采購中的資金難題，競爭力明顯增強(qiáng)。
二、信用保險支持中小企業(yè)融資新進(jìn)展
中信保積極支持中小企業(yè)融資，當(dāng)金融危機(jī)襲來，中信保針對企業(yè)面臨的經(jīng)營困難。及時開發(fā)了中小企業(yè)保單。不僅降低了中小企業(yè)的投保門檻，還為中小企業(yè)搭建了便捷的融資平臺。年出口額在500萬美元以下的中小企業(yè)都可投保，而且中信保簡化相關(guān)的操作流程。向中小企業(yè)提供高效快捷的服務(wù)。自2009年9月出具第一張中小企業(yè)保單到2011年12月31日，中信保累計出具中小企業(yè)保單達(dá)1500張，支持1479家中小企業(yè)，累計保險金額達(dá)35.77億美元。越來越多的中小企業(yè)了解并投保了信用保險。山東、浙江和江蘇是保單最多的3個省份，其中山東累計支持中小企業(yè)380家，江蘇和浙江均累計支持中小企業(yè)約200家。另外，寧波、大連、上海等地政府紛紛出臺支持政策，推動中小企業(yè)保單融資，如上海市政府出
臺了《關(guān)于進(jìn)一步推進(jìn)本市中小企業(yè)信用保險保單融資工作的若干意見》，運(yùn)用保費(fèi)補(bǔ)貼、出口風(fēng)險保障基金等手段支持中小企業(yè)通過信用保險保單獲得融資，中信保目前與國內(nèi)外139家銀行開展合作，2010年中信保短期出口信用保險保單項(xiàng)下為企業(yè)提供融資額約為175，3億美元，較2009年增長近一倍，國內(nèi)信用保險項(xiàng)下提供融資額為73.5億元人民幣，在信用保險項(xiàng)下支持企業(yè)融資金額最大的銀行是中國銀行。
三、信用保險支持中小企業(yè)融資展望
在國際上。許多發(fā)達(dá)國家也是運(yùn)用信用保險來緩解中小企業(yè)融資難的問題，并有了較為成熟的操作模式。如日本專門制定了《小企業(yè)信用保險法》，從法律上規(guī)范了中小企業(yè)利用信用保險融資的操作方式。對于我國而言，信用保險真正幫助中小企業(yè)獲得融資的歷史還相對較短，相關(guān)法律法規(guī)的制定可借此機(jī)會進(jìn)一步完善。需要支持的中小企業(yè)數(shù)量龐大，中小企業(yè)、中信保、銀行和政府共同參與合作的融資平臺還有很大的改進(jìn)空間，對于中信保和銀行來說，此項(xiàng)業(yè)務(wù)是未來重要的增長點(diǎn)。
1、中小企業(yè)需求空間巨大
從目前的情況看，中信保在出口信用保險方面發(fā)展迅猛，隨著承保規(guī)模的不斷攀升和中小企業(yè)保單的推出，獲得支持的中小企業(yè)數(shù)量和覆蓋面在迅速擴(kuò)大，但與全國在工商注冊登記的約1000萬家中小企業(yè)相比，已支持的近1500家占總數(shù)量的比例還不及萬分之一。在國內(nèi)貿(mào)易信用保險方面，除中信保2007年正式開展國內(nèi)貿(mào)易信用保險外，還有多家國內(nèi)和國外的保險公司也相繼參與經(jīng)營，如中國人保、中國平安、德國安聯(lián)和美國美亞等。雖然經(jīng)營機(jī)構(gòu)較多，但業(yè)務(wù)規(guī)模都不大?？偟膩砜?，中小企業(yè)通過利用信用保險獲得融資支持的需求空間非常大。
一是加大二次營銷力度，加快對已審批項(xiàng)目及貸款的投放工作。認(rèn)真落實(shí)省分行信貸投放督辦會要求，今年向阿深南項(xiàng)目投放2億元、西塞山電廠二期投放1.5億元、有色銅冶煉節(jié)能減項(xiàng)目投放2.8億元、鄂東大橋項(xiàng)目投放1.5億元。
