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第1篇

關(guān)鍵詞：大數(shù)據(jù)；銀行發(fā)展；機(jī)遇；挑戰(zhàn)

中圖分類(lèi)號(hào)：F832.2 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1674-7712 （2013） 20-0000-01

信息技術(shù)的發(fā)展為銀行的發(fā)展帶來(lái)更多的機(jī)遇，同時(shí)也帶來(lái)較大的挑戰(zhàn)，尤其是近幾年來(lái)，信息數(shù)據(jù)正在迅速的膨脹，如果銀行不能夠掌握更好的發(fā)展方向，可能會(huì)影響到銀行的管理質(zhì)量。進(jìn)入2012年以來(lái)，大數(shù)據(jù)庫(kù)概念逐漸被人們所熟知，在這樣的背景下，需要銀行關(guān)心系統(tǒng)數(shù)據(jù)的管理質(zhì)量，及時(shí)分析數(shù)據(jù)中存在的問(wèn)題，從而更好的保證銀行的發(fā)展質(zhì)量水平。大數(shù)據(jù)時(shí)代的來(lái)臨，為銀行今后的發(fā)展提供了機(jī)遇，同時(shí)也帶來(lái)了一定的挑戰(zhàn)。只有通過(guò)對(duì)大數(shù)據(jù)時(shí)代有著科學(xué)的認(rèn)識(shí)，在能夠保證銀行的信息數(shù)據(jù)管理水平。

一、大數(shù)據(jù)的特點(diǎn)及意義

（一）大數(shù)據(jù)特點(diǎn)

大數(shù)據(jù)有自身的特點(diǎn)，首先它的數(shù)據(jù)規(guī)模比較大，而且增加相對(duì)比較迅速，從原有的TB級(jí)別躍升至PB甚至是EB級(jí)別，這樣會(huì)增加銀行信息管理系統(tǒng)的運(yùn)行壓力，甚至?xí)?dǎo)致系統(tǒng)的癱瘓。其次，大數(shù)據(jù)的類(lèi)型相對(duì)較多，既包含有傳統(tǒng)的結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)，同時(shí)也包含較多的非結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)，這些非結(jié)構(gòu)化的數(shù)據(jù)在進(jìn)行處理時(shí)，對(duì)系統(tǒng)的要求更加嚴(yán)格，系統(tǒng)分析能力需要進(jìn)一步的提升。再次，數(shù)據(jù)的價(jià)值非常關(guān)鍵，而且存在比較大的隱蔽性，這樣就會(huì)導(dǎo)致數(shù)據(jù)分析能力下降，對(duì)于銀行的系統(tǒng)來(lái)說(shuō)，運(yùn)行壓力會(huì)大大上升。

（二）意義

隨著我國(guó)商業(yè)的發(fā)展，銀行原有的數(shù)據(jù)系統(tǒng)已經(jīng)不能夠適應(yīng)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需求，只有建立更加完善的管理系統(tǒng)，才能夠更好的提升銀行管理質(zhì)量水平。傳統(tǒng)的數(shù)據(jù)倉(cāng)庫(kù)在對(duì)數(shù)據(jù)分析要建立在模型基礎(chǔ)之上，而且數(shù)據(jù)的分析大都是企業(yè)自身信息系統(tǒng)中產(chǎn)生的運(yùn)行數(shù)據(jù)，這樣的數(shù)據(jù)一般都具有標(biāo)準(zhǔn)化、結(jié)構(gòu)化的特點(diǎn)。但是當(dāng)前許多企業(yè)的發(fā)展需要非機(jī)構(gòu)化的數(shù)據(jù)支撐，尤其是物聯(lián)網(wǎng)、社交網(wǎng)絡(luò)和電子商務(wù)日益成熟的階段，需要建立更加完善的非結(jié)構(gòu)化的信息系統(tǒng)，幫助企業(yè)進(jìn)行更加全面的數(shù)據(jù)分析，提升企業(yè)的運(yùn)行效率和管理質(zhì)量，最終達(dá)到企業(yè)市場(chǎng)發(fā)展的目標(biāo)。

二、銀行發(fā)展的應(yīng)對(duì)策略

隨著大數(shù)據(jù)時(shí)代的到來(lái)，銀行要想更好的發(fā)展就要轉(zhuǎn)變?cè)械陌l(fā)展方式，積極引進(jìn)先進(jìn)的信息技術(shù)，提升銀行內(nèi)部的管理質(zhì)量。尤其是在電子商務(wù)和互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展喜愛(ài)，市場(chǎng)的敏感度在不斷上升，大數(shù)據(jù)在這樣的環(huán)境下有著更加明顯的分析優(yōu)勢(shì)。但是如果進(jìn)入到金融領(lǐng)域就會(huì)對(duì)其產(chǎn)生比較大的不利影響。因此需要銀行制定出更加科學(xué)的應(yīng)對(duì)策略，保證銀行的發(fā)展質(zhì)量水平。當(dāng)前我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)以及阿里巴巴等已經(jīng)開(kāi)始使用大數(shù)據(jù)庫(kù)技術(shù)來(lái)提供相應(yīng)的金融服務(wù)，比如支付寶、淘寶網(wǎng)等，借助大數(shù)據(jù)技術(shù)來(lái)對(duì)客戶進(jìn)行分析，決定是否給企業(yè)貸款。在這樣的過(guò)程中幾乎不用人工干預(yù)，因此可以體現(xiàn)出大數(shù)據(jù)技術(shù)的優(yōu)越性。

大數(shù)據(jù)技術(shù)能夠?yàn)榻窈筱y行的發(fā)展提供更加寬闊的平臺(tái)，這已經(jīng)成為金融業(yè)發(fā)展的必然趨勢(shì)。對(duì)于銀行來(lái)說(shuō)，他們?cè)跈C(jī)構(gòu)性數(shù)據(jù)的處理上技術(shù)比較先進(jìn)，比如客戶的基本身份信息，但是對(duì)于客戶的其他信息銀行都不夠了解，比如客戶的性格特征、興趣愛(ài)好以及生活習(xí)慣等，這樣就會(huì)使得銀行信息不全，在貸款時(shí)就會(huì)產(chǎn)生比較大的風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)在傳統(tǒng)的數(shù)據(jù)分析中，銀行對(duì)網(wǎng)頁(yè)瀏覽信息以及客戶之間資金往來(lái)信息處理上比較困難，進(jìn)而會(huì)因想到整個(gè)銀行系統(tǒng)的發(fā)展水平。因此需要銀行提升對(duì)大數(shù)據(jù)技術(shù)的認(rèn)識(shí)，增強(qiáng)大數(shù)據(jù)的處理能力，使其在金融市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中獲得更加有利地位。銀行還要加大與電子商務(wù)企業(yè)的合作，獲得更多的客戶信息，在大數(shù)據(jù)的分析中得到更多的信息，進(jìn)而更好的保證客戶需求，提升銀行的服務(wù)質(zhì)量。

在大數(shù)據(jù)的平臺(tái)支持下，銀行的發(fā)展還需要加強(qiáng)技術(shù)創(chuàng)新，不但完善銀行內(nèi)部的管理結(jié)構(gòu)，從而更好的滿足銀行發(fā)展的需求，降低銀行的發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)，提升銀行的服務(wù)質(zhì)量。同時(shí)在大數(shù)據(jù)的技術(shù)支持下，銀行還能夠掌握更多的客戶信息，改善自身與客戶之間的交互，簡(jiǎn)化銀行業(yè)務(wù)，為銀行的發(fā)展帶來(lái)更多的機(jī)遇。并且在未來(lái)的銀行數(shù)據(jù)分析中更趨向于數(shù)據(jù)分析的挖掘，為銀行的提供更多的非結(jié)構(gòu)化信息，不斷豐富銀行企業(yè)的業(yè)務(wù)形式，改變銀行的服務(wù)水平，最終達(dá)到銀行發(fā)展的目標(biāo)。

三、銀行發(fā)展面臨挑戰(zhàn)

（一）大數(shù)據(jù)庫(kù)建設(shè)

在大數(shù)據(jù)時(shí)代背景下，銀行所面臨的競(jìng)爭(zhēng)在不斷增多，它不僅僅來(lái)自同行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)，同時(shí)還來(lái)自外部的挑戰(zhàn)，如果銀行企業(yè)不能夠找到更加科學(xué)的管理方式，最終會(huì)影響到銀行在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中的發(fā)展地位。傳統(tǒng)的商業(yè)智能、數(shù)據(jù)倉(cāng)庫(kù)二本能夠?qū)Y(jié)構(gòu)化的數(shù)據(jù)進(jìn)行存儲(chǔ)，而且操作相對(duì)簡(jiǎn)單。但是在大數(shù)據(jù)背景下，以往的數(shù)據(jù)庫(kù)分析能力不能夠滿足銀行數(shù)據(jù)發(fā)展的需求，尤其是在非結(jié)構(gòu)數(shù)據(jù)不斷增多的情況下，增加了銀行的信息風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)銀行發(fā)展帶來(lái)較大的挑戰(zhàn)。除此之外，一些大數(shù)據(jù)大多數(shù)都是類(lèi)型豐富的碎片化數(shù)據(jù)，沒(méi)有相對(duì)固定的模式，分析環(huán)境相對(duì)較為復(fù)雜，給銀行的精細(xì)化管理和專(zhuān)業(yè)化經(jīng)營(yíng)都帶來(lái)巨大的挑戰(zhàn)性。

（二）銀行人才培養(yǎng)

信息時(shí)代的帶來(lái)，大數(shù)據(jù)背景下的發(fā)展模式已經(jīng)被越來(lái)越多的企業(yè)和銀行所采納，這樣可以更好的滿足企業(yè)的發(fā)展，適應(yīng)社會(huì)發(fā)展的需求。但是大數(shù)據(jù)分析和傳統(tǒng)的數(shù)據(jù)分析存在較大的差別，當(dāng)前銀行的管理還主要是基于報(bào)表數(shù)據(jù)以及部分?jǐn)?shù)據(jù)模型，不能夠描繪出全面的經(jīng)營(yíng)結(jié)構(gòu)圖示。通過(guò)大數(shù)據(jù)模式的分析，可以更好的展現(xiàn)出銀行發(fā)展方式，提升銀行的數(shù)據(jù)管理效率。這就需要先進(jìn)的技術(shù)人員，不斷提升銀行內(nèi)部人員的技術(shù)水平，能夠掌握更加先進(jìn)的信息管理方式，充分利用大數(shù)據(jù)對(duì)銀行信息管理系統(tǒng)進(jìn)行改造升級(jí)，不斷滿足社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需求。

在進(jìn)行大數(shù)據(jù)建立時(shí)不僅需要技術(shù)支撐，還需要人員素質(zhì)的提升，這樣才可以保證銀行內(nèi)部的信息處理效率，保證銀行各項(xiàng)數(shù)據(jù)信息的準(zhǔn)確性，為銀行今后的發(fā)展提供更多的數(shù)據(jù)，減少銀行的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。但是銀行人員的素質(zhì)培養(yǎng)不是一蹴而就的，他需要銀行內(nèi)部加大對(duì)大數(shù)據(jù)培訓(xùn)工作的認(rèn)識(shí)，提升員工的大數(shù)據(jù)管理觀念，掌握更多信息技術(shù)，在今后的發(fā)展能夠充分發(fā)揮自身技術(shù)優(yōu)勢(shì)，提升銀行市場(chǎng)發(fā)展質(zhì)量。大數(shù)據(jù)技術(shù)發(fā)展給銀行的發(fā)展帶來(lái)了許多的挑戰(zhàn)，因此需要企業(yè)抓住發(fā)展的機(jī)遇，改變自身的發(fā)展模式，衍生出更多的商機(jī)，在發(fā)展中做出更加科學(xué)的方案，加強(qiáng)銀行企業(yè)應(yīng)對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的能力，最終保證銀行的健康發(fā)展。

四、大數(shù)據(jù)在銀行中的應(yīng)用場(chǎng)景

（一）客戶管理

在大數(shù)據(jù)的分析中，首先需要建立科學(xué)的客戶管理方式，從而保證銀行的客戶信息管理質(zhì)量。尤其是在當(dāng)前我國(guó)社交網(wǎng)絡(luò)的背景下，服務(wù)的渠道和方式在不斷增多，以往的銀行數(shù)據(jù)分析模式已經(jīng)不能夠適應(yīng)社會(huì)發(fā)展的需求，通過(guò)建立大數(shù)據(jù)客戶管理模式，能夠讓銀行在制定發(fā)展戰(zhàn)略時(shí)從產(chǎn)品的角度出發(fā)，結(jié)合客戶信息需求，開(kāi)發(fā)出更加適合市場(chǎng)發(fā)展的銀行商品，為客戶提供更加完美的銀行服務(wù)。在客戶管理的過(guò)程中，銀行可以充分利用大數(shù)據(jù)分析平臺(tái)，通過(guò)對(duì)客戶的社交網(wǎng)絡(luò)、電子商務(wù)以及終端設(shè)備等產(chǎn)生的非結(jié)構(gòu)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，從而建立更加全面的客戶信息，針對(duì)不同客戶的需求開(kāi)發(fā)出不同的商品，增強(qiáng)銀行服務(wù)質(zhì)量，減少客戶的流失。比如在客戶流失數(shù)據(jù)分析中，銀行可以借助大數(shù)據(jù)平臺(tái)搜集到客戶的行為信息記錄，并且分析出客戶流失的原因，找到自身服務(wù)中存在的問(wèn)題，及時(shí)調(diào)整自身的發(fā)展路線，減少該類(lèi)客戶的流失數(shù)量，保證銀行的利益。

（二）風(fēng)險(xiǎn)管理

在銀行的市場(chǎng)發(fā)展中必然會(huì)存在一定的風(fēng)險(xiǎn)，因此需要銀行管理人員建立良好數(shù)據(jù)風(fēng)險(xiǎn)分析部門(mén)，從而更好的滿足銀行市場(chǎng)的發(fā)展需求。但是隨著大數(shù)據(jù)技術(shù)平臺(tái)的產(chǎn)生，原有的數(shù)據(jù)分析已經(jīng)不能夠適應(yīng)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)分析的發(fā)展趨勢(shì)，需要銀行風(fēng)險(xiǎn)管理人員利用大數(shù)據(jù)平臺(tái)，加強(qiáng)與社會(huì)媒體的互動(dòng)，及時(shí)了解金融市場(chǎng)的發(fā)展動(dòng)向，建立更加科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)分析數(shù)據(jù)，為銀行的市場(chǎng)發(fā)展奠定良好的環(huán)境，降低銀行的發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)。

（三）營(yíng)銷(xiāo)管理

銀行在營(yíng)銷(xiāo)過(guò)程中也可以借助大數(shù)據(jù)平臺(tái)，通過(guò)對(duì)形式多樣的用戶進(jìn)行數(shù)據(jù)分析、挖掘，將客戶分為不同的群體，并為其提供更加專(zhuān)業(yè)化的服務(wù)，提升銀行的信譽(yù)形象。同時(shí)在這樣的分析中還有助于獲取用戶信息，了解客戶的消費(fèi)習(xí)慣和風(fēng)險(xiǎn)收益偏好等，為客戶打造隔年個(gè)性化的產(chǎn)品營(yíng)銷(xiāo)服務(wù)方式，將最適合的產(chǎn)品介紹給用戶，提升銀行的營(yíng)銷(xiāo)管理質(zhì)量，保證銀行的營(yíng)銷(xiāo)精準(zhǔn)性，保證客戶對(duì)銀行的認(rèn)可程度。

五、總結(jié)

綜上所述，銀行的發(fā)展需要大數(shù)據(jù)技術(shù)平臺(tái)的支撐，從而為其提供更加良好的環(huán)境，增強(qiáng)銀行的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)活力。同時(shí)在大數(shù)據(jù)技術(shù)支持下，銀行還可以降低自身的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，掌握更加全面的客戶信息，制定出更加科學(xué)的營(yíng)銷(xiāo)發(fā)展方案，提升銀行的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，在金融行業(yè)中處于更加有利地位。但是在發(fā)展過(guò)程中也存在一定的挑戰(zhàn)，需要銀行不斷去克服，找到更加適合自身發(fā)展的道路。

參考文獻(xiàn)：

[1]吳蓓，劉海光.淺析大數(shù)據(jù)時(shí)代的信息安全[J].計(jì)算機(jī)光盤(pán)軟件與應(yīng)用，2013（15）：13-14.

