時間：2024-03-07 15:42:18
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企業信用評價是商業銀行貸款風險管理的重要一環，由于貸款企業多層次多樣化，因而要求企業信用評價方法既科學可靠，又簡單實用。財務報表分析是分析企業信用時普遍采用的方法，可以通過一系列財務分析步驟，提取相關的財務數據，為評價企業信用提供直觀具體的參考。
一、企業信用評價體系的主要內容
（一）企業信用和企業信用評價。企業信用是一個內涵豐富、外延模糊的概念，其內容涉及企業歷史、現狀及前景等多方面。信用評價又稱信用分析，是商業銀行資產業務、特別是貸款業務經營的核心內容，目的在于評價銀行在貸款業務中可能面臨的信用風險，即商業銀行由于貸款人不能或不愿償還貸款而遭受風險的可能性，為商業銀行貸款決策提供依據。
從系統工程的觀點看，企業作為一個系統，它是通過各因素之間的相互聯系、相互作用所構成的一個整體，具有變量多、機制復雜、不確定因素作用顯著等特點。因此，影響企業信用等級的因素不僅多，而且一個因素往往具有多個層次，對貸款企業的信用評價，必須建立一個科學合理的信用評級體系。
（二）企業信用評級體系。企業信用評級體系作為一個完整的體系來說，應該包括信用評級的要素、信用評級的指標、信用評級的標準、信用評級的權重、信用評級的等級、信用評級的方法等6個方面內容。信用評級的要素決定了信用評級的指標，信用評級的標準及信用評級的權重決定了企業信用評級的等級，信用評級的方法是貫穿在整個信用測評工作中的，不同的企業，由于其所在行業及自身特點的不同，信用評級的要素及其指標、標準、權重、方法也是不同的。
1、信用評級的要素：西方商業銀行非常重視借款人的信用評價，并在多年的實踐中逐漸形成了一整套衡量標準。國際上傳統的信用評估要素有：“5C”、“5P”及“LAPP”三種形式。“5C”即品德 （Character） 、才能 （Capacity）、資本 （Capital）、擔保品 （Collateral）、經營環境 （Condition）；“5P”為個人因素（Personal）、目的因素（Purpose）、償還因素（Payment）、保障因素（Protection）及前景因素（Perspective）；而LAPP則是指流動性（Liquidity）、活動性（Activity）、盈利性（Profitablity）及潛力（Potentiality）等四要素。
2、信用評級的指標：即體現信用評級要素的具體項目，一般以指標表示。指標的選擇，必須以能充分體現評級的內容為條件。通過幾項主要指標的衡量，就能把企業信用的某一方面情況充分揭示出來。例如企業的盈利能力，可以通過銷售利潤率、資本金利潤率和成本費用利潤率等指標加以體現；企業的營運能力可以通過存貨周轉率、應收帳款周轉率和營業資產周轉率等指標加以體現。
3、信用評級的標準：要把信用狀況劃分為不同的級別，這就要對每一項指標定出不同級別的標準，以便參照定位。明確標準是建立信用評級指標體系的關鍵，標準定得過高，有可能把信用好的企業排擠出投資等級；反之，標準定得過低，又有可能把信用不好的企業混入投資等級，兩者都對信用評級十分不利。因此，標準的制訂必須十分鄭重。一般來說，信用評級的標準要根據企業所在行業的總體水平來確定。
4、信用評級的權重：指在評級指標體系中各項指標的重要性。信用評級的各項指標在信用評級指標體系中不可能等同看待，有些指標占有重要地位，對企業信用等級起到決定性作用，其權重就應大一些；有些指標的作用可能小一些，其權重就相對要小。
5、信用評級的等級：即反映信用等級高低的符號和級別。有的采用 5級，有的采用 9級，有的采用 4級。有的用A、B、C、D、E或特級、一、二、三、四級表示，有的用AAA、AA、A、BBB、BB、B、CCC、CC、C表示，也有的用 prime1、prime2、prime3、Notprime表示。一般來說，長期債務時間長，影響面廣，信用波動大，采用級別較寬，通常分為 9級；而短期債務時間短，信用波動小，級別較窄，一般分為 4級。在國際上還有一種慣例，即一國企業發行外幣債券的信用等級要以所在國家主權信用評級為上限，不得超過。
6、信用評級的方法：通常有自我評議、群眾評議和專家評議三種。如由獨立的專業評估機構評級，一般多由專家評議。如由政府機關統一組織評級，也可采用自我評議、群眾評議和專家評議相結合的方法。至于評級的具體方法可以采用定量分析方法或定性分析方法，也可兩者結合運用。在定量分析方法中，還有功效系數法、分段計分法、梯級遞減法等多種。
二、財務報表分析在企業信用評價中的應用
財務報表分析的方法很多，常用的基本方法有：同型分析法、比較分析法、連環替代法、趨勢分析法、比率分析法、現金流量分析法等。由于比率分析法具有計算簡單、可比性強的優點，因此在企業信用評價中，該方法使用較多，即用企業財務比率從不同側面定量反映該企業的財務狀況。具體來說，運用財務報表分析企業信用，具體應包括以下五個步驟。
（一）確定企業所處行業的經濟特征。確定企業所處產業的經濟特征是有效財務分析的第一步，是企業財務分析一個非常重要的分析基礎，同樣的財務報表放在不同產業的企業中，它所體現的經濟意義和財務特性很可能完全不同。只有了解和確定一個企業所處特定產業的經濟特征，才有可能真正理解財務報表的經濟意義，并發揮財務分析在管理決策中的作用。透過產業經濟特征的確定，一方面為理解財務報表數據的經濟意義提供了一個“航標”；另一方面又縮短了財務比率和相關指標與企業信用測評體系之間的距離，從而使得財務分析的信息對企業信用測評變得更加有意義。
（二）對企業財務報表進行必要的凈化。財務報表凈化，是指財務分析人員對財務報表中的關鍵項目所作的調整，以增強其可靠性和公允性。在凈化財務報表的過程中，應當注意以下主要方面：（1）不重復發生項目或非常項目。這些項目對盈利的影響是暫時性的，在評估企業真正的經營業績之前應重點考慮剔除。（2）研究與開發等支出。研究與開發、廣告、人力資源培訓等支出的人為安排直接影響到企業在不同會計期間的盈利，在財務分析時，對這些支出的人為安排保持一定的警惕是十分必要的。同樣，在評估一個企業的持續的經營業績時，對這些人為的安排進行調整或許是需要的。（3）盈利管理。實證研究表明，在企業中存在大量的盈利管理行為。例如，在會計方法的選擇上提前確認收入和延遲確認費用；又如，在對固定資產折舊和工程完工進度等會計方法的應用和會計估計的變動、會計方法運用時點的選擇和交易事項發生時點的控制過程中刻意去迎合管理當局的要求，這些盈利管理都可能導致企業財務報表的偏差和不準確。
（三）選用科學的財務分析指標。財務指標有很多，一般根據流動比率和資產負債率評估企業的償債能力。美國學者通過實證研究表明，在評估企業的償債能力和破產風險中，資產收益率最有用，其次是現金流量與總負債的比率，最后才是營運資本與總負債的比率、資產負債率和流動比率。因此，必須以實際的資料為依據，進一步研究財務比率和相關指標與企業信用測評的相關性問題，正確選用財務分析指標。如在分析企業盈利能力時，一般采用銷售利潤率、成本費用利潤率、資本金利潤率、資產利潤率等指標衡量，且一般拿本期指標值同上期或計劃指標進行對比，來評價企業經營狀況的好壞。這能從某一方面反映企業的經營情況，但為全面了解企業的經營發展，還需要分析本企業在市場競爭中所處的地位，因而需要將該企業的指標與行同業其他企業進行比較，從而得出更全面的分析結論。
（四）采用合理的財務比率和財務比對方法。財務報表分析的方法很多，在運用過程中的核心問題是“比對”，也就是比較標準的問題。由于企業的不同行業，同行業企業的不同規模及企業在不同的經營時期，資產的情況都會發生變化。所以，應合理運用財務比率和相關比對方法。如在分析企業償債能力時，運用最多的指標是流動比率和速動比率，分別是流動資產和速動資產與流動負債的比率，反映企業資產的變現能力。一般認為這兩項比率的比值越高越好，表明企業的短期償債能力強。不過，當企業資產不變時，流動負債很少或者沒有流動負債時，這項比率也會很高，但實際上這樣的企業經營狀況一般不是太好。因而合理運用財務比對方法是客觀得出企業信用等級的關鍵環節。
（五）對企業信用做出客觀評價。為發揮財務分析在企業信用測評中的作用，必須運用以上四個相互關聯的步驟，構成有效的財務分析模型，進而為分析人員的科學評價提供從產業經濟特征、企業戰略到凈化的財務報表等方面的合理假設，并從財務分析本身為管理決策服務提供了一個合乎邏輯的理性指南，確保了對企業信用做出客觀準確的評價。
三、運用財務報表分析企業信用時應注意的問題
（一）正確認識財務報表分析和企業信用評價的關系。貸款企業信用測評體系的建立及其具體內容，決定了財務報表分析在企業信用測評中的具體運用。財務報表分析，在貸款企業信用測評中處于從屬地位。否則的話，財務報表分析將只是一種數字游戲。有效的財務報表分析方法是建立在企業信用測評體系與具體財務分析相融合的基礎上的。雖然企業信用測評體系的建立是有效財務報表分析的前提，但具體財務分析方法是企業信用測評中的主要表現形式，兩者是互相聯系，缺一不可的。
一、財務報表分析與企業經營決策的關系
1.財務報表分析與企業經營決策的含義
財務報表主要包含企業生產經營、產品銷售、資金流動等方面內容，能夠提供各種企業的財務經營信息。財務報表不僅包含企業的經營利潤、產品銷售、資金流動等方面信息，而且包含企業的資產、負債情況、資本結構、資本變動狀況。財務報表分析通過整理各種財務信息，對這些財務信息進行精準的量化分析，指出企業經營中存在的漏洞與不足之處，來指導企業未來的生產經營活動。企業高管在參考財務會計報表后，針對財務會計報表出現的問題進行治理，以保證企業經營活動的順利發展。會計部門主要對企業的生產經營活動、資金流動狀況，進行詳細的記錄和計算，財務報表分析能夠保障企業資金的準確性與安全性。財務部門從不同的角度，對企業的財務報表進行全面準確分析；還運用單位變量確定法，對企業的單一變量所造成的影響進行分析。