二是加強(qiáng)對重點(diǎn)項(xiàng)目和優(yōu)質(zhì)客戶的營銷與儲備工作。加強(qiáng)對有色、新冶鋼、西塞山電廠、勁牌有限公司等大中型企業(yè)及其上下游客戶的綜合營銷與業(yè)務(wù)拓展，不斷提高我行產(chǎn)品覆蓋率和市場占比。繼續(xù)跟蹤營銷武九鐵路電氣化改造、武黃城際鐵路等項(xiàng)目，及時組織貸款申報。加大對一批潛在優(yōu)質(zhì)客戶的營銷力度，重點(diǎn)做好十五冶公司、美島公司的綜合營銷工作。
三是大力發(fā)展小企業(yè)貸款業(yè)務(wù)。充分發(fā)揮好市分行小企業(yè)金融業(yè)務(wù)中心的直接營銷和組織推動作用，在南京路支行、杭州路支行和大冶支行新設(shè)立三個小企業(yè)貸款分中心，確定小企業(yè)中心直接營銷客戶名單，開展聯(lián)動營銷。進(jìn)一步明確小企業(yè)貸款業(yè)務(wù)營銷目標(biāo)，落實(shí)營銷責(zé)任，及時考核兌現(xiàn)，調(diào)動全行的積極性。在做大小企業(yè)貸款規(guī)模的同時，要穩(wěn)步提高對小企業(yè)客戶的產(chǎn)品覆蓋率和議價能力，增加中間業(yè)務(wù)收入，提高綜合收益水平。
國際貿(mào)易融資是指圍繞國際貿(mào)易結(jié)算的各個環(huán)節(jié)所發(fā)生的資金和信用的融通活動。金融危機(jī)的沖擊下，全球貿(mào)易融資額大幅下降，世界貿(mào)易組織統(tǒng)計，2009年全球貿(mào)易融資缺口為1000億美元，而世界銀行則認(rèn)為缺口可能高達(dá)3000億美元。
貿(mào)易融資的缺乏導(dǎo)致國際貿(mào)易大幅滑坡，阻礙全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇。我國也不例外。正是國際貿(mào)易融資的下降，極大地阻礙了我國的出口復(fù)蘇。當(dāng)前國際貿(mào)易融資的來源和形式都發(fā)生了變化。
1.1企業(yè)出口方面近年以來，中國中小企業(yè)發(fā)展迅猛，其對國民經(jīng)濟(jì)的貢獻(xiàn)率不斷提高。2006年我國中小企業(yè)已達(dá)4200萬戶(包括個體工商戶)，約占全國企業(yè)總數(shù)的99.8%。中小企業(yè)已成為中國外貿(mào)領(lǐng)域一支重要的力量。但由于中小企業(yè)起步晚，自有資金積累少，資金短缺已成為制約中小企業(yè)進(jìn)一步發(fā)展的瓶頸，中國中小企業(yè)在貿(mào)易融資過程中存在諸多困難。中國目前為中小企業(yè)擔(dān)保的機(jī)構(gòu)在中小城市很少，到2007年底，中國中小企業(yè)出口融資信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)只有3729個，擔(dān)?？傤~為5049億元、受保企業(yè)為21.65萬戶。雖然中小企業(yè)出口信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)有了很大發(fā)展，但是大多數(shù)分布在大中城市，中小城市很少。
1.2銀行方面銀行對大中型企業(yè)和中小型企業(yè)的出口融資政策有所不同。從四大國有商業(yè)銀行貸款來看，與大中型企業(yè)相比，中小型企業(yè)出口融資貸款利率高很多。另外，銀行給中小企業(yè)的進(jìn)出口貸款一般采取抵押和擔(dān)保的方式，不僅手續(xù)繁雜，而且還要支付諸如擔(dān)保費(fèi)、抵押資產(chǎn)評估費(fèi)等相關(guān)費(fèi)用，這無疑增加了中小企業(yè)國際貿(mào)易融資的難度和融資成本。與此同時，由于銀行貸款手續(xù)繁瑣及審批時間過長，迫使許多為求生存的中小企業(yè)選擇民間融資渠道，而民間融資的高利貸性質(zhì)幾乎是眾人皆知的。