第2篇

（一）定性分析

1.優(yōu)勢(shì)分析。商業(yè)銀行在多年發(fā)展中，擁有廣大的客戶群體，積累了客戶基本資料、客戶交易、客戶存貸款等大量數(shù)據(jù)。在大數(shù)據(jù)時(shí)代，商業(yè)銀行憑借其雄厚的資本，可以建立大數(shù)據(jù)服務(wù)器等設(shè)備，將這些傳統(tǒng)數(shù)據(jù)與其他來(lái)源數(shù)據(jù)進(jìn)行整合，數(shù)據(jù)分析人員通過(guò)云計(jì)算等技術(shù)手段挖掘出有價(jià)值的信息，從各個(gè)角度分析客戶需求以及識(shí)別信貸風(fēng)險(xiǎn)，從而有助于商業(yè)銀行更加科學(xué)地評(píng)價(jià)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)、評(píng)估業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、配置全行資源，引導(dǎo)銀行業(yè)務(wù)科學(xué)健康發(fā)展。

2.劣勢(shì)分析。在現(xiàn)有的銀行交易系統(tǒng)中，客戶的身份證、交易流水等大量信息已被銀行掌握，但缺少如客戶的家庭情況、收入狀況、消費(fèi)習(xí)慣、興趣愛(ài)好等其他方面的信息。另外，目前小微企業(yè)客戶信息以及商業(yè)銀行的產(chǎn)業(yè)鏈客戶信息也比較缺乏，直接影響著銀行對(duì)這些客戶提供金融服務(wù)的水平。再者，大數(shù)據(jù)時(shí)代下，需要金融專(zhuān)業(yè)人才和數(shù)據(jù)分析人才相互配合，才能充分挖掘數(shù)據(jù)價(jià)值，但數(shù)據(jù)分析人員較為匱乏也將成為商業(yè)銀行的軟肋。

3.機(jī)會(huì)分析。剛剛進(jìn)入大數(shù)據(jù)時(shí)代，商業(yè)銀行應(yīng)率先構(gòu)架大數(shù)據(jù)戰(zhàn)略體系，制定大數(shù)據(jù)發(fā)展戰(zhàn)略，突破同質(zhì)性，實(shí)施差異化業(yè)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略，從而贏得先機(jī)。如果大數(shù)據(jù)獲得成功應(yīng)用，將為銀行創(chuàng)造先發(fā)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，使銀行決策從“經(jīng)驗(yàn)依賴(lài)”向“數(shù)據(jù)依據(jù)”轉(zhuǎn)化，打造不可復(fù)制的核心競(jìng)爭(zhēng)力。“數(shù)據(jù)—信息—商業(yè)智能”將逐步成為銀行定量化、精細(xì)化管理的發(fā)展路線，數(shù)據(jù)分析也將成為其風(fēng)險(xiǎn)防控的法寶。

4.威脅分析。大數(shù)據(jù)在給商業(yè)銀行帶來(lái)前所未有的機(jī)遇的同時(shí)，也給其帶來(lái)了諸多威脅，例如大數(shù)據(jù)存在的風(fēng)險(xiǎn)、網(wǎng)絡(luò)安全、數(shù)據(jù)失真等。在大數(shù)據(jù)開(kāi)發(fā)利用過(guò)程中，云計(jì)算技術(shù)將會(huì)得到廣泛應(yīng)用。但是云計(jì)算將數(shù)據(jù)存入云端，而云端往往是由第三方服務(wù)器實(shí)現(xiàn)存取的，如果第三方將數(shù)據(jù)泄露，將會(huì)給銀行帶來(lái)極大的風(fēng)險(xiǎn)。另外，互聯(lián)網(wǎng)金融正在顛覆著傳統(tǒng)的金融模式，網(wǎng)商具有活躍的交易記錄和巨大的金融需求，但商業(yè)銀行很難開(kāi)發(fā)到這些客戶，將給銀行帶來(lái)挑戰(zhàn)。

（二）定量分析

除了對(duì)大數(shù)據(jù)時(shí)代商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理面臨的內(nèi)外部環(huán)境進(jìn)行定性分析外，還可以進(jìn)行定量分析。具體思路為：

①確定包括優(yōu)勢(shì)與劣勢(shì)、機(jī)會(huì)和威脅等多于10個(gè)的內(nèi)外部環(huán)境因素；

②利用主觀賦權(quán)法、客觀賦權(quán)法、層次分析法（AHP法）等任一方法確定各因素的權(quán)重；

③給各個(gè)因素打分，分值范圍為1到5分，評(píng)分越高說(shuō)明因素越重要；

④將各個(gè)因素的權(quán)重與得分相乘，從而最終計(jì)算出各個(gè)因素的加權(quán)分?jǐn)?shù)；

⑤各個(gè)因素加權(quán)分?jǐn)?shù)計(jì)算代數(shù)和得出公司的總加權(quán)分?jǐn)?shù)，然后根據(jù)分?jǐn)?shù)進(jìn)行判斷。某商業(yè)銀行內(nèi)外環(huán)境分析如附表所示。由附表可以看出，該銀行外部機(jī)會(huì)大于外部威脅，內(nèi)部?jī)?yōu)勢(shì)大于內(nèi)部劣勢(shì)，應(yīng)抓住大數(shù)據(jù)帶來(lái)的機(jī)遇，充分利用信息技術(shù)，更加科學(xué)地評(píng)估業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、配置全行資源，引導(dǎo)銀行業(yè)務(wù)科學(xué)健康發(fā)展。

二、基于大數(shù)據(jù)的商業(yè)銀行征信系統(tǒng)構(gòu)建

目前，我們已經(jīng)進(jìn)入了大數(shù)據(jù)時(shí)代，由于大數(shù)據(jù)包含的信息量大而且非常復(fù)雜，傳統(tǒng)的系統(tǒng)已不能滿足銀行新的分析需求，有必要建立一個(gè)統(tǒng)一的數(shù)據(jù)環(huán)境，構(gòu)建大數(shù)據(jù)的商業(yè)銀行征信系統(tǒng)，采取新分析算法，搭建大數(shù)據(jù)跨業(yè)務(wù)的統(tǒng)一應(yīng)用平臺(tái)，從而滿足銀行精細(xì)化管理、差異化服務(wù)、提升風(fēng)險(xiǎn)分析能力的需求。

（一）大數(shù)據(jù)時(shí)代商業(yè)銀行征信系統(tǒng)概述

在金融交易安全日益突出的今天，如何迅速、有效地發(fā)現(xiàn)各類(lèi)欺詐行為，對(duì)保證商業(yè)銀行的正常運(yùn)作和國(guó)家人民財(cái)產(chǎn)安全都顯得十分重要。商業(yè)銀行征信系統(tǒng)要針對(duì)信貸風(fēng)險(xiǎn)防控工作的實(shí)際特點(diǎn)，通過(guò)客戶交易信息以及客戶其他信息收集來(lái)加強(qiáng)客戶信用風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)。系統(tǒng)總體見(jiàn)附圖。附表某商業(yè)銀行內(nèi)外環(huán)境分析內(nèi)部環(huán)境評(píng)分權(quán)重加權(quán)分外部環(huán)境評(píng)分權(quán)重加權(quán)分⑴整體競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)明顯；30.100.30⑴云計(jì)算的快速發(fā)展；50.150.75⑵良好的客戶群體；50.150.75⑵數(shù)據(jù)來(lái)源多樣化；50.251.25⑶資本雄厚，有能力建立大數(shù)據(jù)庫(kù)；40.050.20⑶科技發(fā)展為數(shù)據(jù)應(yīng)用提供支持；40.200.80⑷擁有專(zhuān)業(yè)客戶人才；30.200.60⑷精準(zhǔn)評(píng)估業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；40.251.00⑸良好的內(nèi)控環(huán)境；50.251.20⑸先入為主的機(jī)會(huì)；40.150.60優(yōu)勢(shì)⑹豐富的風(fēng)險(xiǎn)防控經(jīng)驗(yàn)；50.251.25機(jī)會(huì)⑹精細(xì)化管理的趨勢(shì)。40.100.40小計(jì)1.004.30小計(jì)1.004.80⑴缺乏個(gè)人客戶基本信息；-30.25-0.75⑴網(wǎng)商的競(jìng)爭(zhēng)；-50.3-1.50⑵缺乏小微企業(yè)基本信息；-30.20-0.60⑵大數(shù)據(jù)安全風(fēng)險(xiǎn)；-50.25-1.25⑶缺少產(chǎn)業(yè)鏈客戶的信息；-40.20-0.80⑶網(wǎng)絡(luò)安全面臨挑戰(zhàn)；-30.2-0.60⑷缺乏專(zhuān)業(yè)的數(shù)據(jù)分析人才；-30.10-0.30⑷外部風(fēng)險(xiǎn)事件的影響；-30.15-0.45⑸缺乏非結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)收集能力；-50.15-0.75⑸外部風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源多樣化。-30.1-0.30劣勢(shì)⑹商業(yè)運(yùn)營(yíng)模式面臨變革。-30.10-0.30威脅小計(jì)1.00-3.50小計(jì)1.00-4.10優(yōu)勢(shì)劣勢(shì)合計(jì)0.80機(jī)會(huì)威脅合計(jì)0.70系統(tǒng)將從海量數(shù)據(jù)中提取出有關(guān)聯(lián)的數(shù)據(jù)信息，以發(fā)現(xiàn)潛在或已知的風(fēng)險(xiǎn)，系統(tǒng)將數(shù)據(jù)倉(cāng)庫(kù)、模型庫(kù)、知識(shí)推理、人機(jī)交互四者有機(jī)地結(jié)合起來(lái)，充分發(fā)揮數(shù)據(jù)挖掘的作用，通過(guò)建立風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估模型較好地處理數(shù)據(jù)資源中存在的模糊性和隨機(jī)性，在成熟的模式識(shí)別技術(shù)和智能分析技術(shù)的輔助下，對(duì)銀行業(yè)務(wù)的全方位、多角度的可靠性分析和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，有助于商業(yè)銀行實(shí)施全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系，從而進(jìn)一步提高融資、貸款、授信等方面的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、監(jiān)控水平。

（二）大數(shù)據(jù)時(shí)代商業(yè)銀行征信系統(tǒng)工作原理

1.數(shù)據(jù)原料。數(shù)據(jù)原料是商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)防控中的關(guān)鍵一環(huán)，它直接影響到數(shù)據(jù)挖掘的效率、精準(zhǔn)度以及所得模式的有效性。目前，商業(yè)銀行針對(duì)客戶資料和消費(fèi)記錄都建立了功能龐大的消費(fèi)市場(chǎng)數(shù)據(jù)庫(kù)系統(tǒng)，在以大數(shù)據(jù)引領(lǐng)、以智能化為核心的產(chǎn)業(yè)變革時(shí)代，銀行要真正將數(shù)據(jù)作為風(fēng)險(xiǎn)控制的源點(diǎn)，有效整合來(lái)自銀行網(wǎng)點(diǎn)、PC、移動(dòng)終端設(shè)備、社交網(wǎng)絡(luò)、征信機(jī)構(gòu)等傳來(lái)的結(jié)構(gòu)化和非結(jié)構(gòu)化的海量數(shù)據(jù)，既要獲取常規(guī)渠道的數(shù)據(jù)，又要收集社會(huì)化媒體數(shù)據(jù)，真正將數(shù)據(jù)作為戰(zhàn)略性資產(chǎn)，實(shí)現(xiàn)從管控風(fēng)險(xiǎn)向經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)方向的轉(zhuǎn)型。

2.數(shù)據(jù)工廠。數(shù)據(jù)工廠是利用數(shù)據(jù)挖掘理論與技術(shù)將數(shù)據(jù)中潛在的、有用的模式搜索出來(lái)，是整個(gè)征信系統(tǒng)最為關(guān)鍵的一步，也是技術(shù)難點(diǎn)。在數(shù)據(jù)工廠中，系統(tǒng)通過(guò)數(shù)據(jù)抽取工具、數(shù)據(jù)集成工具、數(shù)據(jù)過(guò)濾工具、數(shù)據(jù)挖掘工具以及模式評(píng)估工具等，從海量數(shù)據(jù)原料中提取輔助決策的關(guān)鍵性數(shù)據(jù)，并經(jīng)過(guò)歸納總結(jié)、推理、分析數(shù)據(jù)，利用數(shù)據(jù)挖掘中分類(lèi)、聚類(lèi)、偏差檢測(cè)、概念分析、異類(lèi)分析、關(guān)聯(lián)分析、時(shí)序演變分析和元數(shù)據(jù)挖掘等功能，完成對(duì)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)控制、銀行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和銀行操作風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，從而幫助決策者對(duì)信息預(yù)測(cè)和決策起作用。