企業的經營決策首先要制定出一套完善的企業經營方案，根據企業經營方案開展各項生產經營活動，來達到既定的生產目標與經濟利潤。企業的經營決策應該制定一套完整的企業生產經營方案、企業經營管理方法，企業生產經營方案能夠引導企業的生產經營活動，企業經營管理方法能夠對企業的生產流程、資金流向進行有效監督，保障企業生產、企業資金的安全與透明。
2.財務報表分析與企業經營決策的關系
會計部門需要對企業的各項財務經營狀況進行記錄和計算，并將其記錄形成簡潔的財務報表。財務報表需要運用文字、數據、公式、圖表的形式進行表示，以達到簡潔易懂的效果。財務報表提供的信息要能夠被企業管理者理解，企業管理者在瀏覽財務報表后，對企業的生產經營狀況進行改革與調整。財務報表需要能夠明確反映企業的資金總量、流動資金數額、生產產品數量、產品銷量等一系列信息，為企業未來的經營決策提供相應指導。
二、財務報表分析的內容和流程
1.財務報表分析的內容
財務報表分析主要對企業的經營利潤、商業經營能力、管理狀況進行統計分析。
企業的經營利潤指的是企業在短時間內各項經營所獲得的總利潤，企業經營利潤主要包括：產品銷售利潤、成本節約利潤、企業管理獲得利潤。企業財務報表的經營利潤分析，能夠發現企業的經營管理問題。通過對企業的營利狀況、管理情況進行分析，找出企業各個經營環節存在的問題，并采取措施進行解決。
企業的經營能力指的是在市場環境競爭激烈的情況下，企業通過內部生產資源、生產技術的優化整合，來完成企業經濟利潤的增長。企業的經營能力與管理狀況密不可分：一方面來自于企業管理的加強，企業生產資源、生產技術的優化整合；另一方面來自于企業資金、生產產品的快速流轉。資金與產品的快速交易轉換，能夠帶來更多的閑置資金，也能夠加快企業資本的重新利用與利潤的不斷產出。
企業的財務分析需要對企業的產品生產、管理狀況、資金流動情況，進行全面詳細的分析。單一指標的企業財務分析，不能夠對企業的生產經營活動作出準確判斷，也就不能達到指導企業經營的目的。
2.財務報表分析的流程
財務報表分析的流程，主要包括以下幾方面內容：
（1）確定分析標準與目標。企業會計部門需要根據財務報表的不同用途，運用不同的分析標準與分析方法，進行企業各種經營因素的分析。在進行財務報表分析的過程中，企業要將企業的生產因素分析結果，與國家制定的生產因素標準進行對比分析。通過對比發現各種生產因素存在的問題，并采取相應措施進行問題治理。目前企業生產經營中，主要存在企業債務沉重、資金短缺、虛假投資、管理不到位等方面問題。
（2）策劃分析方案。企業財務數據能夠表現企業在一段時間內的經營狀況，但財務數據不能對企業未來的經營情況進行合理規劃。而企業高層需要在瀏覽各項財務數據后，制定出詳細的企業問題解決方案、企業生產指標方案、企業發展規劃方案與企業資金流動方案。只有之當初準確合理的企業發展方案，才能推動企業規模的不斷擴張，推動企業經濟效益的逐漸增長。
（3）整理核實信息。在對企業的生產經營信息進行分析后，需要對各種信息的真實性進行審查與確定。只有保障企業經營信息的真實性，才能夠順利開展接下來的發展工作。
（4）得出結論。在完成財務報表分析、財務數據核實后，需要對企業的發展做出整體評價，包括：企業發展中的優勢之處、企業發展中的不足之處、需要改進的發展項目等。
三、財務報表分析對企業經營決策的影響與局限性
1.財務報表分析在企業經營決策中的作用
企業在對各種生產因素的財務報表數據進行分析后，能夠得出企業在一段時間內的生產經營狀況，也能夠發現企業經營存在的問題。其次財務報表分析能夠對企業的資金流動情況進行統計，得出企業的產品經營范圍、資金損失狀況。企業管理者在獲得相應的資金流動信息后，能夠根據資金的流動方向，對自身的生產經營活動進行適當調整。財務報表分析能夠提供眾多的企業管理信息，在減少企業管理與成本支出的情況下，提高企業的經濟利潤。財務報表分析也能夠對企業的經營利潤進行分析，企業的經營利潤包括企業產品銷售利潤、成本節約利潤、企業管理利潤等。財務報表分析還能夠對企業的生產成本、損耗成本進行統計，通過企業生產總成本、經營利潤的對比，可以得出企業在生產經營中存在的問題。通過對各種問題進行梳理，針對主要問題采取適當的措施予以解決。最后財務報表分析還能夠對企業的資本結構、外債狀況、流動資金數額進行統計分析，通過分析能夠得出企業的資金流向。企業的不合理的投資活動，會對企業的生產經營、資本流向產生嚴重影響。企業失敗的投資活動會產生眾多的企業經營風險，也會損失大量的發展資金。因此財務報表分析一方面能夠對企業生產經營活動進行記錄，反映企業的經營狀況；另一方面也能夠對企業存在的各種風險進行監督，避免各種風險所帶來的資金損失。
2.財務報表分析的局限性
財務報表分析在對企業生產成本、損耗成本、經營利潤、資金流動狀況、資本結構、外債狀況、流動資金數額等因素進行分析的過程中，會受到其他不確定因素的干擾。這種不確定因素的干擾會使企業的生產經營信息，與實際企業生產經營狀況產生較大差別。財務報表分析主要包括以下幾方面的局限性：
（1）企業財務報表是對企業過去生產經營狀況的統計與分析，但隨著市場競爭的日趨激烈、市場經濟的日益復雜，企業各種生產經營數據都會發生不確定的變化。特別是在國家宏觀調控政策的前提下，企業財務報表會與真實生產經營情況存在一定的差異。
（2）其次企業財務分析所運用的比率分析法，是對企業各種生產因素進行財務分析。企業選取不同的財務經營時間段，會具有不同的經營數據。而對不同的經營數據進行比率分析法的分析，會得到不同的企業財務分析結果。
（3）企業的財務人員大多具有專業的技術水平與知識素養，但它們通常以企業財務數據作為財務分析的主要角度，而不會從企業經管理角度進行企業財務分析。
四、財務報表分析在企業經營決策中存在的問題
1.思想與管理的脫節
財務報表分析主要為企業提供可靠的生產經營信息，以指導企業未來的經營活動。但目前大多數企業的財務報表分析指作為參考數據，而不能決定企業未來的經營方向。由于企業高層故意忽視財務報表分析結果，自主操控企業的經營模式與發展方向，導致財務報表成為企業經營中的擺設。很多企業經營者一味追求企業的虛假宣傳、面子工程，而將企業的產品品質、經濟效益放置一邊，最終導致企業陷入發展困境。
2.報表分析的片面性
財務報表分析還會存在分析片面性的問題，分析片面性與財務報表分析人員思想的片面性有較大關系。企業財務人員在進行財務報表分析過程中，會由于自身思想的片面與技術的生疏，導致財務報表分析結果與實際情況的差異。不同的財務會計具有不同的專業認知與發展方向，在進行各種財務報表分析時候，難免會出現不同程度的疏漏情況。各種財務會計性格、專業方向的差別，會導致財務報表統計分析結果的差異。
3.虛假財務報表問題
企業會計部門主要運用比率分析法、趨勢分析法、因素分析法，對企業各種生產要素進行財務分析。而企業中的虛假財務報表問題，是財務報表分析存在的主要問題之一。會計部門所進行的虛假財務報表分析，會得出錯誤的企業財務信息。企業利用錯誤的財務信息作為指導，會使企業未來的經營管理遭受嚴重危害。
五、企業經營決策中財務報表分析的改革思考
首先要根據企業財務報表的相關要求，運用不同的分析方法對不同對象進行財務報表分析。在財務報表分析的過程中，會計部門要掌握一系列的財務報表分析流程，根據相應的流程開展具體的分析工作，各個流程工作人員的職責要分配清楚。
其次在財務報表分析前，需要對相關的會計人員進行專業技術培訓，需要時他們掌握專業的財務分析知識，以保證其能順利完成財務分析工作。同時在運用現代科技印象財務報表分析的時候，需要對各種數據進行準確分類，根據不同的類別分層次進行分析處理，以保證分析結果的準確與全面。
然后財務報表的分析要對各種賬目進行準確統計，以保證賬目的真實可靠；隨后要運用定量、定性的財務分析方式，進行企業生產經營、外來債務的具體分析。特別是要對各種客觀不確定因素進行數據分析，例如：市場經濟狀況、國家宏觀調控情況等。企業要根據不同的經濟狀況，對企業內部的生產技術、未來發展規劃進行不斷的改革調整。
除此之外綜合績效評價法、價值評估法的引入，能夠使企業的各種財務生產因素的分析更加全面化、準確化；最后要對企業的財務信息進行不定時公開，以保障財務信息的透明。
隨著全球化貿易體系的形成、市場經濟的迅速發展，企業在復雜的市場環境中面臨著各種各樣的經營風險。而企業自身產業結構的健全、資本體系的完善與內部管理的良好，能夠保障企業順利完成日常生產經營活動。而企業財務報表的準確與完整，無疑會對企業的產品生產、員工管理與資本經營帶來舉足輕重的影響。本文通過財務報表分析的內容、流程、分析財務報表分析與企業經營決策的關系，探討財務報表分析對企業經營決策的影響。
關鍵詞：
財務報表分析；企業經營決策；影響
現代企業的產品經營競爭，屬于自由貿易產品經營競爭模式。自由貿易的產品經營以產品品質、價格、服務、售后等作為產品競爭的主要手段，這就要求企業內部要有著完善的經營管理制度與實施方案。企業在生產經營的過程中，需要不定時檢查企業的生產經營狀況、產品銷售情況與資金流動情況，以此來指導企業未來的生產經營活動。而財務報表能夠對企業的產品產量、產品銷售狀況、資金流動情況、人員與生產管理狀況，進行準確的記錄，而對這些記錄結合天時、地利、人和進行精準分析形成企業財務分析第一手資料也就是企業財務分析報表，是能夠指導企業在市場竟爭中立于不敗之地的重要經營決策環節。