銀行對于中小企業(yè)的風(fēng)險狀況缺乏有效的識別手段。中小型企業(yè)普遍存在著規(guī)模小、經(jīng)營穩(wěn)定性差、報表不真實(shí)等問題，這種狀況使得銀行傳統(tǒng)的企業(yè)財務(wù)技術(shù)分析對授信決策的指導(dǎo)意義大打折扣，使得銀行在中小企業(yè)進(jìn)出口貸款方面選擇的策略是簡單地退出市場。這也從一方面顯示出中國的金融市場發(fā)展失衡、資本市場發(fā)展滯后使得整個融資結(jié)構(gòu)的調(diào)整難以順利推進(jìn)。
2中國中小企業(yè)國際貿(mào)易融資的主要問題
原材料和勞動成本的提高，對中小企業(yè)生存構(gòu)成了威脅。而政府的經(jīng)濟(jì)刺激計劃也甚少惠及中小企業(yè)。
中小企業(yè)生存困難，大量倒閉或停產(chǎn)。中國社科院關(guān)于“中小企業(yè)在金融危機(jī)復(fù)蘇中的作用”的調(diào)研報告顯示，有40%的中小企業(yè)已經(jīng)在此次金融危機(jī)中倒閉，另有40%的企業(yè)目前正在生死線上徘徊。因此總結(jié)目前中國國際貿(mào)易融資問題有如下幾個方面
2.1貿(mào)易融資方式過于單一，對象過于集中當(dāng)今的國際貿(mào)易規(guī)模、方式都向更高、更復(fù)雜的方向發(fā)展，雖然現(xiàn)在國際上所使用的的貿(mào)易融資方式日益加多，也有越來越多企業(yè)開始嘗逐步創(chuàng)新，開拓新的貿(mào)易融資方式，但是在實(shí)際的應(yīng)用中，基本上仍然是以傳統(tǒng)的融資方式為主，即以信用證結(jié)算與融資相結(jié)合的方式，品種少，且功能單一。
銀行方面，目前各家銀行辦理的業(yè)務(wù)主要以基本形式為主。而比較復(fù)雜的，如保理和福費(fèi)廷則相對比較少，甚至在有些地區(qū)尚未開展。
2.2中小企業(yè)資金不足中小企業(yè)生存難，除了內(nèi)部管理存在問題、缺乏人才、技術(shù)水平不高外，資金不足和融資困難是中國中小企業(yè)面臨的最大問題，絕大部分中小企業(yè)存在資金缺口。資金短缺直接影響企業(yè)運(yùn)轉(zhuǎn)狀況。資金短缺往往極大地限制中小企業(yè)擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模、技術(shù)和設(shè)備升級、新產(chǎn)品的研制和開發(fā)、拓展新市場和增加新經(jīng)營項(xiàng)目。
3中國中小企業(yè)貿(mào)易融資問題的原因分析
3.1現(xiàn)代信息技術(shù)的制約以先進(jìn)的技術(shù)手段做支撐，國際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)所涉及的風(fēng)險管理就會顯得更高效，便可以將銀行相關(guān)的部門和分支行高效率、有機(jī)地聯(lián)系起來。然而目前我國的銀行業(yè)只能說基本完成了金融電子化建設(shè)的階段，金融信息化在有些銀行只是剛剛起步，從而缺少網(wǎng)絡(luò)資源的共享，缺乏統(tǒng)一協(xié)調(diào)的管理，以致無法達(dá)到監(jiān)控風(fēng)險、相互制約的目的，這樣就難以達(dá)到控制風(fēng)險的目的。
3.2企業(yè)規(guī)模及內(nèi)部因素制約在中國經(jīng)營進(jìn)出口的中小型企企業(yè)數(shù)量眾多，但總體效益不佳。一些虧損企業(yè)管理混亂，資信欠佳，常因資金短缺而利用押匯、打包貸款等信用證融資手段套取銀行資金。銀行短期融資實(shí)際上往往被長期占用，嚴(yán)重影響銀行經(jīng)營資產(chǎn)的流動性和安全性。同時在貿(mào)易經(jīng)營過程中存在投機(jī)性經(jīng)營，例如在某一時期，某種商品的國內(nèi)外差價較大時，國內(nèi)貿(mào)易商爭相進(jìn)口此類商品。如新聞紙、紙漿、化纖、鋼材、食糖、成品油等，而一且這些商品的國內(nèi)市場價格下滑，貨款無法回收，就會給銀行資金帶來風(fēng)險。