3.數(shù)據(jù)產(chǎn)品。數(shù)據(jù)工廠最終的結(jié)果是數(shù)據(jù)產(chǎn)品，把所有最終經(jīng)挖掘發(fā)現(xiàn)的知識(shí)直觀地通過(guò)可視化技術(shù)展示給商業(yè)銀行，以幫助其理解和解釋數(shù)據(jù)挖掘的結(jié)果，控制信貸風(fēng)險(xiǎn)。這些數(shù)據(jù)結(jié)果既包括傳統(tǒng)的諸如違約率、違約損失率、違約暴露和違約期限等客戶信用信息，也包括客戶的其它方面的信用記錄、客戶的信用評(píng)級(jí)以及對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估。當(dāng)然，整個(gè)數(shù)據(jù)挖掘過(guò)程是一個(gè)不斷反饋、循環(huán)往復(fù)的過(guò)程，信用評(píng)級(jí)結(jié)果也是動(dòng)態(tài)變化的。

4.數(shù)據(jù)應(yīng)用。經(jīng)過(guò)數(shù)據(jù)挖掘得出的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估結(jié)果為商業(yè)銀行評(píng)估信貸業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)和收益情況提供了量化工具，改變了單純被動(dòng)信用風(fēng)險(xiǎn)管理模式。在此背景下，商業(yè)銀行應(yīng)規(guī)范貸款審批標(biāo)準(zhǔn)和審批程序，優(yōu)化金融信用監(jiān)控機(jī)制，完善組織架構(gòu)和規(guī)章制度，實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)動(dòng)態(tài)防控，使信貸風(fēng)險(xiǎn)管理體系健康運(yùn)行。

三、大數(shù)據(jù)時(shí)代商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)注意的問(wèn)題

在“大數(shù)據(jù)”時(shí)代，商業(yè)銀行面臨著信用風(fēng)險(xiǎn)防控的新形勢(shì)，要積極做好如下應(yīng)對(duì)工作。

（一）風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)要思維開(kāi)放

商業(yè)銀行在進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)時(shí)，需要考量政策、人為的操作風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)環(huán)境等等眾多因素，但現(xiàn)有的技術(shù)水平難以支撐挖掘大數(shù)據(jù)的商業(yè)價(jià)值。因此，商業(yè)銀行需要具備一種像互聯(lián)網(wǎng)一樣的開(kāi)放式思維，建立分析數(shù)據(jù)的習(xí)慣，重視“大數(shù)據(jù)”開(kāi)發(fā)利用，關(guān)注與風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)高度相關(guān)的大數(shù)據(jù)信息，如客戶的基礎(chǔ)信息（如客戶開(kāi)立賬戶時(shí)留存的住址、年齡、從事行業(yè)、性別等等）、客戶交易信息（如客戶在ATM機(jī)上的存取款情況、使用銀行卡、購(gòu)買(mǎi)理財(cái)、使用其他業(yè)務(wù)的記錄等等）、外部的信息（從互聯(lián)網(wǎng)、電信運(yùn)營(yíng)商、證券交易所等處挖掘來(lái)的有關(guān)信息）等，用數(shù)據(jù)說(shuō)話，從而提高不確定風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)測(cè)水平。

（二）數(shù)據(jù)整合要注重質(zhì)量

大數(shù)據(jù)很多時(shí)候是從一種非傳統(tǒng)的角度去分析、挖掘、利用數(shù)據(jù)價(jià)值的思路。由于數(shù)據(jù)來(lái)源龐雜廣泛，需要不斷利用技術(shù)創(chuàng)新去挖掘利用大數(shù)據(jù)的價(jià)值，再加上數(shù)據(jù)之間的關(guān)聯(lián)性很強(qiáng)，商業(yè)銀行應(yīng)建立自己的數(shù)據(jù)地圖，整合銀行內(nèi)部數(shù)據(jù)和大數(shù)據(jù)鏈上的其它外部數(shù)據(jù)，堅(jiān)持做到數(shù)據(jù)要依照標(biāo)準(zhǔn)化采集，確保數(shù)據(jù)來(lái)源真實(shí)可靠，杜絕以假亂真；同時(shí)構(gòu)建專(zhuān)門(mén)的數(shù)據(jù)分析方法和使用體系，對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行規(guī)范化處理，并嚴(yán)格按照國(guó)家法律法規(guī)進(jìn)行使用，從而確保數(shù)據(jù)質(zhì)量，提高數(shù)據(jù)應(yīng)用性。

（三）系統(tǒng)建設(shè)要高屋建瓴

第3篇

決策效率、決策質(zhì)量以及決策成本是評(píng)價(jià)投資決策的幾個(gè)重要影響因素，這些因素在很大程度上影響企業(yè)固定資產(chǎn)投資決策的科學(xué)性和合理性。基于云會(huì)計(jì)平臺(tái)進(jìn)行決策相關(guān)大數(shù)據(jù)分析，能夠?yàn)槠髽I(yè)的固定資產(chǎn)投資決策提供科學(xué)、全面、及時(shí)的數(shù)據(jù)支撐。

（一）提高企業(yè)的投資決策效率

在經(jīng)濟(jì)全球化、企業(yè)規(guī)模化背景下，固定投資決策越來(lái)越頻繁，其對(duì)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)影響也越來(lái)越大。過(guò)去，由于數(shù)據(jù)采集、處理和分析技術(shù)的各種限制，企業(yè)的固定資產(chǎn)投資決策往往需要花費(fèi)大量的時(shí)間進(jìn)行數(shù)據(jù)的收集、整理和對(duì)比，并且需要進(jìn)行長(zhǎng)時(shí)間的實(shí)地考察、調(diào)研，這使得投資決策往往要耗費(fèi)相當(dāng)長(zhǎng)的時(shí)間，決策效率相當(dāng)?shù)拖隆Ｔ朴?jì)算、大數(shù)據(jù)技術(shù)的應(yīng)用，企業(yè)基于云會(huì)計(jì)平臺(tái)可以直接取得與固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目相關(guān)的財(cái)務(wù)和非財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，同時(shí)通過(guò)使企業(yè)的業(yè)務(wù)流程、財(cái)務(wù)流程以及管理流程相結(jié)合，能夠避免部門(mén)之間數(shù)據(jù)的孤立以及傳遞過(guò)程中的缺失和時(shí)間拖延。通過(guò)企業(yè)各分子公司的業(yè)務(wù)系統(tǒng)以及管理系統(tǒng)與云會(huì)計(jì)平臺(tái)無(wú)縫對(duì)接，能夠?yàn)槠髽I(yè)固定資產(chǎn)投資決策提供海量的數(shù)據(jù)，這樣大大節(jié)約了投資決策的數(shù)據(jù)獲取時(shí)間。同時(shí)，采用大數(shù)據(jù)技術(shù)進(jìn)行海量決策相關(guān)數(shù)據(jù)的整理、對(duì)比和分析，可以顯著提高企業(yè)固定資產(chǎn)投資決策的效率。

（二）保障企業(yè)的投資決策質(zhì)量

傳統(tǒng)的投資決策方案一方面會(huì)利用有限的數(shù)據(jù)資料，另一方面依靠投資決策者以往的經(jīng)驗(yàn)來(lái)決定，其中主觀因素導(dǎo)致的投資風(fēng)險(xiǎn)比較嚴(yán)重，決策質(zhì)量較低。基于云會(huì)計(jì)平臺(tái)，企業(yè)通過(guò)與互聯(lián)網(wǎng)、移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)的連接，收集企業(yè)投資決策所需的財(cái)務(wù)與非財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，經(jīng)由后臺(tái)的數(shù)據(jù)模型進(jìn)行數(shù)據(jù)整合、清洗、處理，使企業(yè)的固定資產(chǎn)投資決策有更加科學(xué)、準(zhǔn)確、全面的數(shù)據(jù)支撐，進(jìn)而減少主觀判斷依據(jù)，保障企業(yè)的投資決策質(zhì)量。固定資產(chǎn)投資由于其投資變現(xiàn)能力相對(duì)較差，所以企業(yè)持有的資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較大。固定資產(chǎn)投資面臨著債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、投資總額變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、投資期變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)以及估算風(fēng)險(xiǎn)等諸多風(fēng)險(xiǎn)，由于固定資產(chǎn)回收期長(zhǎng)、流動(dòng)性差等特點(diǎn)，因此在固定資產(chǎn)投資決策中風(fēng)險(xiǎn)可控性對(duì)于企業(yè)來(lái)說(shuō)至關(guān)重要。基于云會(huì)計(jì)平臺(tái)，企業(yè)不再僅僅是單純地進(jìn)行財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的分析，而是對(duì)企業(yè)自身的財(cái)務(wù)狀況、負(fù)債比重、現(xiàn)金流量、技術(shù)支持、人員配置等要素以及外部環(huán)境的國(guó)際貨幣狀況、市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)情況、政府政策、投資環(huán)境、市場(chǎng)發(fā)展、消費(fèi)者偏好等一切與投資決策相關(guān)的數(shù)據(jù)進(jìn)行收集、挖掘，進(jìn)而對(duì)比、分析得到對(duì)企業(yè)固定資產(chǎn)投資決策有價(jià)值的信息。云會(huì)計(jì)和大數(shù)據(jù)技術(shù)的應(yīng)用，不但使投資決策更具有科學(xué)性，而且能夠通過(guò)數(shù)據(jù)支撐，使風(fēng)險(xiǎn)控制在最小。

（三）減少企業(yè)的投資決策成本

企業(yè)固定資產(chǎn)的新建、擴(kuò)建與改良一般涉及到銷(xiāo)售部門(mén)、庫(kù)房存儲(chǔ)部門(mén)、財(cái)務(wù)部門(mén)、生產(chǎn)制造部門(mén)等，傳統(tǒng)的投資調(diào)研主要通過(guò)實(shí)地考察、紙質(zhì)資料收集和整理、電子郵件、電話等途徑，需要大量的人力、物力的支持。基于云會(huì)計(jì)平臺(tái)，企業(yè)按需購(gòu)買(mǎi)軟件服務(wù)，通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)和數(shù)據(jù)端口與所有部門(mén)以及子公司相連接，減少了硬件和設(shè)備的成本，而且企業(yè)無(wú)需派大量的調(diào)研人員對(duì)市場(chǎng)和周?chē)h(huán)境進(jìn)行實(shí)地考察、評(píng)估。通過(guò)云會(huì)計(jì)平臺(tái)，企業(yè)產(chǎn)品的市場(chǎng)銷(xiāo)售情況、投資環(huán)境、消費(fèi)者偏好、相似產(chǎn)品的市場(chǎng)占有量等結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)和包括產(chǎn)品相關(guān)圖片、視頻、音頻、文本、文檔等半結(jié)構(gòu)化、非結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)都能夠方便地被企業(yè)收集、整理和分析。企業(yè)基于云會(huì)計(jì)平臺(tái)進(jìn)行固定資產(chǎn)投資決策相關(guān)大數(shù)據(jù)分析，不但可以減少企業(yè)投資決策中過(guò)多的人力成本，還可以減少相關(guān)硬件設(shè)備的購(gòu)買(mǎi)、維護(hù)和后續(xù)修理費(fèi)用。

二、大數(shù)據(jù)、云會(huì)計(jì)在企業(yè)固定資產(chǎn)投資決策中的應(yīng)用價(jià)值

企業(yè)固定資產(chǎn)投資，尤其是新建生產(chǎn)設(shè)備，往往由于投資回報(bào)時(shí)間較長(zhǎng)，資金占用量較大，關(guān)系到企業(yè)未來(lái)的發(fā)展與生死存亡，所以在投資決策前期需進(jìn)行大量的調(diào)研和數(shù)據(jù)分析，確保決策的科學(xué)性和合理性。

第4篇

一、VaR模型存在的問(wèn)題

1.樣本數(shù)據(jù)問(wèn)題

VaR模型是建立在大量的歷史數(shù)據(jù)基礎(chǔ)上的,而我國(guó)金融市場(chǎng)的數(shù)據(jù)庫(kù)不能滿足風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量的數(shù)據(jù)要求,即數(shù)據(jù)信息量不夠、數(shù)據(jù)不具有代表性,數(shù)據(jù)不能及時(shí)獲得、反映不夠全面等等。這與我國(guó)金融發(fā)展的歷史和多年來(lái)形成的金融體制有關(guān),因?yàn)闆](méi)有形成一個(gè)開(kāi)放的金融市場(chǎng)環(huán)境,數(shù)據(jù)信息很封閉。運(yùn)用數(shù)理統(tǒng)計(jì)方法計(jì)量分析都面臨著樣本數(shù)據(jù)問(wèn)題。在利用模型進(jìn)行分析和預(yù)測(cè)時(shí)要用足夠的歷史數(shù)據(jù),對(duì)分析數(shù)據(jù)的檢驗(yàn)同樣要求數(shù)據(jù)量,如對(duì)VaR模型有效性進(jìn)行返回測(cè)試要求的數(shù)據(jù)期限更長(zhǎng)。如果按照巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)的要求,采用99%的置信水平和10日持有期限,一次返回檢驗(yàn)就需要三年的歷史數(shù)據(jù),我國(guó)證券市場(chǎng)上的許多股票都難以滿足要求。此外數(shù)據(jù)有效性也是一個(gè)重要問(wèn)題,而且由于市場(chǎng)的發(fā)展不成熟,使一些數(shù)據(jù)不具有代表性。市場(chǎng)炒作,消息的引導(dǎo)等原因,使數(shù)據(jù)非正常變化較大,缺乏可信性。壽險(xiǎn)產(chǎn)品具有長(zhǎng)期性的特點(diǎn),而壽險(xiǎn)發(fā)展的時(shí)期又不長(zhǎng),上個(gè)世紀(jì)九十年代隨著央行的普遍降息,壽險(xiǎn)產(chǎn)品的增殖利率也多次下調(diào),有的產(chǎn)品只有短短幾個(gè)月的生命期,新產(chǎn)品如分紅險(xiǎn),萬(wàn)能險(xiǎn),投資連結(jié)險(xiǎn)的大量涌現(xiàn),各家公司積累的數(shù)據(jù)不多且可信度不大。并且,由于統(tǒng)計(jì)手段限制重視程度不夠等因素使的各家保險(xiǎn)公司的數(shù)據(jù)分析水平處于參差不齊的狀況。