一、財務報表分析與企業經營決策的關系
1.財務報表分析與企業經營決策的含義財務報表主要包含企業生產經營、產品銷售、資金流動等方面內容，能夠提供各種企業的財務經營信息。財務報表不僅包含企業的經營利潤、產品銷售、資金流動等方面信息，而且包含企業的資產、負債情況、資本結構、資本變動狀況。財務報表分析通過整理各種財務信息，對這些財務信息進行精準的量化分析，指出企業經營中存在的漏洞與不足之處，來指導企業未來的生產經營活動。企業高管在參考財務會計報表后，針對財務會計報表出現的問題進行治理，以保證企業經營活動的順利發展。會計部門主要對企業的生產經營活動、資金流動狀況，進行詳細的記錄和計算，財務報表分析能夠保障企業資金的準確性與安全性。財務部門從不同的角度，對企業的財務報表進行全面準確分析；還運用單位變量確定法，對企業的單一變量所造成的影響進行分析。企業的經營決策首先要制定出一套完善的企業經營方案，根據企業經營方案開展各項生產經營活動，來達到既定的生產目標與經濟利潤。企業的經營決策應該制定一套完整的企業生產經營方案、企業經營管理方法，企業生產經營方案能夠引導企業的生產經營活動，企業經營管理方法能夠對企業的生產流程、資金流向進行有效監督，保障企業生產、企業資金的安全與透明。
2.財務報表分析與企業經營決策的關系會計部門需要對企業的各項財務經營狀況進行記錄和計算，并將其記錄形成簡潔的財務報表。財務報表需要運用文字、數據、公式、圖表的形式進行表示，以達到簡潔易懂的效果。財務報表提供的信息要能夠被企業管理者理解，企業管理者在瀏覽財務報表后，對企業的生產經營狀況進行改革與調整。財務報表需要能夠明確反映企業的資金總量、流動資金數額、生產產品數量、產品銷量等一系列信息，為企業未來的經營決策提供相應指導。
二、財務報表分析的內容和流程
1.財務報表分析的內容財務報表分析主要對企業的經營利潤、商業經營能力、管理狀況進行統計分析。企業的經營利潤指的是企業在短時間內各項經營所獲得的總利潤，企業經營利潤主要包括：產品銷售利潤、成本節約利潤、企業管理獲得利潤。企業財務報表的經營利潤分析，能夠發現企業的經營管理問題。通過對企業的營利狀況、管理情況進行分析，找出企業各個經營環節存在的問題，并采取措施進行解決。企業的經營能力指的是在市場環境競爭激烈的情況下，企業通過內部生產資源、生產技術的優化整合，來完成企業經濟利潤的增長。企業的經營能力與管理狀況密不可分：一方面來自于企業管理的加強，企業生產資源、生產技術的優化整合；另一方面來自于企業資金、生產產品的快速流轉。資金與產品的快速交易轉換，能夠帶來更多的閑置資金，也能夠加快企業資本的重新利用與利潤的不斷產出。企業的財務分析需要對企業的產品生產、管理狀況、資金流動情況，進行全面詳細的分析。單一指標的企業財務分析，不能夠對企業的生產經營活動作出準確判斷，也就不能達到指導企業經營的目的。
2.財務報表分析的流程財務報表分析的流程，主要包括以下幾方面內容：（1）確定分析標準與目標。企業會計部門需要根據財務報表的不同用途，運用不同的分析標準與分析方法，進行企業各種經營因素的分析。在進行財務報表分析的過程中，企業要將企業的生產因素分析結果，與國家制定的生產因素標準進行對比分析。通過對比發現各種生產因素存在的問題，并采取相應措施進行問題治理。目前企業生產經營中，主要存在企業債務沉重、資金短缺、虛假投資、管理不到位等方面問題。（2）策劃分析方案。企業財務數據能夠表現企業在一段時間內的經營狀況，但財務數據不能對企業未來的經營情況進行合理規劃。而企業高層需要在瀏覽各項財務數據后，制定出詳細的企業問題解決方案、企業生產指標方案、企業發展規劃方案與企業資金流動方案。只有之當初準確合理的企業發展方案，才能推動企業規模的不斷擴張，推動企業經濟效益的逐漸增長。（3）整理核實信息。在對企業的生產經營信息進行分析后，需要對各種信息的真實性進行審查與確定。只有保障企業經營信息的真實性，才能夠順利開展接下來的發展工作。（4）得出結論。在完成財務報表分析、財務數據核實后，需要對企業的發展做出整體評價，包括：企業發展中的優勢之處、企業發展中的不足之處、需要改進的發展項目等。
三、財務報表分析對企業經營決策的影響與局限性
1.財務報表分析在企業經營決策中的作用企業在對各種生產因素的財務報表數據進行分析后，能夠得出企業在一段時間內的生產經營狀況，也能夠發現企業經營存在的問題。其次財務報表分析能夠對企業的資金流動情況進行統計，得出企業的產品經營范圍、資金損失狀況。企業管理者在獲得相應的資金流動信息后，能夠根據資金的流動方向，對自身的生產經營活動進行適當調整。財務報表分析能夠提供眾多的企業管理信息，在減少企業管理與成本支出的情況下，提高企業的經濟利潤。財務報表分析也能夠對企業的經營利潤進行分析，企業的經營利潤包括企業產品銷售利潤、成本節約利潤、企業管理利潤等。財務報表分析還能夠對企業的生產成本、損耗成本進行統計，通過企業生產總成本、經營利潤的對比，可以得出企業在生產經營中存在的問題。通過對各種問題進行梳理，針對主要問題采取適當的措施予以解決。最后財務報表分析還能夠對企業的資本結構、外債狀況、流動資金數額進行統計分析，通過分析能夠得出企業的資金流向。企業的不合理的投資活動，會對企業的生產經營、資本流向產生嚴重影響。企業失敗的投資活動會產生眾多的企業經營風險，也會損失大量的發展資金。因此財務報表分析一方面能夠對企業生產經營活動進行記錄，反映企業的經營狀況；另一方面也能夠對企業存在的各種風險進行監督，避免各種風險所帶來的資金損失。
2.財務報表分析的局限性財務報表分析在對企業生產成本、損耗成本、經營利潤、資金流動狀況、資本結構、外債狀況、流動資金數額等因素進行分析的過程中，會受到其他不確定因素的干擾。這種不確定因素的干擾會使企業的生產經營信息，與實際企業生產經營狀況產生較大差別。財務報表分析主要包括以下幾方面的局限性：（1）企業財務報表是對企業過去生產經營狀況的統計與分析，但隨著市場競爭的日趨激烈、市場經濟的日益復雜，企業各種生產經營數據都會發生不確定的變化。特別是在國家宏觀調控政策的前提下，企業財務報表會與真實生產經營情況存在一定的差異。（2）其次企業財務分析所運用的比率分析法，是對企業各種生產因素進行財務分析。企業選取不同的財務經營時間段，會具有不同的經營數據。而對不同的經營數據進行比率分析法的分析，會得到不同的企業財務分析結果。（3）企業的財務人員大多具有專業的技術水平與知識素養，但它們通常以企業財務數據作為財務分析的主要角度，而不會從企業經管理角度進行企業財務分析。
四、財務報表分析在企業經營決策中存在的問題
1.思想與管理的脫節財務報表分析主要為企業提供可靠的生產經營信息，以指導企業未來的經營活動。但目前大多數企業的財務報表分析指作為參考數據，而不能決定企業未來的經營方向。由于企業高層故意忽視財務報表分析結果，自主操控企業的經營模式與發展方向，導致財務報表成為企業經營中的擺設。很多企業經營者一味追求企業的虛假宣傳、面子工程，而將企業的產品品質、經濟效益放置一邊，最終導致企業陷入發展困境。
2.報表分析的片面性財務報表分析還會存在分析片面性的問題，分析片面性與財務報表分析人員思想的片面性有較大關系。企業財務人員在進行財務報表分析過程中，會由于自身思想的片面與技術的生疏，導致財務報表分析結果與實際情況的差異。不同的財務會計具有不同的專業認知與發展方向，在進行各種財務報表分析時候，難免會出現不同程度的疏漏情況。各種財務會計性格、專業方向的差別，會導致財務報表統計分析結果的差異。
3.虛假財務報表問題企業會計部門主要運用比率分析法、趨勢分析法、因素分析法，對企業各種生產要素進行財務分析。而企業中的虛假財務報表問題，是財務報表分析存在的主要問題之一。會計部門所進行的虛假財務報表分析，會得出錯誤的企業財務信息。企業利用錯誤的財務信息作為指導，會使企業未來的經營管理遭受嚴重危害。
五、企業經營決策中財務報表分析的改革思考
首先要根據企業財務報表的相關要求，運用不同的分析方法對不同對象進行財務報表分析。在財務報表分析的過程中，會計部門要掌握一系列的財務報表分析流程，根據相應的流程開展具體的分析工作，各個流程工作人員的職責要分配清楚。其次在財務報表分析前，需要對相關的會計人員進行專業技術培訓，需要時他們掌握專業的財務分析知識，以保證其能順利完成財務分析工作。同時在運用現代科技印象財務報表分析的時候，需要對各種數據進行準確分類，根據不同的類別分層次進行分析處理，以保證分析結果的準確與全面。然后財務報表的分析要對各種賬目進行準確統計，以保證賬目的真實可靠；隨后要運用定量、定性的財務分析方式，進行企業生產經營、外來債務的具體分析。特別是要對各種客觀不確定因素進行數據分析，例如：市場經濟狀況、國家宏觀調控情況等。企業要根據不同的經濟狀況，對企業內部的生產技術、未來發展規劃進行不斷的改革調整。除此之外綜合績效評價法、價值評估法的引入，能夠使企業的各種財務生產因素的分析更加全面化、準確化；最后要對企業的財務信息進行不定時公開，以保障財務信息的透明。
六、結束語
財務報表分析能夠對企業的生產經營情況、資金流動與投資情況，進行準確分析提供重要的依據。但財務報表分析由于人為原因、市場外部環境的干擾，也會出現與實際數據存在較大誤差的狀況。因此只有制定相應的制度措施，對財務報表分析的各個環節進行監督、指導與調整，才能保障企業經營決策的正確。
參考文獻:
[1]齊慧生.財務報表分析對管理層決策的參考意義探析[J].財經界(學術版)，2016(06).