近年來，初步形成了以財務(wù)管理、績效考核、業(yè)務(wù)規(guī)范等為主要內(nèi)容的財政金融支持中小企業(yè)發(fā)展政策體系。
1.不良貸款重組和減免政策優(yōu)惠
財金[2009]13號：《關(guān)于中小企業(yè)涉農(nóng)不良貸款重組和減免有關(guān)問題的通知》，對于中小企業(yè)貸款借款人在確保重組和減免后能如期償還剩余債務(wù)的條件下，允許金融機(jī)構(gòu)對債務(wù)進(jìn)行展期或延期、減免表外利息后，進(jìn)一步減免本金和表內(nèi)利息。
2.放寬中小企業(yè)呆賬核銷條件
財金[2009]12號：《財政部關(guān)于中小企業(yè)和涉農(nóng)貸款呆賬核銷有關(guān)問題的通知》，放寬金融機(jī)構(gòu)對中小企業(yè)貸款的呆賬核銷條件。
3.完善金融支持中小企業(yè)發(fā)展績效考核體系
財金[2011]50號：《金融企業(yè)績效評價辦法》中，修訂保留了中小企業(yè)貸款加分政策，鼓勵金融機(jī)構(gòu)支持中小企業(yè)發(fā)展。
二、商業(yè)銀行服務(wù)中小企業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀分析
據(jù)銀監(jiān)會統(tǒng)計，截至2014年末，全國中小企業(yè)貸款余額達(dá)20.7萬億元，同比增長17.5%。包括工、農(nóng)、中、建、交5大國有商業(yè)銀行和民生銀行、華夏銀行、招商銀行等12家銀行成立了中小企業(yè)專營機(jī)構(gòu)。以下列舉規(guī)模占比最大的三家銀行――工商銀行、建設(shè)銀行、農(nóng)業(yè)銀行中小企業(yè)特色服務(wù)進(jìn)行對比分析。共性的是幾家商業(yè)銀行從架構(gòu)上均設(shè)立中小企業(yè)專營機(jī)構(gòu)，獨(dú)立的信貸評級授信制度，近幾年中小企業(yè)貸款的年均增幅遠(yuǎn)高于同期貸款的平均增速。不同的是產(chǎn)品創(chuàng)新的豐富程度不同。
（一）工商銀行
在產(chǎn)品的創(chuàng)新方面，已經(jīng)由最初的短期周轉(zhuǎn)貸款這一單一品種逐漸發(fā)展到了目前包括循環(huán)貸款、經(jīng)營物業(yè)貸款、貿(mào)易融資、中期周轉(zhuǎn)貸款等比較豐富的融資產(chǎn)品體系。
（1）網(wǎng)絡(luò)循環(huán)貸款
2010年工行創(chuàng)新推出了“網(wǎng)絡(luò)循環(huán)貸款”業(yè)務(wù)，此后，小企業(yè)便可利用網(wǎng)上渠道進(jìn)行提款、還款或是貸款申請，這在很大程度上迎合了小企業(yè)發(fā)展在資金需求上的“短、急、頻”的特色。
（2）國內(nèi)貿(mào)易融資業(yè)務(wù)
針對小企業(yè)融資抵（質(zhì)）押物少、無擔(dān)保人等融資“擔(dān)保難”問題，依托小企業(yè)物流、現(xiàn)金流、應(yīng)收賬款等有效資產(chǎn)及真實(shí)貿(mào)易背景推出了國內(nèi)貿(mào)易融資業(yè)務(wù)，同時也積極創(chuàng)新運(yùn)用企業(yè)聯(lián)保、組合擔(dān)保等形式，著力突破擔(dān)保難瓶頸。
（二）建設(shè)銀行
（1）速貸通
中國建設(shè)銀行“速貸通”業(yè)務(wù)被評為“最佳中小企業(yè)融資方案”。對申請融資的企業(yè)的客戶評價和額度授信不作強(qiáng)制性要求，流程簡化，抵質(zhì)押物履蓋面廣。
（2）成長之路
“成長之路”能夠?yàn)榘l(fā)展?jié)摿^大、信用良好的中小企業(yè)提供較為長期、快速、持續(xù)的資金信用支持。
（三）農(nóng)業(yè)銀行
