時間：2024-03-13 16:14:32
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(一)美國互聯網金融理財監管的現狀
1.美國互聯網金融理財平臺監管發展歷程
美國互聯網金融理財的發展速度比較快，自上世紀90年代初期美國的證券經紀商E-Trade開創基于網絡交易的模式以來，美國成立了首家網絡銀行SFNB，該銀行沒有實體的營業網點，但是提供的業務與實體的銀行業務類型一致，而且為廣大的客戶提供便捷的金融服務，受到客戶的歡迎。美國互聯網金融發展比較迅猛，在次貸危機以后，美國的P2P網貸行業中以Prosper、Lending Club為龍頭，對于互聯網金融理財的監管并不復雜。美國互聯網金融理財監管發生革命性變革的是2008年的Revesv.Ernst & Young案和SEC v W.J.HOWEY Co案，美國的聯邦最高法院認為，在這兩起案件中，兩家公司都對1993年的證券法中關于“出售未經注冊證券”之規定有所違反，所以對Prosper宣布勒令暫停業務i。根據此次的判例，美國對P2P等互聯網金融理財形式的監管進行了重新的定位，將P2P網貸行業歸類為證券類型，互聯網金融理財平臺必須要按SEC的要求必須要將平臺的相關信息予以公布。
2.美國互聯網金融理財監管的政策與法規
美國對于互聯網金融理財的主要監管機構為SEC，但是除了SEC外，美國的聯邦與州的證券監管機構也承擔相應的監管職責，美國為了有效的規范互聯網金融理財行為，2010年出臺了“多的佛蘭克”法案，該法案是專門針對互聯網金融理財行為進行監管，并且美國的消費者金融保護局也出臺相關的新規定，對法案中的一些規定予以明確，有效的保護金融消費者的權益。美國的互聯網金融監管體系比較完善，美國審計署報告——《人人貸——行業發展新的監管挑戰》中，對美國當前兩種互聯網金融理財監管模式進行了分析。雖然美國目前對于互聯網金融理財的監管模式并未予以統一的規定，但是美國的消費者金融保護局在立法與執法上具有較大的權限，因此在保護消費者投資權益上發揮積極的作用。
(二)美國互聯網金融理財監管對我國的啟示
1.及時更新法律法規
互聯網金融理財作為新興的事物，其產生與發展離不開互聯網技術，互聯網金融理財的出現受到投資者的歡迎主要是迎合了投資者多元化的投資理財需求，而且收益回報率高。美國的互聯網金融理財監管主要是借助相關的監管法案，美國作為判例法國家，其關于互聯網金融理財的相關判例也為互聯網金融理財監管制度的完善提供了依據。美國互聯網金融理財監管制度的亮點在于美國的聯邦政府會及時根據現實情況的需求而進行立法，并對相關的法律法規進行修訂，將新出現的互聯網金融理財行為納入法律監管體系中，有效的規范其行為。
2.賦予消費者金融保護局更大的職權
美國的消費者金融保護局在保障消費者金融權利，維護投資者的利益上發揮著積極的作用，美國不僅建立健全的多部門監管的互聯網金融理財監管體系，而且消費者金融保護局擁有執法權，能夠對互聯網金融理財平臺的行為進行監督，有效的約束互聯網金融理財平臺的行為，防止其欺詐。
二、我國互聯網金融理財監管的現狀
目前我國的互聯網金融理財行業存在監管力度不足，特別是缺乏相關的立法規定，導致我國的互聯網金融理財行業的市場準入門檻過低，許多互聯網金融理財平臺缺乏相關的資質與擔保就進行營業，特別是一些互聯網金融理財平臺缺乏有效的監管，存在理財資金自融自用，如e租寶融資理財平臺就存在資金自融自用的情況，而且有的P2P網絡借貸平臺利用互聯網金融理財的幌子，實際實行網絡借貸詐騙。
互聯網技術的不斷發展促使傳統行業不斷的與互聯網技術融合，“互聯網+”經濟形態的出現是互聯網技術發展的必然結果，傳統的金融理財行業與互聯網技術結合，形成互聯網金融理財，長期以來我國民眾的投資渠道比較狹窄，而互聯網金融理財的出現為民眾提供了多元化的投資理財渠道，互聯網金融理財能夠擺脫傳統金融理財的地域限制，而且理財組合的產品更加的多元化，如最近幾年出現的P2P網絡借貸、眾籌、支付寶等，極大的沖擊傳統的金融理財產品?；ヂ摼W的信息傳播速度快，而且范圍廣，互聯網金融理財在為投資者帶來便利性的同時也存在諸多的隱患，互聯網金融理財平臺的資質問題、市場準入問題、資金安全性問題、理財產品的可靠性問題都是值得關注的。最近越來越多的互聯網金融理財平臺倒閉或者跑路，為我國互聯網金融理財行業的監管敲響了警鐘，如何構建全面的互聯網金融理財監管體系，促進我國互聯網金融理財行業的健康發展，成為當務之急。
三、我國互聯網金融理財監管的完善對策
(一)加快互聯網金融理財監管方面的立法
互聯網金融理財的健康發展必須要合規發展，只有在法律的軌道與框架下進行的互聯網金融理財行為，才能真正被約束與規范，因此我國應當加快互聯網金融理財監管方面的立法，目前由于我國存在立法上的空白，導致互聯網金融理財行業出現監管混亂的現象，對于互聯網金融理財的監管機關、市場準入、運營標準、法律責任等方面都缺乏相關的立法規定。因此我國加快互聯網金融理財監管立法，通過立法明確互聯網金融理財平臺的市場準入，并對其運營的行為進行有效的監督，而且要對互聯網金融理財平臺的風險與責任進行明確，引導消費者理性投資。
(二)建立行為監管為主的監管機制
互聯網金融理財監管具有復雜性，就如美國的互聯網金融理財監管模式也存在兩種模式，一是多頭監管，二是統一監管，目前美國尚未形成統一的意見。對于我國的互聯網金融理財行業的監管，根據我國當前金融監管的模式上看，我國采取的是分業監管的模式，但是這種分業監管的模式已經無法適應互聯網金融理財，互聯網金融理財行為涉及的行業廣泛，而且涉及的主體多元，如互聯網金融理財的投資者可能是銀行、也可能是券商或者是保險公司，而且互聯網金融理財的產品組合也存在多元化，因此分業監管容易導致監管機構出現責任推諉的情況。單純從行為主體的角度難以對互聯網金融理財行為進行有效的監管，因此應當從行為的角度進行監管，主要對互聯網金融理財行為的參與主體資格，參與互聯網金融理財行為是否合規等方面進行監管，特別是要對互聯網金融理財的主要運營主體的行為進行有效的監督，防止其出現私自設立資金池的現象，有效的促進我國互聯網金融理財行業的健康發展。
一、互聯網金融理財對個人理財市場產生強烈沖擊的原因
（一）資金供給方面原因
隨著我國經濟的快速發展，居民收入水平大幅提高，有越來越多的資金希望拿來做投資理財。目前的傳統投資理財渠道主要有銀行存款、債券、股票、外匯、房地產、貴金屬、藝術品、銀行理財產品。而銀行存款的收益率太低，難以抵抗通脹壓力；股票、藝術品、貴金屬對投資者專業知識技能的掌握要求較高；房地產、債券投資資金門檻過高；股票、外匯又風險過高。因此導致大部分居民閑置資金無法找到合適的投資渠道。而互聯網金融理財的出現不但打破了傳統理財的門檻限制，還提供了更加方便快捷的客戶體驗，使居民閑置資金的收益大幅提高，推動了個人理財市場的迅速發展。
（二）資金需求方面原因
我國目前存在很多的中小型企業，這部分企業由于信用和實力的限制，很難通過金融機構融到發展所需要的資金。成為制約我國中小企業發展的重要因素，互聯網金融促進了金融脫媒的發展，使中小企業可以通過金融機構外的其他渠道融到所需資金，互聯網金融的發展為中小企業的融資提供了一條非常有效的渠道，許多中小企業通過發行個人理財產品為項目或者企業融資，使市場上出現很多的高收益理財產品。互聯網直接融資規模的迅速擴大不但能緩解中小企業融資難的現狀，同時還為投資者提供了一個收益較高的互聯網理財渠道，并在一定程度上起到盤活社會存量資金的作用。
二、互聯網金融理財在個人理財市場中的SWOT分析
（一）互聯網金融理財在個人理財市場中的內部優勢