2.風(fēng)險(xiǎn)因子的確定問(wèn)題

在VaR模型中,首要的一步是對(duì)組合中的資產(chǎn)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)的分解,從而確定所包含的風(fēng)險(xiǎn)因子,引入的風(fēng)險(xiǎn)因子的個(gè)數(shù)越多,計(jì)算的維數(shù)越大,計(jì)算越困難,也越精確。因此首先要在精確且完整的反映組合的風(fēng)險(xiǎn)與提高運(yùn)算效率之間進(jìn)行權(quán)衡。在我國(guó)目前的壽險(xiǎn)公司中,還沒(méi)有公司建立VaR的風(fēng)險(xiǎn)管理體系,即使應(yīng)用VaR較為完善的銀行等金融機(jī)構(gòu)也沒(méi)有建立其VaR風(fēng)險(xiǎn)管理體系,一旦壽險(xiǎn)公司等金融機(jī)構(gòu)要用VaR進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)衡量,就沒(méi)有適合我國(guó)實(shí)際的VaR模型可以利用,就要花費(fèi)相當(dāng)長(zhǎng)的時(shí)間和相當(dāng)大的財(cái)力和人力去進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)因子的確定。

3.模型問(wèn)題

由于在計(jì)算VaR時(shí)使用不同的方法,不同的模型會(huì)得到不同的結(jié)果,使得VaR的可靠性難以把握。因此無(wú)論是監(jiān)管部門(mén)還是金融機(jī)構(gòu)本身對(duì)不同的VaR模型進(jìn)行評(píng)價(jià)和選擇都是比較困難的。目前在我國(guó)使用VaR來(lái)管理風(fēng)險(xiǎn)還是一個(gè)空白領(lǐng)域,不管是風(fēng)險(xiǎn)管理人員的識(shí)別能力還是硬件的機(jī)制配套都要從零開(kāi)始,因此對(duì)模型的檢驗(yàn)、評(píng)價(jià)和甄選都是一個(gè)漫長(zhǎng)而艱苦的過(guò)程。其中,事后檢測(cè)在確認(rèn)壽險(xiǎn)公司所采用的模型是否妥當(dāng)方面可以擔(dān)當(dāng)重要的角色。事后檢測(cè)是指事前風(fēng)險(xiǎn)值和事后實(shí)際的損益相結(jié)合進(jìn)行比較。如果經(jīng)過(guò)多次,多期測(cè)量,事后的損益值小于事前風(fēng)險(xiǎn)值,則模型基本是可靠的。反之若事后的損益值大于事前風(fēng)險(xiǎn)值,則需要重新修訂模型。任何一種經(jīng)不起事后檢測(cè)的風(fēng)險(xiǎn)度量模型都將被淘汰。

4.利率市場(chǎng)化

利率改革的滯后己經(jīng)成為中國(guó)經(jīng)濟(jì)改革的瓶頸。利率不能由市場(chǎng)所決定,不僅造成了金融抑制,而且使金融資產(chǎn)的配置極為紊亂,存貸利率、長(zhǎng)短利率倒掛的現(xiàn)象屢見(jiàn)不鮮,利率的非市場(chǎng)化,還導(dǎo)致了金融資產(chǎn)價(jià)格的非市場(chǎng)化,使價(jià)格變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)很大程度上變成了政策風(fēng)險(xiǎn),這使VaR模型功能難以有效發(fā)揮。利率決定的人為化.還使金融產(chǎn)品的定價(jià)無(wú)從下手,制約了金融產(chǎn)品和VaR模型的標(biāo)準(zhǔn)化及其推廣。利率改變的實(shí)質(zhì)性推進(jìn),是深入發(fā)展中國(guó)金融風(fēng)險(xiǎn)管理的前提條件。利率也是影響我國(guó)壽險(xiǎn)公司的一個(gè)重要風(fēng)險(xiǎn)因子,特別是我國(guó)壽險(xiǎn)公司的利差損問(wèn)題,使利率風(fēng)險(xiǎn)變的更加重要。如果利率的市場(chǎng)化功能不能正常發(fā)揮,將使VaR的應(yīng)用效率大打折扣。

5.真正市場(chǎng)參與主體的塑造

中國(guó)金融市場(chǎng)投機(jī)行為叢生的一個(gè)重要原因,就是市場(chǎng)的主要參與主體都是管理問(wèn)題比較嚴(yán)重的國(guó)有機(jī)構(gòu).這些機(jī)構(gòu)的人(經(jīng)理人員和市場(chǎng)操作人員)的風(fēng)險(xiǎn)收益結(jié)構(gòu)較為扭曲。因此,每一個(gè)初衷良好的金融產(chǎn)品最后都有可能扭曲成追逐風(fēng)險(xiǎn)的工具,這顯然不利于金融風(fēng)險(xiǎn)管理的實(shí)施與發(fā)展。也許,中國(guó)金融市場(chǎng)面臨的首要問(wèn)題就是真正的市場(chǎng)參與主體的塑造問(wèn)理.

6.道德危機(jī)

利用VaR模型,各壽險(xiǎn)公司可以控制自己公司面臨的風(fēng)險(xiǎn),但可能會(huì)導(dǎo)致“道德危機(jī)”的問(wèn)題,即為了降低風(fēng)險(xiǎn)資金的要求,人為減少VaR模型的風(fēng)險(xiǎn)暴露。同樣,壽險(xiǎn)公司的各個(gè)部門(mén)有時(shí)為了追逐高利潤(rùn)而不被高層機(jī)構(gòu)察覺(jué),就人為減少風(fēng)險(xiǎn)暴露。因?yàn)閂aR模型的保密性,使監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)于模型的檢驗(yàn)十分困難,模型存在的一些嚴(yán)重問(wèn)題可能無(wú)法發(fā)現(xiàn)和及時(shí)調(diào)整。

7.難以預(yù)測(cè)的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)狀況

我國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)潛力巨大,但也有相當(dāng)?shù)牟淮_定性,很難對(duì)業(yè)務(wù)的發(fā)展?fàn)顩r做出準(zhǔn)確預(yù)測(cè)。與保費(fèi)收入增長(zhǎng)緩慢的市場(chǎng)相比,我國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)正處于一個(gè)快速增長(zhǎng)的時(shí)期,每年不斷增長(zhǎng)的保費(fèi)收入將能夠滿足當(dāng)年保險(xiǎn)給付的資金需求和營(yíng)運(yùn)費(fèi)用的支出需求,而以各種準(zhǔn)備金形式存在的保險(xiǎn)資金需要尋求更加安全的增值空間,以應(yīng)對(duì)未來(lái)集中給付的高峰。一個(gè)不穩(wěn)定的市場(chǎng)產(chǎn)生的VaR信息將不能有效的反映公司面臨的風(fēng)險(xiǎn)。

二、VaR方法的完善與修正

應(yīng)用VaR模型在實(shí)踐中有上述因素的影響,導(dǎo)致即使在置信區(qū)間內(nèi),偶發(fā)事件也會(huì)非常集中的發(fā)生,由此帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)是致命的,極端情況的發(fā)生將給公司帶來(lái)巨大的損失。另外,VaR對(duì)交易頻繁,成交量大的金融產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)測(cè)量比較準(zhǔn)確,但對(duì)交易不活躍,成交量小的金融品種風(fēng)險(xiǎn)測(cè)度的準(zhǔn)確性就差些。最后,我國(guó)金融證券市場(chǎng)受許多不確定因素的影響,市場(chǎng)的有效性不高。因此在應(yīng)用此方法測(cè)量風(fēng)險(xiǎn)時(shí),仍需結(jié)合其他一些定性定量方法,以保證測(cè)量風(fēng)險(xiǎn)更準(zhǔn)確、更有效。這就需要對(duì)VaR方法做進(jìn)一步的完善和修正:

1.完善的數(shù)據(jù)庫(kù)體系

保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)中的各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)、損失數(shù)據(jù)是保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)的數(shù)理基礎(chǔ),從相當(dāng)程度上也可以說(shuō),風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)、損失數(shù)據(jù)是保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)的保險(xiǎn)資源。在具體運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值方法時(shí),我們不僅需要獲得各個(gè)風(fēng)險(xiǎn)的數(shù)據(jù),也需要總的風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)。

總的風(fēng)險(xiǎn)需要協(xié)方差距陣來(lái)整合,協(xié)方差距陣需要長(zhǎng)期觀察統(tǒng)計(jì)才能得出。但目前我國(guó)無(wú)法得到該數(shù)據(jù),可以用其他國(guó)家的數(shù)據(jù)然后根據(jù)中國(guó)的實(shí)際進(jìn)行調(diào)整。保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)依據(jù)這些保險(xiǎn)資源從事保險(xiǎn)展業(yè),通過(guò)展業(yè)擴(kuò)充豐富這類(lèi)資源以提高保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)水平和展業(yè)范圍。而我國(guó)的壽險(xiǎn)公司即使是一些大型公司也缺乏完善的數(shù)據(jù)庫(kù).更為重要的是,我們利用各種可能的方法和技術(shù)對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行有效的數(shù)據(jù)分析,得出科學(xué)和可靠的結(jié)論.最后,壽險(xiǎn)公司不僅要建立自己公司的數(shù)據(jù)庫(kù),還要注意運(yùn)用其它公司的數(shù)據(jù)和保險(xiǎn)行業(yè)協(xié)會(huì)的數(shù)據(jù),這對(duì)一些小型公司和開(kāi)發(fā)新業(yè)務(wù)的公司尤為重要.

市場(chǎng)持續(xù)在變化,導(dǎo)致使用歷史資料所估算出的風(fēng)險(xiǎn)無(wú)法反映最新的市場(chǎng)狀況。這個(gè)缺點(diǎn)也是所有采用歷史資料方法所共有的缺點(diǎn)。解決的方法所起來(lái)簡(jiǎn)單,就是定期更新模型。可是要做到這一點(diǎn),就必須設(shè)置專(zhuān)門(mén)的機(jī)構(gòu)或部門(mén)來(lái)負(fù)責(zé),需要人力和財(cái)務(wù)上的支持。

2.加強(qiáng)補(bǔ)充壓力測(cè)試和情景分析

為了彌補(bǔ)VaR對(duì)非正常情況下風(fēng)險(xiǎn)衡量的不足,應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)壓力測(cè)試和情景分析的補(bǔ)充,還必須注意采用返回檢驗(yàn),來(lái)檢驗(yàn)?zāi)Ｐ偷挠行浴毫y(cè)試和情景分析有許多相似之處,都是對(duì)未來(lái)的極端情況(往往是不利的情況)做出主觀上的想象,然后將金融機(jī)構(gòu)或資產(chǎn)組合置于這一設(shè)想環(huán)境中來(lái)考察它的表現(xiàn)。只是壓力測(cè)試是針對(duì)市場(chǎng)中的一個(gè)或相關(guān)一組變量,如假定利率驟升100個(gè)點(diǎn)或股價(jià)暴跌20%,在短期內(nèi)的變化進(jìn)行假設(shè)分析,研究和衡量的是這組市場(chǎng)變量異常變化給投資組合帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。情景分析是從更廣泛的視野更長(zhǎng)遠(yuǎn)的時(shí)間范圍來(lái)考察金融機(jī)構(gòu)或投資組合的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。所謂返回檢驗(yàn)即是將實(shí)際的數(shù)據(jù)輸入到VaR模型中去,然后比較該模型的預(yù)測(cè)值與顯示結(jié)果是否相同的過(guò)程,以此來(lái)檢驗(yàn)VaR模型的有效性,并做出適當(dāng)?shù)哪Ｐ托拚?/p>

除此以外,還需在管理和制度建設(shè)方面的進(jìn)一步完善,改進(jìn)法人治理結(jié)構(gòu),建立適合自身的風(fēng)險(xiǎn)管理體系和完善的風(fēng)險(xiǎn)管理報(bào)告體系,通過(guò)這些,將進(jìn)一步增強(qiáng)VaR的有效性、適用性,擴(kuò)展其在壽險(xiǎn)領(lǐng)域的應(yīng)用。

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第5篇

關(guān)鍵詞：云金融；商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)；互聯(lián)網(wǎng)金融；預(yù)警管理