財務報表分析方法財務管理
財務分析也就是財務報表分析是通過財務報表提供的會計數據進行分析，評估企業的現狀對未來企業前景做出預測提供支持，評估企業價值，對企業的發展前景進行預測，從而做出合理決策主要分析財務的狀況，盈利能力，資產運營能力以及償債能力。財務報表全面、系統、綜合的記錄了企業經紀業務發生的軌跡，相關利益人對它的分析越來越關注。
一、會計報表分析的主要作用
會計報表分析是對會計報表上的有關數據進行分析、比較和研究，了解企業的財務狀況及經營成果，發現企業在財務方面存在的問題，預測企業未來的財務狀況，揭示企業的潛在發展能力，為企業的科學決策提供依據，這對報表使用者來說，特別是企業的經營者來說是十分必要的。企業根據自己的需要，運用各種專門的方法，對會計報表提供的數據資料進一步加工、整理、分析、研究，從中得出有用的信息，從而為預測和決策提供正確的依據。在企業管理中，財務報表分析主要體現在內部管理，內部控制以及業績考核上。
1.在內部管理方面，企業收入的支出以及成本費用的構成可以通過盈利能力分析得出，在市場條件下，實現這幾個方面的前后對比可以幫助企業在生產經營過程中發現問題，例如，銷售環節，采購環節等從而完善企業的內部管理機制，及時調整營銷以及采購相關策略。
2.在投融資管理方面，企業的負債，資本結構以及現金流狀況可以通過償債能力以及資產狀況分析表現出來，通過分析企業的負債資本結構以及現金流狀況，能夠為企業的決策者提供一個時間段內資產的運動狀況。
3.在業績的考評方面，在大多的企業當中定期對財務狀況進行分析和報告，定期的財務報告是決策者及時對企業變化作出決策的必要條件，一般包括企業的當前經營成果，經營狀況，對預算的執行狀況風險承擔等。
二、財務報表分析對在企業財務管理中的重要性
財務報表分析的方法很多如比率分析法，趨勢分析法，因素分析法，比較分析法，項目分析法，圖表分析法等，其工作的核心就是要分析財務報表中的會計信息，從而幫助企業管理者做出正確的經營策略以及財務方針，作為企業信息披露的核心財務報表分析是企業管理者對企業做的全面的分析的參考依據，財務報表能準確詳細地反應出企業的財務狀況，現金流量以及企業生產經營結果，加強對企業報表分析的作用，能夠對企業做出一個客觀正確的評價，對企業資金流動情況進行清楚掌握和了解，財務報表分析對財務管理的重要性主要表現以下幾個方面。
1.財務報表分析對財務管理重要性主要體現其描述上，財務報表分析描述是指對當前衡量指標的水平，例如，資產負債表在資產負債表中，僅固定資產這一項就將企業當時擁有的實物資產數量描述出來，使得財務管理工作更為直觀。
2.財務報表分析對于財務管理的重要性體現在解釋上，財務報表是相對復雜的，對于一些沒有經過會計專業訓練的管理來說，理解財務報表有一定的難度，而財務報表分析中，可以對衡量指標當前的原因做解釋。
3.財務報表分析對于財務管理的重要性還體現在推論上，推論就是結合企業過去經營發展狀況，利用相關數據得出未來發展中企業可能遇到情況，為企業的未來規劃提供數據支持，預測未來數據走向。
三、設計財務分析方法體系需遵循的原則
設計企業的財務分析方法體系是一項系統工程，要設計出有利于完成財務分析目標的財務分析方法體系必需遵循以下原則：
1.科學性原則。經營的重心在于管理，管理的關鍵在于決策。而決策的正確與否.在很大程度上依賴于企業財務分析人員是否提供了真實、可靠、有用的財務分析信息。如果財務分析人員采用的分析方法不科學，提供的財務分析信息就不可能準確、真實、有用，甚至是錯誤的。在這種錯誤的、不正確的信息導向下，決策者不可能制訂出正確的、有效的經營決策因而，經營者也就不可能完成其經營目標。如果投資者、債權人和其他有關人員沒有采用科學的財務分析方法進行財務分析.也將不可能獲得有用的財務信息.同樣會影響他們決策的正確性。因此，各類財務分析人員應該選擇科學的財務分析方法，以保證獲得有用的財務分析信息
2.實用性原則。在建立財務分析方法體系時.應根據企業內外財務分析人員的知識水平、管理水平及財務分析信息使用者的實際需要.選擇那些既科學又實用的分析方法不宜把數字符和數學計算過分地用于財務分析中.那樣既不便于操作.也分析不出有用的財務信息在定量分析方法上較多地運用統計方法、函數分析、線性規劃、趨勢分析等方法。同時還要采用簡單而又實用的定性分析方法
3.可操作性原則。中小企業財務分析主要是基于加強財務管理的需求.在分析形式和方法上具有較大的靈活性.在分析形式上較多地采用專題式資料說明式等.不一定要寫出完整的財務分析報告：在分析方法的設計上必須針對不同的指標采用不同的定量分析方法，分析方法要有可操作性。近代數學的迅速發展.出現了專門運用數學方法研究企業經營管理和財務分析的應用性科學，在財務分析中，大量運用數學模型，有利于推廣電子計算機處理財務信息.有利于進一步改進財務分析方法。增強財務分析信息的準確性和有用性。
四、結束語
總而言之，企業的財務管理是企業一些管理活動的中心，在企業發展過程中提高財務報表的分析能力是一項十分重要的工作，要充分發揮財務管理在企業中的作用，就要加強財務報表分析，通過報表分析，將企業的發展現狀與國際發展趨勢全面的結合起來，在促進企業發展的同時為我國社會主意市場經濟的發展提供全面的保障，為企業的發展和管理者的決策帶來更直觀的信息。參考文獻：
關鍵詞：戰略；導向；財務報表分析一、研究背景和意義
當今社會，科學技術迅猛發展，人類生活日新月異，中國敞開大門迎接新科技的同時，也迎來了經濟的巨大挑戰。我國各企業的生存環境十分復雜，要想取得長期生存及發展，就要以戰略為導向進行財務報表分析，對企業戰略進行適宜的調整與制定。
二、戰略的理論基礎
(一)戰略的定義
“戰”指戰爭，略指“謀略”。《孫子兵法》是中國最早的具有戰略意義的著作。在現代社會，戰略往往應用于經濟和政治領域，指可以統領全局、左右勝敗的對策和方案。邁克爾•波特認為，戰略的本質是實現抉擇、權衡和各適其位，企業在競爭中制勝的關鍵是集中優勢兵力。
綜上所述，本文認為戰略是指一個組織為達成其目的，從全局角度出發，利用大量相關信息分析做輔助，對組織的未來發展做出抉擇的方案。
(二)戰略的特征
戰略的特征主要表現在以下四點：1.全局性。戰略是對企業的未來進行長遠和全局性的規劃；2.導向性。戰略反映了企業利益的根本目標，具有鮮明的目標導向性；3.針對性。企業要對競爭對手各方面的情況進行分析判斷，確定適當的戰略目的，打造企業的核心競爭力，形成企業的競爭優勢；4.多元性。對企業而言，戰略不僅可指整體層次的戰略，也可指部門或職能層次的戰略。
(三)財務報表分析對戰略的意義
對企業來說，用戰略指導企業的發展需要質高量多的信息來做支持。進行財務報表分析可以對企業的財務狀況及經營成果反映的很全面，使財務數據轉換成更易理解的經濟信息，對企業和投資者做出正確決策具有重大的意義。
三、財務報表分析的理論及方法
(一)財務報表分析的作用
1.對企業的經營業績做出評價。財務報表分析能夠對企業的經營業績做出分析，指出企業的業績和可能存在的問題，對企業和投資者做出正確的指引。
2.對企業當前的財務狀況做出反映。財務報表分析根據不同的分析目的，可以通過企業資產結構、權益結構、償債能力、營運狀況等指標，對企業的現狀做出全面的評價。
3.對企業的未來發展做出預測。財務報表分析通過對企業過去的財務狀況和經營成果進行分析，可以一定程度上預測企業未來的發展趨勢，有助于企業和投資者做出恰當的決策。
(二)財務報表分析的方法
財務報表分析有很多分析方法，如比較分析法、比率分析法、因素分析法、綜合分析方法等。其中綜合分析方法中又包括杜邦財務分析體系、沃爾評分法、綜合財務比率分析圖法、EVA績效評價評價系統等。
(三)財務報表分析的意義
企業的財務狀況、經營成果和現金流量等情況都能從財務報表反映出來，但是企業的財務狀況和經營成果不能直接由財務報表上的數據體現出來，只有對企業的財務指標進行分析，才能有效說明企業財務狀況和經營成果，因此進行財務報表分析具有重大的意義。
四、構建以戰略為導向的財務報表分析體系