首先是大數據，我國互聯網的用戶規模巨大且持續增長，截止到2014年1月份，移動互聯網用戶總數達8.38億戶、2G上網用戶數5.28億戶，這為互聯網的快速發展奠定了良好的客戶基礎，提供了巨大的客戶信息數據庫。其次是便利性，互聯網技術的快速發展使得互聯網金融能用更加方便快捷的方式滿足客戶的投資理財需求，操作簡單、成本低廉，具有很好的客戶體驗效果。最后是互聯網金融理財具有普惠和開放包容的特點，這打破了傳統理財的門檻限制和收入歧視，服務到傳統理財不能覆蓋的草根客戶。
（二）互聯網金融理財在個人理財市場中的內部劣勢
互聯網金融理財在快速發展的同時也存在很大的制約因素。首先，信用問題，互聯網金融理財是通過網上交易來進行的，無法進行實際的信用考察，借貸雙方形成嚴重的信息不對稱，加大了理財市場上的欺詐和違約風險。其次，互聯網金融通過網絡進行交易，具有虛擬性的特點，很容易遭受攻擊和爆發系統性故障風險，從而造成整個網絡癱瘓，甚至導致嚴重的客戶資料泄露和交易記錄損失。最后，互聯網金融理財還處于初步發展階段，理財產品基本上還都是傳統理財產品演變而來，缺乏創新，同時專業人才短缺。
（三）互聯網金融理財在個人理財市場中的外部機遇
首先，居民大量的理財需求和互聯網技術的快速發展為互聯網金融的發展提供了強大的發展動力。其次，客戶對金融服務的需求與現存的金融服務供給之間存在供需不足的尖銳矛盾，而憑借大數據和跨空間服務，互聯網金融理財可以提供比傳統理財更加優質和完善的金融服務。
（四）互聯網金融理財在個人理財市場中的外部威脅
一方面，互聯網金融理財存在較大的道德風險，由于我國征信機制的不完善，金融市場上存在很大的信息不透明問題，導致互聯網金融理財面臨很大的風險威脅。另一方面，由于目前相關監管部門并沒有針對互聯網金融理財的較為完善的監管措施，致使監管不到位，存在大量的監管漏洞，導致互聯網金融理財的發展處于一定程度的野蠻生長狀態，很容易觸及到法律紅線，面臨較大的合規風險。
三、互聯網金融理財環境下的個人理財市場發展建議和對策
（一）加強市場監管
互聯網金融不同于傳統金融，監管部門應加強對互聯網金融理財的監管，形成較為完善的市場監管體系，既不能監管過度也不能監管缺位，引導互聯網金融理財健康發展。明確互聯網金融理財市場上的法律責任，明確中介機構的平臺作用。按照金融功能與法律關系，明確界定理財產品及其細分類型，并建立一致的文本規范。加強互聯網金融理財的事前、事中和事后監管。
（二）完善征信機制的建立和完善
目前我國的個人的征信機制極不健全，只能通過中國人民銀行的信用系統查到相關信用報告，且查詢權限也受到很大限制。征信機制里的個人信息不全面，只包含個人經濟方面的信用報告，并沒有涵蓋其他的個人誠信記錄。這方面可以借鑒國外的經驗，將個人的重要生活誠信記錄包含在征信報告中并利用大數據技術加強征信業的發展和完善。
（三）嚴控個人理財產品的經濟和技術風險
互聯網金融理財發展處于初級階段，在產品設計和技術方面都還不夠成熟，存在較大的風險和違約，這就需要嚴控市面上的互聯網理財產品，建立透明的信息披露機制和收益公開機制，信息的公開透明有利于引導資金的流向和投資者的投資決策，從而通過市場競爭對互聯網金融理財產品進行篩選?；ヂ摼W存在較大的技術風險，這是互聯網金融區別與傳統金融的一大特點，為了盡量減少技術方面的風險，互聯網金融理財產品要嚴控在技術方面的風險。
一、互聯網金融理財和傳統金融理財的對比
互聯網金融理財在逐步的顛覆傳統的金融理財?；ヂ摼W金融理財是與貨幣市場基金緊密相連,并主要是對同業存款、短期國債和央行票據進行投資,這使得其所獲得利息明顯高于傳統存款的利率,在一定程度上那個推動存款利率的市場化形成;而傳統金融理財通過銀行辦理業務,并進行儲蓄理財來對資金進行管理,但互聯網理財一方面為老百姓帶來了方便也更豐富的提供了理財的種類,但在一定程度上傳統金融理財在老百姓的心中占有根深蒂固的選擇地位。
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(一)監管風險
互聯網的金融理財產品,是一種全新的富有現代化金融理財的時代特性的金融產品,對此,傳統所具備的金融監管管理制度對當前互聯網金融理財產品的監管內容已經不能與之相適應,其中以互聯網普遍使用的阿里巴巴開發的余額寶,天弘基金通過支付寶設立了賬戶的余額,而支付寶銷售結算專戶和天弘基金通過在支付寶平臺所形成的基金直銷都是在證監會的監管下,處于無人監管狀態的還包括備付金的賬戶和基金結算賬戶的資金監管。根據現行的中國人民銀行對第三方支付平臺的管理規定,支付寶是可以購買協議存款,但對是否可以直接購買基金并沒有明確的規定,因此從根本上而言,支付寶具有違規的嫌疑,其存在著一些不能被監管的風險。
(二)貨幣市場風險
對于互聯網的金融理財產品,雖表面上看起來名目多而雜,但實際上仍是屬于貨幣基金,只是通過電商平臺與基金公司相互合作,為客戶通過借助理財產品來做增值服務。其所形成的收益會受到利率政策以及貨幣市場的雙重影響,但由于利率政策和貨幣市場所產生的變化會對互聯網金融理財產品的收益產生最直接的影響,一旦具有較高的收益,也就意味著同時具有較高的風險,同時由于目前所存在的互聯網金融理財產品多數具有收益浮動和不保本的因素,貨幣市場表現不景氣,就會出現貨幣性基金的收益會相應的下降,最終就有可能導致虧損的風險。
(三)系統性的風險
我國目前已經出現的互聯網金融理財產品的準入門的門檻條件低,出現很多不同的網絡公司和金融機構通過推出各種高收益的互聯網理財產品有著激烈的市場競爭。就以最為火熱的余額寶來說,它在僅僅用了半年時間就突破了5000億,這個比例占據了全國總儲蓄的百分之一。作為貨幣市場基金無需繳納存款準備金,在如此龐大的規模之下的資金因為缺乏一有效的監管,如果出現市場波動或者投資失誤等風險問題,就會減損資金或者破產危機,最終容易形成系統性的金融風險。
(四)糾紛風險
雖然互聯網理財產品作為投資理財的產品,在進行對外宣傳的時候讓理財客戶忽略了這種互聯網理財產品可能產生的投資風險,理財產品的產品規模、運作模式、風險提示等信息情況都只是進行了模糊不清的說明有些信息內容甚至是只字未提。因此在運用互聯網理財產品的時候,在注重其帶來高收益的同時,也需要對其可能出現的虧損做出相應的知悉了解,尤其是當下互聯網模式下,賬戶安全容易出現各種金融消費的糾紛問題,對金融消費者的權益遭到侵害。
三、應對互聯網金融理財風險的對策
(一)加快對互聯網金融立法的進程,并完善互聯網的金融法律法規
要保證互聯網金融市場能夠得到可持續的健康發展,必須通過加強金融市場的法律法規的規范性建設。具體做法:應加快我國針對互聯網的立法進程,通過法律形式將互聯網金融的性質和法律地位都按照一定的規范法律制度進行統一管理;同時,應該對現有的商業銀行法、證券法、保險法進行互聯網金融的法律體系的完善和補充,并在原來已有的法律制度的基礎上補充適應當下互聯網金融的新興發展形式和需要。最后,給互聯網金融理財市場建立一個公平、平等的交易平臺,形成有序的交易規則,尤其是在互聯網金融交易在識別數字簽名、保護消費者個人消息、保存電子交易憑證、明確交易主體的責任等多方面能有法可依、有章可循,從而保障我國互聯網金融理財市場的健康有序發展。
(二)完善互聯網金融理財的消費者保護
隨著近年來我國互聯網金融理財市場的蓬勃快速發展,對于這種互聯網的金融理財產品也隨指有著很高的熱情,但由于這種互聯網金融理財產品的發展速度快,人們對其金融知識的相關學習相對淺薄,缺乏一定的理財風險判斷力,因此對于完善互聯網金融理財的消費者保護成為當前重點關注內容之一。具體保護措施首先是國家應該頒布保護互聯網金融理財的消費者保護法,對于這種互聯網的交易過程中的風險分配、責任承擔、消費者個人的信息安全保護、機構的信息披露等問題作出明確而合理的法律規定,讓參與到互聯網金融理財的參與者可以在統一而規范的流程中進行業務的辦理,這樣也有利于相關監管部門的統一管理。另外,為消費者建立可以通過咨詢而得到對互聯網金融理財產品更好的了解的模式,對產品的特點、購買可能出現的風險存在問題的了解,盡量避免因為隨意亂購買互聯網金融產品的現象。 (三)明確監管主體和監管職責