解析互聯(lián)網(wǎng)金融的商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)整體分析互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)。按照《巴塞爾協(xié)議》內(nèi)有關(guān)全面風(fēng)險(xiǎn)管理的要求，借鑒國(guó)際上的有益經(jīng)驗(yàn)，本文將互聯(lián)網(wǎng)風(fēng)險(xiǎn)劃分為上文所提到的三種類(lèi)型風(fēng)險(xiǎn)。其中政策法律風(fēng)險(xiǎn)細(xì)分成了國(guó)家、行業(yè)和機(jī)構(gòu)等層面，商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)主要有市場(chǎng)、信譽(yù)和操作等風(fēng)險(xiǎn)，技術(shù)分為安全和技術(shù)選擇風(fēng)險(xiǎn)，如圖1所示。解析基于業(yè)務(wù)平臺(tái)的互聯(lián)網(wǎng)金融商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。從上述分析得知，互聯(lián)網(wǎng)金融主要被分成了三大平臺(tái)，分別是業(yè)務(wù)、管理和協(xié)作三大平臺(tái)。互聯(lián)網(wǎng)金融資金需求的雙方在業(yè)務(wù)平臺(tái)上撮合成交；通過(guò)國(guó)家管理者、行業(yè)管理者以及互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)各分支機(jī)構(gòu)對(duì)其實(shí)行各層監(jiān)管，上述各監(jiān)管組成了互聯(lián)網(wǎng)金融管理平臺(tái)；軟硬件開(kāi)發(fā)維護(hù)者及網(wǎng)絡(luò)服務(wù)商主要擔(dān)任協(xié)作業(yè)務(wù)及管理平臺(tái)的運(yùn)營(yíng)，他構(gòu)成了互聯(lián)網(wǎng)金融融資類(lèi)的業(yè)務(wù)協(xié)作平臺(tái)。在業(yè)務(wù)層，資金融通雙方都面對(duì)了商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。一是市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)主要是由利率和流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)組成。互聯(lián)網(wǎng)風(fēng)險(xiǎn)一方面會(huì)受到行業(yè)監(jiān)管、行業(yè)分化和行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)等的影響，另外還會(huì)遭受央行貨幣政策刺激，兩者同時(shí)加劇了利率風(fēng)險(xiǎn)。互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)一般會(huì)發(fā)揮資金周轉(zhuǎn)的作用，沉淀資金有可能會(huì)在第三方中介滯留兩天至兩周的時(shí)間，不具備有效的擔(dān)保及監(jiān)管，很容易會(huì)出現(xiàn)資金挪用的情況，若是缺少流動(dòng)性監(jiān)管或出現(xiàn)資金鏈的斷裂，必然會(huì)導(dǎo)致支付危機(jī)的出現(xiàn)。另外不斷出現(xiàn)的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)平臺(tái)也會(huì)上限，不具備用戶優(yōu)勢(shì)的平臺(tái)將會(huì)借助提升利率和縮短投資期限的形式來(lái)吸引投資者加盟，這就必然會(huì)引起平臺(tái)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，并且很多用戶在平臺(tái)跑路消息報(bào)道的基礎(chǔ)上，針對(duì)平臺(tái)的投資僅僅限于打新投資，這顯然會(huì)提升互聯(lián)網(wǎng)金融的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。二是信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)。信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)就主體劃分，主要分為自然人信貸風(fēng)險(xiǎn)及企業(yè)信貸風(fēng)險(xiǎn)兩種。自然人信貸風(fēng)險(xiǎn)主要是指自然人違約，其出現(xiàn)違約主要是由于其抗風(fēng)險(xiǎn)的能力較弱進(jìn)而出現(xiàn)了道德問(wèn)題。自然人信貸風(fēng)險(xiǎn)主要是由于借款人的經(jīng)濟(jì)情況具有不確定性，尤其是該種借貸用在了生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)商。互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)內(nèi)會(huì)牽涉到大量的自然人信貸范疇，由自然人承擔(dān)對(duì)應(yīng)的償還義務(wù)，但是自然人的經(jīng)營(yíng)狀況、身體健康情況和消費(fèi)習(xí)慣等都會(huì)引起還款風(fēng)險(xiǎn)。另外自然人借款人的個(gè)人觀念及道德問(wèn)題都會(huì)造成違約風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)信貸風(fēng)險(xiǎn)和自然人借款人的動(dòng)機(jī)以及償債能力的影響因素存在較大的差異。通常企業(yè)借款人主觀上惡意不按時(shí)清償債務(wù)可能性較低，對(duì)比之下，由于經(jīng)濟(jì)實(shí)力、行業(yè)發(fā)展和經(jīng)營(yíng)狀況等因素導(dǎo)致的資金短缺更加容易使其違約。因此在對(duì)信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)實(shí)施評(píng)價(jià)時(shí)，自然人信用風(fēng)險(xiǎn)要更側(cè)重對(duì)其償還意愿的評(píng)估，但是企業(yè)借款人信用風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估則更加側(cè)重對(duì)其償還能力的評(píng)估。三是操作風(fēng)險(xiǎn)。互聯(lián)網(wǎng)金融操作風(fēng)險(xiǎn)主要指的是互聯(lián)網(wǎng)金融的活動(dòng)內(nèi)，由于人員匱乏、內(nèi)部流程制定不當(dāng)或是實(shí)施失敗以及系統(tǒng)不足所造成的直接性或間接性損失的可能性。目前用戶數(shù)據(jù)、用戶操作行為數(shù)據(jù)、交易數(shù)據(jù)、文本數(shù)據(jù)等大數(shù)據(jù)系統(tǒng)出現(xiàn)交織，由于沒(méi)有通過(guò)授權(quán)方位、系統(tǒng)退化、雇員欺詐、服務(wù)提供商風(fēng)險(xiǎn)和客戶安全保護(hù)意識(shí)較低等交易內(nèi)，操作風(fēng)險(xiǎn)正是來(lái)自這些繁瑣和復(fù)雜的數(shù)據(jù)系統(tǒng)行為的結(jié)合內(nèi)。依據(jù)操作風(fēng)險(xiǎn)的不同來(lái)源，可以劃分為內(nèi)部操作風(fēng)險(xiǎn)及外部操作風(fēng)險(xiǎn)兩種。內(nèi)部操作風(fēng)險(xiǎn)主要因?yàn)榭?jī)效考評(píng)、審計(jì)監(jiān)管及內(nèi)部控制等多方面的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)內(nèi)部因素所引發(fā)；外部操作風(fēng)險(xiǎn)主要是因?yàn)樗饺诵孤丁⑨烎~(yú)網(wǎng)站的盛行等外部因素引起的。追究其根本原因就是在于大數(shù)據(jù)，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)對(duì)用戶注冊(cè)無(wú)法實(shí)現(xiàn)有效管理，并且不能很好地分析和管理交易中出現(xiàn)的大數(shù)據(jù)，另外是否可以合理地對(duì)各種數(shù)據(jù)進(jìn)行保存也是當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)迫切需要解決的問(wèn)題。互聯(lián)網(wǎng)金融商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)。一是擴(kuò)散速度快，破壞力強(qiáng)大。傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)通常是通過(guò)紙質(zhì)或是銀行內(nèi)部系統(tǒng)來(lái)操作，一旦出現(xiàn)了錯(cuò)誤，是有充分的時(shí)間查找、連接并且追回?fù)p失的。但是包含了交易數(shù)據(jù)、用戶操作行為數(shù)據(jù)和用戶數(shù)據(jù)及文本數(shù)據(jù)等大量數(shù)據(jù)的云金融為載體的互聯(lián)網(wǎng)金融，一旦出現(xiàn)了問(wèn)題或是差錯(cuò)，將會(huì)難以立刻糾正，并且互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)運(yùn)作速度飛快，等到發(fā)現(xiàn)問(wèn)題后再攔截和追討損失基本無(wú)望。二是風(fēng)險(xiǎn)會(huì)交叉?zhèn)魅尽Ｒ环矫婊ヂ?lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)平臺(tái)內(nèi)包含了融資類(lèi)、支付類(lèi)和理財(cái)類(lèi)業(yè)務(wù)，業(yè)務(wù)相互之間存在交叉性；此外互聯(lián)網(wǎng)金融商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)就像是多米諾骨牌，一旦一個(gè)出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)將會(huì)引發(fā)一系列的風(fēng)險(xiǎn)。三是很難區(qū)分風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任。互聯(lián)網(wǎng)金融辦理的過(guò)程一般都會(huì)涉及到外包商、電力和電信等其他多種合作方式，因此一旦某個(gè)方面出現(xiàn)了服務(wù)終端、客戶信息泄露和系統(tǒng)崩潰，將會(huì)直接對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)造成極大的損失，并且難以對(duì)責(zé)任實(shí)行區(qū)分。責(zé)任不能區(qū)分的直接結(jié)果就是一旦發(fā)生了損失，將難以對(duì)有關(guān)方的損失賠付進(jìn)行明確。

互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)

數(shù)據(jù)作為中心的體系設(shè)計(jì)原則。互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)設(shè)計(jì)內(nèi)必須要遵循下面幾點(diǎn)：一是系統(tǒng)性原則。互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)屬于一個(gè)針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)實(shí)行檢測(cè)、預(yù)測(cè)和預(yù)警的系統(tǒng)，是大型的體系，該體系內(nèi)包含了互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的所有，因此建立該系統(tǒng)時(shí)必須要考慮每一個(gè)用戶和金融產(chǎn)品的提供者等全部參與到金融活動(dòng)內(nèi)的人的利益，同時(shí)還要實(shí)行系統(tǒng)性建設(shè)。二是時(shí)效性原則。互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)最大的特點(diǎn)是高速，充分體現(xiàn)了互聯(lián)網(wǎng)金融活性具有的及時(shí)性特點(diǎn)，因此在實(shí)行互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的建設(shè)中，必須要實(shí)時(shí)防范并且及時(shí)處理，確保可以及時(shí)判斷風(fēng)險(xiǎn)和快速應(yīng)對(duì)，避免造成太多損失。三是科學(xué)性原則。在預(yù)警系統(tǒng)的建立中要確保科學(xué)性，保障系統(tǒng)可以準(zhǔn)確對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)實(shí)行判斷，防止對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)作出錯(cuò)誤估計(jì)，最終導(dǎo)致不必要損失。將數(shù)據(jù)當(dāng)做中心系統(tǒng)層級(jí)。在互聯(lián)網(wǎng)金融預(yù)警系統(tǒng)內(nèi)存在以下幾層：一是數(shù)據(jù)管理層。預(yù)警系統(tǒng)主要是基于數(shù)據(jù)建立的，對(duì)此必須要建立和健全系統(tǒng)對(duì)數(shù)據(jù)的管理機(jī)制，建設(shè)和企業(yè)規(guī)模相適應(yīng)的數(shù)據(jù)管理中心，便于對(duì)數(shù)據(jù)的收集、整理、加工和存儲(chǔ)。而且在數(shù)據(jù)中心還要實(shí)行管理過(guò)程內(nèi)確保數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性、完整性及安全性。二是數(shù)據(jù)整合層。風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的最主要任務(wù)是要通過(guò)分析互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)內(nèi)的海量數(shù)據(jù)，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)對(duì)其中風(fēng)險(xiǎn)的語(yǔ)境，這就必須要系統(tǒng)地對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)存在更為透徹的認(rèn)識(shí)，自金融風(fēng)險(xiǎn)的定義出發(fā)，重新整合和分析數(shù)據(jù)，進(jìn)而提取出有用的信息，信息整合能夠很好地保證信息的準(zhǔn)確性及可靠性，數(shù)據(jù)提取層主要是整合及提取數(shù)據(jù)。三是數(shù)據(jù)分析層。數(shù)據(jù)分析層主要是分析數(shù)據(jù)，判定數(shù)據(jù)的風(fēng)險(xiǎn)。這就要保證系統(tǒng)具有完備的智能性。四是數(shù)據(jù)的解釋層，數(shù)據(jù)解釋層是對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的解釋?zhuān)訙?zhǔn)確地來(lái)講就是通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)和企業(yè)現(xiàn)狀結(jié)合得出分析結(jié)果，其中包含了風(fēng)險(xiǎn)的可靠性、危險(xiǎn)度、產(chǎn)生根源和處理方法。

建立互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模式

（一）風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警設(shè)計(jì)思路

在上述分析的基礎(chǔ)上，針對(duì)定性風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估指標(biāo)使用模糊綜合評(píng)價(jià)法對(duì)其實(shí)行量化，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行測(cè)度。依據(jù)選擇的權(quán)重系數(shù)測(cè)定互聯(lián)網(wǎng)金融商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警綜合評(píng)分值，依據(jù)設(shè)定的預(yù)警區(qū)域范圍來(lái)確定互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警區(qū)域，從而選擇互聯(lián)網(wǎng)金融商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的相應(yīng)策略權(quán)重系數(shù)的選擇在風(fēng)險(xiǎn)測(cè)度內(nèi)是最關(guān)鍵的問(wèn)題，對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)及操作風(fēng)險(xiǎn)實(shí)施分別測(cè)度中，須確定各個(gè)具體指標(biāo)的權(quán)重系數(shù)問(wèn)題；另外就是互聯(lián)網(wǎng)金融商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警評(píng)分值測(cè)度過(guò)程內(nèi)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)以及信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)分別權(quán)重系數(shù)確定的問(wèn)題。

（二）構(gòu)建互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系

在業(yè)務(wù)平臺(tái)基礎(chǔ)上的互聯(lián)網(wǎng)金融商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)主要被分成了市場(chǎng)、信譽(yù)和操作風(fēng)險(xiǎn)三個(gè)維度，而且各個(gè)維度的風(fēng)險(xiǎn)有著豐富的含義，很難使用單一指標(biāo)來(lái)客觀描述。為了使得評(píng)價(jià)指標(biāo)變?yōu)楦珳?zhǔn)，本文使用主客觀結(jié)合的方式設(shè)計(jì)互聯(lián)網(wǎng)金融三個(gè)維度的商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。 針對(duì)定量指標(biāo)，筆者結(jié)合有關(guān)學(xué)者的研究成果和銀行體系定量指標(biāo)來(lái)計(jì)算，最終對(duì)定性指標(biāo)使用問(wèn)卷調(diào)查的方式，結(jié)合模糊綜合評(píng)價(jià)方法得到最終對(duì)應(yīng)的評(píng)分值。

（三）建立互聯(lián)網(wǎng)金融商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警

通過(guò)假設(shè)互聯(lián)網(wǎng)金融商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)各變量間均是相互影響并且相互作用的，建立互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的結(jié)構(gòu)方程模型，并且對(duì)上述指標(biāo)之間的關(guān)系進(jìn)行檢驗(yàn)。互聯(lián)網(wǎng)金融商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的三維關(guān)系假設(shè)主要為：H1：市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)防控對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警防控的直接正影響；H2：信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)防控對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警防控的直接正影響；H3：操作風(fēng)險(xiǎn)防控對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的直接正影響；H4：市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)防控及信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)防控的直接雙向正關(guān)系；H5：市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)防控及操作風(fēng)險(xiǎn)防控的直接雙向正關(guān)系；H6：信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)防控及操作防控間的直接雙向正關(guān)系；H7：市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)防控依賴(lài)各種要素不受信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)及操作風(fēng)險(xiǎn)防控影響；H8：操作風(fēng)險(xiǎn)防控依賴(lài)的各要素不會(huì)受市場(chǎng)和信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)防控影響；H9：信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)防控依賴(lài)的各要素不會(huì)受市場(chǎng)和操作風(fēng)險(xiǎn)防控影響；H10：除市場(chǎng)、操作和信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)以外的其他因素都是殘差項(xiàng)。劃分衡量互聯(lián)網(wǎng)金融商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)為：一是互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)個(gè)體的指標(biāo)，包含財(cái)務(wù)健康情況及機(jī)構(gòu)規(guī)模；二是互聯(lián)網(wǎng)金融整體指標(biāo)，包含了信貸質(zhì)量、資產(chǎn)規(guī)模、資產(chǎn)及負(fù)債匹配數(shù)量；三是互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)指標(biāo)，包含了業(yè)務(wù)發(fā)展模式、產(chǎn)品類(lèi)型、風(fēng)險(xiǎn)度量等。見(jiàn)表1所示。在模型內(nèi)市場(chǎng)、信譽(yù)和操作風(fēng)險(xiǎn)分別作為三個(gè)外生潛變量分別由各自所屬顯變量測(cè)量，互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)系統(tǒng)的各變量相互間是存在關(guān)聯(lián)性的，因此假設(shè)三個(gè)外生潛變量之間存在相互變聯(lián)系。互聯(lián)網(wǎng)金融的融資業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是內(nèi)生的潛變量，主要是表1內(nèi)的八個(gè)顯變量反應(yīng)。

分析互聯(lián)網(wǎng)金融商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警結(jié)果