(一)財務報表分析的局限性
1.財務報表分析的方法具有一定的局限性。
由于財務報表具有一定的局限性，財務報表分析的某些指標的及時性和可比性也受到某些程度的影響。比較分析法的運用與企業的規模、區域及生產周期等有關，這些因素對該方法的運用會造成一定的影響。比率分析法作為財務報表分析中靜態分析方法的一種，無法反映企業各財務指標的動態變化。連環替代法在實際運用時，因為每個人對各因素的替代順序有所不同，得到的結論也會有所不同，其結論沒有足夠的說服力。而綜合分析法中的杜邦財務分析法和沃爾評分法也有一定的局限性。杜邦分析法既沒有反映權益資本成本，也沒有對現金流量表的信息進行體現。沃爾評分法沒有選擇七個財務指標的理由，也沒有指定這些指標所占的比重的依據。
2.財務報表分析采用的資料具有一定的局限性。
財務報表分析采用的資料有相關財務報表、政策法規和其他相關信息。其中財務報表作為財務報表分析的基本資料，在計量方法、信息披露的全面性和實效性方面具有一定的局限性。政策法規和其他相關信息的準確性、及時性和完整性對財務報表分析的結果影響很大，需要具體情況具體分析，按不同的目的和要求收集整理相關信息并對其加以運用。
3.財務報表分析的角度具有一定的局限性。
傳統的財務報表分析是從財務分析的角度，采用一定的分析方法，運用盈利能力、償債能力和營運能力等財務分析指標對企業的財務狀況和經營成果做出解讀，而這種運用簡單的數據分析判斷企業的財務狀況和經營成果的方法，無法對財務報表的經濟含義做出深入的解析，使決策具有極大的風險。只有將財務報表分析上升到戰略的角度，以戰略為導向進行財務報表分析，才能對企業的財務狀況、經營成果和未來發展做出恰當的評價。
(二)構建以戰略為導向的財務報表分析體系
本文采用哈佛分析框架進行以戰略為導向的財務報表分析。哈佛分析框架分為戰略分析、會計分析、財務報表分析和企業前景分析四個部分。
1.戰略分析。戰略分析是財務報表分析的基礎，也是會計分析和財務報表分析的鋪墊。它可以利用波特分析法、PEST分析法或SWOT分析法等，確認企業的主要風險和利潤導向，定性的分析企業經營成果。
2.會計分析。會計分析可以通過分析企業主要會計估計和會計政策，識別企業潛在風險，對財務報表反映的企業會計信息質量和經營活動的真實性做出評價。
3.財務報表分析。財務報表分析采用財務指標和經營指標，使用比率分析和現金流量分析等分析方法，對財務報表間的關系做出評估，對企業的經營成果做出評價。
4.企業前景分析。企業前景分析分為財務預測和企業估值。企業通過對企業的籌資、經營和投資等相關活動做出預測，并編制相應的財務報表進行預測，結合上文的分析結果對企業的未來價值進行評估。
綜上所述，以戰略為導向的財務報表分析應依次進行戰略分析、會計分析、財務報表分析、企業前景分析。即先對企業經營戰略的定位進行分析，再對企業會計信息質量進行分析；然后對企業的經營業績進行評價，最后分析企業的發展前景，預測企業的未來價值。
參考文獻：
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【關鍵詞】財務報表分析；局限性；解決方法
一、財務報表分析概述
財務報表分析，是指通過收集、整理企業財務會計報表中的有關數據，并結合其他有關補充信息，采用專門的方法對企業的財務狀況、經營成果和現金流量情況進行綜合比較和評價，系統地了解企業過去的經營行為，評價現在的管理業績和企業決策，預測企業未來的財務狀況和經營成果，并作出判斷投資、籌資和經營活動的成效，提出改善企業運營的思路，為財務會計報告使用者提供管理決策和控制依據的一項管理工作。
二、當前企業財務報表分析存在的局限性
（一）財務報表存在的局限性
財務報表是財務報表分析的核心依據，財務報表的局限性直接關系到企業財務報表分析的質量。
1、會計政策選用的靈活性
會計政策與會計處理方法的多種選擇，使不同企業同類的報表數據缺乏可比性。根據《企業會計準則》規定，企業存貨發出計價方法、固定資產折舊方法等，都可以有不同的選擇。即使是兩個企業實際經營完全相同，兩個企業的財務分析的結論也可能有差異
2、粉飾經營狀況的主觀性
企業管理者出于績效考核、逃避稅收、籌集資金、操縱股價等動機，往往會選擇有利實現自己動機的會計政策，如以非經常性業務利潤來掩飾主營業務利潤的不足或虧損狀況、將收益性支出或期間費用資本化以高估利潤、以關聯交易方式“改善”經營業績等種種手法粉飾財務報表，從而削弱了財務報表分析的有效性。
3、歷史成本計價的弊端性
財務報表中的數據都是能運用貨幣計量的。而貨幣計量是建立在貨幣單位價值不變的基礎上的，但在現實中，貨幣的單位價值不可能長期不變。通貨膨脹會使報表的數字與市場價值產生很大的差異，必然使以幣值穩定和歷史成本假設為基礎編報的財務報表失真，從而歪曲企業經營成果、財務狀況和資金運轉的真實狀況。
4、信息披露的不充分性
財務報表沒有披露公司的全部信息。列入企業財務報表的僅是可以利用的，能以貨幣計量的經濟來源。而在現實中，企業有許多經濟資源，或者因為客觀條件制約，或者因會計慣例制約，并未在報表中體現。比如某些企業賬外大量資產不能在報表中反映。因而，報表僅僅反映了企業經濟資源的一部分。但這些內容對決策都具有重大的參考價值。
（二）財務報表分析方法存在的局限性
1、比率分析法的局限性
比率指標的計算一般都是建立在以歷史成本、歷史數據為基礎的財務報表之上的，用過去的數據去判斷企業目前甚至將來的財務狀況，往往不切實際。同時，不同企業甚至同一企業的不同時期數據均缺乏可比性，并且比率分析是針對單個指標進行分析，綜合程度較低，在某些情況下無法得出令人滿意的結論。
2、趨勢分析的局限性
趨勢分析法是指將兩個或兩個以上會計期間的財務報表中的相同項目進行比較分析，分析其變動原因和變動方向，以揭示財務狀況和經營成果的變動趨勢。但由于通貨膨脹、經營出現拐點會計換算方法的改變或其他偶然因素的影響將造成不同時期的財務報表可能不具有可比性。
3、對比分析的局限性
比較分析法是指通過經濟指標的對比分析。確定指標間差異與趨勢的方法。但由于不同地區的價格水平存在差異，各企業業務關系在區域上又不盡相同，其必然導致不同企業指標水平的差異，從而使之缺乏可比性。
（三）財務報表分析者的業務素質水平等客觀因素對財務報表分析的影響
財務報表分析人員對財務報表的認識度、對財務報表的解讀與判斷能力、以及掌握財務分析理論和方法的深度和廣度等各方面都存在著差異，往往理解財務分析計算指標的結果就有所不同，對分析結果使用者作出決策產生不利影響。
三、財務報表分析局限性的解決方法
（一）完善財務報表，加強可靠性
首先對于財務報表的滯后性，財務分析人員應充分利用現代信息技術提供的便利，及時將相關信息提供給企業的有關決策者，從而在一定程度上彌補滯后性，
其次既要考慮貨幣計量因素，又要考慮非貨幣計量因素。在現有的條件下嘗試用多種方式對非貨幣計量的因素進行披露。并且準確修正財務報表中的數據偏差。其主要的內容是尋找存在與會計工作中的質量信號，如未加解釋的會計政策的改變、不合理解釋的高利潤業務以及應稅利潤與報表利潤之間的差異等。
（二）運用報表附注，加強綜合性
在對企業財務進行分析時。應充分利用財務報表及報表附注的信息，聯系相關信息。仔細深入地分析、研究，提高對企業及其行業整體情況的掌握與理解，更準確地評價企業的財務狀況和經營業績。
（三）完善分析體系，加強系統性
建立科學的財務報表分析方法體系是財務分析的重要內容。在定量分析和定性分析綜合運用的基礎上，使用定性分析法和定量分析法相結合的財務報表分析方法體系就是一套比較完整的、系統，把定量分析的結果與一些不可計量的定性因素綜合考慮，進行綜合判斷修正誤差，使報表分析達到最優化。 使定量分析的結果趨于實際。
同時，由于企業生產經營業務和財務活動是一個動態的發展過程，因此要注意進行靜態與動態的分析，在弄清過去情況的基礎上，分析當前情況的可能結果對恰當預測企業未來有一定幫助。
（四）提高分析素質，加強準確性