隨著互聯網金融理財的快速發展,存在著主體和監管職責不夠明確的問題。在這種互聯網金融理財市場激烈發展的時期,如果出現監管主體和監管職責不明的情況,極容易造成監管的缺位或者監管主體通過鉆空子導致的濫用監管權的問題,這種現象的發生是非常不利于當前我國互聯網金融理財的健康發展。對此,必須嚴格規范確立中國人民銀行的主題監管地位,并明確具體人員的監管職責的分配,并通過中國人民銀行指定相關的具體操作要求來規范我國互聯網金融理財的可持續發展。
(四)推動互聯網金融行業的自律管理
對于正在如火如荼發展的互聯網金融理財行業,其發展也是變化不可控制和估量,由于針對互聯網的金融理財的相關法律法規有著一定的滯后性,因此監管體系有著嚴重的監管力度不夠和不能與這種互聯網發展的變化相適應,在這種情況下,互聯網金融行業的自律就成為保證互聯網金融理財行業正常運轉和發展的重要管理形式。首先必須建立關于互聯網的行業協會,并通過自律管理的充分作用發揮,來維護整個互聯網金融行業的共同利益與競爭秩序,并加強互聯網理財行業之間的溝通交流,盡量避免因為惡性競爭帶來對公共利益的損害,努力為互聯網金融系統提供一個穩定又規范的管理標準,并通過定期對互聯網金融理財的從業人員進行嚴格深入的培訓學習,增強其業務操作能力和工作責任感。
(五)構建互聯網金融理財的安全體系 互聯網本身由于信息技術的發展擴大,就不斷出現著各種安全隱患,包括被病毒入侵或者安全協議密鑰不夠穩定等問題的出現,這種情況下,必須通過建立互聯網金融理財的安全體系才能保證互聯網金融理財行業的健康安全發展。首先,必須建立安全又穩定的數據庫,并通過對資金投入的增加來提高硬件設備的防攻擊、抗病毒的能力,為互聯網金融理財市場建立一個可靠健康的外部環境;其次,通過加大對信息保密加密技術和密鑰管理技術和數字簽名技術,建設更為安全的監管制度體系,從而更好的保證互聯網金融理財交易的安全進行。
【關鍵詞】互聯網理財 金融消費者 權益保護
互聯網金融是基于互聯網及移動通信、大數據、云計算、社交平臺、搜索引擎等信息技術，實現資金融通、支付、結算等金融相關服務的金融業態?；ヂ摼W金融業正由單純的支付業務拓展到融資、理財等傳統金融業務領域。支付寶聯手天弘基金推出的“余額寶”自2013年6月13日上線以來，其規模和客戶數均呈現了爆發式增長，僅數月就搶占了華夏基金雄踞七年之久的公募基金頭把交椅。隨后，現金寶、活期寶、微信理財通等各種貨幣基金型互聯網理財產品紛紛面市，同樣受到熱捧。互聯網理財依托互聯網、移動通訊、云計算等高新技術，以高效便捷、成本低廉為競爭優勢，成為普惠金融的一支新軍。然而，由于互聯網理財產品的特殊性、專業性和復雜性，我國在互聯網理財領域的金融消費者權益保護方面存在明顯不足。
一、互聯網理財發展現狀
2013年號稱“互聯網金融元年”。第三方支付、P2P網絡借貸、眾籌融資、互聯網理財和互聯網保險等新業態以意想不到的驚人速度迅猛發展?；ヂ摼W的元素使得金融操作變得更為靈活多樣，最新穎的金融投資消費理念不斷被國民所認識和接受。
國內銀行、保險、投資等金融控股集團很早之前就已借助互聯網向用戶提供金融理財服務，但與傳統的理財服務無本質區別，因而并未受到太多關注。2013年橫空出世的余額寶等新興互聯網理財產品既有和活期存款一樣的靈活性，又具有“操作簡單”、“支付便捷”、“收益較高”、“無資金限制門檻”等特點，正逐漸改變原來互聯網金融理財的業務模式，備受年輕人追捧。據現代國際市場研究有限公司對互聯網理財產品使用情況的調研結果顯示：受訪者中超過85%使用過互聯網理財產品，僅購買互聯網理財產品的受訪者年齡小于25歲的占比為47.9%，這一年輕群體樂于接受新事物，但自身的經濟實力相對較弱、風險承受能力也較低。
互聯網理財拓寬了社會公眾的投資理財渠道，提高了中小投資者閑散資金的收益，實踐著惠普金融的理念。余額寶得到市場充分認可后，更多的電商、銀行、證券及基金公司之間加強了合作，陸續推出了多款類似“余額寶”的互聯網理財工具（詳見下表），并拓展了余額寶的部分理財功能，以滿足客戶多樣化的金融理財需求。
國內部分互聯網理財工具一覽表
資料來源：基金公司網站和媒體材料。
二、互聯網理財存在的主要問題及原因分析
（一）存在的主要問題
1.法律風險。目前，我國對互聯網金融行業尚未出臺相關的法律法規，存在明顯的法律盲區，金融消費者權益保護面臨諸多問題。互聯網理財業務本身也沒有一個成熟的模式，其過度擴張將引發一定的法律風險。如互聯網理財與影子銀行、與非法集資的界限還不是特別清晰；銷售互聯網理財產品的公司不是銀行業金融機構，沒有明確的監管機構。近期發生的理財平臺用戶資金被盜案中，某互聯網企業要求客戶先舉證“不能歸責于客戶自身原因”方可“全額賠付”，導致客戶索賠無門。
2.過度宣傳風險。新發售的互聯網理財產品往往采用過度宣傳手段，對此需保持謹慎態度，尤其是有些宣傳放大產品收益性，而對虧損等風險提示不足，很容易對金融消費者產生誤導。如某些互聯網理財產品公開宣傳其“7日年化收益率”能達到多少，是銀行活期存款的多少倍，但那其實只是動態時點數，投資者很難獲得那么高的收益率?？浯笮麄鞑焕跇淞⒒ヂ摼W理財產品良好的公眾形象。
3.網絡安全風險。我國互聯網金融企業多通過外包模式實現科技保障，而自身對系統安全保障和應急管理的資源投入相對不足，與銀行、直銷等渠道相比，其抵御黑客攻擊和防范突發事件能力較弱。就互聯網理財而言，一旦用戶信息泄漏或竊賊利用技術手段導致用戶資金被盜，不僅舉證困難，還存在侵權人難以找到的維權困境。因此，在缺乏嚴格有效技術標準的環境中，一味追求簡潔、便利，忽視技術安全必然存在嚴重風險隱患。
4.收益兌付和流動性風險。投資理財類中第三方支付機構將原有的客戶保證金轉換成貨幣基金等投資理財產品，是今年我國互聯網金融中出現的新業務模式?；ヂ摼W直銷基金大多提供7×24小時交易服務，而貨幣市場基金有固定交易時間，有的產品為保證流動性需要墊付自有資金。因此，互聯網金融企業面臨收益兌付風險和墊付資金的流動性風險。
（二）原因分析
1.立法處于空白。目前，我國包括互聯網理財在內的互聯網金融立法幾乎處于空白狀態，屬于典型的“監管空白”，涉及金融理財方面的基本法律主要有《銀行業監督管理法》和《商業銀行法》，以及《商業銀行理財產品銷售管理辦法》、《商業銀行個人理財業務監督管理暫行辦法》、《商業銀行個人理財業務風險管理指引》等部門規章，但對于互聯網理財的監管機構、法律主體資格、業務范圍、內控風險及法律責任等尚無明確的法律規定，需盡快予以完善。目前針對互聯網理財的金融監管規范規定，很少涉及金融機構對消費者承擔的義務和法律責任，有關互聯網金融企業對消費者造成的損失賠償問題的規定更是空白，對不當銷售行為僅有原則性且抽象的規定，難以為金融消費者提供有效救濟。
2.監管機構缺位。我國目前對于互聯網理財的監管主體和創新行為均沒有明確規定。以“余額寶”為例，該產品涉及基金銷售及支付結算，應屬證監會監管；同時它又是支付寶旗下的產品，而支付寶是由人民銀行監管的。在實際操作中，由于監管主體不明確，往往導致被動的事后監管或無從監管。此外，對于互聯網理財，還缺乏嚴禁變相吸收存款、資金來源及應用的要求及監管、產品宣傳未充分揭示風險、禁止夸大收益等方面的監管規定。
3.行業自律亟待加強。目前，我國已成立的互聯網金融行業自律組織較為分散，參與機構和類型不多，行業紀律尚不明確，缺乏有效管理機制。其發揮實質性自律作用仍然有限，特別是缺乏統一的行業服務標準和內部約束機制，缺少行業公認的示范合同文本以平衡金融消費者與互聯網金融企業之間的權利和義務關系，行業誠信積分激勵和失信懲戒機制還有待建立。
三、加強互聯網理財領域金融消費者權益保護的對策建議
