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第1篇

關(guān)鍵詞：社會(huì)資本 民間借貸 信任 社會(huì)網(wǎng)絡(luò) 興衰

近階段，浙江省部分企業(yè)由于企業(yè)資金斷裂，發(fā)生經(jīng)營困難，直至跑路逃債的新聞，引起了國人的高度關(guān)注。據(jù)統(tǒng)計(jì)，浙江省今年非正常倒閉的企業(yè)高達(dá)244家，其主要原因均是由于融資困難而依賴不穩(wěn)定的民間借貸造成的。隨著經(jīng)濟(jì)體制改革的不斷發(fā)展，民間借貸與百姓的生活越來越緊密，成為沿海經(jīng)濟(jì)較發(fā)達(dá)地區(qū)中小企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營不可或缺的組成部分，其風(fēng)險(xiǎn)性徒增，直接關(guān)系到企業(yè)的生存和社會(huì)的穩(wěn)定。浙江企業(yè)倒閉事件發(fā)生后，引發(fā)了人們對(duì)民間借貸的擔(dān)憂。

民間借貸，主要指發(fā)生在非金融機(jī)構(gòu)的社會(huì)個(gè)人、企業(yè)及其他經(jīng)濟(jì)主體之間的以貨幣為標(biāo)準(zhǔn)的價(jià)值讓渡及本息償付的活動(dòng)。它游離于官方正規(guī)金融機(jī)構(gòu)之外的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象，不受金融法規(guī)對(duì)資本金、流動(dòng)性及資本充足率等要求的約束，沒有納入國家信用控制和金融監(jiān)管等常規(guī)管理系統(tǒng)（林聲，2008）。

隨著國家宏觀調(diào)控政策力度加大，銀行信貸資金趨緊，微觀經(jīng)濟(jì)主體資金需求助推了民間融資規(guī)模的不斷擴(kuò)大。民間借貸在一定程度上解決了企業(yè)或居民在創(chuàng)業(yè)起步、生產(chǎn)經(jīng)營中的資金急需，在浙江、廣東、福建等民營經(jīng)濟(jì)比較發(fā)達(dá)的地區(qū)，融資難的問題一直困擾著許多中小企業(yè)的發(fā)展，幾年來，銀行存款準(zhǔn)備金率不斷上調(diào)，客觀上造成許多銀行無款可貸。中小企業(yè)在人工成本上漲和回收貨幣困難的雙重壓力下，無法從銀行借款融資以求得生存，民間借貸便成了唯一的救命稻草（黃月冬、趙靜芳，2008）。

目前，民間借貸的規(guī)模不斷地?cái)U(kuò)大，其發(fā)展也呈現(xiàn)了一系列新趨勢。第一，借貸規(guī)模明顯擴(kuò)張。根據(jù)央行溫州中心支行上半年進(jìn)行的一次調(diào)查顯示，溫州民間借貸市場規(guī)模達(dá)到1100億元，有89%的家庭或個(gè)人、59.67%的企業(yè)參與，這個(gè)規(guī)模在當(dāng)?shù)丶s占民間資本總量六分之一左右，相當(dāng)于溫州全市銀行貸款的五分之一。第二，借貸手續(xù)日趨完善，企業(yè)借貸方式呈現(xiàn)多樣化。目前，通過民間融資手段來滿足生產(chǎn)經(jīng)營資金需求的行為已獲得多數(shù)民眾的認(rèn)同，從借貸手續(xù)上看大部分借貸雙方能夠訂立書面協(xié)議，協(xié)議內(nèi)容較為完善。從借貸方式上看，家庭民間融資方式較為單一，屬于個(gè)人之間的直接借貸，企業(yè)之間的借貸方式則可分為直接接待、商業(yè)信用和票據(jù)貼現(xiàn)等。第三，為了解決臨時(shí)性資金不足，民間借貸的利率不斷攀升。借貸利率視借款人和貸款人的關(guān)系和借款人償還能力、期限長短而定，定價(jià)決策具有分散性（林聲，2008）。總而言之，民間借貸具有參與主體和資金來源的廣泛性，借貸方式的靈活性，借貸金額的擴(kuò)大化，期限逐步的長期化，借貸的利率市場化等特點(diǎn)。

正是基于現(xiàn)狀，民間資本的存在具有現(xiàn)實(shí)的必要性。本文從社會(huì)資本的角度考察民間借貸的興衰狀況及其原因，是基于信任和社會(huì)網(wǎng)絡(luò)的視角。社會(huì)資本最早是由皮埃爾?布迪厄(Pierre Bourdieu)引入社會(huì)學(xué)研究的，他將其界定為“實(shí)際或潛在資源的集合，這些資源與由相互默認(rèn)或成人的關(guān)系所組成的持久網(wǎng)絡(luò)有關(guān)，而且這些關(guān)系或多或少是制度化的。”科爾曼（James S.Coleman）從理性行動(dòng)理論出發(fā)，擴(kuò)展了社會(huì)資本的概念，他把社會(huì)資本的表現(xiàn)形式劃分為義務(wù)和期望、信息網(wǎng)絡(luò)、規(guī)范和有效懲罰等等。本文主要采用羅伯特?D?普特南（Robert D.Putnam）的社會(huì)資本概念，即社會(huì)資本是社會(huì)組織的特征，例如信任、規(guī)范和網(wǎng)絡(luò)，他們能夠通過推動(dòng)協(xié)調(diào)和行動(dòng)來提高社會(huì)效率，社會(huì)資本提高了投資于物質(zhì)資本和人力資本的收益。普特南認(rèn)為，像信任、管理以及網(wǎng)絡(luò)這樣的社會(huì)資本存量有自我強(qiáng)化和積累的傾向。一次成功的合作會(huì)建立起聯(lián)系和信任，這種社會(huì)資本的形成有利于未來充分和連續(xù)的合作（李惠斌、楊冬雪，2000）。從筆者看來，信任和網(wǎng)絡(luò)是民間借貸的主要影響因素（將于后文闡述），從社會(huì)資本中得信任和網(wǎng)絡(luò)來闡述民間借貸的興衰，具有重要的意義。

借用社會(huì)資本的概念，民間資本快速發(fā)展的原因可以從社會(huì)學(xué)和經(jīng)濟(jì)學(xué)兩個(gè)視角進(jìn)行分析。

首先，從社會(huì)學(xué)的角度看，以血緣、親緣、地緣為紐帶的人緣關(guān)系本位是民間信貸運(yùn)作機(jī)制的重要基礎(chǔ)。中國人歷來重視親緣、地緣的關(guān)系，喜歡講人情面子，民間風(fēng)險(xiǎn)借貸風(fēng)險(xiǎn)的保障機(jī)制依靠親緣和熟人關(guān)系來維護(hù)。在一個(gè)固定范圍的地域內(nèi)，親緣網(wǎng)絡(luò)或熟人圈子，往往具有安全可靠、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)、互惠互利等綜合功能。而以血緣、親緣、地緣為中心的人際關(guān)系網(wǎng)絡(luò)成為民間經(jīng)濟(jì)活動(dòng)最根本的信用基礎(chǔ)。在熟人朋友圈子和親緣性關(guān)系網(wǎng)絡(luò)所進(jìn)行的交往活動(dòng)中，都具有真誠相待、講求信用等行為特征。這就引出了“信任”這個(gè)概念。有學(xué)者指出，社會(huì)資本是指人們之間的一套橫向聯(lián)系包括能夠通過推動(dòng)協(xié)調(diào)的行動(dòng)來提高效率的信任、網(wǎng)絡(luò)以及與網(wǎng)絡(luò)相聯(lián)系的規(guī)范。社會(huì)資本的特征在于推動(dòng)組織成員間互利性的配合和寫作（張婷，2011）。肯尼斯?紐頓認(rèn)為，社會(huì)資本主要是與公民的信任、互惠和合作有關(guān)的一系列態(tài)度和價(jià)值觀構(gòu)成的，是社會(huì)和政治文化的主要表現(xiàn)，社會(huì)資本的主要特征體現(xiàn)在那些將朋友、家庭、社區(qū)、工作及公私生活的聯(lián)系起來的人格性網(wǎng)絡(luò)，包括非正式群體和正式組織（黃曉波，2006）。Coleman（1990）和Spagnolo（1999）也提出過社會(huì)資本強(qiáng)化了信任的普遍程度，即信任是社會(huì)活動(dòng)的均衡結(jié)果，客觀上促進(jìn)了人們的相互合作。通過文獻(xiàn)查閱發(fā)現(xiàn)，國內(nèi)學(xué)者主要從網(wǎng)絡(luò)或者信任方面解釋中小企業(yè)的民間借貸行為。在社區(qū)內(nèi)的非正規(guī)金融組織，其具有一個(gè)極其重要的特征是，他形成于彼此較為熟悉的人群內(nèi)部，也就是說，非正規(guī)金融是嵌入于某種社會(huì)網(wǎng)絡(luò)或者社會(huì)紐帶之中的。從社會(huì)資本的網(wǎng)絡(luò)理論可以發(fā)現(xiàn)，網(wǎng)絡(luò)的關(guān)鍵特征在于它的可達(dá)成性及網(wǎng)絡(luò)中各結(jié)點(diǎn)之間的緊密程度。如果行動(dòng)者能夠彼此接觸相互聯(lián)系，交流資源，網(wǎng)絡(luò)則可有達(dá)成性。網(wǎng)絡(luò)的可達(dá)成性事產(chǎn)生網(wǎng)絡(luò)內(nèi)聚力首要的結(jié)構(gòu)性條件。這種內(nèi)聚力的結(jié)構(gòu)性條件只靠自身并不足以產(chǎn)生信任，他除了要求行動(dòng)者必須建構(gòu)一種持久和相對(duì)較強(qiáng)的鏈接和配置之外，還必須具備的條件就是情感，情感是粘合劑，建立并維持行為主體間的各種聯(lián)結(jié)和配置，以防止網(wǎng)絡(luò)的過度分散和破裂。布勞也認(rèn)為，行為主體間的互動(dòng)就越頻繁，由這樣的互動(dòng)產(chǎn)生的情感越積極，關(guān)系性凝聚力的水平越高，從而便會(huì)產(chǎn)生義務(wù)性的行為（王麗娜，2006）。民間借貸，尤其是個(gè)人性質(zhì)的民間借貸，往往是在這樣一個(gè)親緣關(guān)系的網(wǎng)絡(luò)中，憑借著對(duì)借款人情感上的信任，將自己手頭上的閑散資金借貸給他人（林聲，2008）。在筆者的老家福建泉州，這樣的民間借貸也屢見不鮮，通過中間人介紹，筆者對(duì)一名長期從事私人借貸的人士進(jìn)行了電話采訪，經(jīng)他介紹，進(jìn)入這行業(yè)的人，一開始都是憑借著熟人的介紹，選擇借、貸款人，貸款人愿意將資金借給借款人，除了獲得比銀行利息更高的利率外，交易成功的因素取決于對(duì)借款人情感上的信任，并且在借貸關(guān)系發(fā)生后，要隨時(shí)地跟蹤借款人的資金流向，一旦發(fā)現(xiàn)貸款人有不良舉動(dòng)或是對(duì)其產(chǎn)生不信任感后，他們之間的情感聯(lián)系將會(huì)破裂，最終導(dǎo)致終止這樣的借貸行為。民間借貸在中國能夠紅火發(fā)展，中國血親的傳統(tǒng)文化功不可沒。他雖然為民間的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，但同樣也必須遵循具有傳統(tǒng)特征的行為規(guī)范直至民法通則等法律法規(guī)。傳統(tǒng)的民間借貸往往發(fā)生在親人、朋友之間，因而其信任鏈條不會(huì)太長，同一筆借貸中參與人數(shù)和參與規(guī)模也不會(huì)太大。通過朋友、親戚的介紹，一些民間借貸組織對(duì)個(gè)人或企業(yè)的背景環(huán)境極為熟悉，加之發(fā)放貸款手續(xù)簡單方便，很少需要抵押和擔(dān)保，民間借貸便受到廣大民眾的歡迎并得以延續(xù)。

其次，從經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度看，要形成民間借貸，離不開行兩個(gè)條件、民間借貸的供給雙方及當(dāng)前市場上存在的借貸機(jī)制。第一，從民間借貸的供給雙方看，正規(guī)的金融機(jī)構(gòu)（只要是國有商業(yè)銀行）對(duì)非公有制經(jīng)濟(jì)的資金支持力度和非公有制經(jīng)濟(jì)強(qiáng)烈的資金需求之間不相吻合。由于中國的流動(dòng)性資本過剩的背景，出于對(duì)信貸資金“安全性、流動(dòng)性、效益型”的考慮，各商業(yè)銀行普遍對(duì)基層金融機(jī)構(gòu)的信貸投放加以限制，實(shí)行“高門檻”的信貸政策，這首當(dāng)其沖的是提高對(duì)中小企業(yè)、農(nóng)村地區(qū)的信貸準(zhǔn)入門檻（林聲，2008；馬中杰、楊得芳、李玉霖，2007）。面對(duì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展與產(chǎn)業(yè)需求增大，部分企業(yè)擁有良好的發(fā)展前景，卻面臨著資金流動(dòng)緊張的局面。我國長期計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制下所形成的金融制度，使得國家控制了大部分的金融資金，金融資源也相應(yīng)地分配給了國有企業(yè)、三資企業(yè)，惠及私營企業(yè)和個(gè)體工商戶則少之又少。近年來，一些國有商業(yè)銀行實(shí)行了嚴(yán)格的評(píng)級(jí)授信制度，貸款支持的重點(diǎn)轉(zhuǎn)變?yōu)椤八闹亍焙汀叭蟆保粗攸c(diǎn)區(qū)域、重點(diǎn)行業(yè)、重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)、重點(diǎn)客戶和大企業(yè)、大行業(yè)、大項(xiàng)目。同時(shí)實(shí)行了“雙小退出”的政策，即從小企業(yè)貸款和小額貸款退出（鄭俠，2008）。而出于供給方的民間借貸組織與個(gè)人，擁有較多的閑置資金，但缺少投資渠道，為民間的融資活動(dòng)提供了資金來源（毛金明，2005）。可以這樣說，是國家金融機(jī)構(gòu)對(duì)小型企業(yè)、個(gè)人的不信任感，使民間借貸行業(yè)一枝獨(dú)秀、茁壯成長。

第三，從當(dāng)前市場上存在的借貸機(jī)制看，我國缺少正規(guī)的民間融資服務(wù)體系，即官方的正規(guī)金融機(jī)構(gòu)為民間借貸提供的相關(guān)服務(wù)很少。由此產(chǎn)生了許多為民間借貸雙方提供相關(guān)資金融通服務(wù)的中介，這些民間借貸中介和民間借貸的供求雙方一起構(gòu)成了民間借貸體系，促進(jìn)了民間借貸的發(fā)展。筆者電話采訪了解到，在民間，尤其是一些農(nóng)村地區(qū)，類似的民間借貸中介數(shù)量不少，盡管他們沒有在法律上得到合法的身份地位，但由于長期建立的信任關(guān)系使其能在借貸領(lǐng)域獲得了相應(yīng)的支持，從而維系了行業(yè)的發(fā)展鏈條。在一些農(nóng)村地區(qū)，正規(guī)的金融機(jī)構(gòu)支農(nóng)力度不足，“存多貸少”的現(xiàn)象十分普遍，資金“外流”的趨勢較為嚴(yán)重，而這些資金，極大一部分是投入于民間借貸市場中（林聲，2008）。民間借貸主要為非公有制經(jīng)濟(jì)特別是民間經(jīng)濟(jì)服務(wù)，彌補(bǔ)了正規(guī)金融機(jī)構(gòu)主要為國有經(jīng)濟(jì)服務(wù)的缺陷，其資金主要流向民間中小企業(yè)、個(gè)體戶和農(nóng)戶，彌補(bǔ)了正規(guī)借貸的不足之處。

除此之外，銀行存款利率持續(xù)走低，民間資金積極尋找投資渠道，中小企業(yè)及“三農(nóng)”的資金需求具有“急、少、快”的特點(diǎn)，為民間借貸活躍創(chuàng)造了條件。鑒于本文采取“社會(huì)資本中信任與網(wǎng)絡(luò)的視角”，在這方面就不做過多的闡述。

民間借貸作為民間融資的一種方式，民間資本作為社會(huì)資本的一種，對(duì)國民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展起著十分重要的積極作用。一是民間融資緩解了中小企業(yè)融資難的局面，促進(jìn)中小企業(yè)的發(fā)展，為其發(fā)展提供了重要的資金來源，滿足了中小企業(yè)和農(nóng)村新興特色產(chǎn)業(yè)發(fā)展初期的資金需求，充分利用社會(huì)閑散資金為民間資金提供方便、快捷的投資渠道，擴(kuò)展了經(jīng)濟(jì)增長空間，提高了資金使用率，實(shí)現(xiàn)了資金的優(yōu)化配置（尤元旭，2010；馬中杰、楊得芳、李玉霖，2007）。在這里，必須強(qiáng)調(diào)的一點(diǎn)是民間借貸解決了農(nóng)村市場對(duì)資金的大量需求的問題。眾所周知，我國大部分農(nóng)村生產(chǎn)組織的特點(diǎn)為勞動(dòng)生產(chǎn)率低，經(jīng)營規(guī)模小，利潤收入少，抵抗不可抗力自然災(zāi)害風(fēng)險(xiǎn)的能力不高，加之農(nóng)副產(chǎn)品容易腐爛變質(zhì)的原因，農(nóng)民極易陷入入不敷出的困局。在正規(guī)途徑無法滿足農(nóng)民資金需求的情況下，民間借貸應(yīng)運(yùn)而生，為農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展注入了新的活力。同時(shí)，民間借貸所具備的信息優(yōu)勢，可以使放款者在小范圍內(nèi)深入地對(duì)投資項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)大小、潛在的發(fā)展前景和貸款人的信用狀況進(jìn)行綜合分析，并選擇一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)和收益相對(duì)合理的項(xiàng)目給予資金支持，這就創(chuàng)造了更大的社會(huì)財(cái)富，從現(xiàn)實(shí)生活中論證了社會(huì)資本理論中的“信任”原則。二是民間借貸與正規(guī)借貸相輔相成，在一定程度上彌補(bǔ)了正規(guī)借貸的不足（毛金明，2005）。民間借貸在貸款涉及的范圍、金額、利率的協(xié)商及方便程度等方面顯示出了獨(dú)特的優(yōu)勢。與正規(guī)借貸相比，民間借貸的運(yùn)作效率更高，交易方式更為靈活，手續(xù)更簡便，信息更加對(duì)稱，交易成本更低，促進(jìn)了自身的發(fā)展，同時(shí)也給正規(guī)借貸造成競爭壓力，促使正規(guī)借貸機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)變工作職能，提高服務(wù)質(zhì)量和工作效率。

然而，盡管民間借貸的發(fā)展勢頭十分強(qiáng)勁，但浙江民間借貸引發(fā)的一系列小企業(yè)倒閉、捐款而逃的事件必須引起人們高度關(guān)注。民間借貸發(fā)展存在以下幾個(gè)障礙：一是信用體制障礙，即市場經(jīng)濟(jì)主體的自身信用不足，信用擔(dān)保體系存在著結(jié)構(gòu)性缺陷。現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)不僅僅是商品經(jīng)濟(jì)、法制經(jīng)濟(jì)，也是一種信用經(jīng)濟(jì)（周鋒、鄒曉明，2010）。正規(guī)金融機(jī)構(gòu)提高對(duì)中小企業(yè)的貸款“門檻”，部分原因是其自身規(guī)模小、競爭能力相對(duì)較弱、自有資金不足、銀行融資不易、市場信息不暢、人才缺乏等先天不足，使得信用缺失行為更為嚴(yán)重。一些中小企業(yè)的詐騙行為引發(fā)的一系列信用問題，不僅影響了企業(yè)自身的發(fā)展，而且嚴(yán)重?cái)_亂了市場秩序，不利于社會(huì)主義經(jīng)濟(jì)的建設(shè)。正如前文所述，在個(gè)人的借貸中，借款人一方面必須經(jīng)過對(duì)貸款人的信用評(píng)估后才將資金借出，另一方面也因?yàn)樾湃螜C(jī)制的不完善，必須得隨時(shí)跟蹤貸款人的資金流動(dòng)取向，以防貸款者“攜款潛逃”。從這個(gè)角度看，信任是借貸行為的主要影響因素，人們通過“信任”的橋梁發(fā)生借貸行為，又因?yàn)椤靶湃巍睒蛄旱牡顾K止這種行為。二是法律性缺陷。由于國家法律未能明文規(guī)定民間借貸在金融體系中得作用，致使其不能光明正大地開展業(yè)務(wù)，這在一定程度上制約了民間借貸的規(guī)范行為。民間借貸又往往是自發(fā)形成的，存在高利貸的嫌疑，政府缺乏相當(dāng)手段來約束和規(guī)范，由此引發(fā)一系列嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)糾紛和社會(huì)問題。同時(shí)，國家缺少相關(guān)法律對(duì)民間借貸雙方的合法利益進(jìn)行保護(hù)，一旦借款方失信，貸款方將很難挽回經(jīng)濟(jì)損失。浙江省民間借貸導(dǎo)致企業(yè)倒閉的事件引發(fā)一系列的社會(huì)矛盾就是典型的教訓(xùn)。三是監(jiān)管。由于對(duì)民間借貸監(jiān)管的相關(guān)制度和法律法規(guī)的缺乏，監(jiān)管技術(shù)不夠先進(jìn)，金融監(jiān)管對(duì)民間借貸的市場準(zhǔn)入、經(jīng)營活動(dòng)及市場推出等監(jiān)督管理調(diào)控力度不夠，無法及時(shí)獲取民間借貸的真正活動(dòng)情況和準(zhǔn)確的數(shù)據(jù)資料。