首先要對(duì)預(yù)警信號(hào)閾值實(shí)行確定。預(yù)警信號(hào)閾值是觸發(fā)預(yù)警后續(xù)行動(dòng)的臨界值，閾值要綜合數(shù)據(jù)的模型、歷史數(shù)據(jù)經(jīng)驗(yàn)和專(zhuān)家經(jīng)驗(yàn)以及同業(yè)信息確定，并且還要考慮互聯(lián)網(wǎng)金融的融資平臺(tái)的風(fēng)險(xiǎn)偏好、客戶與平臺(tái)的聯(lián)系、監(jiān)管部門(mén)檢查評(píng)估互聯(lián)網(wǎng)金融融資平臺(tái)和監(jiān)管要求等因素。一旦風(fēng)險(xiǎn)表征值超出了預(yù)警信號(hào)的閾值，將會(huì)觸及預(yù)警流程，進(jìn)入風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，將實(shí)現(xiàn)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)級(jí)別的定位。其次是定位互聯(lián)網(wǎng)金融商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警級(jí)別。依據(jù)評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)大小，劃分互聯(lián)網(wǎng)融資風(fēng)險(xiǎn)為正常狀態(tài)、關(guān)注狀態(tài)、次級(jí)狀態(tài)、可以狀態(tài)以及損失狀態(tài)5個(gè)等級(jí)，分別用綠、藍(lán)、黃、橙、紅五種顏色的燈來(lái)表示。詳情見(jiàn)表2所示。第三是分析互聯(lián)網(wǎng)金融商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的結(jié)果。在處于綠色信號(hào)燈范圍情況下，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)必須要考慮和其開(kāi)展對(duì)應(yīng)的業(yè)務(wù)活動(dòng)，還要增強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)的效益，平臺(tái)必須要大量的吸收該種類(lèi)型的業(yè)務(wù)；在處于藍(lán)色信號(hào)燈的范圍下，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)則可以考慮接受和其開(kāi)展對(duì)應(yīng)的業(yè)務(wù)，那些已經(jīng)有的處于藍(lán)燈狀態(tài)的業(yè)務(wù)，則可以考慮持有；在處于黃燈信號(hào)的范圍時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)可以按照公司的戰(zhàn)略和客戶征信情況，適當(dāng)考慮是否需要開(kāi)展其他方面的業(yè)務(wù)，若是已經(jīng)存在了處于黃燈狀態(tài)的業(yè)務(wù)，要及時(shí)防范并且調(diào)整，或是改變持有策略或是適當(dāng)轉(zhuǎn)出業(yè)務(wù)；在處于橙色燈信號(hào)時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)則不應(yīng)當(dāng)考慮其借貸，若是當(dāng)前業(yè)務(wù)已經(jīng)處于信號(hào)燈為橙色的狀態(tài)，要立即采取對(duì)應(yīng)措施來(lái)降低損失；若是當(dāng)前處于紅色信號(hào)范圍內(nèi)，則互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)必須將其拉進(jìn)黑名單，針對(duì)已經(jīng)處于紅燈狀態(tài)的業(yè)務(wù)，則要采取強(qiáng)硬的手段實(shí)行積極挽回，盡力彌補(bǔ)損失，實(shí)行不良征信評(píng)價(jià)。

參考文獻(xiàn)：

1.卜亞，張敏.互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新監(jiān)管機(jī)制構(gòu)建——基于激勵(lì)相容的視角[J].技術(shù)經(jīng)濟(jì)與管理研究，2016（1）

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3.黃建康，趙宗瑜.互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展對(duì)商業(yè)銀行的影響及對(duì)策研究——基于價(jià)值體系的視域[J].理論學(xué)刊，2016（1）

第6篇

    由于房地產(chǎn)具有抗通貨膨脹、保值、增值性,房地產(chǎn)投資逐漸成為世界最有吸引力的投資方式之一。而在我國(guó),隨著各地房?jī)r(jià)的高歌猛進(jìn),以及股市的飄搖不定,房地產(chǎn)投資已成為廣大投資者和投資機(jī)構(gòu)獲取高額利潤(rùn)和實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)增值的重要渠道。同時(shí),鑒于房地產(chǎn)投資巨額性、風(fēng)險(xiǎn)性、外部性和政策影響性,以及投資資金或資源的有限性,投資者必須在確定的即期支出與不確定的未來(lái)收益之間做出抉擇,選擇適合自己的投資形式和投資產(chǎn)品。因此,房地產(chǎn)投資決策應(yīng)基于對(duì)目標(biāo)項(xiàng)目科學(xué)、公正的投資分析之上,只有這樣才在一定程度上保證決策的正確性和資產(chǎn)的增值性。

    二、房地產(chǎn)投資分析

    房地產(chǎn)投資分析指在房地產(chǎn)投資活動(dòng)之前,投資者運(yùn)用自己或投資分析人員的知識(shí)和能力,全面調(diào)查擬投資項(xiàng)目的各方面制約因素,對(duì)所有可能的投資方案進(jìn)行比較論證,從中選擇最佳方案并保證投資有較高收益水平的分析活動(dòng)。房地產(chǎn)投資分析的內(nèi)容包括市場(chǎng)分析、區(qū)位條件分析、基礎(chǔ)數(shù)據(jù)估算分析、經(jīng)濟(jì)分析、不確定性分析、風(fēng)險(xiǎn)分析、方案比選分析等方面。本文主要從市場(chǎng)分析、經(jīng)濟(jì)分析和風(fēng)險(xiǎn)分析三方面做簡(jiǎn)要介紹。

    1.市場(chǎng)分析

    房地產(chǎn)投資項(xiàng)目在投資決策前,調(diào)查市場(chǎng)狀況,辨識(shí)投資風(fēng)險(xiǎn),選擇投資機(jī)會(huì)的過(guò)程,稱(chēng)為房地產(chǎn)投資項(xiàng)目的市場(chǎng)分析。房地產(chǎn)市場(chǎng)分析是理性投資者所做的必不可少的一項(xiàng)工作。房地產(chǎn)市場(chǎng)分析主要以市場(chǎng)調(diào)查和市場(chǎng)預(yù)測(cè)為手段,在獲取市場(chǎng)信息的基礎(chǔ)上,對(duì)投資項(xiàng)目的現(xiàn)金流量及市場(chǎng)價(jià)值的變化科學(xué)預(yù)測(cè),為投資項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)分析、風(fēng)險(xiǎn)和不確定性分析奠定基礎(chǔ),為投資者、決策者把握市場(chǎng)機(jī)會(huì)和正確進(jìn)行決策提供依據(jù),以使投資者在開(kāi)發(fā)結(jié)束或持有期內(nèi)獲得最大利潤(rùn),實(shí)現(xiàn)增值的最大化。

    2.經(jīng)濟(jì)分析

    經(jīng)濟(jì)分析是房地產(chǎn)投資分析的核心部分,主要通過(guò)經(jīng)濟(jì)分析指標(biāo)的計(jì)算定量分析目標(biāo)項(xiàng)目在經(jīng)濟(jì)上的可行性。經(jīng)濟(jì)分析指標(biāo)根據(jù)是否考慮資金的時(shí)間價(jià)值可分為靜態(tài)分析指標(biāo)與動(dòng)態(tài)分析指標(biāo)兩大類(lèi)。由于資金本身就具有時(shí)間價(jià)值,而且將一定資金投入到某一項(xiàng)目后也會(huì)產(chǎn)生一定的機(jī)會(huì)成本,因此,筆者認(rèn)為財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值、財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率、動(dòng)態(tài)投資回收期等動(dòng)態(tài)分析指標(biāo)更為科學(xué)、合理,更有利于輔助投資者做出正確的決策。

    3.風(fēng)險(xiǎn)分析

    房地產(chǎn)投資與其他投資一樣,可能帶來(lái)較高收益的同時(shí)也伴隨著較大的風(fēng)險(xiǎn)存在。房地產(chǎn)投資風(fēng)險(xiǎn)就是從事房地產(chǎn)投資而造成損失的可能性大小,這種損失包括所投入資本的損失與預(yù)期收益未達(dá)到的損失。由于房地產(chǎn)投資具有價(jià)值量大、周期長(zhǎng)、不可移動(dòng)性、變現(xiàn)能力差等特點(diǎn),使得房地產(chǎn)投資的風(fēng)險(xiǎn)程度更高,在投資過(guò)程中可能會(huì)面臨自然風(fēng)險(xiǎn)、意外風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、政策風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)等諸多風(fēng)險(xiǎn)。

    風(fēng)險(xiǎn)分析是風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)的主要手段,其方法就是根據(jù)不確定性因素在一定范圍內(nèi)的隨機(jī)變動(dòng),分析確定這種變動(dòng)的概率分布和他們的期望值、標(biāo)準(zhǔn)差、變異系數(shù)和置信區(qū)間,并由此說(shuō)明擬投資項(xiàng)目在特定收益狀態(tài)下的風(fēng)險(xiǎn)程度。以市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的分析為例,在開(kāi)發(fā)期或持有期內(nèi),市場(chǎng)可能會(huì)出現(xiàn)繁榮、正常和衰退三種情況。為此,投資人應(yīng)通過(guò)深入的市場(chǎng)調(diào)查和數(shù)據(jù)分析,預(yù)測(cè)各個(gè)狀況發(fā)生的可能性和該狀況下可能的收益水平,并通過(guò)計(jì)算期望收益標(biāo)準(zhǔn)差、變異系數(shù)、置信區(qū)間等對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)價(jià)。

第7篇

【關(guān)鍵詞】家庭個(gè)人理財(cái) 股票 風(fēng)險(xiǎn)控制

一、研究背景

隨著金融體制的不斷完善和金融產(chǎn)品的日益豐富，家庭資產(chǎn)呈多樣化發(fā)展，城鄉(xiāng)居民家庭參與資本市場(chǎng)投資活動(dòng)的程度不斷加深，越來(lái)越多的普通居民開(kāi)始涉足股市，由于個(gè)人之間風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)、信息充足率、專(zhuān)業(yè)知識(shí)等方面的差別，投資收益存在很大的差別。

股票由于其高流動(dòng)性和高收益性，受到廣大投資者的歡迎，而其高風(fēng)險(xiǎn)卻往往重視不足。本文希望在分析我國(guó)家庭個(gè)人投資股票的基本情況的基礎(chǔ)上，對(duì)個(gè)人投資股票的風(fēng)險(xiǎn)控制提出相關(guān)建議。

二、我國(guó)家庭個(gè)人投資股票的現(xiàn)狀

（一）我國(guó)家庭個(gè)人投資股票的比例

從目前的情況看，家庭個(gè)人投資方向中，銀行儲(chǔ)蓄仍然占據(jù)了半壁江山，占總投資的57.5%，現(xiàn)金為17.93%，股票則為15.45%。鑒于銀行儲(chǔ)蓄的高流動(dòng)性和高安全性，銀行儲(chǔ)蓄一直是居民和機(jī)構(gòu)投資的首選。在當(dāng)前通貨膨脹的背景下，銀行儲(chǔ)蓄收益偏低，扣除通脹之后無(wú)法實(shí)現(xiàn)保值增值的目的，這也促使投資者在滿足日常流動(dòng)性的基礎(chǔ)上將部分資金投入收益更高的領(lǐng)域，股票市場(chǎng)就是典型的高收益工具。

（二）我國(guó)家庭個(gè)人投資股票的盈虧狀況

虧損與收益的對(duì)應(yīng)，是金融市場(chǎng)上的常態(tài)。損失和收益交替出現(xiàn)，和經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的好壞交替呈同步變動(dòng)。除了經(jīng)濟(jì)形勢(shì)之外，行業(yè)的周期性發(fā)展和國(guó)家政策的轉(zhuǎn)變也會(huì)影響到盈虧狀況。

家庭個(gè)人投資股票是否盈利，除了上述基本面的情況，還與個(gè)人對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別能力與規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)能力有關(guān)系。

通過(guò)具體的數(shù)據(jù)分析，我們可以發(fā)現(xiàn)從股市中盈利的群體只占總?cè)藬?shù)的22.17%，其余77.83%則為虧損或者持平。這正好體現(xiàn)了股市“二八”法則，即在股市中，二成投資者盈利，八成投資者虧損或持平。

三、投資股票面臨的風(fēng)險(xiǎn)

家庭個(gè)人投資股票面臨的風(fēng)險(xiǎn)有多種，但在一般情況下，家庭個(gè)人面臨的風(fēng)險(xiǎn)主要是違約風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)和通脹風(fēng)險(xiǎn)，其他風(fēng)險(xiǎn)較少遇到。

（一）違約風(fēng)險(xiǎn)

違約風(fēng)險(xiǎn)是指?jìng)鶆?wù)人無(wú)法按時(shí)支付利息和償還本金的風(fēng)險(xiǎn)。違約風(fēng)險(xiǎn)不多見(jiàn)，ST風(fēng)險(xiǎn)警示的股票存在退市的風(fēng)險(xiǎn)，但退市后仍可以在三板市場(chǎng)交易，而且可以參與分紅。至于債券違約，2012年山東海龍債由于資不抵債，瀕臨違約，政府出資解除了違約風(fēng)險(xiǎn)。

（二）利率風(fēng)險(xiǎn)

利率下調(diào)，銀行存款收益低，從而造成買(mǎi)證券者增多、證券價(jià)格便會(huì)隨之上升；相反，利率上調(diào)，銀行存款收益高，則證券價(jià)格也隨之下跌。

（三）通脹風(fēng)險(xiǎn)

物價(jià)指數(shù)上漲時(shí)，債券價(jià)格下降，但是，股票卻是一種保值手段，因?yàn)槲飪r(jià)上漲時(shí)企業(yè)資產(chǎn)也會(huì)隨之增值，因此，物價(jià)上漲也常常引起股價(jià)上漲。不過(guò)總的來(lái)說(shuō)，物價(jià)上漲，債券價(jià)格下跌，股市則會(huì)興旺。

（四）技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)

技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)是指股票市場(chǎng)內(nèi)部因技術(shù)性操作因素引起股價(jià)波動(dòng)而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)因素包括投機(jī)者的投機(jī)性操作、股市的強(qiáng)弱變動(dòng)趨勢(shì)、股價(jià)循環(huán)、信用交易和證券主管部門(mén)對(duì)股票市場(chǎng)的限制性規(guī)定。不同公司的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)差異可通過(guò)Beta系數(shù)來(lái)反映。

四、股票投資的風(fēng)險(xiǎn)控制

（一）分散系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)

分散風(fēng)險(xiǎn)可以通過(guò)分散投資工具、投資時(shí)間、投資行業(yè)三個(gè)原則來(lái)實(shí)現(xiàn)。

1.投資工具分散

將資金平均分散到多家公司股票上，總的投資風(fēng)險(xiǎn)會(huì)大大降低。市場(chǎng)上的投資工具對(duì)利率的變動(dòng)有不同的效果，如果選擇兩只反向變動(dòng)的資產(chǎn)，則可以對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)。有研究表明，對(duì)任意選出的60種股票的組合進(jìn)行投資，其風(fēng)險(xiǎn)可將至11.9%左右。