（一）完善相關法律制度規定，促進互聯網理財健康發展
從法律法規層面上對互聯網理財進行規范，是實現互聯網理財健康發展的基礎。為適應互聯網理財發展的新形勢和新需要，盡快填補法制空白，在密切關注信息技術、業務范圍、產品創新等變化情況的基礎上，及時出臺風險預警提示，適時修訂完善《銀行業監督管理法》、《商業銀行法》、《證券法》、《保險法》和《票據法》等金融法律法規的相應條款，建議增加說明義務、適當性原則、禁止投資勸誘行為等規定，同時引入金融交易舉證責任倒置及損害金額推算機制等，以加強對金融消費者權益的保護力度。
（二）明確監管機構和原則，建立健全協調合作機制
按照“分業經營、分業監管”的原則，對互聯網理財實施鼓勵創新與防范風險并重的功能監管，嚴格規范資金運用、杜絕虛假宣傳、遵守合規銷售、風險揭示、信息披露等規定。建議構建互聯網金融監管部際協調機制，形成以“一行三會”為主，商務部、工信部、工商總局、稅務總局等部門為輔的既專業分工又統一協調的監管制度。同時，建立“定期聯系會議”協商機制，在金融消費者權益保護工作中加強相互協調配合，進一步完善信息收集與交流制度，資源共享，避免監管真空和監管重復，給予金融消費者更為全面的保護。
（三）充分發揮行業自律作用，強化金融消費者權益保護
行業協會是介于政府和企業之間的中介組織，起著行業自律的重要作用，由自律組織制定自律公約和行業標準，實現對會員企業及其從業人員的職業道德和職業紀律約束，有利于營造合法合規經營的行業氛圍，強化整個行業對各類風險的管控能力。目前，我國已成立了互聯網金融專業委員會、中國互聯網金融協會、中關村互聯網金融行業協會、網絡現代服務業企業聯盟等，建議加強對這些中介組織的指導，積極發揮第三方機構作用，將社會力量引入到市場監督機制中來，更好地保障金融消費者的合法權益。在強化金融消費者保護這一金融監管核心目標方面的主要建議包括：一是要廣泛開展互聯網金融時代的消費者投資理財教育工作，采取多樣化和具有針對性的教育模式，提高金融消費者的風險意識和自我保護能力；二是完善個人信息保護制度，切實保障互聯網理財領域金融消費者的個人信息安全；三是暢通互聯網金融投訴渠道，建議由人民銀行開發全國金融消費權益保護網站， 實現互聯網金融消費者直接與網絡投訴、查處等對接，并建立網上金融投資風險預警平臺，對非法互聯網金融平臺、高風險互聯網金融產品等及時向金融消費者進行風險預警。
參考文獻
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關鍵詞：互聯網金融理財；優點；問題
一、互聯網金融理財的優點
（一）投資者受到的時空限制比較少
和傳統的理財產品相比，互聯網金融理財所受到的限制比較少。采用互聯網金融理財，投資者只要具有良好的網絡環境，就能夠通過各種各樣的網絡中斷設備進行隨時隨地的互聯網金融理財，同時這種理財方式還可以全天不中斷的進行理財投資。通過互聯網金融理財，投資者能夠利用互聯網這個平臺對金融的投資理財的各種信息進行分析，在互聯網這個平臺上，任何金融市場的信息都十分廣泛，比較便于投資者對信息進行研讀和分析，從而準確的判斷投資的方向?；ヂ摼W金融理財還具有高效性、及時性和信息量大的特點，這樣投資者通過對大量的數據進行分析以及云計算等技術服務，能夠更為準確地對自己所做的投資策略和決策進行分析和判斷。通過互聯網這個平臺，一些提供互聯網金融理財服務的結業還可以獲取大量的有關信息，根據投資者的不同情況，如信用情況、投資習慣、風險偏好等各個方面，提供給投資者個性化的服務，使其更好地利用互聯網進行理財。
（二）互聯網金融理財能夠更好地做到零散理財
傳統的金融投資理財的方式主要是通過關注重點機構的客戶以及個人優質的客戶等一些資金實力比較強的群體而設立的，該種理財方式對投資者的要求比較高，需要投資者投資的數量較大，這一要求無疑是限制了許多中小型的投資者的需求?；ヂ摼W金融理財能夠較好的解決該種弊端，互聯網金融理財通能夠采用零散理財的方式降低投資者的投資門檻。單就余額寶來說，2014年6月，余額寶的規模已經達到5741.60億元，和上季度末的金額相比，其規模不斷提高，穩居我國內最大的全球第四的大貨幣資金。余額寶的用戶也突破了一個億。采用余額寶進行投資的客戶的穩定性很強，客戶的資金具有很強烈的零散化，這樣通過互聯網這個平臺將資金進行聚集，然后通過對各種理財產品進行投資及運作，從而保證客戶的零散資金也能夠增值。
（三）互聯網金融的理財產品種類繁多
互聯網金融理財的產品多種多樣，能夠根據客戶的不同需求不斷地進行創新，從而保證客戶的利益，達到金融理財的目的。如今網上的理財產品十分眾多比如百度理財中的百發、阿里的余額寶以及P2P忘帶平臺等一系列的理財投資產品。這些理財產品能夠在短時間內對產品進行設計和面市，產品的創新效率比較好。特別是在如今云技術應用較為廣泛，信息數據比較大的社會背景中，互聯網金融理財能夠將資金的需求和資金的供給者想聯系，然和根據雙方的不同需求對產品的收益率、規模和期限等各種要求，解決資金需求者和資金供給者之間的信息不暢通的問題，從而提高產品的購買數量?；ヂ摼W金融理財的產品設計不但要符合顧客的性需求，還應該具有便捷的服務。我們對百度理財百發進行分析，百度理財百發，顧客只需要通過簡單的網上開戶流程進行開戶之后就能夠隨時隨地的進行銀行卡賬戶和理財賬戶的資金轉移，并且還能夠實時的查看自己的投資收入。這種理財方式相對于傳統的理財方式，其投資的起點比較低，投資的期限相對較短，流動性較好。
（四）互聯網金融理財的投資起點低、收益率高
互聯網金融理財能夠直接通過互聯網這個平臺進行，十分方便，同時還節省了實體平臺的成本，能夠有效地降低成本的投資和實體平臺的運作費用，讓眾多的投資者快速關注和使用。如今互聯網金融理財企業不但能夠具有較好的金融業務的收入，還能夠讓客戶獲得更多的利益，與此同時，互聯網金融理財企業還可以通過在投資平臺上吸引企業對其進行廣告投放等，能夠更好地降低互聯網金融理財的運營成本，提高投資者的收益利潤。
二、互聯網金融理財的缺點
（一）信用風險問題
雖然我國互聯網金融的發展速度比較快，但是其存在的缺點也很多，尤其是信用問題，在互聯網上進行投資和交易的金融理財，在進行交易和投資的過程中無法得到雙方的信用水平，這樣就有可能會導致投資的雙方所具有的信息不準確，信息要求不對稱等問題。這樣互聯網金融理財的過程中就有可能存在違約風險和欺詐的情況。
（二）虛擬性較強
互聯網金融理財的所用手續都是在網絡平臺上進行的，依靠互聯網技術實現資金的投資理財，然而互聯網所具有的虛擬特征十分明顯，受到技術水平的影響，互聯網這個平臺很容易出現一些網絡故障，如服務器被供給，從而造成一系列系統風險，導致客戶的資料被泄露、數據丟失等，這樣就會顧客帶來很大的風險和損失。
（三）理財創新程度不夠
如今，雖然互聯網金融理財的發展十分迅速，但是在互聯網金融理財的過程中，其創新的力度還遠遠不夠，大多數的理財產品就是通過傳統的理財產品的觀念和方式，將之移植到互聯網這個平臺上進行，并沒有屬于自己的專屬產品，缺乏一定的網絡金融理財的專業人才。
（四）存在著一定的外部威脅
隨著互聯網金融理財的不斷發展，其自身受到的威脅也十分廣泛，一方面，我國的征信體系還不是很健全，導致互聯網金融理財的過程中有可能會出現一些比較大的道德風險。同時我國互聯網金融理財市場中還具有一定的信息不對稱的問題，這些問題都是我國互聯網金融所面對的風險。另一方面，我國互聯網金融理財方式引進的時間還比較短，但是其發展速度有十分迅速，我國沒有及時出臺相應的法律法規對互聯網市場進行控制和監管，這樣就導致互聯網金融理財市場中容易出現監管的盲區，即便互聯網金融理財市場的發展增長快速，這種增長也是屬于盲目增長的，在增長的過程中很容易涉及一些法律法規，從而出現更大的風險。
三、對互聯網金融理財的建議
（一）提高管理和監控的力度