加強對財務報表分析人員的系統培訓，提高分析人員的綜合素質，提高他們對報表指標的解讀與判斷能力，并使他們同時具備會計、財務、市場營銷、戰略管理和企業經營等方面的知識。熟練掌握現代化的分析方法和分析工具，在實踐中樹立正確的分析理念，逐步培養和提高自己對所分析問題的判斷能力以及綜合數據的收集能力和掌握運用能力，極大地為企業管理和決策提供真實可靠的依據。
綜上所述，財務報表分析形成了以財務報表和其他資料為依據和起點，采用專門方法，進行系統分析和評價的體系。很好的幫助使用者了解企業過去、評價現在、預測未來，進行正確決策。但隨著社會經濟活動的廣度與深度的擴大，各種創新型經濟活動的拓展，信息量的不斷增加，在進行企業的償債能力、營運能力、盈利能力分析時，其局限性不斷顯現。為了適應新形勢的變化，應采用各種方法、手段和策略來規避財務報表分析的局限性，應將企業的財務報表與宏觀經濟一起綜合判斷，與公司歷史進行縱向比較、與行業水平進行橫向寬度比較，把偶然和非本質的信息舍棄，得出與決策相關的真實的信息，以保證正確把握企業的財務信息，從而使財務報表使用者做出科學的決策提供，適應高度信息化社會發展的要求。
參考文獻：
摘要：財務報表分析一般通過整理和分析財務會計報告中相關信息，并結合報表以外的補充信息，綜合分析和比較企業一定時期內的財務狀況和經營成果以及企業現金流量情況。有效的企業財務報表分析報告可以為財務報告使用者提供經營決策和控制工作的依據。本文首先概述了財務報表分析的目的、作用、內容以及基本方法；其次，詳細分析了企業財務報表分析中存在的問題；最后，針對以上問題，筆者提出了幾點解決企業財務報表分析問題的對策。
關鍵詞：財務報表分析;問題;對策一、財務報表分析概述
1.目的。20世紀初期，財務報表分析這一詞產生。最初，記賬核算是財務報表分析的唯一目的，主要用于分析銀行的信用服務的，后來，財務報表分析才逐漸成為投資者分析企業能力和財務狀況的晴雨表。如今的財務報表分析已經全部融入到企業的經營管理當中，來滿足企業對外部或內部決策的需要。
2.作用。財務報表分析主要是指通過一定的方法或手段，分析和研究財務報表及相關財務資料、數據，揭示有關財務指標之間的關系和數據的變化趨勢，以便評價和預測財務活動實施情況，為企業管理者提供直接、真實的經濟決策信息，是管理者做出正確經營決策的依據。
3.內容。財務報表分析的結果是給不同的使用者分析和使用的，每個使用者都有各自的分析側重點，但有時也有時也會有共同的要求。其主要內容包括以下幾點：資本的結構分析、企業獲利能力的分析、企業償債能力的分析、企業財務狀況變動分析、成本費用的分析、運用資金效率的分析等內容。
4.基本方法。分析財務報表的基本方法主要包括以下三種：
（1）財務比率分析法。該分析方法是將有關財務報表分析的金額進行對比，分析出一系列具有邏輯關系和意義的財務比率，據此來揭示被分析企業某一段期間內的財務狀況、經營成果和現金流量情況的一種分析方法。具體而言，財務比率分析法包括償債能力比率、盈利能力比率、營運能力比率等。
（2）財務報表比較分析法。該方法是對本企業不同期間的財務報表進行分析方法，它可以對企業持續經營能力、盈利能力和財務狀況變動趨勢做出分析，分析一個企業較長時期的動態經營狀況。
（3）財務報表趨勢分析法。該方法是利用企業會計報表所提供的相關數據資料，將幾期連續相同指標的比率，進行定基或環比對比，計算出這些指標未來增減變動的方向和數額變動幅度。
二、企業財務報表分析中存在的問題
1.企業財務報表中數據存在的問題。在對財務報表進行分析，必須取得與財務報表分析相關的數據資料，因此，會計數據是進行財務報表分析的關鍵，而會計數據的真實性直接影響企業財務報表分析結果的準確性。目前，許多企業財務報表中的數據和會計信息都不夠精確，有些企業在提供會計數據時只提供一些關鍵性的會計信息，很少提供關聯性小的會計信息，有些企業甚至為了向外界展示企業效益，采取弄虛作假的方式來達到目的。使信息、數據使用者無法分析出關注企業的真實財務狀況。
除此之外，由于一些企業統計數據周期過長，造成分析后財務報表結果已經無法反映企業目前的經營狀況，因此，企業財務報表數據的數據時常存在滯后性。
2.分析企業財務報表方法存在的問題。財務報表的分析方法可以幫助企業正確評價財務狀況、經營成果、現金流量情況，幫助管理者做出正確的決策方案。常用的財務報表分析方法使用的重點是財務報表中的數據，但這些分析方法只注重數據發生的變化，而無法更深入的探究數據發生變化的原因。因此，傳統的分析方法忽略了企業經營環境的變化問題，導致分析結果缺乏一定的客觀性、準確性以及正確性。
除此之外，財務報表分析方法也存在一定的滯后性。其中，比率分析法和趨勢分析法的分析結果的滯后性最為明顯，當被分析企業的之間的口徑不統一或評價標準不一致時，便會造成財務報表分析結果失去真實性。
3.分析財務比率存在的問題。財務比率分析包括三個面，即償債能力分析、盈利能力分析以及營運能力分析。其分析的數據主要來源于企業財務報表，由于財務比率存在一定的問題，導致分析的結果無法體現其應有的價值。因此，所財務比率分析結果中存在問題，也就是財務報表分析結果中存在的問題。主要表現在以下幾個方面：第一，財務比率分析不夠嚴密；第二，企業之間的評價標準不一同；第三，財務比率的計算方法不同。
4.企業財務報表分析不夠全面。財務報表分析依據企業提供的財務報表對企業運行的各各方面進行了全面系統的分析，但是財務報表分析過程中沒有充分的考慮到企業運營過程中的其他影響因素，例如企業發展的環境、企業未來大的經濟運營趨勢。當前不夠全面的財務報表分析，使得分析出的結果很難反映出企業當前真實的發展狀況。
三、解決企業財務報表分析問題的對策
1.企業財務報表數據必須真實可靠。財務報表中使用的各種數據必須真實可靠，能夠真實的反映企業某一段期間內的財務狀況、經營成果以及現金流量狀況。由于財務報表中涉及大量的財務數據，準確的計算這些數據，才能確保數字的真實性與可靠性，這就要求相關財務工作人員在編制財務報表時，必須認真核對數據、辨別數據的翔實并核對資料的完整性，在取得的數據中不能存在估計或推算的數據，也不能存在弄虛作假的數據。
2.進一步完善企業財務報表分析方法。企業應該建立科學的綜合財務報表分析方法，將定量分析與定性分析結合到一起，將不可計量因素考慮在分析結果中，進行綜合判斷，修正單一分析方法中的誤差，使分析結果更趨于實際。在實際應用過程中，可以結合比率分析法和比較分析法，也可以結合比率分析法和趨分析法，或是結合趨勢分析法和比較分析法?？傊瑹o論使用什么財務報表分析方法，都要結合企業自身的財務特點，以及當時相應的經濟信息和投資者的投資方向等采取相應的分析方法。
3.正確應用財務比率分析法分析企業財務報表。企業應該正確利用財務比率分析方法。在實際工作中，財務分析工作人員應該結合財務比率的三種分析方法計算出企業相應的資金流動比率、資金周轉比率、資產負債率以及企業的營業利潤率等相關信息。除此之外，相關財務分析人員在實際工作當中，應該盡可能的多掌握被分析的信息與背景資料，這實施財務報表分析工作打好基礎，盡量減少財務比率分析的錯誤。
4.注重企業財務報表分析的全面性。在分析企業財務報表時，除了要注重財務報表分析數據取得的真實性、有效性以及財務分析方法應用的合理性外，還要注重分析企業的背景和財務報表中的附注。其中，對于企業的背景的分析，應當注重被分析企業所處行業的背景信息和企業經營策略；對于財務報表附注的分析，應當充分的了解、更深入的研究相關附注信息與財務狀況和經營業績之間的關系，正確的掌握附注披露的重點和要點。
四、結束
在當下的經濟社會中，只有認清當前的經濟形式，運用多元化的分析方式突破企業財務報表分析的瓶頸，提升企業財務報表分析的水平，提高企業經營決策的有效性。
參考文獻
【關鍵詞】上市公司 財務報表 財務報表分析
一、引言
財務報表是上市公司某段時間內的經營成果，財務狀況與現金流量的集中體現，是債權人與投資者了解上市公司的重要平臺。對上市公司財務報表進行科學的分析，達到認識上市公司經營的特點，評價其業績，發現其問題，進而從整體上系統地對上市公司的過去、現在和將來做出明確判斷[1]。財務報表分析對上市公司的意義主要體現在以下幾個方面：