2.時(shí)間分散

股市在得知上市公司派息消息后，股票價(jià)格會(huì)有明顯地變動(dòng)。短期投資宜在發(fā)息日之前大批購(gòu)入該股票，在獲得股息和其他好處后，再將所持股票轉(zhuǎn)手；而長(zhǎng)期投資者則不宜在這期間購(gòu)買(mǎi)該股票。

3.行業(yè)選擇分散

2013年以無(wú)錫尚德、江西賽維等為代表的光伏產(chǎn)業(yè)的衰落很好的說(shuō)明了投資行業(yè)的重要性。股票投資不僅要對(duì)不同的公司分散投資，而且這些不同的公司也不宜都是同行業(yè)的或相鄰行業(yè)的，最好是有一部分或都是不同行業(yè)的，不同行業(yè)、不相關(guān)的企業(yè)才有可能對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)，從而能有效地分散風(fēng)險(xiǎn)。

（二）回避市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)來(lái)自各種因素，需要綜合運(yùn)用回避方法。

1.掌握趨勢(shì)

對(duì)每種股票價(jià)位變動(dòng)的歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行詳細(xì)的分析，從中了解其循環(huán)變動(dòng)的規(guī)律，了解收益的持續(xù)增長(zhǎng)能力。

2.搭配周期股

有的企業(yè)受其自身的經(jīng)營(yíng)限制，一年里有部分時(shí)間停工停產(chǎn)，其股價(jià)在這段時(shí)間里大多會(huì)下跌，為了避免因股價(jià)下跌而造成的損失，可策略性地購(gòu)入另一些開(kāi)工、停工剛好相反的股票進(jìn)行組合，互相彌補(bǔ)股價(jià)可能下跌所造成的損失。

3.選擇買(mǎi)賣(mài)時(shí)機(jī)

以股價(jià)變化的歷史數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，算出標(biāo)準(zhǔn)誤差，并以此為選擇買(mǎi)賣(mài)時(shí)機(jī)的一般標(biāo)準(zhǔn)，當(dāng)股價(jià)低于標(biāo)準(zhǔn)誤差下限時(shí)，可以購(gòu)進(jìn)股票，當(dāng)股價(jià)高于標(biāo)準(zhǔn)誤差上限時(shí)，最好把手頭的股票賣(mài)掉。

4.注意行業(yè)周期

企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況往往呈一定的周期性，經(jīng)濟(jì)氣候好時(shí)，股市交易活躍；經(jīng)濟(jì)氣候不好時(shí)，股市交易必然凋零。要注意不要把股市淡季作為大宗股票投資期。

（三）避免利率風(fēng)險(xiǎn)

了解企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金中自有成份的比例，利率升高時(shí)，負(fù)債較多的公司會(huì)遇到資金困難，從而殃及股票價(jià)格，而利率的升降對(duì)那些借款較少、自有資金較多的企業(yè)或公司影響不大。

參考文獻(xiàn)

[1]甘犁.中國(guó)家庭金融調(diào)查報(bào)告[M].西南財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社，2012.

第8篇

金融市場(chǎng)中各變量的變化或波動(dòng)將導(dǎo)致未來(lái)資產(chǎn)組合收益存在不確定性，因而產(chǎn)生金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。在此定義中，金融市場(chǎng)中各變量指的是包含股票的價(jià)格、利率、衍生品價(jià)格等變量，這些變量同時(shí)也被稱(chēng)作市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)因子。以上定義可以得出結(jié)論，金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)基本上可以定義為金融資產(chǎn)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。

而在金融市場(chǎng)中，銀行業(yè)作為金融體系中十分重要的組成部分，同時(shí)也成為貨幣傳導(dǎo)機(jī)制的重要一環(huán)，自然對(duì)商業(yè)銀行的監(jiān)管將成為金融風(fēng)險(xiǎn)管理研究的課題之一。首先，金融產(chǎn)品的多樣化擴(kuò)大了銀行的收入來(lái)源，隨著我國(guó)逐步推行利率市場(chǎng)化、各商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)尤其以表外業(yè)務(wù)為主的規(guī)模不斷發(fā)展擴(kuò)大，商業(yè)銀行所面臨的風(fēng)險(xiǎn)也隨之?dāng)U大。其次，我國(guó)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)化進(jìn)程不斷深化、利率市場(chǎng)化程度不斷加深，越來(lái)越開(kāi)放的市場(chǎng)環(huán)境使得國(guó)內(nèi)大多傳統(tǒng)分業(yè)經(jīng)營(yíng)的界限日益模糊，商業(yè)銀行走上混業(yè)經(jīng)營(yíng)成為銀行業(yè)未來(lái)發(fā)展的必由之路。與此同時(shí)，眾多金融衍生工具的誕生、銀行業(yè)務(wù)的不斷完善創(chuàng)新，都為商業(yè)銀行創(chuàng)造了巨大的利潤(rùn)，也帶來(lái)了不容忽視的金融風(fēng)險(xiǎn)。如何在提升商業(yè)銀行自身的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的同時(shí)增強(qiáng)銀行本身的抗風(fēng)險(xiǎn)能力，現(xiàn)成為眾多商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理的核心內(nèi)容。

二、文獻(xiàn)綜述

（一）國(guó)外文獻(xiàn)綜述

1952年哈里馬克維茨在他的博士論文中開(kāi)創(chuàng)性的提出了一種關(guān)于資產(chǎn)組合選擇的方法，馬克維茨提出基于投資組合中的兩個(gè)基本參數(shù)，理性投資者會(huì)以此做出合適的資產(chǎn)組合的選擇，這兩個(gè)參數(shù)即預(yù)期收益和風(fēng)險(xiǎn)，這就是現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)管理理論發(fā)展的基礎(chǔ)。至1960年前后，威廉夏普與林特納提出了資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM），資本資產(chǎn)定價(jià)模型推進(jìn)了風(fēng)險(xiǎn)管理的研究進(jìn)程，它基于馬克維茨的理論將單個(gè)資產(chǎn)分為兩部分即是否能被分散化的風(fēng)險(xiǎn)。1995年，巴塞爾委員會(huì)提出VaR必須成為商業(yè)銀行資本充足性評(píng)判依據(jù)的要求，并在聲明之后對(duì)VaR模型是否適用于商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的分析做了詳細(xì)的介紹。在1995年末美國(guó)證交委員會(huì)提出上市公司需定期披露自身信息并將VaR作為報(bào)告期的重要衡量指標(biāo)的建議后，研究者們及銀行家們對(duì)VaR模型的使用日益重視，且模型在金融業(yè)的適用范圍日益擴(kuò)大。

進(jìn)入21世紀(jì)后，研究者們對(duì)VaR模型進(jìn)行更深入和擴(kuò)展的研究2004年，羅伯特首次基于VaR提出了條件VaR模型（CAVaR），在此模型中模型參數(shù)來(lái)自于分位數(shù)回歸，這也是條件自回歸模型的首次亮相。2010年，羅伯特又對(duì)三類(lèi)基本方法，即Delta正態(tài)法、歷史模擬法、蒙特卡羅模擬法的優(yōu)缺點(diǎn)進(jìn)行了比較分析。

（二）國(guó)內(nèi)文獻(xiàn)綜述

2006年，梁志森指出在我國(guó)商業(yè)銀行的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理上，VaR 的應(yīng)用雖具有一定的局限性，但在一定程度上是可以克服的，即表明VaR在中國(guó)銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理領(lǐng)域同外國(guó)一樣具有相當(dāng)?shù)倪m用性。2007年，何飛平對(duì)VaR模型的隨機(jī)波動(dòng)進(jìn)行了討論，并對(duì)此情況下的VaR值進(jìn)行實(shí)證分析，結(jié)果顯示隨機(jī)波動(dòng)模型下的VaR值更具準(zhǔn)確、動(dòng)態(tài)性。隨后在2008年，牛茜指出使用VaR模型來(lái)計(jì)量市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)與風(fēng)險(xiǎn)管理是我國(guó)商業(yè)銀行未來(lái)的可行之路，但我國(guó)銀行在使用模型時(shí)仍然存在數(shù)據(jù)缺失與后尾分布現(xiàn)象。2012年，劉靜，高翔就當(dāng)下我國(guó)銀行業(yè)中存在的普遍現(xiàn)象和問(wèn)題，針對(duì)性的提出風(fēng)險(xiǎn)管理審計(jì)在我國(guó)商業(yè)銀行業(yè)中實(shí)施的必要性，并深入探索研究更符合我國(guó)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)狀況的風(fēng)管審計(jì)新體系。

三、商業(yè)銀行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的度量

（一）度量方法介紹VaR介紹

1、VaR的定義

所謂VaR，簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)就是指在正常情況與給定的置信水平下，資產(chǎn)、投資組合在未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)將會(huì)遭受的最大可能損失。可以表示為：

Prob（P

其中，Prob表示概率密度；P=P（t+t）-P（t），表示組合在未來(lái)持有期即t內(nèi)的損失；c即為給定置信水平；VaR表示在給定置信水平c下資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值。

2、VaR的基本特點(diǎn)及參數(shù)

基本特點(diǎn)：

（1）基本公式僅能準(zhǔn)確計(jì)算正常波動(dòng)狀態(tài)下的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)而非極端情況；

（2）VaR具有可比性；

（3）VaR值越大說(shuō)明風(fēng)險(xiǎn)投資組合面臨的風(fēng)險(xiǎn)越大，反之則越小；

（4）正常情況下，時(shí)間跨度越短，收益率越貼合正態(tài)分布；

（5）VaR值的基本參數(shù)為置信度和收益率。

基本參數(shù)：

（1）持有期

持有期是指計(jì)算在某段時(shí)間內(nèi)持有資產(chǎn)的最大損失值，即VaR的時(shí)間范圍。一般在計(jì)算持有期時(shí)需考慮流動(dòng)性、正態(tài)性、數(shù)據(jù)約束及頭寸調(diào)整這四個(gè)方面。并且在一般情況下，其他因素保持不變，流動(dòng)性越大，持有期越短，資產(chǎn)組合面臨的風(fēng)險(xiǎn)越小。

（2）置信度

置信度是指資產(chǎn)組合的實(shí)際損失低于事先估計(jì)VaR值的可信度。置信度的選擇需考慮歷史數(shù)據(jù)的可得性與充分性，并且對(duì)于同一個(gè)資產(chǎn)組合，在不同置信度下得出的VaR值也不盡相同。因此，選擇恰當(dāng)?shù)闹眯艆^(qū)間對(duì)計(jì)算VaR模型十分重要。

（二）VaR模型對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的實(shí)證分析

1、樣本區(qū)間的選擇

上海銀行間同業(yè)拆借利率（SHIBOR）是我國(guó)銀行間利率市場(chǎng)化最具有代表性的數(shù)據(jù)且具有很高的市場(chǎng)化程度，因此實(shí)證分析選取此數(shù)據(jù)作為模擬變量。本文選取2012年1月4日至2014年6月17日之間的上海銀行間同業(yè)拆借利率（SHIBOR）作為樣本，同時(shí)考慮到市場(chǎng)交易量以及利率對(duì)市場(chǎng)變動(dòng)反應(yīng)的靈敏程度，選擇其中的隔夜加權(quán)利率作為觀測(cè)對(duì)象，選擇樣本容量為608，樣本數(shù)據(jù)的持有期為一天，即t=l。文中數(shù)據(jù)均來(lái)源于上海銀行間同業(yè)拆借利率網(wǎng)站，應(yīng)用Eviews6.0軟件對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析處理。

2、樣本數(shù)據(jù)分析

（1）ADF檢驗(yàn)

用單位根的方法對(duì)時(shí)間序列的平穩(wěn)性進(jìn)行檢驗(yàn)，平穩(wěn)性檢驗(yàn)結(jié)果如表1：

由檢驗(yàn)結(jié)果可知：在三個(gè)顯著性水平下，單位根存在的零假設(shè)均被拒絕，即表明了SHIBOR對(duì)數(shù)日收益率序列是平穩(wěn)的。

（2）VaR檢驗(yàn)

由表2可得滯后階數(shù)為3階，接下來(lái)，通過(guò)檢驗(yàn)單位根來(lái)考察模型的穩(wěn)定性，見(jiàn)圖1：

由圖1可見(jiàn)，所有的特征根都落在單位圓內(nèi)，即都小于1，表明該VAR模型的結(jié)構(gòu)穩(wěn)定，因此可以對(duì)其進(jìn)行格蘭杰因果關(guān)系檢驗(yàn)、脈沖響應(yīng)函數(shù)分析和方差分解。

（3）格蘭杰因果關(guān)系檢驗(yàn)

為了能進(jìn)一步確定變量之間的相互關(guān)系，下面進(jìn)行格蘭杰因果關(guān)系檢驗(yàn)，結(jié)果如表3：

由表3可得以下結(jié)論：

（1）隔夜SHIBOR與一個(gè)月SHIBOR互為格蘭杰因果關(guān)系；

（2）在95%置信度下，隔夜SHIBOR利率和一個(gè)月SHVIBOR利率與上證指數(shù)并無(wú)格蘭杰因果關(guān)系；

（3）上證指數(shù)與一個(gè)月SHIBOR互為格蘭杰因果關(guān)系，但與隔夜SHIBOR沒(méi)有格蘭杰因果關(guān)系，也就是說(shuō)上證指數(shù)的變動(dòng)能夠引導(dǎo)一個(gè)月SHIBOR利率，或者說(shuō)一個(gè)月SHIBOR利率能夠反應(yīng)上證指數(shù)的變化，但是隔夜SHIBOR利率卻做不到這一點(diǎn)。

四、結(jié)論

通過(guò)本文前面的介紹可以得出：VaR模型對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行的利率風(fēng)險(xiǎn)管理具有適用性及很好的衡量作用，雖然運(yùn)用這種方法仍存在一定的限制條件。因此，建立以VaR模型為基礎(chǔ)的利率風(fēng)險(xiǎn)管理體系具有重要的現(xiàn)實(shí)意義，現(xiàn)根據(jù)上面的分析得出如下結(jié)論：

第一，要建立與我國(guó)商業(yè)銀行利率管理體系相適應(yīng)的VaR模型，商業(yè)銀行是一個(gè)需要實(shí)時(shí)數(shù)據(jù)作為支撐的行業(yè)，并且VaR模型需要應(yīng)用大量精確有效的歷史數(shù)據(jù)，因此本文選取的數(shù)據(jù)是從2012年1月起至2014年6月總共610個(gè)數(shù)據(jù)，分析得出的結(jié)果具有時(shí)效性及可參考性。相反，如果數(shù)據(jù)缺乏則會(huì)在很大程度上限制VaR模型的實(shí)際運(yùn)用，且會(huì)加大應(yīng)用過(guò)程中返回測(cè)試的困難，因而降低了模型的有效性；