隨著互聯網金融理財到發展，我國應該就互聯網金融理財所具有的自身特點以及發展規律制定相應的法律法規，從而進一步完善互聯網金融市場的監管體系，確保互聯網金融市場中既不缺乏監管力度，也不過度監管，更好地規范互聯網金融市場的發展。同時，在法律法規中還應該明確互聯網金融理財在運作過程中的各種操作的行為都是符合法律和規定的，明確各種相關機構的職能，在法律層面上明確理財產品的分類，界定理財產品的種類，從而實現理財產品投資合同統一的文本規范。
（二）更好的完善我國的信用體系
如今，我國的信用體制還不是很健全，人們的信用情況只能夠通過中國人民銀行信用系統進行查詢，同時在進行查詢的過程中查詢的權利還受到很多限制和制約，而且通過這種信息查詢的方式，在信息查詢體系內存在的信息也只是片面的信息，不是全面，只是一些和經濟活動有關的信用記錄，并沒有聯系人其他方面的信用記錄，因此我們應該不斷完善我國的信用體系，將用戶的全部誠信記錄都記錄在客戶的信用報告中來，之后再通過對數據進行分析和信息技術的分析等，建立一個完善的信用系統。
（三）嚴格的控制個人理財的產品經濟以及技術風險
現如今，我國的互聯網金融理財的發展還只是初級階段，各種產品和技術都還不是很成熟，產品的經濟和技術等方面都存在著違約的風險，因此在互聯網金融理財市場中就應該對互聯網金融理財產品的種類和技術等多個方面進行控制，不斷地完善信息制度以及收益透明制度。收益透明機制和信息披露機制都能夠更好地分配資源，保證資源配置合理，更好地引導投資者進行資金投資，從而實現互聯網金融理財產品的發展，便于客戶對理財產品的篩選。互聯網金融理財中存在著一定的網絡技術的風險，因此在進行互聯網市場經濟的建設過程中，我們應該不斷提高網絡技術的水平，從而降低受到技術因素影響的風險。
（四）提高風險教育的力度
隨著我國經濟的不斷發展，人均收入也越來越高，人們的理財意識也變得更為強烈，但是受到一些因素的影響，人們的理財知識還比較匱乏，對理財的風險認識也比較薄弱，知識單純的關心投資產品的收益率，忽視了產品的風險性，這樣人們在進行互聯網金融理財的過程中就存在著一定的風險，加強對投資者的風險教育的力度，更好地提高投資者的素質，同時也降低了投資者在理財過程中的風險，為互聯網金融理財的發展提供了保障。
結束語
隨著我國市場經濟的不斷發展，互聯網金融理財變得越來越普遍。互聯網金融理財具有簡單快捷方便的特征，但是在進行投資的過程中應該對風險有明確的認識，確保投資的安全性。
參考文獻：
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1 互聯網金融的概念
互聯網金融是指金融行業與互聯網精神相結合的一種新興金融行業?；ヂ摼W金融在本質上屬于金融行業，但是和傳統的金融行業相比，互聯網金融有其自身的獨特性?；ヂ摼W金融秉承著互聯網開放包容的精神，給企業、居民等帶來了很大的便利?；ヂ摼W金融是一種合作互利、共享以及開放包容的精神的集合體?；ヂ摼W金融依靠計算機技術讓金融投資等方式更加便利使得居民參與度更高，也使金融業更加透明。正是因為如此，互聯網金融在近些年發展得非常迅速。
隨著利率的市場化，銀行的存款利率下調，很多儲戶已經不再局限于把自身的資金存入銀行，而是尋找別的投資渠道。在互聯網發展的今天，網上的理財產品成為眾多儲戶的選擇。另一方面，政府了相關政策措施支持中小企業發展，同時在一定程度上提供資金資助。通過互聯網金融的渠道，中小企業可以得到更廣泛的資金資助，也提供了更多的居民投資渠道。由此可見，通過互聯網金融，中小企業的融資更加便利。因此，互聯網金融的發展給居民帶來了便利，能夠促進促進了中小企業的發展，進一步地促進我國經濟的發展。
2 互聯網金融對居民生活影響
2.1互聯網金融對居民生活的積極影響
互聯網金融對我們的日常生活產生了很大的影響。本文將從以下幾個方面加以論述。第一，支付的方便化。在互聯網金融的推動下，我們的生活變得更加方便，其中最直接地體現為支付的方便化。在很多年以前，我們的水電費、電話費都需要去相關的部門進行繳納，火車票的購買也需要去火車站進行現場支付。因為互聯網金融的出現，我們水電費、電話費、交通運輸費等等一系列費用都可以通過第三方支付平臺加以支付。因為支付的方便化，在一定程度上也促進了居民的消費。第二，理財意識的覺醒?；ヂ摼W沒有出現之前，大部分居民的理財意識僅僅局限于銀行定期存款?；ヂ摼W金融的出現，讓更多的居民了解了網上的理財產品，讓更多的居民把自己的資金放入利率更高的理財產品中。同時，因為互聯網金融的存在，在我們資金缺乏的時候，也可以向相關機構貸款，從而緩解生活的暫時窘境。由此可見，互聯網金融促進了居民的理財意識覺醒。第三，眾籌的興起?；ヂ摼W金融的一種發展模式就是眾籌，所謂眾籌就是指企業或者個人可以通過互聯網的平臺進行籌資，應用互聯網平臺展示自己的項目，從而讓更多的人了解該項目，而達到籌資的目的。個人或者家庭在面對重大的天災人禍時，可以通過眾籌這樣的方式籌集到自己所需要的資金，這也是目前眾籌方式的直接體現。
2.2互聯網金融存在的風險
互聯網雖然給我們的生活帶來了極大的便利，但是互聯網金融也存在著很大的風險。本文將分別從以下方面介紹。第一，投資風險。互聯網金融的興起，使得居民的理財意識開始覺醒，互聯網金融的發展讓更多的居民了解了網上的理財產品，讓更多的居民把自己的資金放入利率更高的理財產品中。但是，投資都有風險，很多投資產品都有風險。比如股票基金，一些利率比較高的理財產品等等，都是一些風險比較高的理財產品。很多居民只看到它的高利率，而沒有看見它們的高風險。因為投資的高風險存在，使得很多居民虧得血本無歸。第二，資金風險。在網絡平臺上，資金存在一定的風險。因為支付的第三方平臺的出現，很多費用的支付都使用手機或者相關電子設備，因此，支付的賬號或者密碼有可能因此而泄露。再加上一些網絡黑客和一些詐騙短信等等，使得很多居民的資金并不安全，由此產生了相關的資金風險。第三，理財詐騙。互聯網金融的興起，一方面使得居民的理財意識覺醒，另一方面也出現了很多的理財詐騙。網絡上的信息魚龍混雜，很多高收益高回報的P2P理財平臺其實就是一個個釣魚網站，利用居民的貪心套取他們的本金，然后在本金達到一定數額后就跑路。最近幾起的P2P跑路事件充分說明了很多的理財公司根本就是騙子公司。居民需要擦亮自己的雙眼，從而更加充分地保障自己的資金。
3 互聯網金融風險防范的措施和建議
3.1加強相關監管
現在的互聯網金融并沒有得到有效的監管，很多騙子公司在互聯網隨便注冊一個地址和網站就能夠大筆大筆吸取儲戶的資金。這在很大程度上說明相關的監管部門缺失。因此，對于互聯網金融來說，監管很很重要。對于相關互聯網金融公司的資質審核還有監管都是相關部門必須做到的。只有相關的監管部門將監管政策落實到位，才能讓更少的人受騙，也更加能凈化網絡的不良風氣。
3.2加強居民的理財意識
互聯網金融的興起，使得居民的理財意識開始覺醒，互聯網金融的發展讓更多的居民了解了網上的理財產品，讓更多的居民把自己的資金放入利率更高的理財產品中。但是在現實社會中，依然有很多人特別是年紀大一點的人還沒有使用網絡理財，也沒有被普及網絡?；ヂ摼W金融是我國金融行業發展的大趨勢，特別是在利率市場化，國家不斷降息的背景下，廣大的居民應該加入到互聯網金融的大潮中，讓自己符合時代的發展潮流，同時也讓自己了解更多的理財知識。
3.3居民需要加強風險防范意識
互聯網確實給居民帶來了巨大的便利，也加強了居民自身的理財意識。但是現實情況往往不容樂觀，現在網絡上的信息魚龍混雜，很多高收益高回報的P2P理財平臺其實就是一個個釣魚網站，利用居民的貪心套取他們的本金，然后在本金達到一定數額后就跑路。針對此類理財詐騙，居民應該加強相關的風險防范意識，認真地查看相關企業的資質狀況，更加要了解自身的財務狀況，不可將雞蛋放在同一個籃子里。為了讓自己的資金不被詐騙企業騙取，除了要了解相關企業的資質以及實地考察等等，還需要克服自身的貪心等等。進一步地，理財是一種非常好的資金保值增值行為，為了更好地理財，居民應當主動學習相關的理財知識，多多閱讀一些理財知識。只有這樣，才能更好地管理自己的資金。