民間借貸出現(xiàn)浙江溫州企業(yè)倒閉的困境，對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展必將相應(yīng)地產(chǎn)生了一系列消極影響。具體表現(xiàn)在：第一，民間借貸在一定程度上會(huì)削弱國家的貨幣政策執(zhí)行力度，過多的資金流入民間市場，降低國家的宏觀調(diào)控力度；民間借貸交易的隱蔽性又導(dǎo)致有關(guān)民間組織活動(dòng)的稅收無法及時(shí)征繳，造成國家稅收流失，損害正規(guī)金融部門的利益，影響國家的貨幣政策執(zhí)行（陳蕾燕，2007）。第二，民間借貸加劇正規(guī)金融組織信貸的風(fēng)險(xiǎn)，由于其風(fēng)險(xiǎn)危害性大，同時(shí)基于社會(huì)資本中“信任”的影響，容易導(dǎo)致信用危機(jī)，在一定程度上加重了企業(yè)和個(gè)人的負(fù)擔(dān)，債權(quán)人權(quán)益得不到保障，從而危害社會(huì)安全。

現(xiàn)階段，民間借貸這棵幼苗已經(jīng)深入扎根于社會(huì)經(jīng)濟(jì)生活德沃土之中，尤其是在我國沿海經(jīng)濟(jì)較發(fā)達(dá)的地區(qū)，民間借貸在融資方面發(fā)揮著不可替代的作用。而高利率的民間借貸對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展必將產(chǎn)生極其復(fù)雜的負(fù)面影響。它是一把雙刃劍，具有兩面性。可見，對(duì)于民間借貸的影響，我們應(yīng)該持一分為二的辯證態(tài)度，既不能全盤肯定，也不可全盤否認(rèn)。筆者在研究民間借貸的出路時(shí)，有針對(duì)性地提出以下幾條具體的對(duì)策。

第一，從企業(yè)角度而言，應(yīng)該大力提升民營企業(yè)素質(zhì)，增強(qiáng)融資能力，尤其是目前處于貸款門檻之外的中小型企業(yè)，應(yīng)該努力推進(jìn)其生產(chǎn)經(jīng)營模式的轉(zhuǎn)型升級(jí)，拓寬其直接融資的渠道（馬中杰、楊得芳、李玉霖，2007；周鋒、鄒曉明，2010）。許多中小企業(yè)存在管理不規(guī)范、財(cái)務(wù)制度不健全、財(cái)務(wù)信息不真實(shí)等問題，應(yīng)采取完善治理結(jié)構(gòu)、健全各項(xiàng)規(guī)章制度、強(qiáng)化財(cái)務(wù)管理、保證會(huì)計(jì)信息真實(shí)性和合理性等措施，從根本上提升企業(yè)信用度，以此贏得金融機(jī)構(gòu)的信任和支持。從更微觀的角度來看，應(yīng)延伸為提高個(gè)人的信用水平，增強(qiáng)企業(yè)與企業(yè)、企業(yè)與個(gè)人和個(gè)人與個(gè)人之間的信用。在市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，信用是進(jìn)行市場經(jīng)濟(jì)交易的極其重要的因素，信用是一種財(cái)富，也是一種資源。只有從根本上提高企業(yè)的信用水平，才能提高包括民間借貸和金融借貸在內(nèi)的融資能力。從社會(huì)資本的角度而言，社會(huì)信用體系除了需要法律法規(guī)來規(guī)范，更需要有信用文化的支撐，需要培養(yǎng)社會(huì)主體信用理念來維系。企業(yè)必須加強(qiáng)培育經(jīng)濟(jì)發(fā)展的信用文化，加強(qiáng)信用觀念和信用意識(shí)教育，把依法誠信經(jīng)營作為企業(yè)生存發(fā)展的奠基石。

第二，對(duì)政府角度而言，應(yīng)加強(qiáng)對(duì)民營企業(yè)的政策扶持力度，完善企業(yè)信用擔(dān)保系統(tǒng)，完善民間資本的法律規(guī)范。通過加強(qiáng)政策引導(dǎo)，鼓勵(lì)金融創(chuàng)新，將民間金融納入金融監(jiān)管體系，促進(jìn)社會(huì)資金融通，強(qiáng)化社會(huì)監(jiān)管約束機(jī)制，建立健全國家的相應(yīng)法律、法規(guī)，來規(guī)范融資行為（董俊峰，2010，齊美東、王蓮芬，2004）。市場經(jīng)濟(jì)客觀上是建立在法制上的誠信經(jīng)濟(jì)，沒有法制就不能構(gòu)建一個(gè)有效地社會(huì)信用體系。天下熙熙，皆為利往。無論是企業(yè)或是個(gè)人借貸行為，都不可避免地追求著自身利益最大化，這無可厚非。但我個(gè)人認(rèn)為，唯有立法制度和監(jiān)管手段，才足以規(guī)范市場，才能最大限度地調(diào)動(dòng)市場主體的積極性。信用必須靠法制來維護(hù)，法制必須靠信用來彰顯。同時(shí)，在運(yùn)用市場和法律的手段的基礎(chǔ)上，完善中小企業(yè)的信用激勵(lì)和懲罰機(jī)制，才能使企業(yè)誠信制度真正發(fā)揮作用。

第三，對(duì)金融機(jī)構(gòu)角度而言，應(yīng)認(rèn)真考慮企業(yè)或個(gè)人的自身發(fā)展?fàn)顩r，加大其對(duì)企業(yè)的扶持力度，提高自身的管理水平，發(fā)展適合小型的金融機(jī)構(gòu)，改進(jìn)與創(chuàng)新貸款服務(wù)方式（毛金明，2005）。比如，推行銀行自主貸款，推進(jìn)利率市場化進(jìn)程，積極開展個(gè)人委托貸款業(yè)務(wù)，促進(jìn)中小企業(yè)及個(gè)人的融資走上健康的發(fā)展道路。

綜上所述，民間借貸是我國社會(huì)自發(fā)生長起來的融資形式，是正規(guī)金融機(jī)構(gòu)不能滿足民間融資的需要產(chǎn)生的，是我國非公有制經(jīng)濟(jì)的有益補(bǔ)充。民間借貸作為一種社會(huì)資本的融資方式，其存在具有充分的必要性，并將會(huì)不斷地發(fā)展下去，但民間借貸目前暴露出的許多問題，令人深思。為此，政府應(yīng)高度重視、積極引導(dǎo)、大力發(fā)展民間借貸行為，在國家完善法制和加強(qiáng)管理的基礎(chǔ)上，揚(yáng)長避短，促進(jìn)民間借貸的良性發(fā)展。從信任和網(wǎng)絡(luò)的社會(huì)資本視角，只有充分發(fā)揮民間資本的積極作用，克服其現(xiàn)存的消極影響，化解金融體系存在的風(fēng)險(xiǎn)，才能有利于信用經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，為經(jīng)濟(jì)社會(huì)的可持續(xù)發(fā)展奠定基礎(chǔ)。

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第2篇

[關(guān)鍵詞]民間借貸；利率；市民社會(huì)

中圖分類號(hào)：D923.3 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1008-410X（2013）04-0069-07

從學(xué)理上講，民間借貸是指出借人將一定數(shù)量的現(xiàn)金或?qū)嵨锝桓督栌萌苏加谢蚴褂茫笳咴谝欢ㄆ谙迌?nèi)應(yīng)返還同等數(shù)量的現(xiàn)金或同質(zhì)的實(shí)物的協(xié)議[1]（P1416）。民間借貸作為一種合法的財(cái)產(chǎn)增值和流轉(zhuǎn)制度，是民事法律行為制度在財(cái)產(chǎn)流轉(zhuǎn)領(lǐng)域中的微觀顯現(xiàn)。從理論上來講，民間借貸行為應(yīng)與民事法律行為的各項(xiàng)邏輯構(gòu)成要素相一致。然，目前我國民間借貸制度卻存在諸多問題。首先，就民間借貸概念本身而言，并非規(guī)范化的法律概念，我國立法也并未采納，這就使得其容易與非法吸收公眾存款罪相混淆。其次，我國立法對(duì)高利貸的性質(zhì)也未明確界定，導(dǎo)致實(shí)踐中處理相關(guān)案件時(shí)出現(xiàn)法律適用上的空白。最后，由于受國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)環(huán)境的作用，我國大批中小企業(yè)急需資金，但法律又明文禁止企業(yè)間相互借貸，加之中小企業(yè)經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)薄弱，無法滿足正規(guī)金融所需之擔(dān)保，使得中小企業(yè)被迫求助于民間資本，進(jìn)而加劇了民間借貸運(yùn)行的風(fēng)險(xiǎn)。可見，民間借貸本身就是一個(gè)充滿矛盾的制度。如何使民間借貸這一合法的財(cái)產(chǎn)流轉(zhuǎn)與增值制度發(fā)揮應(yīng)有的制度效用，如何有效解決企業(yè)間的融資問題，如何保護(hù)民事主體基本的融資自由而又不被公法范疇中的非法吸收公眾存款罪抑或集資詐騙罪所侵蝕等，將成為亟須解決的問題。

一、民間借貸運(yùn)行桎梏分析

“吳英案”使民間借貸在學(xué)界的討論驟然升溫。由于民間借貸形式的簡單性，導(dǎo)致權(quán)利救濟(jì)上困難重重；由于資金流動(dòng)規(guī)模的巨大性和不易監(jiān)管性，使得國家宏觀調(diào)控力不從心；由于國家正規(guī)金融體系的不完善性，導(dǎo)致中小企業(yè)獲取貸款出現(xiàn)瓶頸。在探尋民間借貸穩(wěn)健運(yùn)行的良策之前，應(yīng)首先對(duì)民間借貸運(yùn)行中風(fēng)險(xiǎn)頻發(fā)的原因予以檢視。

（一）理論研究桎梏

理論研究的目的和意義在于指導(dǎo)實(shí)踐的良性運(yùn)行。馬克思早在1845年就提出，實(shí)踐是檢驗(yàn)真理正確與否的唯一標(biāo)準(zhǔn)。民間借貸理論研究的正確與否應(yīng)得到實(shí)踐的檢驗(yàn)，否則將成為制度運(yùn)行的先天屏障。從目前實(shí)踐對(duì)理論的反饋來看，民間借貸的理論研究中存在諸多疏漏，對(duì)此，筆者擬掘取民間借貸法律關(guān)系中的兩個(gè)片斷以作例證。

1.民間借貸概念構(gòu)成之邏輯缺陷

對(duì)于“民間借貸”，目前學(xué)界雖有論述并存在廣狹之別，但“民間借貸”這一概念，我國法律文獻(xiàn)中始終沒有出現(xiàn)過①，在我國的立法上也沒有被正式采用。“民間借貸”最早出現(xiàn)在1999年最高人民法院公布的《最高人民法院關(guān)于如何確認(rèn)公民與企業(yè)之間借貸行為效力問題的批復(fù)》中。學(xué)術(shù)界和實(shí)務(wù)界之所以稱之為“民間借貸”，是由于我國的金融機(jī)構(gòu)（主要是銀行）以前先是國營、后是國有或國有控股，都具有“官方”因素，從而產(chǎn)生了與之相對(duì)的“民間借貸”概念。單就目前對(duì)民間借貸制度中權(quán)利義務(wù)的配置來看，也是借用“借貸合同”之內(nèi)容，對(duì)民間借貸本身并未形成自身的邏輯概念體系。可見，“民間借貸”本身并不是一個(gè)規(guī)范的法律概念，因?yàn)橐?guī)范的法律概念需歷經(jīng)學(xué)術(shù)洗練之后方能出現(xiàn)[2]。所以，“民間借貸”要成為規(guī)范化的法律術(shù)語必須經(jīng)過學(xué)術(shù)洗練，這樣才能成為一個(gè)十分精致的法律概念。這也意味著關(guān)于民間借貸這一法律制度內(nèi)在的各項(xiàng)邏輯構(gòu)成要素――主體、客體、權(quán)利、義務(wù)等――也都要經(jīng)過學(xué)術(shù)洗練、經(jīng)過充分論證，是表征特別法律意義、應(yīng)具有明確的性質(zhì)定位和概念指向的，而不是像目前這樣僅作為一種模糊的言辭表述。

正是此種概念的非規(guī)范性，導(dǎo)致在實(shí)踐中民間借貸極易與刑事公法領(lǐng)域的非法吸收公眾存款罪相混同。這一點(diǎn)在目前的司法實(shí)踐中已經(jīng)普遍存在。例如，對(duì)于非法吸收公眾存款罪刑法雖有較為詳細(xì)的規(guī)定，但筆者經(jīng)過查閱刑法相關(guān)資料后認(rèn)為，兩者只能在宏觀的角度上作出兩點(diǎn)區(qū)別。一是兩者調(diào)整的法律關(guān)系不同。非法吸收公眾存款罪主要是對(duì)國家存款管理秩序的侵害[3]（P454）。刑法對(duì)非法吸收公眾存款行為予以打擊，旨在維護(hù)國家正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的利益。而民間借貸調(diào)整的是平等主體間的財(cái)產(chǎn)流轉(zhuǎn)和歸屬關(guān)系。兩者調(diào)整的內(nèi)容屬性上是存在公與私的不同的。二是兩者制度設(shè)計(jì)的出發(fā)點(diǎn)不同。非法吸收公眾存款罪以權(quán)力為基點(diǎn)，旨在維護(hù)政治國家的利益；而民間借貸則以權(quán)利為邏輯起點(diǎn)，旨在維護(hù)市民主體的權(quán)利，以實(shí)現(xiàn)主體的人格的存在。

但從實(shí)踐角度而言，民間借貸和非法吸收公眾存款罪根本無從區(qū)分。因?yàn)閺奈覈壳暗牧⒎矗耖g借貸和非法吸收公眾存款罪的概念架構(gòu)是完全相同的，具體表現(xiàn)在三個(gè)方面。一是從國務(wù)院1998年頒布的《非法金融機(jī)構(gòu)和非法金融業(yè)務(wù)活動(dòng)取締辦法》第四條第二款規(guī)定來看，非法吸收公眾存款罪與民間借貸概念實(shí)質(zhì)所指是完全相同的，其區(qū)別僅在各自使用的語言表述不同而已（如都是未經(jīng)中國人民銀行批準(zhǔn)的融資行為，都是針對(duì)社會(huì)不特定對(duì)象的都是出具憑證的，都承諾還本付息等）。二是非法吸收公眾存款罪中的構(gòu)罪要件之“公眾”概念本身的模糊性。非法吸收公眾存款罪以向“不特定的多數(shù)人（公眾）”吸收存款為構(gòu)罪要件，但對(duì)“公眾”概念本身卻并未明確界定。公眾是指大多數(shù)人[3]（P455），對(duì)此刑法界無爭議。但對(duì)公眾具體的概念指向，刑法界卻存在諸多說法。如有學(xué)者對(duì)其從“相對(duì)范圍”意義上來界定[3]（P455），也有學(xué)者以“出資者與吸收者之間的關(guān)系”來界定[4]（P686-687）。但這種模糊性使得非法吸收公眾存款罪與民間借貸中的債務(wù)人同時(shí)向多個(gè)債權(quán)人舉債的情形無法區(qū)分。三是非法吸收公眾存款罪中以“擾亂金融秩序的行為”為此罪客觀方面的構(gòu)成要件，但此罪客觀方面本身描述的內(nèi)容也具有模糊性，這是有違刑法之罪刑法定之基本價(jià)值理念的。由于上述原因，使得在實(shí)踐中認(rèn)定非法吸收公眾存款罪時(shí)，其立案標(biāo)準(zhǔn)則傾向于戶數(shù)、向社會(huì)大眾吸收的數(shù)額以及造成的直接經(jīng)濟(jì)損失等。這就導(dǎo)致民間借貸本身已經(jīng)成為潛在的非法吸收公眾存款罪了。

簡言之，在市場經(jīng)濟(jì)條件下，我國的民事主體面臨著兩難境地：一邊是體現(xiàn)意思自治的民事基本法，一邊是公權(quán)力以“擾亂金融秩序”為由限制市民意思自治的刑事基本法。這種概念自身的邏輯缺陷導(dǎo)致了這種兩難的選擇，從而使得民間借貸從產(chǎn)生到運(yùn)行的全過程都處于一種模糊與不確定的狀態(tài)之中，最終民間借貸在實(shí)踐運(yùn)行中風(fēng)險(xiǎn)頻發(fā)就不言而喻了。

2.利率條款規(guī)定的缺漏

《合同法》第211條、《最高人民法院關(guān)于人民法院審理借貸案件的若干意見》第6條規(guī)定，自然人之間的借貸最高不得超過銀行同類貸款利率的四倍（包含利率本數(shù)）；超出此限度的，超出部分的利息不予保護(hù)。此法律規(guī)范設(shè)置的初衷是為打擊高利貸。但由于市民社會(huì)私法自治性，導(dǎo)致民事主體之間的借貸并不能為正規(guī)金融機(jī)構(gòu)有效監(jiān)管。加之我國對(duì)利率性質(zhì)的片面認(rèn)識(shí)與定位，導(dǎo)致此條法律規(guī)范在我國封閉的市民社會(huì)環(huán)境下，也不過成為“毫無作為行為規(guī)范與裁判規(guī)范之可能性的條文――僵尸法條――而已。”[5]利率條款的缺漏具體表現(xiàn)在三點(diǎn)。

第一，利率性質(zhì)定位上的片面性。在民間借貸這一法律關(guān)系中，市民主體間天然的財(cái)產(chǎn)占有不平等是借貸得以發(fā)生的根本原因。但在這一財(cái)產(chǎn)流轉(zhuǎn)過程中，民事主體趨利避害的財(cái)產(chǎn)性人格使得財(cái)產(chǎn)的安全與增值成為其首要之考量，作為對(duì)出借人成本風(fēng)險(xiǎn)之補(bǔ)償?shù)睦⒁簿蛻?yīng)運(yùn)而生了。進(jìn)一步講，利息是財(cái)產(chǎn)所有權(quán)人之所有權(quán)、收益權(quán)能的基本展現(xiàn)，即此時(shí)利息只是市民社會(huì)下民事主體基本權(quán)利的邏輯延伸。但隨著近代民法本位的嬗變，社會(huì)本位立法成為民法的邏輯起點(diǎn)，強(qiáng)調(diào)民法對(duì)社會(huì)公眾福祉予以關(guān)注。所以，民法社會(huì)本位就為政治國家進(jìn)入市民社會(huì)并保護(hù)市民社會(huì)安全提供了正當(dāng)性理論依據(jù)。具體表現(xiàn)在民間借貸領(lǐng)域，則以“法律父愛主義”的利率立法模式對(duì)民間借貸中雙方當(dāng)事人的意思自治作出矯正。可見，民間借貸法律關(guān)系中的利率本身在性質(zhì)上經(jīng)歷了兩次嬗變――由純粹的市民主體基本權(quán)利邏輯之展開，到不僅是雙方當(dāng)事人意思自治的基本體現(xiàn)、也是政治國家調(diào)控經(jīng)濟(jì)的工具之轉(zhuǎn)變。然而，在我國當(dāng)下民間借貸利率的法律規(guī)定中，僅僅片面地認(rèn)為超出最高上限的利率不受保護(hù)，僅看到了利率所肩負(fù)的政治國家之職能，卻未能認(rèn)識(shí)到利率同時(shí)也是民事主體意思自治之體現(xiàn)。

第二，利率機(jī)制作用方式上的局限性。經(jīng)過上述分析可見，利率的雙重職能實(shí)質(zhì)轉(zhuǎn)變?yōu)檎螄覍?duì)市民社會(huì)的干預(yù)，而在具體的民間借貸法律關(guān)系中，這種干預(yù)存在的方式是微觀的。我國目前規(guī)范民間借貸的利率采取“雙線”、“則”制度，意即中國人民銀行根據(jù)我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r及資金流通情況制定基準(zhǔn)利率；商業(yè)銀行根據(jù)中國人民銀行之規(guī)定可在一定范圍內(nèi)浮動(dòng)相應(yīng)百分點(diǎn)。所謂“則”，即在利率的適用上進(jìn)行二元化區(qū)分，針對(duì)正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的借貸，必須嚴(yán)格按照中國人民銀行所規(guī)定的同期利率標(biāo)準(zhǔn)，否則屬于高利貸；但對(duì)于民間借貸則允許利率適當(dāng)超出中國人民銀行所規(guī)定的同期貸款利率而達(dá)到該同期貸款利率四倍，超過四倍時(shí)才屬于高利貸[6]。

相比我國靜態(tài)的利率管制機(jī)制，國外主要有三種利率機(jī)制模式：一是與我國基本相同，實(shí)行固定利率機(jī)制的美國；二是適用浮動(dòng)利率機(jī)制，由法官結(jié)合社會(huì)實(shí)踐以自由裁量的德國、奧地利、英國等國；三是可謂對(duì)前述兩種折中處理的立法模式[7]。美國對(duì)于超過最高利率上限的處理模式是從民事制裁最終過渡到刑事打擊，而我國法律僅規(guī)定超過四倍利率之后不予保護(hù)；德國、英國的浮動(dòng)利率機(jī)制，則充分發(fā)揮了法官造法的功能，更切合實(shí)際。可見，我國對(duì)利率的作用只簡單地定位于四倍標(biāo)準(zhǔn)，并未考慮到社會(huì)實(shí)際情況的多元性，并且現(xiàn)行立法規(guī)定也并不能解決實(shí)踐中將高額利息部分寫成另外的借款、作為居間費(fèi)、擔(dān)保費(fèi)的一部分的做法。這樣，利率規(guī)范本身就陷入了非功能的狀態(tài)。