第二，建立在我國(guó)商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)的實(shí)際管理情況下來(lái)選擇合適的置信度和持有期，結(jié)合現(xiàn)在我國(guó)商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)的管理現(xiàn)狀與文章中對(duì)VaR模型的實(shí)際應(yīng)用情況，同時(shí)參考現(xiàn)階段數(shù)據(jù)的缺失對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理的影響，建議商業(yè)銀行考慮選取95%的置信水平，持有期為10個(gè)交易日來(lái)進(jìn)行利率風(fēng)險(xiǎn)的管理；

第9篇

[論文摘要]本文就我國(guó)商業(yè)銀行的客戶信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)展開(kāi)研究，分析商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別途徑提出風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的相應(yīng)評(píng)估、計(jì)量方法最后研究了客戶信用風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對(duì)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的控制和監(jiān)控以及操作風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)移方法以期為實(shí)現(xiàn)我國(guó)商業(yè)銀行的全面風(fēng)險(xiǎn)管理打下良好的基礎(chǔ)。

一、引言

伴隨金融風(fēng)險(xiǎn)復(fù)雜程度的上升銀行業(yè)正在不斷地改進(jìn)和完善其風(fēng)險(xiǎn)管理理念、手段和技術(shù)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理已經(jīng)逐步由傳統(tǒng)的資產(chǎn)負(fù)債管理模式向以風(fēng)險(xiǎn)資本約束為核心的全面風(fēng)險(xiǎn)管理模式邁進(jìn)。提升國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行的全面風(fēng)險(xiǎn)管理能力業(yè)是貫徹落實(shí)科學(xué)發(fā)展觀的具體體現(xiàn)事關(guān)國(guó)家金融安全穩(wěn)定的大局其意義十分重大。

二、商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別

商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)的主要類(lèi)型有信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)。故商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別相應(yīng)的為:客戶信用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別;商業(yè)銀行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別;商業(yè)銀行操作風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別。

1、客戶信用風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別。是指對(duì)客戶各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)因素的捕捉和分別進(jìn)行判斷的過(guò)程.實(shí)際上就是對(duì)客戶信用風(fēng)險(xiǎn)的盡職調(diào)查過(guò)程。客戶信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)指標(biāo)主要包括基本面指標(biāo)、財(cái)務(wù)指標(biāo)兩大類(lèi)內(nèi)容。(1)基本面指標(biāo)。又稱(chēng)為定性指標(biāo)或非財(cái)務(wù)指標(biāo)包括品質(zhì)、實(shí)力、環(huán)境三個(gè)主要方面。品質(zhì)類(lèi)指標(biāo)包括管理層素質(zhì)、股東治理結(jié)構(gòu)、還貸誠(chéng)意、信用記錄等多個(gè)方面。實(shí)力類(lèi)指標(biāo)從客戶的資金、技術(shù)及設(shè)備、管理、人員等各方面考量企業(yè)實(shí)力高低。環(huán)境類(lèi)指標(biāo)包括市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境、信用環(huán)境、政策法規(guī)環(huán)境;(2)財(cái)務(wù)指標(biāo)。對(duì)財(cái)務(wù)指標(biāo)的分析主要包括償債能力指標(biāo)、營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)、盈利能力指標(biāo)、成長(zhǎng)性指標(biāo)和其他指標(biāo)等幾個(gè)方面。誣膾債能力指標(biāo)主要考量客戶的資產(chǎn)負(fù)債率、利息保障倍數(shù)、平衡的流動(dòng)比率或速動(dòng)比率等;②營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)主要考量客戶的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)率以及流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等等。③盈利能力指標(biāo)主要考量客戶總資產(chǎn)收益率、銷(xiāo)售利潤(rùn)率、凈資產(chǎn)收益率。④成長(zhǎng)性指標(biāo)主要計(jì)算和分析銷(xiāo)售收人增長(zhǎng)率、利潤(rùn)增長(zhǎng)率、權(quán)益增長(zhǎng)率等。

2、商業(yè)銀行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別。銀行面臨的風(fēng)險(xiǎn)可以分為重新定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)、收益率曲線風(fēng)險(xiǎn)、基準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)和期權(quán)性風(fēng)險(xiǎn)。重新定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)也稱(chēng)為期限錯(cuò)配風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源于銀行資產(chǎn)、負(fù)債和表外業(yè)務(wù)到期期限或重新定價(jià)期限所存在的差異;重新定價(jià)的不對(duì)稱(chēng)性也會(huì)使收益率曲線斜率、形態(tài)發(fā)生變化從而形成收益率曲線風(fēng)險(xiǎn)也稱(chēng)為利率期限結(jié)構(gòu)變化風(fēng)險(xiǎn);基準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)也稱(chēng)為利率定價(jià)基礎(chǔ)風(fēng)險(xiǎn)是另一種重要的利率風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源;期權(quán)性風(fēng)險(xiǎn)是一種越來(lái)越重要的利率風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源于銀行資產(chǎn)、負(fù)債和表外業(yè)務(wù)中所隱含的期權(quán)。商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)對(duì)每項(xiàng)業(yè)務(wù)和產(chǎn)品中的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)因素進(jìn)行分解和分析及時(shí)、準(zhǔn)確地識(shí)別所有交易和非交易業(yè)務(wù)中市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的類(lèi)別和性質(zhì)。

3、商業(yè)銀行操作風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別。操作風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別過(guò)程應(yīng)該以當(dāng)前和未來(lái)潛在的操作風(fēng)險(xiǎn)兩方面為重點(diǎn)。這個(gè)過(guò)程應(yīng)該考慮:潛在操作風(fēng)險(xiǎn)的整體情況;銀行運(yùn)行所處的內(nèi)外部環(huán)境;銀行的戰(zhàn)略目標(biāo);銀行提供的產(chǎn)品和服務(wù);銀行的獨(dú)特環(huán)境因素;內(nèi)外部的變化以及變化的速度操作風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的主要手段有以下幾種:(1)操作風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部分析。其作為日常業(yè)務(wù)計(jì)劃循環(huán)流程的一部分而完成典型的是通過(guò)一個(gè)業(yè)務(wù)部門(mén)員工會(huì)議來(lái)完成;(2)操作風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)分析。銀行可選擇一些和風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生有關(guān)的”關(guān)鍵指標(biāo)”通過(guò)監(jiān)控這些指標(biāo)發(fā)現(xiàn)存在一些能夠引起風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的條件;(3)升級(jí)觸發(fā)指標(biāo)分析或臨界觸發(fā)指標(biāo)分析。通過(guò)將當(dāng)前交易或事件與預(yù)先定義的標(biāo)準(zhǔn)相比較引起銀行管理層對(duì)潛在領(lǐng)域進(jìn)行關(guān)注;(4)損失事件數(shù)據(jù)分析。用以往單個(gè)操作風(fēng)險(xiǎn)損失事件的數(shù)據(jù)記錄等信息來(lái)識(shí)別操作風(fēng)險(xiǎn)及其誘因;(5)流程圖分析通過(guò)繪制業(yè)務(wù)和管理活動(dòng)流程圖排查和識(shí)別業(yè)務(wù)流程中的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)。

三、商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估

風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)是商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的第二步。通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別商業(yè)銀行在準(zhǔn)確判明自己所承受的風(fēng)險(xiǎn)在性質(zhì)上是何種具體形態(tài)之后隨之需要進(jìn)一步把握這些風(fēng)險(xiǎn)在量上可能達(dá)到何種程度以便決定是否加以控制如何加以控制。

1、商業(yè)銀行客戶信用風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估

客戶信用風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估是指根據(jù)客戶經(jīng)理對(duì)客戶信用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別判斷的結(jié)果對(duì)客戶整體的信用風(fēng)險(xiǎn)高低給予評(píng)估得到客戶信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)結(jié)果。其評(píng)估方法主要有:(1)專(zhuān)家判斷法。專(zhuān)家判斷法主要采取"5C"分析框架:借款人的品質(zhì)(character)、還款能力〔capacit辦資本金大小(capital)、抵押品情況(collateral),所處環(huán)境情況(condition),(2)信用評(píng)分法即結(jié)合信貸專(zhuān)家的業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)預(yù)先設(shè)定的一系列主觀和客觀的風(fēng)險(xiǎn)因素將這些因素設(shè)計(jì)為相對(duì)固定的打分表由評(píng)級(jí)人按照打分表確定客戶的信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)結(jié)果。(3)模型法。其可分兩類(lèi):一類(lèi)是建立對(duì)客戶信用風(fēng)險(xiǎn)的多變量判別模型包括線性概率模型、L.ogit模型、Probit模型和多元判別分析模型;另一類(lèi)為市場(chǎng)模型或套利模型如期權(quán)定價(jià)型的破產(chǎn)模型、債券違約率模型和期限方法、神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)分析系統(tǒng)等。

2、商業(yè)銀行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估與計(jì)量

在市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別后應(yīng)根據(jù)本行的業(yè)務(wù)性質(zhì)、規(guī)模和復(fù)雜程度對(duì)銀行賬戶和交易賬戶中不同類(lèi)別的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)選擇適當(dāng)?shù)摹⑵毡榻邮艿挠?jì)量方法將所計(jì)量的銀行賬戶和交易賬戶中的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)在全行范圍內(nèi)進(jìn)行加總以便董事會(huì)和高級(jí)管理層了解本行的總體市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)水平。可采取不同的方法或模型計(jì)量銀行賬戶和交易帳戶中不同類(lèi)別的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量方式包括缺口分析、久期分析、外匯敞口分析、敏感性分析和運(yùn)用內(nèi)部模型計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值等此外還可采用壓力測(cè)試等手段進(jìn)行補(bǔ)充。商業(yè)銀行應(yīng)采取措施確保假設(shè)前提、參數(shù)、數(shù)據(jù)來(lái)源和計(jì)量程序的合理性和準(zhǔn)確性并當(dāng)對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量系統(tǒng)的假設(shè)前提和參數(shù)定期進(jìn)行評(píng)估制定修改假設(shè)前提和參數(shù)的內(nèi)部程序。

3、商業(yè)銀行操作風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估。

操作風(fēng)險(xiǎn)被識(shí)別出來(lái)后對(duì)其進(jìn)行評(píng)估以決定哪些風(fēng)險(xiǎn)具有不可接受的性質(zhì)應(yīng)該作為風(fēng)險(xiǎn)緩解的目標(biāo)。進(jìn)行這一步驟時(shí)通常需要通過(guò)考察一項(xiàng)操作風(fēng)險(xiǎn)的驅(qū)動(dòng)者和原因估計(jì)該項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)可能發(fā)生的概率;此外還應(yīng)在不考慮控制戰(zhàn)略影響的情況下評(píng)估一項(xiàng)操作風(fēng)險(xiǎn)可能的影響。對(duì)風(fēng)險(xiǎn)可能影響的評(píng)估不僅要考慮經(jīng)濟(jì)上的直接影響還應(yīng)該更廣泛地考慮風(fēng)險(xiǎn)對(duì)公司目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的影響。

四、商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對(duì)

做出適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)評(píng)估后需要決定如何應(yīng)對(duì)這些風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率和影響程度的高低銀行所有人員需選擇合理的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)對(duì)策包括規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)、接受風(fēng)險(xiǎn)、降低風(fēng)險(xiǎn)和轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)。

I、商業(yè)銀行客戶信用風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對(duì)。客戶信用風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對(duì)是指基于對(duì)客戶信用風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估結(jié)果銀行應(yīng)采取相應(yīng)措施來(lái)防范、化解或控制其信用風(fēng)險(xiǎn)。表現(xiàn)為:①根據(jù)客戶信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)結(jié)果確定客戶準(zhǔn)人標(biāo)準(zhǔn)把好商業(yè)銀行授信業(yè)務(wù)的第一道關(guān)口;②根據(jù)客戶信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)結(jié)果對(duì)存量客戶進(jìn)行分類(lèi)管理。對(duì)于信用風(fēng)險(xiǎn)高低不同的客戶銀行應(yīng)采取不同的管理政策和管理措施;③根據(jù)客戶信用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、分析和評(píng)估提供的關(guān)鍵信息提高對(duì)客戶信用風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控工作的針對(duì)性和效率;④參考客戶信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)結(jié)果確定貸款定價(jià)彌補(bǔ)信用風(fēng)險(xiǎn)可能產(chǎn)生的預(yù)期損失。新晨

2,商業(yè)銀行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的控制與監(jiān)測(cè)。(1)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的控制與管理。包括:①限額管理。對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)實(shí)施限額管理制定對(duì)各類(lèi)和各級(jí)限額的內(nèi)部審批程序和操作規(guī)程根業(yè)務(wù)性質(zhì)、規(guī)模、復(fù)雜程度和風(fēng)險(xiǎn)承受能力設(shè)定、定期審查和更新限額;②完善的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng);③對(duì)重大市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)情況的應(yīng)急處理方案;(2)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)測(cè)與報(bào)告商業(yè)銀行定期、及時(shí)向董事會(huì)、高級(jí)管理層和其他管理人員提供有關(guān)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)情況的報(bào)告。向董事會(huì)提交銀行的總體市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)頭寸、風(fēng)險(xiǎn)水平、盈虧狀況和對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)限額及市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理的其他政策和程序的遵守情況等內(nèi)容;向高級(jí)管理層和其他管理人員提交按地區(qū)、業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)部門(mén)、資產(chǎn)組合、金融工具和風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)別分解后的詳細(xì)信息等。

3、商業(yè)銀行操作風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)移。目前商業(yè)銀行操作風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移技術(shù)主要有:(1)購(gòu)買(mǎi)保險(xiǎn)產(chǎn)品。主要有:銀行一攬子保險(xiǎn);董事及高級(jí)職員責(zé)任保險(xiǎn);未授權(quán)交易保險(xiǎn);財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)和其他險(xiǎn)種等;(2)利用金融衍生工具。商業(yè)銀行在對(duì)其操作風(fēng)險(xiǎn)予以量化的基礎(chǔ)上在資本市場(chǎng)上向投資者出售金融衍生工具以將操作風(fēng)險(xiǎn)有效并分散地轉(zhuǎn)移到交易對(duì)手那里到期時(shí)按照約定向投資者支付本息;(3)其他風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移方法。在某些情形下銀行部門(mén)可以通過(guò)一些特殊的形式將其操作風(fēng)險(xiǎn)向其他非金融部門(mén)、非商業(yè)機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)移。