4 結語
互聯網金融給居民的生活帶來了很大的便利，比如第三方支付，互聯網理財等等。同時，互聯網金融也有其風險，如網上的一些網貸企業缺乏政府監管而騙取居民本金等等。本文提出了在互聯網金融的情境下，政府需要加強相關的監管，同時居民也要加強理財意識，同時也要有風險防范意識。只有這樣，才能進一步加快互聯網金融的發展，讓互聯網金融更好地為居民服務。
互聯網金融發展現狀風險防范金融監管
近年來，互聯網領域的科技飛速發展，使得我國金融市場出現了一種全新的金融模式――互聯網金融。我國互聯網金融平臺最早出現于于21世紀初，從2013年開始呈現爆發式增長。互聯網金融表現形式多種多樣，然而由于相關監管制度不完善，其野蠻式發展、監管缺位、風控缺失等問題也相繼暴露。因此，分析互聯網金融中產生的主要風險，并且提出一些風險管理措施也是相當必要的。
一、中國互聯網金融發展現狀
互聯網金融模式最早出現在美國。我國互聯網金融的雛形自從互聯網剛剛進入我國就開始出現，隨著2013年以來我國移動互聯網的迅速普及而呈現大規模發展，隨著2015年以來相關互聯網金融監管法規的出臺而走向理性發展。在發展的過程中，人們對互聯網技術在金融領域的應用的認識也在不斷深入，很多人開始嘗試在網上買理財，作為自己的投資渠道和理財方式之一。
另一方面，傳統金融領域及社會各界也在探索互聯網技術在金融行業的應用，突出表現在三個方面，包括傳統金融行業對互聯網金融的探索、互聯網相關企業對第三方支付平臺的探索和創新以及P2P網絡借貸平臺的實踐。其中，幾乎所有的傳統銀行都建立了自己的網上銀行平臺，其數量龐大，是互聯網金融“大軍”中不可忽視的組成部分。傳統銀行嘗試將線下金融業務與互聯網相結合，不僅建立可以進行查賬、轉賬等基本功能的網上銀行，更嘗試“銀行自建線上信貸平臺”模式，利用互聯網提高資金配備效率。與此同時，支付寶等第三方支付平臺也迅速發展。另外，則是各類P2P網絡借貸平臺的興起與飛速發展，平臺數量逐漸增多。
從交易額的增長也可看出我國互聯網金融的發展。從2009年到2014年，第三方支付平臺的交易額從3萬億元漲到了23萬億元左右，P2P交易額則從1.5億元漲到了3292億元，平均增速為每年200%左右。
二、中國互聯網金融模式分析
當前我國的互聯網金融模式除了傳統金融機構借助互聯網建立的網上銀行平臺外，主要包括支付模式、理財模式、融資模式這三種形式。
（一）支付模式
支付模式主要指的是第三方支付。中國人民銀行定義第三方支付為非金融機構支付，指的是非金融機構在收款人和付款人之間作為中介機構提供資金轉移服務。一般而言，第三方互聯網支付指用戶使用臺式電腦、便攜式電腦、智能手機登設備，通過互聯網及移動終端實現非語音方式的貨幣資金轉移支付。目前，我國排名前三位的第三方支付平臺為支付寶、微信支付和銀聯在線。有數據顯示，近兩年我國第三方支付交易金額的增長速度都在30%以上，交易規模高速增長。
（二）理財模式
互聯網金融理財模式是指金融機構或者非金融機構通過互聯網向投資者提供金融產品或者金融服務，包括基金、保險、國債等理財產品的交易和銷售。這種理財模式包括兩種方式。一種是傳統理財產品的線上銷售，在這種方式下互聯網平臺提供各類關于理財產品的信息并提供代銷服務。另一種則是與互聯網特點融合生成的新型理財產品的銷售，這種方式有機結合了理財產品與互聯網平臺，如余額寶就是典型的新型理財產品。余額寶是天弘基金公司的貨幣基金理財產品，其產品運作載體為支付寶。相比傳統的銀行定期理財，余額寶能夠讓用戶隨時轉進和轉出資金，因此自從產品上線以來廣受好評。余額寶的火爆催生了更多類似的貨幣基金產品。如微信推出了“微信理財通”，蘇寧云商推出“零錢寶”。
（三）融資模式
融資模式主要包括P2P網貸和眾籌模式。在P2P網貸模式下，P2P公司充當服務中介，考察借款人的信用情況和還款能力，并收取一定的服務費。目前我國大多數P2P公司都進行線上擔保模式，同時輔助線下認證模式。線上評級及擔保模式主要是指網站通過網絡對借款人進行信用評級，線下認證模式主要是為了應對我國目前不完善的征信體系，降低違約風險。與傳統民間借貸活動相比，P2P網絡借貸的最大特點是“量少”及“人多”，單筆借款中的貸款人可以達到數十甚至上百人，單筆單款金融僅可以低到幾百元。如此一來，借款人可以短期內從人數眾多的網友中得到多筆小額資金，從而滿足自己的資金需求，也降低了每月還款壓力。貸款人也可以通過投資不多的資金獲得較高的收益。目前，我國主要的P2P平臺有人人貸、合力貸等。
眾籌模式是小微企業或個人借助互聯網展示所運營的項目或從事活動的投資價值，獲取資金的一種融資方式。眾籌模式在我國起步較晚，2011年我國才上線了第一家眾籌網站。不過眾籌模式在我國發展迅速，增長速度較快。
三、中國互聯網金融的風險分析
互聯網金融雖然是通過互聯網進行的金融行為，其本質上還是金融。因此，互聯網金融具有傳統金融的一切風險。這些風險主要包括金融風險和產品風險。此外，由于互聯網金融將金融發生和交易的平臺搬到了網絡上，還可能會面臨著信息技術風險等一些非金融風險。
（一）金融風險
不管是傳統金融行業還是互聯網金融，其面臨的主要風險就是信用風險。信用風險指的是借款人不能按照合約規定還本付息而給企業的盈利和資本帶來損失的風險。信用風險的來源有信息不對稱、調查人員技能不夠、數據失真等。互聯網金融打破了傳統金融的地域限制，不同地域的消費者都可以通過網絡獲取金融服務，然而這也使得企業無法面對面地與客戶進行聯系和交流，不易核實客戶的相關信息，對客戶信用及相關抵押物的核實帶來更大的挑戰。
互聯網金融同樣面臨流動性風險。流動性風險指的是有償還能力，然而由于資金流動性較差暫時得不到資金而無法償還的風險。在互聯網金融中，平臺短期內大規模擠兌提現、存款與貸款期限錯配、大量不良貸款等都可能帶來流動性風險。同時，互聯網金融下，謠言和恐慌情緒的擴散速度更快，也易遭受流動性風險。
此外，互聯網金融也會出現匯率風險、利率風險、股票風險等。相對于傳統金融來說，互聯網金融遇到此類風險的概率較小，但也不能排除。如，當利率波動變化較大時，貨幣基金回報率相對存款收益來說更小，則用戶更容易退出貨幣基金。
（二）產品風險
由于互聯網產品的特殊性，互聯網金融會遇到以產品為視角的風險，如操作風險和市場風險。一些人為操作失誤或系統被攻擊都會造成用戶隱私及交易密碼的泄露，從而給用戶帶來損失，加上由于互聯網金融產品尚屬新鮮事物，很多用戶操作起來不甚熟練，更加劇了隱私信息泄露的可能性。市場風險則是一些互聯網財務管理型產品面臨的主要風險。無論何種互聯網金融產品，最終都要進入金融市場，開展各類投資融資活動。一旦市場出現動蕩，產品的收益與預期可能出現偏差，消費者可能會同時贖回，造成風險。
（三）非金融風險
互聯網金融的非金融風險包括信息技術風險和法律合規風險。互聯網金融的信息技術風險來源于內部和外部，對系統的非授權入侵會將用戶個人信息泄露，甚至引發犯罪活動。法律風險則是由于企業業務不符合相關法律規定及監管原則，導致盈利能力下降的情況。2013年以來，大量P2P平臺出現“跑路”現象，造成用戶利益的極大損失。在監管部門相關政策或征求意見稿后，這種現象得到了緩解。
四、中國互聯網金融的風險防范建議
（一）為互聯網金融營造相對寬松的發展環境
針對目前國內互聯網金融行業中出現的問題，應該通過對其進行正確的引導和規范的方式，促進互聯網金融在我國實體經濟發展方面的積極作用。要按照互聯網金融業務模式進行分類監管，明確互聯網金融的監管主體、監管對象和監管范圍，區分原則性監管和限制性監管對互聯網金融不同業務模式的適用性。不宜對互聯網金融機構的資金規模等設立過高的條件，但必須對其內部風險控制作出嚴格要求。對于行業內的違法行為，必須嚴厲懲治。