第三，對(duì)超過法定最高部分利息性質(zhì)定位上的模糊性。目前我國對(duì)利率的顯性規(guī)定見于《合同法》與《最高人民法院關(guān)于人民法院審理借貸案件的若干意見》的規(guī)定，但由于我國對(duì)超過最高限額利息的性質(zhì)并未言明其效力狀態(tài)，使得學(xué)界對(duì)此爭論不斷：如邱興隆認(rèn)為，我國法律僅表明超過部分不予保護(hù)，但對(duì)超過最高上限部分的性質(zhì)并未進(jìn)行明確定性，而按契約自由之理論，利息是當(dāng)事人意思之體現(xiàn)，理應(yīng)受到尊重，同時(shí)這也是市場經(jīng)濟(jì)條件下資源優(yōu)化配置的結(jié)果[6]；也有學(xué)者通過對(duì)國外立法例進(jìn)行考察，認(rèn)為我國現(xiàn)階段需借鑒國外立法模式設(shè)置一個(gè)利率上限，作為政治國家介入的標(biāo)志[8]。因?yàn)闊o論是古代蘇美爾法律中對(duì)借貸利息的規(guī)定――利率以年為準(zhǔn)，最低15%，最高33%[9]（P26-27），還是當(dāng)代世界各國及一些地區(qū)關(guān)于民間借貸的立法規(guī)定[8]，抑或是在我國歷史上，都曾對(duì)超過最高利率上限的性質(zhì)進(jìn)行了明確的界定[7]。然而，目前我國立法不僅模糊，且未言明利率條款之性質(zhì)，這就不僅導(dǎo)致了司法裁判的多元化，而且無形中更進(jìn)一步促使了民間借貸的畸形發(fā)展。

（二）實(shí)踐運(yùn)行困境

民間借貸之所以在實(shí)踐運(yùn)行中風(fēng)險(xiǎn)頻發(fā)，究其原因來自于市場經(jīng)濟(jì)條件下制度本身的局限性及巨大利益的刺激與誘惑，當(dāng)然這也是人性之基本表現(xiàn)。當(dāng)巨額利益的誘惑使市民主體的理性人成分不斷地被侵蝕、從而不斷地進(jìn)入市場投機(jī)時(shí)，也導(dǎo)致了民間借貸在運(yùn)行中障礙重重。民間借貸在實(shí)踐運(yùn)行中的制約性因素非常多，而目前影響我國民間借貸發(fā)展的實(shí)踐性因素主要有兩點(diǎn)。

1.制度的疏漏使部分民事主體被迫性選擇

在民間借貸的運(yùn)行中，目前立法所確定的制度存在諸多疏漏，從宏觀角度可以將其分為兩個(gè)方面，即制度的局限與制度的非合理性。制度的局限表現(xiàn)為壟斷，即我國目前在金融體制上實(shí)行正規(guī)金融壟斷。在具體的資金運(yùn)行中，正規(guī)金融以維護(hù)利益壟斷和資金安全為出發(fā)點(diǎn)，使資金流動(dòng)傾向于大型企業(yè)，中小企業(yè)為了生存，轉(zhuǎn)而求助資金閑置量較大的民間金融。民間金融此時(shí)難免會(huì)“乘人之危”形成高利貸，一旦資金鏈斷層就會(huì)出現(xiàn)債務(wù)不能履行之風(fēng)險(xiǎn)。我國法律又規(guī)定，超過最高額利率上限的部分法律不予保護(hù)，這一系列因素又進(jìn)一步催生了雇傭黑社會(huì)性質(zhì)組織收債。可見，制度的重重弊端使民間借貸的發(fā)展步履維艱。

除此種制度疏漏外，另一個(gè)重要原因就是制度本身設(shè)計(jì)上存在不合理。例如，我國現(xiàn)行擔(dān)保制度未能準(zhǔn)確反映中小企業(yè)的利益訴求――擔(dān)保成本較融資成本高，這使得中小企業(yè)不能運(yùn)用擔(dān)保機(jī)制獲得發(fā)展所需的資金。

2.系統(tǒng)外因素的沖擊

民間借貸制度作為一項(xiàng)基本的私法制度，不斷受到私法系統(tǒng)外因素的干擾，導(dǎo)致其制度功能的發(fā)揮遭受種種阻礙，這主要表現(xiàn)在用不同的法律規(guī)范去評(píng)判同一性質(zhì)的法律關(guān)系上。如在民間借貸的運(yùn)行中，市場主體受到巨大利益的驅(qū)使而進(jìn)行一些非理性的投資，最終因無力履行義務(wù)而被以公法訴由追究公法責(zé)任。針對(duì)此種情形，最高人民檢察院、公安部出臺(tái)了《關(guān)于刑事立案監(jiān)督有關(guān)問題的規(guī)定（試行）》，要求公權(quán)力對(duì)此嚴(yán)格審查。因?yàn)檫@是市民社會(huì)私法自治性下自己責(zé)任的基本體現(xiàn)――利益與風(fēng)險(xiǎn)并存，不能輕易動(dòng)用公權(quán)力苛處刑罰或者行政處罰，同時(shí)公權(quán)力的運(yùn)行不能因?yàn)槭袌鲋黧w帶有權(quán)力的符號(hào)而否認(rèn)平等市民交易關(guān)系中私法行為本身的屬性。

在民間借貸的運(yùn)行中，除了上述消極沖突外，還受到公權(quán)力的積極沖擊。首先必須明確，公權(quán)力是私益的最后保障，公權(quán)的目的就是維護(hù)私權(quán)，是私權(quán)的守夜人，公權(quán)力能動(dòng)地進(jìn)入私法領(lǐng)域?qū)⒃斐伤綑?quán)制度性保障的缺失。在民間借貸的實(shí)踐運(yùn)行中，若公權(quán)力對(duì)民事糾紛法律關(guān)系不嚴(yán)格審查，而以維護(hù)法的秩序、公平、正義等價(jià)值為由對(duì)私域進(jìn)行肆意踐踏，這種公權(quán)力在為秩序、公平、正義而否定私法自治效力的同時(shí)，無不是在踐踏私法本身所構(gòu)建的社會(huì)正義。“吳英案”對(duì)民間借貸的規(guī)范化運(yùn)行提出了拷問，巨額的利益誘惑之后，不僅僅是對(duì)正向制度疏漏的思考，還應(yīng)當(dāng)理性地思索市民社會(huì)中的非理本身的合理性（高額利益回報(bào)的誘惑），不能讓市場主體中的一方去為雙方的錯(cuò)誤“買單”，否則將是對(duì)市民社會(huì)自己責(zé)任原則的最大諷刺，也是對(duì)契約自由精神的徹底否定。

綜上，民間借貸之所以在運(yùn)行中風(fēng)險(xiǎn)頻頻，可以將這一原因回歸至民法最初制度架構(gòu)的邏輯起點(diǎn)上――市民社會(huì)與政治國家的關(guān)系。兩者在民間借貸這一財(cái)產(chǎn)流轉(zhuǎn)與增值的制度中介入的“度”，成為影響民間借貸發(fā)展的根本原因。因此，無論理論研究上的桎梏還是實(shí)踐運(yùn)行中的困境，都是市民社會(huì)與政治國家互相博弈的表現(xiàn)。

二、民間借貸規(guī)范化運(yùn)行對(duì)策建構(gòu)

自由喚醒民事主體的意思自治時(shí)，秩序卻“敲打著”民事主體的行為選擇；效率激起民事主體趨利的熱情時(shí)，正義卻拷問著民事主體的良知。民間借貸在自由與秩序、效率與正義的矛盾中彰顯其獨(dú)特的財(cái)產(chǎn)融通之魅力，但也顯現(xiàn)出非理性的風(fēng)險(xiǎn)與誘惑。在民間借貸問題上，“放”或“不放”爭議的焦點(diǎn)有兩方面。第一，利益能否被均分。一旦民間借貸被“松綁”，意味著銀行壟斷利益的格局被打破，這也是目前民間借貸能否被放開的決定性因素。對(duì)此，馬克思的哲學(xué)觀、國家觀已經(jīng)給出了明確的答案――國家是階級(jí)統(tǒng)治的工具，所以利益的占有當(dāng)然成為首要。第二，市民社會(huì)是否會(huì)對(duì)政治國家的安定產(chǎn)生威脅。民事主體趨利避害的財(cái)產(chǎn)性人格使得以自身利益最大化為權(quán)利的目的，在權(quán)利實(shí)現(xiàn)其目的性的同時(shí)盲目性必然開始泛濫，而利益誘惑的幾何倍數(shù)越大，造成的危害后果就會(huì)越大。所以，從理論上來講，市民社會(huì)會(huì)對(duì)政治國家造成沖擊，但這種沖擊從實(shí)踐的角度而言是概然。因?yàn)檎螄以O(shè)定民間借貸的利率上限后，一旦發(fā)現(xiàn)市民社會(huì)中民事主體的借貸行為有逾越此限者，則直接認(rèn)定其危害政治國家的安定。

通過上述分析不難發(fā)現(xiàn)，這將產(chǎn)生一個(gè)問題、兩種態(tài)勢。所謂一個(gè)問題，即對(duì)民間借貸國家基本上以壓制為主，但現(xiàn)實(shí)中民間借貸卻大量存在，政治國家并不能對(duì)其有效監(jiān)管，如何處理這一問題是民間借貸規(guī)范化運(yùn)行的關(guān)鍵。所謂兩種態(tài)勢是，其一是在私法和公法范疇中，相對(duì)性設(shè)置了民間借貸與非法吸收公眾存款罪兩種法律制度，但這兩種制度的概念架構(gòu)基本相同，導(dǎo)致區(qū)分民間借貸與非法吸收公眾存款罪時(shí)陷入一個(gè)“度”的權(quán)衡上，而目前司法解釋所確立的這個(gè)“度”本身的合理性有待考證，所以在處理民間借貸案件上也就具有隨意性的特征，最終形成了變相壓制民間借貸的態(tài)勢。其二是對(duì)于民間借貸本身的規(guī)制，我國目前將其分為三段來處理，即對(duì)民間借貸本身法律規(guī)定其合法有效；對(duì)于民間借貸衍生的高利貸及變相的高利貸采取不予法律保護(hù)的觀點(diǎn)，但并未言明其具體的效力狀態(tài)；對(duì)于民間借貸誘發(fā)的洗錢、黑社會(huì)活動(dòng)等犯罪采取刑事公法打擊，這就使民間借貸又處于不確定的態(tài)勢中。

簡言之，問題的核心是在民間借貸領(lǐng)域中，是只維護(hù)政治國家的利益，還是既要維護(hù)政治國家的利益，也要兼顧市民社會(huì)的利益。合理的做法應(yīng)該是兩者兼顧，在規(guī)制民間借貸時(shí)以市民社會(huì)的私法自治性和政治國家的有限介入相結(jié)合為制度設(shè)計(jì)的邏輯出發(fā)點(diǎn)，兩者都要有所體現(xiàn)。

（一）市民社會(huì)私法自治性的發(fā)揮

中小企業(yè)以及自然人對(duì)資本的需求，是目前解決民間借貸運(yùn)行桎梏必須正視的問題，不能僅僅通過否定其效力來解決。在解決中小企業(yè)以及自然人在市民社會(huì)下的資本融通問題時(shí)，不僅需要運(yùn)用正規(guī)金融的效用，也應(yīng)充分發(fā)揮市民社會(huì)的私法自治性，從而達(dá)到規(guī)制民間借貸的目的。

1.完善制度設(shè)計(jì)及法律體系之間的銜接

從現(xiàn)行立法來看，二元化立法導(dǎo)致民間借貸中有關(guān)司法解釋、批復(fù)等矛盾重重――不能為民間借貸的良性發(fā)展提供規(guī)范化依據(jù)[10]。因此，需打破這種二元制立法，不斷地健全和完善相關(guān)法律制度。

第3篇

到底何謂民間金融，理解角度不同，對(duì)其內(nèi)涵的概念表述也不同。姜旭朝認(rèn)為：“民間金融就是為民間經(jīng)濟(jì)融通資金的所有非公有制經(jīng)濟(jì)成分的資金運(yùn)動(dòng)。”這一界定主要是從資金服務(wù)對(duì)象角度考慮的。而美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家吉利斯以是否納入國家的金融監(jiān)管體系為標(biāo)準(zhǔn)，把民間金融定義為：“未能納入國家金融監(jiān)管體系的非正規(guī)金融機(jī)構(gòu)”。另外，還有學(xué)者從經(jīng)營權(quán)角度對(duì)其進(jìn)行界定，認(rèn)為“民間金融是由民營金融機(jī)構(gòu)提供的各種金融服務(wù)和與此相關(guān)的金融交易關(guān)系的總和”。可見，民間金融是一個(gè)綜合性的概念，從不同角度分析，自然會(huì)得出不同的結(jié)論。但是，上述對(duì)民間金融概念的表述都是將制度作為一個(gè)外生變量，即假設(shè)制度不變。事實(shí)上，我國目前的經(jīng)濟(jì)體制帶有明顯的轉(zhuǎn)型特征。在這一過程中分析民間金融，制度因素是不能不考慮的，因?yàn)橹贫鹊淖冞w對(duì)民間金融的產(chǎn)生和發(fā)展具有決定性的作用。因此，可以從制度經(jīng)濟(jì)學(xué)的視角對(duì)民間金融進(jìn)行界定：民間金融是指經(jīng)濟(jì)體制變遷過程中，經(jīng)濟(jì)主體(自然人或法人)在正規(guī)金融體制以外，進(jìn)行的合理的資金融通活動(dòng)，它的產(chǎn)生屬于需求誘致型的金融制度安排。

但需要注意的是，雖然民間金融和非正規(guī)金融有著很大的交叉，但卻屬于兩個(gè)不盡相同的范疇。民間金融只是非正規(guī)金融的一種特殊形式，而非正規(guī)金融是正規(guī)金融體系之外的補(bǔ)充。相對(duì)于其他形式的非正規(guī)金融而言，民間金融帶有更多的一般性，主要是金融管制的產(chǎn)物，是在主流金融體制之外而生的體制外金融形式。

2、我國民間金融的運(yùn)行特征

近年來，我國的民間資本在農(nóng)村經(jīng)濟(jì)、民營經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展進(jìn)程中扮演著越來越重要的角色，對(duì)民營經(jīng)濟(jì)的資金需求起到了巨大的支持作用。總體來看，呈現(xiàn)出以下幾個(gè)顯著特征：

1發(fā)展速度快，融資規(guī)模逐年擴(kuò)大。近年來，隨著市場經(jīng)濟(jì)主體的日益多元化和快速的發(fā)展，民間金融的融資規(guī)模逐年擴(kuò)大。我國的民間金融主要發(fā)源地在農(nóng)村，從1986年開始，農(nóng)村的民間借貸規(guī)模己經(jīng)超過了正規(guī)信貸規(guī)模，而且每年以19％的速度增長(何安耐，胡必亮。2008)。2005年末，央行的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)認(rèn)為，目前我國民間融資規(guī)模在1萬億元人民幣以上，民間融資規(guī)模與正規(guī)途徑融資規(guī)模之比平均達(dá)到28.07％。

2活躍程度與民營經(jīng)濟(jì)發(fā)展程度以及區(qū)域金融生態(tài)發(fā)展有關(guān)。經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)、金融生態(tài)環(huán)境較好的地區(qū)，民間借貸相對(duì)不太活躍，對(duì)正規(guī)金融的替代作用有限；商品活躍程度低、民營經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)，民間借貸相對(duì)平穩(wěn)，規(guī)模較小，利率低于全國平均水平，借貸行為集中在生活消費(fèi)領(lǐng)域；而民營經(jīng)濟(jì)較為發(fā)達(dá)、商品集散的沿海地區(qū)和中部部分省份，資金流動(dòng)性強(qiáng)，資金需求旺盛，民間借貸活躍，民間融資規(guī)模大，利率高，如湖南、山西等。

3參與范嗣和參與主體更趨廣泛化。從參與來看，民間金融融入了農(nóng)業(yè)、制造業(yè)、采掘業(yè)、房地產(chǎn)、商貿(mào)餐飲業(yè)、養(yǎng)殖業(yè)等多種行業(yè)。從參與主體來看，民間金融的借貸主體擴(kuò)大到城鄉(xiāng)居民、個(gè)體私營業(yè)主和機(jī)關(guān)公務(wù)員等個(gè)人和群體。

4形式多樣化發(fā)展。除個(gè)人和企業(yè)間直接借貸、企業(yè)集資、私募基金、資金中介以及地下錢莊形式外，還有合會(huì)、小額貸款公司、商品寄賣行、典當(dāng)行等機(jī)構(gòu)大量參與民間借貸，但“向別的企業(yè)或者個(gè)人借”和“職工集體融資”是民間融資的主要方式，占民間借貸的絕對(duì)比重。

5缺乏約束，潛藏著較大的風(fēng)險(xiǎn)。民間金融活動(dòng)主要包括微觀風(fēng)險(xiǎn)、中觀風(fēng)險(xiǎn)和宏觀風(fēng)險(xiǎn)三個(gè)層次。微觀風(fēng)險(xiǎn)指的是民間金融活動(dòng)給交易各方帶來的風(fēng)險(xiǎn)；中觀風(fēng)險(xiǎn)多出現(xiàn)在以“一對(duì)多”為主要特征的集中型民間金融活動(dòng)中，通常會(huì)對(duì)一個(gè)地區(qū)的金融和社會(huì)穩(wěn)定帶來負(fù)面沖擊；宏觀風(fēng)險(xiǎn)則是民間金融活動(dòng)的加總對(duì)整個(gè)宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行產(chǎn)生的潛在影響。由于民間金融活動(dòng)缺乏應(yīng)有的風(fēng)險(xiǎn)約束機(jī)制，不需要外力的干預(yù)即可實(shí)現(xiàn)契約的完全履行，但在中觀風(fēng)險(xiǎn)和宏觀風(fēng)險(xiǎn)的防范與控制方面往往超出了民間金融活動(dòng)參與主體的能力掌控范圍，易產(chǎn)生較強(qiáng)的負(fù)外部性。

3、規(guī)范發(fā)展民間金融的必要性分析

(一)民間金融缺乏監(jiān)管可能產(chǎn)生的負(fù)面影響

1影響國家宏觀調(diào)控的效果，不利于國家產(chǎn)業(yè)政策的實(shí)施。由于受民間金融的自發(fā)性、盲目性、逐利性以及民間融資主體生產(chǎn)經(jīng)營和管理素質(zhì)所限，大部分資金流向進(jìn)入門坎低、短期內(nèi)能看到收益的行業(yè)。這類行業(yè)的相當(dāng)一部分是當(dāng)前的需求熱點(diǎn)，以高耗能、高污染和技術(shù)水平低的行業(yè)和項(xiàng)目為主。這樣，民間金融不僅助長了熱點(diǎn)行業(yè)過熱，同時(shí)也形成更多的低水平重復(fù)建設(shè)的生產(chǎn)過剩，影響總供求的平衡和國家宏觀調(diào)控目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。

2對(duì)正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)造成沖擊。民間金融缺乏制度保障，存在制度風(fēng)險(xiǎn)；民間金融資金規(guī)模普遍較小，抵御市場風(fēng)險(xiǎn)的能力差；加之民間金融存在的組織結(jié)構(gòu)不健全、管理落后等問題，導(dǎo)致民間金融具有較大風(fēng)險(xiǎn)性。由于民間借貸活動(dòng)的頻繁發(fā)生，個(gè)別人嘗到了甜頭，在利益的驅(qū)動(dòng)下，便開始非法吸收存款、高利率發(fā)放貸款，辦起了非法“地下錢莊”，擾亂了金融秩序。

3引致矛盾和糾紛，影響經(jīng)濟(jì)和社會(huì)穩(wěn)定。民間借貸通常是在借貸雙方都認(rèn)可的利益條件下，通過口頭約定或簡單履約的情況下進(jìn)行交易的，手續(xù)簡便，很不規(guī)范，缺少必要的抵押擔(dān)保制約和法律程序，整個(gè)交易極具風(fēng)險(xiǎn)，從而容易引發(fā)債權(quán)、債務(wù)糾紛。也正是由于民間金融機(jī)構(gòu)的“地下性”，有時(shí)甚至?xí)环欠ǖ慕?jīng)濟(jì)活動(dòng)和經(jīng)濟(jì)組織所利用，可能導(dǎo)致區(qū)域性金融風(fēng)險(xiǎn)，擾亂了正常的社會(huì)經(jīng)濟(jì)秩序。

(二)規(guī)范發(fā)展民間金融的積極作用

1有利于為巨大的民間資本尋找出路。我國民間資本存量的絕對(duì)值是巨大的，已成為繼國有資本、跨國資本之后的第三支力量。由于正規(guī)的投資渠道匱乏和理財(cái)知識(shí)所限，大量的民間資本游離于正規(guī)金融體系之外，民間資本或者閑置或者低效運(yùn)轉(zhuǎn)，缺少合理出路。讓這些資金找到合適的投資渠道，既滿足了民間資本的逐利需求，又對(duì)國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展有益。

2有利于解決中小企業(yè)融資難的問題。改革開放以來，中小企業(yè)發(fā)展非常迅速，成為我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的一支生力軍，但目前我國的金融機(jī)構(gòu)信貸門檻過高。而且貸款手續(xù)復(fù)雜、耗時(shí)長、成本高，且對(duì)借款人資格審查、擔(dān)保人經(jīng)濟(jì)狀況都有嚴(yán)格的界定標(biāo)準(zhǔn)，中小企業(yè)由于自身的規(guī)模小、資質(zhì)差等因素使得其獲得貸款的成本較高、幾率較低，中小企業(yè)所得到的銀行信貸還不到貸款總額的30％。