（1）建立產(chǎn)品研發(fā)管理模式
目前在統(tǒng)一的“金益農(nóng)”品牌下已匯集300多個縣域金融產(chǎn)品，這當(dāng)中已經(jīng)超過了20個縣域中小企業(yè)專屬產(chǎn)品，已經(jīng)構(gòu)建了一個以總行進(jìn)行產(chǎn)品主體的研發(fā)、經(jīng)營行進(jìn)行區(qū)域性特色產(chǎn)品研發(fā)為補(bǔ)充，統(tǒng)分結(jié)合的縣域中小企業(yè)產(chǎn)品研發(fā)體系。
（2）創(chuàng)新融資擔(dān)保方式
陸續(xù)探索出諸如農(nóng)副產(chǎn)品抵押、林權(quán)抵押、海域使用權(quán)抵押、動物資產(chǎn)抵押等新的擔(dān)保方式。
綜上所述，目前商業(yè)銀行為中小企業(yè)的特色服務(wù)主要體現(xiàn)在中小企業(yè)專營團(tuán)隊(duì)及人員、單獨(dú)的授信審批甚至運(yùn)營模式、拓寬擔(dān)保方式、流程建設(shè)及資源傾斜這幾個方面。
三、商業(yè)銀行支持中小企業(yè)問題思考
中小企業(yè)“融資難”問題的根源在于中小企業(yè)能夠用以抵押的固定資產(chǎn)數(shù)量較少，普遍欠缺不動產(chǎn)抵押資源，而在傳統(tǒng)的商業(yè)銀行經(jīng)營模式下，普遍認(rèn)為中小企業(yè)信貸風(fēng)險過大、收益低從而使其較難獲得銀行貸款。
筆者認(rèn)為加強(qiáng)商業(yè)銀行對中小企業(yè)的服務(wù)應(yīng)同時關(guān)注宏觀和微觀兩個方面。
（一）宏觀方面
創(chuàng)建良好的外部環(huán)境，包括信用評級系統(tǒng)、財稅政策、監(jiān)管體系等吸引金融機(jī)構(gòu)對中小企業(yè)進(jìn)行投資。
1.建立相關(guān)中小企業(yè)的信用數(shù)據(jù)庫，搭建綜合性的網(wǎng)絡(luò)信息平臺，使中小企業(yè)信用信息能為銀行所共享，完善誠信激勵機(jī)制。
2.為金融機(jī)構(gòu)中小企業(yè)進(jìn)行必要的稅收優(yōu)惠，制定相應(yīng)措施為專營中小企業(yè)服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行稅收減免等優(yōu)惠，對營業(yè)稅和附加稅進(jìn)行相應(yīng)調(diào)整，在一定程度上降低中小企業(yè)的再貸款利率。
3.建立健全金融監(jiān)管體系，包括行業(yè)自律組織，發(fā)揮地方政府對當(dāng)?shù)亟鹑跈C(jī)構(gòu)的監(jiān)督作用，對違反規(guī)定的金融機(jī)構(gòu)予以公示并處罰。
（二）微觀方面
積極推進(jìn)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，切實(shí)以市場和客戶為中心，以產(chǎn)品創(chuàng)新為出發(fā)點(diǎn)，提升服務(wù)中小企業(yè)的全方位的整體能力。
1.突出中小企業(yè)專營機(jī)構(gòu)
從組織架構(gòu)提高中小企業(yè)專營機(jī)構(gòu)的待遇，配備專職化的隊(duì)伍。
2.實(shí)行單獨(dú)運(yùn)行機(jī)制
對中小企業(yè)應(yīng)實(shí)行單獨(dú)的經(jīng)營機(jī)制，包括單獨(dú)的客戶準(zhǔn)入條件、單獨(dú)的審批授權(quán)、單獨(dú)的信貸資源、人力資源、財務(wù)資源配置、單獨(dú)的業(yè)績考核評價、單獨(dú)的機(jī)構(gòu)人員績效考核和單獨(dú)的風(fēng)險管理。
3.加強(qiáng)產(chǎn)品的創(chuàng)新