（二）建立互聯網金融監管系統
互聯網金融在我國尚處起步階段，相關實踐經驗不豐富，急需建立互聯網金融監管系統。2015年，我國出臺了《關于促進互聯網金融健康發展的指導意見》，這之后又相繼出臺相關意見征求稿。然而這還遠遠不夠。互聯網金融兼具互聯網和金融兩個行業的特征，從國際經驗來看，不宜對互聯網金融采取單一主體監管和機構監管的方式，而是要以功能監管和行為監管為主。對此，有關部門要加強對互聯網金融企業的功能監管和行為監管，一旦發現異常，要盡早采取相應措施，減少風險損失。同時，要盡快出臺各類指導意見和監管制度，加快建立健全的互聯網金融監管系統。
（三）提高風險意識，加強風險管理
應加強對互聯網金融風險的宣傳工作，提高個人投資者的風險意識。如，對于一些收益明顯過高的P2P平臺，應意識到其可能存在的風險，不貪小便宜，不在這些平臺上投資。個人投資者還應該在投資前仔細地查看網站上的項目情況、網站運營方等相關內容，減少上當受騙的可能。同時，互聯網金融企業也要加強風險管理措施，構建符合網絡銀行特點的風險管理制度，加強對客戶認證、網絡金融犯罪等問題的前瞻性研究，適時出臺相關配套規則，加強風險管理。
五、結語
隨著網絡科技的不斷發展以及我國金融環境的不斷開放，互聯網金融的發展趨勢也不可阻擋，給越來越多的人帶來便利。我國的互聯網金融模式呈現出多樣化的特點，并有望在未來發展出更多的形式。同時，互聯網金融行業的風險問題也不容小覷，這就需要加強互聯網金融法規的建設，并提高風險意識，加強風險管理，才有助于我國互聯網金融行業更快更好的發展。
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【關鍵詞】互聯網 金融變革 研究
一、互聯網金融――劃時代的金融變革
互聯網金融這一名詞最早出現，是由于阿里巴巴網推出的余額寶，人們漸漸認識了互聯網金融。對于互聯網金融尚未有一個明確的定義，通常來說互聯網金融指的是依靠互聯網技術進行交易與金融活動。目前互聯網金融的異軍突起給傳統金融業務沉痛的打擊，很多業務依靠互聯網金融發展起來，成為當代的熱門業務得到人們的追捧。
二、互聯網金融業態
（一）第三方支付
第三方支付是互聯網金融業態的主要內容之一，簡單來說第三方支付就是指買方將貨款打入第三方，而第三方則負責通知賣方將貨物盡快發出，當買方收到貨物并驗收無誤后告知第三方，那么第三方才會將貨款轉給賣方，從而實現整個交易過程。第三方支付的功能不僅僅局限于結算，其中其三方支付企業可以無償使用客戶留存的備付金，對于第三方支付企業來說，這筆預付金可以幫助企業實現資金的運轉，對于第三方支付企業來說將十分有利。
（二）P2P互聯網借貸
我國P2P互聯網借貸模式仍處于起步期，對于P2P的評論也是褒獎不一。一些人認為P2P不受金融監管的約束，其在運作上存在很大的風險；而另一些人則認為P2P是一種新的借貸方式，為個人直接籌集款項提供了很好的平臺。我國在P2P模式的開發上也出現了兩類情況，一類是較為樂觀的情況，這主要表現在由金融機構主導的互聯網借貸大受歡迎，這些企業具有大數據客戶來幫助其信用評級，在信息不對稱和逆向風險問題的處理上也解決的很好；而另一類則是單純開展P2P業務的小型企業，其信息不對稱的問題上處理不當，導致違約現象以及公司破產問題的屢見不鮮。
（三）眾籌
眾籌指的就是面向社會大眾的一種籌資方式，這種方式在西方發達國家發展較好，而在我國仍出現起步階段，因此加大對眾籌的研究是互聯網金融問題研究的一大重點。從全球的層面來看眾籌目前主要有三種方式：第一種是團購加預購的模式，因而這種模式更多來說是一種購買行為而不是投資；第二類是股權投資，這種籌資模式是投資者購買籌資者的股權；第三類指的是債權投資，在模式上其與P2P最為接近。但是其是分散的投資者向單一的籌資企業進行投資，這是與P2P不同的一點。
（四）互聯網理財
互聯網理財是P2P互聯網金融業態的另一個主要內容，互聯網理財的出現給投資者創造了更多的效益，但是對于銀行來說則是一個較大的威脅。目前我國的很多金融機構都為理財工具的出售搭建了互聯網平臺，因此互聯網理財的運用相當廣泛。舉例來說互聯網理財中最受歡迎的就是余額寶，這種理財方式大大超越了銀行傳統存款業務的功能，人們將資金放入余額寶中不僅可以像活期存款一樣正常使用，同時也可以獲得與銀行定期存款甚至高于定期存款的收益率?，F在分散在不同行業和機構的理財產品，是互聯網理財的下一個目標，將其進行科學的整合，將會實現更好的收益和成功。
三、互聯網金融的影響
從目前互聯網金融的出現和發展來說，其在很多層面所造成的影響都是巨大的，我們不能預測未來互聯網金融將會產生怎樣的影響，但是就現狀的實際情況來看，可以對以下四個方面進行一番探討。
（一）促進金融業務的發展
互聯網金融的出現可以說是一場時代性的金融變革，這場變革產生了許多積極的影響，尤其是在金融業務的拓展方面起到了極大的推動作用。其中互聯網金融充分運用的互聯網技術以及先進的智能設備，對成就互聯網金融業務發展起到了至關重要的作用。當前我國金融業務的發展態勢正朝著快捷、便利、安全的方向發展，不僅如此大數據的出現和發展，更加促進了高效率的資金配置。更為重要的一個突破點是金融互聯網業務的出現，使得資金需求者與投資者可以直接利用互聯網金融平臺進行交易，在程序上大大簡化。
（二）影響傳統金融業的發展
互聯網技術的發展是帶動了金融行業的發展，但是對于傳統業務來說則造成了巨大的壓力。原本的傳統金融業務在金融市場上占據著重要的作用，而隨著互聯網金融的崛起傳統業務的作用在一點點的削弱，尤其是在業務和資金量上傳統金融業也大不如從前。但是也有一種觀點持有人認為互聯網金融的出現可以成為傳統金融業務的絆腳石，也可以促進傳統金融業務的更新，兩者可以取長補短、共同發展。
（三）促進金融市場化
互聯網金融業務可以促進金融的市場化發展，這主要表現在以下三個方面：一是互聯網金融的發展會產生商業銀行資金分流的現象，而商業銀行為了留住存款，利率管制就會提高銀行的存款利率從而提高銀行存款的吸納；二是互聯網金融的出現促進了金融機構業務的發展，其不會再受到地域的限制；三是分業管理體制在互聯網的影響下被打破，而逐漸占用主導地位的是混業管理。金融市場化的發展與進步，對于互聯網金融行業的發展來說是十分重要的。
（四）促進金融監管改革
金融監管在互聯網金融的發展下有所改革，這主要是由于互聯網金融依靠的是互聯網，如果互聯網系統出現問題則會對互聯網金融的運轉產生巨大的影響，因此金融監管要考慮到互聯網金融的需求，加大對互聯網環境的監管十分重要。其次互聯網針對的是消費者，因此消費者的權益維護也成為了金融監管的重點。金融監管改革的重點主要是針對互聯網金融的便捷性以及安全性問題，這主要是因為互聯網金融的便捷性勢必會產生一定的安全問題，但是安全性對于消費者而言卻是十分重要的，所以在金融監管的改革過程中要充分重視起安全與便捷兩者的協調。
關鍵詞：互聯網金融；現狀；風險；監管
隨著互聯網工具被越來越廣泛地應用，在這個信息技術時代傳統金融服務已無法滿足當代人對資金融通以及支付的需求，于是依托于互聯網工具的“互聯網金融”便應運而生，并且逐漸發展壯大，我國的互聯網金融在近幾年的時間里更是得到了迅猛的發展。
說到中國的互聯網金融就不得不提國內最早涉足金融業的互聯網公司搜狐，以及把我國互聯網金融推向的阿里巴巴。2002年4月17日搜狐宣布聯合國聯證券有限責任公司共同成立合資公司，該公司主要從事在線金融證券交易技術服務，此舉拉開了中國互聯網金融的序幕。[1]但由于受到當時互聯網技術水平以及金融監管等方面的限制，搜狐的“互聯網金融”最終沒能真正地發展起來。此后，阿里巴巴引領我國互聯網金融走向了新的領域。阿里巴巴通過推出支付寶、余額寶等產品，全面進軍金融領域，引領了我國互聯網金融的熱潮。截至目前，阿里巴巴、騰訊、京東、百度、新浪、網易、盛大等互聯網企業已紛紛進軍中國互聯網金融領域，陸續推出了自己的支付工具，并已開始涉足理財、信貸以及保險等金融領域。