3有利于國家宏觀調(diào)控政策的實(shí)施。由于民間融資松散性、盲目性、不規(guī)范性以及隨意性，民間融資不可能完全適應(yīng)國家產(chǎn)業(yè)政策的要求，對(duì)國家宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行及其調(diào)控造成沖擊，在一定程度上將阻礙國家宏觀調(diào)控政策的有效實(shí)施。民間融資會(huì)造成大量資金體外循環(huán)，不利于經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整，影響國家利率政策實(shí)施，截流信貸資金來源等。還可能擾亂正常的金融秩序，甚至釀成相當(dāng)大的金融風(fēng)險(xiǎn)，妨礙中央銀行現(xiàn)金管理，造成金融風(fēng)險(xiǎn)防范與監(jiān)管的盲區(qū)。規(guī)范化發(fā)展民間金融則可促使政府監(jiān)管民間資本的流向，從而與國家的宏觀調(diào)控政策保持一致。

4、規(guī)范化發(fā)展民間金融的建議

必須認(rèn)識(shí)到，民間金融不是一種可有可無的制度安排，而是與正規(guī)金融并行的重要制度安排。但是，為了克服民間金融所存在的先天弊端，有必要對(duì)民間金融加以扶持和引導(dǎo)，形成較為完善的民間金融服務(wù)體系。

1改變政府角色定位。我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶有明顯的政府主導(dǎo)型特征，如果沒有政府的首肯和政府角色定位的轉(zhuǎn)變，民間金融的規(guī)范化發(fā)展是沒有保障的。在對(duì)待民間金融問題上，政府一方面應(yīng)提供寬松的政策環(huán)境，允許其以多種利率水平、多種投融資渠道自由存在，而不是一味地打壓和簡單地取締；另一方面應(yīng)在民間金融合法化后，將其角色定位于為民間金融規(guī)范化發(fā)展提供服務(wù)，在法律框架內(nèi)放任民間金融的發(fā)展，減少不正當(dāng)干預(yù)。

2制定和完善相關(guān)法律法規(guī)，確立民間金融的合法身份。如小額貸款公司的經(jīng)營管理與《貸款通則》、《擔(dān)保法》、《商業(yè)銀行法》等相關(guān)法規(guī)有一定沖突，而監(jiān)管部門尚未確定相關(guān)制度。因此，在發(fā)展民間金融的同時(shí)，要嚴(yán)把市場準(zhǔn)人關(guān)，維護(hù)市場主體的質(zhì)量，建立健全市場退出機(jī)制。按照法律規(guī)定和市場原則實(shí)行破產(chǎn)，以保證中小金融機(jī)構(gòu)健康高效地運(yùn)行。同時(shí)應(yīng)加快制定、完善和落實(shí)《放貸人條例》、《民間融資法》、《合同法》等法規(guī)體系，使合法的民間金融機(jī)構(gòu)走上法制化軌道。

3實(shí)施差別化監(jiān)管政策，建立健全外部監(jiān)管。民間金融的規(guī)范發(fā)展，需要強(qiáng)有力的外部金融監(jiān)管作依托，否則可能產(chǎn)生制度變遷中的更大風(fēng)險(xiǎn)。在建立民間金融監(jiān)管制度的基礎(chǔ)上，制定具有操作性的差別化監(jiān)管機(jī)制和模式，矯正民間金融發(fā)展中存在的經(jīng)營管理和信用不規(guī)范等突出問題。同時(shí)還應(yīng)建立跟蹤監(jiān)測體系，防范民間借貸風(fēng)險(xiǎn)。

4促進(jìn)民間金融與正規(guī)金融之間的有效合作和適度競爭。民間金融和正規(guī)金融可以發(fā)揮各自的比較優(yōu)勢開展合作，如可以利用民間金融部門的信息優(yōu)勢降低正規(guī)金融部門的信息搜尋成本；利用正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的資金優(yōu)勢彌補(bǔ)民間金融機(jī)構(gòu)資金不足的缺陷，提高整個(gè)市場的金融交易水平。另外，兩者可以利用各自的優(yōu)勢在一個(gè)好的金融秩序下進(jìn)行公平有序地競爭，享有公平競爭的機(jī)會(huì)，滿足不同層次的金融需求。

5推進(jìn)利率市場化改革，規(guī)范民間金融行為。所謂利率市場化。是指利率由交易主體根據(jù)資金的數(shù)量結(jié)構(gòu)、期限結(jié)構(gòu)和風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)自主決定。要積極地推進(jìn)利率市場化改革進(jìn)程，逐步取消利率的行政管糊，盡快形成以市場供求為導(dǎo)向的利率形成機(jī)制，充分發(fā)揮利率在民間融資中的作用。利率市場化不僅有利于優(yōu)化資源配置，提高銀行資金運(yùn)作效率，而且有利于民間金融活動(dòng)由隱蔽性向透明性轉(zhuǎn)變，減少民間金融的監(jiān)管成本，降低其活動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。

5、結(jié)語

民間金融是一個(gè)古老而新鮮的話題，其存在和發(fā)展有著客觀的現(xiàn)實(shí)必然性，每種民間金融形態(tài)都有著自己不同的存在形式和特點(diǎn)，展示他們存在的意義。民間金融發(fā)展研究涉及到社會(huì)的整體性發(fā)展與進(jìn)步，所表現(xiàn)出的社會(huì)意義可能要遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于它本身所具有的現(xiàn)實(shí)意義。前不久，中國人民銀行研究局副局長劉萍透露，由央行起草的《放貸人條例》草案已經(jīng)提交國務(wù)院法制辦，一旦條例通過就意味著銀行在信貸市場的壟斷地位被打破，“民間借貸陽光化”在國家立法層面得到確認(rèn)，“普惠金融體系”的形成也指日可待。當(dāng)然，對(duì)于民間金融的研究探索和相關(guān)問題的分析僅僅是一個(gè)開始，盡管這種發(fā)展是在曲折和挫折中前進(jìn)。發(fā)展的進(jìn)程受到來自各個(gè)方面的制約和限制，但其發(fā)展的長遠(yuǎn)趨勢卻是必然的。

第4篇

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；民間借貸；對(duì)策

融資難是阻礙中小企業(yè)發(fā)展的主要因素。目前，我國眾多中小企業(yè)發(fā)展的資金主要是依靠于自身的內(nèi)部積累，許多中小企業(yè)的自籌資金在完成了前期技術(shù)的原始創(chuàng)新或者研制出創(chuàng)新產(chǎn)品后，就沒了資金，從技術(shù)研發(fā)到產(chǎn)品化、再到產(chǎn)業(yè)化，就必須進(jìn)行融資。然而，由于金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)的融資門檻較高、服務(wù)不到位，中小企業(yè)向銀行融資非常難，因此眾多的中小企業(yè)選擇了民間借貸。民間借貸具有金額小、分布廣泛、分散性強(qiáng)、貸款速度快、手續(xù)簡便等特點(diǎn)，這些特點(diǎn)恰恰適合中小企業(yè)的融資需求。

一、民間借貸的概念及特點(diǎn)

從廣義上可以把民間借貸定義為游離于正規(guī)金融之外的一種信用行為，泛指存在于民間的企業(yè)、個(gè)人之間為解決資金需求而發(fā)生的資金借貸行為[1]。有的學(xué)者也把民間借貸稱為民間金融或地下金融等。民間借貸是市場經(jīng)濟(jì)條件下企業(yè)融資活動(dòng)的必然產(chǎn)物，在正規(guī)金融機(jī)構(gòu)提供的服務(wù)存在總量與結(jié)構(gòu)供給不足的情況下，又是一種必要的補(bǔ)充。筆者認(rèn)為，民間借貸主要指游離于官方正規(guī)金融機(jī)構(gòu)之外的，發(fā)生在非金融機(jī)構(gòu)的社會(huì)個(gè)人、企業(yè)及其他經(jīng)濟(jì)主體之間的以貨幣資金為標(biāo)準(zhǔn)的價(jià)值讓渡及本息償付的活動(dòng)。

民間借貸與正規(guī)借貸相比還是有許多的差別，民間借貸主要具有以下一些特征[2]：

1、參與主體的廣泛性

參與主體包括城鎮(zhèn)居民、個(gè)體工商戶、民營企業(yè)主、農(nóng)戶、甚至企事業(yè)單位工作人員。其中，借款者大多是個(gè)體工商戶和私營企業(yè)主，放款者包括資金富裕的工商戶和企業(yè)主，甚至包括一些村干部。

2、資金來源的廣泛性

由于民間借貸參與的主體廣泛，其資金的來源也具有廣泛性。不但包括農(nóng)戶、個(gè)體工商戶和企業(yè)的自有資金，甚至私募基金、信貸資金、海外熱錢等也出現(xiàn)在民間借貸領(lǐng)域。

3、借貸方式的靈活性

為了縮短資金到位的時(shí)間，提高資金的使用效率，民間借貸以現(xiàn)金交易為主，而且交易方式靈活，一般沒有抵押物，有的是口頭協(xié)定，有的是打借條。盡管近年來民間借貸的手續(xù)日趨規(guī)范，但與正規(guī)借貸相比，其手續(xù)仍為簡便。

4、借貸形式多樣化

傳統(tǒng)的民間借貸形式，主要有互助會(huì)、合會(huì)、民間放貸、銀背、企業(yè)集資、私人錢莊、當(dāng)鋪等，而隨著社會(huì)的不斷發(fā)展，人們生活模式、消費(fèi)方式的不斷變化，民間借貸在形式上也"與時(shí)俱進(jìn)"，出現(xiàn)了一些新的、頗具時(shí)代特點(diǎn)的形式，比如浙江一些以汽車俱樂部為代表的會(huì)所兼有民間借貸行為。

5、借貸期限長期化

隨著民間借貸用途的變化，即從保障性質(zhì)的互濟(jì)互助轉(zhuǎn)向商業(yè)性質(zhì)的資金融通，借貸期限也隨之發(fā)生變化。當(dāng)前，民間借貸期限多為一年或一年以上。

6、借貸利率市場化

在目前情況下，民間借貸的利率主要是隨行就市，且一般高于銀行的貸款利率，特別是為了投資而產(chǎn)生的民間借貸，比銀行貸款利率要高出很多，更有一些民間借貸是屬于非法的高利貸。

二、民間借貸的發(fā)展現(xiàn)狀及問題[3]

民間借貸事實(shí)上幾千年來一直存在，因其借貸期限靈活、手續(xù)簡便、快速，較好地滿足了中小企業(yè)融資需求，發(fā)揮了其有利的一面，只是近年來所帶來的負(fù)面問題更加突出。

1.范圍太廣

據(jù)2008年美國次貸金融危機(jī)爆發(fā)后有關(guān)調(diào)查資料表明，在被調(diào)查的255家中小微型企業(yè)中，曾經(jīng)有民間借貸行為發(fā)生的有182家，占71.37%；據(jù)湖南省2008年企業(yè)調(diào)查隊(duì)就民間融資情況進(jìn)行的調(diào)查顯示，中小企業(yè)融資依靠民間借貸的融資方式占到了50%，調(diào)查的行業(yè)中，農(nóng)業(yè)占15%，建筑業(yè)占10%，制造業(yè)占25%，飲食業(yè)占20%，房地產(chǎn)業(yè)占15%，商業(yè)占15%。

2.速度太快

據(jù)中金（中國國際金融有限公司）報(bào)告顯示，估計(jì)中國民間借貸余額在2011年中期同比增長38% ，至3.8萬億元，約占中國影子銀行貸款總規(guī)模（中金估計(jì)）的33% ，相當(dāng)于銀行總貸款的7% 。如此規(guī)模的民間借貸發(fā)展的速度嚴(yán)重超出國家預(yù)期，一旦發(fā)生問題將非常嚴(yán)重。

3.成本太高

民間借貸利率本由借貸雙方自行協(xié)商確定，其高低視借款人與貸款人的關(guān)系和借款人償還能力、期限長短而定。但近年來，國家實(shí)施連續(xù)加息、銀根趨緊等宏觀調(diào)控措施，信貸資金漸趨緊張，企業(yè)民間融資難度加大，導(dǎo)致借貸利率持續(xù)升高。

4.風(fēng)險(xiǎn)太大

民間借貸手續(xù)簡單，缺乏必要的管理和法律法規(guī)支持，中小微型企業(yè)一旦不能如期償還到期債務(wù)，債權(quán)人會(huì)使用非法律或暴力手段追討債務(wù)，這樣企業(yè)的合法權(quán)益不能受到法律保護(hù)，企業(yè)財(cái)產(chǎn)安全得不到保證，企業(yè)負(fù)責(zé)人人身安全也成問題，由此造成企業(yè)民間借貸風(fēng)險(xiǎn)相當(dāng)大。

三、整治民間借貸行為的對(duì)策和建議

加強(qiáng)對(duì)民間資本的有序引導(dǎo)和規(guī)范，有利于提高民間資本收益率，有利于有效盤活中小企業(yè)發(fā)展資金供應(yīng)不足的情況。

1.金融部門要積極籌措資金，提高服務(wù)水平。

一是在堅(jiān)持適度從緊的貨幣政策的前提下，適時(shí)對(duì)那些經(jīng)營管理水平較高，產(chǎn)品有市場競爭能力，能夠還本付息的企業(yè)加大信貸投入力度，支持其合理的資金需求。

二是人民銀行應(yīng)加強(qiáng)對(duì)農(nóng)村信用社的政策引導(dǎo)，要設(shè)立支農(nóng)貸款比例、農(nóng)戶貸款發(fā)放量、發(fā)放戶數(shù)和資金回收率等若干指標(biāo)，加大信用社支農(nóng)服務(wù)的檢查監(jiān)督和考核力度。

三是金融部門要?jiǎng)?chuàng)造條件，積極開拓融資市場，為企業(yè)直接融資創(chuàng)造條件，從而規(guī)范企業(yè)行為，同時(shí)也為投資者正確地把握投資方向提供穩(wěn)妥的金融條件。

2.制定完善合理的民間借貸法規(guī)和辦法，正確引導(dǎo)民間借貸行為。鑒于目前民間借貸普遍存在且有進(jìn)一步擴(kuò)大的趨勢，國家或相關(guān)部門要盡快制定《民間借貸法規(guī)》或《民間借貸管理辦法》，以規(guī)范、保護(hù)正常的民間借貸行為，引導(dǎo)民間借貸走上正常的運(yùn)行軌道。同時(shí)，對(duì)一些乘人之危而攫取高額暴利的高利貸者則堅(jiān)決予以打擊、取締，以維護(hù)社會(huì)的穩(wěn)定。

3.銀監(jiān)會(huì)應(yīng)切實(shí)擔(dān)負(fù)起金融監(jiān)管職責(zé)，制止和規(guī)范民間借貸行為。金融監(jiān)管部門應(yīng)制訂嚴(yán)格的管理規(guī)定，給予民間金融一定的法律地位，尤其是對(duì)自發(fā)形成的有組織的金融活動(dòng)加強(qiáng)監(jiān)管，避免"金融風(fēng)波"；同時(shí)也要堅(jiān)決保護(hù)合法的借貸活動(dòng)，維護(hù)債權(quán)人的合法權(quán)益。必須在繼續(xù)改革和完善正規(guī)金融的同時(shí)，讓農(nóng)村一部分非正規(guī)金融即民間金融"浮出水面"。

4.強(qiáng)化金融和法律知識(shí)宣傳，引導(dǎo)民間借貸健康運(yùn)行。首先是在辦理手續(xù)上，要引導(dǎo)其按照銀行辦理貸款的程序，有憑有據(jù)，大額度貸款實(shí)行公證，防止產(chǎn)生不必要的糾紛，其次要引導(dǎo)民間借貸資金用于經(jīng)濟(jì)發(fā)展上，防止用于非正常消費(fèi)。

四、結(jié)語

日趨發(fā)展的民間借貸是一種傳統(tǒng)的借貸方式，既有其促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展積極的一面，也有其許多不利消極的一面。為了趨利避害，發(fā)揮民間借貸的優(yōu)點(diǎn)，促進(jìn)中小企業(yè)多層次融資體系的建立，需要采取多項(xiàng)有效政策規(guī)范和引導(dǎo)民間借貸市場健康發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

[1] 曾冬白.淺談當(dāng)前民間借貸存在的問題及對(duì)策[J].中國鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)會(huì)計(jì)，2011（1），70.

[2] 樊華.中小企業(yè)融資方式之民間借貸.論文天下 ，2009.

第5篇

關(guān)鍵詞： 民間融資；非法吸收公眾存款罪；刑法

自2010年起，溫州民間倚重的炒房、借貸雙線投資受到巨大沖擊，民間借貸危機(jī)爆發(fā)，中小企業(yè)資金鏈斷裂致使老板"跑路"事件頻出，溫州金融狀況也空前受到關(guān)注。民間借貸風(fēng)波導(dǎo)致出現(xiàn)了大量的民間借貸糾紛案件，隨著孫大午案件、浙江吳英案件的發(fā)生，民間借貸問題逐漸得到重視，如何使民間借貸陽光化、合法化是國家金融試點(diǎn)改革的核心主題之一。對(duì)于民間融資領(lǐng)域特別是民間借貸的法律規(guī)制也繼續(xù)完善，而刑法中所存在的非法吸收公眾存款罪的爭議也逐漸顯露，刑法到底在多大程度上介入經(jīng)濟(jì)金融生活才是適當(dāng)?shù)囊渤蔀樯鐣?huì)關(guān)注熱點(diǎn)。

一、民間融資現(xiàn)狀及存在問題

（一）民間融資的界定

一談及民間融資，很多人腦海里浮現(xiàn)的是非法集資、高利貸、地下錢莊等負(fù)面內(nèi)容，而在民間融資與非法集資之間，確實(shí)存在著灰色地帶，界定不明確是阻礙民間融資發(fā)展的首要障礙。民間融資是與官方融資相對(duì)應(yīng)的概念，是民間金融的組成部分，但國內(nèi)目前并未形成統(tǒng)一的被認(rèn)可的概念。國內(nèi)對(duì)于民間金融的概念，從不同的角度進(jìn)行了不同的定義："民間金融就是為了民間經(jīng)濟(jì)融通資金的所有非公有經(jīng)濟(jì)成分的資金活動(dòng)"，"民間金融指未在工商部門登記注冊(cè)，并從事資金融通活動(dòng)的組織"，"相對(duì)于官方的正規(guī)金融制度和銀行組織而言自發(fā)形成的民間信用部分"。央行則將民間金融定義為：相對(duì)于國家依法批準(zhǔn)的設(shè)立的金融機(jī)構(gòu)而言的，泛指非金融機(jī)構(gòu)的自然人、企業(yè)以及其他非經(jīng)濟(jì)主體（財(cái)政除外）之間以貨幣資金為標(biāo)的的價(jià)值轉(zhuǎn)移及本息支付。[1]

筆者認(rèn)為民間融資主要是指在國家依法批準(zhǔn)設(shè)立的正式金融機(jī)構(gòu)之外，自然人之間、自然人與非金融企業(yè)之間，一方將資金出借給另一方，借款人到期還本付息的一種民事行為。民間融資是游離于國家正規(guī)金融機(jī)構(gòu)之外的、以資金籌借為主的融資活動(dòng)，它作為我國金融體系的一部分，已經(jīng)成為正規(guī)金融的必要補(bǔ)充部分，在我國整個(gè)金融體系中占據(jù)巨大的份額。民間融資主要表現(xiàn)為債權(quán)債務(wù)式的民間借貸、權(quán)益性融資、典當(dāng)融資、有價(jià)證券融資和票據(jù)貼現(xiàn)融資、企業(yè)內(nèi)部集資、融資中介、合會(huì)融資、私人錢莊等方式。在資金需求量大增的經(jīng)濟(jì)發(fā)展形勢下，民間融資滿足了在緊縮的貨幣政策背景下的民營企業(yè)特別是中小企業(yè)的資金需求。但令人憂慮的是，民間融資自身也蘊(yùn)藏著大量的風(fēng)險(xiǎn)，監(jiān)管不當(dāng)也會(huì)對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來一定的消極影響，是一把"雙刃劍"。

（二）民間融資的現(xiàn)狀

當(dāng)前我國民間融資發(fā)展現(xiàn)狀存在以下特征：一、融資主體多元化。我國民間資本投資渠道相對(duì)狹窄，普通個(gè)人投資理財(cái)能力又相對(duì)有限，投資方式主要局限于銀行存款、儲(chǔ)蓄等，但銀行等存款利率相對(duì)于經(jīng)濟(jì)形勢的發(fā)展以及物價(jià)指數(shù)的上升而言較低，使得越來越多的個(gè)人（如農(nóng)村人口、城鎮(zhèn)居民、企事業(yè)單位員工、公務(wù)員等）把閑散資金用于參與民間融資以實(shí)現(xiàn)增值。此外，一些生產(chǎn)經(jīng)營機(jī)構(gòu)也受民間融資中高利率的誘惑，將生產(chǎn)建設(shè)的閑置資金挪用于民間放貸活動(dòng)中。二、民間融資高利貸化。民間融資的利率遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的貸款利率，甚至遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于同期銀行貸款利率的4倍。這與我國當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)形勢有著密切聯(lián)系，一方面是經(jīng)濟(jì)迅速發(fā)展對(duì)資金的需求不斷增大，另一方面是國家緊縮、穩(wěn)健的貨幣政策，限制銀行對(duì)外借貸，加大了民營經(jīng)濟(jì)中的中小企業(yè)從正規(guī)金融機(jī)構(gòu)中取得貸款的難度。社會(huì)資金需求的旺盛致使民間借貸異常活躍，直接導(dǎo)致了民間借貸利率的攀升。三、融資范圍廣，規(guī)模大，區(qū)域性顯著。民間融資的活躍程度與地方的經(jīng)濟(jì)總量、民營經(jīng)濟(jì)的發(fā)展程度相關(guān)聯(lián)。在經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)，正規(guī)金融機(jī)構(gòu)較多，民營經(jīng)濟(jì)較發(fā)達(dá)的城市，如北京、上海、天津等地民間融資比例相對(duì)較低。經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)民間融資規(guī)模也相對(duì)較小。而在一些民營經(jīng)濟(jì)較為發(fā)達(dá)地方，如浙江、福建、廣東等地方，民間借貸規(guī)模居全國前列。