（一）評估經營績效
通過采取科學合理的財務指標體系，正確地運用分析方法可以對上市公司在一定時間內經營成果做出大致的評估，以便上市公司董事會對經營管理層某段時間的工作做出績效考核。因此，財務報表分析也成了上市公司經營績效考核的重要方式。
（二）揭示潛在風險
財務報表分析通過對財務報表進行分析和研究，能夠幫助上市公司發現經營中的異常情況，上市公司自身在本行業所處的競爭地位變動，幫助管理者、投資決策者及其他利益相關人識別上市公司存在的潛在風險，為規避經營風險與債權風險提供重要的信息支持。
（三）優化資源配置
從全局的角度綜合分析面對的風險和可能的收益能夠使上市公司正確地運用投資，合理舉債及規劃長短期債務比例，實現上市公司資源優化配置和社會效益最大化[2]。
二、上市公司財務報表分析存在的問題
（一）財務報表本身存在的問題
1.財務報表編制方法不一致。現行財務會計準則對同一經濟業務允許有不同的會計處理方法[3]。同一企業在不同時期可能選擇不同的會計處理方法，不同公司之間會計處理方法也不盡相同，導致財務報表可比性分析結果產生重大偏差，可靠性程度不高。
2.財務報表信息存在時間差異性。現行財務報表所提供的財務信息主要反映已發生的歷史事項，都以歷史成本進行計量。在通貨膨脹與匯率波動的情況下，以歷史成本編制的財務報表會嚴重歪曲上市公司當前的財務狀況和盈利水平，造成財務報表分析結果可信度降低。
3.財務報表粉飾。上市公司為了維持上市資格，獲取銀行貸款與商業信用等自身利益，各種手段粉飾財務報表欺騙投資者與債權人[4]。例如上市公司通過虛增銷售收入，推遲確認本期費用人為調節利潤；多計應收賬款來調節流動比率與速動比率大小，從而利用財務報表虛夸企業債務償還的能力[5]；遺漏或者錯報重要會計信息，誤導財務報表使用者。
（二）財務報表分析指標存在問題
1.企業盈利能力指標的局限性。上市公司只有盈利才能生存與發展，盈利能力分析是關注的財務報表分析關注的重點，但是盈利能力指標存在一定局限性。比如凈資產收益率，首先，凈資產收益率缺乏時效性，只關注企業某段時間的狀況，不能全面反映企業經營活動的綜合影響。其次，缺乏對風險的反映，只注重收益而忽略了經營風險。再次，對價值體現不足，凈資產收益率是凈利潤與凈資產的比率，反映的是歷史價值，而不是現在的市場價值，導致凈產收益率無法準確衡量現有股票的價值。
2.企業償債能力指標的局限性。償債能力是企業償還各種到期債務的能力，償債能力分析就是分析債務的資產保證情況與償還債務的現金流入量的保證情況。在復雜的經濟環境下流動資產中應收賬款與其他應收款收存在不確定性，即便是理想的流動比率與速動比率，也不代表企業現實的償債能力?，F金到期債務比率雖能動態反映企業的短期債務償還能力，但是不同行業，不同企業，同一企業不同的生命周期，它的現金流都有較大的差異，如果采用同樣的衡量指標靜態對待不同的情況，分析所得結果缺乏可信度。長期償債能力指標主要是資產負債率，資產總額結構中的應收賬款，預付賬款債權存在著很大收回風險。因此，企業償債能力指標無法真實反映企業實際的償債能力。
（三）財務報表分析方法存在問題
1.比率分析法的局限性。比率分析法是主要的財務分析方法，適用性強，但是它也存在一定的局限性。比率分析方法屬于靜態分析，對于預測企業未來的發展趨勢并不是絕對可靠；不能全面反映企業其他方面的問題，諸如行業類別，經營環境等問題。另外比率指標可以人為粉飾。
2.比較分析法的局限性。比較分析法在實際應用中經常使用，但比較分析法使用的是歷數據信息，在目前瞬息萬變的競爭環境下，過去的效益能否用來衡量將來能達到的收益水平。另外，由于同行業不同企業處于不同的生命周期，比較分析簡單的一概而論不能真實的反映企業在同行中的競爭地位。
3.因素分析法局限性。因素分析法的出發點就是，當有若干因素對綜合指標發生作用時，假定其他各個因素都無變化，順序確定每一個因素單獨變化所產生的影響。因素分析法的該假設就嚴重制約因素分析法得出的財務報表分析結果的可信度。
（四）財務報表使用者自身的問題
首先，財務報表分析者的風險觀念及財務報表分析時的心理的不同導致對同一分析指標高低判斷出來的結果也必然存在差異，甚至可能得出完全不同的結論。其次，分析者掌握財務分析理論及相關財經理論的深度和廣度的不同，往往選擇財務分析指標與理解財務分析結果也不相同。
（五）財務報表分析工具存在的局限性
計算機技術的發展與應用使得財務報表分析變得相對簡單容易。但近幾年國內一些通用性性較高的財務分析軟件，普遍還停留在核算功能的水平，基本屬于事后的記賬，算賬；對于事前的預測，事中的分析、管理、控制活動能力薄弱。
三、上市公司財務報表分析優化建議
（一）完善會計準則和會計制度，規范財務報表會計處理方法的一致性
目前我國上市公司會計準則選擇較多，甚至某些規定沒有具體明確表述，存在很大的漏洞，這就給上市公司管理者留下粉飾財務報表的操作空間，給財務報表分析造成了很大的迷惑。所以加強對會計制度和會計準則自身建設，與國際會計準則接軌，是編制一致性財務報表與防范財務報告粉飾行為的基本前提，有助于提升財務報表會計信息的真實性、可比性。
（二）構建科學的財務指標體系，增加財務報表分析結果的可信度
上市公司應該根據自身經營特點，構建科學的指標體系，以盡可能真實的反映企業實際情況。這要求在選取財務指標分析時考慮其不足。比如，反映短期償債能力的指標速動比率。雖然速動資產從流動資產中扣除了存貨，但不能真實反映出速動資產在一定時期內可以變現的本質。因為預付賬款作為經濟行為的抵押品，在短期內無法變現；另外，應收賬款與其他應收款能否收回、何時能收回具有不確定性，在指標選取過程中，我們應剔除賬齡大于某段時間的應收款項，使速動比率更能真實的反映企業的償債能力。
（三）增設非財務分析指標，完善財務報表分析體系
為提高財務報表分析的質量，應增設與企業密切相關的非財務分析指標，完善財務指標體系。如市場占有率、客戶評價、新產品開發、人力資源等。這些非財務指標能夠更全面的衡量上市公司的盈利能力，有助全面評價上市公司后續發展的潛力。
（四）完善財務報表分析方法，提高財務報表分析質量
財務信息無論多么真實、可靠、及時，如果沒有嚴謹科學的財務報表分析方法，財務報表分析的質量同樣不切實際?，F行的財務分析方法具有指標價值的不統一、忽略通貨膨脹與貨幣時間價值，歷史價值的相對靜態性等局限性，同時分析方法使用單一。因此，要提高財務報表分析質量，就必須完善財務報表分析方法與綜合使用多種方法，比較多個分析結果。
（五）全面發展網絡財務報告，提高財務報表信息的時效性
隨著計算機網絡技術的發展，上市公司可以充分運用網絡平臺及時發送財務報表，保證會計信息的及時性。上市公司可以根據自身的情況，以成本效益為原則，實施相對的實時報告，盡量縮短財務報表會計分期，比如及時發送周報，旬報等。這對于財務報告使用者能夠盡快了解上市公司財務信息并做出正確的決策意義非同尋常。
（六）加強財務與審計人員專業素養與職業道德建設，提高財務信息的真實性與可靠性
上市公司財務報表的基礎數據全部來源于企業財務人員收集，整理與編制，公布的年度財務報表是經過審計人員審計的。財務人員與審計人員的專業技術水平，實際操作能力、職業判斷能力及職業道德決定了上市公司財務報表信息的真實性與可靠性。因此必須加強財務人員與審計人員的專業素質與職業道德建設，提高財務信息的真實性與可靠性。
（七）財務報表分析者提高自身財務素養，開發或引進先進的財務分析工具
提高財務報表分析能力，財務報表分析者需要系統學習財會知識及了解財務體系；同時，為了使財務報表分析簡易且精確化，有條件的企業可以引進先進的財務分析軟件或者利用計算機“云技術”進行大數據分析，保證財務報表分析結果對經濟預測的準確度。
參考文獻
[1]張先治.財務分析[M].北京：中國財政經濟出版社2004（1）37-38.
[2]張思菊.上市公司財務報表分析研究――以沙隆達股份有限公司為例[碩士學位論文]，西華大學，2009.