相較于傳統的金融模式，互聯網金融擁有它獨特的優勢。例如，獲取信息更加全面、交易成本相對較低、資源分配廣泛等。我國的互聯網金融正是利用了這些優勢，抓住了時代給予的機遇以及互聯網技術發展的契機，在近十年的時間里從企業數量到金融產品廣度上都得到了巨大的發展。而在取得不錯成績的同時，也要認清我國互聯網金融的現狀，及時敏銳地發現影響我國互聯網金融發展的潛在問題，并找到有效的解決方法，這樣才能保障我國互聯網金融健康發展。
（1）互聯網理財市場。自互聯網金融“領頭羊”阿里巴巴2013年6月13日推出互聯網理財產品“余額寶”已一年有余，在這一年多的時間里諸多電商、互聯網企業陸續推出了自己的理財產品，相較于傳統金融機構銀行推出的理財產品，這些互聯網理財產品在推出初期就憑借著其靈活流動性以及高收益在理財市場出盡風頭。根據2014年3月中國青年報社會調查中心對10234名被訪者進行的一項調查顯示：在購買互聯網理財產品意愿方面，有84.7%的被訪者表示購買過互聯網理財產品；有66.0%的被訪者表示會將銀行存款轉投互聯網理財。在對互聯網理財產品的了解方面，有55.4%的被訪者并不了解互聯網理財產品背后的基金和盈利方式；37.5%的人對要承擔的風險不清楚。而在被訪者的年齡分布方面，90后占36.3%，80后占36.0%，70后占16.7%，60后占10.0%，還有1.0%的人為50后及以上。[2]
通過以上調查數據可以看出互聯網理財產品已在理財市場中占有一席之地，并且部分銀行存款已轉移或將轉移至互聯網理財產品中，這說明在未來一段時間內互聯網理財產品仍將對銀行存款造成一定沖擊。調查數據同時也顯現出目前互聯網理財產品的受眾絕大多數是35歲以下的青年人，這與青年人更多地接觸互聯網以及更能接受新鮮事物不無關系。而互聯網理財產品要想占領更多的理財產品市場份額僅僅依靠青年人是遠遠不夠的，如何吸引擁有更強大投資能力的中年人是未來互聯網理財產品發展的難題之一。雖然被訪者中絕大多數都購買過互聯網理財產品，但投資者對于互聯網理財產品的投資方向及風險并不了解，這暴露出了投資者的風險意識不強、對產品缺乏了解，這很有可能給一些借助互聯網理財產品進行大規模集資的企業提供機會。因此，資金的相關監管問題亟待規范和完善。
（2）互聯網第三方支付。第三方支付是由第三方支付公司替代客戶與商業銀行建立聯系并進行清算的一種支付方式。目前在互聯網小額交易中這種支付方式已被廣泛使用，它在滿足小額支付需求的同時還可以起到信用擔保的作用。我國的第三方支付產品主要有支付寶、拉卡拉、財付通、快錢、網易寶、匯付天下等。根據iResearch艾瑞咨詢統計的數據顯示，2013年第三季度我國第三方互聯網支付市場交易規模已達14205.8億元。[3]
隨著第三方支付產品隊伍的不斷壯大以及交易規模的不斷擴大，一些不容忽視的問題也日益凸顯，這些問題制約著第三方支付產品的發展。首先是資金風險問題。2014年3月13日央行發文暫停了第三方支付平臺中的二維碼支付和虛擬信用卡業務，并表示此舉意在防控風險。同時央行也表示鼓勵互聯網金融創新的政策不會改變，但也要予以適度監管，其中網絡支付應堅持小額支付的原則。[4]除了央行已發文暫停的業務存在風險外，由于在使用第三方支付產品時需要輸入或驗證許多涉及資金賬戶的信息，如果該類信息被缺乏監管或存在問題的第三方支付企業泄露或利用，將造成個人信息的泄露，甚至經濟損失。其次是道德風險問題。互聯網第三方支付不僅僅涉及資金與信息的安全，由于使用第三方支付平臺交易具有匿名性和隱蔽性等特點，這也給資金非法轉移、洗錢、套現等非法活動創造了可能。為防控以上風險，目前我國主要采用的是發放第三方支付牌照的方式對第三方支付產品進行規?？刂坪唾Y格審查。按照規定，第三方支付機構必須取得央行頒發的《支付業務許可證》才能向用戶提供支付服務。這相當于在市場的入口設置了“安檢”，在一定程度上控制了第三方支付的風險。
（3）互聯網信貸。我國目前的互聯網信貸主要通過P2P方式進行。P2P網絡信貸是指投資者通過互聯網平臺將資金借給有資金需求的借款者，并通過網貸公司提供的平臺自由競價撮合成交。采用P2P方式借貸快捷、便利。在一般銀行貸款需要接受苛刻的貸款申請條件、提供繁復的材料準備，并且等待審批的時間長，而P2P金融服務相較銀行貸款優勢要明顯得多。截至2014年6月我國已有人人貸、拍拍貸、人人聚財、陸金所、微貸網等百余家P2P網絡借貸平臺。
與互聯網第三方支付相似，P2P網絡信貸也同樣存在風險，由于網絡交易的虛擬性，在交易時對于借貸雙方的資信情況很難進行認證。因此，與傳統信貸方式相比互聯網信貸更容易產生欺詐以及不歸還欠款等違約糾紛。此外，互聯網信貸還面臨著被黑客攻擊以及網絡病毒等問題，這很容易引起借貸雙方的資金損失，還可能影響平臺的正常運營。由于目前我國還沒有出臺專門針對P2P網絡信貸的管理辦法，仍需依靠《合同法》《民法通則》等法律對該行為進行約束。因此，在缺乏專業監管與引導的情況下，通過P2P網絡信貸借貸的風險仍然較大。
（4）互聯網保險。2013年9月29日中國保監會對眾安在線財產保險股份有限公司進行了開業批復，眾安保險獲得了保險會審批的國內第一家網絡保險牌照，就此拉開了我國互聯網保險發展的序幕。我國目前的互聯網保險主要是由保險機構通過互聯網平臺開展保險活動，也有一部分獨立的第三方保險網站參與其中。截至2013年底國內經營互聯網保險業務的公司已達60余家，規模保費已達291億元。[5]在互聯網保險取得高額回報的同時，據保監會2014年7月公布的2014年上半年保險消費者投訴情況通報顯示，開創互聯網保險先河的眾安在線財產保險股份有限公司在上半年的億元保費投訴量在財產險公司中是最多的。[6]投訴的主要原因包括客戶對于定損的價格有異議、對理賠的時效不滿意以及對拒賠的原因不認可等。由于網絡的虛擬性，互聯網保險公司與保戶間的溝通都是通過這個虛擬的平臺進行的。因此，保險公司對保戶的評估以及對保戶進行保險條款的告知等都要求保險雙方擁有更強的自覺性。此外，由于目前一些互聯網保險企業屬于中小保險企業，其償付能力有限，這就增加了投保人所承擔的風險。
為了降低互聯網保險的風險、規范互聯網保險市場，相關部門需要在加強監督、完善管理等方面做大量工作。在2014上海新金融年會上，保監會副主席陳文輝表示“互聯網保險具有互聯網和金融的雙重屬性。因此，如何在二者之間建立平衡的規則，是互聯網保險監管面臨的挑戰?！睋私?，目前監管層正在醞釀互聯網保險的監管辦法。他認為互聯網保險的監管應該在鼓勵和包容的同時，堅持底線思維、堅持一致性監管原則、堅持保護消費者權益。[7]
通過以上的現狀分析不難看出互聯網金融使金融借助互聯網科技得到了更加廣闊的發展，同時也將互聯網的特性注入到了金融中，這些特性既可以促進金融產品更加完善，但也帶來了一些新增的風險。因此，更需要專業部門制定規范的行業標準以及進行有效的監管，這是我國互聯網金融健康發展的保障，也是我國互聯網金融亟待解決的問題。
參考文獻：
[1] 姚文平.互聯網金融[M].中信出版社，2014.
[2] 孫震，孫慶玲.66.0%受訪者欲將銀行存款轉投互聯網理財[N].中國青年報，2014-3-20（07）.
[3] 王維東.2013年中國第三方移動支付市場交易規模破萬億[Z].艾瑞咨詢，2014-1-21.
[4] 華曄迪，王宇.央行發文暫停二維碼支付、虛擬信用卡業務[DB/OL].新華網，2014-3-14.
[5] 譚謨曉，李延霞.2013年我國互聯網保險規模保費達291億元[DB/OL].新華網，2014-2-25.