（三）民間融資非規(guī)范化的危害性

民間融資活動(dòng)作為正規(guī)金融活動(dòng)的必要補(bǔ)充，可以滿足個(gè)人、企業(yè)生產(chǎn)以及其他社會(huì)發(fā)展中的資金需求，可以有效地彌補(bǔ)銀行等金融機(jī)構(gòu)的信貸不足，加速社會(huì)資金流動(dòng)和利用，起到了拾遺補(bǔ)缺的正面作用。但不規(guī)范運(yùn)作的民間融資活動(dòng)擴(kuò)張也會(huì)產(chǎn)生很大的危害。

1.容易發(fā)生借貸糾紛，不利社會(huì)安定。"民間借貸手續(xù)簡單、缺乏必要的監(jiān)管和法律保障，具有盲目性、不規(guī)范性、不穩(wěn)定性，容易引起借貸雙方的糾紛。而且民間借貸具有金額小，涉及人員廣泛，且多發(fā)生于基層，一旦發(fā)生糾紛，將不利于社會(huì)的安定。民間借貸一旦發(fā)生欠債不還的情況，容易出現(xiàn)通過暴力收回借款的現(xiàn)象，使借貸雙方的人身和財(cái)產(chǎn)安全受到威脅，對(duì)社會(huì)產(chǎn)生極大的危害。"[2]

2.干擾正常金融監(jiān)管，擾亂金融秩序。民間融資的隱蔽性較強(qiáng)，它是一種民間自發(fā)形成的"不公開化"的融資關(guān)系，外部監(jiān)管力量難以介入，無法掌握其資金流向動(dòng)態(tài)，也無法捕捉到借貸雙方的信息。一些不法分子利用民間融資的隱蔽性，使用高息手段直接從社會(huì)上融資，誘導(dǎo)民間閑散資金投入高風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域，不利于經(jīng)濟(jì)的健康有序發(fā)展，擾亂了金融秩序。

3.加重企業(yè)融資負(fù)擔(dān)，影響實(shí)體經(jīng)濟(jì)。民間借貸大部分發(fā)生在資金需求迫切、緊張，銀行無法解決的狀況下，基本上是一個(gè)賣方市場，利率水平一般都比銀行同期利率高3-4倍。過高的利率水平，加重了企業(yè)的財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)。有的企業(yè)難以支付到期債務(wù)，往往拆東墻補(bǔ)西墻，通過吸收新的高息本金來償還到期的高息負(fù)債，企業(yè)資產(chǎn)被挖空并形成惡性循環(huán)，影響實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

二、非法吸收公眾存款罪的合理認(rèn)定

我國刑法通過"非法吸收公眾存款罪"、"集資詐騙罪"和"欺詐發(fā)行股票、債券罪"三個(gè)罪名建構(gòu)打擊非法融資行為的法網(wǎng)。但2003年"孫大午案"發(fā)生后引發(fā)了法學(xué)界和社會(huì)各界對(duì)于"非法吸收公眾存款罪"的共同思考。隨著近年來集資案件頻發(fā)，涉案值過億、影響面廣的案件屢見報(bào)端。2009年"兩高"在其工作報(bào)告中都提及要嚴(yán)懲集資詐騙、非法吸收公眾存款等影響社會(huì)穩(wěn)定和公共利益的經(jīng)濟(jì)犯罪。為此，在打擊集資行為時(shí)，出現(xiàn)了"成者王，敗者寇"的尷尬局面，沒事的時(shí)候是民間集資，有事的時(shí)候是非法集資。對(duì)于出于正當(dāng)?shù)娜谫Y需求，將借貸的資金用于正常的生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)，只是因?yàn)槭芙鹑谖C(jī)影響等原因而出現(xiàn)經(jīng)營困難或資金鏈斷裂，無法填補(bǔ)資金漏洞的情況，就以后果逆推行為時(shí)的"非法占有目的"，進(jìn)而以集資詐騙罪論處，如果沒有辦法提供當(dāng)事人"非法占有的故意"方面的證據(jù)，退而求其次認(rèn)定其為非法吸收公眾存款罪。浙江東陽吳英集資詐騙案就是如此。為此，有學(xué)者指出，"非法吸收公眾存款罪成了一個(gè)審查更嚴(yán)重犯罪的'臺(tái)階'，它自身擔(dān)負(fù)規(guī)制民間融資商事出格行為之重任的價(jià)值被人為地忽略了。"[3]

（一）主體資格的認(rèn)定

非法吸收公眾存款罪是指違反國家金融管理法律規(guī)定，非法吸收公眾存款或者變相吸收公眾存款，擾亂金融秩序的行為。根據(jù)國務(wù)院《非法金融機(jī)構(gòu)和非法金融業(yè)務(wù)活動(dòng)取締辦法》（簡稱《取締方法》）第4條規(guī)定，非法吸收公眾存款的特征為"未經(jīng)中國人民銀行批準(zhǔn)，向社會(huì)不特定對(duì)象吸收資金，出具憑證，承諾在一定期限內(nèi)還本付息的活動(dòng)；所謂'變相吸收公眾存款'，是指未經(jīng)中國人民銀行批準(zhǔn)，不以吸收公眾存款的名義，向社會(huì)不特定對(duì)象吸收資金，但承諾履行的義務(wù)和吸收公眾存款性質(zhì)相同的活動(dòng)"。《刑法》第176條并未突出規(guī)定非法吸收公眾存款罪的主體資格。不具有吸收公眾存款資格的個(gè)人、企業(yè)和非金融機(jī)構(gòu)從事上述行為當(dāng)然可以成為本罪的主體，但爭議點(diǎn)在于有吸收公眾存款資格的金融機(jī)構(gòu)擅自違規(guī)提高利率、以存款以外的名義變相吸收公眾存款，嚴(yán)重?cái)_亂金融秩序的，能否以本罪論處。即在認(rèn)定本罪時(shí)，是否應(yīng)區(qū)分以及從何種程度上區(qū)分體制外的民間融資行為和體制外的擾亂金融秩序行為。

"存款和吸收存款是民事行為，存款人和存款機(jī)構(gòu)之間是債權(quán)債務(wù)關(guān)系。存款機(jī)構(gòu)吸收存款對(duì)融通資金，調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)都有極為重要的作用。因此，對(duì)存款人的利益和存款秩序的維護(hù)，是關(guān)系到金融信用、社會(huì)安定的大問題。我國金融法律對(duì)吸收公眾存款行為、吸收公眾存款的機(jī)構(gòu)，均作了嚴(yán)格的規(guī)定。"[4]筆者認(rèn)為，吸收公眾存款業(yè)務(wù)作為一個(gè)受"嚴(yán)密監(jiān)控"的且?guī)в袎艛嘈再|(zhì)的金融行為，并且從存款的重要性可以推斷立法者設(shè)立本罪的意圖在于懲罰違規(guī)吸收公眾存款的行為，因而本罪的主體不僅僅是不具有吸儲(chǔ)資質(zhì)的非金融機(jī)構(gòu)或者個(gè)人以及不具有吸收存款資格的金融機(jī)構(gòu)，具有吸收存款資格的金融機(jī)構(gòu)也應(yīng)當(dāng)包括在內(nèi)。

（二）"公眾存款"的認(rèn)定

"公眾存款"一詞最早見于《商業(yè)銀行法》，但《商業(yè)銀行法》并未明確界定"存款"的法律含義，其他法律規(guī)范也沒有關(guān)于"公眾存款"的外延和內(nèi)涵的界定。1997年刑法將此詞寫入罪名后也未作出解釋。根據(jù)1998年7月13日國務(wù)院頒布的《取締方法》第4條對(duì)"非法吸收公眾存款"所作的解釋，我們可以認(rèn)為將"存款"定義為"將金錢或者其他財(cái)產(chǎn)交予他人保管或使用，而后者在一定期限內(nèi)還本付息"。從此定義我們可以看出"存款"的價(jià)值在于保證儲(chǔ)戶存款的保值增值，存款的吸收者給予無風(fēng)險(xiǎn)承諾。然而，在司法實(shí)踐中，被司法機(jī)關(guān)以"非法吸收公眾存款罪"定罪處罰的非法集資行為所吸收的資金，是否都具有"存款的性質(zhì)"值得探討。

就以近年來頻繁出現(xiàn)的以委托理財(cái)方式進(jìn)行的集資活動(dòng)為例，一些投資理財(cái)工作室打著"私募基金"的旗號(hào)向不特定的社會(huì)公眾群體募集投資資金，此時(shí)集資者并未向出資人承諾在一定期限內(nèi)給予類似于存款利息一樣的固定回報(bào)，而是在出資者自負(fù)部分或全部風(fēng)險(xiǎn)的前提下，將資金集合性地投資于證券市場。此時(shí)出資人的預(yù)期收益是不確定的，他自身承擔(dān)著一定的投資風(fēng)險(xiǎn)。除了利用委托理財(cái)這種形式吸取公眾資金之外，現(xiàn)實(shí)中常見的還有利用"共同果園開發(fā)"吸收公眾資金；通過會(huì)員卡、會(huì)員證、優(yōu)惠卡、消費(fèi)卡等方式進(jìn)行非法集資；利用現(xiàn)代電子網(wǎng)絡(luò)技術(shù)構(gòu)造的"虛擬"產(chǎn)品等方式進(jìn)行非法集資等等。[5]這些集資行為事實(shí)上嚴(yán)重?cái)_亂了我國的金融管理秩序，威脅社會(huì)的安定，但這些行為并不能定義為"吸收公眾存款"的行為，并且根據(jù)我國法律當(dāng)前對(duì)"股票"和"證券"所作的嚴(yán)格定義，《刑法》并無罪名可以覆蓋這些大量出現(xiàn)的集資行為。因而實(shí)踐中，司法機(jī)關(guān)為對(duì)這些非法集資行為進(jìn)行定罪，任意擴(kuò)大對(duì)于"公眾存款"的解釋，把集資者在并不保證確定回報(bào)的前提下所吸收的公眾投資款界定為"公眾存款"的一種類型，以便從刑法上追究集資者的刑事責(zé)任。這一做法與罪刑法定原則相違背，雖然實(shí)現(xiàn)了追求實(shí)質(zhì)正義的目標(biāo)，但放棄形式正義維護(hù)的做法經(jīng)可以取得短期內(nèi)"打擊犯罪"的效果，但長期以來看存在一些制度患，比如有可能助長立法機(jī)關(guān)逃避自己的立法責(zé)任。

（三）"擾亂金融管理秩序"的認(rèn)定

刑法將非法吸收公共存款罪認(rèn)定為違反國家金融管理法規(guī)非法吸收公眾存款或變相吸收公眾存款，擾亂金融秩序的行為。對(duì)于"擾亂金融秩序"的認(rèn)定，理論界存在不同的觀點(diǎn)，即對(duì)于將非法吸收的公眾存款用于合法經(jīng)營時(shí)是否應(yīng)認(rèn)定為犯罪的爭議。目的犯說認(rèn)為上述行為不具有擾亂金融秩序的意圖，將其認(rèn)定為非法吸收公眾存款罪違背了主客觀相一致的原則。而行為犯說認(rèn)為只要其行為構(gòu)成非法吸收公眾存款，無論其是否將所吸收的資金用于非法用途，都構(gòu)成非法吸收公眾存款罪。在司法實(shí)踐中，由于主觀目的在實(shí)踐中難以界定，判斷行為人吸收公眾存款時(shí)的主觀心理存在較大的難度，而民間融資又具有許多內(nèi)在的缺陷，國家對(duì)民間融資抱持審慎的態(tài)度，因而采用的是行為說。"當(dāng)前的司法實(shí)踐中基本不區(qū)分吸收資金的目的，也不論是否造成嚴(yán)重后果，一概將非法集資行為當(dāng)做非法吸收公眾存款罪來打擊，認(rèn)為集資的用途不影響非法吸收公眾存款罪的成立，但可以作為酌定情節(jié)。"[6]

筆者認(rèn)為這種入罪做法并非不合法，更多的是不合理。將這種合理行為納入刑法規(guī)制范圍無法為民間融資合法化預(yù)留空間。不能因?yàn)榛I資者將資金用于正常的生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)后，因?yàn)槌霈F(xiàn)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)無法兌現(xiàn)合同，歸還借款，使群眾利益蒙受損失就認(rèn)定其情節(jié)嚴(yán)重，構(gòu)成非法吸收公眾存款罪；而只要在經(jīng)營過程中沒有出現(xiàn)失利，如期兌現(xiàn)承諾，就不認(rèn)定為犯罪，或是經(jīng)人舉報(bào)也可被認(rèn)定為"情節(jié)顯著輕微"不認(rèn)為是犯罪。這種"以成敗論英雄"的做法明顯有失公平正義。

三、民間融資領(lǐng)域如何把握刑法規(guī)制的介入程度

（一）明確合法的民間借貸與非法吸收公眾存款罪的區(qū)別

從廣義上說，很多非法吸收公眾存款罪的行為也屬于民間借貸的范圍，但屬于非法的民間借貸。在認(rèn)定時(shí)，應(yīng)嚴(yán)格區(qū)分合法的民間借貸與非法吸收公眾存款的行為，在打擊非法集資犯罪的同時(shí)，為民間融資合法化留下空間。合法的民間借貸是受國家法律保護(hù)的，法律規(guī)定民間借貸利率在銀行同類貸款利率4倍以下的受法律保護(hù)，但是利率高于4倍并不一定是違法的，法律只是不保護(hù)高于4倍的利率，但是只要雙方當(dāng)事人意思表示真實(shí)，在自愿、合法的借貸基礎(chǔ)上，法律并不禁止。非法吸收公眾存款罪的客觀行為雖然也可以表現(xiàn)為民間借貸的特征，但其借貸范圍具有公眾性，而且要求達(dá)到擾亂國家金融秩序的程度，具有合法的民間借貸不會(huì)造成的嚴(yán)重的社會(huì)危害性。合法的民間借貸與非法吸收公眾存款罪存在根本的區(qū)別，可以吸收借鑒國內(nèi)外監(jiān)管民間金融運(yùn)作的經(jīng)驗(yàn)做法，規(guī)范民間借貸行為。人民銀行、工商管理、銀監(jiān)會(huì)等部門加強(qiáng)對(duì)民間借貸的協(xié)同管理，在合理的利率范圍內(nèi)允許民間的自由借貸，同時(shí)嚴(yán)厲打擊高利貸行為，引導(dǎo)民間借貸進(jìn)行陽光化、規(guī)范化操作，為民間資本的流動(dòng)給予合法化的空間。

（二）明確非法吸收公眾存款罪的適用范圍

1、對(duì)于以集資者與投資者共擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)的方式進(jìn)行集資的，不宜認(rèn)定為非法吸收公眾存款罪。如上文所述，這種集資方式所吸收的資金明顯不具有"存款"的特征，不符合非法吸收公眾存款罪的構(gòu)成要件，司法機(jī)構(gòu)在實(shí)踐中將其認(rèn)定為非法吸收公眾存款罪是出于應(yīng)對(duì)無法律可以適用的困境的無奈之舉，這種做法雖然對(duì)于維護(hù)國家金融秩序和社會(huì)安定，保障群眾利益，打擊民間違規(guī)融資有很大的積極作用，但背離了法律的基本原則和精神。當(dāng)然，對(duì)于采用這種集資方式，嚴(yán)重危及社會(huì)公共利益的，國家也不能置之不理。有學(xué)者提出，借鑒美國1933年《證券法》第二節(jié)（a）（1）對(duì)"證券"一詞的界定采取十分寬泛的模式，在股票、債券、各類衍生產(chǎn)品之外，囊括"投資合同"這一彈性概念。我國現(xiàn)存的大量的集資行為如果按照上述認(rèn)定，可以以"投資合同"的形式納入證券法規(guī)制的范圍內(nèi)，而不再是任意地?cái)U(kuò)大"存款"的概念。但是，這種方案能否適用于中國，還需考慮我國的制度資源環(huán)境，即我國證券市場的發(fā)展程度、證券監(jiān)管體制與西方的差異。

2、對(duì)于吸收公眾存款用于合法生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)的行為，應(yīng)排除出非法吸收公眾存款罪的認(rèn)定范圍。筆者認(rèn)為只有利用吸收來的資金從事貨幣資本的經(jīng)營時(shí)，才能構(gòu)成非法吸收公眾存款罪。凡是正常的生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)必然會(huì)產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)，而經(jīng)營的結(jié)果也并非融資人能夠控制的，只要其履行了自己應(yīng)盡的義務(wù)，合法經(jīng)營，并最大限度力求避免造成出資人的損失，即便結(jié)果給出資人造成了一定的損失，也不能認(rèn)定其為犯罪。因?yàn)橐坏╇p方達(dá)成協(xié)議，出資人自己也要負(fù)擔(dān)生產(chǎn)經(jīng)營過程中的市場風(fēng)險(xiǎn)，只要融資人沒有違法行為，遵守合同義務(wù)，并且采取了極力避免造成出資人損失的措施，就應(yīng)認(rèn)定為"情節(jié)顯著輕微"而不認(rèn)為是犯罪；反之，如果融資人在生產(chǎn)經(jīng)營過程中沒有嚴(yán)格遵守合同義務(wù)并且沒有盡最大義務(wù)避免出資人的損失，那么應(yīng)認(rèn)定其為犯罪。

參考文獻(xiàn)：

[1]姜旭朝，丁昌鋒.民間金融理論分析：范疇、比較與制度變遷[J].金融研究.2004（8）.

[2]唐吉榮.從溫州民間融資發(fā)展看我國金融改革[J].發(fā)展研究，2012（1）.

[3]邵征宙.從中小企業(yè)融資困境看非法吸收公眾存款罪的立法完善[J].唯實(shí)法制建設(shè).2011（6）.

[4]王鳳蕾.金融犯罪研究[M].北京：中國檢察出版社，2008.203

[5]黃韜.刑法完不成的認(rèn)為--治理非法集資刑事司法實(shí)踐的現(xiàn)實(shí)制度困境[J].中國刑事法雜志.2011（11）.

第6篇

論文關(guān)鍵詞：民間金融；正規(guī)金融；制度保障；金融服務(wù)體系

論文摘要：民間金融問題既是一個(gè)現(xiàn)實(shí)的問題，也是一個(gè)理論問題；它往往既是金融創(chuàng)新的源泉，也是金融制度變遷的初始狀態(tài)。改革開放幾十年來，不論政府態(tài)度如何，民間金融活躍的現(xiàn)實(shí)是毋庸置疑的。但民間金融囿于自身的特點(diǎn)和弱點(diǎn)，在促進(jìn)了國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的同時(shí)，也給社會(huì)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行帶來一定的不穩(wěn)定因素。因此。對(duì)我國民間金融運(yùn)行特征及其影響分析，探討其未來的規(guī)范發(fā)展路徑具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。

一、引言

長期以來，民間金融在我國被列為地下金融或灰色金融進(jìn)行一味地整治，企圖利用行政手段來解決民間金融問題。實(shí)踐證明并不成功，出現(xiàn)了“整”而不倒，“治”而不順的局面。根據(jù)央行調(diào)查統(tǒng)計(jì)司對(duì)民間融資的調(diào)查推算，我國目前的民間融資規(guī)模約為9500億元，占GDP的6.96％左右，占本外幣貸款的5.92％左右。如此大規(guī)模的資金在體制外循環(huán)，蘊(yùn)含著很大的金融風(fēng)險(xiǎn)。在經(jīng)濟(jì)金融全球化的背景下，為維護(hù)我國正常金融秩序、防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)、維護(hù)金融安全，客觀上要求對(duì)體制外循環(huán)的資金進(jìn)行規(guī)范和整頓。但不容忽視的是我國的經(jīng)濟(jì)體制正處于由計(jì)劃向市場的轉(zhuǎn)型時(shí)期，在這一漸進(jìn)的體制變遷過程中，整個(gè)社會(huì)的經(jīng)濟(jì)呈現(xiàn)出明顯的二元特征。城鄉(xiāng)經(jīng)濟(jì)和金融發(fā)展極不平衡；同時(shí)，多種所有制成分、多種經(jīng)營形式、多種經(jīng)營層次并存的情況在我國也將長期存在。為此，數(shù)量眾多的中小企業(yè)和分布在廣闊農(nóng)村的農(nóng)戶，由于其自身的一些弱點(diǎn)決定了他們不可能完全通過正規(guī)金融部門獲得龐大資金需求的滿足，有相當(dāng)一部分需要求助于民間金融。這是我國民間金融發(fā)展的原動(dòng)力。這就意味著我國的民間金融將長期存在下去，是我國金融結(jié)構(gòu)中不可或缺的一部分。

二、民間金融的內(nèi)涵界定

到底何謂民間金融，理解角度不同，對(duì)其內(nèi)涵的概念表述也不同。姜旭朝認(rèn)為：“民間金融就是為民間經(jīng)濟(jì)融通資金的所有非公有制經(jīng)濟(jì)成分的資金運(yùn)動(dòng)。”這一界定主要是從資金服務(wù)對(duì)象角度考慮的。而美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家吉利斯以是否納入國家的金融監(jiān)管體系為標(biāo)準(zhǔn)，把民間金融定義為：“未能納入國家金融監(jiān)管體系的非正規(guī)金融機(jī)構(gòu)”。另外，還有學(xué)者從經(jīng)營權(quán)角度對(duì)其進(jìn)行界定，認(rèn)為“民間金融是由民營金融機(jī)構(gòu)提供的各種金融服務(wù)和與此相關(guān)的金融交易關(guān)系的總和”。可見，民間金融是一個(gè)綜合性的概念，從不同角度分析，自然會(huì)得出不同的結(jié)論。但是，上述對(duì)民間金融概念的表述都是將制度作為一個(gè)外生變量，即假設(shè)制度不變。事實(shí)上，我國目前的經(jīng)濟(jì)體制帶有明顯的轉(zhuǎn)型特征。在這一過程中分析民間金融，制度因素是不能不考慮的，因?yàn)橹贫鹊淖冞w對(duì)民間金融的產(chǎn)生和發(fā)展具有決定性的作用。因此，可以從制度經(jīng)濟(jì)學(xué)的視角對(duì)民間金融進(jìn)行界定：民間金融是指經(jīng)濟(jì)體制變遷過程中，經(jīng)濟(jì)主體(自然人或法人)在正規(guī)金融體制以外，進(jìn)行的合理的資金融通活動(dòng)，它的產(chǎn)生屬于需求誘致型的金融制度安排。