中國海關(guān)8月10日公布數(shù)據(jù)顯示，中國7月貿(mào)易順差為243.6億美元，高于市場的預(yù)期中值225億美元。日前，深圳發(fā)展銀行（下稱深發(fā)展），切合進(jìn)口供應(yīng)鏈特點(diǎn)推出“進(jìn)口全程貨權(quán)質(zhì)押授信業(yè)務(wù)”，為進(jìn)口企業(yè)提供盤活“貨權(quán)”的融資解決方案。
進(jìn)口貨權(quán)質(zhì)押應(yīng)急
“對于中小進(jìn)口企業(yè)來說，要將商機(jī)轉(zhuǎn)化為生意，融資‘造血’至為關(guān)鍵。”深發(fā)展一位不愿透露姓名的工作人員告訴記者，由于缺乏傳統(tǒng)抵押、擔(dān)保手段，中小進(jìn)口企業(yè)很難從銀行融資，即使尋求有效的第三方擔(dān)保（如擔(dān)保公司）貸款也往往因合作方多、作業(yè)鏈長、實(shí)效性差，融資瓶頸令他們一再錯失機(jī)遇。
深發(fā)展專家聲稱，針對大宗商品進(jìn)口商的“進(jìn)口全程貨權(quán)質(zhì)押授信業(yè)務(wù)”融資產(chǎn)品，可以解決中小進(jìn)口企業(yè)的融資難題。該業(yè)務(wù)范圍基于進(jìn)口貿(mào)易過程中的“在途貨物”以及到港“倉儲貨物”設(shè)定質(zhì)押，該業(yè)務(wù)既可以現(xiàn)貨質(zhì)押融資，還可以“未來貨權(quán)”質(zhì)押融資。
這位專家向記者介紹，“未來貨權(quán)”質(zhì)押給銀行，即通過向深圳發(fā)展銀行提出融資需求并獲得該行審核，進(jìn)口商在繳納部分保證金后，即可向國外供貨商開出信用證或完成對外款項(xiàng)支付。這對于流動資金相對緊張的中小型進(jìn)口商而言，無疑大大的緩解了原材料資金短缺或資金占用為其帶來的資金壓力。
使用此項(xiàng)業(yè)務(wù)的進(jìn)口商，僅以部分保證金就可取得授信，完成大宗商品進(jìn)口采購行為，還可以通過信用證方式一次性大量采購從商品賣方處獲得較高折扣，甚至有可能提前鎖定價格，降低價格風(fēng)險。
“全程”授信
該業(yè)務(wù)最大創(chuàng)新體現(xiàn)在“全程”服務(wù)上，該項(xiàng)業(yè)務(wù)所提供的授信可以覆蓋客戶進(jìn)口的開證（信用證方式）、到單、通知、報關(guān)、報檢、貨物運(yùn)至倉庫直至銷售的全過程，將未來貨權(quán)質(zhì)押開證、進(jìn)口代收項(xiàng)下貨權(quán)質(zhì)押授信、進(jìn)口現(xiàn)貨質(zhì)押授信集合在一起，延伸了銀行對進(jìn)口企業(yè)融資需求的服務(wù)周期。
據(jù)商務(wù)部數(shù)據(jù)顯示，今年1-6月，我國進(jìn)口總額達(dá)到4342億美元，同比增長18.2%。深發(fā)展看好這一市場。
專家認(rèn)為，這種“全程”授信模式與傳統(tǒng)模式相比，不但可以緩解資金占用壓力，同時還可以通過同一批貨物一次性設(shè)定貨權(quán)質(zhì)押貫穿貿(mào)易鏈條，借助銀行創(chuàng)新產(chǎn)品大大提高作業(yè)效率。
助力破解順差
深發(fā)展融資路逐漸清晰，深發(fā)展總行在2005年即設(shè)立貿(mào)易融資部，統(tǒng)管本外幣、離在岸一體化的貿(mào)易融資營銷管理，建立了貿(mào)易融資產(chǎn)品經(jīng)理隊(duì)伍，與200多家第三方物流公司合作提供專業(yè)化貨押監(jiān)管服務(wù)。“進(jìn)口全程貨權(quán)質(zhì)押授信業(yè)務(wù)”，深發(fā)展通過中遠(yuǎn)、中外運(yùn)、中儲、中鐵物流等合作伙伴，控制到達(dá)進(jìn)口目的港的貨物，并沿著國內(nèi)貿(mào)易鏈條將貨物監(jiān)控延伸到國內(nèi)倉儲、運(yùn)輸途中。