[3]房靜.上市公司財務報表分析存在的問題及對策[J]，財會研究，2011（3）178.
[4]劉宏亮.上市公司財務報表舞弊及審計策略的研究[J]，經濟研究，2011（25）82-83.
(一)財務報表分析
財務報表分析是指報表信息使用者以企業的基本活動為對象，以財務報表及其他相關信息為依據，采用科學的方法，系統分析、評價企業財務狀況和經營成果的活動，其目的是了解財務狀況和經營成果的形成原因，評價現在和預測未來，以幫助報表使用者改善決策。
為了保證財務報表分析的質量，充分發揮其重要作用，財務報表分析應遵循以下原則：目的明確原則、全面分析原則、多元立體分析原則、定性分析與定量分析相結合原則、動態分析原則。
(二)投資決策
所謂投資決策，是指投資者為了實現其預期的投資目標，運用一定的科學理論、方法和手段，通過一定的程序對投資的必要性、投資目標、投資規模、投資方向、投資結構、投資成本與收益等重大問題所進行的分析、判斷和方案選擇。
(三)財務報表分析與投資決策的關系
財務報表分析是正確實施投資決策的重要依據。財務報表分析最基本的功能，是將大量的報表數據轉換成對投資決策有用的信息，為投資者提供系統、完整的財務分析資料，深入了解被投資企業的財務狀況、經營成果和現金流量情況，進而減少投資決策的不確定性。所以，有必要通過全面的財務報表分析，來判斷被投資企業經營業績的好壞，以便及時做出正確的投資決策。對資產負債表分析和利潤表的分析，是財務報表分析的重要組成部分。通過對他們的分析可以從中得出，財務報表分析對投資決策的影響，進而正確引導投資者做出科學的投資決策。
資產負債表主要提供有關企業財務狀況方面的信息。通過資產負債表分析，可以了解被投資企業某一日期資產的總額及其結構，表明其擁有或控制的資源及其分布情況，清楚地掌握被投資企業某一日期的負債總額及其結構，表明其未來需要用多少資產或勞務清償債務以及清償時間，即流動負債有多少、長期負債有多少、長期負債中有多少需要用當期流動資金進行償還等；可以把握被投資企業所有者所擁有的權益，據以判斷資本保值、增值的情況以及對負債的保障程度，從而有助于投資者做出投資決策。
利潤表主要提供被投資企業經營成果方面的信息。通過利潤表分析，可以了解被投資企業一定會計期間的收人情況，以及被投資企業一定會計期間的費用耗費情況，總結被投資企業生產經營活動的成果，即凈利潤的實現情況，據以判斷資本保值、增值情況。將財務報表分析中的利潤表信息與資產負債表信息相結合，便于投資者根據被投資企業未來的發展趨勢，做出科學的投資決策。
二、目前我國中小投資企業財務報表分析與投資決策存在的問題及原因分析
(一)認識不到財務報表分析對投資決策的重要作用
財務報表分析最基本的功能，是將大量的報表數據轉換成對投資決策有用的信息，減少決策的不確定性。然而，在大多數中小企業中，普遍存在財務報表分析工作落實不到位的現象，而是由決策者一人說了算。決策者為了片面追求規模大、榮譽多、名氣好，有的企業家往往會產生一種滿足個人欲望的投資沖動，不把企業的效益利益放在第1位，缺乏風險意識。項目的投資，一般經歷的時間長，投入的資金數額大，對企業的成長影響深遠，所以必須對該投資項目在技術上是否可行、經濟上是否合理，進行周密的、實事求是的調查研究，只有在此基礎上做出的財務報表分析才是科學的。
(二)缺乏專業分析隊伍且分析不到住
財務報表分析是中小企業進行投資決策的基礎。財務報表分析者的主觀因素對報表分析的結果有著直接的影響。然而，在我國現階段的財務報表分析工作中，存在著財務報表分析者缺乏專業分析隊伍、分析不到位的現象。具體表現在以下幾個方面：首先，分析者進行財務報表分析的目的存在局限性。不同的分析者進行財務報表分析的目的有所不同，分析的角度也就不同。所以，分析的結果往往具有很大的片面性，甚至可能會得出錯誤的結論。其次，分析者的素質具有局限性。財務報表分析是融會計學、經濟學、管理學、統計學、金融學以及數學為一體的綜合性極強的經濟管理學科。所以，分析者掌握財務分析理論及相關財經理論的深度和廣度等方面的不同，往往理解、分析、計算財務指標的結果就不一樣，得出的結論也就不一樣。再次，分析者從事實際工作經驗的長短影響財務報表分析結果。財務報表畢竟是歷史的靜態文件，它只能概括地反映一個企業的財務狀況，分析者如果沒有豐富的實際工作經驗，僅僅測算分析幾個獨立的財務指標，很難準確理解財務指標所傳遞的財務信息。最后，分析者的風險偏好有局限性。分析者看待被投資企業財務風險的偏好往往各有差異，對待風險的態度不同，利用相近或相同的財務分析指標進行分析，可能得出迥然不同的結論。
(三)投資者與被投資企業的會計信息不對稱
被投資企業的會計主體作為財務報表的編制者是會計信息的供應方，中小企業投資者的財務分析主體作為財務報表的使用者是會計信息的需求方。由于被投資企業的會計主體了解其會計信息生成的過程，掌握著會計信息背后的經濟實質，因而在會計信息市場上處于優勢地位。而中小企業投資者的財務分析主體由于不參與企業的經營過程，無法從報表上辨別會計信息來源的真實性，因而在該系統中處于信息劣勢地位。有一些內部的財務信息，如公司發生重大的虧損、資不抵債、公司受到財稅部門的重大處罰等，這類信息公布之后必將有損于公司的形象。所以，被投資公司不愿意提供這一類信息。我國正處于對會計信息的需求大于對會計信息的供給階段，特別是被投資企業這種“天然的”信息優勢地位，在復雜會計信息的遮掩下，可能欺騙投資者，使得投資者做出不利的投資決策。
(四)被投資企業粉飾財務報表的現象普遍存在
目前，在我國市場經濟的形勢下，由于存在盲目競爭，粉飾財務報表、人為操縱利潤的案例比比皆是。會計報表粉飾極具危害性，它不僅誤導投資者和債權人，使他們根據失實的財務信息做出錯誤的判斷和決策，而且導致政府監管部門不能及時地發現、防范和化解投資者的投資風險。粉飾財務報表的行為常見的有：選擇有利的會計政策，當處理同一業務面臨2種或2種以上不同會計處理方法時，公司管理當局往往利用會計方法的這種可選擇性，選擇對自己有利的會計政策來調節權益；操縱收入，提前或延后確認營業收入，如在銷售完成之前或貨物起運之前或客戶推遲購貨時就確認收入的實現或相反；操縱費用，如對成本費用的操縱：如混淆成本費用界線、改變生產費用分配方法、虛轉產品成本差異等用來調節損益。
三、積極發揮財務報表分析在投資決策中的作用
(一)提高對財務分析重要性的認識并建立科學的財務分析制度
企業領導者要把財務報表分析工作作為企業投資決策的重要方法和手段來認識，積極組織、協調各業務部門對財務分析的配合，支持、幫助財務報表分析人員熟悉本企業的業務流程，尊重財務報表分析人員的勞動成果，提高財務分析在整個企業投資決策中的地位，要努力搞好財務報表分
析，不斷提高分析質量，從而為改善投資決策、提高經濟效益提供科學的依據。
建立科學的財務報表分析制度，以制度來規范企業財務報表分析工作。首先，在企業中應設立專門的財務報表分析崗位，配備專門的財務報表分析人員；其次，應在制度中明確財務報表分析的目的，并明確財務報表分析的目標和責任；再次，應在制度中明確對財務報表分析工作質量的要求，不論是方法的選擇還是指標的確定，企業都應有科學和統一的規范。
(二)深入實際調查研究的同時提高財務人員素質
財務報表分析人員要實事求是地結合被投資企業的財務報表提供的信息進行科學分析，以保證財務報表分析深刻、具體并且具有實用價值。如果財務報表分析人員的素質較高，有時候根本沒有必要按教科書中的條條框框進行分析，甚至只要通過直覺就可發現企業投資決策中存在的問題。所以，企業領導要重視財務報表分析人員的素質，選擇優秀的財務報表分析人員，培養適應本企業的專門的財務報表分析人員。財務報表分析人員應充分利用現代信息技術提供的便利，及時將財務報表分析提供給企業的有關決策者，從而提高財務報表分析的使用價值。
(三)增加企業“或有事項”的信息披露，強化會計人員職業道德
隨著經濟的發展，“或有事項”已經成為財務報告體系十分重要的內容。這是因為，“或有事項”對報表信息的可靠性和相關性都具有極其重要的影響，為投資者正確理解財務數據和判斷報表信息質量所不可缺少。加強信息披露不僅符合國際慣例，更符合投資者的要求。為此，被投資企業必須將“或有事項”對企業財務的潛在影響有多大，企業因此而承擔多少風險等都通過財務報表反映出來，以便投資者和其他有關方面能夠獲得充分詳盡的被投資企業財務的信息。
加強被投資企業及其財會人員職業道德建設，構建社會誠信體系，是防止會計信息不對稱性負面效應的一項基礎性工作。因此，有必要借鑒市場經濟發達國家在構建社會誠信體系方面的一些成熟做法，著力打造具有中國特色的社會誠信體系。
(四)建立會計責任制度，加大對報表粉飾者的處罰力度