但需要注意的是，雖然民間金融和非正規(guī)金融有著很大的交叉，但卻屬于兩個(gè)不盡相同的范疇。民間金融只是非正規(guī)金融的一種特殊形式，而非正規(guī)金融是正規(guī)金融體系之外的補(bǔ)充。相對(duì)于其他形式的非正規(guī)金融而言，民間金融帶有更多的一般性，主要是金融管制的產(chǎn)物，是在主流金融體制之外而生的體制外金融形式。

三、我國民間金融的運(yùn)行特征

近年來，我國的民間資本在農(nóng)村經(jīng)濟(jì)、民營經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展進(jìn)程中扮演著越來越重要的角色，對(duì)民營經(jīng)濟(jì)的資金需求起到了巨大的支持作用。總體來看，呈現(xiàn)出以下幾個(gè)顯著特征：

1發(fā)展速度快，融資規(guī)模逐年擴(kuò)大。近年來，隨著市場經(jīng)濟(jì)主體的日益多元化和快速的發(fā)展，民間金融的融資規(guī)模逐年擴(kuò)大。我國的民間金融主要發(fā)源地在農(nóng)村，從1986年開始，農(nóng)村的民間借貸規(guī)模己經(jīng)超過了正規(guī)信貸規(guī)模，而且每年以19％的速度增長(何安耐，胡必亮。2008)。2005年末，央行的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)認(rèn)為，目前我國民間融資規(guī)模在1萬億元人民幣以上，民間融資規(guī)模與正規(guī)途徑融資規(guī)模之比平均達(dá)到28.07％。

2活躍程度與民營經(jīng)濟(jì)發(fā)展程度以及區(qū)域金融生態(tài)發(fā)展有關(guān)。經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)、金融生態(tài)環(huán)境較好的地區(qū)，民間借貸相對(duì)不太活躍，對(duì)正規(guī)金融的替代作用有限；商品活躍程度低、民營經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)，民間借貸相對(duì)平穩(wěn)，規(guī)模較小，利率低于全國平均水平，借貸行為集中在生活消費(fèi)領(lǐng)域；而民營經(jīng)濟(jì)較為發(fā)達(dá)、商品集散的沿海地區(qū)和中部部分省份，資金流動(dòng)性強(qiáng)，資金需求旺盛，民間借貸活躍，民間融資規(guī)模大，利率高，如湖南、山西等。

3參與范嗣和參與主體更趨廣泛化。從參與來看，民間金融融入了農(nóng)業(yè)、制造業(yè)、采掘業(yè)、房地產(chǎn)、商貿(mào)餐飲業(yè)、養(yǎng)殖業(yè)等多種行業(yè)。從參與主體來看，民間金融的借貸主體擴(kuò)大到城鄉(xiāng)居民、個(gè)體私營業(yè)主和機(jī)關(guān)公務(wù)員等個(gè)人和群體。

4形式多樣化發(fā)展。除個(gè)人和企業(yè)間直接借貸、企業(yè)集資、私募基金、資金中介以及地下錢莊形式外，還有合會(huì)、小額貸款公司、商品寄賣行、典當(dāng)行等機(jī)構(gòu)大量參與民間借貸，但“向別的企業(yè)或者個(gè)人借”和“職工集體融資”是民間融資的主要方式，占民間借貸的絕對(duì)比重。

5缺乏約束，潛藏著較大的風(fēng)險(xiǎn)。民間金融活動(dòng)主要包括微觀風(fēng)險(xiǎn)、中觀風(fēng)險(xiǎn)和宏觀風(fēng)險(xiǎn)三個(gè)層次。微觀風(fēng)險(xiǎn)指的是民間金融活動(dòng)給交易各方帶來的風(fēng)險(xiǎn)；中觀風(fēng)險(xiǎn)多出現(xiàn)在以“一對(duì)多”為主要特征的集中型民間金融活動(dòng)中，通常會(huì)對(duì)一個(gè)地區(qū)的金融和社會(huì)穩(wěn)定帶來負(fù)面沖擊；宏觀風(fēng)險(xiǎn)則是民間金融活動(dòng)的加總對(duì)整個(gè)宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行產(chǎn)生的潛在影響。由于民間金融活動(dòng)缺乏應(yīng)有的風(fēng)險(xiǎn)約束機(jī)制，不需要外力的干預(yù)即可實(shí)現(xiàn)契約的完全履行，但在中觀風(fēng)險(xiǎn)和宏觀風(fēng)險(xiǎn)的防范與控制方面往往超出了民間金融活動(dòng)參與主體的能力掌控范圍，易產(chǎn)生較強(qiáng)的負(fù)外部性。

四、規(guī)范發(fā)展民間金融的必要性分析

(一)民間金融缺乏監(jiān)管可能產(chǎn)生的負(fù)面影響

1影響國家宏觀調(diào)控的效果，不利于國家產(chǎn)業(yè)政策的實(shí)施。由于受民間金融的自發(fā)性、盲目性、逐利性以及民間融資主體生產(chǎn)經(jīng)營和管理素質(zhì)所限，大部分資金流向進(jìn)入門坎低、短期內(nèi)能看到收益的行業(yè)。這類行業(yè)的相當(dāng)一部分是當(dāng)前的需求熱點(diǎn)，以高耗能、高污染和技術(shù)水平低的行業(yè)和項(xiàng)目為主。這樣，民間金融不僅助長了熱點(diǎn)行業(yè)過熱，同時(shí)也形成更多的低水平重復(fù)建設(shè)的生產(chǎn)過剩，影響總供求的平衡和國家宏觀調(diào)控目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。

2對(duì)正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)造成沖擊。民間金融缺乏制度保障，存在制度風(fēng)險(xiǎn)；民間金融資金規(guī)模普遍較小，抵御市場風(fēng)險(xiǎn)的能力差；加之民間金融存在的組織結(jié)構(gòu)不健全、管理落后等問題，導(dǎo)致民間金融具有較大風(fēng)險(xiǎn)性。由于民間借貸活動(dòng)的頻繁發(fā)生，個(gè)別人嘗到了甜頭，在利益的驅(qū)動(dòng)下，便開始非法吸收存款、高利率發(fā)放貸款，辦起了非法“地下錢莊”，擾亂了金融秩序。

3引致矛盾和糾紛，影響經(jīng)濟(jì)和社會(huì)穩(wěn)定。民間借貸通常是在借貸雙方都認(rèn)可的利益條件下，通過口頭約定或簡單履約的情況下進(jìn)行交易的，手續(xù)簡便，很不規(guī)范，缺少必要的抵押擔(dān)保制約和法律程序，整個(gè)交易極具風(fēng)險(xiǎn)，從而容易引發(fā)債權(quán)、債務(wù)糾紛。也正是由于民間金融機(jī)構(gòu)的“地下性”，有時(shí)甚至?xí)环欠ǖ慕?jīng)濟(jì)活動(dòng)和經(jīng)濟(jì)組織所利用，可能導(dǎo)致區(qū)域性金融風(fēng)險(xiǎn)，擾亂了正常的社會(huì)經(jīng)濟(jì)秩序。(二)規(guī)范發(fā)展民間金融的積極作用

1有利于為巨大的民間資本尋找出路。我國民間資本存量的絕對(duì)值是巨大的，已成為繼國有資本、跨國資本之后的第三支力量。由于正規(guī)的投資渠道匱乏和理財(cái)知識(shí)所限，大量的民間資本游離于正規(guī)金融體系之外，民間資本或者閑置或者低效運(yùn)轉(zhuǎn)，缺少合理出路。讓這些資金找到合適的投資渠道，既滿足了民間資本的逐利需求，又對(duì)國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展有益。

2有利于解決中小企業(yè)融資難的問題。改革開放以來，中小企業(yè)發(fā)展非常迅速，成為我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的一支生力軍，但目前我國的金融機(jī)構(gòu)信貸門檻過高。而且貸款手續(xù)復(fù)雜、耗時(shí)長、成本高，且對(duì)借款人資格審查、擔(dān)保人經(jīng)濟(jì)狀況都有嚴(yán)格的界定標(biāo)準(zhǔn)，中小企業(yè)由于自身的規(guī)模小、資質(zhì)差等因素使得其獲得貸款的成本較高、幾率較低，中小企業(yè)所得到的銀行信貸還不到貸款總額的30％。

3有利于國家宏觀調(diào)控政策的實(shí)施。由于民間融資松散性、盲目性、不規(guī)范性以及隨意性，民間融資不可能完全適應(yīng)國家產(chǎn)業(yè)政策的要求，對(duì)國家宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行及其調(diào)控造成沖擊，在一定程度上將阻礙國家宏觀調(diào)控政策的有效實(shí)施。民間融資會(huì)造成大量資金體外循環(huán)，不利于經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整，影響國家利率政策實(shí)施，截流信貸資金來源等。還可能擾亂正常的金融秩序，甚至釀成相當(dāng)大的金融風(fēng)險(xiǎn)，妨礙中央銀行現(xiàn)金管理，造成金融風(fēng)險(xiǎn)防范與監(jiān)管的盲區(qū)。規(guī)范化發(fā)展民間金融則可促使政府監(jiān)管民間資本的流向，從而與國家的宏觀調(diào)控政策保持一致。

五、規(guī)范化發(fā)展民間金融的建議

必須認(rèn)識(shí)到，民間金融不是一種可有可無的制度安排，而是與正規(guī)金融并行的重要制度安排。但是，為了克服民間金融所存在的先天弊端，有必要對(duì)民間金融加以扶持和引導(dǎo)，形成較為完善的民間金融服務(wù)體系。

1改變政府角色定位。我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶有明顯的政府主導(dǎo)型特征，如果沒有政府的首肯和政府角色定位的轉(zhuǎn)變，民間金融的規(guī)范化發(fā)展是沒有保障的。在對(duì)待民間金融問題上，政府一方面應(yīng)提供寬松的政策環(huán)境，允許其以多種利率水平、多種投融資渠道自由存在，而不是一味地打壓和簡單地取締；另一方面應(yīng)在民間金融合法化后，將其角色定位于為民間金融規(guī)范化發(fā)展提供服務(wù)，在法律框架內(nèi)放任民間金融的發(fā)展，減少不正當(dāng)干預(yù)。

2制定和完善相關(guān)法律法規(guī)，確立民間金融的合法身份。如小額貸款公司的經(jīng)營管理與《貸款通則》、《擔(dān)保法》、《商業(yè)銀行法》等相關(guān)法規(guī)有一定沖突，而監(jiān)管部門尚未確定相關(guān)制度。因此，在發(fā)展民間金融的同時(shí)，要嚴(yán)把市場準(zhǔn)人關(guān)，維護(hù)市場主體的質(zhì)量，建立健全市場退出機(jī)制。按照法律規(guī)定和市場原則實(shí)行破產(chǎn)，以保證中小金融機(jī)構(gòu)健康高效地運(yùn)行。同時(shí)應(yīng)加快制定、完善和落實(shí)《放貸人條例》、《民間融資法》、《合同法》等法規(guī)體系，使合法的民間金融機(jī)構(gòu)走上法制化軌道。

3實(shí)施差別化監(jiān)管政策，建立健全外部監(jiān)管。民間金融的規(guī)范發(fā)展，需要強(qiáng)有力的外部金融監(jiān)管作依托，否則可能產(chǎn)生制度變遷中的更大風(fēng)險(xiǎn)。在建立民間金融監(jiān)管制度的基礎(chǔ)上，制定具有操作性的差別化監(jiān)管機(jī)制和模式，矯正民間金融發(fā)展中存在的經(jīng)營管理和信用不規(guī)范等突出問題。同時(shí)還應(yīng)建立跟蹤監(jiān)測體系，防范民間借貸風(fēng)險(xiǎn)。

4促進(jìn)民間金融與正規(guī)金融之間的有效合作和適度競爭。民間金融和正規(guī)金融可以發(fā)揮各自的比較優(yōu)勢開展合作，如可以利用民間金融部門的信息優(yōu)勢降低正規(guī)金融部門的信息搜尋成本；利用正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的資金優(yōu)勢彌補(bǔ)民間金融機(jī)構(gòu)資金不足的缺陷，提高整個(gè)市場的金融交易水平。另外，兩者可以利用各自的優(yōu)勢在一個(gè)好的金融秩序下進(jìn)行公平有序地競爭，享有公平競爭的機(jī)會(huì)，滿足不同層次的金融需求。

5推進(jìn)利率市場化改革，規(guī)范民間金融行為。所謂利率市場化。是指利率由交易主體根據(jù)資金的數(shù)量結(jié)構(gòu)、期限結(jié)構(gòu)和風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)自主決定。要積極地推進(jìn)利率市場化改革進(jìn)程，逐步取消利率的行政管糊，盡快形成以市場供求為導(dǎo)向的利率形成機(jī)制，充分發(fā)揮利率在民間融資中的作用。利率市場化不僅有利于優(yōu)化資源配置，提高銀行資金運(yùn)作效率，而且有利于民間金融活動(dòng)由隱蔽性向透明性轉(zhuǎn)變，減少民間金融的監(jiān)管成本，降低其活動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。

第7篇

論文摘要：民間金融問題既是一個(gè)現(xiàn)實(shí)的問題，也是一個(gè)理論問題；它往往既是金融創(chuàng)新的源泉，也是金融制度變遷的初始狀態(tài)。改革開放幾十年來，不論政府態(tài)度如何，民間金融活躍的現(xiàn)實(shí)是毋庸置疑的。但民間金融囿于自身的特點(diǎn)和弱點(diǎn)，在促進(jìn)了國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的同時(shí)，也給社會(huì)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行帶來一定的不穩(wěn)定因素。因此。對(duì)我國民間金融運(yùn)行特征及其影響分析，探討其未來的規(guī)范發(fā)展路徑具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。

一、引言

長期以來，民間金融在我國被列為地下金融或灰色金融進(jìn)行一味地整治，企圖利用行政手段來解決民間金融問題。實(shí)踐證明并不成功，出現(xiàn)了“整”而不倒，“治”而不順的局面。根據(jù)央行調(diào)查統(tǒng)計(jì)司對(duì)民間融資的調(diào)查推算，我國目前的民間融資規(guī)模約為9500億元，占GDP的6.96％左右，占本外幣貸款的5.92％左右。如此大規(guī)模的資金在體制外循環(huán)，蘊(yùn)含著很大的金融風(fēng)險(xiǎn)。在經(jīng)濟(jì)金融全球化的背景下，為維護(hù)我國正常金融秩序、防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)、維護(hù)金融安全，客觀上要求對(duì)體制外循環(huán)的資金進(jìn)行規(guī)范和整頓。但不容忽視的是我國的經(jīng)濟(jì)體制正處于由計(jì)劃向市場的轉(zhuǎn)型時(shí)期，在這一漸進(jìn)的體制變遷過程中，整個(gè)社會(huì)的經(jīng)濟(jì)呈現(xiàn)出明顯的二元特征。城鄉(xiāng)經(jīng)濟(jì)和金融發(fā)展極不平衡；同時(shí)，多種所有制成分、多種經(jīng)營形式、多種經(jīng)營層次并存的情況在我國也將長期存在。為此，數(shù)量眾多的中小企業(yè)和分布在廣闊農(nóng)村的農(nóng)戶，由于其自身的一些弱點(diǎn)決定了他們不可能完全通過正規(guī)金融部門獲得龐大資金需求的滿足，有相當(dāng)一部分需要求助于民間金融。這是我國民間金融發(fā)展的原動(dòng)力。這就意味著我國的民間金融將長期存在下去，是我國金融結(jié)構(gòu)中不可或缺的一部分。

二、民間金融的內(nèi)涵界定

到底何謂民間金融，理解角度不同，對(duì)其內(nèi)涵的概念表述也不同。姜旭朝認(rèn)為：“民間金融就是為民間經(jīng)濟(jì)融通資金的所有非公有制經(jīng)濟(jì)成分的資金運(yùn)動(dòng)。”這一界定主要是從資金服務(wù)對(duì)象角度考慮的。而美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家吉利斯以是否納入國家的金融監(jiān)管體系為標(biāo)準(zhǔn)，把民間金融定義為：“未能納入國家金融監(jiān)管體系的非正規(guī)金融機(jī)構(gòu)”。另外，還有學(xué)者從經(jīng)營權(quán)角度對(duì)其進(jìn)行界定，認(rèn)為“民間金融是由民營金融機(jī)構(gòu)提供的各種金融服務(wù)和與此相關(guān)的金融交易關(guān)系的總和”。可見，民間金融是一個(gè)綜合性的概念，從不同角度分析，自然會(huì)得出不同的結(jié)論。但是，上述對(duì)民間金融概念的表述都是將制度作為一個(gè)外生變量，即假設(shè)制度不變。事實(shí)上，我國目前的經(jīng)濟(jì)體制帶有明顯的轉(zhuǎn)型特征。在這一過程中分析民間金融，制度因素是不能不考慮的，因?yàn)橹贫鹊淖冞w對(duì)民間金融的產(chǎn)生和發(fā)展具有決定性的作用。因此，可以從制度經(jīng)濟(jì)學(xué)的視角對(duì)民間金融進(jìn)行界定：民間金融是指經(jīng)濟(jì)體制變遷過程中，經(jīng)濟(jì)主體(自然人或法人)在正規(guī)金融體制以外，進(jìn)行的合理的資金融通活動(dòng)，它的產(chǎn)生屬于需求誘致型的金融制度安排。

但需要注意的是，雖然民間金融和非正規(guī)金融有著很大的交叉，但卻屬于兩個(gè)不盡相同的范疇。民間金融只是非正規(guī)金融的一種特殊形式，而非正規(guī)金融是正規(guī)金融體系之外的補(bǔ)充。相對(duì)于其他形式的非正規(guī)金融而言，民間金融帶有更多的一般性，主要是金融管制的產(chǎn)物，是在主流金融體制之外而生的體制外金融形式。

三、我國民間金融的運(yùn)行特征

近年來，我國的民間資本在農(nóng)村經(jīng)濟(jì)、民營經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展進(jìn)程中扮演著越來越重要的角色，對(duì)民營經(jīng)濟(jì)的資金需求起到了巨大的支持作用。總體來看，呈現(xiàn)出以下幾個(gè)顯著特征：

1發(fā)展速度快，融資規(guī)模逐年擴(kuò)大。近年來，隨著市場經(jīng)濟(jì)主體的日益多元化和快速的發(fā)展，民間金融的融資規(guī)模逐年擴(kuò)大。我國的民間金融主要發(fā)源地在農(nóng)村，從1986年開始，農(nóng)村的民間借貸規(guī)模己經(jīng)超過了正規(guī)信貸規(guī)模，而且每年以19％的速度增長(何安耐，胡必亮。2008)。2005年末，央行的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)認(rèn)為，目前我國民間融資規(guī)模在1萬億元人民幣以上，民間融資規(guī)模與正規(guī)途徑融資規(guī)模之比平均達(dá)到28.07％。

2活躍程度與民營經(jīng)濟(jì)發(fā)展程度以及區(qū)域金融生態(tài)發(fā)展有關(guān)。經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)、金融生態(tài)環(huán)境較好的地區(qū)，民間借貸相對(duì)不太活躍，對(duì)正規(guī)金融的替代作用有限；商品活躍程度低、民營經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)，民間借貸相對(duì)平穩(wěn)，規(guī)模較小，利率低于全國平均水平，借貸行為集中在生活消費(fèi)領(lǐng)域；而民營經(jīng)濟(jì)較為發(fā)達(dá)、商品集散的沿海地區(qū)和中部部分省份，資金流動(dòng)性強(qiáng)，資金需求旺盛，民間借貸活躍，民間融資規(guī)模大，利率高，如湖南、山西等。

3參與范嗣和參與主體更趨廣泛化。從參與來看，民間金融融入了農(nóng)業(yè)、制造業(yè)、采掘業(yè)、房地產(chǎn)、商貿(mào)餐飲業(yè)、養(yǎng)殖業(yè)等多種行業(yè)。從參與主體來看，民間金融的借貸主體擴(kuò)大到城鄉(xiāng)居民、個(gè)體私營業(yè)主和機(jī)關(guān)公務(wù)員等個(gè)人和群體。

4形式多樣化發(fā)展。除個(gè)人和企業(yè)間直接借貸、企業(yè)集資、私募基金、資金中介以及地下錢莊形式外，還有合會(huì)、小額貸款公司、商品寄賣行、典當(dāng)行等機(jī)構(gòu)大量參與民間借貸，但“向別的企業(yè)或者個(gè)人借”和“職工集體融資”是民間融資的主要方式，占民間借貸的絕對(duì)比重。

5缺乏約束，潛藏著較大的風(fēng)險(xiǎn)。民間金融活動(dòng)主要包括微觀風(fēng)險(xiǎn)、中觀風(fēng)險(xiǎn)和宏觀風(fēng)險(xiǎn)三個(gè)層次。微觀風(fēng)險(xiǎn)指的是民間金融活動(dòng)給交易各方帶來的風(fēng)險(xiǎn)；中觀風(fēng)險(xiǎn)多出現(xiàn)在以“一對(duì)多”為主要特征的集中型民間金融活動(dòng)中，通常會(huì)對(duì)一個(gè)地區(qū)的金融和社會(huì)穩(wěn)定帶來負(fù)面沖擊；宏觀風(fēng)險(xiǎn)則是民間金融活動(dòng)的加總對(duì)整個(gè)宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行產(chǎn)生的潛在影響。由于民間金融活動(dòng)缺乏應(yīng)有的風(fēng)險(xiǎn)約束機(jī)制，不需要外力的干預(yù)即可實(shí)現(xiàn)契約的完全履行，但在中觀風(fēng)險(xiǎn)和宏觀風(fēng)險(xiǎn)的防范與控制方面往往超出了民間金融活動(dòng)參與主體的能力掌控范圍，易產(chǎn)生較強(qiáng)的負(fù)外部性。

四、規(guī)范發(fā)展民間金融的必要性分析

(一)民間金融缺乏監(jiān)管可能產(chǎn)生的負(fù)面影響

1影響國家宏觀調(diào)控的效果，不利于國家產(chǎn)業(yè)政策的實(shí)施。由于受民間金融的自發(fā)性、盲目性、逐利性以及民間融資主體生產(chǎn)經(jīng)營和管理素質(zhì)所限，大部分資金流向進(jìn)入門坎低、短期內(nèi)能看到收益的行業(yè)。這類行業(yè)的相當(dāng)一部分是當(dāng)前的需求熱點(diǎn)，以高耗能、高污染和技術(shù)水平低的行業(yè)和項(xiàng)目為主。這樣，民間金融不僅助長了熱點(diǎn)行業(yè)過熱，同時(shí)也形成更多的低水平重復(fù)建設(shè)的生產(chǎn)過剩，影響總供求的平衡和國家宏觀調(diào)控目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。

2對(duì)正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)造成沖擊。民間金融缺乏制度保障，存在制度風(fēng)險(xiǎn)；民間金融資金規(guī)模普遍較小，抵御市場風(fēng)險(xiǎn)的能力差；加之民間金融存在的組織結(jié)構(gòu)不健全、管理落后等問題，導(dǎo)致民間金融具有較大風(fēng)險(xiǎn)性。由于民間借貸活動(dòng)的頻繁發(fā)生，個(gè)別人嘗到了甜頭，在利益的驅(qū)動(dòng)下，便開始非法吸收存款、高利率發(fā)放貸款，辦起了非法“地下錢莊”，擾亂了金融秩序。

3引致矛盾和糾紛，影響經(jīng)濟(jì)和社會(huì)穩(wěn)定。民間借貸通常是在借貸雙方都認(rèn)可的利益條件下，通過口頭約定或簡單履約的情況下進(jìn)行交易的，手續(xù)簡便，很不規(guī)范，缺少必要的抵押擔(dān)保制約和法律程序，整個(gè)交易極具風(fēng)險(xiǎn)，從而容易引發(fā)債權(quán)、債務(wù)糾紛。也正是由于民間金融機(jī)構(gòu)的“地下性”，有時(shí)甚至?xí)环欠ǖ慕?jīng)濟(jì)活動(dòng)和經(jīng)濟(jì)組織所利用，可能導(dǎo)致區(qū)域性金融風(fēng)險(xiǎn)，擾亂了正常的社會(huì)經(jīng)濟(jì)秩序。

(二)規(guī)范發(fā)展民間金融的積極作用

1有利于為巨大的民間資本尋找出路。我國民間資本存量的絕對(duì)值是巨大的，已成為繼國有資本、跨國資本之后的第三支力量。由于正規(guī)的投資渠道匱乏和理財(cái)知識(shí)所限，大量的民間資本游離于正規(guī)金融體系之外，民間資本或者閑置或者低效運(yùn)轉(zhuǎn)，缺少合理出路。讓這些資金找到合適的投資渠道，既滿足了民間資本的逐利需求，又對(duì)國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展有益。

2有利于解決中小企業(yè)融資難的問題。改革開放以來，中小企業(yè)發(fā)展非常迅速，成為我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的一支生力軍，但目前我國的金融機(jī)構(gòu)信貸門檻過高。而且貸款手續(xù)復(fù)雜、耗時(shí)長、成本高，且對(duì)借款人資格審查、擔(dān)保人經(jīng)濟(jì)狀況都有嚴(yán)格的界定標(biāo)準(zhǔn)，中小企業(yè)由于自身的規(guī)模小、資質(zhì)差等因素使得其獲得貸款的成本較高、幾率較低，中小企業(yè)所得到的銀行信貸還不到貸款總額的30％。3有利于國家宏觀調(diào)控政策的實(shí)施。由于民間融資松散性、盲目性、不規(guī)范性以及隨意性，民間融資不可能完全適應(yīng)國家產(chǎn)業(yè)政策的要求，對(duì)國家宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行及其調(diào)控造成沖擊，在一定程度上將阻礙國家宏觀調(diào)控政策的有效實(shí)施。民間融資會(huì)造成大量資金體外循環(huán)，不利于經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整，影響國家利率政策實(shí)施，截流信貸資金來源等。還可能擾亂正常的金融秩序，甚至釀成相當(dāng)大的金融風(fēng)險(xiǎn)，妨礙中央銀行現(xiàn)金管理，造成金融風(fēng)險(xiǎn)防范與監(jiān)管的盲區(qū)。規(guī)范化發(fā)展民間金融則可促使政府監(jiān)管民間資本的流向，從而與國家的宏觀調(diào)控政策保持一致。

五、規(guī)范化發(fā)展民間金融的建議

必須認(rèn)識(shí)到，民間金融不是一種可有可無的制度安排，而是與正規(guī)金融并行的重要制度安排。但是，為了克服民間金融所存在的先天弊端，有必要對(duì)民間金融加以扶持和引導(dǎo)，形成較為完善的民間金融服務(wù)體系。

1改變政府角色定位。我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶有明顯的政府主導(dǎo)型特征，如果沒有政府的首肯和政府角色定位的轉(zhuǎn)變，民間金融的規(guī)范化發(fā)展是沒有保障的。在對(duì)待民間金融問題上，政府一方面應(yīng)提供寬松的政策環(huán)境，允許其以多種利率水平、多種投融資渠道自由存在，而不是一味地打壓和簡單地取締；另一方面應(yīng)在民間金融合法化后，將其角色定位于為民間金融規(guī)范化發(fā)展提供服務(wù)，在法律框架內(nèi)放任民間金融的發(fā)展，減少不正當(dāng)干預(yù)。

2制定和完善相關(guān)法律法規(guī)，確立民間金融的合法身份。如小額貸款公司的經(jīng)營管理與《貸款通則》、《擔(dān)保法》、《商業(yè)銀行法》等相關(guān)法規(guī)有一定沖突，而監(jiān)管部門尚未確定相關(guān)制度。因此，在發(fā)展民間金融的同時(shí)，要嚴(yán)把市場準(zhǔn)人關(guān)，維護(hù)市場主體的質(zhì)量，建立健全市場退出機(jī)制。按照法律規(guī)定和市場原則實(shí)行破產(chǎn)，以保證中小金融機(jī)構(gòu)健康高效地運(yùn)行。同時(shí)應(yīng)加快制定、完善和落實(shí)《放貸人條例》、《民間融資法》、《合同法》等法規(guī)體系，使合法的民間金融機(jī)構(gòu)走上法制化軌道。

3實(shí)施差別化監(jiān)管政策，建立健全外部監(jiān)管。民間金融的規(guī)范發(fā)展，需要強(qiáng)有力的外部金融監(jiān)管作依托，否則可能產(chǎn)生制度變遷中的更大風(fēng)險(xiǎn)。在建立民間金融監(jiān)管制度的基礎(chǔ)上，制定具有操作性的差別化監(jiān)管機(jī)制和模式，矯正民間金融發(fā)展中存在的經(jīng)營管理和信用不規(guī)范等突出問題。同時(shí)還應(yīng)建立跟蹤監(jiān)測體系，防范民間借貸風(fēng)險(xiǎn)。

4促進(jìn)民間金融與正規(guī)金融之間的有效合作和適度競爭。民間金融和正規(guī)金融可以發(fā)揮各自的比較優(yōu)勢開展合作，如可以利用民間金融部門的信息優(yōu)勢降低正規(guī)金融部門的信息搜尋成本；利用正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的資金優(yōu)勢彌補(bǔ)民間金融機(jī)構(gòu)資金不足的缺陷，提高整個(gè)市場的金融交易水平。另外，兩者可以利用各自的優(yōu)勢在一個(gè)好的金融秩序下進(jìn)行公平有序地競爭，享有公平競爭的機(jī)會(huì)，滿足不同層次的金融需求。

5推進(jìn)利率市場化改革，規(guī)范民間金融行為。所謂利率市場化。是指利率由交易主體根據(jù)資金的數(shù)量結(jié)構(gòu)、期限結(jié)構(gòu)和風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)自主決定。要積極地推進(jìn)利率市場化改革進(jìn)程，逐步取消利率的行政管糊，盡快形成以市場供求為導(dǎo)向的利率形成機(jī)制，充分發(fā)揮利率在民間融資中的作用。利率市場化不僅有利于優(yōu)化資源配置，提高銀行資金運(yùn)作效率，而且有利于民間金融活動(dòng)由隱蔽性向透明性轉(zhuǎn)變，減少民間金融的監(jiān)管成本，降低其活動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。

第8篇

摘 要 隨著我國社會(huì)體制改革的不斷深化，使得人們對(duì)民間借貸的需求日益增多，并成為當(dāng)前中小企業(yè)創(chuàng)辦和發(fā)展的主要資金來源。然而，民間借貸的快速發(fā)展卻能夠影響到國家宏觀調(diào)控的效果，也不利于我國金融政策的制定和市場現(xiàn)金流的控制。本文主要是對(duì)我國民間借貸發(fā)展的現(xiàn)狀進(jìn)行探討分析，并就如何規(guī)范和引導(dǎo)民間借貸的發(fā)展提出了相應(yīng)的解決措施。

關(guān)鍵詞 引導(dǎo)和規(guī)范 民間借貸 策略

伴隨著近年來我國經(jīng)濟(jì)的飛速發(fā)展，使得我國民間借貸異常活躍，并將長期存在于城鄉(xiāng)之間。調(diào)查顯示，目前我國民營企業(yè)80%左右的資金需求來自于民間融資，事實(shí)上，由于民間借貸的隱蔽性和分散性，使得其規(guī)模遠(yuǎn)不止這一數(shù)據(jù)。民間借貸儼然成為我國中小企業(yè)生存和發(fā)展的主要資金來源，但是，有很多企業(yè)并不是以解決個(gè)人自身或企業(yè)發(fā)展需求為目的，而是以非法從事資本經(jīng)營來獲利，嚴(yán)重偏離了傳統(tǒng)的民間借貸的方向，影響到了我國民間借貸的正常發(fā)展。所以，很有必要規(guī)范和引導(dǎo)我國民間借貸行為，提高民間資金的利用率。

一、我國民間借貸的特征

1.靈活性。民間借貸與正規(guī)的金融機(jī)構(gòu)不同，其借款或還款的數(shù)額和方式都比較靈活，有多種選擇余地的選擇，只需雙方約定好就行。只要你想借，便會(huì)有人愿意借給你。

2.廣泛性。調(diào)查顯示，在空間上民間借貸現(xiàn)象在全國各地都很遍普遍，尤其是那些金融網(wǎng)點(diǎn)較少的地區(qū)。同時(shí)，在借款主體上看，民間借貸行為則涵蓋于民營小企業(yè)、城鄉(xiāng)個(gè)體工商戶等社會(huì)各個(gè)階層。

3.快捷性。快捷是民間借貸中吸引人之處，你所想要借貸的資金能夠及時(shí)到位。尤其是數(shù)額較小的資金，可以在數(shù)小時(shí)之內(nèi)即可到位，并且這種借貸關(guān)系往往只需口頭形式或借條，從而有效地免去了從正規(guī)金融機(jī)構(gòu)貸款時(shí)所需要得一系列復(fù)雜程序，因此，民間借貸更適合那些急需資金的人或企業(yè)。

二、如何正確引導(dǎo)和規(guī)范民間借貸的發(fā)展

1.積極、合理、穩(wěn)妥地引導(dǎo)民間借貸發(fā)展

1）將民間借貸納入正式監(jiān)管體系

國家相關(guān)部門要逐步建立民間借貸的登記備案和預(yù)警、監(jiān)測、通報(bào)制度，當(dāng)民間借貸遇到風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，要及時(shí)化解。同時(shí)，充分考慮到相關(guān)體系的操作可行性及對(duì)社會(huì)的影響程度，最好只對(duì)專業(yè)的民間借貸組織或者單筆金額超過一定額度的民

間融資實(shí)施監(jiān)管。

2）加快出臺(tái)和完善相關(guān)法律法規(guī)

需要國家相關(guān)部門出面來規(guī)范和維護(hù)正常的民間借貸行為，同時(shí)，對(duì)于高利貸堅(jiān)決要嚴(yán)厲打擊絕不手軟，將民間借貸引向法制化、規(guī)范化的發(fā)展道路。

2.大膽松綁民間借貸，建立中小商業(yè)銀行和借貸公司

國家要及時(shí)出臺(tái)相關(guān)有利于放寬信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)、銀行等地方性金融機(jī)構(gòu)的政策，尤其是在民間借貸比較活躍的地方，更要率組建相應(yīng)的融資組織，讓分散、隱蔽的民間借貸活動(dòng)走向正規(guī)化、公開化，確保民間借貸的風(fēng)險(xiǎn)降到最低，并逐步形成具有地區(qū)特色的民間融資組織。從而不僅可以增加農(nóng)牧區(qū)金融供給，緩解農(nóng)牧區(qū)貸款難問題，還可以提高整個(gè)金融組織體系的效率。

3.加強(qiáng)民間借貸中介的管理

國家通過出臺(tái)相關(guān)法律來明確民間借貸中介的地位與職責(zé)，例如民間借貸中介的組織形式、性質(zhì)、經(jīng)營范圍以及準(zhǔn)入條件等，使其能夠更好地發(fā)揮對(duì)正規(guī)金融體系的補(bǔ)充作用。此外，還要加強(qiáng)對(duì)民間借貸中介的監(jiān)測和管理，最好要成立相應(yīng)的監(jiān)管部門，做好民間借貸的監(jiān)管、監(jiān)測工作，嚴(yán)厲打擊不法行為，保障民間借貸的順利進(jìn)行，以及成立民間借貸中介行業(yè)協(xié)會(huì)，依靠相關(guān)的自律性組織進(jìn)行統(tǒng)計(jì)信息收集工作，及時(shí)反映民間借貸的動(dòng)向與發(fā)展，并盡早處理民間借貸在經(jīng)營管理中所存在的問題。

4.提高正規(guī)金融服務(wù)縣域經(jīng)濟(jì)的能力。

這就要求國家正規(guī)金融機(jī)構(gòu)要轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)的經(jīng)營觀念，充分做好市場調(diào)查，對(duì)于那些有良好發(fā)展前景、訂單農(nóng)業(yè)戶、處于發(fā)展階段的中小企業(yè)或者小型加工戶等城鄉(xiāng)個(gè)體經(jīng)營戶給予資金支持。同時(shí)，不斷創(chuàng)新經(jīng)營理念、改善手段的金融服務(wù)策略，積極開展個(gè)人委托貸款業(yè)務(wù)，充分發(fā)揮銀行信用中介的功能，從而為民間借貸雙方的順利交易提供先決條件。逐步加強(qiáng)農(nóng)村信息咨詢服務(wù)，加快支農(nóng)服務(wù)電子化建設(shè)，并全方位地提高支農(nóng)服務(wù)水平。此外，還要適當(dāng)擴(kuò)寬我國正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的存款利率上限和貸款利率浮動(dòng)范圍，以便有利于加快推進(jìn)利率市場化改革，讓資金在同等條件下于正規(guī)金融與民間借貸之間合理分布，實(shí)現(xiàn)資金的最優(yōu)化配置。

三、結(jié)語

綜上所述，隨著我國經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展以及社會(huì)經(jīng)濟(jì)體制改革的不斷深化，民間借貸的現(xiàn)象越來越多，并將面臨這新的挑戰(zhàn)與機(jī)遇。同時(shí)，民間借貸作為當(dāng)前我國中小企業(yè)生存和發(fā)展的主要資金來源，其快速的發(fā)展也會(huì)不同程度地削弱了我國宏觀調(diào)控的效果，不利于市場現(xiàn)金流的控制和金融政策的制定，也不利于社會(huì)的穩(wěn)定發(fā)展。因此，這就要求國家相關(guān)部門必須對(duì)民間借貸進(jìn)行更深層次的探究分析，從中找出問題，并及時(shí)出臺(tái)相應(yīng)的法律法規(guī)和政策來正確引導(dǎo)和規(guī)范我國民間借貸的發(fā)展，確保民間借貸能夠真正成為我國正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的補(bǔ)充。

參考文獻(xiàn)：

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[2] 邢增藝.引導(dǎo)我國民間融資規(guī)范發(fā)展.當(dāng)代經(jīng)濟(jì).2009.

第9篇

民間融資的雙刃性必須得到我們的深刻認(rèn)識(shí)，必須得到合理的引導(dǎo)和規(guī)范，應(yīng)以法律形式明確其在我國金融體系中的地位，以便去其糟粕、取其精華，充分發(fā)展其有利于經(jīng)濟(jì)、社會(huì)的作用，消除其負(fù)面、有危害的作用，從而更好地推動(dòng)我國經(jīng)濟(jì)的進(jìn)一步發(fā)展。

關(guān)鍵詞：民間融資；民間借貸；融資風(fēng)險(xiǎn)；風(fēng)險(xiǎn)控制

中圖分類號(hào)：F83 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

原標(biāo)題：我國現(xiàn)階段民間融資的風(fēng)險(xiǎn)新特征與監(jiān)管

收錄日期：2012年12月3日

民間融資在我國有著悠久的歷史，隨著我國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，民間融資的發(fā)展既經(jīng)歷過高峰，也經(jīng)歷了低谷。建國之后的幾十年里，民間融資活動(dòng)廣泛存在于我國各地，但僅僅是以自發(fā)的形式展開，并未形成較大的規(guī)模；20世紀(jì)八十年代，我國商品經(jīng)濟(jì)開始蓬勃發(fā)展起來，民間經(jīng)濟(jì)呈現(xiàn)了活躍的勢頭，民間融資也隨之越發(fā)活躍；八十年代后期至九十年代初期，改革開放的腳步踏遍全國各個(gè)角落，民間融資在國內(nèi)達(dá)到了一個(gè)繁榮時(shí)期。但是，九十年代中期以后，我國金融改革逐步深化、金融監(jiān)管逐步加強(qiáng)，民間融資活動(dòng)的發(fā)展受到了極大的限制；在進(jìn)入21世紀(jì)以后，民間融資才逐漸恢復(fù)了活力，其規(guī)模不斷擴(kuò)大，尤其是在江蘇、浙江、福建、廣東等沿海地區(qū)，非公有制經(jīng)濟(jì)較為發(fā)達(dá)，當(dāng)?shù)氐拿耖g融資已經(jīng)有了不容忽視的規(guī)模和影響。近來，福建省大量民間融資“崩盤”事件以其影響之大、之廣、之深，再一次將我國的民間融資問題推上了風(fēng)口浪尖，這種處于正規(guī)金融體制之外的融資方式也再一次成為各界競相爭論、探討的熱點(diǎn)。

民間融資是一把雙刃劍，它對(duì)經(jīng)濟(jì)的影響既有積極的一面，又有消極的一面。一方面民間融資游離于國家正規(guī)金融機(jī)構(gòu)之外，長時(shí)間被官方部門所忽視，再加上民間融資的自發(fā)性特點(diǎn)所導(dǎo)致的其始終缺乏外部合理的約束，一旦資金鏈發(fā)生斷裂等事故，往往會(huì)引發(fā)不同程度的連鎖反應(yīng)，嚴(yán)重時(shí)就會(huì)產(chǎn)生類似于福建省民間融資“崩盤”這樣能夠極大地危害到社會(huì)安定、人民生活的事件；但是從另一個(gè)角度來說，民間融資對(duì)我國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，尤其是對(duì)中小型企業(yè)、民營企業(yè)和農(nóng)民的生產(chǎn)經(jīng)營等民間經(jīng)濟(jì)的發(fā)展起著相當(dāng)大的促進(jìn)作用，彌補(bǔ)了正規(guī)金融機(jī)構(gòu)在這些企業(yè)融資貸款方面的不足。由此，我們必須認(rèn)清：民間融資有著正規(guī)融資無法具備的優(yōu)勢，如何正確引導(dǎo)其發(fā)展，辨識(shí)其中存在的風(fēng)險(xiǎn)，并且對(duì)存在的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行監(jiān)管和控制將是未來民間融資蓬勃發(fā)展的關(guān)鍵所在。

本文從民間融資的概念入手，總結(jié)了其運(yùn)作的形式，并以其中最主要的形式——民間借貸作為切入點(diǎn)，分析民間融資在運(yùn)作中存在的各類風(fēng)險(xiǎn)，并給出相應(yīng)的監(jiān)管與控制的建議。

一、我國民間融資概況

（一）民間融資的概念與形式

1、民間融資的概念。民間融資是相對(duì)于國家依法批準(zhǔn)設(shè)立的金融機(jī)構(gòu)融資而言的，泛指非金融機(jī)構(gòu)的自然人、企業(yè)及其他經(jīng)濟(jì)主體（財(cái)政除外）之間以貨幣資金為標(biāo)的的價(jià)值轉(zhuǎn)移及本息支付。民間融資是游離于國家正規(guī)金融機(jī)構(gòu)之外的、以資金籌借為主的融資活動(dòng)。

2、民間融資的形式。民間融資的主要形式包括民間借貸、有價(jià)證券融資、票據(jù)貼現(xiàn)融資和企業(yè)內(nèi)部集資等幾種。

（1）民間借貸。從調(diào)查看，民間借貸是民間融資的傳統(tǒng)方式，主要有兩種形式：一是互助形式的民間借貸。此種形式借貸的規(guī)模較小，在農(nóng)村比較常見，但涉及面較大，少則幾百元，多則幾千元，上萬元，融資主體主要為自然人或農(nóng)戶，借貸雙方關(guān)系較為密切，一般是親朋好友之間相互借用，主要是應(yīng)付短期生活急需，有一定的預(yù)期還款來源，這種借貸多為口頭協(xié)議，不計(jì)付利息或利息低微，沒有明確的還款期限；二是“高利借貸”，這是民間借貸的主要形式，主要是用于個(gè)體、民營等企業(yè)的生產(chǎn)周轉(zhuǎn)需要。借貸期限有長有短，利率一般參考同期金融機(jī)構(gòu)貸款利率水平及地區(qū)、季節(jié)、資金供求狀況而定。在煤、鐵、焦生產(chǎn)集中和養(yǎng)殖業(yè)、種植業(yè)、商品集散較為發(fā)達(dá)的地區(qū)比較突出。據(jù)對(duì)國內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展處于平均水平的幾個(gè)縣（市）的調(diào)查中可以發(fā)現(xiàn)，這些地區(qū)的民間借貸利率一般在月息10‰～15‰之間，而在經(jīng)濟(jì)較為發(fā)達(dá)的幾個(gè)縣（市），民間借貸月息在10‰～30‰之間。

（2）有價(jià)證券融資。近幾年，隨著金融衍生品的不斷創(chuàng)新，民間融資形式除民間借貸外，又增加了存單、債券甚至房地產(chǎn)等不動(dòng)產(chǎn)內(nèi)容。這些存單、債券等，主要是借款人用于抵押、質(zhì)押貸款，部分借貸人之間還要收取一定的差額利息或手續(xù)費(fèi)。這種行為是當(dāng)前較為流行的一種方式，在當(dāng)前的民間借貸中具有一定的典型性。

（3）票據(jù)貼現(xiàn)融資。由于銀行匯票風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)較低，加之銀行辦理貼現(xiàn)需要增值稅票、購銷合同等，要求嚴(yán)格，手續(xù)繁瑣，時(shí)效性差，一些銀行對(duì)小面額銀行承兌匯票不予辦理貼現(xiàn)，使小面額銀行承兌匯票持票人（多為民營企業(yè)）的票據(jù)無法變現(xiàn)，影響資金周轉(zhuǎn)，所以持票人寧愿持票到經(jīng)營規(guī)模較大的民營商貿(mào)行融資，既不需要稅票，也不需要購銷合同，僅憑中間人的介紹和銀行承兌匯票查詢書，持票人就可以直接從借款人處拿到現(xiàn)金。利率一般為面議，期限越長，利率越低，反之越高，利率的高低受金融機(jī)構(gòu)貼現(xiàn)利率的直接影響。期限受票據(jù)期限的影響，一般在4個(gè)月左右。

（4）企業(yè)內(nèi)部集資。由于多方面原因，企業(yè)從銀行、信用社難以獲得貸款支持，在流動(dòng)資金不足的情況下，向職工集資，有的以“保證金”為名向職工集資，這種集資方式利率一般相當(dāng)或略高于同期貸款利率。

（二）我國民間融資現(xiàn)狀分析

1、當(dāng)前國內(nèi)民間融資主體。融資，涉及的就是“借”與“貸”，這就形成了民間融資市場上的兩個(gè)主體，即需求主體與供給主體，正是這兩者之間的交互活動(dòng)才構(gòu)成了當(dāng)前我國的民間融資市場。

（1）需求主體。需求主體的存在是民間融資產(chǎn)生、存在和發(fā)展的根本原因。我國現(xiàn)階段民間融資的需求主體主要是中小企業(yè)群體和個(gè)人融資者。在這里我們提到的中小企業(yè)，實(shí)際是一個(gè)動(dòng)態(tài)的概念，因?yàn)椴煌瑖摇⒉煌瑫r(shí)期對(duì)這一概念都有著不同的定義，我國當(dāng)前對(duì)中小企業(yè)的定義根據(jù)行業(yè)的不同也是不盡相同的，比如對(duì)于農(nóng)、林、牧、漁業(yè)的規(guī)定如下：營業(yè)收入20，000萬元以下的為中小微型企業(yè)。其中，營業(yè)收入500萬元及以上的為中型企業(yè)，營業(yè)收入50萬元及以上的為小型企業(yè)，營業(yè)收入50萬元以下的為微型企業(yè)。從所有制上來說，中小企業(yè)既可以包括民營企業(yè)，也包括國有企業(yè)。但是，相對(duì)民營中小企業(yè)，國有中小企業(yè)能夠相對(duì)容易地從正規(guī)金融機(jī)構(gòu)獲得貸款，因此通常我們討論民間融資問題時(shí)提及的中小企業(yè)指的是民營中小企業(yè)。近兩年來，我國正在逐步擴(kuò)大對(duì)民營中小企業(yè)的支持力度，金融機(jī)構(gòu)對(duì)其的貸款份額也在不斷增加，但是由于民營中小企業(yè)的發(fā)展水平良莠不齊，以及金融機(jī)構(gòu)自身存在的避險(xiǎn)機(jī)制的控制下，這些貸款需求始終不能得到充分滿足，在一定程度上制約了這些企業(yè)的發(fā)展。而此時(shí)，民間融資以其快捷、便利、要求相對(duì)較低的特點(diǎn)，大大地彌補(bǔ)了這一不足，使得越來越多的民營企業(yè)得到了“活水”，生命力大大增強(qiáng)。

個(gè)人融資者作為微觀經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，其經(jīng)濟(jì)行為日益活躍。個(gè)人融資者的融資需求主要來自于突發(fā)事件的產(chǎn)生、再生產(chǎn)的需要以及子女深造等方面。由于個(gè)人融資者的融資行為更為自由與活躍，因此其也是民間融資中重要的需求方。

（2）供給主體。前文說道，需求主體的存在是民間融資產(chǎn)生、存在和發(fā)展的根本原因，相應(yīng)的有需求就有供給，一些資金充足的個(gè)人或者組織由此進(jìn)入了民間融資的市場，充當(dāng)了這個(gè)市場上的供給主體。現(xiàn)階段，我國民間融資的供給主體主要包括借款者的親朋好友、放款的自然人和民間融資中介機(jī)構(gòu)。

借款者的親朋好友在其需要資金時(shí)，出于幫助借款者解決燃眉之急的目的，以無息或者低息出借手頭的資金。這一群體的收入主要來源于：城鎮(zhèn)居民的工資收入、農(nóng)民的勞動(dòng)收入等。曹力群在2001年的調(diào)查報(bào)告中提及的22個(gè)農(nóng)民放貸戶中，親戚、鄰里間的自由放貸，占80%以上，僅有極少的比例是靠放貸吃利息的民間借貸人。

放款的自然人通過將自己手頭暫時(shí)閑置的資金放貸出去，獲得利息收入。這類放款人一般都有一定的背景，是掌握了一定社會(huì)資源的人，主要包括兩類：第一類是收入比較高的人呢，他們的閑置資金較多，由于銀行利率很低，民間融資的高利率必然會(huì)吸引他們成為民間放貸者之一；第二類人是人際關(guān)系較為廣泛的人，能夠從銀行等正規(guī)金融機(jī)構(gòu)貸款轉(zhuǎn)放給借款人，以賺取利差，其放貸的對(duì)象往往是自己熟悉的商人。

近年來，由于法律對(duì)民間融資限制的逐漸放寬，各種具有法人資格的民間融資中介公司相繼成立，使得民間融資逐步走上了正規(guī)化、法制化的道路。嚴(yán)格意義上來說，民間融資公司并不是真正的資金所有者，而只是一種金融服務(wù)中介機(jī)構(gòu)。他為放貸的自然人和借款人提供相應(yīng)的服務(wù)，靠收取手續(xù)費(fèi)或服務(wù)費(fèi)贏利。具體來說其運(yùn)作方式如下：放貸自然人到民間融資中介公司登記，表明可以出借的資金數(shù)量和能夠接受的利息水平；借款人到民間融資中介公司申請(qǐng)借款，提供相應(yīng)的抵押資產(chǎn)，中介公司就會(huì)將放貸人的信息提供給借款人，并提供相應(yīng)的法律服務(wù)，促成借貸交易，并從中提取傭金。這類公司的出現(xiàn)使得民間融資打破了人際交往范圍的限制，在廣度上增加了交易成功率，促進(jìn)了民間融資的發(fā)展，使得這個(gè)市場迅速擴(kuò)大起來。

2、當(dāng)前國內(nèi)民間融資市場規(guī)模。隨著居民生活水平的逐步提高，政策的放寬，以及民間融資中介公司的興起，我國民間融資市場規(guī)模越來越大，對(duì)國民生活和經(jīng)濟(jì)發(fā)展的影響也是越來越大。據(jù)統(tǒng)計(jì)，1995年我國的民間融資資金約有700～1，000億元（萬安培，1997）。根據(jù)中央財(cái)經(jīng)大學(xué)課題組對(duì)全國20個(gè)省份的實(shí)地調(diào)查顯示，截至2003年底我國民間融資的規(guī)模在7，405～8，146億元之間，占同期正規(guī)金融機(jī)構(gòu)貸款業(yè)務(wù)增加額的30%左右。農(nóng)村固定觀察點(diǎn)辦公室的調(diào)查顯示2000年每個(gè)農(nóng)戶累計(jì)接入款為1，020元，其中約700元來自民間融資，約占68.6%，私人借款中游戲貸款的比重高達(dá)47.7%；按2億農(nóng)戶計(jì)算，2000年我國非正規(guī)金融市場的貸款金額高達(dá)1，400多億元，其中有息貸款近700億元。據(jù)郭沛（2004）對(duì)我國農(nóng)村非正規(guī)金融規(guī)模的估算如表1所示。（表1）

通過以上數(shù)據(jù)，可以看出，我國的民間融資市場已經(jīng)形成了不小的規(guī)模，并且有逐年擴(kuò)大的趨勢，尤其是在民間融資比較活躍的農(nóng)村地區(qū)，其發(fā)展趨勢更是不容小覷。

二、我國現(xiàn)階段民間融資風(fēng)險(xiǎn)新特征

福建民間融資“崩盤”的事件讓我們從一片美好中清醒過來，雖然近幾年來，民間融資在經(jīng)濟(jì)增長與民生問題上的確有著突出的貢獻(xiàn)，但是，我們必須冷靜的意識(shí)到，我國民間融資市場由于長期缺乏有效的監(jiān)管和引導(dǎo)，暗含的風(fēng)險(xiǎn)也逐漸顯現(xiàn)出其巨大的影響。

（一）融資范圍擴(kuò)大，信息不對(duì)稱導(dǎo)致的機(jī)制性風(fēng)險(xiǎn)。民間融資的源頭是親友間“一對(duì)一”形式的借貸，這是一種以親緣、地緣關(guān)系為紐帶的、以信用為主的借貸方式，借貸雙方對(duì)彼此知根知底，信息透明度很高，風(fēng)險(xiǎn)小。隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，民間融資的需求逐步加大，親緣、地緣為紐帶的借貸方式已經(jīng)不能滿足日益增長的融資需求，因此，民間融資不再局限于親朋好友、街坊鄰居，以中介形式進(jìn)行的融資行為越來越多，地域范圍也逐漸擴(kuò)大，而且隨著互聯(lián)網(wǎng)的興起，融資中介公司開始運(yùn)用網(wǎng)上操作幫助最為廣泛的需求與供給的配對(duì)，這種網(wǎng)上融資的交易量和靈活度是傳統(tǒng)融資方式所無法比擬的，但是這也加大了信息的不透明度，信息不對(duì)稱問題凸顯，風(fēng)險(xiǎn)驟然上升。首先，放債人對(duì)借債人由知根知底變?yōu)楹敛涣私狻２糠仲Y質(zhì)并不能達(dá)到標(biāo)準(zhǔn)的借債人的濫竽充數(shù)使得放債人的資金安全性得不到良好的保證，甚至還存在著故意行騙的借債人，所得民間融資的風(fēng)險(xiǎn)驟然上升；其次，風(fēng)險(xiǎn)防控手段落后。在面對(duì)高風(fēng)險(xiǎn)的借債人時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)防控手段并沒有得到實(shí)質(zhì)性的提高，放款形式始終還停留在口頭協(xié)議、借條、便條等，縱使互聯(lián)網(wǎng)的出現(xiàn)使得這種不易保存的借據(jù)有了統(tǒng)一的形式，但是其法律效力依舊沒有得到證實(shí)。由于借貸雙方信息渠道的不通暢，監(jiān)控措施很難到位，貸款缺乏有效的安全支撐；最后，借債人容易過度負(fù)債。由于民間融資自由度很高，成交速度快，手續(xù)簡單，法律監(jiān)管不到位，借款人在借款時(shí)存在盲目性，一個(gè)借款人往往會(huì)同時(shí)向眾多的供給主體借款，這樣就很容易導(dǎo)致過度的負(fù)債，資不抵債，拖欠還款，甚至造成壞賬。

（二）民間融資的不規(guī)范行為導(dǎo)致的操作性風(fēng)險(xiǎn)。早期的民間融資由于雙方透明度較高、借貸數(shù)目較小，風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)也就很小。隨著民間融資的范圍不斷擴(kuò)大、借貸數(shù)目的擴(kuò)大以及信息的不對(duì)稱，放款形式的不規(guī)范而導(dǎo)致的操作性風(fēng)險(xiǎn)越來越大。

常見的操作性風(fēng)險(xiǎn)有如下幾種：一是不規(guī)范的借據(jù)無法成為法院判案的證據(jù)。據(jù)調(diào)查，目前的民間融資中，放款方式以信用方式為主，約占放款總筆數(shù)的71%，其中打借條借款占50%，口頭約定借款占10%。一張缺少利息、期限、用途、還款方式等內(nèi)容的不規(guī)范的簡單借據(jù)，由于其缺乏法律效力，往往帶來的是復(fù)雜的債務(wù)糾紛；二是抵押物不規(guī)范，無法有效保全債務(wù)。調(diào)查顯示，2006年民間融資中，采用抵押貸款的僅占中介機(jī)構(gòu)全部貸款的20%；三是民間融資利率的自由浮動(dòng)容易滋生高利貸活動(dòng)。由于民間融資利率主要受到地方民間資金供求的決定，沒有上限規(guī)定，就容易讓高利貸有機(jī)可乘，甚至導(dǎo)致黑社會(huì)性質(zhì)清收方式的產(chǎn)生。

（三）變相轉(zhuǎn)接正規(guī)金融機(jī)構(gòu)貸款導(dǎo)致的轉(zhuǎn)移性風(fēng)險(xiǎn)。近幾年來，一些中介為獲取利差收入不擇手段，在自身資金不足的情況下，依舊設(shè)法從正規(guī)金融機(jī)構(gòu)貸款，導(dǎo)致民間融資的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移到正規(guī)金融機(jī)構(gòu)。這種情況下，銀行并不了解貸款的被轉(zhuǎn)借情況，如果第三方是不符合銀行貸款條件的企業(yè)或個(gè)人，新的風(fēng)險(xiǎn)敞口就產(chǎn)生了。調(diào)查樣本顯示，民間融資中介的資金來源主要是自有資金、金融機(jī)構(gòu)借款和民間借入三部分，所占比例分別是68.6%、14.7%和12.4%。利差收益的誘惑導(dǎo)致目前中介機(jī)構(gòu)從金融機(jī)構(gòu)和民間借入部分的資金數(shù)量迅速的增長，2006年通過這兩個(gè)渠道獲得的資金分別增長了51%和48%，增長速度幾乎是自有資金的2.5倍。一旦作為最終借款人的第三方的還款能力下降，銀行所承擔(dān)的損失風(fēng)險(xiǎn)會(huì)迅速增大。

（四）盲目追逐投資熱點(diǎn)導(dǎo)致的市場風(fēng)險(xiǎn)。高風(fēng)險(xiǎn)意味著高收益的可能性。民間融資的借貸成本高，貸款大多投向高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)，以獲得高額回報(bào)，這種盲目投資的行為再次提高了民間融資的風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)。第一，2004年以來國家宏觀調(diào)控限制了對(duì)五大行業(yè)和“五小”企業(yè)的信貸投入，這些行業(yè)從正規(guī)金融渠道融資的難度加大，自然就轉(zhuǎn)向了民間融資，然而市場一旦逆轉(zhuǎn)，風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)顯現(xiàn)；第二，房地產(chǎn)行業(yè)所集中的貸款明顯增加。隨著房地產(chǎn)行業(yè)的增長性爆發(fā)，投資熱點(diǎn)逐漸轉(zhuǎn)向其中，供給主體對(duì)房地產(chǎn)行業(yè)的信心暴漲，越來越多的放款投放其中。然而，不專業(yè)、信息不對(duì)稱的分析導(dǎo)致了盲目自信的產(chǎn)生，房地產(chǎn)泡沫的客觀事實(shí)被很多放款人所忽視，一旦泡沫破滅，后果將不可想象。

三、我國現(xiàn)階段民間融資研究的結(jié)論與建議

受到私有制經(jīng)濟(jì)發(fā)展的影響，在當(dāng)前市場經(jīng)濟(jì)的大環(huán)境下，民間融資行為如果遵守自主自愿的原則，就都應(yīng)當(dāng)是合法的，不應(yīng)當(dāng)受到干涉。但是，正如前文論述的一樣，民間融資的雙刃性所帶來的不同程度的風(fēng)險(xiǎn)是迫切需要采取不同的化解和管理方式的。

（一）加快立法。疏通在某種程度上比堵截更加有效，因此給予民間融資應(yīng)有的政策和法律地位不僅對(duì)民間融資的發(fā)展有著良好的促進(jìn)作用，而且能夠激勵(lì)國內(nèi)經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展。

我國的《銀行管理暫行條例》曾經(jīng)規(guī)定，“個(gè)人不得設(shè)立銀行或其他借貸機(jī)構(gòu)，不得經(jīng)營借貸業(yè)務(wù)；非借貸機(jī)構(gòu)也不得經(jīng)營借貸業(yè)務(wù)。”因此，在正規(guī)借貸不能滿足社會(huì)需求，多元化、多層次的借貸服務(wù)體系也不能產(chǎn)生的情況下，民間融資只能以“灰色”的形式存在，形成不和諧的“借貸二元格局”。所以，打破現(xiàn)有的正規(guī)借貸壟斷，讓不同的資金需求可以從不同的機(jī)構(gòu)中得到滿足，從根本上解決市場資金的供需均衡問題，已經(jīng)越來越具有現(xiàn)實(shí)意義。第一，國家應(yīng)該建立民間融資的準(zhǔn)入門檻，篩選合格、符合標(biāo)準(zhǔn)的放債人、借貸人以及中介機(jī)構(gòu)；第二，建立明確的具有法律效力的條文規(guī)范借貸行為，其中不僅包括行為規(guī)范，更要包括合同等憑據(jù)的規(guī)范性要求；第三，建立民間融資交易行為登記制度，保證交易行為的發(fā)生在日后有憑有據(jù)，減少由于證據(jù)模糊所導(dǎo)致的糾紛；第四，要嚴(yán)格控制資金用途，加強(qiáng)對(duì)資金流向的監(jiān)控；第五，對(duì)利率進(jìn)行界定，以避免“高利貸”的滋生。目前，國內(nèi)民間融資的利率界定為不得超過銀行同期同類貸款利率的4倍。

（二）加強(qiáng)監(jiān)測和管理。融資業(yè)是特殊的高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)，融資業(yè)的發(fā)展史實(shí)際上是融資監(jiān)管不斷完善的過程。為了避免民間融資的負(fù)外部效應(yīng)、信息不對(duì)稱所引發(fā)的市場失靈可能給參與融資交易的雙方帶來的損失，對(duì)整個(gè)借貸體系的有效運(yùn)作和安全穩(wěn)定造成威脅，就需要政府部門及時(shí)掌握民間融資風(fēng)險(xiǎn)狀況，加強(qiáng)對(duì)民間融資行為的監(jiān)測和管理。首先，監(jiān)管部門對(duì)民間借貸機(jī)構(gòu)頒發(fā)執(zhí)照并詳細(xì)登記備案。由于民間融資活動(dòng)點(diǎn)多面廣，隨意性大，監(jiān)管難度很大，因此建立完善的登記備案制度存在其必要性；其次，對(duì)于偶發(fā)的，尤其是數(shù)額較大并用于生產(chǎn)經(jīng)營和投資的民間融資行為，要著重監(jiān)控，以保障資本的安全性；再次，建立報(bào)告制度，分年度、季度、月度對(duì)當(dāng)期民間融資情況進(jìn)行數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，對(duì)中介基本情況、資金投向、利率水平、融資期限、融資形式等等各個(gè)方面的相關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析匯總，對(duì)民間融資行為進(jìn)行實(shí)時(shí)的監(jiān)控與管理；最后，加強(qiáng)信息披露，提高信息透明度，及時(shí)更新和披露借貸雙方的信用等級(jí)，并對(duì)交易過程中出現(xiàn)的違法犯罪問題絕不姑息。

（三）因地制宜。對(duì)不同省市的不同經(jīng)濟(jì)、民生狀況采取不同的規(guī)章制度，建立有特色的民間融資體系。在當(dāng)前的宏觀經(jīng)濟(jì)狀況下，以及政府制定的穩(wěn)健的財(cái)政政策和適度從緊的貨幣政策的前提之下，要增強(qiáng)民間融資在信貸環(huán)境的改善、經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整、節(jié)能減排、改善民生和社會(huì)保障方面的促進(jìn)作用。

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